中 邮 核 心 竞争 力 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2015 年年度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
送出日期：2016 年3 月26 日
中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
中邮核心竞争力灵活配置 混合型证券投资基金- 中 邮创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公司 的 董 事 会 及
董事保证本报 告所载资 料 不存在虚假记 载、误导 性 陈述或重大遗 漏，并对 其 内容的真实 性、准确
性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。本 年度 报告 已经 全部独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司（ 简称 ：兴 业银 行）根 据本 基金 合同 规定 ，于 2016 年 03
月25 日复 核了 本报 告中 的 财务指 标 、 净 值表 现 、 收 益分配 情况 、 财务 会计 报 告、 投资 组合 报告 等
内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告财务资 料已经审 计 ，致同会计师 事务所（ 特 殊普通合伙） 为本基金 出 具了标准无保 留
意见的 审计 报告 ，请 投 资 者注意 阅读 。
本报告 期 自2015 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 10
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 13
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 15
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 16
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 17
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 17
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 ............................... 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 18
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 18
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 18
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 18
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 21
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 46
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 46
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 47
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 48
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 49
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 49
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 50 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 50
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 50
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 50
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 50
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 50
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 51
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 51
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 51
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 52
§ 10 开放式基金份额变 动 ....................................................................................................................... 52
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 52
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 52
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 52
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 52
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 52
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 52
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 53
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 53
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 54
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 57
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 57
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 58
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 58
中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中邮核 心竞 争力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
基金简 称 中邮核 心竞 争力 混合
基金主 代码 000545
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 4 月 23 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 兴业银 行 股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,666,193,303.29 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在有效控 制投资组合风险的前提下 ，通过积极主动的资产配 置，力争获得 超
越业绩 比较 基准 的收 益。
投资策 略 本基金将 采用“自上而下”的大类 资产配置策略和“自下而 上”的股票投 资
策略相 结合 的方 法进 行投 资。
（一） 大类 资产 配置 策略
本基金根 据各项重要的经济指标分 析宏观经济发展变动趋势 ，判断当前所 处
的经济周 期，进而对未来做出科学 预测。在此基础上，结合 对流动性及资 金
流向的分 析，综合股市和债市估值 及风险分析进行大类资产 配置 。此外， 本
基金将持 续地进行定期与不定期的 资产配置风险监控，适时 地做出相应的 调
整。
（二） 股票 配置 策略
本基金将 重点关注在中国经济转型 过程中，符合经济转型方 向、业绩前景 明
朗的成长 型上市公司股票。采用自 下而上个股精选的股票投 资策略，从战 略
新兴行 业及 传统 行业 处于 转型期 的企 业中 精选 成长 型上市 公司 股票 。
本基金通 过定量和定性相结合的方 法定期分析和评估上市公 司的成长性， 从
而确定 本基 金重 点投 资的 成长型 行业 ， 并 根据 定期 分析和 评估 结果 动态 调整 。
1、定 量分 析
代表上市 公司成长性的财务指标主 要有主营业务收入增长率 、净利润增长 率
和 PEG 等 ， 因 此 ， 本 基金 选择预 期未 来主 营业 务收 入增长 率 、 净 利润 增长 率
和PEG 高 于市 场平 均水 平 的上市 公司 ， 构成 本基 金 股票投 资的 基本 范围 。 在
此基础上 ，本基金将分析各上市公 司的现金流量指标和其他 财务指标 （主 要
是净资 产收 益率 和资 产负 债率） ， 从各行 业中 选择 现 金流量 状况 好 、 盈 利能 力
和偿债 能力 强的 上市 公司 ，作为 本基 金的 备选 股票 。
2、定 性分 析
分析各 上市 公司 股票 是否 具有 “核 心竞 争力” 。 所谓 核心竞 争力 是指 公司 治理
结构完 善 、 管 理层 优秀, 并 在生产 、 技术 、 市 场、 政 策环境 等经 营层 面上 具有
一方面 或多 方面 难以 被竞 争对手 在短 时间 所 模 仿或 超越的 竞争 优势 的企 业。
（1 ） 公司 治理 结构
企 业 具 有 良 好 的 公 司 治 理 结 构, 信 息 透 明, 注 重 公 众 股 东 利 益 和 投 资 者 关 系,中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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历史上 没有 发生 过由 公司 治理结 构带 来的 风险 事件 。
（2 ） 管理 层优 秀
企 业 具 有 优 秀 的 管 理 层, 且 企 业 的 经 营 实 绩 证 明 管 理 层 是 精 明 能 干 、 正 直 诚
实、富 有理 性的 。不 以上 市套现 为目 的， 踏实 做事 。
（3 ） 竞争 优势 突出
企业在生 产、技术、市场、政策环 境等经营层面上具有一方 面或几方面竞 争
优势, 而且,这种优势难 以在短时间被 竞争对手所模仿或超越； 通过上述竞争
优势能 不断 提升 经营 能力, 强化其 技术 壁垒 、市 场占 有率、 品牌 影响 力等 。
（4 ） 行业 地位 领先
企业在 行业 中具 有很 高的 知名度 和影 响力 ， 对 行业 的发展 起着 主导 性的 作用 ，
处于同 行业 中的 领先 地位 。
3、实 地调 研
本基金投 研团队将实地调研上市公 司，深入了解其管理团队 能力、公司法 人
治理情况 、经营状况、重大投资项 目情况、核心竞争力状况 以及财务数据 的
真实性 和可 靠性 等。
（三） 债券 投资 策略
1、平 均久 期配 置
本基金 通过 对宏 观经 济形 势和宏 观经 济政 策进 行分 析， 预 测未 来的 利率 趋势，
并据此积 极调整债券组合的平均久 期，在控制债券组合风险 的基础上提高 组
合收益。 当预期市场利率上升时， 本基金将缩短债券投资组 合久期，以规 避
债券价格 下跌的风险。当预期市场 利率下降时，本基金将拉 长债券投资组 合
久期， 以更 大程 度的 获取 债券价 格上 涨带 来的 价差 收益。
2、 期 限结 构配 置
结合对宏 观经济形势和政策的判断 ，运用统计和数量分析技 术，本基金对 债
券市场收 益率曲线的期限结构进行 分析，预测收益率曲线的 变化趋势，制 定
组合的期 限结构配置策略。在预期 收益率曲线趋向平坦化时 ，本基金将采 取
哑铃型 策略 ， 重点 配置 收 益率曲 线的 两端 。 当预 期 收益率 曲线 趋向 陡峭 化时 ，
采取子弹 型策略，重点配置收益率 曲线的中部。当预期收益 率曲线不变或 平
行移动 时， 则采 取梯 形策 略，债 券投 资资 产在 各期 限间平 均配 置。
3、 类 属配 置
本基金对 不同类型债券的信用风险 、流动性、税赋水平等因 素进行分析， 研
究同期限 的国债、金融债、央票、 企业债、公司债、短期融 资券之间的利 差
和变化趋 势，制定债券类属配置策 略，确定组合在不同类型 债券品种上的 配
置比例。 根据中国债券市场存在市 场分割的特点，本基金将 考察相同债券 在
交易所市 场和银行间市场的利差情 况，结合流动性等因素的 分析，选择具 有
更高投 资价 值的 市场 进行 配置。
4、 回 购套 利
本基金将 在相关法律法规以及基金 合同限定的比例内，适时 适度运用回购 交
易套利策 略以增强组合的 收益率， 比如运用回购与现券之间 的套利、不同 回
购期限 之间 的套 利进 行低 风险的 套利 操作 。
（四） 权证 投资 策略
本基金将 按照相关法律法规通过利 用权证及其他金融工具进 行套利、避险 交
易，控制 基金组合风险，获取超额 收益。本基金进行权证投 资时，将在对 权
证标的证 券进行基本面研究及估值 的基础上，结合股价波动 率等参数，运 用
数量化期 权定价模型，确定其合理 内在价值，从而构建套利 交易或避险交 易中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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组合。未 来，随着证券市场的发展 、金融工具的丰富和交易 方式的创新等 ，
基金还 将积 极寻 求其 他投 资机会 ， 履 行适 当程 序后 更新和 丰富 组合 投资 策略 。
（五） 股 指 期货 投资 策略
本基金将 在注重风险管理的前提下 ，以套期保值为目的，遵 循有效管理原 则
经充分论 证后适度运用股指期货。 通过对股票现货和股指期 货市场运行趋 势
的研究， 结合股指期货定价模型， 采用估值合理、流动性好 、交易活跃的 期
货合约， 对本基金投资组合进行及 时、有效地调整和优化， 提高投资组合 的
运作效 率。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 金 融机 构人 民币 一年 期 定期存 款基 准利 率 （税 后）
+2% 。
若未来市 场发生变化导致此业绩比 较基准不再适用或有更加 适合的业绩比 较
基准，基 金管理人有权根据市场发 展状况及本基金的投资范 围和投资 策略 ，
调整本基 金的业绩比较基准。业绩 比较基准的变更须经基金 管理人和基金 托
管人协商 一致，并在更新的招募说 明书中列示，而无需召开 基金份额持有 人
大会。
风险收 益特 征 本基金为 混合型基金，其预期风险 与预期收益高于债券型基 金和货币市场 基
金，低 于股 票型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 中等 风险品 种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 兴业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 吴荣
联系电 话 010-82295160 －157 021-52629999-213117
电子邮 箱 houyuc@postfund.com.cn 011693@cib.com.cn
客户服 务电 话
010－58511618 95561
传真 010-82295155 021-62535823
注册地 址 北京市 海淀 区西 直门 北大 街60 号
首钢国 际大 厦 10 层
福州市 湖东 路 154 号
办公地 址 北京市 海淀 区西 直门 北大 街60 号
首钢国 际大 厦 10 层
上海市 静安 区江 宁 路 168 号
20 楼
邮政编 码 100082 200041
法定代 表人 吴涛 高建平
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的 信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 、证 券日 报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.postfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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会计师 事务 所 致同会 计师 事务 所 （特 殊 普通合 伙） 北京市 建国 门外 大 街22 号 塞特广 场五 层
注册登 记机 构 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
北京市 海淀 区西 直门 北大 街60 号 首钢 国际
大厦 10 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2015 年
2014 年4 月23 日( 基金 合 同生效
日)-2014 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 973,713,307.81 114,098,141.18
本期利 润 1,740,730,409.72 247,622,105.23
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.9638 0.1084
本期加 权平 均净 值利 润率 50.14% 9.59%
本期基 金份 额净 值增 长率 100.96% 15.10%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配利 润 986,394,337.97 142,502,612.48
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.5920 0.0560
期末基 金资 产净 值 3,854,217,204.43 2,928,655,561.70
期末基 金份 额净 值 2.313 1.151
3.1.3 累计 期末 指标 2015 年末
2014 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 131.30% 15.10%
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关费用后 的余额， 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变 动 收 益。2.所述 基金业绩
指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实际 收益水平 要 低于所列数 字。3. 期
末可供分配利 润采用期 末 资产负债表中 未分配利 润 与未分配利润 中已实现 部 分的孰低数 （为期末
余额， 不是 当前 发生 额） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 38.42% 2.64% 0.84% 0.01% 37.58% 2.63%
过去六 个月 9.31% 3.78% 1.78% 0.01% 7.53% 3.77%
过去一 年 100.96% 3.34% 3.98% 0.01% 96.98% 3.33%
自基金 合同
生效起 至今
131.30% 2.65% 7.54% 0.01% 123.76% 2.64% 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2014 年04 月 23 日。
关于业 绩基 准的 说明 ：
本基金 业绩 比较 基准 为： 金融机 构人 民币 一年 期定 期存款 基准 利率 （税 后）+2% 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2014 年 4 月 23 日； 按基金 合同 和招 募说 明书 的约定 ，本 基金 自 合
同生效 日 起6 个 月内 为建 仓期， 报告 期内 本基 金的 各项投 资比 例符 合基 金合 同的有 关规 定。 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 基金 合同 生效 日为 2014 年 04 月 23 日 ，本 报 告期指 2015 年 01 月 01 日至 2015 年 12
月31 日； 本报 告期 内本 基 金未实 施利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理股 份有 限公 司成 立 于2006 年5 月18 日， 截至2015 年12 月 31
日， 本公 司共 管理23 只 开 放式基 金产 品 ， 分 别为 中 邮核心 优选 混合 型证 券投 资基金 、 中邮 核心 成
长混合型证券 投资基金 、 中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 核心主题混 合型证券
投资基 金、 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 邮上 证 380 指 数增 强型证 券投 资基 金 、中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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中邮战略新兴 产业混合 型 证券投资基金 、中邮稳 定 收益债券型证 券投资基 金 、中邮定期 开放债券
型证券投资基 金、中邮 核 心竞争力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮双 动 力混合型证 券投 资基
金、 中邮 货币 市场 基金 、 中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中邮 现 金驿站 货币 市场 基金 、
中邮核心科技 灵 活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基 金、中邮
稳健添利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮信 息 产业灵活配置 混合型者 证 券投资基金 、中邮乐
享收益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮创业 新 优势灵活配置 混合型证 券 投资基金、 中邮新思
路灵活配置混 合型证券 投 资基金、中邮 尊享一年 定 期开放灵活配 置混合型 发 起式证券投 资基金、
中邮绝 对收 益策 略定 期开 放混合 型发 起式 证券 投资 基金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
任泽松 基金经 理
2014 年 4 月
23 日
- 7 年
生 物 学 硕
士 ， 曾 任
毕 马 威 华
振 会 计 师
事 务 所 审
计 员 、 北
京 源 乐 晟
资 产 管 理
有 限 公 司
行 业 研 究
员 、 中 邮
创 业 基 金
管 理 股 份
有 限 公 司
研 究 部 行
业研究
员，中邮
创 业 基 金
管 理 股 份
有 限 公 司
中 邮 核 心
成 长 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 助
理 兼 行 业
研究员,
现 任 中 邮中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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创 业 基 金
管 理 股 份
有 限 公 司
任 泽 松 投
资 工 作 室
总负责
人 、 中 邮
战 略 新 兴
产 业 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
中 邮 核 心
竞 争 力 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投 资 基 金
基金经
理 、 中 邮
双 动 力 混
合 型 证 券
投 资 基 金
基金经
理 、 中 邮
信 息 产 业
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 中 邮
尊 享 一 年
定 期 开 放
灵 活 配 置
混 合 型 发
起 式 证 券
投 资 基 金
基金经
理、中邮
绝 对 收 益
策 略 定 期
开 放 混 合
型 发 起 式
证 券 投 资
基 金 基 金
经理。 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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曹思 基金经 理
2014 年 5 月
27 日
- 8 年
经 济 学 硕
士 ， 曾 任
中 邮 创 业
基 金 管 理
股 份 有 限
公 司 行 业
研 究 员 、
中 邮 中 小
盘 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理助
理 ， 现 任
中 邮 核 心
科 技 创 新
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 中 邮
核 心 竞 争
力 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
1 、公 平交 易制 度 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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本基金管理人 根据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》等法 规 制定了《中邮 基
金管理 股份 有限 公司 公平 交易制 度》 。 公司 的公 平交 易制度 所规 范的 业务 范围 既包括 所有 投资 组 合
品种，即涵盖 封闭式基 金 、开放式基金 、社保组 合 、企业年金、 特定客户 资 产管理组合 等；也规
范所有 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管 理活动 ， 并且 包括 授权 、 研究分 析 、 投 资决 策、
交易执 行、 业绩 评估 等投 资管理 活动 相关 的所 有业 务环节 。
公司严 格遵 守法 律法 规关 于公平 交易 的相 关规 定， 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
严格禁 止直 接或 者通 过与 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。
公司按 照规 定严 格将 投资 管理职 能和 交易 执行 职能 进行隔 离， 以时 间优 先、 价格优 先、
综合平衡、比 例实施、 保 证各基金间的 利益公平 为 原则建立和完 善集中交 易 制度，确保各 投
资组合 享有 公平 的交 易执 行机会 。
投资组合经理 对公平交 易 执行过程或公 平交易结 果 发生争议情况 下，相关 交 易员应该先暂 停
执行交易并报 告交易部 总 经理，由交易 部总经理 与 相关投资组合 经理就争 议 内容进行协 调处理，
经协调后方可 执行；若 无 法达成一致意 见，则由 交 易部总经理根 据公司制 度 报公司总经 理和监察
稽核部 门协 调解 决。
监察稽核部每 季度依照 相 关法律法规及 本制度的 规 定，对公司所 管理的各 投 资组合公平交 易
制度执 行情况 进行监督 检 查，并出具检 查报告， 经 总经理、投资 总监、投 资 组合经理确 认并签署
后将有 关公 平交 易情 况的 专项说 明报 告转 发至 相关 部门作 为编 制定 期报 告的 内容。
2 、控 制方 法
监察稽 核部 建立 投资 交易 行为监 督和 评估 制度 ， 对 不同投 资组 合， 尤其 是同 一位投 资组 合经
理管理的不同 投资组合 同 日同向交易和 反向交易 的 交易时机和交 易价差进 行 监控，同时 对不同投
资组合临近交 易日的同 向 交易和反向交 易的交易 时 机和交易价差 进行分析 。 如若发现异 常交易行
为，监察 稽核 部有权要 求 相关投资经理 、交易部 等 相关责任部门 、责任人 做 出说明。监 察稽核部
要求相关责任 部门、责 任 人就异常交易 行为做出 说 明的，相关责 任部门、 责 任人须在三 个工作日
内，提 交异 常交 易行 为情 况说明 ，经 督察 长、 总经 理签字 后， 报监 察稽 核部 备查。
为更好 执行 公平 交易 制度 ，公司 加快 了升 级衡 泰风 险与绩 效评 估 4.0 系 统的 进度， 其业 界 通
用的公平交易 模块即将 得 到使用。公司 目前使用 的 公平交易模型 可以通过 设 置参数出具 季度和连
续12 个月 公平 交易 价差 分 析报告 ， 相 关投 资组 合经 理应对 异常 交易 情况 进行 合理性 解释 ， 并 最终
形成有 关公 平交 易情 况的 专 项说 明报 告发 送至 相关 各部门 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公 平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内， 基 金管理人 管 理的所有投资 组合参与 的 交易所公开竞 价同日反 向 交易成交较少 的
单边交 易量 未超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在报告期内， 市场经历 了 几轮大幅的震 动，对基 金 净值也产生了 较大的影 响 。年初市场单 边
上涨，基金净 值也实现 了 大幅上涨，6 月市场见 顶 ，遭遇股灾， 净值也出 现 了一定幅度 的回撤。
在 9 月 市场 反弹 中， 对基 金产品 仓位 进行 了及 时调 整，因 此在 反弹 过程 中基 金净值 也取 得了 较 好
的市场 表现 。
在投资 策略 方面 ，2015 年 我们依 然秉 承一 贯的 自下 而上精 选个 股的 投资 策略 。 在经 过了 市 场
一波三折的调 整后，市 场 的风险偏好也 出现明显 的 变化，一些个 股的估值 泡 沫破裂。同 时一些业
绩增长确定的 成长股也 调 整至安全区间 ，因此估 值 和业绩增长确 定性成为 我 们选择股票 的首 要标
准。
在行业配置方 面，我们 认 为能够穿越周 期的更多 是 代表未来经济 发展方向 的 具备核心竞争 力
行业， 因此 保持 了对 信息 技术、 生物 医药 、新 材料 以及环 保等 行业 进行 了重 点配置 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为2.313 元， 累计 净值2.313 元 。 本报告 期份 额净
值增长 率 为100.96% ，同 期业绩 比较 基准 增长 率 为3.98% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从整体 宏观 经济 看， 我们 认为 2016 年实 体经 济增 速 将会进 一步 下滑 ， 并 且未 来一段 时间 将会
保持较低增速 运行。同 时 由于宏观经济 增长乏力 ， 积极货币政策 有望延续 ， 因此市场流 动性将继
续相对 宽松 ， 但是 边际 改 善作用 相对 于2015 年减 弱 。 在 此判 断基 础上 ， 预 计 接下来 市场 将震 荡为
主，主要以结 构性机会 为 主。以创业板 为代表新 兴 经济将会具有 较好的投 资 机会，我们 将继续坚中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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持自下而上精 选个股的 投 资策略。从投 资方向上 ， 主要以人口结 构转变和 产 业升级为大 的布局方
向，具 体看 好， 大健 康产 业，信 息消 费产 业， 以及 智能制 造产 业等 。
在行业 配置 方面 ，2016 年 主要看 好代 表未 来经 济转 型的 TMT 、 生物 医药 、环 保等行 业。 将从
这几个 行业 中选 择具 有核 心竞争 力的 公司 进行 配置 。
另外我们将根 据整体宏 观 经济的运行以 及市场走 势 的变化，及时 对仓位进 行 调整，力争为 投
资者带 来良 好的 投资 回报 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
在本报告期内 ，本基金 管 理人致力于建 立和健全 公 司内部控制制 度，努力 防 范和化解公司 各
项经营 管理 活动 中的 风险 ，促进 公司 诚信 、合 法、 有效经 营， 切实 保障 基金 份额持 有人 的利 益。
公司已建立了 督察长 制 度 ，督察长全权 负责公司 的 监察与稽核工 作，对基 金 运作的合法合 规
性进行全面检 查与监督 ， 遇有重大风险 事件立即 向 公司董事长和 中国证监 会 报告。公司 设立了独
立于各业务部 门的监察 稽 核部，由督察 长直接领 导 。监察稽核部 按照规定 的 权限和程序 ，通过日
常实时监控、 现场专项 检 查、定期监察 稽核评估 等 方法，独立地 开展基金 运 作和公司管 理的合规
性稽核，发现 问题及时 提 出改进建议并 督促相关 部 门进行整改， 同时定期 向 公司董事和 管理层出
具监察 稽核 报告 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 主要内 部监 察稽 核工 作如 下：
1 ．制 度建 设不 断完 善
基金管 理人 进一 步健 全 公 司内控 体系 ， 保 持了 良好 的内控 环境 、 完 善了 内部 控制的 三道 防线 ，
并根据公司实 际业务情 况 细化了岗位风 险控制。 在 制订部门规章 制度和业 务 流程时，将 内控要求
融入到 各业 务规 范当 中。 同时根 据公 司业 务的 发展 及监管 部门 法律 法规 的更 新， 对公 司和 部门 制
度进行 持续 的完 善、 修订 及补充 。根 据新 《基 金法 》 ，
公司制定了《 中邮创业 基 金管理股份有 限公司基 金 从业人员证券 投资管理 制 度》 、 《中邮创 业
基金管 理股 份有 限公 司关 联交易 管理 制度 》 。 根据 业 务发展 需要 和监 管要 求， 各个业 务部 门也 都不
断修改和完善 自身的部 门 制度。投研、 交易、固 定 收益、金融工 程、人 力 资 源等部门均 根据实际
工作需要对本 部门制度 进 行了较大完善 。公司反 洗 钱内控制度方 面，根据 人 民银行《金 融机构洗
钱和恐 怖融 资风 险评 估及 客户分 类管 理指 引》 ， 公 司 制定了 《中 邮创 业基 金管 理股份 有限 公司 洗钱
和恐怖 融资 风险 评估 及客 户分类 管理 制度 》 ， 进一 步 完善了 公司 的制 度体 系。
2 ．日 常监 察稽 核工 作
为规范基金投 资运作、 防 范风险、更好 的保护基 金 份额持有人的 利益，对 基 金投资运作进 行
日常的监察工 作，保障 研 究、投资决策 、交易执 行 等环节严格执 行法律法 规 及基金合同 的有关规中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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定。在日常实 时电脑监 控 中，对基金投 资及相关 业 务进行事中的 风险控制 ， 保障公司管 理的基金
规范运 作。 此外 对信 息技 术、基 金的 注册 登记 、基 金会计 、信 息披 露等 业务 进行例 行检 查。
3 ．专 项与 常规 监察 稽核 工 作
根据监管部门 的要求及 公 司业务开展情 况，对相 关 业务部门进行 专项和常 规 监察稽核。报 告
期内，对公司 的研究、 投 资、交易、固 定收益业 务 、三条底线、 防范内幕 交 易进行了专 项稽核。
对信息技术、 公共事务 部 、营销部等进 行了常规 稽 核。通过检查 发现内部 控 制薄弱点， 及时提出
了整改 意见 及建 议。
4 ．定 期监 察稽 核及 内控 检 查评估 工作
每季度对公司 及基金运 作 的合法合规性 及内部控 制 情况进行检查 ，对公司 各 项业务的制度建
设、制度执行 、风险控 制 等情况进行评 估，发现 内 控的薄弱环节 ，并提出 相 应改进措施 ，促进公
司内部 控制 和风 险管 理水 平的加 强和 提高 。
在本报告期内 ，本基金 管 理人运用基金 财产进行 投 资严格按照招 募说明书 所 披露的投资决 策
程序进 行， 无不 当内 幕交 易和关 联交 易。 没有 发生 重大违 法违 规行 为。
在今后的工作 中，本基 金 管理人将继续 坚持内部 控 制优先原则， 不断提高 监 察稽核工作的 科
学性和 有效 性， 努力 防范 和控制 各种 风险 ，充 分保 障基金 份额 持有 人的 合法 权益。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组， 成 员 由总经理、督 察长、基 金 清算部经理、 基
金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ，在采用
估值政策和程 序时，充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 能 力和独立性 ，通过估
值委员 会、 参考 行业 协会 估值意 见、 参考 独立 第三 方机构 估值 数据 等一 种或 多种方 式的 有效 结合 ，
减少或 避免 估值 偏差 的发 生。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 根据 相关 法律 法规、 基金 合同 及基 金运 作情况 ，未 进行 利润 分配 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期 内本 基金 持有 人 数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。
中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期， 本托 管人 在本 基金的 托管 过程 中， 严格 遵守了 《证 券投 资基 金法》 、 基金 合同、 托
管协议和其他 相关规定 ， 不存在损害基 金份额持 有 人利益的行为 ，完全尽 职 尽责地履行 了基金托
管人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
报告期内，本 托管人根 据 国家有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议的规定 ， 对基金管理人 在
本基金的投资 运作、基 金 资产净值的计 算、基金 收 益的计算、基 金费用开 支 等方面进行 了必要的
监督、 复核 和审 查， 未发 现其存 在任 何损 害本 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人认真 复核了本 年 度报告中的财 务指标、 净 值表现、收益 分配情况 、 财务会计报告 、
投资组 合报 告等 内容 ，认 为其真 实、 准确 和完 整， 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 致同审 字（2016 ）第 110ZA2803 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中邮核 心竞 争力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 全体 基金份 额持 有人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 中 邮 核 心 竞 争 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（以下 简称 中邮 核心 竞争 力基金 ） 财务 报表 ， 包括2015 年12 月31
日的资 产负 债表 ，2015 年 度的利 润表 、 所有 者权 益 （基 金净 值） 变
动表和 财务 报表 附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务 报表 是中邮核心竞争力基 金的 基金管理人中邮
创业基金管理股份 有限公 司管理层的责任， 这种责 任包括： （1）按
照企业会计准则的 规定编 制财务报表，并使 其实现 公允反映 ； （2 ）
设计、执行和维护必 要的 内部控制，以使财 务 报表 不存在由于舞弊
或错误 导致 的重 大错 报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行 审计 工作的基础上对财务 报表 发表审计意见。中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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我们按照中国注册会 计师 审计准则的规定执行 了审 计工作。中国注
册会计师审计准则要 求我 们遵守中国注册会计 师职 业道德守则，计
划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错 报 获 取 合 理 保
证。
审计工作涉及实施审 计程 序，以获取有关财务 报表 金额和披露的审
计证据。势择的审计 程序 取决于注册会计师的 判断 ，包括对由于舞
弊或错 误导 致的 财务 报表 重大错 报风 险的 评估 。 在 进 行风险 评估 时，
注册会计师考虑与财 务报 表编制和公允 列报相 关的 内部控制，以设
计恰当的审计程序， 但目 的并非对内部控制的 有效 性发表意见。审
计工作还包括评价管 理层 选用会计政策的恰当 性和 作出会计估计的
合理性 ，以 及评 价财 务报 表的总 体列 报。
我们相信，我们获取 的审 计证据是充分、适当 的， 为发表审计意见
提供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，中邮核心 竞争 力基金财务报表在所 有重 大方面按照企业
会计准 则的 规定 编制 ，公 允反映 了中 邮核 心竞 争力 基金 2015 年 12
月 31 日 的财 务状 况以及 2015 年 度的 经营 成果 和所 有者权 益（ 基金
净值） 变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 卫俏嫔 吕玉芝
会计师 事务 所的 名称 致同会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 中国北 京 朝阳 区建 国门 外 大街 22 号
赛特广 场5 层 邮编100004
审计报 告日 期 2016 年3 月 18 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 中邮 核心 竞争 力灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 975,929,627.26 256,736,521.00
结算备 付金
32,321,806.53 14,167,058.63
存出保 证金
1,640,916.92 1,310,613.58
交易性 金融 资产 7.4.7.2 2,869,124,257.21 2,510,620,259.40
其中： 股票 投资
2,869,124,257.21 2,510,620,259.40
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- - 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 201,974,879.96
应收利 息 7.4.7.5 375,333.08 192,478.22
应收股 利
- -
应收申 购款
7,918,769.51 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
3,887,310,710.51 2,985,001,810.79
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
5,917,528.98 -
应付赎 回款
14,977,913.58 47,184,935.60
应付管 理人 报酬
9,346,224.76 4,410,901.11
应付托 管费
778,852.09 735,150.18
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 1,665,386.98 3,660,337.51
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 407,599.69 354,924.69
负债合 计
33,093,506.08 56,346,249.09
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,666,193,303.29 2,544,511,556.60
未分配 利润 7.4.7.10 2,188,023,901.14 384,144,005.10
所有者 权益 合计
3,854,217,204.43 2,928,655,561.70
负债和 所有 者权 益总 计
3,887,310,710.51 2,985,001,810.79
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2014 年 4 月 23 日， 上年度 报告 期 指 2014 年 4 月 23 日至 2014 年
12 月 31 日。 报 告 截 止 日 2015 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 2.313 元 ， 基 金 份 额 总 额
1,666,193,303.29 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 中邮 核心 竞争 力灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至
2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年4 月23 日(基
金合同生效日)至
2014 年12 月31 日
一、收入
1,856,254,729.40 287,232,773.22
1.利息 收入
8,560,105.11 17,223,913.48
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 7,957,087.53 8,709,481.45
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
603,017.58 8,514,432.03
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
1,043,335,093.67 129,034,727.40
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 1,010,466,301.75 126,856,617.38
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 27,202,660.00 -
股利收 益 7.4.7.16 5,666,131.92 2,178,110.02
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17 767,017,101.91 133,523,964.05
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 37,342,428.71 7,450,168.29
减： 二、费用
115,524,319.68 39,610,667.99
1．管 理人 报酬
88,889,215.73 26,730,578.82
2．托 管费
8,600,620.28 4,455,096.47
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.19 17,467,892.33 8,111,115.87
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.20 566,591.34 313,876.83
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
1,740,730,409.72 247,622,105.23
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
1,740,730,409.72 247,622,105.23
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2014 年 4 月 23 日， 上年度 报告 期 指 2014 年 4 月 23 日至 2014 年
12 月 31 日。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 中邮 核心 竞争 力灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
2,544,511,556.60 384,144,005.10 2,928,655,561.70
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 1,740,730,409.72 1,740,730,409.72
三、本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-878,318,253.31 63,149,486.32 -815,168,766.99
其中：1. 基 金申 购款 3,629,326,151.26 4,287,419,980.33 7,916,746,131.59
2. 基金 赎回 款 -4,507,644,404.57 -4,224,270,494.01 -8,731,914,898.58
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,666,193,303.29 2,188,023,901.14 3,854,217,204.43
项目
上年度可比期间
2014 年 4 月 23 日(基金合同生效日)至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
2,259,784,580.25 - 2,259,784,580.25
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 247,622,105.23 247,622,105.23
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值 变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
284,726,976.35 136,521,899.87 421,248,876.22
其中：1. 基 金申 购款 2,415,764,788.98 418,896,216.89 2,834,661,005.87
2. 基金 赎回 款 -2,131,037,812.63 -282,374,317.02 -2,413,412,129.65
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基 2,544,511,556.60 384,144,005.10 2,928,655,561.70 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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金净值 ）
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2014 年 4 月 23 日， 上年度 报告 期 指 2014 年 4 月 23 日至 2014 年
12 月 31 日，2014 年4 月 23 日至 2014 年 12 月31 日期初 所有 者权 益（ 基金 净值） 所在 行和 实收
基金所 在列 交叉 处填 列的 数据为 基金 生效 日所 有者 权益（ 基金 净值 ） 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 吕伟 卓____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
中邮核 心竞 争力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 （ 以 下简称 “ 本基 金” ） 经 中国 证券监 督管 理委
员会 （ 以下 简称 “中 国证 监会” ） 证 监许 可[2014]116 号 《 关于 核准 中邮 核心 竞争力 灵活 配置 混合
型证券投资基 金募集的 批 复》核准，由 中邮创业 基 金管理股份有 限公司依 照 《中华人民 共和国证
券投资 基金 法》 、 《 证券 投 资基金 运作 管理 办法 》 、 《 证券投 资基 金销 售管 理办 法》 等有 关规 定和 《 中
邮核心 竞争 力灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金合 同 》 发起 ， 并 于 2014 年 04 月 23 日募 集成 立 。 本 基
金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 2,259,784,580.25
元， 业经 致同 会计 师事 务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 致 同 验字(2014) 第 110ZC0086 号验资 报告 予以 验证 。
本基金 的基 金管 理人 为中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司， 基金 托管 人为 兴业 银行股 份有 限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 核心竞争力灵 活配置混 合 型证券投资基 金
合同》的有关 规定，本 基 金的投资范围 为具有良 好 流动性的金融 工具，包 括 国内依 法发 行上市的
股票权证、股 指期货、 可 转换债券、银 行存款和 债 券及法律、法 规或中国 证 监会允许基 金投资的
其他金融工具 。在正常 市 场情况下，本 基金投资 组 合中各类资产 占基金净 值 的目标比例 为：股票
资产占 基金 资产 的 0% –95% ，权 证投 资占 基金 资产 净 值的比 例 为 0% –3% ；债 券 等固定 收益 类品 种
投资占基金资 产的比例 为 5%-100% ，扣除股 指期货合 约需缴纳的交 易保证金 后 现金或者到期 日在
一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% ， 持 有的单 只中 小企 业私 募债 券， 其 市值 不得 超 过
基金资 产净 值 的10% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 财务 报表 以基 金 持 续经营 为基 础编 制， 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、
解释及 其他 有关 规定 （ 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ） 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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投资基 金信 息披 露XBRL 模板 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 及中 国证 监会 发布 的关于 基金 行业 实
务操作 的有 关规 定。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ） 变 动情 况等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 采用 公历 年度 ，即 从每 年 1 月1 日至 12 月31 日为 一个 会计 期间 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
（1） 金融 资产 的分 类
根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 所持有的金融 资产在初 始 确认时划分为 以
公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 、 贷款、应收款 项。除与 权 证投资有关 的金融资
产外， 以公 允价 值计 量且 其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产在 资产 负债 表中 以交 易性金 融资 产列 示；
与权证 投资 有关 的金 融资 产在资 产负 债表 中以 衍生 金融 资 产列 示。
本基金 持有 的股 票投 资、 债 券投资 分类 为以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产 。
本基金持有的 各类应收 款 项等在活跃市 场没有报 价 、回收金额固 定或可以 确 定的非衍生金 融
资产分 类为 贷款 与应 收款 项。
（2） 金融 负债 的分 类
根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 持有的金融负 债在初始 确 认时划分为公 允
价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 负债和其 他 金融负债。除 与权证投 资 有关的金融 负债外，
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融负 债 在资产负债表 中以交易 性 金融负债列 示，与权
证投资 有关 的金 融负 债在 资产负 债表 中以 衍 生 金融 负债列 示。
本基金 目前 持有 的金 融负 债全部 为其 他金 融负 债， 包括各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
（1） 股票 投资
买入股票于交 易日确认 为 股票投资。股 票投资成 本 按交易日股票 的公允价 值 入账，应支付 的中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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相关交 易费 用直 接计 入当 期损益 。 资 金交 收日 ， 按 实 际支付 的价 款与 证券 登记 结算机 构进 行清 算 。
卖出股票于交 易日确认 股 票投资收益。 股票投资 收 益按卖出股票 成交总额 与 其成本和估值 增
值或减值的差 额入账， 同 时将原计入该 卖出股票 的 公允价值变动 损益转入 股 票投资收益 ，卖出股
票应逐 日结 转成 本， 结转 的方法 采 用 移动 加权 平均 法。
股票持有期间 分派的股 票 股利，应于除 权除息日 根 据上市公司股 东大会决 议 公告，按股权 登
记日持有的股 数及送股 或 转增比例，计 算确定增 加 的股票数量， 在本账户 “ 数量”栏进 行记录。
因持有股票而 享有的配 股 权，配股除权 日在配股 缴 款截止日之后 的，在除 权 日按所配的 股数确认
未流通部分的 股票投资 ， 与已流通部分 分别核算 。 配股除权日在 配股缴款 截 止日之前的 ，按照权
证的有 关原 则进 行核 算。
股票投 资应 分派 的现 金股 利，在 除息 日确 认为 股利 收入。
估值日对持有 的股票估 值 时，按当日与 上一日估 值 的差额，将估 值增值或 减 值计入公允价 值
变动损 益。
（2） 债券 投资
买入债券于交 易日确认 债 券投资；债券 投资按交 易 日债券的公允 价值（不 含 支付价款中所 包
含的应收利息 ）入账， 应 支付的全部价 款中包含 债 券起息日或上 次除息日 至 购买日止的 利息，应
作为应收利息 单独核算 ， 不构成债券投 资成本， 应 支付的相关交 易费用直 接 计入当期损 益。资金
交收日 ，按 实际 支付 的价 款与证 券登 记结 算机 构进 行资金 交收 。
持有债 券期 间， 每日 确认 利息收 入， 计入 应收 利息 和利息 收入 科目 。
债券派 息日 ，按 应收 利息 金额， 与证 券登 记结 算机 构进行 资金 交收 。
估值日对持有 的债券估 值 时，按当日与 上一日估 值 的差额，将估 值 增值或 减 值计入公允价 值
变动损 益。
卖出债券应于 交易日确 认 债券投资收益 。债券投 资 收益按卖出债 券应收取 的 全部价款与其 成
本、应收利息 和估值增 值 或减值的差额 入账。同 时 将原计入该卖 出债券的 公 允价值变动 损益转入
债券投 资收 益， 卖出 债券 应逐日 结转 成本 ，结 转的 方法采 用移 动加 权平 均法 。
到期收回债券 本金和利 息 ，债券投资收 益按收回 债 券应收取的全 部价款与 其 成本、应收利 息
和估值 增值 或减 值的 差额 入账。 同时 将原 计入 该收 回 债券的 公允 价值 变动 损益 转入债 券投 资收 益 。
可转换债券转 股时，按 可 转换股票的公 允价值计 入 股票投资科目 ，按应收 取 的现金余额返还
扣除可转换股 票的公允 价 值后的余额， 与可转换 债 券成本、应收 利息和估 值 增值或减值 的差额计
入债券 投资 收益 ，同 时， 将原计 入该 转换 债券 的公 允值变 动损 益转 入债 券投 资收益 。
（3） 权证 投资 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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买入权证于交 易日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按交易日权证 的公允价 值 入账，应支付 的
相关交 易费 用直 接计 入当 期损益 。 资 金交 收日 ， 按 实 际支付 的价 款与 证券 登记 结算机 构进 行清 算 。
获赠权 证 （包 括配 股权 证 ） 在 除权 日应 按持 有的 股 数及获 赠比 例 ， 计 算确 定 增加的 权证 数量 ，
在本账 户“ 数量 ”栏 进行 记录。
卖出权证于交 易日确认 衍 生工具收益。 衍生工具 收 益按卖出 权证 成交总额 与 其成本和估值 增
值或减 值的 差额 入账 ，同 时将原 计入 该卖 出权 证的 公允价 值变 动损 益转 入衍 生工具 收益 。
权证行 权按 结算 方式 分为 证券结 算方 式和 现金 结算 方式， 具体 核算 如下 ：
A 、证 券结 算方 式
认购权证以证 券结算方 式 行权时，按股 票的公允 价 值确认股票投 资成本， 按 股票公允价值 与
权证成本、估 值增值或 减 值、行权价款 及相关费 用 的差额确认衍 生工具收 益 ，同时将原 计入该权
证的公 允价 值变 动损 益转 入衍生 工具 收益 。
认沽权证以证 券结算方 式 行权时，按认 沽权证的 理 论价值与账面 价值之差 （ 若有）确认衍 生
工具收益，按 行权价款 扣 除费用后的余 额 与权证 投 资成本、估值 增值或减 值 、结转的股 票投资成
本、估值增值 或减值、 认 沽权证的理论 价值与账 面 价值之差（若 有）的差 额 确认股票投 资收益，
同时， 将原 计入 卖出 股票 和原计 入权 证的 公允 价值 变动损 益转 入股 票投 资收 益和衍 生工 具收 益。
B 、现 金结 算方 式
权证以现金结 算方式行 权 时，按确定的 金额扣减 交 易费用后的余 额与结转 的 权证成本、估 值
增值或减值的 差额确认 衍 生工具收益， 同时，将 原 计入该权证的 公允价值 变 动损益转入 衍生工具
收益。
放弃行权，在 放弃行权 确 定日，按结转 的权证成 本 、估值增值或 减值，确 认 衍生工具收益 ，
同时， 将原 计入 该权 证的 公 允价 值变 动损 益转 入衍 生工具 收益 。
（4） 资产 支持 证券
取得资产支持 证券时， 按 公允价值入账 ；取得资 产 支持证券支付 的款项时 ， 区分属于资产 支
持证券投资本 金部分和 证 券投资收益部 分，将收 到 的本金部分冲 减成本， 将 收到的收益 部分冲减
应计利息（若 有）后的 差 额，记入资产 支持证券 利 息收入，其他 与资产支 持 证券投资相 关业务的
账务处 理比 照债 券投 资。
（5） 买入 返售 金融 资产 和卖出 回购 金融 资产
根据返 售协 议 ， 按 照应 付 和实际 支付 的金 额确 认入 账； 返售 前， 按照 实际 利 率逐日 计提 利息 ，
合同利率与实 际利率差 异 较小的，也可 采用合同 利 率计算确定利 息 收入； 返 售日，按照 应收或实
际收到 的金 额与 账面 余额 和应收 利息 的差 额， 计算 确认利 息收 入。 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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根据回购协议 ，按照应 收 和实际收到的 金额确认 入 账；融资期限 内，按照 实 际利率逐日计 提
利息，合同利 率与实际 利 率差异较小的 ，也可采 用 合同利率计算 确定利息 收 入；到期回 购时，按
照应付 或实 际支 付的 金额 与账面 余额 和应 付利 息的 差额， 计算 确认 利息 支出 。
（6） 股指 期货 投资
股指期货在买 入和卖出 合 约时，记录初 始合约价 值 。估值日对股 指期货估 值 时，按当日与 上
一日估 值的 差额 ，将 估值 增值或 减值 计入 公允 价值 变动损 益。
买入合约卖出 平仓、卖 出 合约买入平仓 或 到期交 割 时，采用移动 加权方法 结 转平仓合约的 初
始合约价值。 日终结算 时 ，对股指期货 进行估值 ， 确认平仓损益 ，进行当 日 无负债结算 ，并对合
约占用 的交 易保 证金 进行 调整。
（7） 其他 金融 负债
其他金融负债 以公允价 值 作为初始确认 金额，采 用 实际利率法以 摊余成本 进 行后续计量， 终
止确认或摊销 时的收入 或 支出计入当期 损益，直 线 法与实际利率 法确定的 金 额差异较小 的可采用
直线法 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 估值 原则 遵循 中国 证券监 督管 理委 员 会2007 年6 月8 日 发布 的 《 关于 证 券投资 基金 执
行< 企 业会 计准 则>估 值业 务及份 额净 值计 价有 关 事 项的通 知 》 （证 监会 计字[2007]21 号 ） 和 中国
证券投 资基 金业 协 会2014 年11 月13 日发 布的 《中 国 证券投 资基 金业 协会 估值 核算工 作小 组关 于
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 （以 下 简称 “ 新估 值标 准 ” ） 及 《关 于 2015 年1 季
度固定 收益 品种 估值 处理 标准的 通知 》的 有关 规定 ，具体 估值 方法 如下 ：
（1） 股票 投资
上市交易的股 票按其估 值 日在证券交易 所挂牌的 市 场交易收盘价 估值；估 值 日无市价，但 最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化的 ，应采用 最 近交易市价确 定公允价 值 。估值日无 市价，且
最近交易日后 经济环境 发 生了重大变 化 的，应参 考 类似投资品种 的现行市 价 及重大变化 因素，调
整最近交易市 价，确定 公 允价值。有充 足证据表 明 最近交易市价 不能真实 反 映公允价值 的，应对
最近交易的市 价进行调 整 ，确定公允价 值；首次 发 行未上市的股 票采用估 值 技术确定公 允价值，
在估值技术难 以可靠计 量 公允价值的情 况下，按 成 本计量；送股 、转增股 、 配股和公开 增发新股
等发行未上市 股票，按 交 易所上市的同 一股票的 市 价估值；首次 公开发行 有 明确锁定期 的股票，
同一股票在交 易所上市 后 ，按交易所上 市的同一 股 票的市价估值 ；非公开 发 行有明确锁 定期的股
票，按 下列 办法 进行 估值 ：
如果估值日非 公开发行 有 明确锁定期的 股票的初 始 取得成本高于 在证券交 易 所上市交易的 同中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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一股票 的市 价， 应采 用在 证券交 易所 上市 交易 的同 一股票 的市 价作 为估 值日 该股票 的价 值。
如果估值日非 公开发行 有 明确锁定期的 股票的初 始 取得成本低于 在证券交 易 所上市交易的 同
一股票 的市 价， 应按 以下 公式确 定该 股票 的价 值：
FV=C+ （P-C ）* （D1-Dr）/D1
其中：
FV 为 估值 日该 非公 开发 行 有明确 锁定 期的 股票 的价 值；
C 为该非公开 发行有明 确 锁定期的股票 的初始取 得 成本（因权益 业务导致 市 场价格除权时 ，
应于除 权日 对其 初始 取得 成本作 相应 调整 ） ；
P 为估 值日 在证 券交 易所 上市交 易的 同一 股票 的市 价；
D1 为 该非 公开 发行 有明 确 锁定期 的股 票的 锁定 其所 含的交 易所 的交 易天 数；
Dr 为估值日剩余锁定期， 即估值日至锁定期结束所 含的交易所的交易天数（ 不含估值日当
天） 。
按照证监会公 告[2008] 38 号—《关于 进一步规范 证券投资基金 估值业务的 指导意见》以 及
《中国证券业 协会基金 估 值工作小组停 牌股票估 值 的参考方法》 的要求， 本 基金对长期 停牌股票
按“指数 收 益法 ”进 行估 值。
（2） 债券 投资
本基金在对银 行间和交 易 所市场的固定 收益品种 估 值时，主要依 据由第三 方 估值机构提供 的
价格数 据 。 第 三方 估值 机 构包括 中央 国债 登记 结算 公司 （以 下简 称 “中 央结 算公司 ” ） 和 中证 指数
有限公司。第 三方估值 机 构根据以下原 则确定估 值 品种公允价值 ：对于存 在 活跃市场的 情况下，
以活跃市场上 未经调整 的 报价作为计量 日的公允 价 值；对于活跃 市场报价 未 能代表计量 日公允价
值的情况下， 对市场报 价 进行调整以确 认计量日 的 公允价值；对 于不存在 市 场活动或市 场活动很
少的情 况下 ，采 用估 值技 术确定 其公 允价 值。
未上市 流通 的债 券在 估值 技术难 以可 靠计 量公 允价 值的情 况下 ，按 成本 计量 。
（3） 权证 投资
上市权证按其 估值日在 证 券交易所挂牌 的市场交 易 收盘价估 值； 估值日无 市 价，但最近交 易
日后经济环境 未发生重 大 变化的，应采 用最近交 易 市价确定公允 价值。估 值 日无市价， 且最近交
易日后经济环 境发生了 重 大变化的，应 参考类似 投 资品种的现行 市价及重 大 变化因素， 调整最近
交易市价，确 定公允价 值 。有充足证据 表明最近 交 易市价不能真 实反映公 允 价值的，应 对最近交
易的市价进行 调整，确 定 公允价值；首 次发行未 上 市的权证，采 用估值技 术 确定公允价 值，在估
值技术难以可 靠计量公 允 价值的情况下 ，按成本 计 量；因持有股 票而享有 的 配股权，以 及停止交中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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易、但 未行 权的 权证 ，采 用估值 技术 确定 公允 价值 。
（4） 股指 期货 投 资
本基金投资股 指期货合 约 ，一般以估值 当日结算 价 进行估值，估 值日无结 算 价的，且最近 交
易日后 经济 环境 未发 生重 大变化 的， 采用 最近 交易 日结算 价估 值。
（5） 其他 投资 品种
交易所以大宗 交易方式 转 让的资产支持 证券，采 用 估值技术确定 公允价值 ， 在估值技术难 以
可靠计 量公 允价 值的 情况 下，按 成本 进行 后续 计量 ；
资产支 持证 券等 固定 收益 品种采 用估 值技 术确 定公 允价值 。
（6） 估值 不能 客观 反映 其 公允价 值的 处理
如有确凿证据 表明按上 述 方法进行估值 不能客观 反 映其公允价值 ，基金管 理 人应根据具体 情
况与基 金托 管人 商定 后， 按最能 反映 公允 价值 的价 格 估值 。
（7） 实际 投资 成本 与估 值 的差异 处理
实际投 资成 本与 估值 的差 异计入 “公 允价 值变 动损 益”科 目。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金依法 有权抵销 债 权债务且交易 双方准备 按 净额结算时， 金融资产 与 金融负债按抵 销
后的净额在资 产负债表 列 示。除此以外 ，金融资 产 和金融负债在 资产负债 表 内分别列示 不得相互
抵消。
7.4.4.7 实 收基 金
本基金单位总 额不固定 ， 基金单位总数 随时增减 。 基金合同生效 时，实收 基 金按实际收到 的
基金单位发行 总额入账 ； 基金合同生效 后，实收 基 金应于基金申 购、赎回 确 认日根据基 金契约和
招募说 明书 中载 明的 有关 事项进 行确 认和 计量 。
7.4.4.8 损 益平 准金
基金管理公司 于收到基 金 投资人申购或 转换申请 之 日起在规定的 工作日内 ， 对该交易的有 效
性进行确认。 确认日， 按 实收基金的余 额占基金 净 值的比例，计 算有效申 购 或转换款中 含有的实
收基金部分， 确认并增 加 实收基金，按 基金申购 或 转换款与实收 基金的差 额 ，确认并增 加损益平
准金。
基金管理公司 于收到基 金 投资人赎回或 转换申请 之 日起在规定的 工作日内 ， 对该交易的有 效
性进行确认。 确认日， 按 实收基金的余 额占基金 净 值的比例，对 基金赎回 款 或转换转出 款中含有
的实收基金， 确认并减 少 实收基金，按 基金赎回 款 或转换转出款 与实收基 金 的差额，确 认并减少中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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损益平 准金 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
（1） 股票 投资 收益
于卖出 股票 交易 日确 认， 按卖出 股票 成交 总额 与其 成本的 差额 入账 ；
（2） 债券 投资 收益
于卖出 债券 交易 日确 认， 按应收 取的 全部 价款 与其 成本、 应收 利息 的差 额入 账。
（3） 股利 收入
于除息 日确 认， 按上 市公 司宣告 的分 红派 息比 例计 算的金 额入 账。
（4） 债券 利息 收入
在债券 实际 持有 期内 逐日 计提， 按摊 余成 本和 实际 利率计 算确 定的 金额 入账 。
（5） 存款 利息 收入
逐日计 提， 按本 金与 适用 的利率 计提 的金 额入 账。
（6） 买入 返售 证券 收入
在证券 持有 期内 采用 实际 利率逐 日计 提， 按计 提的 金额入 账。
（7） 公允 价值 变动 损益
于估值日，对 采用公允 价 值模式计量的 交易性金 融 资产、交易性 金融负债 等 公允价值变动 形
成的损益进行 确认；卖 出 股票、债券、 权证等资 产 时，将原计入 该卖出资 产 的公允价值 变动损益
转入股 票投 资收 益、 债券 投资收 益、 衍生 工具 收益 等科目 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
（1） 基金 管理 人报 酬
本基金 合同 生效 后一 年内 ，基金 的管 理费 按前 一日 基金资 产净 值1.5% 的年 费 率逐日 计提 。
本基金合同生 效满一年 后 ，本基金采用 浮动管理 费 率，基金合同 生效日的 每 个季度对日， 根
据基金在该日 之前（不 含 该日）连续 一 年的基金 份 额累计净值增 长率与该 日 业绩比较基 准进行比
较。
当基金份额累 计净值增 长 率高于该日业 绩比较基 准 （基金份额累 计净值增 长 率小数点后保 留
位数与该日业 绩比较基 准 小数点后位数 相同）时 ， 该日起（含该 日）至下 一 个季度对日 （不含该
日）基 金的 管理 费按 前一 日基金 资产 净值 的3.00% 年费率 计提 。
当基金 份额 累计 净值 增长 率等于 该日 业绩 比较 基准 ， 该 日起 （ 含该 日 ） 至 下一 个季度 对日 （ 不
含该日 ）基 金的 管理 费按 前一日 基金 资产 净值 的1.50% 年 费率 计提 。 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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当基金 份额 累计 净值 增长 率低于 该日 业绩 比较 基准 ， 该 日起 （ 含该 日 ） 至 下一 个季度 对日 （ 不
含该日 ）本 基金 将不 收取 管理费 。
（2） 基金 托管 费
按前一 日基 金资 产净 值 0.25% 的 年费 率逐 日计 提。
（3） 交易 费用
对股票、债券 、资产支 持 证券、基金、 权证等交 易 过程中发生的 ，可直接 归 属于取得或处 置
某项基金资产 或承担某 项 基金负债的新 增外部成 本 ，包括支付给 交易代理 机 构的规费、 佣金、代
征的税 金及 其他 必要 的可 以正确 估算 的支 出， 在资 产交易 日确 认各 项交 易费 用。
（4） 利息 支出
对银行借款利 息支出、 交 易性金融负债 利息支出 和 卖出回购金融 资产支出 ， 在借款期或融 资
期内按 实际 利率 逐日 计提 并确认 入账 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 收益分 配方式分 为 两种：现金分 红与红利 再 投资，基金投 资者可选 择 现金红利或将 现
金红利按除息 日的基金 份 额净值自动转 为基金份 额 进行再投资； 若投资者 不 选择，本基 金默认的
收益分配方式 是现金分 红 ；每份基金份 额享有同 等 分配权；基金 收益分配 后 基金份额净 值不能低
于面值，即基 金收益分 配 基准日的基金 份额净值 减 去每单位基金 份额收益 分 配金额后不 能低于面
值； 本 基金 收益 每年 最多 分配 12 次 ， 每 次基 金收 益 分配比 例不 低于 期末 可供 分配利 润 的50%，若
《基金 合同 》 生 效不 满3 个月可 不进 行收 益分 配； 收益分 配比 例以 期末 可供 分配利 润为 基准 计算 ，
基金期末可供 分配利润 指 期末资产负债 表中未分 配 利润与未分配 利润中已 实 现收益的孰 低数；法
律法规 或监 管机 构另 有规 定的从 其规 定。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期本 基金 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
2014 年11 月 13 日 ， 中国 证券投 资基 金业 协会 发布 了 《中 国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算 工
作小组 关 于2015 年1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准》 （以 下简 称 “ 新估 值 标准 ” ） ， 及 《关 于
2015 年 1 季度 固定 收益 品 种估值 处理 标准 的通 知》 ， 自 2015 年 3 月 30 日 起， 本基金 对持 有的 在
交易所市场上 市交易或 挂 牌转让的固定 收益品种 （ 估值处理标准 另有规定 的 除外）的估 值方法进
行调整 ，采 用第 三方 估值 机构提 供的 价格 数据 进行 估值。 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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除上述 会计 估计 变更 外， 本报告 期内 本基 金无 其他 会计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本报告 期本 基金 无差 错更 正。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税 字[2004]78 号 《关于 证券 投资 基金 税收 政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 财政 部国 家税
务总局关于企 业所得税 若 干优惠政策的 通知 》 、财 税[2012]85 号《 财政部 国 家税务总局 证 监会
关于实施上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税政 策 有关问题的通 知》及其 他 相关税务法 规和实务
操作， 本基 金主 要税 项列 示如下 ：
1 ．以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
2．自 2013 年 1 月 1 日起 ，对基 金取 得的 企业 债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金 派
发利息时代扣 代缴 20% 的 个人所得税， 暂不征收 企 业所得税；基 金从公开 发 行和转让市场 取得的
上市公 司股 票 ， 持 股期 限 在 1 个 月以 内 （ 含1 个 月 ） 的 ， 其股 息红 利所 得全 额计入 应纳 税所 得额 ；
持股期 限在 1 个 月以 上至 1 年（含 1 年 ）的 ，暂 减 按 50%计 入应 纳税 所得 额 ；持股 期限 超过 1 年
的，暂 减 按25% 计入 应纳 税所得 额。 上述 所得 统一 适用 20% 的 税率 计征 个人 所得。
3 ．基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
4.
对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买 卖股票、 债券的差 价 收入，股权的 股
息、红 利收 入， 债券 的利 息收入 及其 他收 入， 暂不 征收企 业所 得税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
活期存 款 975,929,627.26 256,736,521.00
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计： 975,929,627.26 256,736,521.00
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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项目
本期末
2015 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,968,583,191.25 2,869,124,257.21 900,541,065.96
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,968,583,191.25 2,869,124,257.21 900,541,065.96
项目
上年度 末
2014 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 2,377,096,295.35 2,510,620,259.40 133,523,964.05
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,377,096,295.35 2,510,620,259.40 133,523,964.05
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本期 末未 持有 衍生 金融资 产/ 负债 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本期 末未 持有 买入 返售金 融资 产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本期 末未 持有 买断 式逆回 购金 融资 产。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 34 页 共 58 页
应收活 期存 款利 息 355,418.12 185,513.22
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 17,273.04 6,375.20
应收债 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 1,903.52 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 738.40 589.80
合计 375,333.08 192,478.22
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本期 末未 持有 其他 资产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,665,386.98 3,660,337.51
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 1,665,386.98 3,660,337.51
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 32,599.69 164,924.69
预提费 用 375,000.00 190,000.00
合计 407,599.69 354,924.69
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年12 月31 日
基 金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 2,544,511,556.60 2,544,511,556.60
本期申 购 3,629,326,151.26 3,629,326,151.26 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -4,507,644,404.57 -4,507,644,404.57
本期末 1,666,193,303.29 1,666,193,303.29
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 142,502,612.48 241,641,392.62 384,144,005.10
本期利 润 973,713,307.81 767,017,101.91 1,740,730,409.72
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-129,821,582.32 192,971,068.64 63,149,486.32
其中： 基金 申购 款 1,786,398,001.92 2,501,021,978.41 4,287,419,980.33
基金赎 回款 -1,916,219,584.24 -2,308,050,909.77 -4,224,270,494.01
本期 已 分配 利润 - - -
本期末 986,394,337.97 1,201,629,563.17 2,188,023,901.14
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2014 年4 月23 日(基 金合 同 生效日)
至 2014 年12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 7,404,556.74 8,269,637.32
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 464,161.64 396,184.53
其他 88,369.15 43,659.60
合计 7,957,087.53 8,709,481.45
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年 4 月23 日( 基金
合同生 效日)至2014 年 12 月
31 日
卖出股 票成 交总 额 6,216,157,284.97 1,902,764,579.25
减：卖 出股 票成 本总 额 5,205,690,983.22 1,775,907,961.87
买卖股 票差 价收 入 1,010,466,301.75 126,856,617.38
中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 36 页 共 58 页
7.4.7.13 债 券投 资收益
本基金 本报 告期 内无 债券 投资。
7.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益
本期及 上年 度可 比期 间本 基金无 资产 支持 证券 投资 。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
单位： 人民 币元
项目
本期收 益金 额
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31 日
上年度 可比 期间 收益 金额
2014 年4 月23 日( 基 金合 同生效 日)
至 2014 年12 月 31 日
其他衍 生工 具- 股指 期货 27,202,660.00 -
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年4 月23 日( 基金 合 同生效
日)至2014 年 12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 5,666,131.92 2,178,110.02
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 5,666,131.92 2,178,110.02
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至 2015
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年4 月23 日( 基金 合 同
生效日)至2014 年 12 月31 日
1.交 易 性金 融资 产 767,017,101.91 133,523,964.05
—— 股 票投 资 767,017,101.91 133,523,964.05
—— 债 券投 资 - -
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - - 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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3.其他 - -
合计 767,017,101.91 133,523,964.05
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年4 月23 日(基 金合 同生效 日)
至2014 年12 月 31 日
基金赎 回费 收入 37,342,428.71 7,450,167.48
印花税 返还 收入 - -
其他 - 0.81
合计 37,342,428.71 7,450,168.29
注：赎回费用 由赎回基 金 份额的基金份 额持有人 承 担，在基金份 额持有人 赎 回基金份额 时收取。
对持续 持有 期少 于7 日 （ 不含 7 日） 的投 资人 收取 不低 于 1.5% 的 赎回 费， 对 持续持 有期 长 于 7 日
（含 7 日） 但少于 30 日 （不含 30 日） 的投 资人 收 取不低 于 0.75% 的 赎回 费 ，并将 上述 赎回 费全
额计入 基金 财产 ；对 持续 持有期 长于30 日 （含 30 日）但 少于 93 日 （不 含 93 日） 的投 资人 收取
不低 于0.5% 的 赎回 费， 并 将不低 于赎 回费 总额 的 75% 计入 基金 财产 ； 对 持续 持 有期长 于 93 日 （含
93 日 ） 但少 于186 日 （不 含 186 日 ） 的 投资 人收 取 不低 于0.5%的赎 回 费， 并 将不低 于赎 回费 总额
的 50% 计 入基 金财 产； 对 持续持 有期 长于 186 日（含 186 日 ）的 投资 人， 应 当将不 低于 赎回 费总
额的25% 计 入基 金财 产。 其余用 于支 付注 册登 记费 和其他 必要 的手 续费 。
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年4 月23 日( 基金 合 同生效
日)至2014 年 12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 17,467,892.33 8,111,115.87
银行间 市场 交易 费用 - -
合计
17,467,892.33 8,111,115.87
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年4 月23 日( 基金 合 同生
效日) 至2014 年 12 月31 日
审计费 用 120,000.00 80,000.00
信息披 露费 400,000.00 220,000.00 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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银行结 算费 用 46,547.34 13,876.83
其他 44.00 -
合计 566,591.34 313,876.83
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
本报告 期内 ，本 基金 不存 在或有 事项 。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至2016 年03 月 18 日 ， 本基金 不存 在应 披露 的资 产负债 表日 后事 项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
兴业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东 、 基金 代销机 构
中国邮 政集 团公 司 基金管 理人 的股 东
三井住 友银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司、基 金代 销机 构
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本报告 期本 基金 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年4 月23 日( 基金 合同 生效日)
至 2014 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
88,889,215.73 26,730,578.82
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
19,503,589.25 5,382,375.11
注：1. 本基 金合 同生 效后 一年内 ，基 金的 管理 费按 前一日 基金 资产 净 值 1.5% 的年费 率逐 日计 提 。
2.本基金合同 生效满一 年 后，本基金采 用浮动管 理 费率，基金合 同生效日 的 每个季度对 日，根据
基金在 该日 之前 （不 含该 日） 连 续一 年的 基金 份额 累计净 值增 长率 与该 日业 绩比较 基准 进行 比 较 。 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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当基金份额累 计净值增 长 率高于该日业 绩比较基 准 （基金份额累 计净值增 长 率小数点后 保留位数
与该日业绩比 较基准小 数 点后位 数相同 ）时，该 日 起（含该日） 至下一个 季 度对日（不 含该日）
基金的 管理 费按 前一 日基 金资产 净值 的3.00% 年费 率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。
当基金份额累 计净值增 长 率等于该日业 绩比较基 准 ，该日起（含 该日）至 下 一个季度对 日（不含
该日） 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的1.50% 年费 率计 提。
当基金 份额 累计 净值 增长 率低于 该日 业绩 比较 基准 ， 该 日起 （ 含该 日 ） 至 下一 个季度 对日 （ 不
含该日 ）本 基金 将不 收取 管理费 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年4 月23 日( 基金 合同 生效日)
至 2014 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
8,600,620.28 4,455,096.47
注：支付基金 托管人兴 业 银行股份有限 公司的基 金 托管费，按前 一日基金 资 产净值的 0.25%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 计算 公式为 ：
日基金 托管 费= 前一 日基 金 资产净 值 × 0.25 %/ 当 年天 数
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本报告 期本 基金 未与 关联 方发生 银行 间同 业市 场的 债券（ 含回 购） 交易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金 投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年 4 月 23 日( 基金 合 同生效
日)至2014 年 12 月31 日
期初持 有的 基金 份额 - -
期间申 购/ 买入 总份 额 1,049,356.81 -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 1,049,356.81 -
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.06% -
注：2015 年7 月8 日申 购 确认份 额 1,049,356.81 份 ，合计 持 有 1,049,356.81 份。 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 40 页 共 58 页
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方未 投资 本基金 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2014 年4 月23 日( 基金 合 同生效 日) 至
2014 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
兴业银行股份有限公司 975,929,627.26 7,404,556.74 256,736,521.00 8,269,637.32
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本报告 期内 本基 金未 在承 销期内 参与 认购 关联 方承 销的证 券。
7.4.11 利 润分 配情况
本报告 期内 本基 金未 实施 利润分 配。
7.4.12 期 末（ 2015 年 12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002642
荣之
联
2015 年
12 月8 日
2016 年
12 月9
日
非公开
发行流
通受限
40.12 41.42 997,050 40,001,646.00 41,297,811.00 -
注：1. 以上非 公开发行 的 股票估值方法 为： ①如 果 估值日非公开 发行有明 确 锁定期的股 票的初始
取得成本高于 在证券交 易 所上市交易的 同一股票 的 市价，应采用 在证券交 易 所上市交易 的同一股
票的市价作为 估值日该 股 票的价值。 ② 如果估值 日 非公开发行有 明确锁定 期 的股票的初 始取得成
本低于 在证 券交 易所 上市 交易的 同一 股票 的市 价 ， 应按以 下公 式确 定该 股票 的价值 ：FV=C+ （P-C）
*（D1-Dr）/D1 其 中：FV 为估值 日该 非公 开发 行有 明确锁 定期 的股 票的 价值 ；C 为该 非公 开发 行
有明确锁定期 的股票的 初 始取得成本（ 因权益业 务 导致市场价格 除权时， 应 于 除权日对 其初始取
得成本 作相 应调 整） ；P 为 估值日 在证 券交 易所 上市 交易的 同一 股票 的市 价；D1 为该 非公 开发 行有
明确锁 定期 的股 票的 锁定 其所含 的交 易所 的交 易天 数；Dr 为 估值 日剩 余锁定 期， 即 估值 日至 锁 定
期结束 所含 的交 易所 的交 易天数 （不 含估 值日 当天 ） 。 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日 期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
000971
高升
控股
2015 年9 月21 日
重大事
项
34.96 2015 年12 月31 日 26.39 999,921 23,111,497.00 34,957,238.16 -
002664
信质
电机
2015 年12 月30 日
重大事
项
31.77 2016 年3 月8 日 28.59 2,740,000 76,774,003.75 87,049,800.00 -
300038
梅泰
诺
2015 年12 月16 日
重大事
项
57.62 - - 650,000 15,124,457.99 37,453,000.00 -
300104
乐视
网
2015 年12 月7 日
重大事
项
60.18 - - 3,400,000 168,069,435.36 204,612,000.00 -
300324
旋极
信息
2015 年12 月1 日
重大事
项
50.60 2016 年3 月10 日 44.33 8,059,302 134,522,841.44 407,800,681.20 -
300456
耐威
科技
2015 年8 月3 日
重大事
项
108.96 2016 年1 月15 日 113.00 499,984 52,461,026.78 54,478,256.64 -
注：1. 按照证 监会公告[2008]38 号- 《关于进 一步规 范证券投资基 金估值业 务 的指导意见》 以及
《中国 证券 业协 会基 金估 值小组 停牌 股票 估值 的参 考方法 》 的 要求 ， 上 述股 票 高升控 股 （000971）、
梅泰诺 （300038 ） 、 乐 视网 （300104 ） 、 旋极 信息 （300324 ） 、 耐 威科 技 （300456 ） 均 按 “ 指数 收益
法” 进 行估 值。
2.2015 年 12 月31 日， 高 升控股 （000971 ） 复 牌交 易， 根据 该股 票复 牌后 的 交易特 征 ， 本 公司 综
合参考 各项 相关 影响 因素 并于托 管人 共同 协商 一致 ， 决定 自 2016 年1 月5 日 起 恢复采 用收 盘价 进
行估值 ；2016 年3 月8 日 ， 信质 电机 （002664 ） 复 牌交易 ， 根 据该 股票 复牌 后的交 易特 征， 本公
司综合 参考 各项 相关 影响 因素并 于托 管人 共同 协商 一致， 决定 自 2016 年 3 月 10 日 起恢 复采 用收
盘价进 行估 值；2016 年 3 月 10 日， 旋极 信息 （300324 ）复 牌交 易， 根据 该股 票复牌 后的 交易 特
征，本 公司 综合 参考 各项 相关影 响因 素并 于托 管人 共同协 商一 致， 决定 自 2016 年 3 月 14 日起 恢
复采用 收盘 价进 行估 值。
3.2015 年 11 月12 日蓝 鼎 控股 （000971 ） 变更 公司 名称为 高升 控股 （000971 ） 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金 本期 末未 持有 债券 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
（1） 风险 管理 政策
本基金 管理 人根 据中 国证 监会的 要求 ， 建 立了 科学 合理层 次分 明的 内控 组织 架构、 控制 程序 、中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 42 页 共 58 页
控制措 施和 控制 职责 。
本基金管理人 已建立了 一 套较为完整的 决策流程 和 业务操作流程 ，每个员 工 各司其责，监 察
稽核部定期对 各部门、 各 业务流程进行 监察稽核 ， 充分保证了各 项管理制 度 和业务流程 的有效执
行。
（2） 风险 管理 组织 架构
本基金 管理 人建 立了 以风 险控制 委员 会为 核心 的 、 由督察 长 、 风 险控 制委 员 会、 监察 稽核 部、
相关职 能部 门和 业务 部门 构成的 风险 管理 架构 体系 。
公司上 述风 险管 理职 能部 门运转 正常 ，充 分发 挥各 自的职 能， 不断 揭示 并化 解各类 风险 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险指基 金在交易 过 程中可能发生 交收违约 或 者所投资债券 的发行人 违 约、拒绝支付 到
期本息 等情 况, 从而 导致 基 金资产 损失 和收 益变 化的 风险。 本基 金均 投资 于具 有 良好信 用等 级的 证
券，而 且通 过分 散化 投资 以分散 信用 风险 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的困难而 导 致损失的风险 。本基金 的 流动性风险来 自
于投资品种所 处的交易 市 场不活跃而带 来的变现 困 难。本基金通 过分散化 投 资规避流动 性风险，
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 管理人
管理的 其他 基金 共同 持有 一家公 司发 行的 证券 ，不 得超过 该证 券 的10% 。
本基金管理人 设专人通 过 独立的检测系 统对流动 性 指标进行监测 和分析， 并 进行动态调整 ，
充分保 证本 基金 有充 足的 现金流 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 金融工具 或 证券的价值对 市场参数 变 化的敏感性， 是基金资 产 运作中所不可 避
免地承受因市 场任何波 动 而产生的风险 。本基金 管 理人已建立了 一套较完 整 的系统性风 险预警和
监控系 统， 利用 设定 系统 参数对 市场 风险 进行 度量 和监控 。主 要通 过调 整 VaR 的最 高和 最低 限以
及日 常VaR 的值 ，实 现对 市场风 险的 控制 和管 理。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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于市场 利率 变化 。本 基金 的生息 资产 主要 为银 行存 款、结 算备 付金 及债 券投 资等。
下表统计 了本 基金面临 的 利率风险敞口 。表中所 示 为本基金资产 及负债的 公 允价值，并按 照
合约规 定的 利率 重新 定价 日或到 期日 孰早 者予 以分 类。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2015 年12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 不计息 合计
资产
银行存 款 975,929,627.26 - - 975,929,627.26
结算备 付金 32,321,806.53 - - 32,321,806.53
存出保 证金 1,640,916.92 - - 1,640,916.92
交易性 金融 资产 - - 2,869,124,257.21 2,869,124,257.21
衍生金 融资 产 - - - -
买入返 售金 融资 产 - - - -
应收证 券清 算款 - - - -
应收利 息 - - 375,333.08 375,333.08
应收股 利 - - - -
应收申 购款 - - 7,918,769.51 7,918,769.51
其他资 产 - - - -
资产总 计 1,009,892,350.71 - 2,877,418,359.80 3,887,310,710.51
负债
应付证 券清 算款 - - 5,917,528.98 5,917,528.98
应付赎 回款 - - 14,977,913.58 14,977,913.58
应付管 理人 报酬 - - 9,346,224.76 9,346,224.76
应付托 管费 - - 778,852.09 778,852.09
应付交 易费 用 - - 1,665,386.98 1,665,386.98
应交税 费 - - - -
应收利 息 - - - -
应付利 润 - - - -
其他负 债 - - 407,599.69 407,599.69
负债总 计 - - 33,093,506.08 33,093,506.08
利率敏 感度 缺口 1,009,892,350.71 - 2,844,324,853.72 3,854,217,204.43
上年度 末
2014 年12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 不计息 合计
资产
银行存 款 256,736,521.00 - - 256,736,521.00
结算备 付金 14,167,058.63 - - 14,167,058.63
存出保 证金 1,310,613.58 - - 1,310,613.58
交易性 金融 资产 - - 2,510,620,259.40 2,510,620,259.40 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 44 页 共 58 页
衍生金 融资 产 - - - -
买入返 售金 融资 产 - - - -
应收证 券清 算款 - - 201,974,879.96 201,974,879.96
应收利 息 - - 192,478.22 192,478.22
应收股 利 - - - -
应收申 购款 - - - -
其他资 产 - - - -
资产总 计 272,214,193.21 - 2,712,787,617.58 2,985,001,810.79
负债
应付证 券清 算款 - - - -
应付赎 回款 - - 47,184,935.60 47,184,935.60
应付管 理人 报酬 - - 4,410,901.11 4,410,901.11
应付托 管费 - - 735,150.18 735,150.18
应付销 售服 务费 - - - -
应付交 易费 用 - - 3,660,337.51 3,660,337.51
应交税 费 - - - -
应付利 息 - - - -
应付利 润 - - - -
其他负 债 - - 354,924.69 354,924.69
负债总 计 - - 56,346,249.09 56,346,249.09
利率敏 感度 缺口 272,214,193.21 - 2,656,441,368.49 2,928,655,561.70
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资， 因此 市场 利率 的变动 对于 本基 金资 产净 值无重 大 影 响 。
7.4.13.4.2 其 他价 格风险
市场价 格风 险
市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股 票和 债券，所 面 临的最大市场 价格风险 由 所持有的金融 工具的公 允 价值决定。 本基金通
过投资组合的 分散化降 低 市场价格风险 ，并且本 基 金管理人每日 对本基金 所 持有的证券 价格实施
监控。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括中 小
板、 创 业板 及其 他中 国证 监会核 准上 市的 股票 ） 、 权 证、 股 指期 货、 可 转换 债 券、 银 行存 款和 债券
等资产，以及法律 法规或 中国证监会允许基 金投资 的其他金融工具( 但须 符 合中 国 证 监 会 相 关规
定) 。 如法 律法 规或 监管 机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 基金 管理 人在 履 行适当 程序 后 ， 可 以
将其纳入 投资 范围。本 基 金股票投资占 基金资产 的 比例为 0% –95% ，权证投 资占基金资产 净值的中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 45 页 共 58 页
比例 为 0% –3% ；债 券等 固 定收益 类品 种投 资占 基金 资产的 比例 为 5%-100% ， 扣除股 指期 货合 约需
缴纳的 交易 保证 金后 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低于 基金 资产 净值 的 5%， 本基 金 持
有的单 只中 小企 业私 募债 券，其 市值 不得 超过 基金 资产净 值 的10% 。
于2015 年12 月31 日， 本 基金面 临的 整体 市场 价格 风险列 示如 下：
7.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 2,869,124,257.21 74.44 2,510,620,259.40 85.73
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 2,869,124,257.21 74.44 2,510,620,259.40 85.73
7.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
固定其 它市 场变 量， 当本 基金基 准上 涨 1%
固定其 它市 场变 量， 当本 基金基 准下 跌 1%
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年12 月31 日 ） 上年度 末 （ 2014 年12 月31 日 ）
基金净 资产 变动 964,842,548.06 -34,471,926.74
基金净 资产 变动 -964,842,548.06 34,471,926.74
注：我 们利 用 CAPM 模 型计 算得到 上述 结果 ；其 中， 无风险 收益 率取 2015 年 12 月 31 日 十年 期国
债收益 率2.82% ， 利用2015 年7 月1 日 以来 基金 日收 益 率与基 金基 准日 收益 率计 算得到 基金 的Beta
系数 为33.63 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
无。 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 46 页 共 58 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 2,869,124,257.21 73.81
其中： 股票 2,869,124,257.21 73.81
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵 金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,008,251,433.79 25.94
7 其他各 项资 产 9,935,019.51 0.26
8 合计 3,887,310,710.51 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与
合计可 能有 尾差 。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 1,198,096,770.71 31.09
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,555,728,000.50 40.36
J
金融业 - -
K
房地产 业 49,176,000.00 1.28
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务业 66,123,486.00 1.72 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
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N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 2,869,124,257.21 74.44
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与
合计可 能有 尾差 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 300324 旋极信 息 8,059,302 407,800,681.20 10.58
2 300367 东方网 力 4,299,920 299,704,424.00 7.78
3 300267 尔康制 药 8,548,456 287,228,121.60 7.45
4 300104 乐视网 3,400,000 204,612,000.00 5.31
5 300287 飞利信 11,000,000 199,100,000.00 5.17
6 300271 华宇软 件 4,179,763 198,455,147.24 5.15
7 002642 荣之联 3,196,660 168,633,233.90 4.38
8 300451 创业软 件 900,000 157,680,000.00 4.09
9 002019 亿帆鑫 富 2,869,695 114,787,800.00 2.98
10 300363 博腾股 份 3,800,000 103,094,000.00 2.67
11 300383 光环新 网 1,770,000 98,606,700.00 2.56
12 002664 信质电 机 2,740,000 87,049,800.00 2.26
13 300379 东方通 700,000 85,883,000.00 2.23
14 300215 电科院 3,339,570 66,123,486.00 1.72
15 300261 雅本化 学 4,000,000 60,400,000.00 1.57
16 300456 耐威科 技 499,984 54,478,256.64 1.41
17 600745 中茵股 份 1,200,000 49,176,000.00 1.28
18 600703 三安光 电 1,799,949 43,702,761.72 1.13
19 300038 梅泰诺 650,000 37,453,000.00 0.97
20 000971 高升控 股 999,921 34,957,238.16 0.91
21 000587 金叶珠 宝 1,500,000 31,875,000.00 0.83
22 002596 海南瑞 泽 640,645 28,028,218.75 0.73
23 002023 海特高 新 1,500,000 27,510,000.00 0.71
24 601515 东风股 份 818,600 13,572,388.00 0.35 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 48 页 共 58 页
25 300387 富邦股 份 300,000 9,213,000.00 0.24
注：2015 年 11 月 12 日 蓝鼎控 股 （000971 ） 变更 公司名 称为 高升 控股 （000971 ） 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 300104 乐视网 542,057,168.19 18.51
2 300451 创业软 件 238,134,623.80 8.13
3 300287 飞利信 237,660,181.45 8.11
4 002642 荣之联 228,911,766.84 7.82
5 300392 腾信股 份 192,308,038.53 6.57
6 002019 亿帆鑫 富 138,893,576.00 4.74
7 002664 信质电 机 122,954,258.49 4.20
8 300379 东方通 118,854,098.59 4.06
9 300383 光环新 网 116,606,646.90 3.98
10 002047 宝鹰股 份 108,517,764.28 3.71
11 000046 泛海控 股 94,583,560.48 3.23
12 300271 华宇软 件 92,310,903.37 3.15
13 600703 三安光 电 87,616,877.66 2.99
14 300448 浩云科 技 84,998,304.25 2.90
15 002273 水晶光 电 83,871,493.65 2.86
16 300418 昆仑万 维 82,286,364.50 2.81
17 000971 高升控 股 77,347,719.00 2.64
18 002347 泰尔重 工 67,941,782.02 2.32
19 300324 旋极信 息 66,480,784.80 2.27
20 300215 电科院 61,103,528.33 2.09
21 002312 三泰控 股 59,798,727.04 2.04
注：买 入金 额均 按买 入成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基 金 资产净 值2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 300104 乐视网 707,787,850.21 24.17
2 002019 亿帆鑫 富 277,108,574.15 9.46
3 300392 腾信股 份 242,521,629.86 8.28 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 49 页 共 58 页
4 300168 万达信 息 231,991,426.05 7.92
5 000547 航天发 展 220,883,706.11 7.54
6 300363 博腾股 份 192,806,189.87 6.58
7 300367 东方网 力 191,463,161.81 6.54
8 300267 尔康制 药 177,338,254.46 6.06
9 300383 光环新 网 170,490,760.78 5.82
10 002519 银河电 子 167,889,347.63 5.73
11 000158 常山股 份 130,150,590.97 4.44
12 300159 新研股 份 123,071,559.13 4.20
13 000046 泛海控 股 103,088,443.90 3.52
14 300287 飞利信 97,729,398.58 3.34
15 002018 华信国 际 97,220,553.10 3.32
16 300242 明家科 技 92,934,916.43 3.17
17 300137 先河环 保 86,605,156.61 2.96
18 002642 荣之联 75,692,430.82 2.58
19 000971 高升控 股 72,229,028.67 2.47
20 300439 美康生 物 71,180,387.41 2.43
21 300059 东方财 富 65,116,199.66 2.22
22 300148 天舟文 化 64,104,411.02 2.19
23 300418 昆仑万 维 62,758,968.54 2.14
24 300261 雅本化 学 60,538,938.90 2.07
25 300183 东软载 波 59,742,022.51 2.04
26 300324 旋极信 息 59,585,704.50 2.03
27 601318 中国平 安 59,277,793.94 2.02
注：卖 出金 额均 按卖 出成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 4,797,177,879.12
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 6,216,157,284.97
注：买入股票 成本及卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 50 页 共 58 页
8.7 期 末按 公允价 值占 基金 资 产净 值比例 大小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下， 以套 期保 值为 目的， 遵循 有效 管理 原则 经充分 论证 后适
度运用 股指 期货 。通 过对 股票现 货和 股指 期货 市场 运行趋 势的 研究 ，结 合股 指期货 定价 模型 ，采
用估值 合理 、 流动 性好 、 交易活 跃的 期货 合约 ， 对 本基金 投资 组合 进行 及时 、 有 效地 调整 和优 化，
提高投 资组 合的 运作 效率 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本期 末未 持有 国债 期货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本期 末未 持有 国债 期货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本报告期内基金投资 的前十名证券的发行主体无被监管 部门立案调查，无在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.12.2
基金投资的前十名股 票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 51 页 共 58 页
1 存出保 证金 1,640,916.92
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 375,333.08
5 应收申 购款 7,918,769.51
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,935,019.51
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处 于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 （%） 流通受 限情 况说 明
1 002642 荣之联 41,297,811.00 1.07 非公开 发行
2 300104 乐视网 204,612,000.00 5.31 重大事 项
3 300324 旋极信 息 407,800,681.20 10.58 重大事 项
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额
占总份
额比例
65,789 25,326.32 734,746,672.43 44.10% 931,446,630.86 55.90%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
4,595,545.53 0.2758%
中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 52 页 共 58 页
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
10~50
注：>100
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 4 月 23 日 ） 基金 份额 总额
2,259,784,580.25
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,544,511,556.60
本报告 期基 金总 申购 份额 3,629,326,151.26
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 4,507,644,404.57
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以 “- ”填列 ） -
本报告 期 期 末基 金份 额总 额 1,666,193,303.29
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
经本公 司董 事会 审议 通过 ，本公 司副 总经 理王 金晖 同志 于 2015 年6 月3 日 离 任。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报 告 期内 未改 聘为 本基 金进行 审计 的会 计师 事务 所， 报告 期内 应支 付给 会 计师事 务所 的 审中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 53 页 共 58 页
计费用 为人 民币 壹拾 贰万 元整， 目前 该会 计师 事务 所已为 本基 金提 供审 计服 务二个 会计 年度 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
银河证券股份
有限公司
1 5,806,556,806.37 52.92% 5,328,034.38 53.07% -
东莞证券股份
有限公司
1 3,101,839,259.21 28.27% 2,823,916.78 28.12% -
民生证券股份
有限公司
1 1,009,199,055.62 9.20% 918,776.33 9.15% -
浙商证券股份
有限公司
1 986,745,632.94 8.99% 905,412.42 9.02% -
西南证券股份
有限公司
1 68,992,763.95 0.63% 64,252.39 0.64% -
注：1. 选择 专用 交易 单元 的标准 和程 序：
（1) 券商 经纪 人财 务状 况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 中邮创 业基 金管 理股
份有限 公司 有互 补性 、在 最近一 年内 无重 大违 规行 为。
（2) 券商 经纪 人具 有较 强 的综合 服务 能力 ：能 及时 、全面 、定 期提 供高 质量 的关于 宏观 、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及丰富全面 的信息咨 询 服务；有很强 的分析能 力 ，能根据 中 邮创业基
金管理股份有 限公司 所 管 理基金的特定 要求，提 供 研究报告，具 有开发量 化 投资组合模 型的能力
以及其 他综 合服 务能 力。
（3) 券商 经纪 人能 提供 最 优惠合 理的 佣金 率： 与其 他券商 经纪 人相 比， 该券 商经纪 人能 够提 供最
优惠合 理的 佣金 率。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定证券公 司 的选择。基金 管理人与 被 选择的证券 公司签订
委托协 议， 报中 国证 监会 备案并 通知 基金 托管 人。
2.报告 期内 租用 交易 单元 变更情 况： 本报 告期 内本 基金不 存在 交易 单元 退租 情况。 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 54 页 共 58 页
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
银河证券股份
有限公司
- - - - - -
东莞证券股份
有限公司
- - - - - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
浙商证券股份
有限公司
- - 6,920,000,000.00 94.54% - -
西南证券股份
有限公司
- - 400,000,000.00 5.46% - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
中 邮核 心竞争 力灵 活配置混 合型
证券投 资基 金2014 年第4 季度报
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 1 月 20 日
2
中 邮核 心竞争 力灵 活配置混 合型
证 券投 资基金 恢复 日常申购 、定
期定额 投资 业务 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 2 月 3 日
3
关 于中 邮基金 旗下 产品 “ 中 邮核
心 竞争 力灵活 配置 混合型证 券投
资 基金 ”在中 邮基 金官方微 信平
台申购 费率 优惠 活动 调整 的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2015 年 2 月 3 日
4
中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司
关 于参 加数米 基金 网费率优 惠活
动的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 3 月 4 日
5 中 邮核 心竞争 力灵 活配置混 合型 中国证 券报 、 上海 证 2015 年 3 月 28 日 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 55 页 共 58 页
证券投 资基 金2014 年年 度 报告 券报、 证券 时报、 证
券日报
6
中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司
旗 下部 分基金 参加 工商银行 个人
电 子银 行申购 基金 费率优惠 的公
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2015 年 3 月 31 日
7
中 邮核 心竞争 力灵 活配置混 合型
证券投 资基 金2015 年第1 季度报
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 4 月 22 日
8
关于 中 邮创业 基金 管理股份 有限
公司 旗 下部分 基金 参加农业 银行
基金申 购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 5 月 29 日
9
中 邮核 心竞争 力灵 活配置混 合型
证 券 投 资 基 金 更 新 招 募 说 明 书
（2015 年第 1 号）
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 6 月 5 日
10
中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司
关 于增 加东亚 银行 有限公司 为代
销机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 6 月 13 日
11
关于 中 邮创业 基金 管理股份 有限
公司 旗 下部分 基金 参加光大 证券
基金申 购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、证
券日报 2015 年 6 月 13 日
12
关于 中 邮创业 基金 管理股份 有限
公司 旗 下部分 基金 参加东亚 银行
（ 中国 ）有限 公司 基金定投 及定
投优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2015 年 6 月 25 日
13
关于 中 邮创业 基金 管理股份 有限
公司 旗 下部分 基金 参加交通 银行
基金申 购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 6 月 29 日
14 中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司 中国证 券报 、 上海 证 2015 年 7 月 1 日 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 56 页 共 58 页
旗下基 金 2015 年 6 月 30 日资产
净值公 告
券报、 证券 时报、 证
券日报
15
中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司
关于在 京东 店铺 开 展 0 折 费率优
惠活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 7 月 8 日
16
中 邮核 心竞争 力灵 活配置混 合型
证券投 资基 金2015 年第2 季度报
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2016 年 7 月 20 日
17
中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司
关 于参 加天天 基金 网费率优 惠的
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 8 月 25 日
18
中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司
关 于参 加浙江 同花 顺基金销 售有
限公司 费率 优惠 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 8 月 25 日
19
中 邮核 心竞争 力灵 活配置混 合型
证 券 投资 基金 2015 年半年 度 报
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 8 月 26 日
20
中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司
关 于参 加平安 证券 有限责任 公司
费率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 9 月 22 日
21
中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司
关 于参 加上海 好买 基金销售 有限
公司费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 10 月 17 日
22
中 邮核 心竞争 力灵 活配置混 合型
证券投 资基 金2015 年第3 季度报
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 10 月 24 日
23
关 于中 邮创业 基金 管理股份 有限
公 司旗 下部分 基金 参加中国 工商
银 行股 份有限 公司 基金定投 及定
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 12 月 1 日 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 57 页 共 58 页
投优惠 活动 的公 告
24
中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司
关 于参 加上海 长量 基金销售 投资
顾问有 限公 司费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 12 月 1 日
25
中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司
关 于增 加北京 君德 汇富投资 咨 询
有限公 司为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 12 月 1 日
26
中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司
关 于参 加京东 商城 基金直销 费率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 12 月 4 日
27
中 邮核 心竞争 力灵 活配置混 合型
证 券 投 资 基 金 更 新 招 募 说 明 书
（2015 年第 2 号）
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 12 月 4 日
28
中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司
关 于旗 下基金 获配 非公开发 行股
票的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 12 月 10 日
29
中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司
关 于增 加宏信 证券 有限责任 公司
为代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2015 年 12 月 16 日
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 中邮 核 心竞争 力灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金募 集的 文件
2. 《中 邮核 心竞 争力 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
3. 《中 邮核 心竞 争力 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》
4. 《中 邮核 心竞 争力 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件 、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告 中邮核心竞争力混合 2015 年年 度报告
第 58 页 共 58 页
12.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
12.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司。
客户服 务中 心电 话：010-58511618
400-880-1618
基金管 理人 网址 ：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理股份有限公司
2016 年 3 月26 日
