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中邮核心优选混合(590001)

中邮核心优选混合:2015年年度报告

 
 
中 邮 核 心 优选 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
年度报告 
 
2015 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中邮创业基 金管理股份有限公 司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 



送出日期:2016 年3 月26 日 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 2 页 共 61 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 中邮核心优选 混合型证 券 投资基金管理 人 ——中 邮 创业基金管理 股份有限 公 司的董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ,并对其 内 容的真实性 、准确性 和完整 性承 担个 别及 连带 责任。 本年 度报 告已 经全 部独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 ( 简称 : 中 国 农业银 行) 根据 本基 金合 同规定 , 于2016 年 03 月 25 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、利 润分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组 合 报告等 内容 ,保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告财务资 料已经审 计 ,致同会计师 事务所( 特 殊普通合伙) 为本基金 出 具了标准无保 留 意见的 审计 报告 ,请 投 资 者注意 阅读 。 本报告 期 自2015 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 3 页 共 61 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 7 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8 3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 10 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 13 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15 4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 15 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 17 4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 17 4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 ............................... 17 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 18 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 18 5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 18 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 19 6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 19 6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 19 §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20 7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 20 7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 21 7.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 22 7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 23 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46 8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 46 8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 47 8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 47 8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 49 8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 52 8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 52 8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 52 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 4 页 共 61 页


8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 52 8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 52 8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 52 8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 52 8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 53 §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53 9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 53 9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 54 9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 54 § 10 开放式基金份额变 动 ....................................................................................................................... 54 § 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 54 11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 54 11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 54 11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 54 11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 55 11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 55 11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 55 11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 55 11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 57 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 61 12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 61 12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 61 12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 61 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 5 页 共 61 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称 中邮核 心优 选混 合型 证券 投资基 金 基金简 称 中邮核 心优 选混 合 基金主 代码 590001 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2006 年 9 月 28 日 基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公司 报告期 末基 金份 额总 额 2,482,982,687.06 份


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 以 “核心 ”与 “优选”相结合为投资 策略主线,在充分控制风 险的前提下分 享中国 经济 成长 带来 的收 益,进 而实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 在投 资策 略上 充分 体现“ 核心 ”与 “优 选” 相结合 的主 线。 “核心 ” 包含 核心 趋势 和 公司核 心竞 争优 势两 个层 面。 寻找 促使 宏观 经济 及 产 业政策 、 行业 及市 场演 化 的核心 驱动 因素 , 把握 上 述方面 未来 变化 的趋 势 ; 同 时, 从公 司治 理、 公司 战 略、 比较 优势 等方 面来 把 握公司 核心 竞争 优势 , 力 求 卓有远 见的 挖 掘 出具 有核 心竞争 力的 公司 。 “优选 ” 体现 在对 公司 价 值的评 价和 估值 水平 的横 向比较 , 利用 绝对 估值 和 相 对估值 等方 法来 优选 个股 。 1、资 产配 置策 略 本基金 在构 建和 管理 投资 组合的 过程 中 , 主 要采 取 “自 上而 下” 为主 的投 资 方 法,研 究员 着重 在行 业内 通过分 析上 下游 产业 链景 气状况 的不 同、 供需 情 况 、 传导机 制的 变化 , 选择 基 本面良 好的 优势 企业 或估 值偏低 的股 票 。 通 过宏 观 经 济、 金融 货币 、 产 业景 气 等运行 状况 及政 策的 分析 , 对 行业 判断 进行 修正 , 结 合证券 市场 状况 , 做出 资 产配置 及组 合的 构建 , 并 根据上 述因 素的 变化 及时 调 整资产 配置 比例 。 本基金 采用 战略 资产 配置 为主 、 战 术资 产配 置为 辅 的配置 策略 : 中长 期 ( 一 年 以上) 采用 战略 资产 配置 ,短期 内采 用战 术资 产配 置。 2、股 票投 资策 略 (1) 行业 配置 策略 本基金 着眼 于全 球视 野 , 遵循从 全球 到国 内的 分析 思路 , 从 对全 球产 业周 期 运 行的大 环境 分析 作为 行业 研究的 出发 点 , 结 合国 内 宏观经 济 、 产 业政 策、 货 币 金融政 策等 经济 环境 的分 析, 判别 国内 各行 业产 业 链传导 的内 在机 制 , 从 中 找 出处于 景气 中的 行业 。 基于行 业生 命周 期的 分析 , 本基金 将重 点投 资处 于成 长、 稳定 与成 熟期 的行 业, 对这些 行业 给予 较高 估值 ; 而对处 于初 始期 的行 业保 持谨慎 , 给予 较低 的估 值; 对处 于 衰退 期的 行业 则予 以回避 。 基于行 业内 产业 竞争 结构 的分析 , 本 基金 重点 投资 拥有特 定垄 断资 源或 具 有 不 可替代 性技 术或 资源 优势 , 具 有较 高进 入壁 垒或 者 具有较 强定 价能 力 , 具 有 核中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 6 页 共 61 页


心竞争 优势 的行 业。 (2) 公司 核心 竞争 优势 评 价 本基金 主要 投资 于治 理结 构良好 , 具有 核心 竞争 优 势的企 业 。 这 类企 业具 有 以 下一项 或多 项特 点: 具有良 好公 司治 理结 构 , 注重股 东回 报 , 已 建立 起 市场化 经营 机制 、 决策 效 率 高、 对市 场变 化反 应灵 敏 并内控 有力 。 主要 考核 指 标: 财务 信息 质量 、 所 有 权 结构、 独立 董事 制度 、主 营业务 涉及 的行 业数 量等 等。 具有与 行业 竞争 结构 相适 应的 、 清晰 的竞 争战 略; 拥有成 本优 势、 规模 优 势 、 品牌优 势或 其它 特定 优势 ; 在特定 领域 具有 原材 料 、 专 有技术 或其 它专 有资 源; 有较强 技术 创新 能力 ; 主营业 务突 出, 主营 业务 收入占 总收 入比 重超过 50% ,行 业排 名前 50% ;主 营 业务收 入增 长率 、 主营 业 务 利润增 长率 、 净利 润增 长率 指标高 于行 业平 均水 平; 主营业 务利 润率 、资 产报 酬率或 者净 资产 收益 率高 于行业 平均 值。 3、债 券投 资策 略 久期管 理 本基金 在综 合分 析中 国宏 观经济 、 财政 金融 政策 和 市场状 况的 基础 上 , 对 未 来 市场利 率变 化趋 势作 出预 测。 当预 期利 率上 升时 , 本 基金将 适度 降低 组合 久期 ; 当预期 利率 下降 时 , 本 基 金将适 度提 高组 合久 期 , 在有效 控制 风险 基础 上 , 提 高组合 整体 的收 益水 平。 期限结 构配 置 本基金 将在 确定 组合 久期 后, 结合 收益 率曲 线变 化 的预测 , 进行 期限 结构 的 配 置。主 要的 方式 有: 梯形 组合、 哑铃 组合 、子 弹组 合。 确定类 属配 置 本基金 在充 分考 虑不 同类 型债券 流动 性、 税收 、以 及信用 风险 等因 素基 础 上 , 进行类 属的 配置 ,优 化组 合收益 。 个债选 择 本基金 在综 合考 虑上 述配 置原则 基础 上 , 通 过对 个 体券种 的价 值分 析 , 重 点 考 察各券 种的 收益 率 、 流 动 性、 信用 等级 , 选 择相 应 的最优 投资 对象 。 并将 根 据 未来市 场的 预期 变化 ,持 续运用 上述 策略 对 债 券组 合进行 动态 调整 。 4、权 证投 资策 略 本 基 金 进 行 权 证 投 资 时 , 将 在 对 权 证 标 的 证 券 进 行 基 本 面 研 究 及 估 值 的 基 础 上, 结 合股 价波 动率 等参 数, 运 用数 量化 期权 定价 模型, 确定 其合 理内 在价 值, 从而构 建套 利交 易或 避险 交易组 合。 业绩比 较基 准 本基金 股票 投资 部分 的业 绩比较 基准 是沪 深 300 指 数, 本 基金 债券 部分 的 业 绩 比较基 准为 中国 债券 总指 数。 整体业 绩比 较基 准= 沪深300 指数 ×8 0%+ 中国 债券 总 指数 × 20% 。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 其 预期风 险与 预期 收益 率高 于债券 型基 金和 货币 市 场 基 金,低 于股 票型 基金 ,属 于证券 投资 基 金 中的 中等 风险品 种。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 中国农 业银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 侯玉春 林葛 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 7 页 共 61 页


联系电 话 010-82295160 -157 010-66060069 电子邮 箱 houyuc@postfund.com.cn tgxxpl@abchian.com 客户服 务电 话


010-58511618 95599 传真 010-82295155 010-68121816 注册地 址 北京市 海淀 区西 直门 北大 街60 号 首钢国 际大 厦 10 层 北京市 东城 区建 国门 内大 街 69 号 办公地 址 北京市 海淀 区西 直门 北大 街60 号 首钢国 际大 厦 10 层 北京市 西城 区复 兴门 内大 街 28 号 凯晨世 贸中 心东 座9 层 邮政编 码 100082 100031 法定代 表人 吴涛 刘士余


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 、证 券日 报 登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.postfund.com.cn 基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 会计师 事务 所 致同计 师事 务所 ( 特殊 普 通合伙 ) 北京市 建国 门外 大 街 22 号 赛特广 场五 层 注册登 记机 构 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 北京市 海淀 区西 直门 北大 街60 号首 钢国 际大 厦10 层


§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 2015 年 2014 年 2013 年 本期已 实现 收益 3,083,193,187.40 1,089,909,030.55 277,674,751.96 本期利 润 2,672,471,193.72 1,534,454,103.09 905,753,068.73 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.7665 0.2461 0.1254 本期加 权平 均净 值利 润率 48.51% 22.61% 13.03% 本期基 金份 额净 值增 长率 31.33% 25.00% 13.69% 3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末 2013 年末 期末可 供分 配利 润 279,419,905.47 -3,295,991,980.32 -5,451,271,151.33 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1125 -0.6059 -0.7881 期末基 金资 产净 值 4,217,998,490.73 7,036,082,749.77 7,157,722,978.38 期末基 金份 额净 值 1.6988 1.2935 1.0348 3.1.3 累计 期末 指标 2015 年末


2014 年末


2013 年末


基金份 额累 计净 值增 长率 246.01% 163.46% 110.77% 注:1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入(不含 公 允价值变动 收益)扣中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 8 页 共 61 页


除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2.所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用, 计入费用 后 实际收益水 平要低于 所列数 字。 3.期末可供分 配利润采 用 期末资产负债 表中未分 配 利润与未分配 利润中已 实 现部分的孰 低数(为 期末余 额, 不是 当前 发生 额) 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 32.62% 2.36% 13.84% 1.34% 18.78% 1.02% 过去六 个月 -2.82% 3.46% -11.97% 2.14% 9.15% 1.32% 过去一 年 31.33% 3.04% 7.38% 1.99% 23.95% 1.05% 过去三 年 86.64% 2.03% 40.91% 1.43% 45.73% 0.60% 过去五 年 15.12% 1.77% 23.99% 1.28% -8.87% 0.49% 自基金 合同 生效起 至今 246.01% 2.02% 142.79% 1.55% 103.22% 0.47% 注:所述基金 业绩指标 不 包括持有人认 购或交易 基 金的各项费用 ,计入费 用 后实际收益 水平要低 于所列 数字 。 本基金 业绩 衡量 基准 =沪 深 300 指数 ×80 % + 中国 债 券总指 数 × 20% 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 9 页 共 61 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:按 相关 法规 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效 日 起 6 个月 内为 建仓 期。 报告 期内本 基金 的各 项投 资比例 符合 基金 合 同 的有 关约定 。 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 10 页 共 61 页


3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 本基金 过去 三年 未实 施利 润分配 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 基金管 理人 中邮 创业 基金 管理股 份有 限公 司成 立 于2006 年5 月18 日, 截至2015 年12 月 31 日, 本公 司共 管理23 只 开 放式基 金产 品 , 分 别为 中 邮核心 优选 混合 型证 券投 资基金 、 中邮 核心 成 长混合型证券 投资基金 、 中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 核心主题混 合型证券 投资基 金、 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 邮上 证 380 指 数增 强型证 券投 资基 金 、 中邮战略新兴 产业混合 型 证券投资基金 、中邮稳 定 收益债券型证 券投资基 金 、中邮定期 开放债券 型证券投资基 金、中邮 核 心竞争力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮双 动 力混合型证 券投 资基中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 11 页 共 61 页


金、 中邮 货币 市场 基金 、 中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中邮 现 金驿站 货 币 市场 基金 、 中邮核心科技 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基 金、中邮 稳健添利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮信 息 产业灵活配置 混合型者 证 券投资基金 、中邮乐 享收益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮创业 新 优势灵活配置 混合型证 券 投资基金、 中邮新思 路灵活配置混 合型证券 投 资基金、中邮 尊享一年 定 期开放灵活配 置混合型 发 起式证券投 资基金、 中邮绝 对收 益策 略定 期开 放混合 型发 起式 证券 投资 基金。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 刘涛 基金经 理 2015 年 2 月 13 日 - 9 年 曾 任 中 国 民 族 国 际 信 托 投 资 公司职 员 、 安 信 证 券 股 份 有 限 公 司 研 究 员 、 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 行 业 研 究 员 、 中 邮 核 心 主 题 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 、 研 究 部 副 总 经 理 , 现 任 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 研 究 部总经 理 、 中 邮 核 心 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 12 页 共 61 页


理。 张景 基 金 经 理 助理 2014 年 7 月 10 日 - 7 年 曾 任 中 国 机 械 工 业 集团公 司 、 中 国 民 族 证 券 公 司 研 发 中 心 银 行 业分析 师 , 现 任 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公司中邮 核 心 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 兼 行 业 研 究 员。 纪云飞 基 金 经 理 助理 2015 年 3 月 30 日 - - 工学博 士 , 曾 任 首 创 证 券 有 限 责 任 公 司 研 究 员 , 现 任 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 中 邮 核 心 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 兼 行 业 研究员 。 注:基 金经 理的 任职 日期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或公 司董 事会 决议 日期。





证券 从业 的含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告期内, 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ,各基金 在 研究、投资、 交 易等各 方面 受到 公平 对待 ,确 保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 13 页 共 61 页


报告期内,本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求;交 易 行为合法合规 ,未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ;未发生内幕 交易的情 况 ;相关的信 息披露真 实、完整、准 确、及时 ; 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定 的程序 、规 则进 行, 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 1 、公 平交 易制 度 本基金管理人 根据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》等法 规 制定了《中邮 基 金管理 股份 有 限 公司 公平 交易制 度》 。 公司 的公 平交 易制度 所规 范的 业务 范围 既包括 所有 投资 组 合 品种,即涵盖 封闭式基 金 、开放式基金 、社保组 合 、企业年金、 特定客户 资 产管理组合 等;也规 范所有 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管 理活动 , 并且 包括 授权 、 研究分 析 、 投 资决 策、 交易执 行、 业绩 评估 等投 资管理 活动 相关 的所 有业 务环节 。 公司严 格遵 守法 律法 规关 于公平 交易 的相 关规 定, 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合, 严格禁 止直 接或 者通 过与 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。 公司按 照规 定严 格将 投资 管理职 能和 交易 执行 职能 进行隔 离, 以时 间 优 先、 价格优 先、 综合平衡、比 例实施、 保 证各基金间的 利益公平 为 原则建立和完 善集中交 易 制度,确保各 投 资组合 享有 公平 的交 易执 行机会 。 投资组合经理 对公平交 易 执行过程或公 平交易结 果 发生争议情况 下,相关 交 易员应该先暂 停 执行交易并报 告交易部 总 经理,由交易 部总经理 与 相关投资组合 经理就争 议 内容进行协 调处理, 经协调后方可 执行;若 无 法达成一致意 见,则由 交 易部总经理根 据公司制 度 报公司总经 理和监察 稽核部 门协 调解 决。 监察稽核部每 季度依照 相 关法律法规及 本制度的 规 定,对公司所 管理的各 投 资组合公平交 易 制度执行情况 进行监督 检 查,并出具检 查报告, 经 总经理、投资 总监、投 资 组合经理确 认并签署 后将有 关公 平交 易情 况的 专项说 明报 告转 发至 相关 部门作 为编 制定 期报 告的 内容。 2 、控 制方 法 监察稽 核部 建立 投资 交易 行为监 督和 评估 制度 , 对 不同投 资组 合, 尤其 是同 一位投 资组 合经 理管理的不同 投资组合 同 日同向交易和 反向交易 的 交易时机和交 易价差进 行 监控,同时 对不同投 资组合临近交 易日的同 向 交易和反向交 易的交易 时 机和交易价差 进行分析 。 如若发现异 常交易行 为,监察 稽核 部有权要 求 相关投资经理 、交易部 等 相关责任部门 、责任人 做 出说明。监 察稽核部 要求相关责任 部门、责 任 人就异常交易 行为做 出 说 明的,相关责 任部门、 责 任人须在三 个工作日中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 14 页 共 61 页


内,提 交异 常交 易行 为情 况说明 ,经 督察 长、 总经 理签字 后, 报监 察稽 核部 备查。 为更好 执行 公平 交易 制度 ,公司 加快 了升 级衡 泰风 险与绩 效评 估 4.0 系 统的 进度, 其业 界 通 用的公平交易 模块即将 得 到使用。公司 目前使用 的 公平交易模型 可以通过 设 置参数出具 季度和连 续12 个月 公平 交易 价差 分 析报告 , 相 关投 资组 合经 理应对 异常 交易 情况 进行 合理性 解释 , 并 最终 形成有 关公 平交 易情 况的 专 项说 明报 告发 送至 相关 各部门 。 4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后,由金 融 工程部组织, 对 交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 , 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 , 公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统,并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差 分析报告,逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况, 在做出合 理解释后,提 请各部门 相 关人员引起重 视,完善 公 司内部公平交 易制度, 使 之更符合指 导意见精 神,并 避免 类似 情况 再次 发生, 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 报告期内,所 有投资组 合 参与的交易所 公开 竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过 该证券 当日 成交 量 的5% 。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2015 年上半年社会资金尤 其是通过银行流入的资金,越来越多地采用加杠杆方式投资于股 市,互联网时 代信息流 动 的畅通更加速 了这一过 程 ,导致市场风 险逐渐积 累 ,终于在二 季度末进 入了恐慌暴跌 阶段。考 虑 到市场信心和 资金的恢 复 需要时间,市 场整体风 险 偏好有所下 降,在市 场企稳之前我 们适当降 低 仓位防范市场 剧烈波动 带 来的风险。三 季度末至 四 季度随着市 场情绪的 恢复和稳增长 政策加码 的 预期,市 场出 现了一波 悲 观预期修复的 行情。在 这 一阶段,我 们的投资 配置比例,大 部分布局 于 前期超跌的优 质成长股 , 主要分为以下 几个方向 : 智能制造、 新能源汽 车、大数 据、 节能环保 、 国企改革、军 改、信息 安 全、娱乐消费 等新经济 方 向,带来了 快速的业 绩提升 。 总 之,2015 年是 股市加 杠杆 和破 灭的 过程 , 也是 透支 未来 预期 的过 程, 全 年延 续了 过 去 成长股 的风 格。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2015 年12 月 31 日 , 本基金 净值 为1.6988 元 , 累计净 值 为2.9188 元 , 本 报告期 内 , 净中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 15 页 共 61 页


值增长 率 为31.33% ,同 期 业绩比 较基 准增 长率 为 7.38% 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 2016 年经 济将 呈现 前低 后 高的走 势: 在出 口的 竞争 优势长 期减 弱的 背景 下, 人民币 有效 汇率 的滞后作用, 更会压制 年 初的出口增速 ;在人口 大 周期拐点带来 地产大周 期 拐点的背景 下,跨年 度的新开工放 缓会影响 地 产投资增速; 恶化的企 业 盈利也会加大 制造业的 下 行压力;信 用风险导 致银行不良贷 款上升, 进 而影响信用派 生。在这 些 经济压力下, 我们认为 在 供给侧改革 有序推进 的同时 , 政策 会更 加偏 重 于保增 长 , 而 保增 长的 牛 鼻子 在2016 年 上半 年看 来 是资金 问题 。 央行 会 通过量和价格 的各种手 段 ,来派生信用 ;财政上 也 会 加大赤字, 通过加大 社 会保障体系 的建设和 减税的措施, 以释放消 费 的活力,进而 刺激实体 经 济回报率,吸 引社会资 金 进入实体经 济。资本 市场将会继续 大力发展 , 通过改革规范 来维护市 场 良性运转,以 发挥其直 接 融资作用, 减轻实体 经济债 务压 力。 2016 年A 股会 呈现 震荡 向 上的行 情: 年初 , 对 美联 储 的加息 预期 以及 对国 内改 革预期 的反 复, 会导致估值泡 沫破裂, 结 合流动性的阶 段性紧张 , 不排除股市经 常会有阶 段 性的急速回 调。但随 着政府保增长 措施的升 级 ,货币政策和 财政政策 的 发力,我们初 步判断市 场 在一季度末 以及二季 度将会迎来向 好的趋势 , 因为宽松政策 带 来的资 金 暂时不会进入 实体经济 , 结合着美 元 的波动和 国内的 补库 存周 期, 会进 入资源 品领 域, 尤其 是一 线房地 产的 涨价 会带 来地 产产业 链的 恢复 预期 。 在年中 左右 预计 会有 新的 逻辑切 换, 可能 的切 换摩 擦会带 来市 场的 调整 。 但 随着下 半年 经济 企稳 , 周期股可能会 有更强劲 的 表现。同时, 随着政府 改 革的推进以及 经济的转 型 ,一些业绩 切实明确 高增长 的行 业将 仍是 我们 的核心 配置 , 在 今年 我们 将更加 强调 对成 长股 业绩 的印证 , 在 人工 智能 、 云计算、大数 据、文教 体 娱和“新经济 模式”这 些 领域中,有高 增速业绩 的 公司,将是 我们重点 关注的 标的 , 而且 会特 别 注重业 绩增 速和 估 值 的匹 配性 。 总 之 ,2016 年 , 择 时更 为 重要 , 我们 会 把思路放到全 球资本市 场 这样一个更大 的格局去 思 考,获取经济 改革和转 型 的红利,同 时更要获 取大类 资产 轮动 的弹 性收 益。 4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况 在本报告期内 ,本基金 管 理人致力于建 立和健全 公 司内部控制制 度,努力 防 范和化解公司 各 项经营 管理 活动 中的 风险 ,促进 公司 诚信 、合 法、 有效经 营, 切实 保障 基金 份额持 有人 的利 益。 公司已建立了 督察长制 度 ,督察长全权 负责公司 的 监察与稽核工 作,对基 金 运作的合法合 规 性进行全面检 查与监督 , 遇有重大风险 事件立即 向 公司董事长和 中国证监 会 报告。公司 设立了独 立于各业务部 门的监察 稽 核部,由督察 长直接领 导 。监察稽核部 按照规定 的 权限和程序 ,通过日中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 16 页 共 61 页


常实时监控、 现场专项 检 查、定期监察 稽核评估 等 方法,独立地 开展基金 运 作和公司管 理的合规 性稽核,发现 问题及时 提 出改进建议并 督促相关 部 门进行整改, 同时定期 向 公司董事和 管理层出 具监察 稽核 报告 。


本报告 期内 ,基 金管 理人 主要内 部监 察稽 核工 作如 下: 1 .制 度建 设不 断完 善


基金管 理人 进一 步健 全公 司内控 体系 , 保 持了 良好 的内控 环境 、 完 善了 内部 控制的 三道 防线 , 并根据公司实 际业务情 况 细化了岗位风 险控制。 在 制订部门规章 制度和业 务 流程时,将 内控要求 融入到 各业 务规 范当 中。 同时根 据公 司业 务的 发展 及监管 部门 法律 法规 的更 新, 对公 司和 部门 制 度进行 持续 的完 善、 修订 及补充 。根 据新 《基 金法 》 , 公司制定了《 中邮创业 基 金管理股份有 限公司基 金 从业人员证券 投资管理 制 度》 、 《中邮创 业 基金管 理股 份有 限公 司关 联交易 管理 制度 》 。 根据 业 务发展 需要 和监 管要 求, 各个业 务部 门也 都不 断修改和完善 自身的部 门 制度。投研、 交易、固 定 收益、金融工 程、人力 资 源等部门均 根据实际 工作需要对本 部门制度 进 行了较大完善 。公司反 洗 钱内控制度方 面,根据 人 民银行《金 融机构洗 钱和恐 怖融 资风 险评 估 及 客户分 类管 理指 引》 , 公 司 制定了 《中 邮创 业基 金管 理股份 有限 公司 洗钱 和恐怖 融资 风险 评估 及客 户分类 管理 制度 》 , 进一 步 完善了 公司 的制 度体 系。 2 .日 常监 察稽 核工 作 为规范基金投 资运作、 防 范风险、更好 的保护基 金 份额持有人的 利益,对 基 金投资运作进 行 日常的监察工 作,保障 研 究、投资决策 、交易执 行 等环节严格执 行法律法 规 及基金合同 的有关规 定。在日常实 时电脑监 控 中,对基金投 资及相关 业 务进行事中的 风险控制 , 保障公司管 理的基金 规范运 作。 此外 对信 息技 术、基 金的 注册 登记 、基 金会计 、信 息披 露等 业务 进行例 行检 查。 3 .专 项与 常规 监察 稽核 工 作 根据监管部门 的要求及 公 司业务开展情 况,对相 关 业务部门进行 专项和常 规 监察稽核。报 告 期内,对公司 的研究、 投 资、交易、固 定收益业 务 、三条底线、 防范内幕 交 易进行了专 项稽核。 对信息技术、 公共事务 部 、营销部等进 行了常规 稽 核。通过检查 发现内部 控 制薄弱点, 及时提出 了整改 意见 及建 议。


4 .定 期监 察稽 核及 内控 检 查评估 工作 每季度对公司 及基金运 作 的合法合规性 及内部控 制 情况进行检查 ,对公司 各 项业务的制度 建 设、制度执行 、风险控 制 等情况进行评 估,发现 内 控的薄弱环节 ,并提出 相 应改进措施 ,促进公 司内部 控制 和风 险管 理水 平的加 强和 提高 。


在本报告期内 ,本基金 管 理人运用基金 财产进行 投 资严格按照招 募说明书 所 披露的投资决 策中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 17 页 共 61 页


程序进 行, 无不 当内 幕交 易和关 联交 易。 没有 发生 重大违 法违 规行 为。


在今后的工作 中,本基 金 管理人将继续 坚持内部 控 制优先原则, 不断提高 监 察稽核工作的 科 学性和 有效 性, 努力 防范 和控制 各种 风险 ,充 分保 障基金 份额 持有 人的 合法 权益。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组,成 员 由总经理、督 察长、基 金 清算部经理、 基 金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ,在采用 估值政策和程 序时,充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 能 力和独立性 ,通过估 值委员 会、 参考 行业 协会 估值意 见、 参考 独立 第三 方机构 估值 数据 等一 种或 多种方 式的 有效 结合 , 减少或 避免 估值 偏差 的发 生。 4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本报告期内根 据相关法 律 法规、基金合 同及基金 运 作情况,本基 金未能满 足 利润分配条件 , 故未进 行利 润分 配。 4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 18 页 共 61 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情 况 声明 在托管本基金 的过程中 , 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金 法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定,对本 基金基金 管 理人 ——中 邮创业基 金管理 股份 有限 公 司 2015 年 1 月1 日至 2015 年 12 月 31 日 基金 的投 资运 作, 进行了 认真 、独 立 的会计核算和 必要的投 资 监督,认真履 行了托管 人 的义务,没有 从事任何 损 害基金份额 持有人利 益的行 为。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本托管 人认 为, 中邮 创业 基金管 理股 份有 限公 司在 本基金 的投 资运 作、 基金 资产净 值的 计算 、 基金份额申购 赎回价格 的 计算、基金费 用开支及 利 润分配等问题 上,不存 在 损害基金份 额持有人 利益的行为; 在报告期 内 ,严格遵守了 《证券投 资 基金法》等有 关法律法 规 ,在各重要 方面的运 作严格 按照 基金 合同 的规 定进行 。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 本托管人认为 ,中邮创 业 基金管理股份 有限公司 的 信息披露事务 符合《证 券 投资基金信息 披 露管理办法》 及其他相 关 法律法规的规 定,基金 管 理人所编制和 披露的本 基 金年度报告 中的财务 指标、净值表 现、收益 分 配情况、财务 会计报告 、 投资组合报告 等信息真 实 、准确、完 整,未发 现有损 害基 金持 有人 利益 的行为 。 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 19 页 共 61 页


§6 审计报 告 6.1 审 计报 告基本 信息 财务报 表是 否经 过审 计 是 审计意 见类 型 标准无 保留 意见 审计报 告编 号 致同审 字(2016 )第 110ZA2794 号


6.2 审 计报 告的基 本内 容 审计报 告标 题 审计报 告 审计报 告收 件人 中邮核 心优 选混 合型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人: 引言段 我们审 计了 后附 的中 邮核 心优选 混合 型证 券投 资基 金 (以下 简称 中邮 核心优 选基 金) 财务 报表 ,包括 2015 年 12 月 31 日的资 产负 债表 , 2015 年度 的利 润表 、 所 有 者权益 ( 基金净 值 ) 变 动表 和财务 报表 附注。 管理层 对财 务报 表的 责任 段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 中 邮 核 心 优 选 基 金 的 基 金 管 理 人 中 邮 创 业基金 管理 股份 有限 公司 管理层 的责 任 , 这 种责 任 包括: (1 ) 按 照企 业会计 准则 的规 定编 制财 务报表 ,并 使其 实现 公允 反映; (2) 设计、 执行和 维护 必要 的内 部控 制, 以使 财务 报表 不存 在 由于舞 弊或 错误 导 致的重 大错 报。 注册会 计师 的责 任段 我们的 责任 是在 执行 审计 工作的 基础 上对 财务 报表 发表审 计意 见。 我 们按照 中国 注册 会计 师审 计准则 的规 定执 行了 审计 工作。 中 国注 册会 计师审 计准 则要 求我 们遵 守中国 注册 会计 师职 业道 德守则, 计划 和执 行审计 工作 以对 财务 报表 是否不 存在 重大 错报 获取 合理保 证。 审计工 作涉 及实 施审 计程 序, 以获 取有 关财 务报 表 金额和 披露 的审 计 证据 。 选 择的 审计 程序 取 决于注 册会 计师 的判 断 , 包括对 由于 舞弊 或 错误导 致的 财务 报表 重大 错报风 险的 评估 。 在进 行 风险评 估时 , 注册 会计师 考虑 与财 务报 表编 制和公 允列 报相 关的 内部 控制, 以 设计 恰当 的审计 程序 , 但目 的并 非 对内部 控制 的有 效性 发表 意见 。 审 计工 作还 包括评 价管 理层 选用 会计 政策的 恰当 性和 作出 会计 估计的 合理 性, 以 及评价 财务 报表 的总 体列 报。 我们相 信 , 我 们获 取的 审 计证据 是充 分 、 适 当的 , 为发表 审计 意见 提 供了基 础。 审计意 见段 我们认 为, 中 邮核 心优 选 基金财 务报 表在 所有 重大 方面按 照企 业会 计 准则的 规定 编制 ,公 允反 映了中 邮核 心优 选基 金 2015 年 12 月 31 日 的财务 状况 以 及 2015 年 度的经 营成 果和 所有 者权 益(基 金净 值) 变 动情况 。 注册会 计师 的姓 名 卫俏嫔


吕玉芝 会计师 事务 所的 名称 致同会 计师 事务 所( 特殊 普通合 伙) 会计师 事务 所的 地址 中国? 北京


朝 阳区 建国 门外大 街 22 号 赛特 广场5 层 审计报 告日 期 2016 年3 月18 日


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§7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 中邮 核心 优选 混合型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2015 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2015 年 12 月31 日 上年度末 2014 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 7.4.7.1 474,722,389.74 390,480,084.61 结算备 付金


24,581,881.49 25,950,680.20 存出保 证金


5,193,344.23 3,611,525.21 交易性 金融 资产 7.4.7.2 3,903,436,847.16 6,683,130,451.64 其中: 股票 投资


3,903,436,847.16 6,668,130,451.64 基金投 资


- - 债券投 资


- 15,000,000.00 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - - 应收证 券清 算款


- 115,653,135.66 应收利 息 7.4.7.5 259,440.78 1,070,476.88 应收股 利


- - 应收申 购款


213,201.54 478,424.55 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 7.4.7.6 - - 资产总 计


4,408,407,104.94 7,220,374,778.75 负债和所有者权益 附注号 本期 末 2015 年 12 月31 日 上年度末 2014 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


168,837,285.82 153,040,150.73 应付赎 回款


2,671,390.19 6,549,339.86 应付管 理人 报酬


5,347,817.39 9,029,559.26 应付托 管费


891,302.91 1,504,926.55 应付销 售服 务费


- - 应付交 易费 用 7.4.7.7 11,337,336.25 12,945,224.22 应交税 费


398,000.00 398,000.00 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 21 页 共 61 页


应付利 息


- - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 7.4.7.8 925,481.65 824,828.36 负债合 计


190,408,614.21 184,292,028.98 所有者权益:





实收基 金 7.4.7.9 2,482,982,687.06 5,439,760,522.76 未分配 利润 7.4.7.10 1,735,015,803.67 1,596,322,227.01 所有者 权益 合计


4,217,998,490.73 7,036,082,749.77 负债和 所有 者权 益总 计


4,408,407,104.94 7,220,374,778.75 注: 报 告截 止 日2015 年12 月 31 日 , 基 金份 额净 值1.6988 元 , 基 金份 额总 额2,482,982,687.06 份。


7.2 利 润表 会计主 体: 中邮 核心 优 选 混合型 证券 投资 基金 本报告 期: 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2015 年1 月1 日至 2015 年12 月31 日 上年度可比期间 2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日 一、收入


2,869,097,738.56 1,718,951,535.87 1.利息 收入


9,888,880.96 20,092,459.05 其中: 存款 利息 收入 7.4.7.11 9,471,764.25 18,446,947.10 债券利 息收 入


417,116.71 1,343,312.88 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


- 302,199.07 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列)


3,269,558,032.45 1,253,980,499.74 其中: 股票 投资 收益 7.4.7.12 3,249,620,450.81 1,224,583,986.72 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 7.4.7.13 - -9,931.50 资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - - 贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - - 衍生工 具收 益 7.4.7.15 - - 股利收 益 7.4.7.16 19,937,581.64 29,406,444.52 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “-” 号填列 ) 7.4.7.17 -410,721,993.68 444,545,072.54 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 )


- - 5.其他 收入 (损 失以 “-” 号填列 ) 7.4.7.18 372,818.83 333,504.54 减: 二、费用


196,626,544.84 184,497,432.78 1.管 理人 报 酬


82,645,524.48 101,934,597.71 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 22 页 共 61 页


2.托 管费


13,774,254.16 16,989,099.69 3.销 售服 务费


- - 4.交 易费 用 7.4.7.19 99,633,035.17 65,001,740.61 5.利 息支 出


- - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- - 6.其 他费 用 7.4.7.20 573,731.03 571,994.77 三、利润总额 (亏损 总额 以“-” 号填列) 2,672,471,193.72 1,534,454,103.09 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) 2,672,471,193.72 1,534,454,103.09


7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 中邮 核心 优选 混合型 证券 投资 基金 本报告 期:2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值 ) 5,439,760,522.76 1,596,322,227.01 7,036,082,749.77 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 2,672,471,193.72 2,672,471,193.72 三、本期基金份额交易产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “- ” 号 填列 ) -2,956,777,835.70 -2,533,777,617.06 -5,490,555,452.76 其中:1. 基 金申 购款 230,777,831.20 154,190,403.47 384,968,234.67 2. 基金 赎回 款 -3,187,555,666.90 -2,687,968,020.53 -5,875,523,687.43 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值 ) 2,482,982,687.06 1,735,015,803.67 4,217,998,490.73 项目 上年度可比期间 2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 23 页 共 61 页


实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值 ) 6,916,813,261.92 240,909,716.46 7,157,722,978.38 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 1,534,454,103.09 1,534,454,103.09 三、本期基金份额交易产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “- ” 号 填列 ) -1,477,052,739.16 -179,041,592.54 -1,656,094,331.70 其中:1. 基 金申 购款 56,593,471.60 8,963,205.00 65,556,676.60 2. 基金 赎回 款 -1,533,646,210.76 -188,004,797.54 -1,721,651,008.30 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值 ) 5,439,760,522.76 1,596,322,227.01 7,036,082,749.77 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 周克______














______ 周克______














____ 吕伟 卓____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 中邮核 心优 选混 合型 证券 投资基 金 (以 下简 称 “本 基金” ) 经中 国证 券监 督管 理委员 会 (以 下 简称 “中 国证 监会” ) 证监 基金字[2006] 第 158 号 《 关于同 意中 邮核 心优 选股 票型证 券投 资基 金募 集的批 复 》 核 准 , 由 中邮 创 业基金 管理 股份 有限 公司 依照 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 《 证 券投资基金 运作管理 办法》 、 《证券投资 基金销售 管理 办法》等有 关规定和 《中 邮核心优选 股票型 证券投 资基 金基 金合 同》 发起, 并 于 2006 年 9 月 28 日 募集 成立 。本 基金 为 契约型 开放 式, 存续 期限不 定, 首次 设立 募集 包 括认 购资 金利 息共 募 集1,588,076,765.12 元, 业 经京都 天华 会计 师事 务所有 限公 司北 京京 都验 字(2006)第 061 号 验资 报告予 以验 证。 本基 金的 基金管 理人 为中 邮 创 业基金 管理 股份 有限 公司 ,基金 托管 人为 中国 农业 银行股 份有 限公 司。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 核心优选股票 型证券投 资 基金基金合同 》 的有关规定, 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具, 包括国内 依 法发行上市 的股票、 债券及法律、 法规或中 国 证监会允许基 金投资的 其 他金融工具。 在正常市 场 情况下,本 基金投资中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 24 页 共 61 页


组合中各类资 产占基金 净 值的目标比例 为:股票 资 产占基金资产 净值的比 例 为 60%~95% ,债 券、 权证、 短期 金融 工具 以及 证 监会允 许投 资的 其他 金融 工具占 基金 资产 净值 的比 例为 0%~40% (其 中, 权证的投资比 例为基金 资 产净值的 0%~3%) ,并 保持 不低于基金资 产净值 5%的 现金或者到期 日在 一年以 内的 政府 债券 。 根据中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公 司2015 年8 月7 日发布 的 《 中邮 创业 基金 管 理股份 有限 公 司关于 旗下 部分 基金 更名 的公告 》 , 本基 金 自 2015 年 8 月 7 日起 变更 为混 合 型证券 投资 基金 ,基 金代码保持不 变,更名 前 基金全称为 “ 中邮核心 优 选股票型证券 投资基金 ” ,更名后基 金 全称为 “中邮 核心 优选 混合 型证 券投资 基金 ”。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制, 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、 解释及 其他 有关 规定 ( 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ) 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券 投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券 投资基 金信 息披 露XBRL 模板 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 及中 国证 监会 发布 的关于 基金 行业 实 务操作 的有 关规 定。 7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求, 真实完整 地 反映了基金财 务 状况、 经营 成果 和所 有者 权益( 基金 净值 )变 动情 况等有 关信 息。 7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 7.4.4.1 会 计年 度 本基金 采用 公历 年度 ,即 从每 年 1 月1 日至 12 月31 日为 一个 会计 期间 。 7.4.4.2 记 账本 位币 本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 (1) 金融 资产 的分 类 根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ,本基金 将 所持有的金融 资产在初 始 确认时划分为 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 、 贷款、应收款 项。除与 权 证投资有关 的金融资 产外, 以公 允价 值计 量且 其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 在 资产 负债 表中 以交 易性金 融资 产列 示; 与权证 投资 有关 的金 融资 产在资 产负 债表 中以 衍生 金融资 产列 示。 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 25 页 共 61 页


本基金 持有 的股 票投 资、 债 券投资 分类 为以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产 。 本基金持有的 各类应收 款 项等在活跃市 场没有报 价 、回收金额固 定或可以 确 定的非衍生金 融 资产分 类为 贷款 与应 收款 项。 (2) 金融 负债 的分 类 根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ,本基金 将 持有的金融负 债在初始 确 认时划分为公 允 价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 负债和其 他 金融负债。除 与权证投 资 有关的金融 负债外, 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金 融负 债 在资产负债表 中以交易 性 金融负债列 示,与权 证投资 有关 的金 融负 债在 资产负 债表 中以 衍生 金融 负债列 示。 本基金 目前 持有 的金 融负 债全部 为其 他金 融负 债, 包括各 类应 付款 项等 。 7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 (1) 股票 投资 买入股票于交 易日确认 为 股票投资。股 票投资成 本 按交易日股票 的公允价 值 入账,应支付 的 相关交 易费 用直 接计 入当 期损益 。 资 金交 收日 , 按 实 际支付 的价 款与 证券 登记 结算机 构进 行清 算 。 卖出股票于交 易日确认 股 票投资收益。 股票投资 收 益按卖出股票 成交总额 与 其成本和估值 增 值或减值的差 额入账, 同 时将原计 入该 卖出股票 的 公允价值变动 损益转入 股 票投资收益 ,卖出股 票应逐 日结 转成 本, 结转 的方法 采用 移动 加权 平均 法。 股票持有期间 分派的股 票 股利,应于除 权除息日 根 据上市公司股 东大会决 议 公告,按股权 登 记日持有的股 数及送股 或 转增比例,计 算确定增 加 的股票数量, 在本账户 “ 数量”栏进 行记录。 因持有股票而 享有的配 股 权,配股除权 日在配股 缴 款截止日之后 的,在除 权 日按所配的 股数确认 未流通部分的 股票投资 , 与已流通部分 分别核算 。 配股除权日在 配股缴款 截 止日之前的 ,按照权 证的有 关原 则进 行核 算。 股票投 资应 分派 的现 金股 利,在 除息 日确 认为 股利 收入。 估值日对持有 的股票估 值 时,按当日与 上一日估 值 的差额,将估 值增值或 减 值计入公允价 值 变动损 益。 (2) 债券 投资 买入债券于交 易日确认 债 券投资;债券 投资按交 易 日债券的公允 价值(不 含 支付价款中所 包 含的应收利息 )入账, 应 支付的全部价 款中包含 债 券起息日或上 次除息日 至 购买日止的 利息,应 作为应收利息 单独核算 , 不构成债券投 资成本, 应 支付的相关交 易费用直 接 计入当期损 益。资金 交收日 ,按 实际 支付 的价 款与证 券登 记结 算机 构进 行资金 交收 。 持有债 券期 间, 每日 确认 利息收 入, 计入 应收 利息 和利息 收入 科目 。 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 26 页 共 61 页


债券派 息日 ,按 应收 利息 金额, 与证 券登 记结 算机 构进行 资金 交收 。 估值日对持有 的债券估 值 时,按当日与 上一日估 值 的差额,将估 值增值或 减 值计入公允价 值 变动损 益。 卖出债券应于 交易日确 认 债券投资收益 。债券投 资 收益按卖出债 券应收取 的 全部价款与其 成 本、应收利息 和估值增 值 或减值的差额 入账。同 时 将原计入该卖 出债券的 公 允价值变动 损益转入 债券投 资收 益, 卖出 债券 应逐日 结转 成本 ,结 转的 方法采 用移 动加 权平 均法 。 到期收回债券 本金和利 息 ,债券投资收 益按收回 债 券应收取的全 部价款与 其 成本、应收利 息 和估值 增值 或减 值的 差额 入账。 同时 将原 计入 该收 回 债券的 公允 价值 变动 损益 转入债 券投 资收益。 可转换债券转 股时,按 可 转换股票的公 允价值计 入 股票投资科目 ,按应收 取 的现金余额返 还 扣除可转换股 票的公允 价 值后的余额, 与可转换 债 券成本、应收 利息和估 值 增值或减值 的差额计 入债券 投资 收益 ,同 时, 将原计 入该 转换 债券 的公 允值变 动损 益转 入债 券投 资收益 。 (3) 权证 投资 买入权证于交 易日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按交易日权证 的公允价 值 入账,应支付 的 相关交 易费 用直 接计 入当 期损益 。 资 金交 收日 , 按 实 际支付 的价 款与 证券 登记 结算机 构进 行清 算 。 获赠权 证 (包 括配 股权 证 ) 在 除权 日应 按持 有的 股 数及获 赠比 例 , 计 算确 定 增加的 权证 数量 , 在本账 户“ 数量 ”栏 进行 记录。 卖出权证于交 易日确认 衍 生工具收益。 衍生工具 收 益按卖出权证 成交总额 与 其成本和估值 增 值或减 值的 差额 入账 ,同 时将原 计入 该卖 出权 证的 公允价 值变 动损 益转 入衍 生工具 收益 。 权证行 权按 结算 方式 分为 证券结 算方 式和 现金 结算 方式, 具体 核算 如下 : A 、证 券结 算方 式 认购权证以证 券结算方 式 行权时,按股 票的公允 价 值确认股票投 资成本, 按 股票公允价值 与 权证成本、估 值增值或 减 值、行权价款 及相关费 用 的差额确认衍 生工具收 益 ,同时将原 计入该权 证的公 允价 值变 动损 益转 入衍生 工具 收益 。 认沽权证以证 券结算方 式 行权时,按 认 沽权证的 理 论价值与账面 价值之差 ( 若有)确认衍 生 工具收益,按 行权价款 扣 除费用后的余 额与权证 投 资成本、估值 增值或减 值 、结转的股 票投资成 本、估值增值 或减值、 认 沽权证的理论 价值与账 面 价值之差(若 有)的差 额 确认股票投 资收益, 同时, 将原 计入 卖出 股票 和原计 入权 证的 公允 价值 变动损 益转 入股 票投 资收 益和衍 生工 具收 益。 B 、现 金结 算方 式 权证以现金结 算方式行 权 时,按确定的 金额扣减 交 易费用后的余 额与结转 的 权证成本、估 值 增值或减值的 差额确认 衍 生工具收益, 同时,将 原 计入该权证的 公允价值 变 动损益转入 衍生工具中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 27 页 共 61 页


收益。 放弃行权,在 放弃行权 确 定日,按结转 的权证成 本 、估值增值或 减值,确 认 衍生工具收益 , 同时, 将原 计入 该权 证的 公允价 值变 动损 益转 入衍 生工具 收益 。 (4) 资产 支持 证券 取得资产支持 证券时, 按 公允价值入账 ;取得资 产 支持证券支付 的款项时 , 区分属于资产 支 持证券投资本 金部分和 证 券投资收益部 分,将收 到 的本金部分冲 减成本, 将 收到的收益 部分冲减 应计利息(若 有)后的 差 额,记入资产 支持证券 利 息收入,其他 与资产支 持 证券投资相 关业务的 账务处 理比 照债 券投 资。 (5) 买入 返售 金融 资产 和卖出 回购 金融 资产 根据返 售协 议 , 按 照应 付 和实际 支付 的金 额确 认入 账; 返售 前, 按照 实际 利 率逐日 计提 利息 , 合同利率与实 际利率差 异 较小的,也可 采用合同 利 率计算确定利 息收入; 返 售日,按照 应收或实 际收到 的金 额与 账面 余额 和应收 利息 的差 额, 计算 确认利 息收 入。 根据回购协议 ,按照应 收 和实际收到的 金额确认 入 账;融资期限 内,按照 实 际利率逐日计 提 利息,合同利 率与实际 利 率差异较小的 ,也可采 用 合同利率计算 确定利息 收 入;到期回 购时,按 照应付 或实 际支 付的 金额 与账面 余额 和应 付利 息的 差额, 计算 确认 利息 支出 。 (6) 其他 金融 负债 其他金融负债 以公允价 值 作为初始确认 金额,采 用 实际利率法以 摊余成本 进 行后续计量, 终 止确认 或摊销 时的收入 或 支出计入当期 损益,直 线 法与实际利率 法确定的 金 额差异较小 的可采用 直线法 。 7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 本基金 估值 原则 遵循 中国 证券监 督管 理委 员 会2007 年6 月8 日 发布 的 《 关于 证 券投资 基金 执 行< 企 业会 计准 则>估 值业 务及份 额净 值计 价有 关事 项的通 知 》 (证 监会 计字[2007]21 号 ) 和 中国 证券投 资基 金业 协 会2014 年11 月13 日发 布的 《中 国 证券投 资基 金业 协会 估值 核算工 作小 组关 于 2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 (以 下 简称 “ 新估 值标 准 ” ) 及 《关 于 2015 年1 季 度固定 收益 品种 估值 处理 标准的 通知 》的 有关 规定 ,具体 估值 方法 如下 : (1) 股票 投资 上市交易的股 票按其估 值 日在证券交易 所挂牌的 市 场交易收盘价 估值;估 值 日无市价,但 最 近交易日后经 济环境未 发 生重大变化的 ,应采用 最 近交易市价确 定公允价 值 。估值日无 市价,且 最近交易日后 经济环境 发 生了重大变化 的,应参 考 类似投资品种 的现行市 价 及重大变化 因素,调 整最近交易市 价,确定 公 允价值。有充 足证据表 明 最近交易市价 不能真实 反 映公允价值 的,应对中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 28 页 共 61 页


最近交易的市 价进行调 整 ,确定公允价 值;首次 发 行未上市的股 票采用估 值 技术确定公 允价值, 在估值技术难 以可靠计 量 公允价值的情 况下,按 成 本 计量;送股 、转增股 、 配股和公开 增发新股 等发行未上市 股票,按 交 易所上市的同 一股票的 市 价估值;首次 公开发行 有 明确锁定期 的股票, 同一股票在交 易所上市 后 ,按交易所上 市的同一 股 票的市价估值 ;非公开 发 行有明确锁 定期的股 票,按 下列 办法 进行 估值 : 如果估值日非 公开发行 有 明确锁定期的 股票的初 始 取得成本高于 在证券交 易 所上市交易的 同 一股票 的市 价, 应采 用在 证券交 易所 上市 交易 的同 一股票 的市 价作 为估 值日 该股票 的价 值。 如果估值日非 公开发行 有 明确锁定期的 股票的初 始 取得成本低于 在证券交 易 所上市交易的 同 一股票 的市 价, 应按 以下 公式确 定该 股票 的 价 值: FV=C+ (P-C )* (D1-Dr)/D1 其中: FV 为 估值 日该 非公 开发 行 有明确 锁定 期的 股票 的价 值; C 为该非公开 发行有明 确 锁定期的股票 的初始取 得 成本(因权益 业务导致 市 场价格除权时 , 应于除 权日 对其 初始 取得 成本作 相应 调整 ) ; P 为估 值日 在证 券交 易所 上市交 易的 同一 股票 的市 价; D1 为 该非 公开 发行 有明 确 锁定期 的股 票的 锁定 其所 含的交 易所 的交 易天 数; Dr 为估值日剩余锁定期, 即估值日至锁定期结束所 含的交易所的交易天数( 不含估值日当 天) 。 按照证监会公 告[2008] 38 号—《关于 进一步规范 证券投资基金 估值业 务的 指导意见》以 及 《中国证券业 协会基金 估 值工作小组停 牌股票估 值 的参考方法》 的要求, 本 基金对长期 停牌股票 按“指数 收 益法 ”进 行估 值。 (2) 债券 投资 本基金在对银 行间和交 易 所市场的固定 收益品种 估 值时,主要依 据由第三 方 估值机构提供 的 价格数 据 。 第 三方 估值 机 构包括 中央 国债 登记 结算 公司 (以 下简 称 “中 央结 算公司 ” ) 和 中证 指数 有限公司。第 三方估值 机 构根据以下原 则确定估 值 品种公允价值 :对于存 在 活跃市场的 情况下, 以活跃市场上 未经调整 的 报价作为计量 日的公允 价 值;对于活跃 市场报价 未 能代表计量 日公允价 值的情况下, 对市场报 价 进行调整以 确 认计量日 的 公允价值;对 于不存在 市 场活动或市 场活动很 少的情 况下 ,采 用估 值技 术确定 其公 允价 值。 未上市 流通 的债 券在 估值 技术难 以可 靠计 量公 允价 值的情 况下 ,按 成本 计量 。 (3) 权证 投资 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 29 页 共 61 页


上市权证按其 估值日在 证 券交易所挂牌 的市场交 易 收盘价估值; 估值日无 市 价,但最近交 易 日后经济环境 未发生重 大 变化的,应采 用最近交 易 市价确定公允 价值。估 值 日无市价, 且最近交 易日后经济环 境发生了 重 大变化的,应 参考类似 投 资品种的现行 市价及重 大 变化因素, 调整最近 交易市价,确 定公允价 值 。有充足证据 表明最近 交 易市价不能真 实反映公 允 价值的,应 对最近交 易的市价进行 调整,确 定 公允价值;首 次发行未 上 市的权证,采 用估值技 术 确定公允价 值,在估 值技术难以可 靠计量公 允 价值的情况下 ,按成本 计 量;因持有股 票而享有 的 配股权,以 及停止交 易、但 未行 权的 权证 ,采 用估值 技术 确定 公允 价值 。 (4) 其他 投资 品种 交易所以大宗 交易方式 转 让的资产支持 证券,采 用 估值技术确定 公允价值 , 在估值技术难 以 可靠计 量公 允价 值的 情况 下,按 成本 进行 后续 计量 ; 资产支 持证 券等 固定 收益 品种采 用估 值技 术确 定公 允价值 。 (5) 估值 不能 客观 反映 其 公允价 值的 处理 如有确凿证据 表明按上 述 方法进行估值 不能客观 反 映其公允价 值 ,基金管 理 人应根据具体 情 况与基 金托 管人 商定 后, 按最能 反映 公允 价值 的价 格估值 。 (6) 实际 投资 成本 与估 值 的差异 处理 实际投 资成 本与 估值 的差 异计入 “公 允价 值变 动损 益”科 目。 7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 当本基金依法 有权抵销 债 权债务且交易 双方准备 按 净额结算时, 金融资产 与 金融负债按抵 销 后的净额在资 产负债表 列 示。除此以外 ,金融资 产 和金融负债在 资产负债 表 内分别列示 不得相互 抵消。 7.4.4.7 实 收基 金 本基金单位总 额不固定 , 基金单位总数 随时增减 。 基金合同生效 时,实收 基 金按实际收到 的 基金单位发行 总额入账 ; 基金合同生效 后,实收 基 金应于基 金申 购、赎回 确 认日根据基 金契约和 招募说 明书 中载 明的 有关 事项进 行确 认和 计量 。 7.4.4.8 损 益平 准金 基金管理公司 于收到基 金 投资人申购或 转换申请 之 日起在规定的 工作日内 , 对该交易的有 效 性进行确认。 确认日, 按 实收基金的余 额占基金 净 值的比例,计 算有效申 购 或转换款中 含有的实 收基金部分, 确认并增 加 实收基金,按 基金申购 或 转换款与实收 基金的差 额 ,确认并增 加损益平 准金。 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 30 页 共 61 页


基金管理公司 于收到基 金 投资人赎回或 转换申请 之 日起在规定的 工作日内 , 对该交易的有 效 性进行确认。 确认日, 按 实收基金的余 额占基金 净 值的比例,对 基金赎回 款 或转换转出 款中含有 的实收基金, 确认并减 少 实收基金,按 基金赎回 款 或转换转出款 与实收基 金 的差额,确 认并减少 损益平 准金 。 7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 (1) 股票 投资 收益


于卖出 股票 交易 日确 认, 按卖出 股票 成交 总额 与其 成本的 差额 入账 ; (2) 债券 投资 收益


于卖出 债券 交易 日确 认, 按应收 取的 全部 价款 与其 成本、 应收 利息 的差 额入 账。 (3) 股利 收入 于除息 日确 认, 按上 市公 司宣告 的分 红派 息比 例计 算的金 额入 账。 (4) 债券 利息 收入


在债券 实际 持有 期内 逐日 计提, 按摊 余成 本和 实际 利率计 算确 定的 金额 入账 。 (5) 存款 利息 收入


逐日计 提, 按本 金与 适用 的利率 计提 的金 额入 账。 (6) 买入 返售 证券 收入


在证券 持有 期内 采用 实际 利率逐 日计 提, 按计 提的 金额入 账。 (7) 公允 价值 变动 损益 于估值日,对 采用公允 价 值模式计量的 交易性金 融 资产、交易性 金融负债 等 公允价值变动 形 成的损益进行 确认;卖 出 股票、债券、 权证等资 产 时,将原计入 该卖出资 产 的公允价值 变动损益 转入股 票投 资收 益、 债券 投资收 益、 衍生 工具 收益 等科目 。 7.4.4.10 费 用的 确认和 计量 (1) 基金 管理 人报 酬 按前一 日基 金资 产净 值 1.50% 的 年费 率逐 日计 提。 (2) 基金 托管 费 按前一 日基 金资 产净 值 0.25% 的 年费 率逐 日计 提。 (3) 交易 费用 对股票、债券 、资产支 持 证券、基金、 权证等交 易 过程中发生的 ,可直接 归 属于取得或处 置 某项基金资产 或承担某 项 基金负债的新 增外部成 本 ,包括支付给 交易代理 机 构的规费、 佣金、代中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 31 页 共 61 页


征的税 金及 其他 必要 的可 以正确 估算 的支 出, 在资 产交易 日确 认各 项交 易费 用。 (4) 利息 支出 对银行借款利 息支出、 交 易性金融负债 利息支出 和 卖出回购金融 资产支出 , 在借款期或融 资 期内按 实际 利率 逐日 计提 并确认 入账 。 7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 基金收益分配 采用现金 方 式,投资者可 选择现金 红 利或将现金红 利按分红 除 息日的基金份 额 净值自动转为 基金份额 进 行再投资;每 一基金份 额 享有同等分配 权;基金 当 期收益先弥 补上一年 度亏损后,方 可进行当 年 收益分配;基 金收益分 配 后,每基金份 额净值不 能 低于面值; 基金当年 亏损则 不进 行收 益分 配 ; 在符合 有关 基金 分红 条件 的前提 下 , 基 金收 益分 配 每年不 超 过 12 次, 每 次基金 收益 分配 比例 不得 低于基 金已 实现 净收 益 的 60% 。 当年 基金 合同 生效 不 满 3 个 月, 收益 可 不分配 ;法 律法 规或 监管 机关另 有规 定的 ,从 其规 定。 7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 2014 年11 月 13 日 , 中国 证券投 资基 金业 协会 发布 了 《中 国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算 工 作小组 关 于2015 年1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准》 (以 下简 称 “ 新估 值 标准 ” ) , 及 《关 于 2015 年 1 季度 固定 收益 品 种估值 处理 标准 的通 知》 , 自 2015 年 3 月 30 日 起, 本基金 对持 有的 在 交易所市场上 市交易或 挂 牌转让的固定 收益品种 ( 估值处理标准 另有规定 的 除外)的估 值方法进 行调整 ,采 用第 三方 估值 机构提 供的 价格 数据 进行 估值。 除上述 会计 估计 变更 外, 本报告 期内 本 基 金无 其他 会计估 计变 更。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 本报告 期内 本基 金无 差错 更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通 知》 、 财 税字[2004]78 号 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部 国家 税 务总局关于企 业所得税 若 干优惠政策的 通知 》 、财 税[2012]85 号《 财政部 国 家税务总局 证 监会 关于实施上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税政 策 有关问题的通 知》及其 他 相关税务法 规和实务中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 32 页 共 61 页


操作, 本基 金主 要税 项列 示如下 : 1. 以发 行基 金方 式募 集资 金,不 属于 营业 税征 收范 围,不 征收 营业 税。 2. 自2013 年1 月1 日起 , 对基金 取得 的企 业 债 券利 息收入 , 由 发行 债券 的企 业在向 基金 派发 利息时代扣代 缴 20% 的个 人所得税,暂 不征收企 业 所得税;基金 从公开发 行 和转让市场取 得的上 市公司 股票 ,持 股期 限在 1 个月以 内(含 1 个月 ) 的,其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额; 持股期 限在 1 个 月以 上至 1 年(含 1 年 )的 ,暂 减 按 50%计 入应 纳税 所得 额 ;持股 期限 超过 1 年 的,暂 减 按25% 计入 应纳 税所得 额。 上述 所得 统一 适用 20% 的 税率 计征 个人 所得税 。 3. 基金 卖出 股票 按0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ,买入 股 票 不征 收股 票交 易印花 税。 4. 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 , 包 括 买 卖股 票 、 债 券的 差价 收 入, 股权 的股 息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 7.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2015 年12 月 31 日 上年度 末 2014 年 12 月 31 日 活期存 款 474,722,389.74 390,480,084.61 定期存 款 - - 其他存 款 - - 合计: 474,722,389.74 390,480,084.61


7.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2015 年12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 3,015,837,063.47 3,903,436,847.16 887,599,783.69 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 - - - 银行间 市场 - - - 合计 - - - 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 3,015,837,063.47 3,903,436,847.16 887,599,783.69 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 33 页 共 61 页


项目 上年度 末 2014 年12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 5,369,808,674.27 6,668,130,451.64 1,298,321,777.37 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 15,000,000.00 15,000,000.00 - 银行间 市场 - - - 合计 15,000,000.00 15,000,000.00 - 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 5,384,808,674.27 6,683,130,451.64 1,298,321,777.37


7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 本基金 本期 末及 上年 度末 未持有 衍生 金融 资产/负债。 7.4.7.4 买 入返 售金融 资产 7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 本基金 本期 末及 上年 度末 未持有 买入 返售 金融 资产 。 7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 本基金 本期 末及 上年 度末 未持有 买断 式逆 回购 金融 资产。 7.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2015 年12 月 31 日 上年度 末 2014 年 12 月 31 日 应收活 期存 款利 息 246,040.62 275,490.59 应收定 期存 款利 息 - - 应收其 他存 款利 息 - - 应收结 算备 付金 利息 11,061.80 11,677.80 应收债 券利 息 - 781,683.29 应收买 入返 售证 券利 息 - - 应收申 购款 利息 1.36 - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - - 其他 2,337.00 1,625.20 合计 259,440.78 1,070,476.88


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7.4.7.6 其 他资 产 本基金 本期 末及 上年 度末 未持有 其他 资产 。 7.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2015 年 12 月 31 日 上年度 末 2014 年 12 月 31 日 交易所 市场 应付 交易 费用 11,337,336.25 12,945,224.22 银行间 市场 应付 交易 费用 - - 合计 11,337,336.25 12,945,224.22


7.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2015 年 12 月 31 日 上年度 末 2014 年12 月 31 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - - 应付赎 回费 2,352.43 1,699.14 预提费 用 320,000.00 220,000.00 其他 603,129.22 603,129.22 合计 925,481.65 824,828.36


7.4.7.9 实 收基 金 金额单 位 : 人民 币元 项目 本期 2015 年 1 月1 日至2015 年12 月31 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 5,439,760,522.76 5,439,760,522.76 本期申 购 230,777,831.20 230,777,831.20 本期赎 回 ( 以“-” 号填 列 ) -3,187,555,666.90 -3,187,555,666.90 本期末 2,482,982,687.06 2,482,982,687.06


7.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 -3,295,991,980.32 4,892,314,207.33 1,596,322,227.01 本期利 润 3,083,193,187.40 -410,721,993.68 2,672,471,193.72 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 492,218,698.39 -3,025,996,315.45 -2,533,777,617.06 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 35 页 共 61 页


其中: 基金 申购 款 -3,445,412.11 157,635,815.58 154,190,403.47 基金赎 回款 495,664,110.50 -3,183,632,131.03 -2,687,968,020.53 本期已 分配 利润 - - - 本期末 279,419,905.47 1,455,595,898.20 1,735,015,803.67


7.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日 活期存 款利 息收 入 8,999,739.26 18,130,418.41 定期存 款利 息收 入 - - 其他存 款利 息收 入 - - 结算备 付金 利息 收入 407,232.19 270,104.73 其他 64,792.80 46,423.96 合计 9,471,764.25 18,446,947.10


7.4.7.12 股 票投 资收益 7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日 卖出股 票成 交总 额 34,669,723,138.82 21,772,914,151.88 减:卖 出股 票成 本总 额 31,420,102,688.01 20,548,330,165.16 买卖股 票差 价收 入 3,249,620,450.81 1,224,583,986.72


7.4.7.13 债 券投 资收益 7.4.7.13.1 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至2015 年12 月31日 上年度 可比 期间 2014年1 月1 日至2014 年 12月31 日 卖 出 债券 ( 、 债 转股 及债券 到 期兑 付)成 交总 额 16,198,800.00 4,995,542.47 减:卖 出债 券( 、债 转股 及债券 到 期兑付 )成 本总 额 15,000,000.00 5,000,000.00 减:应 收利 息总 额 1,198,800.00 5,473.97 买卖债 券差 价收 入 - -9,931.50 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 36 页 共 61 页


7.4.7.13.2 资 产支 持证券 投资 收益 本期报 告期 内及 上年 度可 比期间 本基 金无 资产 支持 证券投 资。 7.4.7.14 贵 金属 投资收 益


本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 无贵 金属 投资 。 7.4.7.15 衍 生工 具收益 本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 无衍 生工 具投 资。 7.4.7.16 股 利收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至 2015 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日 股票投 资产 生的 股利 收益 19,937,581.64 29,406,444.52 基金投 资产 生的 股利 收益 - - 合计 19,937,581.64 29,406,444.52


7.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2015 年1 月1 日至 2015 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2014 年1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日 1.交易 性金 融资 产 -410,721,993.68 444,545,072.54 —— 股 票投 资 -410,721,993.68 444,545,072.54 —— 债 券投 资 - - —— 资 产支 持证 券投 资 - - —— 贵 金属 投资 - - ——其他 - - 2.衍生 工具 - - —— 权 证投 资 - - 3.其他 - - 合计 -410,721,993.68 444,545,072.54


7.4.7.18 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 上年度 可比 期间 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 37 页 共 61 页


2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日 基金赎 回费 收入 372,818.83 333,504.54 合计 372,818.83 333,504.54 注:本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减, 赎回 费总 额的 25% 归 入资 产。 7.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至 2015 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日 交易所 市场 交易 费用 99,633,035.17 65,001,740.61 银行间 市场 交易 费用 - - 合计 99,633,035.17 65,001,740.61


7.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至 2015 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 审计费 用 120,000.00 120,000.00 信息披 露 费 400,000.00 400,000.00 债券帐 户维 护费 18,000.00 18,000.00 上清所 债券 账户 维护 费 600.00 - 其他 35,131.03 33,994.77 合计 573,731.03 571,994.77


7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 7.4.8.1 或 有事 项 本报告 期内 ,本 基金 不存 在或有 事项 。 7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 截止2016 年3 月18 日, 本基金 不存 在应 披露 的资 产负债 表日 后事 项。 7.4.9 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金管 理人 、基 金 注 册登 记机构 、基 金销 售机 构 中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构 首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 38 页 共 61 页


中国邮 政集 团 基金管 理人 的股 东 三井住 友银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东 中国邮 政储 蓄银 行有 限公 司 基金管 理人 股东 控股 的公 司、基 金代 销机 构 中邮证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 股东 持股 的公 司


7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 7.4.10.1.1 股 票交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2015 年1 月1 日至 2015 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年1月1 日至2014 年12 月31日 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 首创证券有限责任公司 2,531,945,750.01 3.97% 2,823,333,431.89 6.70% 中邮证券有限责任公司 34,205,036.00 0.05% 148,083,902.08 0.35%


债 券交 易 本报告 期及 上年 度可 比期 间内, 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 交易 。 7.4.10.1.2 应 支付 关联方 的佣 金































































































金 额 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2015年1月1 日至2015 年12 月31 日 当期 佣金 占当期 佣金 总 量的比 例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 首创证券有限责任公司 2,311,392.94 3.97% 281,062.95 2.48% 中邮证券有限责任公司 31,855.46 0.05% - - 关联方 名称 上年度 可比 期间 2014年1月1 日至2014 年12 月31 日 当期 佣金 占当期 佣金 总 量的比 例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 首创证券有限责任公司 2,570,361.16 6.70% 1,158,512.54 8.95% 中邮证券有限责任公司 134,815.13 0.35% - - 注:上述交易 佣金按市 场 佣金率计算, 以扣除由 中 国证券登记结 算有限责 任 公司收取、 并由券商 承担的证券结 算风险基 金 后的净额列示 ,该类佣 金 协议的服务范 围还包括 佣 金收取方为 本基金提 供的证 券投 资研 究成 果和 市场信 息服 务等 。 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 39 页 共 61 页


7.4.10.2 关 联方 报酬 7.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至 2015 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 82,645,524.48 101,934,597.71 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 12,717,801.79 15,589,141.83 注:支付基金管理人 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 的基金管理费,按前一日基金资产净值的 1.50% 计提 ,逐 日累 计至 每 月月底 ,按 月支 付。 计算 公式为 :








日 基金 管理 人报 酬= 前一日 基金 资产 净值 ×1. 5 0% /当 年天 数 7.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至 2015 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 13,774,254.16 16,989,099.69 注:支付基金 托管人中 国 农业银行股份 有限公司 的 基金托管费, 按前一日 基 金资产净值 的 0.25% 计提, 逐日 累计 至每 月月 底,按 月支 付。 计算 公式 为:








日 基金 托管 费= 前一 日基金 资产 净值× 0.25% / 当年天 数 7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 (含回 购) 交 易 。 7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 份额单 位: 份 项目 本期 2015 年1 月1 日至 2015 年 12 月31 日 上年度 可比 期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日 基金合 同生 效日 ( 2006 年9 月28 日 ) 持有 的基 金份 额 - - 期初持 有的 基金 份额 5,678,622.84 5,678,622.84 期间申 购/ 买入 总份 额 1,250,347.53 - 期间因 拆分 变动 份额 - - 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 40 页 共 61 页


减:期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - - 期末持 有的 基金 份额 6,928,970.37 5,678,622.84 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 0.28% 0.10% 注: 2007 年1 月29 日申 购 5,015,361.46 份, 2007 年 2 月9 日 获得 红利 再 投663,261.38 份, 2015 年7 月8 日 确认 申 购1,250,347.53 份, 合计 申购6,928,970.37 份。 7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方未 投资 本基 金。 7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2015 年1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国农业银行 股份有限公司 474,722,389.74 8,999,739.26 390,480,084.61 18,130,418.41


7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本报告 期内 及上 年度 可比 期间, 本基 金未 在承 销期 内参与 认购 关联 方承 销的 证券。 7.4.11 利 润分 配情况 本报告 期内 本基 金未 实施 利润分 配。 7.4.12 期 末( 2015 年 12 月31 日 ) 本基 金持有 的流 通受 限 证券 7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 金额单 位: 人民 币元 7.4.12.1.1 受限 证券 类别 : 股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受限 类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位: 股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备注 002340 格林 美 2015 年 11 月17 日 2018 年11 月19 日 非公开 发行流 通受限 9.50 9.69 10,526,316 100,000,002.00 102,000,002.04 - 注:1. 以上非 公开发行 的 股票估值方法 为: ①如 果 估值 日非公开 发行有明 确 锁定期的股 票的初始 取得成本高于 在证券交 易 所上市交易的 同一股票 的 市价,应采用 在证券交 易 所上市交易 的同一股 票的市价作为 估值日该 股 票的价值。 ② 如果估值 日 非公开发行有 明确锁定 期 的股票的初 始取得成中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 41 页 共 61 页


本低于 在证 券交 易所 上市 交易的 同一 股票 的市 价 , 应按以 下公 式确 定该 股票 的价值 :FV=C+ (P-C) *(D1-Dr)/D1 其 中:FV 为估值 日该 非公 开发 行有 明确锁 定期 的股 票的 价值 ;C 为该 非公 开发 行 有明确锁定期 的股票的 初 始取得成本( 因权益业 务 导致市场价格 除权时, 应 于 除权日对 其初始取 得成本 作相 应调 整) ;P 为 估值日 在证 券 交 易所 上市 交易的 同一 股票 的市 价;D1 为该 非公 开发 行有 明确锁 定期 的股 票的 锁定 其所含 的交 易所 的交 易天 数;Dr 为 估值 日剩 余锁定 期, 即 估值 日至 锁 定 期结束 所含 的交 易所 的交 易天数 (不 含估 值日 当天 ) 。 7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 金额单 位: 人民 币元 股票 代码 股票 名称 停牌日 期 停牌原 因 期末 估值单 价 复牌日 期 复牌 开盘单 价 数量( 股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备注 000748 长城 信息 2015 年6 月18 日 重大事 项 24.68 2016 年3 月10 日 31.39 16,652,932 174,531,179.03 410,994,361.76 - 002065 东华 软件 2015 年12 月22 日 重大事 项 25.10 - - 3,624,371 88,051,212.96 90,971,712.10 - 002434 万里 扬 2015 年11 月25 日 重大事 项 23.05 - - 700,000 10,234,992.55 16,135,000.00 - 002481 双塔 食品 2015 年7 月7 日 重大事 项 14.33 2016 年1 月4 日 12.49 21,978,418 76,237,098.75 314,950,729.94 - 300456 耐威 科技 2015 年8 月3 日 重大事 项 108.96 2016 年1 月15 日 113.52 588,981 57,217,632.58 64,175,369.76 - 600271 航天 信息 2015 年10 月12 日 重大事 项 71.47 - - 700,000 35,830,853.08 50,029,000.00 - 600645 中源 协和 2015 年12 月30 日 临时停 牌 65.01 2016 年1 月4 日 63.90 999,910 68,727,669.89 65,004,149.10 - 注:1. 按 照证 监会 公告 【2008 】38 号 《关 于进 一步 规 范证券 投资 基金 估值 业务 的指导 意见 》 以及 《 中 国 证 券 业 协 会 基 金 估 值 工 作 小 组 停 牌 股 票 估 值 的 参 考 方 法 》 的 要 求 , 上 述 股 票 长 城 信 息 (000748 ) 、 双 塔食 品 (002481 ) 、 耐 威科 技 (300456 ) 、 航 天信 息 (600271)按 “ 指数 收益 法 ” 进 行估值 。 2.2016 年 3 月 10 日 ,长 城信息 (000748 )复 牌交 易,根 据该 股票 复牌 后的 交易特 征, 本公 司 综 合参考 各项 相关 影响 因素 并于托 管人 共同 协商 一致 ,决定 自 2016 年 3 月 15 日起恢 复采 用收 盘 价 进行估 值。 7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 本基金 本期 末未 持有 债券 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 42 页 共 61 页


7.4.13 金 融工 具风险 及管 理 7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 (1) 风险 管理 政策 本基金 管理 人根 据中 国证 监会的 要求 , 建 立了 科学 合理层 次分 明的 内控 组织 架构、 控制 程序 、 控制措 施和 控制 职责 。 本基金管理人 已建立了 一 套较为完整的 决策流程 和 业务操作流程 ,每个员 工 各司其责,监 察 稽核部定期对 各部门、 各 业务流程进行 监察稽核 , 充分保证了各 项管理制 度 和业务流程 的有效执 行。 (2) 风险 管理 组织 架构 本基金 管理 人建 立了 以风 险控制 委员 会为 核 心 的 、 由督察 长 、 风 险控 制委 员 会、 监察 稽核 部、 相关职 能部 门和 业务 部门 构成的 风险 管理 架构 体系 。 公司上 述风 险管 理职 能部 门运转 正常 ,充 分发 挥各 自的职 能, 不断 揭示 并化 解各类 风险 。 7.4.13.2 信 用风 险 在基金投资过 程中,信 用 风险主要是指 因债券交 易 对手未履行合 约责任, 或 者基金所投资 债 券的发 行人 出现 违约 、拒 绝支付 到期 本息 ,导 致基 金资产 损失 和收 益变 化的 风险。 本基金 的债 券信 用风 险主 要分为 :单 券种 的信 用风 险和债 券组 合的 信用 风险 。 针对单 券种 发行 主体 的信 用风险 , 本 基金 管理 人将 通 过以下 三个 方面 来进 行信 用风险 的管 理: ①进行独立的 发行主体 信 用 分析,运用 信用产品 的 相关数据资料 ,分析发 行 人的公司背 景、行业 特性、流动性 、盈利能 力 、偿债能力和 表外事项 等 因素,对信用 债进行信 用 风险评估, 并确定信 用债的风险等 级;②严 格 遵守信用类债 券的备选 库 制度,根据不 同的信用 风 险等级,按 照不同的 投资管理流程 和权限管 理 制度,对入库 债券进行 持 续信用跟踪分 析;③采 取 分散化投资 策略和集 中度限 制, 严格 控制 组合 整体的 违约 风险 水平 。 7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资 本基金 未持 有按 短期 信用 评级列 示的 债券 投资 。 7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 长期信 用评 级 本期末 2015 年12 月 31 日 上年度 末 2014 年 12 月 31 日 AAA - - AAA 以下 - 15,000,000.00 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 43 页 共 61 页


未评级 - - 合计 - 15,000,000.00 注:债 券评 级取 自第 三方 评级机 构的 债项 评级 。 7.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的困难而 导 致损失的风险 。本基金 的 流动性风险来 自 于投资品种所 处的交易 市 场不活跃而带 来的变现 困 难。本基金所 持大部分 股 票均是交易 相对活跃 的大盘 股, 变现 能力 较强 。 本基金管理人 设专人通 过 独立的检测系 统对流动 性 指标进行监测 和分析, 并 进行动态调整 , 充分保 证本 基金 有充 足的 现金流 。 7.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 金融工具 或 证券的价值对 市场参数 变 化的敏感性, 是基金资 产 运作中所不可 避 免地承受因市 场任何波 动 而产生的风险 。本基金 管 理人已建立了 一套较完 整 的系统性风 险预警和 监控系 统, 利用 设定 系统 参数对 市场 风险 进行 度量 和监控 。主 要通 过调 整 VaR 的最 高和 最低 限以 及日 常VaR 的值 ,实 现对 市场风 险的 控制 和管 理。 7.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的 大部分金融资 产和金融 负 债不计息,因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立 于市场 利率 变化 。 本 基金 的生息 资产 主要 为银 行存 款、结 算备 付金 及债 券投 资等。 下表统计了本 基金面临 的 利率风险敞口 。表中所 示 为本基金资产 及负债的 公 允价值,并按 照 合约规 定的 利率 重新 定价 日或到 期日 孰早 者予 以分 类。 7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2015 年12 月 31 日 1 年以 内 1-5 年 不计息 合计 资产





银行存 款 474,722,389.74 - - 474,722,389.74 结算备 付金 24,581,881.49 - - 24,581,881.49 存出保 证金 5,193,344.23 - - 5,193,344.23 交易性 金融 资产 - - 3,903,436,847.16 3,903,436,847.16 衍生金 融资 产 - - - - 买入返 售金 融资 产 - - - - 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 44 页 共 61 页


应收证 券清 算款 - - - - 应收利 息 - - 259,440.78 259,440.78 应收股 利 - - - - 应收申 购款 - - 213,201.54 213,201.54 其他资 产 - - - - 资产总 计 504,497,615.46 - 3,903,909,489.48 4,408,407,104.94 负债





应付证 券清 算款 - - 168,837,285.82 168,837,285.82 应付赎 回款 - - 2,671,390.19 2,671,390.19 应付管 理人 报酬 - - 5,347,817.39 5,347,817.39 应付托 管费 - - 891,302.91 891,302.91 应付交 易费 用 - - 11,337,336.25 11,337,336.25 应交税 费 - - 398,000.00 398,000.00 应付利 息 - - - - 应付利 润 - - - - 其他负 债 - - 925,481.65 925,481.65 负债总 计 - - 190,408,614.21 190,408,614.21 利率敏 感度 缺口 504,497,615.46 - 3,713,500,875.27 4,217,998,490.73 上年度 末


2014 年12 月 31 日 1 年以 内 1-5 年 不计息 合计 资产





银行存 款 390,480,084.61 - - 390,480,084.61 结算备 付金 25,950,680.20 - - 25,950,680.20 存出保 证金 3,611,525.21 - - 3,611,525.21 交易性 金融 资产 15,000,000.00 - 6,668,130,451.64 6,683,130,451.64 衍生金 融资 产 - - - - 买入返 售金 融资 产 - - - - 应收证 券清 算款 - - 115,653,135.66 115,653,135.66 应收利 息 - - 1,070,476.88 1,070,476.88 应收股 利 - - - - 应收申 购款 - - 478,424.55 478,424.55 其他资 产 - - - - 资产总 计 435,042,290.02 - 6,785,332,488.73 7,220,374,778.75 负债





应付证 券清 算款 - - 153,040,150.73 153,040,150.73 应付赎 回款 - - 6,549,339.86 6,549,339.86 应付管 理人 报酬 - - 9,029,559.26 9,029,559.26 应付托 管费 - - 1,504,926.55 1,504,926.55 应付交 易费 用 - - 12,945,224.22 12,945,224.22 应交税 费 - - 398,000.00 398,000.00 应付利 息 - - - - 应付利 润 - - - - 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 45 页 共 61 页


其他负 债 - - 824,828.36 824,828.36 负债总 计 - - 184,292,028.98 184,292,028.98 利率敏 感度 缺口 435,042,290.02 - 6,601,040,459.75 7,036,082,749.77


7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资, 因此 市场 利率 的变动 对于 本基 金资 产净 值无重 大影 响。 7.4.13.4.2 其 他价 格风险 市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场 交易的股票和 债券,所 面 临的最大市场 价格风险 由 所持有的金融 工具的公 允 价值决定。 本基金通 过投资组合的 分散化降 低 市场价格风险 ,并且本 基 金管理人每日 对本基金 所 持有的证券 价格实施 监控。 本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 , 包括国内依法 发行上市 的 股票、债券及 法 律、法规或中 国证监会 允 许基金投资的 其他金融 工 具 。本基金投 资组合范 围 为:股票资 产占基金 资产的比例 为 60%-95%, 债券、权证、 短期金融 工 具以及证监会 允许投资 的 其他金融工具 占基金 资产的 比例 为 0%-40% ( 其 中,权 证的 投资 比例 为基 金资产 净值 的 0-3%) ,并 保持不 低于 基金 资产 净值 5% 的 现金 或者 到期 日 在一年 以内 的政 府债 券。 如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种,基金管 理人在履 行 适当程序后, 可以将其 纳 入投资范围。 如果法律 法 规对上述比 例要求变 更的, 本基 金投 资范 围将 及时做 出相 应调 整, 以调 整变更 后的 比例 为准 。 于2015 年12 月31 日, 本 基金面 临的 整体 市场 价格 风险 列 示如 下: 7.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2015 年12 月 31 日 上年度 末 2014 年12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产 净 值比例 (% ) 公允价 值 占基金 资 产净值 比 例(% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 3,903,436,847.16 92.54 6,668,130,451.64 94.77 交易性 金融 资产 -基金 投资 - - - - 交易性 金融 资产 -债 券投 资 - - 15,000,000.00 0.21 交易性 金融 资产 -贵 金属 投 资 - - - - 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - - 其他 - - - - 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 46 页 共 61 页


合计 3,903,436,847.16 92.54 6,683,130,451.64 94.98 注:由 于四 舍五 入原 因公 允价值 占基 金资 产净 值的 比例分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 7.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 假设 固定其 它市 场变 量, 当本 基金基 准上 涨 1% 固定其 它市 场变 量, 当本 基金基 准下 跌 1% 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2015 年12 月31 日 ) 上年度 末 ( 2014 年12 月31 日 ) 基 金净 资产 变动 49,391,568.88 102,693,668.86 基金净 资产 变动 -49,391,568.88 -102,693,668.86


注:我 们利 用 CAPM 模型 计算得 到上 述结 果, 其中 ,无风 险收 益率 取 2015 年 12 月 31 日十 年期 国债收 益 率 2.82% , 利用 2015 年 7 月 1 日 以来 基金 日收益 率与 基金 基准 日收 益率计 算得 到基 金的 Beta 系 数为 1.27 。 7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 无. §8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 3,903,436,847.16 88.55 其中: 股票 3,903,436,847.16 88.55 2 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - -








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 499,304,271.23 11.33 7 其他各 项资 产 5,665,986.55 0.13 8 合计 4,408,407,104.94 100.00 注:由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与 合计可 能有 尾差 。 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 47 页 共 61 页


8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 ( %) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 12,210,000.00 0.29 C 制造业 3,045,561,981.59 72.20 D 电力、 热力、 燃气 及水 生产 和供应 业 - - E 建筑业 125,104,000.00 2.97 F 批发和 零售 业 42,976,920.85 1.02 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 236,484,810.70 5.61 J 金融业 - - K 房地产 业 126,082,600.00 2.99 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 65,004,149.10 1.54 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 250,012,384.92 5.93 S 综合 - - 合计 3,903,436,847.16 92.54 注:由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000748 长城信 息 16,652,932 410,994,361.76 9.74 2 300367 东方网 力 5,210,000 363,137,000.00 8.61 3 002175 东方网 络 6,000,000 361,560,000.00 8.57 4 300257 开山股 份 11,440,000 352,924,000.00 8.37 5 002481 双塔食 品 21,978,418 314,950,729.94 7.47 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 48 页 共 61 页


6 002690 美亚光 电 4,000,000 161,400,000.00 3.83 7 601801 皖新传 媒 4,927,079 161,016,941.72 3.82 8 002762 金发拉 比 1,516,700 114,632,186.00 2.72 9 600266 北京城 建 6,990,000 102,333,600.00 2.43 10 002340 格林美 10,526,316 102,000,002.04 2.42 11 002065 东华软 件 3,624,371 90,971,712.10 2.16 12 002163 中航三 鑫 8,590,000 89,336,000.00 2.12 13 300291 华录百 纳 2,499,872 88,995,443.20 2.11 14 002002 鸿达兴 业 3,200,000 83,424,000.00 1.98 15 002512 达华智 能 3,599,866 81,356,971.60 1.93 16 002308 威创股 份 3,026,230 74,596,569.50 1.77 17 300119 瑞普生 物 3,690,000 74,169,000.00 1.76 18 002171 楚江新 材 3,090,000 74,098,200.00 1.76 19 600645 中源协 和 999,910 65,004,149.10 1.54 20 300456 耐威科 技 588,981 64,175,369.76 1.52 21 600055 华润万 东 1,490,000 63,056,800.00 1.49 22 300182 捷成股 份 2,504,867 60,116,808.00 1.43 23 002215 诺 普 信 2,990,000 57,348,200.00 1.36 24 600570 恒生电 子 900,000 54,873,000.00 1.30 25 600268 国电南 自 5,499,901 54,504,018.91 1.29 26 600271 航天信 息 700,000 50,029,000.00 1.19 27 600594 益佰制 药 2,000,000 42,400,000.00 1.01 28 000687 华讯方 舟 1,500,000 40,530,000.00 0.96 29 000638 万方发 展 1,262,747 38,576,920.85 0.91 30 300091 金通灵 940,000 35,541,400.00 0.84 31 000839 中信国 安 1,499,916 30,523,290.60 0.72 32 600658 电子城 1,700,000 23,749,000.00 0.56 33 002713 东易日 盛 651,000 20,832,000.00 0.49 34 002470 金正大 999,912 20,338,210.08 0.48 35 300165 天瑞仪 器 680,000 17,761,600.00 0.42 36 002434 万里扬 700,000 16,135,000.00 0.38 37 600463 空港股 份 800,000 14,936,000.00 0.35 38 002488 金固股 份 499,978 14,499,362.00 0.34 39 300157 恒泰艾 普 1,000,000 12,210,000.00 0.29 40 000516 国际医 学 200,000 4,400,000.00 0.10


中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 49 页 共 61 页


8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1


累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 ( %) 1 601166 兴业银 行 850,312,703.17 12.09 2 600570 恒生电 子 653,070,691.94 9.28 3 002690 美亚光 电 534,072,625.70 7.59 4 601318 中国平 安 528,286,511.12 7.51 5 002175 东方网 络 458,443,871.59 6.52 6 002488 金固股 份 406,992,423.10 5.78 7 601801 皖新传 媒 402,422,165.29 5.72 8 300378 鼎捷软 件 389,434,639.57 5.53 9 000733 振华科 技 384,844,197.49 5.47 10 300367 东方网 力 377,583,438.95 5.37 11 300332 天壕环 境 354,962,706.12 5.04 12 300257 开山股 份 299,930,301.32 4.26 13 600036 招商银 行 268,058,678.47 3.81 14 600196 复星医 药 262,362,231.32 3.73 15 000758 中 色股 份 258,049,221.42 3.67 16 600340 华夏幸 福 255,777,487.30 3.64 17 600893 中航动 力 242,346,526.34 3.44 18 300182 捷成股 份 229,795,780.82 3.27 19 600582 天地科 技 224,262,691.90 3.19 20 600674 川投能 源 221,990,059.46 3.16 21 000417 合肥百 货 215,340,376.65 3.06 22 600198 大唐电 信 210,538,147.47 2.99 23 002618 丹邦科 技 210,312,475.36 2.99 24 600391 成发科 技 210,001,947.85 2.98 25 002340 格林美 203,474,293.21 2.89 26 300263 隆华节 能 200,338,850.79 2.85 27 600376 首开股 份 197,872,536.60 2.81 28 000826 启迪桑 德 194,201,329.25 2.76 29 300174 元力股 份 189,187,815.87 2.69 30 002049 同方国 芯 188,498,642.10 2.68 31 000401 冀东水 泥 184,583,246.58 2.62 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 50 页 共 61 页


32 000150 宜华健 康 174,491,665.18 2.48 33 600380 健康元 174,134,418.83 2.47 34 000821 京山轻 机 169,938,482.37 2.42 35 601688 华泰证 券 165,867,123.38 2.36 36 600048 保利地 产 165,012,413.87 2.35 37 300377 赢时胜 163,690,703.52 2.33 38 601377 兴业证 券 161,804,782.90 2.30 39 601992 金隅股 份 159,101,556.57 2.26 40 600016 民生银 行 156,253,888.54 2.22 41 002642 荣之联 154,236,876.70 2.19 42 601169 北京银 行 153,819,892.68 2.19 43 601000 唐山港 152,530,325.33 2.17 44 300048 合康变 频 152,215,058.80 2.16 45 002762 金发拉 比 145,940,122.59 2.07 注:买 入金 额均 按买 入成 交金额(成 交单 价乘 以成 交 数量) 填列 ,不 考虑 相关 交 易费用 。 8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 600570 恒生电 子 1,134,323,778.81 16.12 2 601166 兴业银 行 939,330,067.54 13.35 3 601318 中国平 安 866,783,969.10 12.32 4 000997 新 大 陆 663,317,777.47 9.43 5 002488 金固股 份 554,902,459.82 7.89 6 002690 美亚光 电 533,162,828.56 7.58 7 000401 冀东水 泥 491,650,483.12 6.99 8 300003 乐普医 疗 422,833,791.05 6.01 9 000733 振华科 技 421,291,475.76 5.99 10 002657 中科金 财 410,236,833.06 5.83 11 300378 鼎捷软 件 392,008,698.86 5.57 12 300332 天壕环 境 350,762,750.09 4.99 13 600683 京投银 泰 342,821,865.90 4.87 14 002049 同方国 芯 336,375,308.47 4.78 15 002309 中利科 技 327,094,074.37 4.65 16 600582 天地科 技 313,213,524.76 4.45 17 600196 复星医 药 298,591,172.30 4.24 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 51 页 共 61 页


18 002424 贵州百 灵 296,607,614.74 4.22 19 600030 中信证 券 292,801,681.96 4.16 20 600089 特变电 工 291,774,416.72 4.15 21 000758 中色股 份 283,547,867.84 4.03 22 600893 中航动 力 278,977,098.49 3.96 23 600198 大唐电 信 269,115,359.21 3.82 24 600016 民生银 行 265,731,299.49 3.78 25 600036 招商银 行 258,259,246.54 3.67 26 601801 皖新传 媒 252,620,313.31 3.59 27 300263 隆华节 能 252,265,517.26 3.59 28 002618 丹邦科 技 242,816,762.65 3.45 29 600340 华夏幸 福 238,968,216.00 3.40 30 300182 捷成股 份 235,175,399.32 3.34 31 600155 宝硕股 份 229,502,862.87 3.26 32 601179 中国西 电 228,867,102.62 3.25 33 601992 金隅股 份 224,758,583.78 3.19 34 601336 新华保 险 222,313,328.46 3.16 35 002711 欧浦智 网 220,486,369.12 3.13 36 600391 成发科 技 219,362,625.47 3.12 37 000783 长江证 券 217,041,312.51 3.08 38 000821 京山轻 机 214,677,487.81 3.05 39 000971 高升控 股 211,853,214.34 3.01 40 600376 首开股 份 209,700,881.35 2.98 41 600674 川投能 源 209,364,652.80 2.98 42 002480 新筑股 份 202,643,381.20 2.88 43 000417 合肥百 货 200,135,200.82 2.84 44 000826 启迪桑 德 195,567,628.99 2.78 45 300377 赢时胜 185,242,828.42 2.63 46 600048 保利地 产 183,653,872.35 2.61 47 600748 上实发 展 182,310,826.64 2.59 48 601377 兴业证 券 178,970,003.49 2.54 49 300367 东方网 力 177,828,514.62 2.53 50 002175 东方网 络 176,988,898.22 2.52 51 600380 健康元 176,627,000.51 2.51 52 002074 国轩高 科 171,551,323.84 2.44 53 600480 凌云股 份 170,898,988.33 2.43 54 000150 宜华健 康 169,610,298.85 2.41 55 000797 中国武 夷 169,565,553.84 2.41 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 52 页 共 61 页


56 601688 华泰证 券 163,687,744.42 2.33 57 601169 北京银 行 160,083,880.28 2.28 58 600571 信雅达 156,824,657.68 2.23 59 601000 唐山港 156,805,645.49 2.23 60 000748 长城信 息 148,744,560.43 2.11 61 300187 永清环 保 147,942,509.33 2.10 62 300137 先河环 保 145,474,122.15 2.07 63 002684 猛狮科 技 143,939,519.31 2.05 64 300107 建新股 份 141,347,603.59 2.01 注:卖 出金 额均 按卖 出成 交金额(成 交单 价乘 以成 交 数量) 填列 ,不 考虑 相关 交 易费用 。 8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买 入股 票成 本( 成交 )总 额 29,066,131,077.21 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 34,669,723,138.82 注:买入股票 成本及卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 进行 贵金属 的投 资。 8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定, 本基 金不 参与 股指期 货的 投资 。 8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定, 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 53 页 共 61 页


8.12 投 资组 合报告 附注 8.12.1


本报告期内基金投资 的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 8.12.2


基金投资的前十名股 票,均为基金合同规定备选股票库之内股票。 8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 5,193,344.23 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 259,440.78 5 应收申 购款 213,201.54 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 5,665,986.55


8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 券。 8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 000748 长城信 息 410,994,361.76 9.74 重大事 项 2 002340 格林美 102,000,002.04 2.42 非公开 发行 3 002481 双塔食 品 314,950,729.94 7.47 重大事 项


§9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 173,787 14,287.51 19,829,180.87 0.80% 2,463,153,506.19 99.20% 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 54 页 共 61 页


9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 355,964.64 0.0140%


9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 10~50 本基 金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10~50 §10 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2006 年 9 月 28 日 ) 基金 份额 总额 1,588,076,765.12 本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,439,760,522.76 本报告 期基 金总 申购 份额 230,777,831.20 减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 3,187,555,666.90 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以 “- ”填列 ) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,482,982,687.06


§11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报 告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。








11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 经本公 司董 事会 审议 通过 ,本公 司副 总经 理王 金晖 同志 于 2015 年6 月3 日 离 任。 11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。





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11.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。





11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本报告 期内 未改 聘为 本基 金进行 审计 的会 计师 事务 所。 报告 期内 应支 付给 会 计师事 务所 的 审 计 费 用 为 人 民 币 壹 拾 贰 万 元 整 , 目 前 该 会 计 师 事 务 所 已 连 续 为 本 基 金 提 供 审 计 服 务 十 个 会 计 年 度。





11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。





11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 中信建投证券股份有限公司 3 7,581,355,208.49 11.91% 6,961,344.83 11.95% - 东兴证券股份有限公司 2 4,885,486,309.51 7.68% 4,479,385.49 7.69% - 中信证券股份有限公司 2 4,238,310,188.91 6.66% 3,861,886.00 6.63% - 国金证券股份有限公司 2 3,933,838,762.37 6.18% 3,609,681.15 6.20% - 广发证券股份有限公司 2 3,884,904,735.13 6.10% 3,543,097.26 6.08% - 国信证券股份有限公司 1 3,520,302,529.94 5.53% 3,221,435.82 5.53% - 中国中投证券有限责任公司 2 3,470,655,731.95 5.45% 3,175,914.96 5.45% - 国泰君安股份有限公司 1 3,286,748,006.02 5.16% 3,009,879.66 5.17% - 中航证券有限公司 1 3,255,526,824.03 5.12% 2,986,187.47 5.13% - 浙商证券股份有限公司 1 3,019,698,953.27 4.75% 2,765,164.17 4.75% - 华福证券有限责任公司 1 2,891,682,952.27 4.54% 2,632,589.67 4.52% - 中泰证券有限公司 1 2,843,236,385.74 4.47% 2,609,460.19 4.48% - 西部证券股份有限公司 1 2,773,563,468.81 4.36% 2,583,009.03 4.43% - 光大证券股份有限公司 1 2,684,417,205.64 4.22% 2,448,838.39 4.20% - 华泰证券股份有限公司 2 2,597,019,869.94 4.08% 2,369,398.97 4.07% - 首创证券有限责任公司 1 2,531,945,750.01 3.98% 2,311,392.94 3.97% - 新时代证券有限责任公司 2 2,008,224,736.17 3.16% 1,832,687.93 3.15% - 民生证券股份有限公司 1 1,505,498,319.73 2.37% 1,370,606.46 2.35% - 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 56 页 共 61 页


湘财证券股份有限公司 1 509,054,830.58 0.80% 469,976.50 0.81% - 金元证券股份有限公司 1 503,496,443.37 0.79% 458,381.88 0.79% - 中国银河证券股份有限公司 1 495,129,104.46 0.78% 450,765.10 0.77% - 中国国际金融公司有限公司 2 457,569,861.48 0.72% 416,572.22 0.71% - 招商证券股份有限公司 1 357,739,417.36 0.56% 333,162.25 0.57% - 申万宏源证券有限公司 1 324,083,708.85 0.51% 295,046.63 0.51% - 中国民族证券有限责任公司 1 42,159,874.00 0.07% 39,263.00 0.07% - 中邮证券有限责任公司 1 34,205,036.00 0.05% 31,855.46 0.05% - 天风证券股份有限公司 1 - - - - - 东方证券股份有限公司 1 - - - - - 川财证券有限责任公司 1 - - - - 新增 德邦证券有限责任公司 1 - - - - - 西南证券股份有限公司 1 - - - - - 注:1 、选 择专 用交 易单 元 的标准 和程 序: (1) 券商 经纪 人财 务状 况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 中邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 有互 补性 、在 最近一 年内 无重 大违 规行 为。


(2) 券商 经纪 人具 有较 强 的综合 服务 能力 :能 及时 、全面 、定 期提 供高 质量 的关于 宏观 、行 业、 资本市场、个 股分析的 报 告及丰富全面 的信息咨 询 服务;有很强 的分析能 力 ,能根据 中 邮创业基 金管理股份有 限公司 所 管 理基金的特定 要求,提 供 研究报告,具 有开发量 化 投资组合模 型的能力 以及其 他综 合服 务 能 力。 (3) 券商 经纪 人能 提供 最 优惠合 理的 佣金 率: 与其 他券商 经纪 人相 比, 该券 商经纪 人能 够提 供最 优惠合 理的 佣金 率。


基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定证券公 司 的选择。基金 管理人与 被 选择的证券 公司签订 委托协 议, 报中 国证 监会 备案并 通知 基金 托管 人。 2、2015 年 1 月 20 日宏 源 证券与 申银 万国 证券 合并 为申万 宏源 证券 有限 公司 ;齐鲁 证券 2015 年 10 月 16 日 已更 名为 中泰 证券股 份有 限公 司。 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 中信建投证券股份有限公司 - - - - - - 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 57 页 共 61 页


东兴证券股份有限公司 - - - - - - 中信证券股份有限公司 - - - - - - 国金证券股份有限公司 - - - - - - 广发证券股份有限公司 - - - - - - 国信证券股份有限公司 - - - - - - 中国中投证券有限责任公司 - - - - - - 国泰君安股份有限公司 - - - - - - 中航证券有限 公司 - - - - - - 浙商证券股份有限公司 - - - - - - 华福证券有限责任公司 - - - - - - 中泰证券有限公司 - - - - - - 西部证券股份有限公司 - - - - - - 光大证券股份有限公司 - - - - - - 华泰证券股份有限公司 - - - - - - 首创证券有限责任公司 - - - - - - 新时代证券有限责任公司 - - - - - - 民生证券股份有限公司 - - - - - - 湘财证券股份有限公司 - - - - - - 金元证券股份有限公司 - - - - - - 中国银河证券股份有限公司 - - - - - - 中国国际金融公司有限公司 - - - - - - 招商证券股份有限公司 - - - - - - 申万宏源证券有限公司 - - - - - - 中国民族证券有限责任公司 - - - - - - 中邮证券有限责任公司 - - - - - - 天风证券股份有限公司 - - - - - - 东方证券股份有限公司 - - - - - - 川财证券有限责任公司 - - - - - - 德邦证券有限责任公司 - - - - - - 西南证券股份有限公司 - - - - - -


11.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 中 邮核 心优选 混合 型证券投 资基 金2014 年第 4 季度 报告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 2015 年1 月20 日 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 58 页 共 61 页


券日报 2 中 邮核 心优选 混合 型证券投 资基 金基金 经理 变更 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年2 月14 日 3 中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司 关 于参 加数米 基金 网费率优 惠活 动的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年3 月4 日 4 中 邮核 心优选 混合 型证券投 资基 金基金 经理 变更 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年3 月7 日 5 关 于旗 下部分 基金 开通京东 金融 基 金直 销平台 中邮 基金旗舰 店销 售并实 施费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年3 月11 日 6 关 于中 邮创业 基金 管理股份 有限 公 司旗 下部分 基金 参加齐鲁 证券 有 限公 司网上 交易 申购费率 优惠 活动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年3 月14 日 7 中 邮核 心优选 混合 型证券投 资基 金2014 年 年度 报告 中国证 券 报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年3 月28 日 8 中 邮核 心优选 股票 型证券投 资基 金2015 年第 1 季度 报告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年4 月22 日 9 中 邮核 心优选 股票 型证券投 资基 金更新 招募 说明 书(2015 年第 1 号) 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年5 月12 日 10 关 于中 邮创业 基金 管理有限 公司 旗 下部 分基金 参加 农业银行 基金 申购费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年5 月29 日 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 59 页 共 61 页


11 中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于 增 加东 亚银行 有限 公司为代 销机 构的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年6 月13 日 12 关 于中 邮创业 基金 管理有限 公司 旗 下部 分基金 参加 光大证券 基金 申购费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年6 月13 日 13 关 于中 邮创业 基金 管理有限 公司 旗 下部 分基金 参加 东亚银行 (中 国 )有 限公司 基金 定投及定 投优 惠活动 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年6 月25 日 14 关 于中 邮创业 基金 管理有限 公司 旗 下部 分基金 参加 交通银行 基金 申购费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年6 月29 日 15 中 邮创 业基金 管理 有限公司 旗下 基金 2015 年 6 月 30 日 资 产净值 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年7 月1 日 16 中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于 在京东 店铺 开 展 0 折费 率 优惠活 动的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年7 月8 日 17 中 邮核 心优选 股票 型证券投 资基 金2015 年第 2 季度 报告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年7 月20 日 18 中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于 旗下部 分基 金更 名的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年8 月7 日 19 中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于 参加天 天基 金网 费率 优惠 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年8 月25 日 20 中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于 中国证 券报 、 上 海证 2015 年8 月25 日 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 60 页 共 61 页


参 加浙 江同花 顺基 金销售有 限公 司费率 优惠 的公 告 券报、 证券 时报 、 证 券日报 21 中 邮核 心优选 股票 型证券投 资基 金2015 年 半年 度报 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年8 月26 日 22 中 邮创 业基 金 管理 股份有限 公司 关 于参 加平安 证券 有限责任 公司 费率优 惠的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年9 月22 日 23 关 于中 邮创业 基金 管理股份 有限 公 司旗 下部分 基金 参加江苏 银行 股 份有 限公司 基金 定投优惠 活动 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年9 月30 日 24 中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司 关 于参 加上海 好买 基金销售 有限 公司费 率优 惠的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年10 月 17 日 25 中 邮核 心优选 混合 型证券投 资基 金2015 年第 3 季度 报告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年10 月 24 日 26 中 邮核 心优选 混合 型证券投 资基 金更新 招募 说明 书(2015 年第 2 号) 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年11 月 12 日 27 中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司 关 于旗 下基金 获配 非公开发 行股 票的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年11 月 24 日 28 中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司 关 于参 加上海 长量 基金销售 投资 顾问有 限公 司费 率优 惠的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年12 月1 日 29 中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司 关 于增 加北京 君德 汇富投资 咨询 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 2015 年12 月1 日 中邮核心优选混合 2015 年年度 报告 第 61 页 共 61 页


有限公 司为 代销 机构 的公 告 券日报 30 中 邮创 业基金 管理 股份有限 公司 关 于增 加宏信 证券 有限责任 公司 为代销 机构 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2015 年12 月 16 日 §12 备查文 件目录 12.1 备 查文 件目录 1. 中 国证 监会 批准 中邮 核 心优选 混合 型证 券投 资基 金募集 的文 件


2. 《中 邮核 心优 选混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》


3. 《中 邮核 心优 选混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》


4. 《中 邮核 心优 选混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》


5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照


6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照


7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告 12.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。 12.3 查 阅方 式 投资者 可于 营业 时间 查阅 ,或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司。 客户服 务中 心电 话:010-58511618


400-880-1618


基金管 理人 网址 :www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司 2016 年3 月26 日