益民品质升级灵活配置混合型证券投资基
金 2015 年年度报告
2015年12月31日
基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2016年3 月26日
益民品质升级混合 2015 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
本基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 24 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2015 年1月1日起至12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 16
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 40
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 40
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 41
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 43
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 50
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 50
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 50
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 50 益民品质升级混合 2015 年年度报告
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8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 50
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 50
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 50
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 50
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 51
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 51
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 52
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 52
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 52
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 52
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 52
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 52
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 53
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 53
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 53
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 53
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 53
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 55
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 58
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 58
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 59
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 59
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 益民品质升级混合
基金主代码 001135
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年5月6日
基金管理人 益民基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 551,336,242.73 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金积极把握企业在居民生活品质提升过程中带来
的投资机会，在分享企业成长性的同时合理控制组合
风险，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 通过益民经济周期模型与分析师的审慎研究相结合的
方式判断证券市场总体变动趋势，结合对各资产类别
中长期运行趋势、风险收益特征的分析比较，确定基
金大类资产配置比例和变动原则。在此基础上重点分
析、挖掘在宏观经济转型升级的过程中引领生活品质
升级的行业，结合基本面研究进行行业配置。进而，
通过对上市公司进行企业生命周期、公司竞争力、成
长模式和动力、价值评估等定性或定量分析、考虑市
场情绪因素、结合研究团队的实地调研，精选具有增
长潜力的个股构建组合。
业绩比较基准 65%×沪深 300 指数收益率+35%×中证全债指数收益
率。
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的投
资品种，其预期风险和预期收益低于股票型基金，但
高于债券型基金和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 益民基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 刘伟 汤嵩彦
联系电话 010-63105556 95559
电子邮箱 jcb@ymfund.com tangsy@bankcomm.com
客户服务电话
400-650-8808 95559 益民品质升级混合 2015 年年度报告
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传真 010-63100588 021-62701216
注册地址 重庆市渝中区上清寺路110
号
上海市浦东新区银城中路188
号
办公地址 北京市西城区宣外大街 10
号庄胜广场中央办公楼南
翼 13A
上海市浦东新区银城中路188
号
邮政编码 100052 200120
法定代表人 翁振杰 牛锡明
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券日报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.ymfund.com
基金年度报告备置地点 北京市西城区宣外大街 10号庄胜广场中央办公楼
南翼 13A
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 毕马威华振会计师事务所 北京市东城区东长安街 1 号东方广
场东2座办公楼8 层
注册登记机构 益民基金管理有限公司 北京市西城区宣外大街10号庄胜广
场中央办公楼南翼 13A
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2015年5月6日(基
金合同生效
日)-2015年 12月
31 日
2014年 2013年
本期已实现收益 -175,313,418.66 - -
本期利润 -178,830,779.72 - -
加权平均基金份额本期利润 -0.2290 - -
本期加权平均净值利润率 -27.54% - -
本期基金份额净值增长率 -21.20% - -
3.1.2 期末数据和指标 2015年末 2014年末 2013年末
期末可供分配利润 -143,309,332.72 - -
期末可供分配基金份额利润 -0.2599 - - 益民品质升级混合 2015 年年度报告
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期末基金资产净值 434,383,067.81 - -
期末基金份额净值 0.788 - -
3.1.3 累计期末指标 2015年末
2014年末
2013年末
基金份额累计净值增长率 -21.20% - -
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 27.71% 1.99% 11.70% 1.08% 16.01% 0.91%
过去六个月 -8.05% 3.71% -8.52% 1.74% 0.47% 1.97%
自基金合同
生效起至今
-21.20% 3.42% -9.51% 1.79% -11.69% 1.63%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
益民品质升级混合 2015 年年度报告
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注：1、图示日期为2015年5月6 日至 2015年 12月 31日。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：本基金合同于2015年5 月6日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进
行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金于2015年5月6日成立，2015年度未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
益民基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2005年 12月 12日正式成立。公
司股东由重庆国际信托股份有限公司（出资比例 49％） 、中国新纪元有限公司（出资比例31％） 、
中山证券有限责任公司（出资比例 20％）组成，注册资本为 1亿元人民币，注册地：重庆，主要益民品质升级混合 2015 年年度报告
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办公地点：北京。截止2015年末，公司管理的基金共有七只，均为开放式基金。其中，益民货币
市场基金于2006年7月17日成立； 益民红利成长混合型证券投资基金于2006年11月21日成立；
益民创新优势混合型证券投资基金于 2007 年 7 月 11 日成立；益民多利债券型投资基金于 2008
年5月21日成立；益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金于 2012年 8月 16日成立；益民服
务领先灵活配置混合型证券投资基金于2013年 12月 13日成立， 益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金于2015年5月6日成立，首发规模近14 亿份。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
韩宁
研究发展部总
经理、益民创
新优势混合型
证券投资基金
基金经理、益
民核心增长灵
活配置混合型
证券投资基金
基金经理、益
民品质升级灵
活配置混合型
证券投资基金
基金经理
2015 年 5
月6日
- 13
曾任中国有色金属材料总
公司业务经理、闽发证券有
限责任公司高级研究员、新
时代证券有限责任公司高
级研究员。自 2005 年加入
益民基金管理有限公司，曾
先后担任行业研究员、研究
发展部副总经理、总经理。
自2012年3月21日起任益
民创新优势混合型证券投
资基金基金经理；自 2012
年 8 月 16 日起任益民核心
增长灵活配置混合型证券
投资基金基金经理； 自 2015
年5月6日起任益民品质升
级灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
郑研研
投 资 部 总 经
理、益民红利
成长混合型证
券投资基金基
金经理、益民
创新优势混合
型证券投资基
金基金经理、
益民品质升级
灵活配置混合
型证券投资基
金基金经理
2015 年 6
月16日
- 6
曾任世德贝投资咨询公司
研究员、赛迪顾问研究员、
合众人寿保险股份有限公
司资产管理中心行业研究
员。自 2011 年 4 月加入益
民基金管理有限公司先后
任研究员、基金经理助理、
基金经理、投资部总经理。
自2013年1月11日至2014
年 9 月 25 日任益民多利债
券型证券投资基金基金经
理。自 2014年9 月 25 日起
任益民红利成长混合型证
券投资基金基金经理；自益民品质升级混合 2015 年年度报告
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2015 年 6月 16 日起任益民
创新优势混合型证券投资
基金和益民品质升级灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理。
注：此处的“任职日期”为基金合同生效日或根据公司决定确定的聘任日期， “离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关
规定。
本基金的基金经理小组成员郑研研先生因个人原因离职， 自 2016年3月1 日起不再担任本基
金的基金经理，前述事项已经益民基金管理有限公司第二届董事会第五次会议审议通过，并于
2016年3月3日在公司网站和相关媒体公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《益民品质升
级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金
资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组
合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者的合法权益，避免出现不公平
交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》的要求，制定了《益民基金管理有限公司公平交易管理制度》 、 《益民基金管理
有限公司异常交易监控与报告制度》 ，并建立了有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系，确
保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司严格遵守公平交易管理制度的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合。对
于交易所公开竞价交易，公司均执行交易系统中的公平交易程序，即按照时间优先、价格优先的
原则执行所有指令；因特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令，需履行事先审批流程；对不
同投资组合均进行债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投资对象，各投
资组合经理需要在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和交易数量，公司在获配额度确定后
按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；公司根据市场公认的第三方信息，对投资
组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，相关投资组合经理应对交易价格异常益民品质升级混合 2015 年年度报告
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情况进行合理性解释。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对
待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的
行为。
本报告期内，各投资组合1 日、3日、5 日同向交易价差通过统计检验，不存在价差显著的情
况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生可能导致不公平交易及利益输送的异常交易行为。不存在报告期
内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交
量的 5%的情形。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，国内经济整体运行特征是在货币宽松的大环境下，增长率和通胀率都在低位徘徊。
一方面，为避免经济在增速换档的进程中出现失速，2015年央行通过多次降准降息为经济提供流
动性支持，形成了总体宽松的货币环境，另一方面，由于全球需求低迷，国内基建、地产和固定
资产投资增速大幅下滑，国内宏观经济仍在艰难寻底。自季报，半年报等微观数据观察，多数企
业传统业务需求不振，新兴业务的盈利模式仍处于摸索阶段。
报告期内，国内 A 股市场从年初加杠杆引发疯牛行情到年中去杠杆导致大面积股灾，构成了
一个短暂但完整的牛熊周期，在指数大起大落背后，市场成交金额连创历史记录。上证指数年初
以3234点开盘，截至年末收于 3539.18点，累计涨幅 9.41%，振幅达 71.95%，全年最高5178.19
点，最低 2850.71 点，上海证券交易所全年股票成交金额达到创纪录的 132 万亿元，相对 2014
年放大3倍有余。
市场内生的原本合理的预期如改革红利、货币宽松、居民资产重新配置等，并未能得到积极
引导，反而在杠杆融资野蛮生长，程序化交易推波助澜、舆论集中唱多等大环境下逐渐转向非理
性的热炒预期，从 6 月到 9 月，监管层在 3 个月里完成了“紧两融、清配资、限期指”的快速去
杠杆风暴。伴随着市场的暴跌，以及主动与强制平仓，融资融券余额由 22730.35亿元的历史高点
急剧下行至触及年内低点的 9622.62 亿元，不到三个月骤降逾 1.3 万亿元。等到杠杆泡沫刺破，
强制平仓引发连锁反应，公募基金遭遇巨额赎回，期现货市场交互下跌，非理性因素集中引爆，益民品质升级混合 2015 年年度报告
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沪指一度下跌到2850 点，从千股涨停到千股跌停进而引发流动性丧失。行为金融学下各种群体心
理效应集中爆发，其中的正负反馈效应尤其值得深刻反思。
本基金于2015年5月正式成立， 适逢市场的疯牛行情将近尾声， 本基金在选股方面趋于谨慎，
在仓位控制始终维持了适度偏低的水平，在持股结构方面力求均衡，在风格投资方面，更为偏重
价值股。尽管如此，在股灾之中仍未能完全规避系统性风险。在股灾之后，本基金基于基金合同，
重点参与了国企改革等新兴主题，四季度表现相对较好，部分抵消了二季度的损失。报告期内，
本基金遭到连续大额赎回，报告期末份额较成立之初缩水较大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末，本基金份额净值为 0.788元。本报告期份额净值增长率为-21.20%，同期业绩比较
基准收益率为-9.51%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2016年，整个宏观经济仍然在艰难中寻求底部支撑，宽松的货币政策可能形成信贷泡沫
和通胀预期，因此继续加码的可能性不大。财政政策可能是未来的亮点，但具体效应有待观察。
自国际看，美国在 2015年12月正式进入了加息周期，美元流动性将逐步收紧，可以预见，未来
美联储加息节奏将成为主导全球资本市场内资金流动的主要因素，而同时欧洲，日本和中国等经
济体尚未找到新的经济增长点，这为全球，尤其是发展中国家市场短期资本的流动增添了的巨大
的不确定性。人民币汇率走势可能成为2016年资本市场的主要影响变量。
国内A股市场将以成交金额萎缩，振幅缩窄的形式逐步走出2015年的股灾阴影。本基金对全
年走势相对谨慎，认为自全年看，自下而上的选股策略比仓位调整更为重要，系统性风险可能以
出人意料的方式和时间再次出现。本基金将根据基金合同，重点在供给侧改革（生产品质升级）
和虚拟现实，智能驾驶，健康产业（生活品质升级）进行布局，同时以灵活的仓位水平应对可能
到来的系统性风险，投资中将强化风险管理，尤其是流动性风险的管理。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中，一切从合规运作、保障基金份额持有人
的利益出发，由督察长领导独立的监察稽核部门对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行
定期和不定期检查，推动公司内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实，发
现问题及时提出建议，并跟踪改进落实情况。本报告期内，公司监察稽核体系运行顺利，本基金
运作没有出现违法违规行为。
本报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作重点集中于以下几个方面： 益民品质升级混合 2015 年年度报告
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1、 根据基金监管法律法规的最新变化， 推动公司各部门及时完善与更新制度规范和业务流程，
制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度，确保内控制度的适时性、全面性和合法合规性，
并加强内部督导，将风险意识贯穿于各岗位与各业务环节。
2、日常监察和专项监察相结合，通过定期检查、不定期抽查、专项监察等工作方法，加强了
对基金日常业务的合规审核和合规监测，并加强了对重要业务和关键业务环节的监督检查，完成
了对投资研究、交易环节及后台运营等专项监察。
3、 规范基金销售业务， 保证基金销售业务的合法合规性。 公司在基金募集和持续营销活动中，
严格规范基金销售业务，按照《证券投资基金销售管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料，
逐步落实反洗钱法律法规各项要求，并督促销售部门做好投资者教育工作。
4、规范基金投资业务，保证投资管理工作规范有序、合法合规进行。公司制定了严格规范的
投资管理制度和流程机制，投资业务均按照管理制度和业务流程执行，以投资决策委员会为最高
投资决策机构，并且有效地规避关联交易。
5、以外聘律师、讲座等多种方式加强合规教育与培训，促进公司合规文化的建设，及时向公
司传达基金相关的法律法规；加大了对员工行为的监察稽核力度，从源头上防范合规风险，防范
利益输送行为。
公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。
我们将继续以风险控制为核心，进一步提高内部监察工作的科学性和有效性，切实保障基金的规
范运作，充分保障基金份额持有人的利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述：
根据相关规定，本基金管理人成立估值委员会，估值委员会是基金估值的最高决策机构，负
责公司估值相关决策及执行。成员由公司总经理、投资总监、运作保障部、金融工程部、监察稽
核部、基金会计等相关人员组成。相关参与人员应当具有上市公司研究和估值、基金投资等方面
较丰富的经验，熟悉相关法规和估值方法。
研究部行业研究员：研究部负责人及行业研究员负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所
属行业的专业研究，参与基金组合停牌股票行业属性和重估方法的确定，并在估值讨论中承担确
定参考行业指数的职责；相关参与人员应当具有多年的行业研究经验，能够较好的对行业发展趋
势做出判断，熟悉相关法规和估值方法。
监察稽核部：监察稽核部参与估值流程的人员，应当对有关估值政策、估值流程和程序、估
值方法等相关事项的合法合规性进行审核和监督，发现问题及时要求整改；参与估值流程的人员益民品质升级混合 2015 年年度报告
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必须具有一定的会计核算估值知识和经验，应当具备熟知与估值政策相关的各项法律法规、估值
原则和方法的专业能力，并有从事会计、核算、估值等方面业务的经验和工作经历。
金融工程部金融工程人员：金融工程人员负责估值相关数值的处理和计算，并参与公司对基
金的估值方法的确定。该成员应当在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验，
具备基金绩效评估专业能力，并熟悉相关法规和估值方法。
运作保障部基金会计：基金会计在估值流程中的相关工作职责是参与基金组合停牌股票估值
方法的确定，复核由估值委员会提供的估值价格，并与相关托管行进行核对确认。如有不符合的
情况出现，立即向估值委员会反映情况，并提出合理的调整建议。基金会计人员应当与估值相关
的外部机构保持良好的沟通，获悉的与基金估值相关的重大信息及时向公司及估值小组反馈。基
金会计应当具备多年基金从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验，具备熟悉
及了解基金估值法规、政策和方法的专业能力。
2、基金经理参与或决定估值的程度：
基金管理公司估值委员会成员中不包括基金经理。基金经理不参与估值工作决策和执行的过
程。
3、本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4、本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
基金收益分配原则：
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每次收益分
配比例不得低于该次可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
本报告期内，本基金未进行利润分配。
益民品质升级混合 2015 年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2015年度，基金托管人在益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵
守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人
应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2015年度，益民基金管理有限公司在益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金投资运作、
基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损
害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2015年度，由益民基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关益民品质升级灵活配置
混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、
投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 毕马威华振审字第 1600418 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有
人
引言段 我们审计了后附第1页至第31页的益民品质升级灵活配置混合
型证券投资基金(以下简称“益民品质升级基金”) 财务报表，
包括2015年12月31日的资产负债表、 自2015年5月6日 (基
金成立日) 至2015年12月31日止期间的利润表和所有者权益
(基金净值) 变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是益民品质升级基金管理人益民基金益民品质升级混合 2015 年年度报告
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管理有限公司管理层的责任，这种责任包括：(1) 按照中华人
民共和国财政部颁布的企业会计准则和中国证券监督管理委员
会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的
规定编制财务报表，并使其实现公允反映；(2) 设计、执行和
维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错
报风险的评估。在进行风险评估时， 注册会计师考虑与财务报
表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理
人选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价
财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为， 益民品质升级基金财务报表在所有重大方面按照中
华人民共和国财政部颁布的企业会计准则和在财务报表附注
7.4.2 中所列示的中国证券监督管理委员会和中国证券投资基
金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制，公允反映
了益民品质升级基金 2015 年 12 月 31 日的财务状况以及自
2015年5月6日 (基金成立日) 至2015年12月31日止期间的
经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 何琪
邓文俊
会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 北京市东城区东长安街 1号东方广场东 2座办公楼8 层
审计报告日期 2016年3月 24日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2015年 12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12月 31 日 益民品质升级混合 2015 年年度报告
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资 产：
银行存款 7.4.7.1 91,418,035.08 -
结算备付金
2,040,506.90 -
存出保证金
1,094,292.63 -
交易性金融资产 7.4.7.2 358,001,941.97 -
其中：股票投资
358,001,941.97 -
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 32,522.50 -
应收股利
- -
应收申购款
3,069.14 -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
452,590,368.22 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
15,491,669.84 -
应付赎回款
924,501.59 -
应付管理人报酬
550,816.00 -
应付托管费
91,802.66 -
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 1,085,196.48 -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 63,313.84 -
负债合计
18,207,300.41 -
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 551,336,242.73 -
未分配利润 7.4.7.10 -116,953,174.92 -
所有者权益合计
434,383,067.81 -
负债和所有者权益总计
452,590,368.22 - 益民品质升级混合 2015 年年度报告
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注：报告截止日2015年 12 月 31 日，基金份额净值0.788元，基金份额总额 551,336,242.73份。
7.2 利润表
会计主体：益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2015年5月6日(基金合同生效日)至2015年12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2015 年 5月 6日(基
金合同生效日)至
2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
一、收入
-162,737,077.80 -
1.利息收入
2,212,679.39 -
其中：存款利息收入 7.4.7.11 721,010.27 -
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
1,491,669.12 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-164,256,154.97 -
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -167,435,957.35 -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 3,179,802.38 -
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
7.4.7.17 -3,517,361.06 -
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 2,823,758.84 -
减：二、费用
16,093,701.92 -
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 6,247,762.03 -
2．托管费 7.4.10.2.2 1,041,293.62 -
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 8,563,259.32 -
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.20 241,386.95 -
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-178,830,779.72 -
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-178,830,779.72 - 益民品质升级混合 2015 年年度报告
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7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015年5月6日(基金合同生效日)至 2015年 12 月31日
单位：人民币元
项目
本期
2015年5 月 6日(基金合同生效日)至 2015年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,376,765,778.44 0.00 1,376,765,778.44
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
0.00 -178,830,779.72 -178,830,779.72
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-825,429,535.71 61,877,604.80 -763,551,930.91
其中：1.基金申购款 53,154,540.82 -11,186,991.01 41,967,549.81
2.基金赎回款 -878,584,076.53 73,064,595.81 -805,519,480.72
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
0.00 0.00 0.00
五、期末所有者权益（基
金净值）
551,336,242.73 -116,953,174.92 434,383,067.81
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年 12月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
- - -
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- - -
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - - 益民品质升级混合 2015 年年度报告
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四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
- - -
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 - 至 - 财务报表由下列负责人签署：
______黄桦______
______吴晓明______
____吴晓明____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ） ，系经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会” ）证监许可【2015】362号文《关于准予益民品质升级灵活配置
混合型证券投资基金注册的批复》的注册，由益民基金管理有限公司于 2015 年 4 月 7 日至 2015
年5月6日向社会公开募集，基金合同于 2015年 5月 6日生效。本基金为契约型开放式，存续期
限不定。首次募集规模为1,376,765,778.44 份基金份额。本基金的基金管理人和注册登记机构为
益民基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板和其他经中国证监会
核准上市的股票） 、债券、权证、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投
资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：
本基金的股票资产占基金资产的比例为 0%-95%； 持有的权证合计市值占基金资产的比例为 0%-3%；
固定收益类资产（包括货币市场工具）合计市值占基金资产总值的比例为 0%-100%；本基金持有
的现金或者到期日在一年以内的政府债券的合计市值不低于基金资产净值的5%。固定收益类资产
主要包括国债、金融债、公司债、企业债、短期融资券、中期票据、央票、债券回购、可转换债
券、资产支持证券、货币市场工具等。如果法律法规对上述投资比例要求有变更的，本基金将及
时对其做出相应调整，并以调整变更后的投资比例为准。本基金的业绩比较基准：65%×沪深 300
指数收益率+35%×中证全债指数收益率。
益民品质升级混合 2015 年年度报告
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7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则” ）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金
信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第2 号 《年度报告的内容与格式》 、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息
披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
采用若干修订后/新会计准则
2014 年 1 至 3 月，财政部制定了《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》 、 《企业会计准
则第 40 号——合营安排》和《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》 ；修订了《企
业会计准则第 2 号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》 、 《企业会计准则第
30号——财务报表列报》和《企业会计准则第 33号——合并财务报表》 ；上述 7 项会计准则均自
2014年7月1日起施行。 2014年6月， 财政部修订了 《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》 ，
在2014年年度及以后期间的财务报告中施行。
上述会计准则的变化对本财务报表无重大影响。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2015年12 月 31 日的财
务状况以及2015年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表所采用的会计政策、会计
估计一致。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1月 1日起至12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。 益民品质升级混合 2015 年年度报告
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7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债） ，并形成其他单位的金融负债（或资产）或权
益工具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资和债
券投资等；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效
套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入
当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当
确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债
的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的
终止确认条件的，金融资产将终止确认，即从本基金账户和资产负债表内予以转销；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的， 终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下： 益民品质升级混合 2015 年年度报告
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(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允
价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付
的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5)回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债， 根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同益民品质升级混合 2015 年年度报告
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资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具， 按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整
的市价作为公允价值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构
未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易市价确定公允价值；如估值日无市价，且最近交
易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资
品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)不存在活跃市场的金融工具，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术，确定公允价值。本基金采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不
切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的， 基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算益民品质升级混合 2015 年年度报告
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的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
利得/ （损失） 占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额
入账；
(6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额
入账；
(8)股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、
交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50%的年费率逐日计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率逐日计提；
(3)卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异益民品质升级混合 2015 年年度报告
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较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影
响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金收益分配遵循下列原则：
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每次收益分
配比例不得低于该次可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
会计政策变更的说明可参见 7.4.2会计报表的编制基础。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需要说明会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1、印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年4 月24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 益民品质升级混合 2015 年年度报告
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根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
2、营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由
上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充
通知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，
按照财税[2005]102号文规定， 扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时， 减按 50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013年1 月1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1 年（含1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得益民品质升级混合 2015 年年度报告
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有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 12月 31 日
上年度末
2014年 12月 31 日
活期存款 91,418,035.08 -
定期存款 - -
其中：存款期限1-3个月 - -
其他存款 - -
合计： 91,418,035.08 -
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 361,519,303.03 358,001,941.97 -3,517,361.06
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 361,519,303.03 358,001,941.97 -3,517,361.06
项目
上年度末
2014年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - - 益民品质升级混合 2015 年年度报告
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其他 - - -
合计 - - -
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金自2015年5月6日至本报告期末未持有衍生金融资产或负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金自2015年5月6日至本报告期末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金自2015年5月6日至本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月 31 日
上年度末
2014年12月 31 日
应收活期存款利息 30,970.84 -
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,010.02 -
应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 541.64 -
合计 32,522.50 -
7.4.7.6 其他资产
本基金自2015年5月6日至本报告期末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 12月 31 日
上年度末
2014年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 1,085,196.48 -
银行间市场应付交易费用 - -
合计 1,085,196.48 -
益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 30 页 共 59 页
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 12月 31 日
上年度末
2014年12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 3,313.84 -
预提费用 60,000.00 -
合计 63,313.84 -
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2015年 5月6日(基金合同生效日)至2015年12月31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 1,376,765,778.44 1,376,765,778.44
本期申购 53,154,540.82 53,154,540.82
本期赎回（以“-”号填列） -878,584,076.53 -878,584,076.53
本期末 551,336,242.73 551,336,242.73
注：本期申购中包含转入的份额和金额；本期赎回中包含转出的份额及金额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 -175,313,418.66 -3,517,361.06 -178,830,779.72
本期基金份额交易
产生的变动数
32,004,085.94 29,873,518.86 61,877,604.80
其中：基金申购款 -5,954,917.02 -5,232,073.99 -11,186,991.01
基金赎回款 37,959,002.96 35,105,592.85 73,064,595.81
本期已分配利润 - - -
本期末 -143,309,332.72 26,356,157.80 -116,953,174.92
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年5月 6日(基金合同生效
日)至2015年 12 月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31
日
活期存款利息收入 538,597.89 -
定期存款利息收入 - - 益民品质升级混合 2015 年年度报告
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其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 174,544.91 -
其他 7,867.47 -
合计 721,010.27 -
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年5月6日(基金合
同生效日)至 2015年12月 31
日
上年度可比期间
2014年1月1日至 2014
年 12月 31日
卖出股票成交总额 2,637,423,009.42 -
减：卖出股票成本总额 2,804,858,966.77 -
买卖股票差价收入 -167,435,957.35 -
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金自2015年5月6日至本报告期末未持有债券投资。
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金自2015年5月6日至本报告期末无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金自2015年5月6日至本报告期末无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金自2015年5月6日至本报告期末无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年5月 6日(基金合同生
效日)至2015年 12月 31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月
31 日
股票投资产生的股利收益 3,179,802.38 -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 3,179,802.38 - 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 32 页 共 59 页
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2015年5月6日(基金合
同生效日)至 2015年12月31
日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年
12 月 31 日
1.交易性金融资产 -3,517,361.06 -
——股票投资 -3,517,361.06 -
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -3,517,361.06 -
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年5月6日(基金合同生
效日)至 2015年 12月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31
日
基金赎回费收入 2,821,345.00 -
转换费收入 2,413.84 -
合计 2,823,758.84 -
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年5月6日(基金合同生效
日)至2015年 12 月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月
31 日
交易所市场交易费用
8,563,259.32 -
银行间市场交易费用
- -
合计
8,563,259.32 -
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年5月6日(基金合同生
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 12益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 33 页 共 59 页
效日)至2015年 12月31日 月 31日
审计费用 60,000.00 -
信息披露费 170,000.00 -
银行费用 6,486.95 -
银行间帐户维护费 4,500.00
其他 400.00
合计 241,386.95 -
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金并无须作披露的重大资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
益民基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司（“交通银行”） 基金托管人、基金代销机构
重庆国际信托股份有限公司 基金管理人的控股股东
中山证券有限责任公司（“中山证券”） 基金管理人的股东、基金的代销机构
中国新纪元有限公司 基金管理人的股东
国泓资产管理有限公司 基金管理人子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金自2015年5月6日至本报告期末未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 债券交易
本基金自2015年5月6日至本报告期末未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易
本基金自2015年5月6日至本报告期末未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4 权证交易
本基金自2015年5月6日至本报告期末未通过关联方交易单元进行权证交易。 益民品质升级混合 2015 年年度报告
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7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金自2015年5月6日至本报告期末无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年5月6日(基金合同生效
日)至2015年 12 月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
6,247,762.03 -
其中： 支付销售机构的客
户维护费
2,550,501.90 -
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年5月6日(基金合同生效
日)至2015年 12 月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,041,293.62 -
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.3 销售服务费
本基金自2015年5月6日至本报告期末无销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金自2015年5月6日至本报告期末未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 35 页 共 59 页
易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的管理人自 2015年5月6日至本报告期末未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方自 2015年5月6 日至本报告期末未持有本基金份额。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2015年5月6日(基金合同生效日)至
2015年 12月 31 日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 91,418,035.08 538,597.89 - -
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金自2015年5月6日至本报告期末未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
本基金于本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2015 年12 月31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日期
停牌原
因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
600502
安徽
水利
2015年10月20日
临时停
牌
13.67 - - 1,986,152 41,570,034.67 27,150,697.84 -
002246
北化
股份
2015年11月23日
临时停
牌
14.12 - - 1,493,310 17,832,680.44 21,085,537.20 -
600389
江山
股份
2015年12月28日
临时停
牌
26.49 - - 659,046 18,272,220.78 17,458,128.54 - 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 36 页 共 59 页
002612
朗姿
股份
2015年12月22日
临时停
牌
75.46 - - 1,700 95,489.00 128,282.00 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
金融工程部根据投资决策委员会有关资产流动性的原则性规定，制定具体的评估指标、评估
方法，每月对基金投资组合的流动性进行评估，撰写评估报告，对基金组合的流动性指标提出维
持及修正建议，分送基金经理、投资总监和投资决策委员会，然后各部门和相关人员做出反馈，
以利于进一步完善流动性风险管理。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行交通银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进
行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风
险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行
限制以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级的债券投资。 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 37 页 共 59 页
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
本基金于本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级的债券投资。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式
基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因
投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。
本基金所持有的交易性金融资产在证券交易所或银行间交易，除附注 7.4.12 所披露的流通
受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持
有的金融负债的合约到期日为一年以内且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非
常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资
品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过
预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性
风险。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等， 其余大部分金融
资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率
变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1 个月以内 1-3 个月 3 个月 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 38 页 共 59 页
2015年12月 31 日 -1 年
资产
银行存款 91,418,035.08 - - - - - 91,418,035.08
结算备付金 2,040,506.90 - - - - - 2,040,506.90
存出保证金 1,094,292.63 - - - - - 1,094,292.63
交易性金融资产 - - - - - 358,001,941.97 358,001,941.97
衍生金融资产 - - - - - - -
买入返售金融资产 - - - - - - -
应收证券清算款 - - - - - - -
应收利息 - - - - - 32,522.50 32,522.50
应收申购款 - - - - - 3,069.14 3,069.14
其他资产 - - - - - 1,094,292.63 1,094,292.63
资产总计 94,552,834.61 - - - - 359,131,826.24 453,684,660.85
负债
应付证券清算款 - - - - - 15,491,669.84 15,491,669.84
应付赎回款 - - - - - 924,501.59 924,501.59
应付管理人报酬 - - - - - 550,816.00 550,816.00
应付托管费 - - - - - 91,802.66 91,802.66
应付交易费用 - - - - - 1,085,196.48 1,085,196.48
应交税费 - - - - - - -
其他负债 - - - - - 63,313.84 63,313.84
负债总计 - - - - - 18,207,300.41 18,207,300.41
利率敏感度缺口 94,552,834.61 - - - - 340,924,525.83 435,477,360.44
上年度末
2014年12月 31 日
1个月以内 1-3 个月
3 个月
-1 年
1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
负债
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金于报告期末未持有债券投资，无须进行利率风险的敏感性分析。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。该风险可能与特定投资相关，也有可能与投资组合整益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 39 页 共 59 页
体相关。对本基金而言，其他价格风险源自于交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率
以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金通过优化投资组合、设置相关监控参数、跟
踪与业绩基准的差异，及时调整资产配置比例、行业配置比例等方法来降低其他价格风险。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015年 12月 31 日
上年度末
2014年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 358,001,941.97 82.42 - -
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 358,001,941.97 82.42 - -
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
测算组合市场价格风险的数据为沪深 300 指数变动时，股票资产相应的理论变动
值。
假定沪深 300指数变化 5%，其他市场变量均不发生变化。
Beta 系数是根据报表日持仓资产在过去100个交易日收益率与其对应指数收益率
回归加权得出，对于交易少于 100个交易日的资产，默认其波动与市场同步。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2015年 12月
31 日 ）
上年度末（ 2014年 12月
31日 ）
+5% 11,620,743.04 -
-5% -11,620,743.04
注：本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的
敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基
金资产净值产生的影响。
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 40 页 共 59 页
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
银行存款、结算备付金、买入返售金融资产、应收证券清算款、应付交易费用等，因其剩余
期限不长，公允价值与账面价值相若。
(1) 各层次金融工具公允价值
本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币
292,179,296.39元，属于第二层次的余额为人民币65,822,645.58元，无第三层次的余额。
(2) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金本报告期
持有的以公允价值计量的金融工具，在第一层次和第二层次之间无重大转移。
本基金本报告期持有的以公允价值计量的金融工具未发生转入或转出第三层次公允价值的情
况。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 358,001,941.97 79.10
其中：股票 358,001,941.97 79.10
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 93,458,541.98 20.65
7 其他各项资产 1,129,884.27 0.25
8 合计 452,590,368.22 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 41 页 共 59 页
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业 192,480.00 0.04
B
采矿业 10,004,616.00 2.30
C
制造业 239,655,496.59 55.17
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 28,140,376.80 6.48
F
批发和零售业 13,582,720.08 3.13
G
交通运输、仓储和邮政业 10,001,376.00 2.30
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
4,822,800.00 1.11
J
金融业 1,816,907.20 0.42
K
房地产业 45,528,629.30 10.48
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 4,082,100.00 0.94
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 174,440.00 0.04
S
综合 - -
合计 358,001,941.97 82.42
8.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票投资组合。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600581 八一钢铁 2,927,403 28,834,919.55 6.64
2 600502 安徽水利 1,986,152 27,150,697.84 6.25
3 600720 祁连山 2,660,825 23,495,084.75 5.41
4 002246 北化股份 1,493,310 21,085,537.20 4.85 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 42 页 共 59 页
5 600223 鲁商置业 2,260,354 20,772,653.26 4.78
6 000523 广州浪奇 1,268,600 19,130,488.00 4.40
7 000619 海螺型材 1,245,486 18,682,290.00 4.30
8 600389 江山股份 659,046 17,458,128.54 4.02
9 600005 武钢股份 4,744,497 16,463,404.59 3.79
10 600185 格力地产 697,321 14,811,098.04 3.41
11 600992 贵绳股份 808,236 13,020,681.96 3.00
12 000922 佳电股份 852,600 11,109,378.00 2.56
13 000680 山推股份 1,356,600 10,377,990.00 2.39
14 000530 大冷股份 527,300 10,008,154.00 2.30
15 600026 中海发展 1,082,400 10,001,376.00 2.30
16 000655 金岭矿业 1,016,400 9,899,736.00 2.28
17 000709 河北钢铁 2,755,800 9,176,814.00 2.11
18 600006 东风汽车 977,600 8,661,536.00 1.99
19 002453 天马精化 728,900 8,200,125.00 1.89
20 600148 长春一东 282,200 7,723,814.00 1.78
21 002187 广百股份 292,800 4,790,208.00 1.10
22 600684 珠江实业 457,300 4,637,022.00 1.07
23 000859 国风塑业 685,600 4,579,808.00 1.05
24 600128 弘业股份 282,200 4,419,252.00 1.02
25 600826 兰生股份 126,982 4,373,260.08 1.01
26 001979 招商蛇口 207,800 4,334,708.00 1.00
27 600406 国电南瑞 256,700 4,281,756.00 0.99
28 002032 苏 泊 尔 153,300 4,264,806.00 0.98
29 600761 安徽合力 306,000 4,085,100.00 0.94
30 600629 华建集团 165,000 4,082,100.00 0.94
31 600081 东风科技 61,700 1,385,782.00 0.32
32 000090 天健集团 58,148 989,678.96 0.23
33 601169 北京银行 50,100 527,553.00 0.12
34 601939 建设银行 84,300 487,254.00 0.11
35 002142 宁波银行 25,120 389,611.20 0.09
36 300309 吉艾科技 14,400 318,096.00 0.07
37 601009 南京银行 17,700 313,290.00 0.07
38 000043 中航地产 22,200 267,066.00 0.06
39 002308 威创股份 9,200 226,780.00 0.05
40 002345 潮宏基 13,200 222,816.00 0.05
41 000671 阳 光 城 24,300 219,429.00 0.05
42 002445 中南重工 7,700 215,985.00 0.05
43 600622 嘉宝集团 12,700 215,773.00 0.05 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 43 页 共 59 页
44 600718 东软集团 6,400 198,720.00 0.05
45 300291 华录百纳 4,900 174,440.00 0.04
46 000555 神州信息 3,400 143,140.00 0.03
47 002612 朗姿股份 1,700 128,282.00 0.03
48 002215 诺 普 信 5,700 109,326.00 0.03
49 600201 生物股份 2,900 107,213.00 0.02
50 600867 通化东宝 3,900 105,963.00 0.02
51 600497 驰宏锌锗 9,500 104,880.00 0.02
52 300182 捷成股份 4,300 103,200.00 0.02
53 000060 中金岭南 7,300 102,419.00 0.02
54 002299 圣农发展 4,600 101,154.00 0.02
55 601336 新华保险 1,900 99,199.00 0.02
56 300003 乐普医疗 2,500 96,500.00 0.02
57 600240 华业资本 6,400 96,320.00 0.02
58 300017 网宿科技 1,600 95,984.00 0.02
59 002588 史丹利 2,900 94,337.00 0.02
60 600276 恒瑞医药 1,900 93,328.00 0.02
61 600598 北大荒 6,200 91,326.00 0.02
62 300367 东方网力 1,300 90,610.00 0.02
63 600266 北京城建 6,000 87,840.00 0.02
64 600683 京投银泰 8,000 86,720.00 0.02
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 601788 光大证券 126,529,316.89 29.13
2 600005 武钢股份 88,164,530.50 20.30
3 601688 华泰证券 73,183,294.92 16.85
4 601166 兴业银行 69,932,105.67 16.10
5 601988 中国银行 65,440,228.19 15.07
6 300274 阳光电源 53,660,748.79 12.35
7 000619 海螺型材 53,313,584.35 12.27
8 600185 格力地产 52,836,314.10 12.16
9 002318 久立特材 51,731,175.37 11.91
10 000673 当代东方 51,345,079.97 11.82 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 44 页 共 59 页
11 600036 招商银行 51,235,966.50 11.80
12 000998 隆平高科 49,303,509.29 11.35
13 600000 浦发银行 48,441,243.71 11.15
14 600502 安徽水利 47,849,015.53 11.02
15 600418 江淮汽车 46,644,577.66 10.74
16 600761 安徽合力 46,213,763.39 10.64
17 002664 信质电机 46,141,702.40 10.62
18 002146 荣盛发展 43,044,433.97 9.91
19 600581 八一钢铁 39,098,778.82 9.00
20 002065 东华软件 37,998,386.57 8.75
21 601311 骆驼股份 37,933,859.86 8.73
22 600999 招商证券 36,342,461.00 8.37
23 600325 华发股份 33,287,994.35 7.66
24 600011 华能国际 32,299,006.98 7.44
25 600579 天华院 32,100,835.89 7.39
26 600223 鲁商置业 30,955,895.79 7.13
27 601991 大唐发电 29,598,517.62 6.81
28 002348 高乐股份 29,315,313.04 6.75
29 600016 民生银行 29,137,127.66 6.71
30 002192 *ST 融捷 28,747,384.05 6.62
31 600338 西藏珠峰 28,639,288.02 6.59
32 600887 伊利股份 28,624,588.20 6.59
33 000728 国元证券 27,682,738.37 6.37
34 600787 中储股份 27,222,526.88 6.27
35 600038 中直股份 26,189,239.64 6.03
36 600720 祁连山 26,114,416.89 6.01
37 601898 中煤能源 25,951,204.72 5.97
38 000100 TCL 集团 25,520,651.00 5.88
39 600876 洛阳玻璃 24,680,260.62 5.68
40 000725 京东方Ａ 24,532,759.77 5.65
41 600600 青岛啤酒 24,217,823.11 5.58
42 600583 海油工程 24,071,576.83 5.54
43 600020 中原高速 24,044,878.64 5.54
44 000425 徐工机械 23,873,787.99 5.50
45 600820 隧道股份 23,499,288.33 5.41
46 600188 兖州煤业 22,630,383.74 5.21 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 45 页 共 59 页
47 002208 合肥城建 21,790,659.61 5.02
48 601006 大秦铁路 21,645,873.00 4.98
49 600829 人民同泰 21,296,795.43 4.90
50 000987 广州友谊 21,290,602.61 4.90
51 000559 万向钱潮 21,015,940.15 4.84
52 600153 建发股份 20,765,742.65 4.78
53 600697 欧亚集团 20,731,556.31 4.77
54 601866 中海集运 20,098,941.41 4.63
55 600612 老凤祥 20,007,175.43 4.61
56 002322 理工监测 19,478,026.40 4.48
57 600580 卧龙电气 19,373,595.31 4.46
58 600268 国电南自 19,232,333.74 4.43
59 300324 旋极信息 18,472,210.10 4.25
60 000523 广州浪奇 18,277,633.15 4.21
61 600389 江山股份 18,272,220.78 4.21
62 000530 大冷股份 18,122,607.08 4.17
63 002364 中恒电气 17,882,866.85 4.12
64 002246 北化股份 17,832,680.44 4.11
65 601333 广深铁路 17,253,993.00 3.97
66 600780 通宝能源 17,150,663.05 3.95
67 600511 国药股份 16,962,443.74 3.90
68 000626 如意集团 16,919,421.64 3.90
69 600821 津劝业 16,402,495.99 3.78
70 600125 铁龙物流 16,362,478.44 3.77
71 600376 首开股份 16,257,662.70 3.74
72 002039 黔源电力 16,164,120.35 3.72
73 000503 海虹控股 15,591,731.70 3.59
74 000090 天健集团 15,187,232.00 3.50
75 600582 天地科技 15,071,721.20 3.47
76 300238 冠昊生物 14,725,998.07 3.39
77 601939 建设银行 14,720,541.00 3.39
78 600598 北大荒 14,574,659.95 3.36
79 600270 外运发展 14,348,690.86 3.30
80 601169 北京银行 14,276,804.00 3.29
81 600992 贵绳股份 14,017,810.45 3.23
82 000001 平安银行 13,792,648.80 3.18 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 46 页 共 59 页
83 002305 南国置业 13,789,850.19 3.17
84 600500 中化国际 13,765,116.70 3.17
85 002124 天邦股份 13,632,217.70 3.14
86 600010 包钢股份 13,213,265.16 3.04
87 601377 兴业证券 13,122,285.50 3.02
88 600703 三安光电 12,543,044.76 2.89
89 600310 桂东电力 12,372,893.66 2.85
90 002053 云南盐化 12,228,415.24 2.82
91 000868 安凯客车 11,976,276.74 2.76
92 000922 佳电股份 11,901,857.32 2.74
93 002518 科士达 11,593,708.15 2.67
94 000157 中联重科 11,585,475.48 2.67
95 601336 新华保险 11,540,245.78 2.66
96 002570 贝因美 11,243,553.40 2.59
97 002013 中航机电 10,987,996.56 2.53
98 600026 中海发展 10,980,332.00 2.53
99 600578 京能电力 10,951,583.44 2.52
100 002344 海宁皮城 10,576,888.32 2.43
101 000797 中国武夷 10,492,885.47 2.42
102 601313 江南嘉捷 10,457,923.70 2.41
103 600893 中航动力 10,051,456.00 2.31
104 600688 上海石化 9,672,402.13 2.23
105 002482 广田股份 9,668,999.00 2.23
106 000826 启迪桑德 9,667,418.46 2.23
107 600587 新华医疗 9,648,157.00 2.22
108 600742 一汽富维 9,588,306.20 2.21
109 000903 云内动力 9,496,262.62 2.19
110 002121 科陆电子 9,449,720.00 2.18
111 600686 金龙汽车 9,129,889.37 2.10
112 600287 江苏舜天 9,125,588.62 2.10
113 600284 浦东建设 9,122,157.00 2.10
114 600391 成发科技 8,932,708.00 2.06
115 600366 宁波韵升 8,883,371.50 2.05
116 600958 东方证券 8,874,647.00 2.04
117 600895 张江高科 8,817,932.80 2.03
118 600006 东风汽车 8,815,353.58 2.03 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 47 页 共 59 页
119 600855 航天长峰 8,795,791.48 2.02
120 000547 航天发展 8,785,743.59 2.02
121 002185 华天科技 8,781,387.00 2.02
8.4.2
累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 601788 光大证券 123,974,872.66 28.54
2 601688 华泰证券 73,260,173.64 16.87
3 601166 兴业银行 69,553,379.48 16.01
4 601988 中国银行 64,736,572.86 14.90
5 600005 武钢股份 59,342,435.50 13.66
6 600036 招商银行 51,569,283.28 11.87
7 300274 阳光电源 48,689,518.21 11.21
8 600000 浦发银行 47,169,148.91 10.86
9 002065 东华软件 40,360,026.03 9.29
10 002664 信质电机 39,916,057.59 9.19
11 000673 当代东方 39,746,100.20 9.15
12 600185 格力地产 37,625,394.40 8.66
13 600418 江淮汽车 37,568,446.23 8.65
14 002208 合肥城建 34,713,473.93 7.99
15 000619 海螺型材 34,701,829.45 7.99
16 600999 招商证券 34,004,556.56 7.83
17 002318 久立特材 32,557,117.70 7.50
18 000998 隆平高科 32,486,342.38 7.48
19 600579 天华院 32,385,585.71 7.46
20 000728 国元证券 30,359,045.57 6.99
21 600761 安徽合力 30,259,110.10 6.97
22 601311 骆驼股份 29,867,216.68 6.88
23 002146 荣盛发展 29,819,108.13 6.86
24 600787 中储股份 29,608,917.27 6.82
25 600016 民生银行 29,338,956.16 6.75
26 600011 华能国际 28,718,146.44 6.61
27 000100 TCL 集团 28,667,743.86 6.60
28 600887 伊利股份 28,422,847.97 6.54
29 600583 海油工程 28,027,454.64 6.45 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 48 页 共 59 页
30 600020 中原高速 27,939,424.91 6.43
31 600876 洛阳玻璃 27,863,649.98 6.41
32 000725 京东方Ａ 26,366,356.52 6.07
33 600820 隧道股份 24,548,859.00 5.65
34 600600 青岛啤酒 24,398,405.77 5.62
35 002348 高乐股份 24,237,909.90 5.58
36 600038 中直股份 24,187,440.75 5.57
37 601991 大唐发电 23,645,930.10 5.44
38 600829 人民同泰 23,161,131.51 5.33
39 601006 大秦铁路 23,020,424.67 5.30
40 000425 徐工机械 22,172,896.91 5.10
41 600325 华发股份 21,740,401.83 5.00
42 601333 广深铁路 21,713,260.00 5.00
43 600188 兖州煤业 21,497,041.45 4.95
44 600338 西藏珠峰 20,442,931.37 4.71
45 600612 老凤祥 20,433,927.18 4.70
46 600821 津劝业 20,313,309.56 4.68
47 002192 *ST 融捷 19,431,398.62 4.47
48 600580 卧龙电气 19,070,519.48 4.39
49 600780 通宝能源 18,871,401.03 4.34
50 600125 铁龙物流 18,609,310.31 4.28
51 601866 中海集运 18,393,870.91 4.23
52 002364 中恒电气 18,287,274.02 4.21
53 600376 首开股份 17,509,342.89 4.03
54 000868 安凯客车 17,450,965.80 4.02
55 600153 建发股份 16,740,370.08 3.85
56 300324 旋极信息 16,522,514.10 3.80
57 000503 海虹控股 16,282,171.57 3.75
58 000626 如意集团 16,210,224.54 3.73
59 300238 冠昊生物 16,206,169.00 3.73
60 000559 万向钱潮 16,072,544.66 3.70
61 002322 理工监测 15,900,046.29 3.66
62 000987 广州友谊 15,831,844.13 3.64
63 000090 天健集团 15,480,063.92 3.56
64 600582 天地科技 15,243,683.04 3.51
65 600598 北大荒 14,845,496.00 3.42
66 600697 欧亚集团 14,826,007.78 3.41
67 601898 中煤能源 14,761,469.11 3.40 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 49 页 共 59 页
68 601169 北京银行 14,497,061.00 3.34
69 600270 外运发展 14,446,118.23 3.33
70 600511 国药股份 14,237,733.33 3.28
71 601939 建设银行 14,119,394.00 3.25
72 000001 平安银行 13,989,887.26 3.22
73 002482 广田股份 13,394,867.62 3.08
74 601377 兴业证券 13,042,201.26 3.00
75 002518 科士达 12,939,005.50 2.98
76 002124 天邦股份 12,794,547.48 2.95
77 600581 八一钢铁 12,753,538.77 2.94
78 002013 中航机电 12,432,278.37 2.86
79 000797 中国武夷 12,416,884.28 2.86
80 600703 三安光电 12,018,547.00 2.77
81 002053 云南盐化 11,951,853.15 2.75
82 601313 江南嘉捷 11,749,132.40 2.70
83 600010 包钢股份 11,624,064.00 2.68
84 600578 京能电力 11,601,905.24 2.67
85 600480 凌云股份 11,431,792.72 2.63
86 600500 中化国际 11,382,795.48 2.62
87 002039 黔源电力 11,363,221.40 2.62
88 000903 云内动力 11,001,120.40 2.53
89 600268 国电南自 10,941,865.30 2.52
90 002305 南国置业 10,581,055.50 2.44
91 601336 新华保险 10,476,071.48 2.41
92 002570 贝因美 10,443,160.56 2.40
93 002121 科陆电子 10,423,649.99 2.40
94 600688 上海石化 10,217,960.00 2.35
95 002344 海宁皮城 9,990,626.81 2.30
96 600310 桂东电力 9,923,367.01 2.28
97 600391 成发科技 9,855,090.00 2.27
98 600895 张江高科 9,604,944.00 2.21
99 000547 航天发展 9,499,384.28 2.19
100 600686 金龙汽车 9,431,984.71 2.17
101 300457 赢合科技 9,335,915.74 2.15
102 600284 浦东建设 9,313,997.92 2.14
103 000923 河北宣工 9,005,097.13 2.07
104 002185 华天科技 8,979,453.89 2.07
105 000530 大冷股份 8,979,433.79 2.07 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 50 页 共 59 页
106 600287 江苏舜天 8,889,778.56 2.05
107 600855 航天长峰 8,859,311.28 2.04
108 000826 启迪桑德 8,791,964.00 2.02
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,166,378,269.80
卖出股票收入（成交）总额 2,637,423,009.42
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 51 页 共 59 页
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,094,292.63
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 32,522.50
5 应收申购款 3,069.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,129,884.27
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 600502 安徽水利 27,150,697.84 6.25 临时停牌
2 002246 北化股份 21,085,537.20 4.85 临时停牌
3 600389 江山股份 17,458,128.54 4.02 临时停牌
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
6,561 84,032.35 1,990,139.01 0.36% 549,346,103.72 99.64%
益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 52 页 共 59 页
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
425,155.10 0.0771%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
10-50
本基金基金经理持有本开放式基金
10-50
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2015 年 5 月 6 日 ）基金份额总额
1,376,765,778.44
本报告期期初基金份额总额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 53,154,540.82
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 878,584,076.53
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份
额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额 551,336,242.73
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，
基金管理人—益民基金管理有限公司原副总经理宋瑞来先生因届龄退休，自 2015 年 6 月 18
日起不再担任公司副总经理。该变更事项已于 2015 年 6 月 12 日经益民基金管理有限公司第益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 53 页 共 59 页
二届董事会第一次会议审议通过，并于2015年6月19日在公司网站和相关媒体进行公告。
益民基金管理有限公司原总经理雷学军先生因个人原因离任，自 2015 年 12 月 25 日起不再
担任公司总经理，在离任期间由公司董事长代行总经理职务。该变更事项已于 2015 年 12 月 30
日在公司网站和相关媒体进行公告。
基金托管人 —交通银行股份有限公司(以下简称“本行”) 因工作需要，刘树军先生不再担
任本行资产托管业务中心总裁，任命袁庆伟女士为本行资产托管业务中心总裁。袁庆伟女士的基
金行业高级管理人员任职资格已在中国证券投资基金业协会备案。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本年度，为本基金进行审计的会计师事务所为毕马威华振会计师事务所。本年度为其提供审
计服务的第1年，本报告期内应付审计费 60,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期无管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证券 1 1,661,428,274.98 28.63% 1,519,131.17 28.55% -
信达证券 1 1,458,067,115.82 25.12% 1,330,972.71 25.01% -
宏信证券 1 910,068,702.68 15.68% 829,921.42 15.60% -
国金证券 1 604,362,463.17 10.41% 562,840.29 10.58% -
川财证券 1 567,136,087.81 9.77% 520,903.87 9.79% - 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 54 页 共 59 页
中信建投 1 333,046,581.40 5.74% 306,695.27 5.76% -
银河证券 1 269,692,053.36 4.65% 251,165.68 4.72% -
注：1、本公司租用券商交易单元的选择标准：
（1）基本情况：包括但不限于资本充足，财务状况及最近三年盈利情况良好；经营行为规范，最
近一年未发生重大违规行为而受到有关管理机构的处罚；主要股东实力强大；具备投资组合运作
所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合进行证券交易的需要，并能为投资组合提供全面的
信息服务；
（2）公司治理：公司治理完善，股东会、董事会、监事会及管理层权责明确，内部管理规范、严
格，具备健全的内控制度，并能满足投资组合运作高度保密的要求；
（3）研究实力：有固定的研究机构和数量足够的专职研究人员以及研究水平处于行业领先水平的
研究员；研究覆盖面广，能涵盖宏观经济、行业、个股、债券、策略等各项领域，并能在符合相
关法规及执业规范的前提下，根据公司的特定要求，提供专题研究报告；研究报告应分析严谨，
观点独立、客观，并具备较强的风险意识和风险测算能力；
（4）服务能力：具备较强的服务意识，能主动为公司投资组合提供及时的市场信息及各种路演、
公司联合调研、券商会议的信息和参加机会；或者具备某一区域的调研服务能力的优势；
（5）综合业务能力：在投资银行业务上有较强的实力，能协助本公司投资组合参与股票、债券的
发行；在新产品开发方面经验丰富，能帮助公司拓展资产管理业务（如 QDII、专户等集合理财产
品） ；在证券创新品种开发方面处于行业前列（如交易所固定收益平台、融资融券、金融期货等） ；
（6）其他因素（在某一具体方面的特别优势） 。
2、本公司租用券商交易单元的程序：
（1）基金的交易单元选择，投资总监、研究部、金融工程部、投资部经集体讨论后遵照上述标准
填写《券商选择标准评分表》 ，并据此提出拟选券商名单以及相应的席位租用安排。挑选时应考虑
在深沪两个市场都租用足够多的席位以保障交易安全。必要时可要求券商提供相应证明文件；
（2）投资总监向投资决策委员会上报拟选券商名单、相应的席位租用安排以及相关评选材料；
（3） 投资决策委员会审查拟选券商名单及相应的席位租用安排， 审查通过后由总经理上报董事会，
董事会如对公司管理层有相应授权的，由公司管理层依据授权内容办理；
（4）券商名单及相应的席位租用安排确定后，集中交易部参照公司《证券交易单元租用协议》及
《综合服务协议》范本负责协调办理正式协议签署等相关事宜。若实际签署协议与协议范本不一
致的，由集中交易部将实际签署协议提交监察稽核部进行合规性审核。
3、本报告期内基金租用券商交易单元的变更情况： 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 55 页 共 59 页
（1）深市新增租用信达证券交易单元 1 个，中信建投证券交易单元 1 个，银河证券交易单元 1
个；
（2）沪市新增租用国信证券交易单元 1个，宏信证券交易单元1个，川财证券交易单元 1 个，国
金证券交易单元1 个。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国信证券 - - 19,578,400,000.00 100.00% - -
信达证券 - - - - - -
宏信证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金关于开放申购、 赎回、
转换、定期定额投资业务的公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 6月 8日
2
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 6月 9日
3
益民基金管理有限公司关于变更
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金基金经理的公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 6月 16日
4
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券 2015年 6月 17日 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 56 页 共 59 页
变更的提示性公告 报》及公司网站
5
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 6月 20日
6
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 6月 27日
7
益民基金管理有限公司关于旗下
基金参加交通银行网上银行、手
机银行基金申购手续费费率优惠
活动的公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站
2015年 6月 27日
8
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 6月 30日
9
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 7月 3日
10
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 7月 4日
11
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 7月 8日
12
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 7月 9日
13
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 7月 11日 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 57 页 共 59 页
14
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 8月 19日
15
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 8月 25日
16
益民基金管理有限公司关于新增
上海汇付金融服务有限公司为销
售机构的公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 9月 21日
17
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 10月 13 日
18
益民基金管理有限公司关于公司
股东更名的公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 10月 22 日
19
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金2015年第3季度报告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 10月 26 日
20
益民基金管理有限公司关于益民
品质升级灵活配置混合型证券投
资基金新增销售机构的公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 10月 28 日
21
益民基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 11月 6日
22
关于益民基金管理有限公司新增
大泰金石投资管理有限公司为销
售机构的公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 11月 10 日
23
益民基金管理有限公司关于新增
兴业银行为销售机构的公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券 2015年 12月 18 日 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 58 页 共 59 页
报》及公司网站
24
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金招募说明书
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 12月 21 日
25
益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金招募说明书（摘要）
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 12月 21 日
26
益民基金管理有限公司关于旗下
基金参加兴业银行基金费率优惠
活动的公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 12月 22 日
27
益民基金管理有限公司关于新增
上海陆金所资产管理有限公司为
代销机构并参加费率优惠活动的
公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站
2015年 12月 28 日
28
益民基金管理有限公司关于变更
高级管理人员的公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 12月 30 日
29
益民基金管理有限公司关于旗下
基金调整开放时间的公告
《中国证券报》 、 《证
券日报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2015年 12月 31 日
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金的文件；
2、益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
3、益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
4、益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
5、中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件；
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 益民品质升级混合 2015 年年度报告
第 59 页 共 59 页
12.2 存放地点
北京市西城区宣武门外大街 10号庄胜广场中央办公楼南翼13A。
12.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。
咨询电话： （86）010-63105559
4006508808
传真： （86）010-63100608
公司网址：http://www.ymfund.com
益民基金管理有限公司
2016年3月26 日
