富 兰 克林 国 海弹 性 市值 混 合型 证 券投 资 基金
2015 年 年度 报告 摘要
2015 年12 月31 日
基 金管 理人： 国海 富兰克 林基 金管理 有限 公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
送 出日 期：2016 年3 月28 日
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
2
§1
重要提 示及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年3月23日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
本报告期自2015年1月1日起至12月31日止。
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
3
§2
基金简 介
2.1 基金 基本情 况
基金简称 国富弹性市值混合
基金主代码 450002
交易代码 450002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年6月14日
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,034,230,790.81
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品说 明
投资目标
本基金以富兰克林邓普顿基金集团环球资产管理平台
为依托， 在充分结合国内新兴证券市场特性的原则下，
通过主要投资于具有独特且可持续竞争优势、未来收
益具有成长性的上市公司股票，辅助投资于资产价值
低估的上市公司股票，以达到基金财产长期增值的目
的。
投资策略
资产配置策略：
一般情况下，投资决策委员会负责基金财产的配置策
略，并采用资产配置分析会的形式来实施，以资产配
置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和科
学性。资产配置分析会由投资总监主持，基金经理和
研究部总监参加。
在具体的资产配置过程中，本基金采用“自下而 上”
的资产配置方法，从上市公司的具体发展前景和未来
的盈利分析， 到行业的发展趋势， 再到宏观经济形势，
确定大类资产的配置。
在运用了“自下而上”策略之后，根据市场环境的变
化、 市场出现的各种套利机会和未来的发展趋势判断，
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
4
确定本基金财产配置最终的选择标准。
股票选择策略：
本基金主要运用富兰克林成长型股票选择流程进行股
票投资，具体选择流程包括如下步骤。
（1）检验所有A 股
通过定性和定量方法全面研究中国股市整体状况，在
分析经济周期的影响和各行业投资机会时，横跨三种
不同的市值大小，力争寻找各行业中最好的机会，形
成初级股票池。
（2）鉴别成长驱动因子
在形成初级股票池后进行上市公司成长的驱动因子分
析，以进一步寻找能推动企业未来收益增长的驱动因
子。其中，独特的产品领域、特有的生产技术、出色
的财务状况、良好的企业管理和领先的行业地位都是
蕴涵增长潜能的竞争优势，也就是所谓的成长驱动因
子。具体操作上，本基金将那些在一个或者多个驱动
因子方面具有明显优势的上市公司选择出来以形成次
级股票池。并不要求进入初级股票池的所有股票同时
具备四个驱动因子的全部条件，本基金管理人将根据
具体的上市公司的实际情况深入挖掘其具有的成长驱
动因子。
（3）评估成长潜力和风险
在选出具备成长潜力的企业后，本基金管理人对这些
企业进行风险评估，评估的重点在于评价企业增长预
期的确定程度及考察企业财务报表中存在的财务风险
和经营风险， 然后根据该确定程度和财务/经营风险的
大小调整对企业的估值水平。最后根据所得的估值水
平来确定企业股价是否反映了该企业所有的成长机
会，并据此形成股票购买清单。
（4） 利用三层次分析方法有效把握股票的成长性机会
和特殊情况下的市场机会
本基金重点关注和选择具有成长性的股票，那些收益
增长潜力尚未完全反映在目前股价上的股票构成了我
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
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们投资组合的基础， 在此基础上，我们根据市场机会
的变化，捕捉套利性和特殊性机会，以降低基金的整
体风险并提升基金的超额收益。
债券投资策略：
本基金的债券投资为股票投资由于市场条件所限，不
易实施预定投资策略时，使部分资产保值增值的防守
性措施。
业绩比较基准
70%×MSCI中国A 股指数+ 25%×中债国债总指数（全
价）+ 5%×同业存款息率
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低
于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属
于中高风险收益特征的基金品种。
2.3 基金 管理人 和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国海富兰克林基金管理有限
公司
中国农业银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 储丽莉 林葛
联系电话 021-3855 5555 010-6606 0069
电子邮箱 service@ftsfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
400-700-4518 、9510-5680 和
021－38789555
95599
传真 021-6888 3050 010-6812 1816
2.4 信息 披露方 式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.ftsfund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他 相关资 料
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
6
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
上海市卢湾区湖滨路202号企业
天地2号楼普华永道中心11楼
注册登记机构
国海富兰克林基金管理有限
公司
上海市浦东新区世纪大道8号上
海国金中心二期9层
§3
主要财 务指 标、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计数 据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和 指标 2015年 2014年 2013年
本期已实现收益
1,176,513,302.4
5
253,275,513.20 37,645,862.01
本期利润
1,062,904,466.9
9
200,536,360.23 161,527,104.58
加权平均基金份额本期利润 0.7940 0.0858 0.0502
本期加权平均净值利润率 47.64% 6.94% 3.98%
本期基金份额净值增长率 48.02% 7.98% 3.73%
3.1.2 期末数 据和 指标 2015年末 2014年末 2013年末
期末可供分配利润 870,261,926.12 257,983,202.56 46,613,338.01
期末可供分配基金份额利润 0.8415 0.1353 0.0177
期末基金资产净值
1,941,523,161.8
9
2,597,842,281.9
4
3,348,680,571.2
1
期末基金份额净值 1.8773 1.3623 1.2728
3.1.3 累计期 末指 标 2015年末 2014年末 2013年末
基金份额累计净值增长率 457.11% 276.39% 248.58%
注：
1. 上 述财 务指 标采 用的 计 算公式 ，详 见证 监会 发布 的证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则－ 第1 号《 主
要财务 指标 的计 算及 披露 》。
2. 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣除 相关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3. 期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
4.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 例如 ，开 放式 基金 的申购 赎回 费等 ，计 入
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
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费用后 实际 收益 要低 于所 列数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 29.11% 1.83% 12.88% 1.18% 16.23% 0.65%
过去六个月 -0.58% 2.98% -10.44% 1.91% 9.86% 1.07%
过去一年 48.02% 2.61% 10.41% 1.74% 37.61% 0.87%
过去三年 65.79% 1.76% 41.71% 1.24% 24.08% 0.52%
过去五年 43.69% 1.52% 20.62% 1.12% 23.07% 0.40%
自基金合同生效日起
至今
457.11
%
1.62%
149.20
%
1.34%
307.91
%
0.28%
注： 根据 基金 合同 中投 资 策略及 投资 限制 的有 关规 定， 本基 金的 业绩 比较 基 准＝MSCI中国A 股指 数×
70%＋ 中债 国债 总指 数（ 全 价）×25% ＋同 业存 款利 率 ×5%。 本基 金股 票投 资部 分的业 绩比 较基 准采
用MSCI 中国A股 指数 ， 债 券 投资部 分的 业绩 比较 基准 采用中 债国 债总 指数 （ 全 价） ， 两 个指 数均 具有
较强的 代表 性。
本基金 每个 交易 日对 业绩 比较基 准进 行再 平衡 处理 ，1日 收益 率（Benchmark t ）按下 列公 式计 算：
Benchmark t = 70% ×(MSCI 中国A 股指 数 t/MSCI 中国A 股指数 t-1-1) +25% ×(中 债 国债总 指数 （全 价） t/
中债国 债总 指数 （ 全价 ） t-1-1)+ 5% × 同业 存款 利率/360 。 其中 ，t=1,2,3, …, T ，T表 示时 间截 止日 。
3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
富兰克林 国海弹 性市值 混 合型证券 投资基 金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2006年6 月14日-2015 年12月31日）
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注： 本基 金的 基金 合同 生 效日为2006 年6 月14 日 。 本 基金在 建仓 期结 束时 ， 各 项投资 比例 符合 基金 合
同约定 。
3.2.3 过去五 年基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
3.3 过去 三年基 金的 利润 分配 情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2015 年 1.103 66,492,050.62 118,779,954.59 185,272,005.21
2014 年 0.110 9,989,328.42 18,813,844.02 28,803,172.44
国富弹性市值混合 业绩比较基准
2006-06-14 2007-10-22 2009-03-02 2010-07-12 2011-11-24 2013-04-08 2014-08-19 2015-12-31
550%
500%
450%
400%
350%
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
国富弹性市值混合 业绩比较基准
2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
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2013 年 － － － －
合计 1.213 76,481,379.04 137,593,798.61 214,075,177.65
§4
管理人 报告
4.1 基金 管理人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验
国海富兰克林基金管理有限公司成立于2004 年11月， 由国海证券股份有限公司和富
兰克林邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建， 目前公司注
册资本2.2亿元人民币， 国海证券股份有限公司持有51%的股份, 邓普顿国际股份有限公
司持有49%的股份。
国海证券股份有限公司是国内A股市场第16家上市券商，是拥有全业务牌照，营业
网点遍布中国主要城市的全国性综合类证券公司。 富兰克林邓普顿投资集团是世界知名
基金管理公司， 在全球市场上有超过65年的投资管理经验。 国海 富兰克林基金管理有限
公司引进富兰克林邓普顿投资集团享誉全球的投资机制、 研究平台和风险控制体系， 借
助国海证券股份有限公司的综合业务优势，力争成为国内一流的基金管理公司。
本公司具有丰富的管理基金经验。自2005年6月第一只基金成立开始，截至本报告
期末，本公司已经成功管理了23只基金产品（包含A、B、C类债券基金，A 、B类货币市
场基金）。
4.1.2 基金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵晓东
公司权
益投资
总监、
QDII投
资总监、
职工监
事， 国富
中小盘
股票基
2014 年12月
19日
－ 12年
赵晓东先生，香港大学
MBA。 历任淄博矿业集团项
目经理， 浙江证券分析员，
上海交大高新技术股份有
限公司高级投资经理，国
海证券有限责任公司行业
研究员，国海富兰克林基
金管理有限公司研究员、
高级研究员、国富弹性市
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
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金、 国富
焦点驱
动混合
基金和
国富弹
性市值
混合基
金的基
金经理
值混合基金及国富潜力组
合混合基金的基金经理助
理、 国富沪深300指数增强
基金的基金经理。截至本
报告期末任国海富兰克林
基金管理有限公司权益投
资总监、QDII 投资总监、
职工监事，国富中小盘股
票基金、国富焦点驱动混
合基金及国富弹性市值混
合基金的基金经理。
刘晓
研究员
兼基金
经理助
理
2015 年7月1
日
－ 8年
刘晓女士，上海财经大学
金融学硕士。历任国海富
兰克林基金管理有限公司
研究助理。截至本报告期
末任国海富兰克林基金管
理有限公司研究员兼基金
经理助理。
杜飞
研究员
兼基金
经理助
理
2015 年1月
29日
2015年7月
16日
4年
杜飞先生，上海财经大学
经济学硕士。历任国海富
兰克林基金管理有限公司
担任研究助理、研究员、
国富中小盘股票基金、国
富焦点驱动混合基金及国
富弹性市值混合基金的基
金经理助理。截至本报告
期末任国海富兰克林基金
管理有限公司国富成长动
力混合基金的基金经理兼
研究员。
注：
1. 表 中 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任日 期 ” 分 别指 根据 公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期 ， 其 中， 首任
基金经 理的 “任 职日 期” 为基金 合同 生效 日。
2. 表 中 “ 证券 从业 年限 ” 的计算 标准 为该 名员 工从 事过的 所有 诸如 基金 、 证 券、 投资 等相 关金 融领
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
11
域的工 作年 限的 总和 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
报告期内， 本基金管理 人严格遵守 《中华人民 共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律、 法规和 《富兰克 林国海弹性市值混合型证券投资基金基金合同》 的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。 基金投资组合符合有关法律、
法规的规定及基金合同的约定。
4.3 管理 人对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度和控 制方 法
公司建立了 《公平交易管理制度》 ， 确保公司旗下投资组合能够得到公平对待， 避
免各种投资组合 之 间 的 利 益 输 送 行 为 。 我 们 主 要 从 如 下 几 个 方 面 对 公 平 交 易 进 行 控 制 ：
1. 在研究信息共享方面， 投资研究等部门通过定期的例会沟通机制， 就相关议题进
行讨论；公司建立了统一的研究平台，研究报告信息通过研究平台进行发布。
2. 建立投资对象备选库， 股票及债券的入库需要由研究报告支持作为依据， 并经过
相关领导审批；建立研究报告的定期更新机制。
3. 在投资决策方面， 公司在各类资产管理业务之间建立防火墙， 确保业务隔离及人
员隔离，同时各投资组合经理投资决策保持独立。
4. 公司对所有投资组合的交易指令实行集中交易， 公司在交易系统中设置公平交易
功能， 按照时间优先、 价格优先的原则执行各账户所有指令； 公司建立和完善了对债券
一级市场申购、 非公开发行股票申购等交易分配制度， 以确保相关投资组合能够得到公
平对待。
5. 公司建立了 《同日反 向交易管理办法》 ， 通 过事前审批来对反向交易进行事前控
制。 公司每季度对不同时间窗下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
6. 公司定期对公平交易执行情况进行监察稽核，并在监察稽核定期报告中做专项
说明。 公司也会在各投资组合的定期报告中， 披露公平交易制度执行情况及异常交易行
为专项说明。
4.3.2 公平交 易制 度的执 行情 况
报告期内公司严格执行 《公平交易管理制度》 ， 明确了公平交易的原则和目标， 制
订了实现公平交易的具体措施， 并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分
配。
报告期末， 公司共管理了二十三只公募基金及十四只专户产品。 统计所有投资组合
分投资类别 （股票、 债券） 过去连续4个季度内在不同时间窗口 （T=1、T=3 和T=5） 存在
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
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同向交 易价差的样本，并对差价率均值、交易价格占优比率、t值、贡献率等指标进行
分析。
报告期内公司未发现不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
公司按照 《异常交易监控与报告制度》 ， 系统划分了异常交易的类型、 异常交易的
界定标准、 异常交易的识别程序， 制订了异常交易的监控办法， 并规范了异常交易的分
析、报告制度。
公司严格按照 《异常交易监控与报告制度》 和 《同日反向交易管理办法》 对异常交
易进行监控。
报告期内， 公司不同投资组合之间未发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的5% 的情况，经公司检查和分析未发现异常情况。
4.4 管理 人对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2015 年， 国内的证券市场总体维持上涨趋势， 但市场在年中出现了较大幅度的调整。
全年沪深300指数上涨超过5.58％， 中证700指数和创业板指数涨幅达33.5 ％和85.9％左
右。 从宏观经济来看， 全年GDP增长6.9％， 基本实现了政府年初设定的目标。 从分项来
看， 对经济增长贡献 最大的是消费， 而固定资产投资和房地产投资增速继续下降； 对外
贸易在人民币贬值预期的影响下， 仍然保持了较大的顺差规模； 在经济增长减缓的情况
下， 居民的收入和就业率保持较好的水平； 整个经济正处在转型的道路上， 新兴产业和
消费正成为经济增长的主要动力。 在流动性方面， 资本市场和实体经济保持了较宽裕的
流动性， 央行主要通过降息、 降准、 再贷款和 短期流动管理工具等方式， 为资本市场输
血。从市场的结 构 来 看 ， 以 传 媒 等 新 兴 产 业 为 主 的 创 业 板 和 中 小 板 继 续 领 涨 整 个 市 场 ，
大盘蓝筹股由于缺乏足够的增长动力和催化剂， 走势相对疲软， 虽然 市场在三季度因 去
杠杆和人民币贬值出现了较大调整， 但市场的主基调仍然向好， 经济转型受益的行业涨
幅也好于传统行业。
2015 年， 本基金继续坚持从长期投资的角度出发， 投资组合保持了成长股为主基调
的配置， 但同时在行业配置上保持了一定的均衡， 全年在市场波动较大的情况下， 换手
率也较以往有所提升，通过波段操作获得一些超额收益。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截至2015年12月31日， 本基金份额净值为1.8773 元， 本报告期份额净值增长48.02% ，
同期业绩基准增长10.41% ， 跑赢业绩基准37.61% 。 本基金行业配置了较多的成长股， 低
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
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配了中大市值股票，是全年跑赢业绩标准主要原因。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2016年，经济增长的压力仍然较大，"稳增长、促改革、调结构、惠民生、防
风险" 仍然是中央经济政策的目标，在保持一定增长的前提下，打好全面改革的框架和
基础， 供给侧经济和需求侧经济同时发力， 提高经济的增长质量。 投资上， 加大在新 兴
产业领域的投资， 稳定传统基建领域投资， 加大房地产去库存和过剩行业去产能， 预计
总体投资保持稳定增长； 消费上， 随着居民可 支配收入的提高， 居民在休闲和娱乐、 教
育等方面的消费支出将保持快速增长态势， 传统衣食住行的消费支出比例在降低， 服务
消费比例的提升， 也有利于我国经济的转型； 在外贸上， 预计人民币将逐步贬值， 贬 值
的影响预计在年底初步显现，外贸预计也将会出现前低后高的态势。
流动性方面， 人民币贬值预期仍然存在， 但节奏上会适当控制， 避免预期大幅波动，
在货币工具的使用上更加谨慎； 预计全年仍会降准， 但幅度不会很大； 流动性管理以使
用中短期的货币管理工具为主。
经过连续两年的上涨， 市场的估值已经不再便宜， 尤其以新兴产业为 主的公司， 估
值溢价达到历史记录水平，2016年很多公司都将面临依靠盈利增长来支持高估值的局面，
但在经济增长压力较大的情况下， 很难达到市场的预期； 同时， 边际 流动性在下降， 对
市场估值也有压力。 因此，2016年上半年市场存在回调的可能。 如果下半年宏观经济出
现复苏， 大宗商品产能下 降， 美元短期见顶， 市场将存在较大的反弹机会， 周期行业的
配置机会将出现。
全年来看，2016年上半年本基金投资将以防守为主， 下半年以成长和周期股票配置
为主， 同时也将提高对国企改革等主题的投资关注。 本基金全年将积极寻找政策变化给
市场带来的机会， 精心选股， 适配行业， 争取 获得超额贡献。 本基金将继续按照基金合
同及相关法律法规要求，努力做好基金投资工作，争取未来更好的长期投资收益。
4.6 管理 人对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本公司在报告期内有效控制基金估值流程， 按照相关法律法规的规定设有投资资产
估值委员会 （简 称"估值委员会"） ， 并已制订了 《公允估值管理办法》 。 估值委员会审
核和决定投资资产估值的相关事务， 确保基金估值的公允、 合理， 保证估值未被歪曲以
免对基金持有人产生不利影响。 报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。 公司
估值委员会由总经理或其任命者负责， 成员包括投研、 风险控制、 监 察稽核、 交易、 基
金核算方面的部门主管， 相关人员均具有丰富的证券基金行业从业经验和专业能力。 基
金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 应向估值委员会报告并提出相关意见和
建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
14
4.7 管理 人对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金的基金管理人于2015年3月18日宣告分红， 向截至2015年3月20 日止在本基金
注册登记人国海富兰克林基金管理有限公司登记在册的全体持有人， 按每10份基金份额
派发红利1.103元。
本基金的基金管理人于2016年3月24日宣告2016 年度第1次分红，向截至2016年3月
28日止在本基金注册登记人国海富兰克林基金管理有限公司登记在册的全体持有人， 按
每10份基金份额派发红利6.693元。
本基金本报告期所实现的利润分配情况符合基金合同要求。
4.8 报告 期内管 理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
无。
§5
托管人 报告
5.1 报告 期内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
在托管本基金的过程中， 本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守 《证券
投资基金法》 相关法律法规的规定以及基金合同、 托管协议的约定， 对本基金基金管理
人-国海富兰克林基金管理有限公司2015年1月1日至2015年12月31日基金的投资运作，
进行了认真、 独立的会计核算和必要的投资监督， 认真履行了托管人的义务， 没有从事
任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管 人对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本托管人认为, 国海富兰克林基金管理有限公司在本基金的投资运作、 基金资产净
值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支及利润分配等问题上， 不存在
损害基金份额持有人利益的行为； 在报告期内， 严格遵守了 《证券投 资基金法》 等有关
法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管 人对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人认为， 国海富兰克林基金管理有限公司的信息披露事务符合 《证券投资基
金信息披露管理办法》 及其他相关 法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露的本基金
年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等信
息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6
审计报 告
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
15
会计师出具了无保留意见的审计报告， 投资者可通过年度报告正文查看审计报告全
文。
§7
年度财 务报 表
7.1 资产 负债表
会计主体：富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金
报告截止日：2015年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2015年12月31 日
上年度末
2014年12 月31日
资 产：
银行存款 196,996,201.73 305,192,156.45
结算备付金 6,889,392.28 894,000.00
存出保证金 3,043,379.36 313,043.16
交易性金融资产 1,716,887,554.48 2,307,257,358.92
其中：股票投资 1,716,887,554.48 2,302,225,858.92
基金投资 － －
债券投资 － 5,031,500.00
资产支持证券投资 － －
贵金属投资 － －
衍生金融资产 － －
买入返售金融资产 － －
应收证券清算款 26,336,934.77 16,789,246.27
应收利息 44,147.88 213,126.98
应收股利 － －
应收申购款 565,327.28 115,642.00
递延所得税资产 － －
其他资产 － －
资产总计 1,950,762,937.78 2,630,774,573.78
负 债和 所有者 权益 本期末 上年度末
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
16
2015年12月31 日 2014年12 月31日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 － －
应付证券清算款 － 14,843,359.60
应付赎回款 1,655,915.94 10,719,967.40
应付管理人报酬 2,431,682.19 3,362,156.88
应付托管费 405,280.34 560,359.46
应付销售服务费 － －
应付交易费用 3,794,109.27 2,571,532.58
应交税费 219,340.00 219,340.00
应付利息 － －
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 733,448.15 655,575.92
负债合计 9,239,775.89 32,932,291.84
所 有者 权益：
实收基金 1,034,230,790.81 1,906,944,585.85
未分配利润 907,292,371.08 690,897,696.09
所有者权益合计 1,941,523,161.89 2,597,842,281.94
负债和所有者权益总计 1,950,762,937.78 2,630,774,573.78
注：报 告截 止日2015 年12 月31日 ，基 金份 额净 值1.8773 元 ，基 金份 额总 额1,034,230,790.81份。
7.2 利润 表
会计主体：富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2015年1月1日至2015年
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
17
12月31日 月31 日
一 、收 入 1,128,368,690.74 259,323,456.81
1.利息收入 2,221,184.13 2,892,404.04
其中：存款利息收入 1,926,531.98 1,905,716.76
债券利息收入 11,627.13 621,449.64
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
283,025.02 365,237.64
其他利息收入 － －
2.投资收益（损失以“-”填
列）
1,239,149,735.02 308,977,255.50
其中：股票投资收益 1,219,614,872.20 272,263,831.42
基金投资收益 － －
债券投资收益 872,922.45 5,227,864.72
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益 － －
衍生工具收益 － －
股利收益 18,661,940.37 31,485,559.36
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
-113,608,835.46 -52,739,152.97
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
606,607.05 192,950.24
减 ：二 、费用 65,464,223.75 58,787,096.58
1．管理人报酬 33,388,652.61 43,448,063.32
2．托管费 5,564,775.44 7,241,343.93
3．销售服务费 － －
4．交易费用 25,969,794.07 7,582,062.19
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
18
5．利息支出 － －
其中： 卖出回购金融资 产支出 － －
6．其他费用 541,001.63 515,627.14
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
1,062,904,466.99 200,536,360.23
减：所得税费用 － －
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
1,062,904,466.99 200,536,360.23
7.3 所有 者权益 （基 金净 值） 变动表
会计主体：富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2015年1月1日至2015年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
1,906,944,585.8
5
690,897,696.09 2,597,842,281.94
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
－
1,062,904,466.9
9
1,062,904,466.99
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-872,713,795.0
4
-661,237,786.7
9
-1,533,951,581.83
其中：1.基金申购款 387,131,003.19 254,096,417.87 641,227,421.06
2.基金赎回款
-1,259,844,798.
23
-915,334,204.6
6
-2,175,179,002.89
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－
-185,272,005.2
1
-185,272,005.21
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,034,230,790.8
1
907,292,371.08 1,941,523,161.89
项 目 上年度可比期间
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
19
2014年1月1日至2014年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
2,630,871,281.7
8
717,809,289.43 3,348,680,571.21
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
－ 200,536,360.23 200,536,360.23
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-723,926,695.9
3
-198,644,781.1
3
-922,571,477.06
其中：1.基金申购款 124,369,825.19 33,828,299.61 158,198,124.80
2.基金赎回款
-848,296,521.1
2
-232,473,080.7
4
-1,080,769,601.86
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ -28,803,172.44 -28,803,172.44
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,906,944,585.8
5
690,897,696.09 2,597,842,281.94
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
吴显玲
— — — — — — — — —
基金管理人负责人
胡昕彦
— — — — — — — — —
主管会计工作负责人
黄宇虹
— — — — — — — — —
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金基 本情 况
富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金(原名为富兰克林国海弹性市值股票型
证券投资基金，以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会
")证监基金字[2006]第57 号 《关于同意富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金募集
的批复》 核准， 由国海富兰克林基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金
法》 和 《富兰克林国海 弹性市值股票型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金
为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
2,912,150,781.80 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2006) 第76号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《富兰克林国海弹性市值股票
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
20
型证券投资基金基金合同》于2006年6月14日正式生效，基金合同生效日的基金份额总
额为2,912,981,452.28 份基金份额， 其中认购资金利息折合830,670.48份基金份额。 本
基金的基金管理人为国海富兰克林基金管理有限公司， 基金托管人为中国农业银行股份
有限公司。
根据2014年中国证监会令第104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，富兰
克林国海弹性市值股票型证券投资基金于2015年8月8日公告后更名为富兰克林国海弹
性市值混合型证券投资基金。
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 和 《 富兰克林国海弹性市值混合型证券投
资基金基金合同》 的有关规定 ， 本基金的投资范围为国内依法公开发行的股票、 债券以
及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金投资组合的范围为： 股票投资为基
金资产的60%-95%，债券、现金类资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种为
基金资产的5%-40%， 其中， 基金保留的现金以及投资于一年期以内的政府债券的比例合
计不低于基金资产净值的5%。 本基金的股票投资主要集中于具有良好品质并具有良好成
长性的上市公司， 辅助投资于资产价值被低估的上市公司。 具有成长性和资产价值被低
估的上市公司的投资比例将不低于本基金股票资产的80%。本基金的业绩比 较基准为：
70%×MSCI中国A股指数＋25%×中国国债总指数( 全价)＋5%×同业存款利率。
本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于2016年3月23
日批准报出。
7.4.2 会计报 表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15 日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则") 、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号< 年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注7.4.4
所列示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2015年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2015年12月31日的财 务 状 况 以 及2015年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
21
7.4.5 会计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更的 说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会 计估 计变更的 说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差 错更 正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85
号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他
相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖股
票、债券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买 卖股票、 债券的差价收 入， 股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，于2015年9月8日前暂
减按25% 计入应纳税所得额，自2015年9月8日起，暂免征收个人所得税。对基金持有的
上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间 自
解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述
所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印
花税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方名称 与本基金的关系
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
22
国海富兰克林基金管理有限公司
基金管理人、 基金注册登记机构、 基金销售
机构
中国农业银行股份有限公司( “中国农业
银行”)
基金托管人、基金销售机构
国海证券股份有限公司(“国海证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
邓普顿国际股份有限公司(Templeton
International, Inc.)
基金管理人的股东
国海富兰克林资产管理（上海）有限公
司
基金管理人的全资子公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015年12月31 日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014 年12月31日
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
国海证券
1,633,809,389
.60
9.83%
930,363,152.3
7
19.75%
7.4.8.1.2 权 证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.8.1.3 应 支付关 联方 的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015年12月31日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
国海证券 1,445,760.35 9.59% － －
关联方名称
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31日
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
23
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
国海证券 823,278.28 19.53% 459,767.97 17.88%
注：
1. 上 述佣 金参 考市 场价 格 经本基 金的 基金 管理 人与 对方协 商确 定， 以扣 除由 中国证 券登 记结 算有 限
责任公 司收 取的 证管 费和 经手费 的净 额列 示。 权证 交易不 计佣 金。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服务
等。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管理 费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月
31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月
31日
当期发生的基金应支
付的管理费
33,388,652.61 43,448,063.32
其中： 支付销售机构的
客户维护费
5,270,128.08 7,314,801.25
注： 支 付基 金管 理人 国海 富兰克 林基 金管 理有 限公 司的管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产净 值1.50% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为： 日管 理人 报酬 ＝前一 日基 金资 产净 值
×1.50%/ 当 年天 数。
7.4.8.2.2 基 金托管 费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月
31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月
31日
当期发生的基金应支
付的托管费
5,564,775.44 7,241,343.93
注： 支付 基金 托管 人中 国 农业银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.25% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：日 托管 费＝ 前一日 基金 资产 净值 ×0.25%/ 当 年天 数。
7.4.8.2.3 销 售服务 费
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
24
本基金本报告期内及上年度可比期间未发生销售服务费。
7.4.8.3 与 关联 方进行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未 与关联方进行银行间同业市场的债券(含
回购) 交易。
7.4.8.4 各 关联 方投资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12
月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12
月31 日
基金合同生效日（2006 年6月
14日）持有的基金份额
－ －
期初持有的基金份额 22,402,317.82 －
期间申购/买入总份额 － 22,402,317.82
期间因拆分变动份额 － －
减：期间赎回/卖出总份额 － －
期末持有的基金份额 22,402,317.82 22,402,317.82
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
2.17% 1.17%
注：基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 费率 按本 基金基 金合 同公 布的 费率 执行。
7.4.8.4.2 报 告期末 除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
1. 本基金除基金管理人之外的其他关联方投资本基金费率按本基金基金合同公布
的费率执行。
2. 本报告期末和上年度末 （2014年12月31日） 除基金管理人之外的其他关联方未投
资本基金。
7.4.8.5 由 关联 方保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称 本期 上年度可比期间
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
25
2015年1月1日至2015年12月31 日 2014年1月1日至2014 年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行
股份有限公司
196,996,201.7
3
1,792,158.64
305,192,156.4
5
1,879,855.14
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
无。
7.4.8.7 其 他关 联交易事 项的 说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.9 期末（2015 年12月31 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
( 单
位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
00092
5
众合
科技
2015-
11-02
重大资产
重组
20.23 － －
1,210
,899
23,668,31
0.28
24,496,48
6.77
注：本 基金 截至2015 年12 月31日 止持 有以 上因 公布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的 股
票，该 类股 票将 在所 公布 事项的 重大 影响 消除 后， 经交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期 末债 券正回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间市 场债 券正 回购
本基金本报告期末及上年度可比期末无从事债券正回购交易形成的卖出回购证券
款余额。
7.4.9.3.2 交 易所市 场债 券正 回购
无。
7.4.10 有助 于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
26
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
( ⅰ)各层次金融工具公允价值
于2015年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为1,692,391,067.71元，属于第二层次的余额为
24,496,486.77 元，无属于第三层次的余额(2014 年12月31日：第一层次
2,302,225,858.92 元，第二层次5,031,500.00，无属于第三层次的余额)。
( ⅱ)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交 易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
( ⅲ)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2015年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014年12
月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
27
§8
投资组 合报 告
8.1 期末 基金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 1,716,887,554.48 88.01
其中：股票 1,716,887,554.48 88.01
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 203,885,594.01 10.45
7 其他各项资产 29,989,789.29 1.54
8 合计 1,950,762,937.78 100.00
注：本 基金 未通 过沪 港通 交易机 制投 资港 股。
8.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
8.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 86,808,243.04 4.47
C 制造业 1,269,030,161.29 65.36
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 8,350.00 －
E 建筑业 － －
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
28
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 109,976,384.15 5.66
J 金融业 123,742,963.83 6.37
K 房地产业 66,803,370.40 3.44
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 60,518,081.77 3.12
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 1,716,887,554.48 88.43
8.2.2 报告期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金 未通 过沪 港通 交易 机制投 资港 股。
8.3 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 600305 恒顺醋业 5,211,475 133,778,563.25 6.89
2 000858 五 粮 液 4,585,993 125,105,889.04 6.44
3 000070 特发信息 3,613,722 115,964,338.98 5.97
4 000568 泸州老窖 3,850,583 104,427,810.96 5.38
5 000920 南方汇通 4,013,243 96,438,229.29 4.97
6 002308 威创股份 3,867,049 95,322,757.85 4.91
7 600079 人福医药 3,872,356 86,198,644.56 4.44
8 600276 恒瑞医药 1,691,855 83,103,917.60 4.28
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
29
9 300367 东方网力 1,123,223 78,288,643.10 4.03
10 002230 科大讯飞 1,976,134 73,215,764.70 3.77
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 国海 富兰克 林基 金管 理有 限
公司网 站的 年度 报告 正文 。
8.4 报告 期内股 票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 000568 泸州老窖 163,741,751.11 6.30
2 600305 恒顺醋业 161,312,196.04 6.21
3 601699 潞安环能 160,370,021.74 6.17
4 000061 农 产 品 152,899,213.58 5.89
5 600079 人福医药 150,762,215.64 5.80
6 601318 中国平安 144,947,704.28 5.58
7 600547 山东黄金 139,599,372.61 5.37
8 600637 东方明珠 134,584,116.98 5.18
9 000002 万
科Ａ 126,510,369.37 4.87
10 601166 兴业银行 117,654,829.25 4.53
11 002553 南方轴承 112,583,441.30 4.33
12 601988 中国银行 108,872,689.00 4.19
13 600271 航天信息 107,038,606.74 4.12
14 600276 恒瑞医药 104,387,543.11 4.02
15 000070 特发信息 98,400,061.30 3.79
16 600486 扬农化工 98,204,016.64 3.78
17 002230 科大讯飞 95,993,909.32 3.70
18 600400 红豆股份 95,208,067.69 3.66
19 300217 东方电热 93,446,095.74 3.60
20 600588 用友网络 90,732,801.06 3.49
21 300367 东方网力 87,862,661.83 3.38
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
30
22 002308 威创股份 86,632,896.93 3.33
23 000651 格力电器 86,340,466.30 3.32
24 000920 南方汇通 82,316,343.85 3.17
25 600030 中信证券 81,009,801.05 3.12
26 002332 仙琚制药 80,507,233.18 3.10
27 002385 大北农 80,477,989.45 3.10
28 002450 康得新 77,615,746.25 2.99
29 601398 工商银行 76,530,000.00 2.95
30 000001 平安银行 76,354,895.73 2.94
31 600887 伊利股份 74,733,634.42 2.88
32 601818 光大银行 73,964,201.37 2.85
33 600000 浦发银行 71,481,779.06 2.75
34 002405 四维图新 70,809,881.87 2.73
35 000661 长春高新 68,435,556.40 2.63
36 300005 探路者 68,233,111.52 2.63
37 600219 南山铝业 67,610,232.16 2.60
38 601688 华泰证券 65,860,270.35 2.54
39 000895 双汇发展 64,754,344.88 2.49
40 600048 保利地产 63,100,714.57 2.43
41 002304 洋河股份 62,136,092.86 2.39
42 600837 海通证券 61,952,146.49 2.38
43 600761 安徽合力 59,362,832.64 2.29
44 300139 晓程科技 58,421,027.72 2.25
45 600362 江西铜业 57,893,361.61 2.23
46 000983 西山煤电 56,309,146.92 2.17
47 601898 中煤能源 55,237,644.31 2.13
48 002223 鱼跃医疗 55,132,509.95 2.12
49 601009 南京银行 54,933,579.97 2.11
50 000925 众合科技 54,399,777.37 2.09
51 601211 国泰君安 51,967,222.08 2.00
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31
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600400 红豆股份 225,931,286.21 8.70
2 601988 中国银行 221,780,624.44 8.54
3 002385 大北农 213,649,611.83 8.22
4 601398 工商银行 178,129,287.12 6.86
5 601166 兴业银行 175,125,908.19 6.74
6 601318 中国平安 169,904,838.11 6.54
7 600276 恒瑞医药 163,719,153.61 6.30
8 000061 农 产 品 159,699,074.88 6.15
9 600271 航天信息 157,913,748.57 6.08
10 300070 碧水源 147,949,198.42 5.70
11 600000 浦发银行 140,838,323.66 5.42
12 002553 南方轴承 137,958,974.93 5.31
13 000002 万
科Ａ 134,299,420.41 5.17
14 600547 山东黄金 133,954,925.05 5.16
15 600588 用友网络 132,897,803.47 5.12
16 002422 科伦药业 131,480,959.21 5.06
17 600594 益佰制药 130,223,813.37 5.01
18 000568 泸州老窖 127,829,223.80 4.92
19 600637 东方明珠 123,541,099.52 4.76
20 300124 汇川技术 117,844,801.94 4.54
21 601169 北京银行 116,958,080.68 4.50
22 000651 格力电器 116,405,592.47 4.48
23 002339 积成电子 104,162,068.89 4.01
24 600887 伊利股份 97,391,894.59 3.75
25 600559 老白干酒 96,188,425.95 3.70
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
32
26 600486 扬农化工 92,951,791.52 3.58
27 000001 平安银行 91,816,670.67 3.53
28 601818 光大银行 89,089,736.79 3.43
29 600079 人福医药 88,926,277.94 3.42
30 601633 长城汽车 88,868,177.84 3.42
31 000858 五 粮 液 84,972,940.40 3.27
32 002405 四维图新 84,613,342.33 3.26
33 002081 金 螳 螂 84,355,404.30 3.25
34 601688 华泰证券 83,765,286.85 3.22
35 600837 海通证券 82,631,423.69 3.18
36 002450 康得新 82,381,928.75 3.17
37 300005 探路者 81,312,333.85 3.13
38 300217 东方电热 81,190,817.25 3.13
39 601328 交通银行 80,531,080.75 3.10
40 000078 海王生物 77,517,648.74 2.98
41 300139 晓程科技 76,299,367.28 2.94
42 600690 青岛海尔 73,117,182.35 2.81
43 600219 南山铝业 71,630,385.91 2.76
44 600199 金种子酒 71,456,704.05 2.75
45 601699 潞安环能 71,403,496.13 2.75
46 002375 亚厦股份 70,055,925.28 2.70
47 002353 杰瑞股份 69,212,487.14 2.66
48 601888 中国国旅 67,688,662.65 2.61
49 000895 双汇发展 64,874,320.14 2.50
50 300307 慈星股份 63,348,812.74 2.44
51 600028 中国石化 62,807,256.66 2.42
52 600048 保利地产 61,590,862.38 2.37
53 601211 国泰君安 59,371,044.90 2.29
54 000963 华东医药 58,429,787.69 2.25
55 002304 洋河股份 58,199,067.05 2.24
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
33
56 601998 中信银行 57,029,365.15 2.20
57 600872 中炬高新 56,026,617.84 2.16
58 601601 中国太保 55,188,870.94 2.12
59 600845 宝信软件 54,627,374.93 2.10
60 600030 中信证券 53,494,318.00 2.06
61 002273 水晶光电 52,137,110.02 2.01
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 7,492,205,502.77
卖出股票的收入（成交）总额 9,183,587,099.63
注：“ 买入 股票 成本 总额 ”及“ 卖出 股票 收入 总额 ”均按 买卖 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑相 关交 易费 用。
8.5 期末 按债券 品种 分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
8.9 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
8.11 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
34
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
8.12 投 资组合 报告 附注
8.12.1 本基 金本期 投资的 前十 名证券 中， 无报告 期内 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 证监会 、证 券交易 所公 开谴责 、处 罚的证 券。
8.12.2 本基 金投资 的前十 名股 票中 ， 没有 投资于 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
8.12.3 期末 其他 各项资 产构 成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,043,379.36
2 应收证券清算款 26,336,934.77
3 应收股利 －
4 应收利息 44,147.88
5 应收申购款 565,327.28
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 29,989,789.29
8.12.4 期末 持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。
8.12.5 期末 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况股票。
§9
基金份 额持 有人信 息
9.1 期末 基金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数 户均持有的基 持有人结构
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
35
( 户)
金份额
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
56,124 18,427.60
115,656,350.9
0
11.18%
918,574,439.9
1
88.82%
9.2 期末 基金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
263,795.01 0.025506%
9.3 期末 基金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10 开放 式基金 份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2006年6月14日)基金份额总额 2,912,981,452.28
本报告期期初基金份额总额 1,906,944,585.85
本报告期基金总申购份额 387,131,003.19
减：本报告期基金总赎回份额 1,259,844,798.23
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 1,034,230,790.81
§11 重大 事件揭 示
11.1 基 金份额 持有 人大 会决 议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管理 人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
36
（一）基金管理人重大人事变动
1 、经国海富兰克林基金管理有限公司第四届董事会第十次会议审议通过，毕国强
先生不再担任公司总经理， 由公司董事长吴显玲女士代为履行总经理职责。 详情请参阅
2015年4月18日相关公告。
2 、经国海富兰克林基金管理有限公司第四届董事会第二十一次会议审议通过，李
彪先生不再担任公司副总经理。详情请参阅2015 年12月12日相关公告。
期后事项说明: 经国海富兰克林基金管理有限公司股东会2015年第八次会议和第
四届董事会第二十二次会议分别审议，同意自2016 年1月4日起，Gregory E. McGowan 先
生担任公司董事 长； 同意吴显玲女士自2016年1月7日起担任公司总经理， 全面主持经营
管理工作。详情请参阅2016 年1月9日相关公告。
（二）基金托管人重大人事变动
无。
11.3 涉 及基金 管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金投资 策略 的改 变
本报告期内未发生基金投资策略的改变。
11.5 为 基金进 行审 计的 会计 师事务 所情 况
本报告期内基金管理人应 支 付 给 会 计 师 事 务 所 的 审 计 费 用 是 人 民 币114,000.00元，
本基金自成立以来对其进行审计的均为普华永道中天会计师事务所， 未曾改聘其他会计
师事务所。
11.6 管 理人、 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
（一）基金管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚等情况。
（二）基金托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚等情况。
11.7 基 金租用 证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
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37
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
安信证券 2
4,003,610,4
17.86
24.09%
3,653,945.4
4
24.25%
方正证券 1
2,291,475,7
58.63
13.79%
2,067,814.2
0
13.72%
华泰证券 2
1,981,796,8
40.54
11.93%
1,820,633.9
4
12.08%
国海证券 2
1,633,809,3
89.60
9.83%
1,445,760.3
5
9.59%
银河证券 1
1,507,856,8
70.91
9.07%
1,379,666.0
2
9.16%
中信证券 2
1,165,083,3
45.03
7.01%
1,030,982.9
0
6.84%
国泰君安 1
1,045,931,4
01.80
6.29% 932,447.46 6.19%
国信证券 1
737,866,052
.06
4.44% 685,367.49 4.55%
中泰证券 1
731,350,066
.44
4.40% 670,165.55 4.45%
兴业证券 1
429,257,233
.78
2.58% 390,797.22 2.59%
民族证券 1
397,883,772
.63
2.39% 354,062.44 2.35%
申万宏源 1
396,948,641
.89
2.39% 361,383.98 2.40%
东兴证券 1
295,904,337
.39
1.78% 275,575.59 1.83%
中信建投 1 － － － －
海通证券 1 － － － －
招商证券 1 － － － －
中金公司 2 － － － －
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国金证券 1 － － － －
北京高华 1 － － － －
上海华信证
券
1 － － － －
注：
1. 专 用交 易单 元的 选择 标 准和程 序
1）选 择代 理基 金证 券买 卖 的证券 经营 机构 的标 准
基金管 理人 负责 选择 代理 本基金 证券 买卖 的证 券经 营机构 ，并 租用 其交 易单 元作为 基金 的专 用交 易
单元。 选择 的标 准是 ：
?资历 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少于3亿 元人 民 币；
?财务 状况 良好 ，经 营行 为规范 ，最 近一 年未 发生 重大违 规行 为而 受到 有关 管理机 关的 处罚 ；
?内部 管理 规范 、严 格， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
?具备 基金 运作 所需 的高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要， 并
能为本 基金 提供 全面 的信 息服务 ；
?研究 实力 较强 ，有 固定 的研究 机构 和专 门研 究人 员，能 及时 、定 期、 全面 地为本 基金 提供 宏观 经
济、 行业 情况 、 市 场走 向、 个股分 析的 研究 报告 及周 到的信 息服 务 ， 并 能根 据 基金投 资的 特定 要求 ，
提供专 题研 究报 告。
2）公 司基 金交 易佣 金分 配 依据券 商提 供的 研究 报告 和服务质 量， 评 判标 准包 括但不 限于 ：
?全面 及 时 向公 司提 供高 质 量的 关于 宏 观 、行 业和市 场 的 研究 报告；
?具有 数量 研究 和开 发能 力；
?能有 效组织 上 市公 司 调 研；
?能根 据公 司所 管理 基金 的特定 要求 ，提 供专门 研究 报告；
?上 门 路演 和电话 会 议的 质 量；
⑥与我 公司 投 资 和研 究人 员 的信 息交 流和 沟通 能力 ；
⑦其他 与投 资相 关的 服 务 和支持 。
3）租 用基 金专 用交 易单 元 的程序
?基金 管理 人根 据上 述标 准考察 证券 经营 机构 ，考 察结果 经公 司领 导审 批后 ，我司 与被 选中 的证 券
经营机 构签 订 《 券商 交易 单元租 用协 议》 和 《研 究服 务协议 》 ， 并 办理 基金 专用 交易单 元租 用手 续 。
?之后 ，基 金管 理人 将根 据各证 券经 营机 构的 研究 报告、 信息 服务 质量 等情 况，根 据如 下选 择标 准
细化的 评价 体系 ，每 季度 对签约 证券 经营 机构 的服 务进行 一次 综合 评价 ：
A 提供 的研 究报 告质 量和 数量；
B 由基 金管 理人 提出 课题 ，证券 经营 机构 提供 的研 究论文 质量 ；
C 证券 经营 机构 协助 我公 司研究 员调 研情 况；
D 与证 券经 营机 构研 究员 交流和 共享 研究 资料 情况 ；
E 其他 可评 价的 量化 标准 。
经过评 价， 对于 达到 有关 标准的 证券 经营 机构 将继 续保留 ，并 对排 名靠 前的 证券经 营机 构在 交易 量
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39
的分配 上采 取适 当的 倾斜 政策。 若本 公司 认为 签约 机构的 服务 不能 满足 要求 ，或签 约机 构违 规受 到
国家有 关部 门的 处罚 ，本 公司有 权终 止签 署的 协议 ，并撤 销租 用的 交易 单元 ；基金 管理 人将 重新 选
择其它 经营 稳健 、研 究能 力强、 信息 服务 质量 高的 证券经 营机 构， 租用 其交 易单元 。
?交易 单元 租用 协议 期限 为一年 ，到 期后 若双 方没 有异议 可自 动延 期一 年。
2、报 告期 内证 券公 司基 金 专用交 易 单 元的 变更 情况
报告期 内， 本基 金新 增安 信证券 深圳 交易 单元1个 ； 新增民 族证 券深 圳交 易单 元1 个 ；新 增方 正证 券
深圳交 易单 元1 个。
11.7.2 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占债券
成交总额比
例
成交金
额
占债券回购
成交总额比
例
成交金
额
占权证
成交总额比
例
安信证券 － － － － － －
方正证券 － － － － － －
华泰证券 － － － － － －
国海证券 － － － － － －
银河证券 － － － － － －
中信证券 － － － － － －
国泰君安 － － － － － －
国信证券 － － － － － －
中泰证券 － － － － － －
兴业证券 － － － － － －
民族证券 － － － － － －
申万宏源
53,103,5
00.20
100.00%
310,000,
000.00
100.00% － －
东兴证券 － － － － － －
中信建投 － － － － － －
海通证券 － － － － － －
招商证券 － － － － － －
中金公司 － － － － － －
富兰克 林国 海弹 性市 值混 合型证 券投 资基 金2015 年 年度报 告摘要
40
国金证券 － － － － － －
北京高华 － － － － － －
上海华信证
券
－ － － － － －
国 海富 兰克林 基金 管理有 限公 司
二 〇一 六年三 月二 十八日
