永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
永赢量 化灵活配置混合型 发起式证券投资基 金2015 年年度报告
2015 年12 月31 日
基 金管 理人： 永赢 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 华泰 证券股 份有 限公司
送 出日 期：2016 年3 月26 日
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
§ 1
重 要 提示及 目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大
遗漏， 并对其内容的真 实性、 准确性和完整性 承担个别及连带的法律责任。 本年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人华泰证 券股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年3月23 日复核了本
报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经审计。
本报告期自2015年9月1日（基金合同生效日）起至2015年12月31日止。
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
§ 1
重 要 提 示及 目 录.............................................................................................................................................. 2
1.1 重 要提示 ................................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ......................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基本 情况 ........................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产品 说明 ........................................................................................................................................... 5
2.3 基 金管理 人和基 金托管人 ....................................................................................................................... 7
2.4 信 息披露 方式 ........................................................................................................................................... 7
2.5 其 他相关 资料 ........................................................................................................................................... 8
§ 3
主 要 财 务指 标 、基 金 净值 表 现 及利 润 分配 情 况 .......................................................................................... 8
3.1 主 要会计 数据和 财务指标 ....................................................................................................................... 8
3.2 基 金净值 表现 ........................................................................................................................................... 8
3.3 过 去三年 基金的 利润分配 情况 ............................................................................................................. 10
§ 4
管 理 人 报告.................................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管理 人及基 金经理情 况 ................................................................................................................. 10
4.2 管 理人对 报告期 内本基金 运作遵 规守信 情况的 说明 ......................................................................... 11
4.3 管 理人对 报告期 内公平交 易情况 的专项 说明 ..................................................................................... 11
4.4 管 理人对 报告期 内基金的 投资策 略和业 绩表现 的说明 ..................................................................... 13
4.5 管 理人对 宏观经 济、证券 市场及 行业走 势的简 要展望 ..................................................................... 13
4.6 管 理人内 部有关 本基金的 监察稽 核工作 情况 ..................................................................................... 14
4.7 管 理人对 报告期 内基金估 值程序 等事项 的说明 ................................................................................. 14
4.8 管 理人对 报告期 内基金利 润分配 情况的 说明 ..................................................................................... 14
4.9 管 理人对 会计师 事务所出 具非标 准审计 报告所 涉相关 事项的 说明 ................................................. 14
§ 5
托 管 人 报告.................................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期内 本基金 托管人遵 规守信 情况声 明 ......................................................................................... 15
5.2 托 管人对 报告期 内本基金 投资运 作遵规 守信、 净值计 算、利 润分配 等情况 的说明 ...................... 15
5.3 托 管人对 本年度 报告中财 务信息 等内容 的真实 、准确 和完整 发表意 见 ......................................... 15
§ 6
审计报告 ....................................................................................................................................................... 15
6.1 审 计报告 基本信 息 ................................................................................................................................. 15
6.2 审 计报告 的基本 内容 ............................................................................................................................. 15
§ 7
年 度 财 务报 表................................................................................................................................................ 17
7.1 资 产负债 表 ............................................................................................................................................. 17
7.2 利 润表 ..................................................................................................................................................... 18
7.3 所 有者权 益（基 金净值） 变动表 ......................................................................................................... 20
7.4 报 表附注 ................................................................................................................................................. 21
§8
投 资 组 合报 告................................................................................................................................................ 44
8.1 期 末基金 资产组 合情况 ......................................................................................................................... 44
8.2.1 报告期 末按行 业分类的 境内股 票投资 组合 ...................................................................................... 45
8.3 期 末按公 允价值 占基金资 产净值 比例大 小排序 的所有 股票投 资明细 ............................................. 46
8.4 报 告期内 股票投 资组合的 重大变 动 ..................................................................................................... 52
8.5 期 末按债 券品种 分类的债 券投资 组合 ................................................................................................. 57
8.6 期 末按公 允价值 占基金资 产净值 比例大 小排序 的前五 名债券 投资明 细 ......................................... 57
8.7 期 末按公 允价值 占基金资 产净值 比例大 小排序 的所有 资产支 持证券 投资明 细.............................. 57
8.8 报 告期末 按公允 价值占基 金资产 净值比 例大小 排序的 前五名 贵金属 投资明 细.............................. 57
8.9 期 末按公 允价值 占基金资 产净值 比例大 小排序 的前五 名权证 投资明 细 ......................................... 57
8.10 报告 期末本 基金投 资的股 指期货 交易情 况说明 ............................................................................... 57
8.11 报告 期末本 基金投 资的国 债期货 交易情 况说 明 ............................................................................... 58
8.12 投资 组合报 告附注 ............................................................................................................................... 58
§ 9
基 金 份 额持 有 人信 息 .................................................................................................................................... 59
9.1 期 末基金 份额持 有人户数 及持有 人结构 ............................................................................................. 59
9.2 期 末基金 管理人 的从业人 员持有 本基金 的情况 ................................................................................. 59
9.3 期 末基金 管理人 的从业人 员持有 本开放 式基金 份额总 量区间 情况 ................................................. 59
§ 10 开 放 式 基金 份 额变 动 .................................................................................................................................... 60
§ 11 重 大 事 件揭 示................................................................................................................................................ 60
11.1 基金 份额持 有人大 会决议 ................................................................................................................... 60
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11.2 基金 管理人 、基金 托管人 的专门 基金托 管部门 的重大 人事变 动 ................................................... 60
11.3 涉及 基金管 理人、 基金财 产、基 金托管 业务的 诉讼 ....................................................................... 61
11.4 基金 投资策 略的改 变 ........................................................................................................................... 61
11.5 为基 金进行 审计的 会计师 事务所 情况 ............................................................................................... 61
11.6 管理 人、托 管人及 其高级 管理人 员受稽 查或处 罚等情 况 ............................................................... 61
11.7 基金 租用证 券公司 交易单 元的有 关情况 ........................................................................................... 61
11.8 其他 重大事 件 ....................................................................................................................................... 61
§ 12
影 响 投资 者 决策 的 其他 重 要 信息 .............................................................................................................. 62
§ 13 备 查 文 件目 录................................................................................................................................................ 62
13.1 备查 文件目 录 ....................................................................................................................................... 62
13.2 存放 地点 ............................................................................................................................................... 63
13.3 查阅 方式 ............................................................................................................................................... 63
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§ 2
基 金 简介
2.1 基 金基 本情 况
基金名称 永赢量化灵活配置混合型发起式证券投资基金
基金简称 永赢量化灵活配置混合发起式
基金主代码 001754
交易代码 001754
基金运 作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年9月1日
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 华泰证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 123,213,745.72
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金产 品说 明
投资目标
本基金通过灵活应用多种量化策略，在充分控制基金
财产风险和保证基金财产流动性的基础上，追求超越
业绩比较基准的投资回报，力争实现基金财产的长期
稳健增值。
投资策略
本基金采用多因子选股策略为主，辅以事件驱动以及
宏观择时等其他量化策略， 力争实现稳定的绝对回报。
1、多因子选股策略
该策略以对中国股票市场较长期的回测研究为基础，
运用量化多因子模型框架， 结合定性指标和定量指标，
综合考虑上市公司基本经营状况和市场对股票的反应
两大因素，通过计算市场上所有股票的管理质量、价
值、成长变化、市场情绪以及行业特殊因素等量化因
子， 将计算结果组合成alpha 模型， 同时结合风险模型
构建股票现货组合。基金经理根据市场状况及变化对
各类信息的重要性做出具有一定前瞻性的判断，适时
调整各因子类别的具体组成及权重。
（1）基本面因子
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管理质量：利用计算横截面多种比率来判断上市公司
的报表质量以及管理能力， 例如衡量报表质量的应收
应付因子，衡量管理能力的周转率、偿债能力、ROA
和ROE 等因子；
成长变化：通过计算时间序列上各种比率的变化来衡
量公司基本面的成长性；
价值：判断公司的股票价格相对于它的内在价值是否
合理。由于内在价值无法直接计算，我们通过计算全
市场所有公司的利润、销售量、总资产等多种指标来
综合间接反映公司的内在价值。
（2）市场因子
市场情绪：从技术面的动量、反转、枢轴突破等指标
来衡量投资者情绪；
分析师预测：通过扫描市场上分析师观点的变化来预
测市场反应。
2、事件驱动策略
该策略通过对某些公司事件和 市场事件的研究，分析
事件对股价造成波动的方向， 以赚取超额收益。 此外，
该策略还利用市场上存在的金融产品定价非有效性，
实现套利收益。
3、宏观择时策略
该策略通过计算和跟踪多种宏观经济变量和市场变
量，运用计量经济学方法对未来大盘走势进行预测。
4、其他投资策略
（1）债券投资策略
出于对流动性、有效利用基金财产的考虑，本基金适
时对债券进行投资。通过深入分析宏观经济数据、货
币政策和利率变化趋势等因素，制定久期控制下的投
资策略，构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工
具组合。
（2）金融衍生工具投资策略
在法律法规允 许的范围内，本基金可基于谨慎原则运
用权证、股票指数期货等相关金融衍生工具对基金投
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资组合进行管理，以控制投资组合风险、提高投资效
率，从而更好地实现本基金的投资目标。
业绩比较基准
95%* 沪深300 指数收益率+5%* 银行活期存款 利率 （税
后）
风险收益特征
本基金为混合型 证券投资基金，预期风险 和预期收益
水平高于货币市场基金 、债券型基金，低于股票型基
金。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 永赢基金管理有限公司 华泰证券股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 毛慧 王子皿
联系电话 021-51690145 025-83387211
电子邮箱 maoh@maxwealthfund.com wangzimin@htsc.com
客户服务电话 021-51690111 95597
传真 021-51690177 025-83387215
注册地址
浙江省宁波市江东区中山东
路466号
江苏省南京市江东中路228号
办公地址
上海市浦东新区世纪大道210
号21世纪大厦27楼
江苏省南京市江东中路228号
邮政编码 200120 210019
法定代表人 罗维开 吴万善
2.4 信 息披 露方 式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.maxwealthfund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人、基金托管人处
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2.5 其 他相 关资 料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所 （特殊
普通合伙）
上海市世纪大道100号环球金融
中心50楼
注册登记机构
永赢基金管理有限公司登记
注册中心
上海市世纪大道210号21世纪中
心大厦27楼
§ 3
主 要 财务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配情 况
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标
2015年9月1日（基金合同生效日） 至2015年12
月31日
本期已实现收益 14,593,008.03
本期利润 14,346,110.20
加权平均基金份额本期利润 0.0539
本期加权平均净值利润率 5.35%
本期基金份额净值增长率 6.80%
3.1.2 期 末数 据和 指标 2015年末
期末可供分配利润 8,371,341.21
期末可供分配基金份额利润 0.0679
期末基金资产净值 131,585,086.93
期末基金份额净值 1.068
3.1.3 累 计期 末指 标 2015年末
基金份额累计净值增长率 6.80%
注：1 、 本期已 实现收 益指基 金本期 利息收 入、 投资收益 、 其 他收入 （不 含公允 价值 变动收 益） 扣除相 关
费 用后的 余额， 本期利 润为本 期已实 现收益 加上本 期公允 价值变 动收益 。
2 、 所述 基金 业绩指 标不包括 持有人 认购或 交易基 金的各 项费用， 计入 费用后 实际收 益水平 要低于 所列数
字。
3 、期 末可供 分配利 润为期末 资产负 债表中 未分配 利润与 未分配 利润中 已实现 部分的 孰低数 。
4 、本 基金合 同生效 日为2015 年9 月1 日， 截至本 报告期末 未满一 年。
3.2 基 金净 值表 现
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3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 9.20% 0.92% 15.65% 1.59% -6.45% -0.67%
自基金合同生效日起
至今（2015年09月01
日-2015 年12月31日）
6.80% 0.85% 10.33% 1.71% -3.53% -0.86%
注：1 、 上述 基金业 绩 指标不 包括持 有人认 购或交 易基金 的各项 费用， 计 入费用 后实 际收益 水平要 低于所
列 数字；
2 、本 基金业 绩比较 基准为95%* 沪深300 指数收 益率+5%* 银 行 活 期存 款利率 （税后） 。
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注：1 、本基 金合同 生效日为2015 年9 月1 日 ，截至 本报告 期末本 基金合 同生效 未满一 年。
2 、本 基金的 建仓期 为自基金 合同生 效日起6 个 月，截至 本报告 期末， 本基金 尚处于 建仓期 。
3.2.3 自 基金 合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较 基 准收 益率的 比较
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注 ：图中 列示的2015 年 度基金 净值增 长率按 该年度 本基金 实际存 续期9 月1 日（ 基金合 同生效 日）起 至12
月31 日止 计算。
3.3 过 去三 年基 金的利润 分配 情况
本基金的合同生效日为2015年9月1日， 截至2015 年12月31日， 本基金未进行过利润分配。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
本基金管理人----永赢 基金管理有限公司于2013年10月8日取得了中国证监会 《关于
核准设立永赢基金管理有限公司的批复》 （证 监许可 〔2013〕1280号 ） ， 随后， 本基金
管理人于2013年10月11 日取得商务部 《中华人民共和国外商投资企业批准证书》 （商外
资资审字〔2013〕0008 号），并于2013年11月7日在国家工商行政管理总局注册成立。
此后，于2013年11月12 日取得中国证监会核发的《基金管理资格证书》（编号A087 ）。
截止2015年12月31 日，本基金管理人共管理4只开放式证券投资基金，即永赢货币
市场基金、 永赢量化混合型发起式证券投资基金、 永赢量化灵活配置混合型发起式证券
投资基金、永赢稳益债券型证券投资基金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基 金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张大木 总经理 2015年9月1 － 14 硕士，14 年金融行业投资
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助理兼
量化投
资总监
日 研究经验，曾任美国沃顿
商学院高级数据分析师；
巴克莱全球投资公司
（BGI ）投资分析员； 博
时基金管理有限公司投资
经理兼量化分析师。现任
永赢基金管理有限公司总
经理助理兼量化投资总
监。
注：1 、 任职 时间和 离任日期 一般情 况下指 本基金 管理人 作出决 定之日； 若该基 金经 理自基 金合同 生效日
期 即任职 ，则任 职日期 为基金 合同生 效日。
2 、证 券从业 的含义 遵从行业 协会《 证券从 业人员 资格管 理办法 》的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金 管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 《永赢量化灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》 和其他相关
法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于 社会的原则管理和
运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无损 害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
为了公平对待投资人， 保护投资人利益， 避免 出现不正当关联交易、 利益输送等违
法违规行为， 本基金管理人根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基 金公司公平交易制
度指导意见》 、 《基金 管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和内部制
度，制定和修订了《公平交易制度》。
通过组织结构的设置、 工作制度、 流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业
务 （包括研究分析、 投 资决策、 交易执行等） 环节中的实现， 在保证各投资组合投资决
策相对独立性的同时， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建议和实施投 资决策方面
享有公平的机会。 同时， 通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平
交易过程和结果的监督。
在研究分析方面， 本基 金管理人建立了规范、 完善的研究管理平台， 规范了研究人
员的投资建议、 研究报告的发布流程， 使各投资组合经理在获取投资建议的及时性、 准
确性及深度等方面得到公平对待。
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在投资决策方面， 首先 ， 本基金管理人建立健 全投资授权制度， 明确 投资决策委员
会、 投资总监、 投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限。 投资决策委员会和投资
总监等管理机构和人员不得对投资经理在授权范围内的投资活动进行干预。 投资经理 在
授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序； 其次， 本基
金管理人建立投资组合投资信息的管理及保密制度， 除分管投资副总及投资总监等因业
务管理的需要外， 不同投资经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离； 另
外， 本基金管理人还建立机制要求公募投资经理与特定客户资产投资经理互相隔离， 且
不能互相授权投资事宜。
在交易执行方面， 本基金管理人设立了独立于投资管理职能的交易部， 通过实行集
中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；此外，
本基金管理人对于可能导致涉嫌不公平 交易和利益输送的反向交易行为也制定并落实
了严格的管理： （1） 对于交易所公开竞价的同向交易， 交易部按照" 时间优先、 价格优
先" 的原则，采取" 未委 托数量比例法" ，通过 系统的公平交易模块实现公平交易；（2）
对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以本基金管理人名义进行的交易，
各投资经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，交易部按照价格优先、
比例分配的原则对交易结果进行分配；（3）对于银行间市场的现券交易，交易部在银
行间市场开展独立、 公平的询价， 并由监察稽核部对交易价格的公允性 （根据市场公认
的第三方信 息） 、 交易对手和交易方式进行事 后 审核， 确保交易得到公平和公允的执行。
对于由于特殊原因不能参与以上提到的公平交易程序的交易指令， 投资经理须提出申请
并阐明具体原因，交由交易总监及监察稽核总监进行严格的公平性审核；（4）严格禁
止同一投资组合或不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易 （除完全按照有关指
数的构成比例进行投资的组合 或严格依据量化模型进行投资的组合 外） 。 确因投资组合
的投资策略或流动性等需要而发生的不同投资组合之间的同日反向交易， 相关投资经理
须向风险管理委员会提供决策依据并留存记录备查。
在日常监控和事后 分析评估方面， 监察稽核部开展日内和定期的工作对公平交易执
行情况作整体监控和效果评估。其中日常监控包括了日内不定点对交易系统的抽查监
控； 对非公开发行股票申购、 以本基金管理人名义进行的债券一级市场申购的申购方案
和分配过程进行审核和监控； 以及对银行间交易过程中投资组合与交易对手之间议价交
易的交易方式和交易价格的公允性进行审查。 事后分析评估上， 监察稽核部在每个季度
的 《公平交易报告》 中 ， 对不同组合间同一投资标的、 临近交易日的同向交易和反向交
易的合理性开展分析评估。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
本基金管理人主要 通过建立有纪律、 规范化的 投资研究和决策流程、 交易流程， 以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人
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规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 并重视交易
执行环节的公平交易措施，以" 时间优先、价 格优先" 作为执行指令 的基本原则，通过投
资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
本基金管理人交易部和监察稽核部进行日常投资交易行为监控， 监察稽核部负责对
各账户公平交易进行事后分析， 于每季度分别对所管理的不同投资组合的整体收益率差
异、 分投资类别的 收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析， 通过分
析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现
任何违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
自本基金成立至2015 年末，A 股市场震荡上扬，个股热点较为 活跃。在此背景下，
采用量化选股策略的产品体现出较好的选股及风险控制能力。
在本报告期内， 本基金 遵循稳健原则， 在成立 之后逐步建仓。 由于建 仓期间基准指
数出现较大幅度反弹，基金单位净值增长未能超越基准指数，但剔除建仓因素影响后，
本基金选股策略筛选出的股票组合表现优异， 收益率明显超越基准指数。 因此， 本基金
建仓完成后，逐步缩小与基准指数之间的差距，体现了本基金投资策略的有效性。
未来， 我们将继续保持 谨慎， 灵活配置基金资 产， 在进一步有效控制 产品风险的前
提下，保证本产品的平衡运行。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
本 基金自2015年9 月1日（基金合同生效日）至2015年12月31日的净值增长率为
6.80% ，同期业绩比较基准收益率为10.33% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2016 年， 中国经济将迎 接经济结构转型、 改变 增长模式的挑战。 美联 储加息将吸引
国际逐利资本从新兴市场回流美国， 新兴市场受此影响面临动荡。 结合宽松的货币政策
与注册制带来的压力， 2016年A 股市场不确定性增加， 较大概率将维持区间震荡。 期间 ，
严格控制投资风险， 重点把握阶段性及结构性机会将是较好的选择。 在此背景下， 通过
量化模型选股 分散个股风险，动态捕捉市场机会的量化灵活配置策略具有独特的优势。
未来， 我们将在严格控制本基金投资风险的前提下审慎决策， 灵活配置基金资产， 保证
本基金的稳健运行。
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
4.6 管 理人 内部 有关本基 金的 监察稽 核工 作情况
2015 年， 本基金管理人的内部监察稽核工作以保障合规运作和投资者合法权益为出
发点， 坚持独立、 客观、 公正的原则， 持续开展了系列检查、 合规培训、 制度修订等工
作。
本报告期内，本基金管理人的监察稽核工作主要包括：
1. 内部检查。2015 年内，开展了业务部门的例行内审，针对投研人员行为操守的专
项检查和其他专项 审查。
2. 合规培训。2015 年是我国资管市场快速增长的一年，各类新的法律法规监管要求
层出不穷。在这样的背景下本基金管理人在本年度内共组织了多次不同层次的合规培
训。 培训内容包含最新法律法规以及监管精神的解读、 核心业务条线所面临的主要风险
点及其防范等内容,加深了员工合规意识，深化员工对于法律法规的理解。
本报告期内， 本基金管理人未发现本基金在投资运作等方面存在与法律法规或基金
合同约定相违背的情况。 本基金管理人将继续坚持确保基金份额持有人的利益不受损害
的原则，以科学的风险管理为基础，积极有效的开展监察稽核工作。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人按照相关法律法规规定， 设有估值委员会， 并制定了相关制度及流程。
估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执行和监督， 确保基金估值的公
允与合理。 报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。 本基金管理人估值委员会
由分管运营副总经理负责， 成员包括总经理、 督察长、 分管投资的副总经理、 分管运营
的副总经理、 基金运营部负责人、 监察稽核部负责人， 均具有丰富的行业分析、 会计 核
算等证券基金行业从业经验及专业能力。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情
况， 可向估值委员会报告并提出相关意见和建议， 但不参与最终估值决策。 参与估值流
程各方之间不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本报告期内未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.9 管 理人 对会 计师事务 所出 具非标 准审 计报告 所涉 相关事 项的 说明
本报告期内，未发生会计师事务所出具非标准审计报告的情形。
4.10 报 告期 内管 理人对 本基 金持有 人数 或基金 资产 净值预 警情 形的说 明
本报告期内，本基金未发生基金持有人数或基金资产净值预警的情 形。
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
§ 5
托 管 人报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 本基金托管人在对永赢量化灵活配置混合型发起式证券投资基金的托
管过程中， 严格遵守 《 证券投资基金法》 及其他法律法规的规定和基金合同、 托管协议
的相关约定， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金
托管人应尽的义务。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本基金托 管人根据 《证券投资基 金法》 及其他有关法律 法规的规定和
基金合同、 托管协议的约定， 对本基金的管 理人永赢基金管理有限公司在本基金的投资
运作进行了必要的监督， 对基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计算、 基金费用
开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金的管理人--永赢基金管 理有限公司存在任
何损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托 管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本基金托管人依法对永赢基金管理有限公司编制和披露的永赢量化灵活配置混合
型发起式证券投资基金2015年年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会
计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§ 6
审 计 报告
6.1 审 计报 告基 本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2016）审字第61090672_B03 号
6.2 审 计报 告的 基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
永赢量化灵活配置混合型发起式证券投资基金全
体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的永赢量化灵活配置混合型发起
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
式证券投资基金财务报表， 包括2015 年12月31日的
资产负债表和2015年9月1日 （基金合同生效日） 至
2015年12月31日的利润表及所有者权益（基 金净
值）变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是基金管理人永赢基金
管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）按照
企业会计准则的规定编制财务报表， 并使其实现公
允反映； （2） 设计、 执 行和维护必要的内部控制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重
大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报
表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划和执行审计工作以对财务报 表是否不存在重大
错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表
金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注
册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制， 以设计恰当的审计程序， 但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评
价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出会计
估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为， 上述财务报表在所有重大方面按照企业
会计准则的规定编制， 公允反映了永赢量化灵活配
置混合型发起式证券投资基金2015 年12月31日的
财务状况以及2015年9月1日 （基金合同生效日） 至
2015年12月31日的经营成果和净值变动情况。
注册会计师的姓名 郭杭翔、濮晓达
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
会计师事务所的地址 上海市世纪大道100号环球金融中心50楼
审计报告日期 2016-03-24
§ 7
年 度 财务报 表
7.1 资 产负 债表
会计主体：永赢量化灵活配置 混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2015年12 月31日
单位：人民币元
资产 附 注号
本期末
2015年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 27,887,218.69
结算备付金
16,709,959.89
存出保证金
414,660.12
交易性金融资产 7.4.7.2 89,349,325.91
其中：股票投资
89,349,325.91
基金投资
－
债券投资
－
资产支持证券投资
－
贵金属投资
－
衍生金融资产 7.4.7.3 －
买入返 售金融资产 7.4.7.4 －
应收证券清算款
－
应收利息 7.4.7.5 10,525.37
应收股利
－
应收申购款
110,700.94
递延所得税资产
－
其他资产 7.4.7.6 －
资产总计
134,482,390.92
负 债和 所有者 权益 附 注号 本期末
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
2015年12月31日
负 债：
短期借款
－
交易性金融负债
－
衍生金融负债 7.4.7.3 －
卖出回购金融资产款
－
应付证券清算款
－
应付赎回款
1,346,310.80
应付 管理人报酬
227,916.35
应付托管费
30,388.86
应付销售服务费
－
应付交易费用 7.4.7.7 1,154,305.57
应交税费
－
应付利息
－
应付利润
－
递延所得税负债
－
其他负债 7.4.7.8 138,382.41
负债合计
2,897,303.99
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 123,213,745.72
未分配利润 7.4.7.10 8,371,341.21
所有者权益合计
131,585,086.93
负债和所有者权益总计
134,482,390.92
注：1 、报告 截止日2015 年12 月31 日，基 金份额 净值1.068 元， 基金份 额总额123,213,745.72 份。
2 、本 财务报 表的实 际编制期 间为2015 年9 月1 日( 基金合 同生效 日) 至2015 年12 月31 日。
7.2 利 润表
会计主体：永赢量化灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2015年9月1日（基金合同生效日） 至2015年12月31日
单位：人民币元
项目 附 注号 本期
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
2015 年9月1日 （基金合同生效日） 至2015年
12月31日
一 、收 入
18,105,720.91
1.利息收入
1,055,495.53
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,055,495.53
债券利息收入
－
资产支持证券利息收入
－
买入返售金融资产收入
－
其他利息收入
－
2.投资收益（损失以 “- ” 填列）
16,832,566.56
其中：股票投资收益 7.4.7.12 16,773,097.30
基金投资收益
－
债券投资收益 7.4.7.13 －
资产支持证券投资收益
－
贵金属投资收益
－
衍生工具收益 7.4.7.14 －
股利收益 7.4.7.15 59,469.26
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ” 号填列）
7.4.7.16 -246,897.83
4.汇兑收益 （损失以 “ －” 号填
列）
－
5.其他收入（损失以 “- ” 号填
列）
7.4.7.17 464,556.65
减 ：二 、费用
3,759,610.71
1．管理人报酬
1,342,866.66
2．托管费
179,048.91
3．销售服务费
－
4．交易费用 7.4.7.18 2,102,295.30
5．利息支出
－
其中： 卖出回购金融资 产支出
－
6．其他费用 7.4.7.19 135,399.84
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
三 、 利润 总额 （ 亏损总额 以 “- ”
号 填列 ）
14,346,110.20
减：所得税费用
－
四 、净 利润（ 净亏 损以 “- ”号
填 列）
14,346,110.20
注 ：本财 务报表 的实际 编制期 间为2015 年9 月1 日( 基金合 同生效 日) 至2015 年12 月31 日。
7.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体：永赢量化灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2015年9月1日（基金合同生效日） 至2015年12月31日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年9月1日 （基金合同生效日）至2015年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
302,140,249.57 － 302,140,249.57
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 14,346,110.20 14,346,110.20
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ” 号填列）
-178,926,503.8
5
-5,974,768.99 -184,901,272.84
其中：1.基金申购款 799,662.25 53,033.04 852,695.29
2.基金赎回款
-179,726,166.1
0
-6,027,802.03 -185,753,968.13
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以 “- ” 号填列 ）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
123,213,745.72 8,371,341.21 131,585,086.93
注 ：本财 务报表 的实际 编制期 间为2015 年9 月1 日( 基金合 同生效 日) 至2015 年12 月31 日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
宋宜农
—————————
基金管理人负责人
田中甲
—————————
主管会计工作负责人
田中甲
—————————
会计机构负责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情 况
永赢量化灵活配置混合型发起式证券投资基金 （以下简称" 本基金") ， 系经中国证券
监督管理委员会（以下简称" 中国证监会" ）证 监许可[2015]1700 号文 《关于准予永赢量
化灵活配置混合型发起式证券投资基金注册的批复》 的核准， 由永赢 基金管理有限公司
作为管理人自2015年8 月17日至2015年8月28日止期间向社会公开发行募集， 募集期结束
经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明（2015 ）验字第
61090672_B11 号验资报 告后， 向中国证监会报送基金备案材料。 基金合同于2015年9月1
日正式生效。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定。 设立时募集的扣除认购费后的实
收基金( 本金) 为人民币302,044,785.92 元，募集资金在募集期间产生的利息为人民币
95,463.65 元，以上实收基金（本息） 共计人民币302,140,249.57元，折合302,140,249.57
份基金份额。 本基金的基金管理人及注册登记机构为永赢基金管理有限公司， 基金托管
人为华泰证券股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票
（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（国债、金融债、
企业/ 公司债、 次级债、 可转换债券 （含分离交易可转债） 、 央行票据 、 短期融资券、 超
短期融资券、 中期票据等） 、 资产支持证券、 债券回购、 银行存款、 货币市场工具、 股
指期货、 权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国
证监会相关规定）。
本基金股票资产的投资比例占基金资产的0-95% ；每个交易日日终在扣除股指期货
合约需缴纳的交易保证金后， 现金和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基
金资产净值的5% 。本基金参与股指期货交易后，应符合法律法规规定和基金合同约定
的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。 如法律法规或监管机构以后允许基金投
资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的业绩比较基准为：95%* 沪深300 指数收益率+5%* 银行活期 存款利率（税
后）。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务 报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则- 基本准则》以及其后颁布及
修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称" 企业会计准则" ）
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
编制， 同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协会
修订的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券
投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券 投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及
份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基
金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证 券投资基金信息
披露编报规则》 第3号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3号< 年度报告和半年度报告> 》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁
布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于2015年12月31
日的财务状况以及2015 年9月1日 （基金合同生效日） 至2015年12月31日止期间的经营成
果和净值变动情况。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本基 金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金会计年度采用公历年度， 即每年1月1日起至12月31日止。 本期财务报表的实
际编制期间系2015年9 月1日（基金合同生效日）起至2015年12月31日止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，
均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金 融资 产和 金融 负债 的分类
金融工具是指形成本基金的金融 资产 （或负债） ， 并形成其他单位的金融负债 （或
资产）或权益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类： 以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、贷款和应收款项；
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股
票投资、债券投资和衍生工具；
(2) 金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金 融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、 债券等， 以及不
作为有效套期工具的衍生工具， 按照取得时的公允价值作为初始确认金额， 相关的交易
费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金
股利， 应当确认为当期收益。 每日， 本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时， 其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认 为投
资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止， 或该金融资产已转移， 且符合金融资
产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确
认；
金融资产转移， 是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一
方( 转入方) ；本基金已 将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终
止确认该金融资产； 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 不终止确认该
金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上 几乎所有的风险和报酬的，
分别下列情况处理： 放弃了对该金融资产控制的， 终止确认该金融资产并确认产生的资
产和负债； 未放弃对该金融资产控制的， 按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有
关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资， 股票投资成本， 按成交日应支付的全部价款扣
除交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益， 卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日
结转；
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。 债券投资成本， 按成交日应 支付的全部价款扣
除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券， 根据其发行价、 到期价和发行
期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。 权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 卖出权证的成本按移动加权平均法于成
交日结转；
(4) 股指期货
买入或卖出股指期 货投资于成交日确认为股指期货投资。 股指期货初始合约价值按
成交金额确认；
股指期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益， 股指期货的初始合约价值按移动加
权平均法于成交日结转；
(5) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日， 按可分离权证公允价值占分离交易可转债
全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投
资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2) 、(3) 中相关原则进行计 算；
(6) 回购协议
基金持有的回购协议 （封闭式回购） ， 以成本列示， 按实际利率 （当实际利率与合
同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金 融资 产和 金融 负债 的估值 原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中， 出售一项资产所能收到或者
转移一项负债所需支付的价格。 以公允价值计量或披露的资产和负债， 根据对公允价值
计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值， 确定所属的公允价值层次： 第一层次输
入值， 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价； 第二层次输
入值， 除第一层次输入值外相关资产或负债直接 或间接可观察的输入值； 第三层次输入
值，相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值方法如下：
(1) 存在活跃市场的金融 工具
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重
大事件的， 按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 估值日无交易且最近交易日后
经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件， 参考类似投
资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公允价值。 有充足证据
表明最近交易市价不能真实反映公允价值的， 应对最近交易的市价进行调整， 确定公允
价值。
(2) 不存在活跃市场的金 融工具
当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 本基金采用在当前情况下适用并且有足够可
利用数据和其他信息支持的估值技术， 优先使用相关可观察输入值， 只有在可观察输入
值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。
7.4.4.6 金 融资 产和 金融 负债 的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在 是
可执行的， 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时， 金
融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。 除此以外， 金融资产和金
融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。 由于申购和赎回引起的实收基
金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。 已实现损益平准金指在申
购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的 已实现收益/( 损失) 占基
金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款
项中包含的按累计未实现利得/( 损失) 占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申
购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在" 损益平准金" 科目中核 算， 并于期末全
额转入" 未分配利润/( 累 计亏损)" 。
7.4.4.9 收入/ （ 损失）的 确认 和计量
(1) 存款利息收入按存款 的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。 若提前支取定期
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
存款， 按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入， 并根据提前支取 所实际收到
的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失， 列入利息收入减项， 存款利
息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券 票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收 入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支
持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收 入， 按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际利
率与合同利率差异较小时，也 可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/( 损失) 于卖出股票成交日确认， 并按卖出股票成交金 额与其成本的
差额入账；
(6) 债券投资收益/( 损失) 于成交日确认， 并按成交总额与其成本、 应收利息的差额入
账；
(7) 权证投资收益/( 损失) 于卖出权证成交日确认， 并按卖出权证成交金 额与其成本的
差额入账；
(8) 股指期货投资收益/( 损失) 于平仓日确认， 并 按平仓成交金额与其初始合约价值的
差额入账；
(9) 股利收益于除息日确 认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由
上市公司代扣代缴的个人所得税后的净 额入账；
(10) 公允价值变动收益/( 损失) 系本基金持有的 采用公允价值模式计量的交易性金融
资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11) 其他收入在主要风 险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以
可靠计量的时候确认。
7.4.4.10 费 用的 确认 和计 量
(1) 基金管理费按前一日 基金资产净值的1.50% 的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日 基金资产净值的0.20% 的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购金融资产支 出， 按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际利
率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用系根据有关 法规及相应协议规定， 按实际支出金额， 列入当期基金费用。
如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基 金的 收益 分配 政策
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
(1) 在符合有关基金分红 条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为6次，每份
基金份额每次收益分配比例不得低于该次收益分配基准日每份基金份额可供分配利润
的20% ，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
(2) 本基金收益分配方式 分两种： 现金分红与红利再投资， 投资者可选择 现金红利或
将现金红利自动转为基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本基金默认的收益分配方
式是现金分红；
(3) 基金收益分配后基金 份额净值不能低于面值： 即基金收益分配基准日的基金份额
净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4) 每一基金份额享有同 等分配权；
(5) 法律法规或监管机关 另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告 制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部 分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其 他重 要的 会计 政策 和会计 估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值 时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于特殊事项停牌股 票， 根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进 一步规范证券
投资基金估值业务的指导意见》 ， 本基金参考 《中国证券业协会基金估值工作小组关于
停牌股票估值的参考方法》对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票进行估值；
(2) 对于在锁定期内的非 公开发行股票， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关
于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 之附件
《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ， 若在证券 交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所挂牌
的同一股票的市场交易收盘价估值； 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价
高于非公开发行股票的初始投资成本， 按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天
数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值；
(3) 在银行间同业市场交 易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估
值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体
估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供；
(4) 对于在证券交易所上 市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、资产支持证券
和私募债券除外) ，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工
作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公
允价值。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24 日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19 日起，调整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号 文 《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革过程中 因非流通股股东向流通股股东支付对价
而发生的股权转让，暂免征收印花税。
7.4.6.2 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号 文《关于证券投资基金税收政策的通
知》 的规定， 自2004年1月1日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券
投资基金） 管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入， 继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号 文 《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
付的股份 、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号文 《 关于企业所得税若干优惠政策的通知》
的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，
股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.3 个人所得税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2002]128 号 文 《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》 的规定， 对基金取得的股票的股息、 红利收入， 债券 的利息收入、 储蓄
存款利息收入， 由上市公司、 发行债券的企业和银行 在向基金支付上述收入时代扣代缴
20% 的个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号 文 《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2008]132 号 文 《财政部、 国家税务总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款
利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实 施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自2013年1月1日起， 证券投资
基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在1个月以内 （含1个月） 的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂
减按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25% 计入应纳税所得额；
根据财政部、 国家税务总局、 中国证监会财税[2015]101 号文 《关于上 市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自2015年9月8日起， 证券投 资基金
从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免
征收个人所得税。
7.4.7 重 要财 务报 表项目 的说 明
7.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
活期存款 27,887,218.69
定期存款 －
其中：存款期限1-3个月 －
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
其他存款 －
合计 27,887,218.69
7.4.7.2 交 易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末 2015年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 89,596,223.74 89,349,325.91 -246,897.83
贵金属投资- 金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 89,596,223.74 89,349,325.91 -246,897.83
7.4.7.3 衍 生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末 无衍生金融资产/ 负债余额。
7.4.7.4 买 入返 售金 融资 产
7.4.7.4.1 各 项买 入返 售金 融资 产期末 余额
本基 金本报告期末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式 逆回 购交 易中取 得的 债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
应收活期存款利息 9,473.66
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 846.45
应收债券利息 －
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 205.26
合计 10,525.37
7.4.7.6 其 他资 产
本基金本报告期末 未持有其他资产。
7.4.7.7 应 付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
交易所市场应付交易费用 1,154,305.57
银行间市场应付交易费用 －
合计 1,154,305.57
7.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 3,382.57
预提费用 134,999.84
合计 138,382.41
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
7.4.7.9 实 收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2015年9月1日（基金合同生效日）至2015年12月
31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 302,140,249.57 302,140,249.57
本期申购 799,662.25 799,662.25
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） -179,726,166.10 -179,726,166.10
本期末 123,213,745.72 123,213,745.72
注 ：本基 金自2015 年8 月17日至2015 年8 月28 日 止期间公 开发售 ，共募 集有效 净认购 资金 人 民币
302,044,785.92 元 。根据 《永赢 量化灵 活配置 混合型 发起式 证券投 资基金 招募说 明书》 的规定 ，本基 金设
立 募集期 内认购 资金产 生的利 息收入 人民币95,463.65 元在 本基金 成立后 ，折算 为95,463.65 份基金 份额，
划 入基金 份额持 有人账 户。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 － － －
本期利润 14,593,008.03 -246,897.83 14,346,110.20
本期基金份额交易产
生的变动数
-4,096,629.36 -1,878,139.63 -5,974,768.99
其中：基金申购款 51,167.19 1,865.85 53,033.04
基金赎回款 -4,147,796.55 -1,880,005.48 -6,027,802.03
本期已分配利润 － － －
本期末 10,496,378.67 -2,125,037.46 8,371,341.21
7.4.7.11 存 款利 息收 入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年9月1 日( 基金合同生效日) 至2015 年12月31日
活期存款利息收入 1,048,427.79
定期存款利息收入 －
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 6,040.98
其他 1,026.76
合计 1,055,495.53
7.4.7.12 股 票投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年9月1 日( 基金合同生效日) 至2015 年12月31日
卖出股票成交总额 671,119,067.06
减：卖出股票成本总额 654,345,969.76
买卖股票差价收入 16,773,097.30
7.4.7.13 债 券投 资收 益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 ——买卖 债券差 价收入
本基金本报告期 无 债券投资收益。
7.4.7.14 衍 生工 具收 益
本基金本报告期 无 衍生工具收益。
7.4.7.15 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年9月1 日( 基金合同生效日) 至2015 年12月31日
股票投资产生的股利收益 59,469.26
基金投资产生的股利收益 －
合计 59,469.26
7.4.7.16 公 允价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年9月1 日( 基金合同生效日) 至2015 年12月31日
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
1.交易性金融资产 -246,897.83
—— 股票投资 -246,897.83
—— 债券投资 －
—— 资产支持证券投资 －
—— 基金投资 －
—— 贵金属投资 －
—— 其他 －
2.衍生工具 －
—— 权证投资 －
3.其他 －
合计 -246,897.83
7.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年9月1 日( 基金合同生效日) 至2015 年12月31日
基金赎回费收入 464,556.65
合计 464,556.65
7.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年9月1 日( 基金合同生效日) 至2015 年12月31日
交易所市场交易费用 2,102,295.30
银行间市场交易费用 －
合计 2,102,295.30
7.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年9月1 日( 基金合同生效日) 至2015 年12月31日
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
审计费用 50,000.00
信息披露费 84,999.84
开户费用 400.00
合计 135,399.84
7.4.8 或 有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表 日后 事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方名称 与本基金的关系
永赢基金管理有限公司
基金管理人、 基金注册登记机构 、 基金销售
机构
华泰证券股份有限公司 （" 华泰证券" ） 基金托管人、基金代销机构
宁波银行股份有限公司 （" 宁波银行" ） 基金管理人的股东、基金代销机构
利安资金管理公司 基金管理人的股东
员工股东 基金管理人的股东
华泰期货 有限公 司 （" 华泰期货" ） 基金托管 人的子 公司
注 ：以下 关联交 易均在 正常 业 务范围 内按一 般商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.10.1.1 股 票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年9月1日( 基金合同生效日) 至2015年12 月31日
成交金额 占当期股票成交总额的比例
华泰证券股份
有限公司
1,415,061,260.56 100.00%
7.4.10.1.2 债 券交 易
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易 。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金本报告 期未通过关联方交易单元进行回购交易 。
7.4.10.1.4 权 证交 易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年9月1日( 基金合同生效日) 至2015年12 月31日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
华泰证券股份
有限公司
1,305,643.70 100.00% 1,154,305.57 100.00%
注 ：上述 佣金按 市场佣 金率计 算，以 扣除由 中国证 券登记 结算有 限责 任 公司收 取证管 费、经 手费和 由券
商 承担的 证券结 算风险 基金后 的净额 列示。 该类佣 金协议 的服务 范围还 包括佣 金收取 方为本 基金提 供的
证 券投资 研究成 果和市 场信息 服务。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年9月1日( 基金合同生效日) 至2015 年12月31日
当期发生的基金应支
付的管理费
1,342,866.66
其中： 支付销售机构的
客户维护费
623,630.29
注 ： 应 支付基 金管理 人永赢基 金的管 理人报 酬按前 一日基 金资产 净值1.50% 的年费率 计提 ， 逐 日 累计至 每
月 月底， 按月支 付。
其 计算公 式为： 日管理 人报酬 ＝前一 日基金 资产净 值× 1.50%/ 当年 天数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
项目
本期
2015年9月1日( 基金合同生效日) 至2015 年12月31日
当期发生的基金应支
付的托管费
179,048.91
注 ： 应 支付基 金托管 人华泰证 券股份 有限公 司的托 管费按 前一日 基金资 产净值0.20% 的 年费 率计提 ， 逐 日
累 计至每 月月底 ，按月 支付。
其 计算公 式为： 日托管 费＝前 一日基 金资产 净值× 0.20%/ 当 年天 数。
7.4.10.3 与 关联 方进 行银 行 间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易 。
7.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单位： 份
项目
本期
2015 年9月1 日( 基金合同生效日) 至2015 年12月31日
基金合同生效日 （2015 年9月1
日）持有的基金份额
10,004,850.00
期初持有的基金份额 －
基金合同生效日起至报告期
期末基金总申购份额
－
基金合同生效日起至报告期
期末基金拆分变动份额
－
减： 基金合同生效日起 至报告
期期末基金总赎回份额
－
期末持有的基金份额 10,004,850.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
8.12%
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单位：份
关联方名称 本期末
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
2015 年12月31日
持有的基金份额
持有的基金份额占基金总份额的
比例
员工股东 988.73 0.00%
7.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
本基金 本报告期末无关联方保管 的银行存款 余额及当期产生的利 息收入。
7.4.10.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.10.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期末存放于华泰期货的结算备付金金额为人民币15,000,000.00 元。
7.4.11 利 润分 配情 况
7.4.11.1 利 润分 配情 况 ——非 货币 市场基 金
本基金本报告期未进行利润分配 。
7.4.12 期 末（2015年12 月31日） 本基金 持有 的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金 无因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券 。
7.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
( 单位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
00092
9
兰州
黄河
2015-
10-09
重大事项 12.50
－
36,80
0
448,211.44 460,000.00
00223
1
奥维
通信
2015-
12-03
重大事项 16.36
2016-
03-17
16.00
25,50
0
416,968.20 417,180.00
60167 滨化 2015- 重大事项 8.02 2016- 7.22 21,20 167,857.14 170,024.00
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
8 股份 12-31 01-05 0
00256
7
唐人
神
2015-
11-23
重大事项 12.84
2016-
02-25
11.56 6,900 72,783.71 88,596.00
00208
2
栋梁
新材
2015-
09-18
重大事项 10.21
2016-
03-23
11.23 7,200 76,980.00 73,512.00
注 ：本基 金截至2015 年12 月31日止持 有以上 因公布 的重大 事项可 能产生 重大影 响而被 暂时停 牌的股 票，
该 类股票 将在所 公布事 项的重 大影响 消除后 ，经交 易所批 准复牌 。
7.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报告期末2015 年12月31日止， 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末2015 年12月31日止， 本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形
成的卖出回购证券款 余额。
7.4.13 金 融工 具风 险及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织 架构
本基金是一只混合型基金， 通过灵活应用多种量化策略， 在充分控制基金财产风险
和保证基金财产流动性的基础上， 追求超越业绩比较基准的投资回报， 力争实现基金财
产的长期稳健增值。本基金管理人已制定针对以上金融工具风险的管理政策和控制制
度， 并且形成了由本基金管理人在公司层面建立的风险控制委员会以及在董事会层面建
立的审计及风险管理委员会负责对与所投资金融工具相关的风险类型、 管理政策和各种
投资限制的定期回顾、 评估和修改， 本基金管理人监察稽核 部负责具体落实和日常跟踪
的工作机制。 本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策， 将风险控制在可承受的范围内。 本基金面临的主要风险包括： 信用风
险、流动性风险和市场风险。
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在 中国工商银行股份有限公司 ，因而与该银行存款相关的信用风险不重
大。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证
券交收和款项清算， 因此违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易
对手进行信用评估并对证券交割方式进行限 制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 于2015 年12月31日， 本
基金未持有债券投资。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资 金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。 本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的
10% ， 且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券
不得超过该证券的10% 。 本基金所持证券部分在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同
业市场交易，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的
情况外，其余均能以合理价格适时变现。
于2015年12月31日， 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额
即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进 行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的
现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行
存款、结算备付金等。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞 口
金额单位：人民币元
本期末2015
年12 月31日
1个月以
内
1-3
个月
3个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
27,887,2
18.69
－ － － － －
27,887,2
18.69
结算备付金
1,709,95
9.89
－ － － －
15,000,0
00.00
16,709,9
59.89
存出保证金
414,660.
12
－ － － － －
414,660.
12
交易性金融
资产
－ － － － －
89,349,3
25.91
89,349,3
25.91
应收利息 － － － － －
10,525.3
7
10,525.3
7
应收申购款 － － － － －
110,700.
94
110,700.
94
资产总计
30,011,8
38.70
－ － － －
104,470,
552.22
134,482,
390.92
负债
应付赎回款 － － － － － 1,346,31 1,346,31
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0.80 0.80
应付管理人
报酬
－ － － － －
227,916.
35
227,916.
35
应付托管费 － － － － －
30,388.8
6
30,388.8
6
应付交易费
用
－ － － － －
1,154,30
5.57
1,154,30
5.57
其他负债 － － － － －
138,382.
41
138,382.
41
负债总计 － － － － －
2,897,30
3.99
2,897,30
3.99
利率敏感度
缺口
30,011,8
38.70
－ － － －
101,573,
248.23
131,585,
086.93
注 ：表中 所示为 本基金 资产及 负债的 账面价 值，并 按照合 约规定 的利率 重新 定价 日或 到期日 孰早者 予以
分 类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的 敏感 性分析
于2015 年12月31日， 本基金未持有交易性债券投资， 因此市场利率的变动对于本基金资
产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波 动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用" 自上而 下" 的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市 场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票
（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（国债、金融债、
企业/ 公司债、 次级债、 可转换债券 （含分离交易可转债） 、 央行票据 、 短期融资券、 超
短期融资券、 中期票据等） 、 资产支持证券、 债 券回购、 银行存款、 货币市场工具、 股
指期货、 权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国
证监会相关规定）。
本基金股票资产的投资比例占基金资产的0-95% ；每个交易日日终在扣除股指期货
合约需缴纳的交易保证金后， 现金和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基
金资产净值的5% 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风 险敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
公允价值
占基金资产净值比例
（% ）
交易性金融资产- 股票投资 89,349,325.91 67.90
交易性金融资产- 基金投资 － －
交易性金融资产- 贵金属投资 － －
衍生金融资产－权证投资 － －
其他 － －
合计 89,349,325.91 67.90
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风 险的 敏感性 分析
于2015 年12 月31 日，本 基 金尚不存 在足够 的经验 数 据，因此 无法对 本基金 资 产净值于 市场价 格
风险的敏 感性作 定量分 析 。
7.4.14 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
7.4.14.1 公 允价 值
7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负 债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，
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其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2 以 公允 价值计量 的金 融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于2015年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为人民币88,140,013.91 元，属于第二层次的余额为人民币
1,209,312.00 元，无属于第三层次 的余额。
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票、 可转换债券、 资 产支持证券和私募债券 ， 若出现重大
事项停牌、 交易不活跃、 或属于非公开发行等情况， 本基金分别于停牌日至交易恢复活
跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；
并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债
券公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价
值本期未发生变动。
7.4.14.2 承 诺事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.14.3其 他事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.14.4 财 务报 表的批准
本财务报表已于2016 年3月24日经本基金的基金管理人批准。
§ 8
投 资 组合报 告
8.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 89,349,325.91 66.44
其中：股票 89,349,325.91 66.44
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2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投 资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 44,597,178.58 33.16
7 其他各项资产 535,886.43 0.40
8 合计 134,482,390.92 100.00
8.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 56,956.00 0.04
B 采矿业 1,536,471.44 1.17
C 制造业 37,342,432.75 28.38
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 6,212,653.50 4.72
E 建筑业 2,103,904.00 1.60
F 批发和零售业 6,460,788.37 4.91
G 交通运输、仓储和邮政业 2,238,998.00 1.70
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,510,347.08 3.43
J 金融业 18,874,383.80 14.34
K 房地产业 3,417,454.90 2.60
L 租赁和商务服务业 613,843.00 0.47
M 科学研究和技术服务业 511,756.00 0.39
N 水利、环境和公共设施管理业 516,809.00 0.39
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 1,704,948.00 1.30
S 综合 3,247,580.07 2.47
合计 89,349,325.91 67.90
8.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比 例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 600212 江泉实业 262,113 3,247,580.07 2.47
2 600116 三峡水利 149,200 3,237,640.00 2.46
3 600531 豫光金铅 194,500 3,213,140.00 2.44
4 000001 平安银行 262,000 3,141,380.00 2.39
5 600562 国睿科技 50,100 3,115,719.00 2.37
6 600518 康美药业 181,400 3,074,730.00 2.34
7 600312 平高电气 156,700 3,055,650.00 2.32
8 600529 山东药玻 154,400 2,984,552.00 2.27
9 600753 东方银星 85,000 2,907,000.00 2.21
10 601166 兴业银行 145,400 2,481,978.00 1.89
11 601009 南京银行 109,834 1,944,061.80 1.48
12 300295 三六五网 34,000 1,686,400.00 1.28
13 601998 中信银行 216,700 1,564,574.00 1.19
14 600291 西水股份 47,100 1,371,081.00 1.04
15 601988 中国银行 311,000 1,247,110.00 0.95
16 601318 中国平安 34,400 1,238,400.00 0.94
17 002736 国信证券 57,000 1,125,750.00 0.86
18 000719 大地传媒 50,905 1,038,462.00 0.79
19 600597 光明乳业 64,700 1,030,024.00 0.78
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
20 000666 经纬纺机 34,201 1,027,740.05 0.78
21 600015 华夏银行 84,500 1,025,830.00 0.78
22 601668 中国建筑 150,100 951,634.00 0.72
23 600184 光电股份 32,500 939,575.00 0.71
24 000728 国元证券 40,300 910,377.00 0.69
25 000404 华意压缩 97,300 909,755.00 0.69
26 000966 长源电力 55,200 832,968.00 0.63
27 603167 渤海轮渡 66,700 828,414.00 0.63
28 600030 中信证券 42,200 816,570.00 0.62
29 600109 国金证券 46,700 752,804.00 0.57
30 002726 龙大肉食 46,800 710,892.00 0.54
31 002047 宝鹰股份 62,900 706,996.00 0.54
32 000166 申万宏源 62,500 669,375.00 0.51
33 600757 长江传媒 60,700 666,486.00 0.51
34 600322 天房发展 120,400 645,344.00 0.49
35 000544 中原环保 33,118 637,521.50 0.48
36 600686 金龙汽车 32,800 629,432.00 0.48
37 600798 宁波海运 91,100 623,124.00 0.47
38 600837 海通证券 38,200 604,324.00 0.46
39 603366 日出东方 55,700 590,420.00 0.45
40 300123 太阳鸟 36,909 585,007.65 0.44
41 000686 东北证券 32,400 567,000.00 0.43
42 600657 信达地产 79,882 555,179.90 0.42
43 600886 国投电力 61,300 511,855.00 0.39
44 000709 河钢股份 152,000 506,160.00 0.38
45 600566 济川药业 18,200 503,412.00 0.38
46 002695 煌上煌 13,200 490,908.00 0.37
47 600830 香溢融通 35,500 487,415.00 0.37
48 600741 华域汽车 28,844 486,309.84 0.37
49 603017 中衡设计 10,400 482,248.00 0.37
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
50 600376 首开股份 37,900 473,750.00 0.36
51 601006 大秦铁路 54,800 472,376.00 0.36
52 600050 中国联通 76,400 472,152.00 0.36
53 000415 渤海租赁 52,100 469,942.00 0.36
54 300157 恒泰艾普 37,964 463,540.44 0.35
55 000929 兰州黄河 36,800 460,000.00 0.35
56 600713 南京医药 43,700 457,102.00 0.35
57 002063 远光软件 20,100 424,914.00 0.32
58 002231 奥维通信 25,500 417,180.00 0.32
59 601607 上海医药 20,907 416,258.37 0.32
60 600208 新湖中宝 86,600 413,082.00 0.31
61 600874 创业环保 38,900 410,395.00 0.31
62 600643 爱建集团 27,800 407,270.00 0.31
63 600335 国机汽车 20,600 386,044.00 0.29
64 600999 招商证券 17,400 377,580.00 0.29
65 002410 广联达 20,500 372,690.00 0.28
66 600289 亿阳信通 18,700 368,390.00 0.28
67 000919 金陵药业 21,300 366,360.00 0.28
68 000521 美菱电器 49,500 361,350.00 0.27
69 000656 金科股份 66,400 350,592.00 0.27
70 002507 涪陵榨菜 18,600 349,122.00 0.27
71 000603 盛达矿业 19,200 346,560.00 0.26
72 600681 万鸿集团 25,600 336,640.00 0.26
73 600027 华电国际 47,600 323,680.00 0.25
74 002179 中航光电 8,500 322,660.00 0.25
75 000411 英特集团 12,000 319,080.00 0.24
76 600026 中海发展 34,100 315,084.00 0.24
77 600782 新钢股份 54,400 307,360.00 0.23
78 000338 潍柴动力 31,600 305,256.00 0.23
79 600764 中电广通 15,392 303,530.24 0.23
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
80 600295 鄂尔多斯 30,400 300,656.00 0.23
81 600743 华远地产 44,300 300,354.00 0.23
82 601899 紫金矿业 84,400 297,088.00 0.23
83 600723 首商股份 26,600 295,526.00 0.22
84 000739 普洛药业 34,500 282,900.00 0.21
85 600077 宋都股份 38,200 277,714.00 0.21
86 600894 广日股份 13,800 275,862.00 0.21
87 600203 福日电子 20,000 274,200.00 0.21
88 300167 迪威视讯 12,800 274,176.00 0.21
89 600795 国电电力 65,800 258,594.00 0.20
90 000069 华侨城Ａ 29,000 255,200.00 0.19
91 600537 亿晶光电 17,000 254,660.00 0.19
92 600320 振华重工 41,900 250,143.00 0.19
93 002501 利源精制 19,400 244,052.00 0.19
94 000915 山大华特 6,900 242,604.00 0.18
95 000550 江铃汽车 8,000 239,840.00 0.18
96 002396 星网锐捷 9,700 234,255.00 0.18
97 600792 云煤能源 37,400 233,376.00 0.18
98 002187 广百股份 14,200 232,312.00 0.18
99 000823 超声电子 19,300 224,845.00 0.17
100 002610 爱康科技 18,200 220,584.00 0.17
101 300255 常山药业 12,500 218,875.00 0.17
102 000540 中天城投 23,500 214,320.00 0.16
103 300399 京天利 3,800 213,066.00 0.16
104 000422 湖北宜化 26,400 205,128.00 0.16
105 002745 木林森 4,800 196,464.00 0.15
106 600169 太原重工 34,000 195,160.00 0.15
107 300199 翰宇药业 7,900 194,577.00 0.15
108 600104 上汽集团 9,100 193,102.00 0.15
109 600889 南京化纤 11,900 188,853.00 0.14
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
110 600823 世茂股份 15,300 187,119.00 0.14
111 000630 铜陵有色 52,200 186,876.00 0.14
112 603123 翠微股份 17,000 186,490.00 0.14
113 600601 方正科技 29,300 181,074.00 0.14
114 603100 川仪股份 9,800 177,772.00 0.14
115 601678 滨化股份 21,200 170,024.00 0.13
116 600582 天地科技 24,700 168,701.00 0.13
117 300110 华仁药业 11,800 165,318.00 0.13
118 601088 中国神华 11,000 164,670.00 0.13
119 600054 黄山旅游 6,900 162,909.00 0.12
120 000851 高鸿股份 10,400 162,552.00 0.12
121 000725 京东方Ａ 53,600 159,192.00 0.12
122 600835 上海机电 5,100 154,581.00 0.12
123 000683 远兴能源 27,600 152,904.00 0.12
124 600488 天药股份 20,400 150,348.00 0.11
125 601218 吉鑫科技 21,500 150,285.00 0.11
126 300377 赢时胜 1,800 147,906.00 0.11
127 601168 西部矿业 19,900 147,061.00 0.11
128 600790 轻纺城 17,700 143,901.00 0.11
129 000830 鲁西化工 19,900 137,907.00 0.10
130 600987 航民股份 10,300 135,136.00 0.10
131 002056 横店东磁 4,800 134,928.00 0.10
132 600761 安徽合力 9,900 132,165.00 0.10
133 002649 博彦科技 2,300 129,444.00 0.10
134 603606 东方电缆 7,300 128,553.00 0.10
135 600426 华鲁恒升 8,500 122,655.00 0.09
136 600765 中航重机 6,000 117,840.00 0.09
137 002302 西部建设 6,600 117,612.00 0.09
138 000758 中色股份 7,900 117,552.00 0.09
139 600778 友好集团 9,500 116,565.00 0.09
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
140 300183 东软载波 4,300 115,971.00 0.09
141 600810 神马股份 12,200 111,386.00 0.08
142 002323 雅百特 2,900 108,634.00 0.08
143 600499 科达洁能 4,600 104,098.00 0.08
144 000949 新乡化纤 19,100 101,421.00 0.08
145 000726 鲁泰Ａ 7,400 100,048.00 0.08
146 603099 长白山 4,200 98,700.00 0.08
147 000536 华映科技 6,500 95,810.00 0.07
148 600858 银座股份 8,500 94,010.00 0.07
149 002440 闰土股份 4,900 93,345.00 0.07
150 601028 玉龙股份 9,900 92,763.00 0.07
151 600973 宝胜股份 5,800 89,726.00 0.07
152 002567 唐人神 6,900 88,596.00 0.07
153 600801 华新水泥 10,500 85,575.00 0.07
154 002597 金禾实业 7,600 83,600.00 0.06
155 603609 禾丰牧业 5,900 80,063.00 0.06
156 601313 江南嘉捷 5,100 79,968.00 0.06
157 000632 三木集团 7,700 78,463.00 0.06
158 600458 时代新材 4,400 77,880.00 0.06
159 600875 东方电气 5,600 76,328.00 0.06
160 002087 新野纺织 8,900 75,739.00 0.06
161 002082 栋梁新材 7,200 73,512.00 0.06
162 603188 亚邦股份 3,100 69,378.00 0.05
163 300180 华峰超纤 4,100 61,131.00 0.05
164 002225 濮耐股份 7,700 58,905.00 0.04
165 000525 红太阳 3,400 57,596.00 0.04
166 600398 海澜之家 4,100 57,236.00 0.04
167 600097 开创国际 2,900 56,956.00 0.04
168 000652 泰达股份 6,700 47,771.00 0.04
169 002157 正邦科技 2,300 46,230.00 0.04
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
170 002394 联发股份 2,400 44,712.00 0.03
171 000786 北新建材 3,400 40,460.00 0.03
172 000639 西王食品 2,000 33,840.00 0.03
173 300012 华测检测 1,200 29,508.00 0.02
174 300389 艾比森 90 4,410.90 0.00
175 600316 洪都航空 83 1,937.22
0.00
176 600804 鹏博士 72 1,707.84
0.00
177 600557 康缘药业 50 1,251.00
0.00
178 000418 小天鹅Ａ 31 744.00
0.00
179 600056 中国医药 43 715.09
0.00
180 000860 顺鑫农业 20 426.00
0.00
8.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期末 基金资 产净 值2% 或前20 名 的股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净
值比例(%)
1 601009 南京银行 21,871,727.40 16.62
2 601998 中信银行 16,895,553.61 12.84
3 000001 平安银行 15,585,464.36 11.84
4 601166 兴业银行 12,048,821.30 9.16
5 601818 光大银行 11,668,340.82 8.87
6 601169 北京银行 10,740,905.00 8.16
7 600015 华夏银行 8,009,092.39 6.09
8 600316 洪都航空 7,772,041.94 5.91
9 000719 大地传媒 7,664,114.02 5.82
10 601328 交通银行 6,845,066.27 5.20
11 600016 民生银行 6,832,446.00 5.19
12 000666 经纬纺机 6,615,613.76 5.03
13 601988 中国银行 6,372,761.49 4.84
14 601318 中国平安 6,331,447.99 4.81
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
15 600036 招商银行 6,121,530.98 4.65
16 601668 中国建筑 6,073,470.00 4.62
17 000686 东北证券 5,657,951.10 4.30
18 000563 陕国投Ａ 5,462,130.71 4.15
19 600030 中信证券 5,374,137.52 4.08
20 600197 伊力特 5,318,063.19 4.04
21 600879 航天电子 5,240,687.46 3.98
22 600747 大连控股 5,151,901.00 3.92
23 000404 华意压缩 5,107,014.86 3.88
24 600531 豫光金铅 4,977,314.98 3.78
25 000166 申万宏源 4,932,390.01 3.75
26 000928 中钢国际 4,907,030.78 3.73
27 601398 工商银行 4,878,296.00 3.71
28 600132 重庆啤酒 4,759,657.04 3.62
29 300123 太阳鸟 4,679,220.80 3.56
30 002736 国信证券 4,580,969.96 3.48
31 600837 海通证券 4,442,587.91 3.38
32 000521 美菱电器 4,414,649.41 3.36
33 000338 潍柴动力 4,408,607.00 3.35
34 600551 时代出版 4,317,603.50 3.28
35 600830 香溢融通 4,306,793.81 3.27
36 600681 万鸿集团 4,273,152.87 3.25
37 600597 光明乳业 4,246,675.35 3.23
38 603167 渤海轮渡 4,229,987.00 3.21
39 000415 渤海租赁 4,102,090.98 3.12
40 600291 西水股份 4,059,855.38 3.09
41 000665 湖北广电 4,025,459.74 3.06
42 000926 福星股份 4,023,860.29 3.06
43 000544 中原环保 3,960,802.50 3.01
44 002297 博云新材 3,804,652.06 2.89
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
45 600199 金种子酒 3,780,826.69 2.87
46 000418 小天鹅Ａ 3,773,007.59 2.87
47 600529 山东药玻 3,717,896.14 2.83
48 000783 长江证券 3,644,735.34 2.77
49 000333 美的集团 3,630,950.51 2.76
50 000429 粤高速Ａ 3,611,020.00 2.74
51 601939 建设银行 3,522,929.00 2.68
52 600312 平高电气 3,372,710.18 2.56
53 000411 英特集团 3,325,433.15 2.53
54 000728 国元证券 3,286,640.99 2.50
55 000966 长源电力 3,246,897.23 2.47
56 000951 中国重汽 3,176,087.74 2.41
57 600116 三峡水利 3,158,760.00 2.40
58 600757 长江传媒 3,153,422.07 2.40
59 600753 东方银星 3,140,116.00 2.39
60 600212 江泉实业 3,135,896.30 2.38
61 600562 国睿科技 3,129,007.86 2.38
62 600518 康美药业 3,127,141.00 2.38
63 600027 华电国际 3,021,990.99 2.30
64 600295 鄂尔多斯 3,008,898.45 2.29
65 000709 河钢股份 3,001,514.00 2.28
66 601601 中国太保 2,972,949.23 2.26
67 600886 国投电力 2,905,471.00 2.21
68 600823 世茂股份 2,859,142.24 2.17
69 600831 广电网络 2,827,324.87 2.15
70 002507 涪陵榨菜 2,799,396.34 2.13
71 600713 南京医药 2,798,858.62 2.13
72 002620 瑞和股份 2,795,915.00 2.12
73 300295 三六五网 2,784,635.10 2.12
74 002238 天威视讯 2,683,985.85 2.04
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
75 600999 招商证券 2,663,944.68 2.02
76 601288 农业银行 2,648,632.00 2.01
注 ：买入 金额按 买入成 交金额 （成交 单价乘 以成交 数量） 填列， 不考虑 相关交 易费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期末 基金资 产净 值2% 或前20 名 的股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净
值比例(%)
1 601009 南京银行 20,290,204.22 15.42
2 601998 中信银行 16,063,261.28 12.21
3 000001 平安银行 12,423,419.53 9.44
4 601818 光大银行 11,604,280.00 8.82
5 601169 北京银行 11,275,057.40 8.57
6 601166 兴业银行 9,943,606.85 7.56
7 600316 洪都航空 7,629,236.74 5.80
8 600015 华夏银行 7,118,998.99 5.41
9 600016 民生银行 7,013,077.00 5.33
10 601328 交通银行 6,984,829.14 5.31
11 000666 经纬纺机 6,822,016.95 5.18
12 000719 大地传媒 6,548,056.57 4.98
13 600036 招商银行 6,031,385.30 4.58
14 000563 陕国投Ａ 5,975,192.50 4.54
15 600197 伊力特 5,611,499.44 4.26
16 600747 大连控股 5,428,715.50 4.13
17 600879 航天电子 5,387,632.54 4.09
18 601318 中国平安 5,287,176.00 4.02
19 601668 中国建筑 5,146,471.00 3.91
20 000686 东北证券 5,120,085.96 3.89
21 601988 中国银行 5,050,884.00 3.84
22 601398 工商银行 4,977,533.00 3.78
23 000928 中钢国际 4,920,536.05 3.74
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
24 600030 中信证券 4,821,212.00 3.66
25 600132 重庆啤酒 4,641,899.63 3.53
26 000926 福星股份 4,341,537.35 3.30
27 000404 华意压缩 4,294,777.86 3.26
28 000166 申万宏源 4,282,402.83 3.25
29 000665 湖北广电 4,257,030.00 3.24
30 600551 时代出版 4,178,095.60 3.18
31 600830 香溢融通 4,139,068.00 3.15
32 000338 潍柴动力 4,115,502.39 3.13
33 000521 美菱电器 4,093,197.00 3.11
34 300123 太阳鸟 4,062,501.91 3.09
35 002297 博云新材 3,897,691.41 2.96
36 600199 金种子酒 3,882,026.33 2.95
37 600837 海通证券 3,827,065.84 2.91
38 600681 万鸿集团 3,814,371.00 2.90
39 000418 小天鹅Ａ 3,778,638.82 2.87
40 000429 粤高速Ａ 3,729,491.52 2.83
41 000783 长江证券 3,698,078.40 2.81
42 000415 渤海租赁 3,654,700.08 2.78
43 000333 美的集团 3,638,001.53 2.76
44 601939 建设银行 3,525,588.00 2.68
45 002736 国信证券 3,522,890.52 2.68
46 603167 渤海轮渡 3,456,436.80 2.63
47 000544 中原环保 3,401,014.84 2.58
48 000951 中国重汽 3,308,623.47 2.51
49 600597 光明乳业 3,270,521.30 2.49
50 000411 英特集团 3,063,299.00 2.33
51 600291 西水股份 3,018,634.00 2.29
52 601601 中国太保 2,970,095.52 2.26
53 002620 瑞和股份 2,880,279.00 2.19
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
54 600295 鄂尔多斯 2,872,815.56 2.18
55 600831 广电网络 2,832,986.54 2.15
56 600804 鹏博士 2,743,935.00 2.09
57 600027 华电国际 2,674,362.35 2.03
58 600823 世茂股份 2,660,559.46 2.02
59 000100 TCL 集团 2,642,539.00 2.01
60 002238 天威视讯 2,640,267.10 2.01
注 ：卖出 金额按 卖出成 交金额 （成交 单价乘 以成交 数量） 填列， 不考虑 相关交 易费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 743,942,193.50
卖出股票的收入（成交 ）总额 671,119,067.06
注 ：买入 股票成 本、卖 出股票 收入均 按买卖 成交金 额（成 交单价 乘以成 交数量 ）填列 ，不考 虑相关 交易
费 用。
8.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基 金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
本基金本报告期内未投资股指期货。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金采用灵活配置策略，可利用股指期货调节系统性风险。
在报告期内， 本基金管理人密切关注市场动态， 考虑到当前股指期货市场的流动性
较为匮乏， 且基差长期处于贴水水平， 暂未进行股指期 货交易， 符合既定的投资政策和
投资目标。
8.11 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.12 投 资组 合报 告附注
8.12.1 报 告期 内本基 金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 未被监 管部 门立案 调查 ，在本 报告
编 制日 前一年 内本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 未受到 公开 谴责、 处罚 。
8.12.2 基 金投 资的前 十名 股票 中，不 存在 投资于 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 414,660.12
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 10,525.37
5 应收申购款 110,700.94
6 其他应收款 －
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 535,886.43
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§ 9
基 金 份额持 有人 信息
9.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
2,683 45,923.87 10,315,146.84 8.37% 112,898,598.88 91.63%
9.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理 人所有从业人员持有本基
金
988.73 0.00%
9.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
9.4 发 起式 基金 发起资金 持有 份额情 况
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
项目 持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份
额总数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
10,004,850.
00
8.12% 10,004,8
50.00
8.12% 自合同生效
之日起不少
于三年
基金管理人高级管
理人员
－ － － －
基金经理等人员 － － － －
基金管理人股东 988.73 0.00% － －
其他 － － － －
合计 10,005,838.
73
8.12% 10,004,8
50.00
8.12%
§ 10 开 放式 基金 份额变动
单位：份
基金合同生效日(2015 年9月1日) 基金份额总额 302,140,249.57
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 799,662.25
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 179,726,166.10
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 123,213,745.72
§ 11 重 大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持 有人大 会决 议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大 人事变动情况
本报告期内，基金管理人未发生重大人事变动。
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大 人事变动情况
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金投 资策 略的改 变
本报告期内， 本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金 《基金合同》 及 《招募
说明书》中披露的基本投资策略，未发生显著的改变。
11.5 为 基金 进行 审计的 会计 师事务 所情 况
本基金自合同生效日起聘请安永华明会计师事务所( 特殊普通合伙) 为 本基金提供审
计服务。 报告期内本基金未改聘会计师事务所。 报告期内应支付给聘任会计师事务所的
报酬为50,000.00元，
11.6 管 理人 、托 管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内未发生基金管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况。
11.7 基 金租 用证 券公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
华泰证券 2
1,415,061,2
60.56
100.00%
1,305,643.7
0
100.00%
注 ：根据 中国证 监会的 有关规 定，我 司在综 合考量 证券经 营机构 的财务 状况、 经营状 况、研 究能力 的基
础 上，选 择基金 专用交 易席位 ，并由 本基金 管理人 董事会 授权管 理层批 准。
11.8 其 他重 大事 件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 永赢量化灵活配置混合型发起式 中国证券报、 上海证券报、 2015-08-13
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
证券投资基金份额发售公告 证券时报、公司网站
2
永赢基金关于新增上海天天基金
销售有限公司为永赢量化灵活配
置混合型发起式证券投资基金代
销机构的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报、公司网站
2015-08-20
3
永赢基金管理有限公司关于永赢
量化灵活配置混合型发起式证券
投资基金提前结束募集的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报、公司网站
2015-08-26
4
永赢量化灵活配置混合型发起式
证券投资基金基金合同生效公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报、公司网站
2015-09-02
5
永赢基金关于新增上海陆金所为
销售机构及同时参加陆金所费率
优惠的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报、公司网站
2015-09-25
6
永赢基金关于新增中信建投证券
股份有限公司为销售机构的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报、公司网站
2015-11-19
7
永赢量化灵活配置混合型发起式
证券投资基金开放日常申购、赎
回业务公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报、公司网站
2015-11-27
§ 12
影 响 投资者 决策的 其他 重要信 息
无。
§ 13 备 查文 件目 录
13.1 备 查文 件目 录
1.中国证监会核准永赢量化灵活配置混合型发起式证券投资基金募集的文件；
2.《永赢量化灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3.《永赢量化灵 活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》；
4.《永赢量化灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
永 赢量化 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金2015 年年度 报告
13.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人处。
13.3 查 阅方 式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅， 也可在本基金管理人的网站进行
查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.
如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。
客户服务电话：021-51690111
永 赢基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年三 月二 十六日
