工 银 瑞 信 研究 精 选 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年 年度 报 告 摘要
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
送出日 期： 二〇一六年三 月二十八日
工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 3 月 18 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2015 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情 况
基金简 称 工银研 究精 选股 票
基金主 代码 000803
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 10 月 23 日
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 157,965,040.04 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说 明
投资目 标 通 过 持续 、系 统、 深入 、全 面 的基 本面 研究 ，挖 掘具
有 长 期发 展潜 力和 估值 优势 的 上市 公司 ，实 现基 金资
产的长 期稳 定增 值。
投资策 略 本 基 金充 分发 挥基 金管 理人 的 研究 优势 ，将 科学 、系
统 、 规范 的行 业研 究及 选股 方 法与 积极 主动 的投 资风
格 相 结合 ，采 用自 下而 上精 选 个股 策略 ，同 时辅 以自
上 而 下资 产配 置和 行业 配置 策 略， 在有 效控 制风 险的
前提下 ，实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。
业绩比 较基 准 85%× 中证 800 指数 收 益率 +15%× 中 债 综 合 指数 收益
率。
风险收 益特 征 本 基 金是 股票 型基 金， 其预 期 收益 及风 险水 平高 于货
币 市 场基 金、 债券 型基 金与 混 合型 基金 ，属 于风 险水
平较高 的基 金。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 朱碧艳 张燕
联系电 话 400-811-9999 0755-83199084
电子邮 箱 customerservice@icbccs.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话
400-811-9999 95555
传真 010-66583158 0755-83195201
2.4 信 息披 露方 式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 www.icbccs.com.cn 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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址
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2015 年
2014 年 10 月 23 日( 基金 合同
生效日)-2014 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 214,310,805.22 26,289,426.50
本期利 润 193,065,578.73 63,136,019.88
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.8224 0.1286
本期基 金份 额净 值增 长率 39.33% 12.90%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.5735 0.0535
期末基 金资 产净 值 248,557,059.73 554,099,543.58
期末基 金份 额净 值 1.573 1.129
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ；
3、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2014 年10 月 23 日。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 28.41% 1.86% 16.34% 1.46% 12.07% 0.40%
过去六 个月 -6.42% 3.60% -12.58% 2.33% 6.16% 1.27%
过去一 年 39.33% 3.01% 15.01% 2.12% 24.32% 0.89%
自基金 合同
生效起 至今
57.30% 2.80% 49.20% 2.01% 8.10% 0.79%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2014 年10 月23 日生 效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于投资范 围及投资 限 制的规定：股 票投资占 基 金资产的比例 为 80%-95% ，任何交易日 日终在
扣除股指期货 合约需缴 纳 的交易保证金 后，现金 或 者到期日在一 年以内的 政 府债券不低 于基金资
产净值 的 5% 。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2014 年10 月 23 日。
2、合 同生 效当 年按 实际 存 续期计 算， 不按 整个 自然 年度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基 金的利润 分配 情况
本基金 自成 立以 来未 实施 利润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
本基金 管理 人为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司， 成立 于 2005 年 6 月 21 日 ，是 我国第 一家 由 银
行直接 发起 设立 并控 股的 合资基 金管 理公 司， 注册 资本 为 2 亿 元人 民币 ，注 册地在 北京 。公 司 目
前拥有共同基 金募集和 管 理资格、境外 证券投资 管 理业务资格、 企业年金 基 金投资管理 人资格、
特定客 户资 产管 理业 务资 格、全 国社 保基 金境 内投 资管理 人资 格。
截至 2015 年 12 月 31 日， 公司旗 下管 理 74 只公 募基 金 —— 工银 瑞信 核心 价值 混合型 证券 投
资基金、工银 瑞信货币 市 场基金、工银 瑞信精选 平 衡混合型证券 投资基金 、 工银瑞信稳 健成长混
合型证 券投 资基 金、 工银 瑞信增 强收 益债 券型 证券 投资基 金、 工银 瑞信 红利 混合型 证券 投资 基金 、工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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工银瑞信中国 机会全球 配 置股票证券投 资基金、 工 银瑞信信用添 利债券型 证 券投资基金 、工银瑞
信大盘 蓝筹 混合 型证 券投 资基金 、 工 银瑞 信沪 深300 指数 证券 投资 基金 、 上 证 中央企 业 50 交 易型
开放式指数证 券投资基 金 、工银瑞信中 小盘成长 混 合型证券投资 基金、工 银 瑞信全球精 选股票型
证券投资基金 、工银瑞 信 双利债券型证 券投资基 金 、深证红利交 易型开放 式 指数证券投 资基金、
工银瑞 信深 证红 利 ETF 联 接基金 、工 银瑞 信四 季收 益债券 型证 券投 资基 金、 工银瑞 信消 费服 务 行
业混合型证券 投资基金 、 工银 瑞信添颐 债券型证 券 投资基金、工 银瑞信主 题 策略混合型 证券投资
基金、 工银 瑞信 保本 混合 型证券 投资 基金 、工 银瑞 信睿智 中 证 500 指数 分级 证券投 资基 金、 工 银
瑞信基本面量 化策略混 合 型证券投资基 金、工银 瑞 信纯债定期开 放债券型 证 券投资基金 、工银瑞
信 7 天 理财 债券 型证 券投 资基金 、工 银瑞 信睿 智深 证 100 指数 分级 证券 投资 基金、 工银 瑞信 14
天理财 债券 型发 起式 证券 投资基 金、 工银 瑞信 信用 纯债债 券型 证券 投资 基金 、 工银 瑞信60 天理 财
债券型 证券 投资 基金 、工 银瑞信 保 本 2 号 混合 型发 起式证 券投 资基 金、 工银 瑞信增 利分 级债 券 型
证券投资基金 、工银瑞 信 产业 债债券型 证券投资 基 金、工银瑞信 信用纯债 一 年定期开放 债 券型证
券投资基金、 工银瑞信 信 用纯债两年定 期开放债 券 型证券投资基 金、工银 瑞 信标普全球 自然资源
指数证 券投 资基 金、 工银 瑞信保 本 3 号混 合型 证券 投资基 金、 工银 瑞信 月月 薪定期 支付 债券 型 证
券投资基金、 工银瑞信 金 融地产行业混 合型证券 投 资基金、工银 瑞信双债 增 强债券型证 券投资基
金、工银瑞信 添福债券 型 证券投资基金 、工银瑞 信 信息产业混合 型证券投 资 基金、工银 瑞信薪金
货币市场基金 、工银瑞 信 纯债债券型证 券投资基 金 、工银瑞信绝 对收益策 略 混合型发起 式证券投
资基金、工银 瑞信目标 收 益一年定期 开 放债券型 投 资基金、工银 瑞信新财 富 灵活配置混 合型证券
投资基金、工 银瑞信现 金 快线货币市场 基金、工 银 瑞信添益快线 货币市场 基 金、工银瑞 信高端制
造行业股票型 证券投资 基 金、工银瑞信 研究精选 股 票型证券投资 基金、工 银 瑞信医疗保 健行业股
票型证券投资 基金、工 银 瑞信创新动力 股票型证 券 投资基金、工 银瑞信国 企 改革主题股 票型证券
投资基金、工 银瑞信战 略 转型主题股票 型证券投 资 基金、工银瑞 信新金融 股 票型证券投 资基金、
工银瑞信美丽 城镇主题 股 票型证券投资 基金、工 银 瑞信总回报灵 活配置混 合 型证券投资 基金、工
银瑞信新材料 新能源行 业 股票型证券投 资基金、 工 银瑞信养老产 业股票型 证 券投资基金 、工银瑞
信丰盈回报 灵 活配置混 合 型证券投资基 金、工银 瑞 信中证传媒指 数分级证 券 投资基金、 工银瑞信
农业产业股票 型证券投 资 基金、工银瑞 信生态环 境 行业股票型证 券投资基 金 、工银瑞信 互联网加
股票型 证券 投资 基金 、工 银瑞信 财富 快线 货币 市场 基金、 工银 瑞信 聚 焦30 股 票型证 券投 资基 金、
工银瑞信中证 新能源指 数 分级证券投资 基金、工 银 瑞信中证环保 产业指数 分 级证券投资 基金、工
银瑞信中证高 铁产业指 数 分级证券投资 基金、工 银 瑞信新蓝筹股 票型证券 投 资基金、工 银瑞信丰
收回报灵活配 置混合型 证 券投资基金、 工银瑞信 中 高等级信用债 债券型证 券 投资基金、 工银瑞信工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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新趋势灵活配 置混 合型 证 券投资基金、 工银瑞信 文 体产业股票型 证券投资 基 金，证券投 资基金管
理规模 逾4400 亿元 人民 币 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨柯
研 究 部 副
总 监 ， 本
基 金 的 基
金经理
2014 年10 月
23 日
- 8
曾 任 中 国
国 际 金 融
有 限 公 司
研 究 员 ；
2011 年加
入 工 银 瑞
信 ， 现 任
研 究 部 副
总监。
2013 年 4
月16 日至
今 ， 担 任
工 银 瑞 信
稳 健 成 长
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理；2014
年 1 月 20
日 至 今 ，
担 任 工 银
瑞 信 红 利
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理；2014
年 10 月
23 日至
今 ， 担 任
工 银 瑞 信
研 究 精 选
股 票 型 基
金 基 金 经
理；2015
年 5 月 26
日起至
今 ， 担 任工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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工 银 瑞 信
农 业 产 业
股 票 型 基
金 基 金 经
理。
宋炳珅
权 益 投 资
总 监 兼 研
究部总
监 ， 本 基
金 的 基 金
经理
2014 年10 月
23 日
- 11
曾 任 中 信
建 投 证 券
有 限 公 司
研 究 员 ；
2007 年加
入 工 银 瑞
信 ， 现 任
权 益 投 资
总 监 兼 研
究部总
监。2012
年 2 月 14
日 至 今 ，
担 任 工 银
瑞 信 添 颐
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理；2013
年 1 月 18
日 至 今 ，
担 任 工 银
双 利 债 券
基 金 基 金
经理；
2013 年 1
月28 日至
2014 年12
月 5 日，
担 任 工 银
瑞信60 天
理 财 债 券
型 基 金 基
金 经 理 ；
2014 年 1
月20 日至
今 ， 担 任
工 银 瑞 信
红 利 混 合
型 证 券 投工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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资 基 金 基
金 经 理 ；
2014 年 1
月20 日至
今 ， 担 任
工 银 瑞 信
核 心 价 值
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理；2014
年 10 月
23 日至
今 ， 担 任
工 银 瑞 信
研 究 精 选
股 票 型 基
金 基 金 经
理；2014
年 11 月
18 日至
今 ， 担 任
工 银 医 疗
保 健 行 业
股 票 型 基
金 基 金 经
理；2015
年 2 月 16
日 至 今 ，
担 任 工 银
战 略 转 型
主 题 股 票
基 金 基 金
经理。
注：1 、任 职日 期说 明：
1）杨 柯的 任职 日期 为基 金 合同生 效的 日期
2）宋 炳珅 的任 职日 期为 基 金合同 生效 的日 期
2、离 任日 期说 明： 无
3、 说 明证 券从 业年 限的 计 算标准 ： 证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会 《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》
的相关 规定 等
4、本 基金 无基 金经 理助 理 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募
说明书等有关 基金法律 文 件的规定，依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产，在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
1 、公 平交 易原 则
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 为公 平对 待不 同基 金 份额持 有人 ， 公
平对待基金持 有人和其 他 资产委托人， 在投资管 理 活动中公平对 待公司所 管 理的不同基 金财产和
客户资 产， 不得 直接 或通 过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。
2 、适 用范 围
本制度 适用 于本 公司 所管 理的不 同投 资组 合 ， 包 括 封闭式 基金 、 开放 式基 金 ， 以 及社 保组 合、
企业年金、特 定客户资 产 管理组合等其 他受托资 产 。基金经理， 指管理公 募 基金基金经 理，如封
闭式基金、开 放式基金 。 投资经理，指 管理其他 受 托资产的投资 经理，如 企 业年金、特 定客户资
产管理 等专 项受 托资 产。
3 、公 平交 易的 具体 措施
3.1 在 研究 和投 资决 策环 节：
3.1.1 在 公司股票 池的基 础上，研究部 根据不同投 资组合的投资 目标、投资 风格、投资范 围
和关联 交易 限制 等， 参考 公司 《 股票 池管 理办 法》 ， 建立股 票池 ， 各 基金 基金 经理、 其他 受托 资产
投资经 理在 此基 础上 根据 投资授 权构 建具 体的 投资 组合。
3.1.2 各 基金基金 经理、 其他受托资产 投资经理投 资决策参照《 投资授权管 理办法》执行 ，
在授权 的范 围内 ，独 立、 自主、 审慎 决策 。
3.1.3 基 金经理不 得兼任 投资经理，且 各投资组合 的基金经理、 投资经 理投 资系统权限要 严
格分离。
3.1.4 对于 涉及 到关 联交 易的投 资行 为， 参考 公司 《关联 交易 管理 制度 》执 行。
3.2 在 交易 执行 环节 ：
3.2.1 交 易人员、 投资交 易系统权限的 适当分离。 在必要的情况 下，对于社 保基金或其他 专
项受托资产组 合配备专 门 的交易员，未 经授权， 其 他交易员不得 参与社保 基 金或其他专 项受托资
产组合 的日 常交 易， 并进 行交易 系统 权限 的屏 蔽。
3.2.2 公 平交易执 行原则 ：价格优先、 时间优先、 综合平衡、比 例实施，保 证交易在不同 基工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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金资产 、不 同受 托资 产间 的公正 ，保 证公 司所 管理 的不同 基金 资产 、受 托资 产间的 利益 公平 。
3.2.3 公平 交易 执行 方法：
3.2.3.1 交易员 必须严格 按照 “价格优 先、时间优 先 ”的交易执 行原则，及 时、迅速、准 确
地执行 。
3.2.3.2 在投资 交易系统 中设置 “公平 交易模块 ” ，对于涉及到 同一证券品 种的交易执行 ，
系统自 动通 过公 平交 易模 块完成 。
公平交 易模 块执 行原 理如 下：
1) 同 向交 易指 令：
a) 限 价指 令： 交易 员采 用 投资交 易系 统中 的公 平委 托系统 ， 按 照各 组合 委托 数量设 置委 托比
例， 按比 例具 体执 行 ；b) 市价指 令 ： 对 于市 价同 向 交易指 令 ， 交 易员 首先 应 该按照 “ 时 间优 先 ”
的原则执行交 易指令， 并 在接到后到达 指令后按 照 先到指令剩余 数量和新 到 指 令数量采 用公平委
托系统执行； 对于同时 同 向交易指令， 交易员应 采 用投资交易系 统中的公 平 委托模块， 按照各基
金委托 数量 设置 委托 比例 ， 按 比例 具体 执行 ；c) 部 分限价 指令 与部 分市 价指 令： 对于 不同 基金 经
理下达的不同 类型的同 向 交易指令，交 易员应该 按 照 “价格优先 ”的原则 执 行交易指令 ，在市场
价格未 达到 限价 时， 先执 行市价 指令 、后 执行 限价 指令；
2 ）反 向交 易指 令
a) 交 易员 不得 接受 可能 导 致同一 投资 组合 或不 同投 资组合 之间 对敲 的同 一证 券品种 的指 令，
并由风险中台 在投资系 统 中设置严禁所 有产品在 证 券交易时对敲 。b)根据 证 监会 2011 年修订的
《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意见 》 中相关条款， 公司规定 同 一公募基金 、年金、
专户、社保组 合或前述 组 合之间不允许 同日针对 同 一证券的反向 投资指令 ；c) 同一公募基 金不允
许两日内针对 同一证券 的 反向投资指令 。d)确因 投 资组合要求的 投资策略 或 流动性等需 求而发生
的同日反向交 易，按要 求 投资组合经理 要填写反 向 交易申请表， 并要求相 关 投资经理提 供决策依
据，并 保留 记录 备查 。e) 以上反 向交 易要 求完 全按 照指数 的构 成进 行投 资的 组合等 除外 。
3.2.4 对 于银行间 市场交 易、交易所大 宗交易、债 券一 级市场申 购等非集中 竞价交易，涉 及
到两个 或以 上基 金或 投资 组合参 与同 一证 券交 易的 情况， 各基 金/投 资经 理在 交易前 独立 确定 各 投
资组合的交易 价格和数 量 ，中央交易室 按照价格 优 先、比例分配 的原则对 交 易结果进行 分配。参
照 《 集中 交易 管理 办法 》 ， 银行间 市场 债券 买卖 和回 购交易 ， 由交 易员 填写 《 银行间 市场 交易 审批
单》 ，经相关 基金经理/ 投 资经理、交 易主管审 批， 并由交易员 双人复核 后方 可执行。公 司对非 公
开发行股票申 购、以公 司 名义进行的债 券一级市 场 申购的申购方 案和分配 过 程进行审核 和监控，
保证分 配结 果符 合公 平交 易的原 则 。 交 易所 大宗 交 易， 填写 《 大宗 交易 申请 表》 ， 经 公司 内部 审 批工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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后执行 。 债 券一 级市 场交 易， 填 写 《债 券投 标审 批 表》 及 《 债券 分销 审批 表》 ， 经公 司内 部审 批后
执行。 其他 非集 中竞 价交 易，参 考上 述审 批流 程执 行。
3.2.5 对于 非公 开发 行股 票申购 ， 各 基金/投 资经 理 在申购 前参 照 《 投资 流通 受限证 券工 作流
程》 ， 独立 确定 申购 价格 和 数量， 中央 交易 室按 照价 格优先 、比 例分 配的 原则 进行分 配。
3.2.6 对 于由于特 殊原因 不能参与公平 交易程序的 交易指令，中 央交易室填 写《公平交易 审
批单》 ，经 公司 内部 审批 后 执行。
3.2.7 公平 交易 争议 处理
在公平 交易 执行 过程 中若 发生争 议， 或出 现基 金/ 投 资经理 对交 易员 执行 公平 交易结 果不 满 情
况， 交易 主管 将具 体情 况 报告公 司主 管领 导 ， 公 司 主管领 导与 相关 基金/投 资 经理 、 交 易主 管就 争
议内容 进行 协调 处理 。
3.3 公 平交 易的 检查 和价 格监控
3.3.1 法 律合规部 可通过 投资交易系统 对于公平交 易的执行情况 进行稽核， 并定期向督察 长
报告。如发现 有疑问的 交 易情况，就交 易时间、 交 易价格、交易 数量、交 易 理由等提出 疑问，由
基金/ 投资 经理 作出 合理 解 释。
3.3.2 风 险管理部 根据市 场公认的第三 方信息，对 于投资组合与 交易对手之 间议价交易的 交
易价格 公允 性进 行审 查， 如发现 异常 情况 的， 基金/ 投资经 理应 对交 易价 格的 异常情 况进 行合 理性
解释。
3.3.3 法 律合规部 应对不 同投资组合在 交易所公开 竞价交易中同 日同向交易 的交易时机和 交
易价差进行监 控，同时 对 不同投资组合 临近交易 日 的同向交易和 反向交易 的 交易时机和 交易价差
进行分析， 如发现异 常应 向基金/投资 经理提出 ，相 关基金/投资 经理应对 异常 交易情况进 行合理
性解释。风险 管理部和 法 律合规部应对 其他可能 导 致不公平交易 和利益输 送 的异常交易 行为进行
监控， 对于 异常 交易 发生 前后不 同投 资组 合买 卖该 异常交 易证 券的 情况 进行 分析。 相关 基金/投资
经理应 对异 常交 易情 况进 行合理 性解 释。
3.4 评 估和 分析
3.4.1 风 险管理部 应分别 于每季度和每 年度对公司 管理的不同投 资组合的整 体收益率差异 、
分投资类别（ 股票、债 券 ）的收益率差 异进行分 析 ，对连续四个 季度期间 内 、不同时间 窗下（如
日内 、3 日内 、5 日内 ） 公 司管理 的不 同投 资组 合同 向交易 的交 易价 差进 行分 析， 由投 资组 合经 理、
督察长、总经 理签署后 ， 妥善保存分析 报告备查 。 如果在上述分 析期间内 ， 公司管理的 所有投资
组合同向交易 价差出现 异 常情况，应重 新核查公 司 投资决策和交 易执行环 节 的内部控制 ，针对潜
在问题完善公 平交易制 度 ，进行专项说 明，提交 法 律 合规部，法 律合规部 应 将 此说明载 入监察稽工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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核季度 报告 和年 度报 告中 对此做 专项 说明 。
3.4.2 中 央交易室 负责在 各投资组合的 定期报告中 披露公司整体 公平交易制 度执行情况。 风
险管理部负责 在各投资 组 合的定期报告 中对异常 交 易行为进行专 项说明， 其 中，如果报 告期内所
有投资组合参 与的交易 所 公开竞价同日 反向交易 成 交较少的单边 交易量超 过 该证券当日 成交量的
5%，应说明该 类交易的 次 数及原因。各 投资组合 的 年度报告中， 除上述内 容 外，还应披 露公平交
易制度 和控 制方 法， 并在 公司整 体公 平交 易制 度执 行情况 中， 对当 年度 同向 交易价 差做 专项 分 析 。
4. 报告
公司相关部门 如果发现 涉 嫌违背公平交 易原则的 行 为，应及时向 公司管理 层 汇报并采取相 关
控制和 改进 措施 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
为了公平对待 各类投资 人 ，保护各类投 资人利益 ， 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违
法违规 行为 ， 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》等 法 律法规和公司 内部规章 ， 拟定了《公 平交易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖股票、 债券时候 的 价格和市场价 格差距较 大 ，可能存在 操 纵股价、 利 益输送等违 法违规情
况进行监控。 本报告期 ， 按照时间优先 、价格优 先 的原则，本公 司对满足 限 价条件且对 同一证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
未出现清算不 到位的情 况 ，且本基金及 本基金与 本 基金管理人管 理的其他 投 资组合之间 未发生法
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。
公司于每季度和年度对公 司管理的不同投资组合进 行了同向交易价差分析， 采用了日内、3
日内、5 日内 的时 间窗 口 ，假设 不同 组合 间价 差为 零，进 行 了 T 分 布检 验。 对于没 有通 过检 验的
交易，公司根 据交易价 格 、交易频 率、 交易数量 、 交易时间进行 了具体分 析 。经分析， 本报告期
未出现 公司 管理 的不 同投 资组合 间有 同向 交易 价差 异常的 情况 。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内，本公司 所有投资 组 合参与的交易 所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的 5% 的 情况 有 10 次 。投 资
组合经 理因 投资 组合 的投 资策略 而发 生同 日反 向交 易，未 导致 不公 平交 易和 利益输 送。 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2015 年，A 股市 场 经 历了 大幅波 动。 在这 种大 环境 下，工 银研 究精 选基 金净 值也出 现了 较 大
波动。 在 6 月股 市大 幅调 整之前 ，本 基金 基于 对当 时市场 牛市 的研 判， 采取 了积极 的操 作， 并 坚
持自上而下和 自下而上 相 结合的投资策 略（即自 上 而下盯 PMI 、发电量 、政 策、货币流动 性，自
下而上 根据 自己 编制 的财 务模型 来挑 选个 股） ， 取 得 了较高 的超 额收 益。 但在6 月中 旬至8 月 底的
股市大幅调整 期间，由 于 本基金是股票 型基金， 有 最低仓位限制 ，虽然基 金 管理人进行 了有针对
性的仓位管理 和结构调 整 ，却依然没能 避免基金 净 值出现较大程 度的回撤 。 对此基金管 理人做了
深刻反 思。 进 入 9 月 之后 ， 随着 前期 市场 风险 偏好 的逐步 企稳 回升 ，本 基金 也逐步 转向 偏积 极 的
操作，并通过 有效把握 市 场的主题性和 结构性投 资 机会，提升了 基金组合 业 绩。全年综 合来看，
通过秉 承 “ 精选 个股 、 均 衡配置 ”、 “ 着 重考 虑投 资品种 的风 险收 益比 和安 全边界 ”的 投资 策略 ，
本基金 取得 了不 错的 收益 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 39.33% ，业 绩比 较 基准收 益率 为 15.01% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
我们预 计，2016 年 国内经 济增长 还将 大概 率处 于继 续探底 阶段 。 虽 然过 去几 年中国 经济 的 下
行压力受到周 期性因素 的 影响，但更重 要的是诸 如 中国城镇化进 程速度减 缓 、重工业化 最快阶段
已经过去这些 结构性因 素 使然。而就当 前中国经 济 面对的产能过 剩、房地 产 高库存等现 状看，导
致中国经济增 速放缓的 结 构性因素还没 有出现明 显 改观。分总需 求构成看 ， 外需方面， 在全球经
济增长出现一 定放缓迹 象 的情况下，尽 管人民币 汇 率略有贬值， 但出口对 中 国经济的拉 动料将有
限。内需方面 ，考虑到 当 前居民对未来 收入增长 的 预期有所回落 ，消费对 国 内经济的支 撑作用也
将有限 。更 重要 的是 ，与 2015 年 类似 ，我 们认 为， 投资依 然会 是拖 累 2016 年 中国经 济增 长的 重
要因素。第一 ，在当前 政 府坚定推进供 给侧结构 性 改革的背景下 ，去产能 将 对制造业投 资等带来
短痛；第二， 虽然去年 地 产销售维持较 高的景气 度 ，但依然高企 的房地产 还 将拖累地产 投资增速
的改善，同时 棚改货币 化 也将在边际上 减少地产 投 资需求；第三 ，面对财 政 收入增速放 缓、财政
赤字规模有上 限等约束 ， 特别是在政府 明确不搞 大 规模刺激的政 策基调下 ， 预计政府基 建投资的
发力更 多是 用于 对冲 经济 下行压 力， 而非 推动 经济 出现 V 型反 弹。 从不 同产 业的角 度来 看， 生 产
资料价 格通 缩环 境下 ， 工 业增长 仍将 总体 疲弱 。 而 与 2015 年 相比 ， 第 三产 业 中的金 融 业 GDP 同比
增速很 可能 在 2015 年高 基 数下， 对经 济增 长的 贡献 趋弱。 因此 综合 来看 ，我 们预计 2016 年 中国工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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经济还 将在 内生 性增 长动 能不足 和政 府稳 增长 政策 托底的 博弈 下呈 现L 型增 长态势 。
我们预 计 2016 年 A 股 将 总体呈 现为 震荡 市。 一方 面，2016 年 宏观 经济 增长 疲弱背 景下 企业
盈利堪忧、汇 率等风险 事 件爆发引发市 场风险溢 价 提升、股票供 应增多、 部 分股票估值 偏高等，
都会 对2016 年的 A 股造 成 一定下 行压 力。 但另 一方 面， 对 A 股 提供 向上 支撑 的因素 也依 然存 在：
第一， 在宏 观经 济依 然面 临较大 的下 行风 险的 情况 下，国 内无 风险 利率 进一 步下降 还将 对 A 股估
值有正面支撑 ；第二， 在 市场回报率不 断下降的 过 程中，权益市 场在居民 大 类资产配置 中依然具
有较强的吸引 力；第三 ， 目前政府的改 革正在陆 续 推进，高层更 是坚决推 进 有利于中国 经济中长
期发展的供给 侧结构性 改 革，这些都将 加大中国 经 济转型成功的 概率。不 过 值得关注的 是，考虑
到当前 国内 外的 不确 定性 因素有 所增 多， 预计2016 年国内 市场 的波 动性 可能 加大。 行业 配置 方面 ，
虽然2016 年国 内经 济增 速 还面临 放缓 压力 ， 但 一些 新兴行 业的 景气 度依 然较 高， 经 济中 并不 乏 结
构性亮点。为 此本 基金 管 理人将密切关 注符合经 济 结构调整和转 型方向的 高 行业景气度 的结构性
投资机会。而 考虑到当 前 国内各项改革 正在陆续 推 进之中，我们 也将积极 关 注一些政策 主题性投
资机会。此外 ，在市场 收 益率不断下降 的大环境 中 ，高分红低估 值蓝筹的 配 置价值也需 要重视。
综合而言，本 基金将秉 承 精选个股、均 衡配置、 着 重考虑投资品 种的风险 收 益比和安全 边界的投
资策略 ，注 重市 场风 险防 范，努 力为 持有 人提 升业 绩，创 造价 值。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
4.6.1 参与 估值 流程 各方 及人员 （或 小组 ）的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历
4.6.1.1 职 责分 工
参与估 值小 组成 员 为 4 人 ，分别 是公 司运 作部 负责 人、研 究部 负责 人、 风险 管理部 负责 人 、
法律合 规部 负责 人， 组长 由运作 部负 责人 担任 。
各部门 负责 人也 可推 荐代 表各部 门参 与估 值小 组的 成员， 如需 更换 ， 由 相应 部 门负责 人提 出。
小组成 员需 经运 作部 主管 副总批 准同 意。
4.6.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历
小组由具有多 年从事估 值 运作、证券行 业研究、 风 险管理及熟悉 业内法律 法 规的专家型人 员
组成。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
4.6.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.6.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴
证，并 经托 管银 行复 核确 认。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 未实 施利润 分配 ，符 合相 关法 规及基 金合 同的 规定 。
4.8 报告期内管理人对 本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理 办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
托管人声明， 在本报告 期 内，基金托管 人 ——招 商 银行股份有限 公司不存 在 任何损害基金 份
额持有人利益 的行为， 严 格遵守了《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》及 其 他有关法律 法规、基
金合同 ，完 全尽 职尽 责地 履行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 的计算、利润 分配、基 金 份额申购赎回 价
格的计 算 、 基 金费 用开 支 等问题 上 ， 不 存在 任何 损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为 ， 严 格遵 守了 《 中
华人民共和国 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 ， 在各重要方面 的运作严 格 按照基金合 同的规定
进行。
5.3 托 管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本年度报告中 财务指标 、 净值表现、财 务会计报 告 、利润分配、 投资组合 报 告等内容真实 、
准确和 完整,不 存在 虚假 记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基 本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2016 ）审 字 第60802052_A40 号
工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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6.2 审 计报 告的 基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 工银瑞 信研 究精 选股 票型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人
引言段 我们审计了后附的工银瑞 信研究精选股票型证券投 资基金财务
报表 ， 包 括2015 年 12 月 31 日的 资产 负债 表 、2015 年度的 利润
表和所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 以及 财务 报表 附注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是基金管理人工银瑞信基 金管理有限
公司的责任。这种责任包 括： （1 ） 按 照企 业 会 计 准则 的 规 定 编
制财务报表，并使其实现 公允反映； （2 ） 设 计 、 执行 和 维 护 必
要的内部控制，以使财务 报表不存在由于舞弊或错 误而导致的
重大错 报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价基金管 理人选用会
计政策的恰当性和作出会 计估计的合理性，以及评 价财务报表
的总体 列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述财务报表 在所有重大方面按照企业 会计准则的
规定编制，公允反映了工 银瑞信研究精选股票型证 券投资基金
2015 年12 月31 日的 财务 状况以 及2015 年度 的经 营 成果和 净值
变动情 况。
注册会 计师 的姓 名 汤骏
贺耀
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大 楼 16 层
审计报 告日 期 2016 年3 月23 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 工银 瑞信 研究 精选股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
8,030,202.26 54,594,714.86
结算备 付金
2,156,167.98 31,873,706.87
存出保 证金
459,006.50 90,329.20
交易性 金融 资产
236,906,861.68 457,207,467.77
其中： 股票 投资
236,906,861.68 457,207,467.77
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- 30,000,000.00
应收证 券清 算款
3,999,447.00 -
应收利 息
6,672.21 27,648.59
应收股 利
- -
应收申 购款
234,786.69 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
251,793,144.32 573,793,867.29
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 17,879,118.69
应付赎 回款
1,966,988.69 -
应付管 理人 报酬
316,471.88 703,982.63
应付托 管费
52,745.29 117,330.45
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
634,056.90 953,891.94
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
265,821.83 40,000.00
负债合 计
3,236,084.59 19,694,323.71
所有者权益：
实收基 金
157,965,040.04 490,963,523.70 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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未分配 利润
90,592,019.69 63,136,019.88
所有者 权益 合计
248,557,059.73 554,099,543.58
负债和 所有 者权 益总 计
251,793,144.32 573,793,867.29
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2014 年10 月 23 日。
2 、 报 告 截 止 日 2015 年 12 月 31 日，基金份额净值为人民币 1.573 元 ， 基 金 份 额 总 额 为
157,965,040.04 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 工银 瑞信 研究 精选股 票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至
2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年10 月23 日(基
金合同生效日)至
2014 年12 月31 日
一、收入
209,646,020.74 66,355,409.66
1.利息 收入
920,323.70 1,648,293.86
其中： 存款 利息 收入
398,933.15 133,937.14
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
521,390.55 1,514,356.72
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
225,305,307.52 27,860,522.42
其中： 股票 投资 收益
223,839,404.40 27,860,522.42
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
- -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
1,465,903.12 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-21,245,226.49 36,846,593.38
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
4,665,616.01 -
减： 二、费用
16,580,442.01 3,219,389.78
1．管 理人 报酬
5,250,162.82 1,481,619.10
2．托 管费
875,027.04 246,936.49
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
10,073,106.00 1,405,399.19
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- - 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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6．其 他费 用
382,146.15 85,435.00
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
193,065,578.73 63,136,019.88
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
193,065,578.73 63,136,019.88
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2014 年10 月 23 日。
7.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 工银 瑞信 研究 精选股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
490,963,523.70 63,136,019.88 554,099,543.58
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 193,065,578.73 193,065,578.73
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-332,998,483.66 -165,609,578.92 -498,608,062.58
其中：1. 基 金申 购款 456,009,257.38 190,883,359.98 646,892,617.36
2. 基金 赎回 款 -789,007,741.04 -356,492,938.90 -1,145,500,679.94
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
157,965,040.04 90,592,019.69 248,557,059.73
项目
上年度可比期间
2014 年 10 月 23 日( 基金合同生效日)至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
490,963,523.70 - 490,963,523.70
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
- 63,136,019.88 63,136,019.88 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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润）
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
490,963,523.70 63,136,019.88 554,099,543.58
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2014 年10 月 23 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 郭特 华______
______ 郭 特华______
____ 朱辉 毅____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情 况
工银瑞信研究 精选股票 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） ，系 经中国证 券监督管理委 员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 许可[2014]487 号文 《 关于 核准 工银 瑞信 研究精 选股 票型 证券
投资基 金募 集的 批复 》 的 注册， 由工 银瑞 信基 金管 理有限 公司 向社 会公 开募 集， 基 金合 同 于 2014
年10 月23 日正 式生 效， 首次设 立募 集规 模 为 490,963,523.70 份 基金 份额。 本基金 为契 约型 开放
式，存续期限 不定。本 基 金的基金管理 人和注册 登 记机构均为工 银瑞信基 金 管理有限公 司，基金
托管人 为招 商银 行股 份有 限公司 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括创 业
板股票 、中 小板 股票 以及 其他经 中国 证监 会核 准上 市的股 票） 、债 券、 债券 回 购 、资 产支 持证 券、
银行存款、股 指期货与 权 证等金融衍生 工具以及 法 律法规或中国 证监会允 许 基金投资的 其他金融
工具。如法律 法规或监 管 机构以后允许 基金投资 其 他品种，基金 管理人在 履 行适当程序 后，可以
将其纳入投资 范围。本 基 金的投资组合 比例为： 股 票投资占基金 资产的比 例 为 80%-95%。任 何交
易日日终在扣 除股指期 货 合约需缴纳的 交易保证 金 后，现金或者 到期日在 一 年以内的政 府债券不
低于基 金资 产净 值 的5%。 如果法 律 法 规或 中国 证监 会变更 投资 品种 的投 资比 例限制 ， 基 金管 理 人
在履行适当程序后，可以 调整上述投资品种的投资 比例。本基金的业绩比较 基准为： 85%× 中证
800 指 数收 益率 +15% × 中 债综合 指数 收益 率。 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 23 页 共 41 页
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《 证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2015 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2015 年 度的 经 营成果 和净 值变 动 情 况。
7.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告相 一致。 会计 估计 变更 请详 见 7.4.5.2 的说
明。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金本报告 期根据中国 证券投资基金 业协会中基 协发(2014)24 号《关于发 布<中国证券 投
资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准> 的通 知》 的规
定， 自 2015 年 3 月 26 日 起，交 易所 上市 交易 或挂 牌转让 的固 定收 益品 种（ 可转换 债券 、资 产 支
持证券 和私 募债 券除 外） 采用第 三方 估值 机构 提供 的估值 数据 进行 估值 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.3 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》的规定 ，对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入，债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收入，由
上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个月 ） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
瑞士信 贷银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
工银瑞 信资 产管 理（ 国际 ）有限 公司 基金管 理人 的子 公司
工银瑞 信投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金于本报告期及上年度可比期间 2014 年 10 月 23 日（基金合同生效日）至
2014 年12 月31 日止会计期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年10 月 23 日( 基金 合同生 效
日)至2014 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
5,250,162.82 1,481,619.10
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
322,511.42 155,045.61
注：1 、基 金管 理费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的1.50% 的年 费率 计提 。计 算方 法 如下：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 26 页 共 41 页
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、 基 金管 理费 每日 计提 ， 按月支 付。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年10 月 23 日( 基金 合同生 效
日)至2014 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
875,027.04 246,936.49
注：1 、基 金托 管费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的0.25% 的年 费率 计提 。计 算方 法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、 基 金托 管费 每日 计提 ， 按月支 付。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
无 。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金 本报 告期 与上 年度 可比期 间 2014 年 10 月 23 日（基 金合 同生 效日 ） 至 2014 年 12 月
31 日 止会 计期 间与 关联 方 均未进 行银 行间 同业 市场 的债券 （含 回购 ）交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
份额单 位： 份
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年10 月23 日(基 金合 同生效
日)至2014 年 12 月31 日
基金合 同生 效日 （ 2014 年
10 月 23 日 ） 持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 - -
期间申 购/ 买入 总份 额 15,396,458.81 -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 15,396,458.81 -
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
9.75% - 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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注：1 、管 理人 运用 固有 资 金投资 本基 金时 所适 用的 费率为 本基 金基 金合 同中 约定的 费率 。
2、期 间申 购/买 入总 份额 ：含红 利再 投、 转换 入份 额；期 间赎 回/ 卖出 总份 额 ：含转 换出 份额 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方在 本报 告期 末与上 年度 末均 未持 有本 基金。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2014 年10 月 23 日( 基金 合同生 效日)至2014
年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银行股份
有限公司
8,030,202.26 307,606.62 54,594,714.86 77,965.29
注：1 、本 年度 期末 余额 仅 为活期 存款 ，利 息收 入仅 为活期 存款 利息 收入 。
2、上 年度 期末 余额 仅为 活 期存款 ，利 息收 入仅 为活 期存款 利息 收入 。
3、本 基金 的银 行存 款由 基 金托管 人招 商银 行股 份有 限公司 保管 ，按 银行 同业 利率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告 期及上年 度 可比期间均未 在承销期 内 参与上述各关 联方及托 管 人股东承销的 证
券。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
无。
7.4.9 期 末（ 2015 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 于本 报告 期末 未持 有银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 抵押 的债 券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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本基金 本报 告期 末在 交易 所市场 未持 有债 券正 回购 交易中 作为 抵押 的债 券。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
7.4.10.1 公允 价值
银行存款、结 算备付金 、 应收证券清算 款、应付 赎 回款等，因其 剩余期限 不 长，公允价值 与
账面价 值相 若。
(1) 各 层次 金融 工具 公允 价值
本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
236,906,861.68 元 ， 无 属 于第二 层次 和属 于第 三层 次的余 额 （2014 年12 月 31 日 ： 第 一层 次人 民
币440,362,265.77 元， 第 二层次 人民 币 16,845,202.00 元 ，无 属于 第三 层次 的余额 ） 。
(2) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
本基金政策为 以报告期 初 作为确定金融 工具公允 价 值层次之间转 换的时点 。 本基金本报告 期
持有的 以公 允价 值计 量的 金融工 具， 在第 一层 次和 第二层 次之 间无 重大 转移 （2014 年 度： 无） 。
本基金本报告 期根据中国 证券投资基金 业协会中基 协发(2014)24 号《关于发 布<中国证券 投
资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准> 的通 知》 的规
定， 自 2015 年 3 月 26 日 起，交 易所 上市 交易 或挂 牌转 让 的固 定收 益品 种（ 可转换 债券 、资 产 支
持证券 和私 募债 券除 外） 采用第 三方 估值 机构 提供 的估值 数据 进行 估值 。
本基金本报告 期持有的 以 公允价值计量 的金融工 具 未发生转入或 转出第三 层 次公允价值的 情
况（2014 年度 ：无） 。
7.4.10.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.10.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 236,906,861.68 94.09
其中： 股票 236,906,861.68 94.09 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,186,370.24 4.05
7 其他各 项资 产 4,699,912.40 1.87
8 合计 251,793,144.32 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
8.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 24,919,364.58 10.03
B
采矿业 9,710,738.00 3.91
C
制造业 36,267,551.37 14.59
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
12,730,128.00 5.12
E
建筑业 5,653,953.36 2.27
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 14,407,835.37 5.80
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
27,944,961.00 11.24
J
金融业 27,823,770.00 11.19
K
房地产 业 37,978,792.00 15.28
L
租赁和 商务 服务 业 12,455,100.00 5.01
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 27,014,668.00 10.87 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 30 页 共 41 页
S
综合 - -
合计 236,906,861.68 95.31
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
无 。
8.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 300230 永利股 份 409,764 15,312,880.68 6.16
2 000802 北京文 化 435,100 14,741,188.00 5.93
3 601166 兴业银 行 840,200 14,342,214.00 5.77
4 000001 平安银 行 1,124,400 13,481,556.00 5.42
5 600158 中体产 业 501,000 13,066,080.00 5.26
6 000558 莱茵体 育 461,200 12,775,240.00 5.14
7 600900 长江电 力 938,800 12,730,128.00 5.12
8 002458 益生股 份 334,700 12,651,660.00 5.09
9 601888 中国国 旅 210,000 12,455,100.00 5.01
10 300133 华策影 视 412,000 12,273,480.00 4.94
注： 投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 公司 网 站的年 度报 告正 文 。
8.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000712 锦龙股 份 74,457,874.46 13.44
2 601318 中国平 安 69,905,412.49 12.62
3 000009 中国宝 安 60,954,342.07 11.00
4 601989 中国重 工 49,688,808.47 8.97
5 600048 保利地 产 46,876,011.00 8.46
6 600028 中国石 化 46,036,605.40 8.31
7 600158 中体产 业 43,657,560.16 7.88
8 002276 万马股 份 39,427,585.73 7.12
9 002241 歌尔声 学 34,896,116.11 6.30 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 31 页 共 41 页
10 000776 广发证 券 34,657,468.64 6.25
11 600340 华夏幸 福 34,077,363.14 6.15
12 600688 上海石 化 33,567,220.62 6.06
13 002108 沧州明 珠 33,085,029.44 5.97
14 600975 新五丰 31,502,251.20 5.69
15 600021 上海电 力 29,485,014.81 5.32
16 000001 平安银 行 27,874,263.20 5.03
17 600855 航天长 峰 27,430,669.20 4.95
18 600590 泰豪科 技 27,276,527.20 4.92
19 603555 贵人鸟 27,127,114.00 4.90
20 600038 中直股 份 27,029,897.20 4.88
21 600694 大商股 份 26,504,820.00 4.78
22 002227 奥 特 迅 25,742,623.50 4.65
23 000157 中联重 科 25,605,036.83 4.62
24 000042 中洲控 股 25,404,409.94 4.58
25 002651 利君股 份 25,303,288.30 4.57
26 000802 北京文 化 24,653,666.72 4.45
27 601009 南京银 行 24,393,747.81 4.40
28 300037 新宙邦 24,244,675.17 4.38
29 600015 华夏银 行 24,062,448.21 4.34
30 600406 国电南 瑞 23,793,942.36 4.29
31 600310 桂东电 力 23,155,337.89 4.18
32 300352 北信源 23,069,538.86 4.16
33 300005 探路者 22,868,676.24 4.13
34 300059 东方财 富 22,797,901.29 4.11
35 600138 中青旅 22,373,835.96 4.04
36 600685 中船防 务 21,857,841.50 3.94
37 601788 光大证 券 21,707,061.41 3.92
38 600287 江苏舜 天 21,653,398.50 3.91
39 300133 华策影 视 21,200,250.86 3.83
40 601601 中国太 保 20,827,208.53 3.76
41 600143 金发科 技 20,744,735.00 3.74
42 002024 苏宁云 商 20,383,040.50 3.68
43 600115 东方航 空 20,145,183.41 3.64
44 000732 泰禾集 团 19,907,409.42 3.59
45 300228 富瑞特 装 19,319,676.00 3.49 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 32 页 共 41 页
46 000917 电广传 媒 18,771,009.00 3.39
47 600266 北京城 建 18,756,639.92 3.39
48 600149 廊坊发 展 18,058,423.99 3.26
49 601000 唐山港 18,055,772.00 3.26
50 300263 隆华节 能 18,018,875.28 3.25
51 002458 益生股 份 17,855,677.93 3.22
52 600366 宁波韵 升 17,450,678.00 3.15
53 000018 神州长 城 16,916,171.70 3.05
54 002594 比亚迪 16,378,046.39 2.96
55 300376 易事特 16,364,021.89 2.95
56 000401 冀东水 泥 16,253,916.02 2.93
57 002013 中航机 电 15,770,558.56 2.85
58 002303 美盈森 15,639,751.98 2.82
59 600804 鹏博士 15,501,331.00 2.80
60 601688 华泰证 券 15,303,976.16 2.76
61 000558 莱茵体 育 15,080,588.35 2.72
62 600198 大唐电 信 14,768,307.16 2.67
63 600663 陆家嘴 14,570,898.82 2.63
64 000333 美的集 团 14,142,952.90 2.55
65 601766 中国中 车 14,010,606.00 2.53
66 002385 大北农 13,936,432.32 2.52
67 000961 中南建 设 13,796,751.00 2.49
68 601985 中国核 电 12,906,452.00 2.33
69 601166 兴业银 行 12,875,692.95 2.32
70 600348 阳泉煤 业 12,789,942.00 2.31
71 300137 先河环 保 12,771,950.62 2.30
72 002500 山西证 券 12,763,038.14 2.30
73 600900 长江电 力 12,739,814.00 2.30
74 000002 万
科Ａ 12,738,590.07 2.30
75 600397 安源煤 业 12,411,143.78 2.24
76 600050 中国联 通 12,330,148.48 2.23
77 601888 中国国 旅 12,001,272.24 2.17
78 002280 联络互 动 11,820,020.00 2.13
79 002410 广联达 11,597,004.72 2.09
80 000605 渤海股 份 11,592,294.00 2.09
81 600859 王府井 11,589,170.90 2.09 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 33 页 共 41 页
82 002699 美盛文 化 11,548,171.10 2.08
83 000783 长江证 券 11,427,309.99 2.06
84 600787 中储股 份 11,403,063.00 2.06
85 600067 冠城大 通 11,376,256.34 2.05
86 000975 银泰资 源 11,238,364.00 2.03
87 600594 益佰制 药 11,235,537.00 2.03
88 002169 智光电 气 11,188,755.06 2.02
89 002154 报 喜 鸟 11,182,619.86 2.02
90 601011 宝泰隆 11,158,732.32 2.01
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2、买 入金 额按 买入 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 102,125,886.49 18.43
2 000712 锦龙股 份 78,339,847.23 14.14
3 601989 中国重 工 74,621,995.44 13.47
4 002276 万马股 份 66,618,685.70 12.02
5 000009 中国宝 安 61,791,888.60 11.15
6 600028 中国石 化 51,609,780.11 9.31
7 300059 东方财 富 47,393,672.41 8.55
8 600048 保利地 产 44,040,455.34 7.95
9 000042 中洲控 股 42,922,687.92 7.75
10 600158 中体产 业 39,586,435.69 7.14
11 600021 上海电 力 38,504,088.09 6.95
12 002108 沧州明 珠 37,962,259.43 6.85
13 002241 歌尔声 学 37,096,480.34 6.69
14 600975 新五丰 35,487,472.24 6.40
15 000776 广发证 券 34,019,267.47 6.14
16 600688 上海石 化 33,875,019.93 6.11
17 601000 唐山港 33,658,181.96 6.07
18 603555 贵人鸟 32,989,049.53 5.95
19 600015 华夏银 行 30,402,833.38 5.49
20 000157 中联重 科 29,857,404.74 5.39
21 601988 中国银 行 28,477,599.79 5.14 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 34 页 共 41 页
22 300263 隆华节 能 27,226,929.04 4.91
23 300037 新宙邦 26,267,358.19 4.74
24 600310 桂东电 力 25,833,546.50 4.66
25 601009 南京银 行 25,520,620.46 4.61
26 600485 信威集 团 25,482,470.01 4.60
27 002651 利君股 份 25,157,124.90 4.54
28 300005 探路者 24,955,426.98 4.50
29 600685 中船防 务 24,951,590.92 4.50
30 600138 中青旅 24,932,456.05 4.50
31 002303 美盈森 24,507,070.24 4.42
32 002227 奥 特 迅 24,158,678.65 4.36
33 600287 江苏舜 天 23,653,762.97 4.27
34 600855 航天长 峰 23,586,895.70 4.26
35 600406 国电南 瑞 23,423,679.09 4.23
36 300348 长亮科 技 23,306,118.68 4.21
37 601628 中国人 寿 23,237,875.36 4.19
38 600340 华夏幸 福 22,956,483.09 4.14
39 000732 泰禾集 团 22,810,986.07 4.12
40 600109 国金证 券 22,747,276.99 4.11
41 600143 金发科 技 22,460,166.97 4.05
42 601601 中国太 保 21,836,315.79 3.94
43 002458 益生股 份 21,294,793.54 3.84
44 600038 中直股 份 21,215,712.07 3.83
45 600590 泰豪科 技 21,118,631.40 3.81
46 601788 光大证 券 20,956,225.00 3.78
47 000060 中金岭 南 20,397,509.99 3.68
48 000917 电广传 媒 20,343,730.18 3.67
49 002594 比亚迪 19,934,324.00 3.60
50 300281 金明精 机 19,450,491.14 3.51
51 300131 英唐智 控 18,514,850.42 3.34
52 002013 中航机 电 17,977,204.56 3.24
53 600149 廊坊发 展 17,869,212.86 3.22
54 000018 神州长 城 17,589,844.74 3.17
55 002699 美盛文 化 17,512,798.80 3.16
56 300376 易事特 16,997,004.50 3.07
57 600804 鹏博士 16,974,028.50 3.06
58 002344 海宁皮 城 16,910,213.46 3.05
59 002413 雷科防 务 16,833,860.02 3.04 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 35 页 共 41 页
60 002051 中工国 际 16,672,440.22 3.01
61 600694 大商股 份 16,669,968.98 3.01
62 601688 华泰证 券 16,292,403.00 2.94
63 601857 中国石 油 16,196,790.87 2.92
64 600259 广晟有 色 16,080,276.58 2.90
65 600684 珠江实 业 16,062,321.25 2.90
66 000802 北京文 化 15,862,531.00 2.86
67 600397 安源煤 业 15,444,054.07 2.79
68 600115 东方航 空 15,338,722.03 2.77
69 002024 苏宁云 商 15,131,840.03 2.73
70 600598 北大荒 14,929,546.79 2.69
71 000887 中鼎股 份 14,822,056.52 2.67
72 002421 达实智 能 14,473,680.47 2.61
73 600266 北京城 建 14,340,144.20 2.59
74 000001 平安银 行 14,267,816.65 2.57
75 000401 冀东水 泥 14,122,347.40 2.55
76 600198 大唐电 信 13,899,266.52 2.51
77 000333 美的集 团 13,679,220.03 2.47
78 000002 万
科Ａ 13,562,415.69 2.45
79 601766 中国中 车 13,515,142.57 2.44
80 000961 中南建 设 13,510,258.00 2.44
81 000831 五矿稀 土 13,397,258.13 2.42
82 002673 西部证 券 13,246,928.20 2.39
83 600859 王府井 13,144,757.50 2.37
84 002385 大北农 12,994,200.02 2.35
85 600067 冠城大 通 12,946,112.41 2.34
86 002500 山西证 券 12,892,463.00 2.33
87 601011 宝泰隆 12,832,686.51 2.32
88 600643 爱建集 团 12,678,425.30 2.29
89 002477 雏鹰农 牧 12,508,177.76 2.26
90 601985 中国核 电 12,389,365.00 2.24
91 000605 渤海股 份 12,361,996.60 2.23
92 002318 久立特 材 12,267,121.00 2.21
93 600970 中材国 际 12,260,840.83 2.21
94 300228 富瑞特 装 12,076,325.00 2.18
95 600292 中电远 达 12,061,023.60 2.18
96 600990 四创电 子 11,889,806.00 2.15
97 300013 新宁物 流 11,862,262.00 2.14 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 36 页 共 41 页
98 600153 建发股 份 11,841,854.24 2.14
99 002482 广田股 份 11,818,461.78 2.13
100 000652 泰达股 份 11,566,610.99 2.09
101 300053 欧比特 11,521,227.24 2.08
102 600348 阳泉煤 业 11,442,408.38 2.07
103 600118 中国卫 星 11,397,495.27 2.06
104 300161 华中数 控 11,387,992.38 2.06
105 600594 益佰制 药 11,383,956.20 2.05
106 002171 楚江新 材 11,336,554.92 2.05
107 600391 成发科 技 11,283,700.18 2.04
108 600050 中国联 通 11,233,219.04 2.03
109 600606 绿地控 股 11,227,126.17 2.03
110 000970 中科三 环 11,192,324.00 2.02
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2、卖 出金 额按 卖出 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 3,151,007,992.64
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 3,573,902,776.64
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告 期末未 持有 权证 。 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 37 页 共 41 页
8.10 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
8.12 投 资组 合报 告附注
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证 券的发 行主 体本期 未出 现被监 管部 门立案 调查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
8.12.2 本 基金 投资 的前十 名股 票未超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 459,006.50
2 应收证 券清 算款 3,999,447.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,672.21
5 应收申 购款 234,786.69
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,699,912.40
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
4,078 38,735.91 107,600,849.40 68.12% 50,364,190.64 31.88%
9.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
903,126.48 0.57%
9.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
50~100
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 10 月23 日 ）基 金份 额 总额
490,963,523.70
本报告 期期 初基 金份 额总 额 490,963,523.70
本报告 期基 金总 申购 份额 456,009,257.38
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 789,007,741.04
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 157,965,040.04
注：1. 报告 期期 间基 金总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
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2.报告 期期 间基 金总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金 份额 持有人 大会 决议
本报告 期内 ，本 基金 未召 开基金 份额 持有 人大 会。
11.2 基 金 管理 人、基 金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动
1 、基 金管 理人
基 金管 理人 于2015 年4 月28 日在 指定 媒介 上 披露了 《 工银 瑞信 基金 管 理有限 公司 关于
副 总 经理 变更 的公 告》 ，经基 金 管理 人第 四届 董事 会第 四 次会 议审 议并 通过 ，毕 万 英先 生不 再担
任副总 经理 职务 。
基 金管 理人 于 2015 年 6 月 2 日在 指定 媒介 上 披露了 《工 银瑞 信基 金管 理有限 公司 关 于
副 总 经理 变更 的公 告》 ，经基 金 管理 人第 四届 董事 会第 七 次会 议审 议并 通过 ，库 三 七先 生不 再担
任副总 经理 职务 。
基 金管 理人 于2015 年9 月16 日在 指定 媒介 上 披露了 《 工银 瑞信 基金 管 理有限 公司 董事
长 变 更公 告》 ，经 基金 管理人 第 五十 七次 股东 会和 第四 届 董事 会第 十次 会议 审议 通 过， 陈焕 祥先
生辞去 公司 董事 长职 务， 董事长 变更 为沈 立强 先生 。
2 、基 金托 管人 ：
报 告期 内基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
11.3 涉及基金 管理人 、基 金财 产、基 金托 管业务 的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金 投资 策略的 改变
无。
11.5 为 基 金进 行审计 的会 计师 事务所 情况
报告期 内应 支付 给安 永华 明会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 审 计费 用伍 万伍 仟元整 ， 该 审 计
机构自 基金 合同 生效 日起 向本基 金提 供审 计服 务。
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11.6 管 理 人、 托管人 及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 到稽 查或 处罚 。
11.7 基 金 租用 证券公 司交 易单 元的有 关情 况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
申万宏源 2 5,489,880,489.00 81.64% 5,003,834.94 86.49% -
方正证券 1 270,883,973.84 4.03% 192,683.60 3.33% -
安信证券 2 963,388,776.44 14.33% 588,914.66 10.18% -
注：1. 券商 的选 择标 准和 程序
（1 ） 选择 标准 ：注 重综 合 服务能 力
a)券商财务状 况良好、 经 营行为规范、 风险管理 先 进、投资风格 与工银瑞 信 有互补性、 在最近一
年内无 重大 违规 行为 。
b)券商 具有 较强 的综 合研 究能力 ： 能 及时、 全面 、 定期提 供高 质量 的关 于宏 观、 行 业、 资 本市 场、
个股分析的报 告及其他 丰 富全面的信息 咨询服务 ； 有很强的分析 能力，能 根 据工银瑞信 所管理基
金的特 定要 求， 提供 专门 研究报 告； 具有 开发 量化 投资组 合模 型的 能力 以及 其他综 合服 务能 力。
c)与其 他券 商相 比， 该券 商 能够 提供 最佳 交易 执行 和优惠 合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程 序
a)新增券商的 选定：根 据 以上标准对券 商进行考 察 、选择和确定 。在合作 之 前，券商需 提供至少
两个季度的服 务，并与 其 他已合作券商 一起参与 投 资研究部门（ 权益投资 部 ，固定收益 部，专户
投资部，研究 部和中央 交 易室）两个季 度对券商 的 研究服务评估 。公司投 委 会根据对券 商研究服
务评估 结果 决定 是否 作为 新增合 作券 商。
b)签订委托协 议：与被 选 择的券商签订 委托代理 协 议，明确签定 协议双方 的 公司名称、 委托代理
期限、佣金率 、双方的 权 利义务等，经 签章有效 。 委托代理协议 一式五份 ， 协议双方及 证券主管
机关各 留存 一份 ，我 方协 议由研 究部 和战 略发 展部 存档， 并报 相关 证券 主管 机关留 存报 备。
2.券商 的评 估， 保留 和更 换程序
（1 ） 席位 的租 用期 限暂 定 为一年 ，合 同到 期 15 天 内 ，投资 研究 部门 将根 据各 券商研 究在 服务 期工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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间的综 合证 券服 务质 量等 情况， 进行 评估 。
（2 ） 对 于符 合标 准的 券商 ， 工银 瑞信 将与 其续 约； 对于不 能达 到标 准的 券商 ， 不与 其续 约， 并 根
据券商 选择 标准 和程 序 ， 重新选 择其 它经 营稳 健 、 研究能 力强 、 综合 服务 质 量高的 证券 经营 机构 ，
租用其 交易 席位 。
（3 ） 若券 商提 供的 综合 证 券服务 不符 合要 求 ， 工 银 瑞信有 权按 照委 托协 议规 定， 提前 中止 租用 其
交易席 位。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
申万宏源 - - 3,290,000,000.00 100.00% - -
方正证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
根据 《 中国 证券 投资 基金 业协会 估值 核算 工作 小组 关于 2015 年 1 季度 固定 收 益品种 的估 值
处理标 准》 ， 自2015 年3 月26 日起 ， 本基 金管 理人 对旗下 证券 投资 基金 持有 的在上 海证 券交 易
所、 深圳 证券 交易 所上 市 交易或 挂牌 转让 的固 定收 益品种 （ 估值 处理 标准 另 有规定 的除 外） ， 主
要依据 由第 三方 估值 机构( 中证指 数有 限公 司) 提供 的 价格数 据进 行估 值。 详情 请见 2015 年 3 月
27 日 在中 国证 券报 、上 海 证券报 、证 券时 报及 公司 网站发 布的 《工 银瑞 信基 金管理 有限 公司 关
于旗下 基金 调整 交易 所固 定收益 品种 估值 方法 的公 告》 。
