国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
国 泰 国策 驱 动灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2015 年 年度 报告 摘要
2015 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一六 年三 月二十 八日国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 3 月 24 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
自 2015 年 11 月 16 日起 ， 本基金 增 加 C 类基 金份 额 并分别 设置 对应 的基 金代 码并对 本基 金的 基
金合同 作 相 应修 改。 投资 人申购 时可 以自 主选 择 A 类基金 份额 （现 有份 额） 或 C 类基 金份 额对 应的
基金代 码进 行申 购。 由于 基金费 用的 不同 ， 本 基金 A 类 基金 份额 和 C 类 基金 份额将 分别 计算 并公 告
基金份 额净 值。2015 年 11 月 16 日 前已 持有 本基 金 基金份 额的 投资 人， 其基 金账户 中保 留的 本基 金
基金份 额余 额 为 A 类基 金 份额。 具体 内容 请阅 2015 年 11 月 14 日 披露 的 《关 于国泰 国策 驱动 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金增 加 C 类基 金份 额并 修改 基 金合同 的公 告》
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代 表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合
基金主 代码 000511
交易代 码 000511
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 2 月 17 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,646,354,964.63 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
国泰国 策驱 动灵 活配 置混
合 A
国泰国 策驱 动灵 活配 置混
合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000511 002062
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
391,047,163.22 份 1,255,307,801.41 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过深 入研 究 ， 积 极投 资 于符合 国家 政策 导向 、 经 济发展 方向 且增 长前 景
确定的 优质 企业 ， 在控 制 风险的 前提 下 ， 力 争实 现 基金资 产的 长期 稳定 增
值。
投资策 略
长期看 来， 我国 经济 转型 是一个 多层 次、 长周 期的 过程， 主要 由经 济结 构
调整 、 产 业结 构升 级和 区 域结构 优化 组成 ， 其发 展 与国家 政策 导向 紧密 相
关。 国家 政策 将有 力推 动 相关经 济领 域的 发展 ， 受 益于国 家政 策的 行业 和
公司将 成为 先导 性力 量 ， 在整体 经济 中占 主导 地位 ， 其 中蕴 含的 投资 机会
将主导 未来 资本 市场 的走 向。
本基金 基于 自上 而下 的国 策驱动 投资 分析 框架 ， 深 入挖掘 国家 政策 推进 过国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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程中符 合经 济结 构调 整 、 产业转 型升 级方 向 ， 且 在 政策推 动下 收益 性确 定
的投资 机会 ， 构 建并 动态 调整投 资组 合。 本基 金以 政策为 投资 导向 ， 重 点
关注的 政策 包括 国家 的财 政、 货币 政策 等宏 观政 策 、 为 推进 某些 产业 或区
域发展 所采 取的 产业 扶持 、 财政 税收 倾斜、 发展 规 划等产 业、 区域 政策 以
及股票 发行 体制 改革 等改 革政策 ， 基于 对国 家政 策 的密切 跟踪 和分 析 ， 挖
掘资本 市场 的投 资机 会。
本基金 自上 而下 的投 资策 略主要 分为 两个 层次 ， 首 先通过 前瞻 性地 判断 不
同金融 资产 的相 对收 益， 完成大 类资 产配 置。 在大 类资产 配置 的基 础上 ，
积极把 握国 家政 策方 向和 宏观经 济发 展趋 势 ， 结 合 基金面 分析 和估 值水 平
分析， 精选 个股， 完成 股 票组合 的构 建， 并通过 运 用久期 策略 、 期 限结构
策略和 个券 选择 策略 完成 债券组 合的 构建 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益 率× 50% ＋中 证综 合债 券指 数收 益率× 50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险 、 预 期收 益高 于 货币市 场基 金和 债券 型
基金， 低于 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 巴立康 田青
联系电 话 021-31081600 转 010-67595096
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址 www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据
和指标
2015 年
2014 年 2 月 17 日 （基金合 同生效日） 至 2014
年 12 月 31 日
国泰国 策驱 动灵
活配置 混 合 A
国泰国 策驱 动灵
活配置 混 合 C
国泰国 策驱 动灵 活配
置混 合 A
国泰国 策驱 动灵 活
配置混 合 C
本 期 已 实 现
收益
316,096,168.02 -209,080.20 20,696,076.52 -
本期利 润 308,411,187.28 9,816,612.13 27,009,173.34 -
加 权 平 均 基
金 份 额 本 期
利润
0.1347 0.0071 0.1324 -
本 期 基 金 份
额 净 值 增 长
率
8.33% 0.50% 30.80% -
3.1.2 期末数据
和指标
2015 年末 2014 年末
国泰国 策驱 动灵 活
配置混 合 A
国泰国 策驱 动灵 活
配置混 合 C
国泰国 策驱 动灵 活配
置混 合 A
国泰国 策驱 动灵 活配
置混 合 C
期 末 可 供 分
配 基 金 份 额
利润
0.4165 0.4168 0.3082 -
期 末 基 金 资
产净值
553,925,269.43 1,778,523,114.62 43,133,563.37 -
期 末 基 金 份
额净值
1.417 1.417 1.308 -
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
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（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字；
（3）自 2015 年 11 月 16 日起， 本基 金增 加 C 类 基 金份额 并分 别设 置对 应的 基金代 码。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1．国泰国策驱动灵 活配置 混合 A ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 1.87% 0.13% 9.46% 0.83% -7.59% -0.70%
过去六 个月 1.65% 0.12% -5.46% 1.34% 7.11% -1.22%
过去一 年 8.33% 0.57% 8.83% 1.24% -0.50% -0.67%
自基金 合同 生
效起至 今
41.70% 0.77% 41.11% 0.99% 0.59% -0.22%
2．国泰国策驱动灵 活配置 混合 C ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
自新 增 C 类份
额以来
0.50% 0.04% 0.49% 0.82% 0.01% -0.78%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2014 年 2 月 17 日至 2015 年 12 月 31 日)
1、国泰国策驱动灵 活配置 混合 A 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 2 月 17 日，在 6 个月 建仓 期结 束时 ，各 项资产 配置 比例 符
合合同 约定 。
2、国泰国策驱动灵 活配置 混合 C
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 2 月 17 日，在 6 个月 建仓 期结 束时 ，各 项资产 配置 比例 符
合合同 约定 。 自 2015 年 11 月 16 日 起， 本基 金增 加 C 类 基金 份额 并分 别设 置 对应的 基金 代码 。
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3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图
1、国泰国策驱动灵 活配置 混合 A
注： 本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 2 月 17 日，2014 年数 据按 实际 存续 期计 算， 不 按整 个自 然
年度进 行折 算。
2、国泰国策驱动灵 活配置 混合 C
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注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 2 月 17 日，在 6 个月 建仓 期结 束时 ，各 项资产 配置 比例 符
合合同 约定 。 自 2015 年 11 月 16 日 起， 本基 金增 加 C 类 基金 份额 并分 别设 置 对应的 基金 代码,2015
年数据 按实 际存 续期 计算 ，不按 整个 自然 年度 进行 折算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 成立 至今(2014 年 2 月 17 日至 2015 年 12 月 31 日） 尚未 进行 利润 分配 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2015 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 58 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 混合
型证券 投资 基金 、国 泰金 龙系列 证券 投资 基金 （包 括 2 只子 基金 ，分 别为 国 泰金龙 行业 精选 证券 投
资基金 、 国 泰金 龙债 券证 券投资 基金 ） 、 国泰 金马 稳 健回报 证券 投资 基金 、 国 泰货币 市场 证券 投资 基
金、国泰金鹿保本增值混 合证券投资基金、国泰金 鹏蓝筹价值混合型证券投 资基金、国泰金鼎价值
精选混 合型 证券 投资 基金 （ 由金鼎 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 金牛 创新 成长 混合型 证券 投资 基金 、
国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基金 （由 国泰金 象保 本 增值混 合证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰双 利债 券
证券投 资 基 金 、 国 泰区 位 优势混 合型 证券 投资 基金 、 国 泰中 小盘 成长 混合 型 证券投 资基 金 （LOF ） （由
金盛证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国 泰纳 斯达 克 100 指 数证券 投资 基金、 国泰 价 值经典 混合 型证 券投 资
基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180 金融交 易型 开放 式指 数
证券投资基金联接基金、 国泰保本混合型证券投资 基金、国泰事件驱动策略 混合型证券投资基金、
国泰信用互利分级债券型 证券投资基金、国泰成长 优选混合型证券投资基金 、国泰大宗商品配置证
券投资 基金(LOF) 、 国泰信用债券 型证 券投 资基 金、 国泰现 金管 理货 币市 场基 金、 国 泰金 泰平 衡混 合
型证券 投资 基金 （由 金泰 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰民 安增 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 、 国 泰
国证房 地产 行业 指数 分级 证券投 资基 金、 国泰 估值 优势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优
势可分 离交 易股 票型 证券 投资基 金封 闭期 届满 转换 而来） 、 上 证 5 年期 国债 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金 、国 泰上 证 5 年期 国债交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金 、纳 斯达克 100 交易 型开 放国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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式指数证券投资基金、国 泰中国企业境外高收益债 券型证券投资基金、国泰 黄金交易型开放式证券
投资基金、国泰美国房地 产开发股票型证券投资基 金、国泰 国证医药卫生行 业指数分级证券投资基
金、国泰淘金互联网债券 型证券投资基金、国泰聚 信价值优势灵活配置混合 型证券投资基金、国泰
民益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 （LOF ） 、 国泰国 策驱动 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰浓 益
灵活配置混合型证券投资 基金、国泰安康养老定期 支付混合型证券投资基金 、国泰结构转型灵活配
置混合 型证 券投 资基 金、 国泰金 鑫股 票型 证券 投资 基金 （由金 鑫证 券投 资基 金转型 而来 ） 、 国泰 新 经
济灵活配置混合型证券投 资基金、国泰国证食品饮 料行业指数分级证券投资 基金、国泰创利债券型
证券投 资基 金 （由 国 泰 6 个月短 期理 财债 券型 证 券 投资基 金转 型而 来） 、 国泰 策略收 益灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金 （由 国泰 目标收 益保 本混 合型 证券 投资基 金转 型而 来） 、国 泰 深证 TMT50 指数 分级
证券投资基金、国泰国证 有色金属行业指数分级证 券投资基金、国泰睿吉灵 活配置混合型证券投资
基金、国泰兴益灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰生益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰互联
网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰国 证新 能源 汽车 指数 分级证 券投 资基 金 （由 中 小板 300 成 长交 易型 开
放式指 数证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰央 企改 革股 票型证 券投 资基 金、 国 泰 新目标 收益 保本 混合 型
证券投资基金、国泰全球 绝对 收益型基金优选证券 投资基金、国泰鑫保本混 合型证券投资基金。另
外， 本 基金 管理人 于 2004 年获得 全国 社会 保障 基金 理事会 社保 基金 资产 管理 人资格 ， 目 前受托 管 理
全国社 保基 金多 个投 资组 合。 2007 年 11 月 19 日， 本 基金管 理人 获得 企业 年金 投资管 理人 资格 。 2008
年 2 月 14 日， 本 基金 管理 人成为 首批 获准 开展 特定 客户资 产管 理业 务 （ 专户 理财） 的基 金公 司之 一，
并于 3 月 24 日 经中 国证 监 会批准 获得 合格 境内 机构 投资者 （QDII ） 资格 ， 成 为 目前业 内少 数拥 有 “ 全
牌照” 的基 金公 司之 一， 囊 括了公 募基 金、 社保 、年 金、专 户理 财 和 QDII 等管理业务 资格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
樊利安
本基金 的基 金
经理、 国泰 民
益灵活 配置 混
合（ LOF ） （原
国泰淘 新灵 活
配置） 、 国泰 浓
益灵活 配置 混
合、国 泰结 构
转型灵 活配 置
2015-03-1
7
- 10 年
硕 士 。 曾 任 职 上 海 鑫 地 投 资 管 理
有 限 公 司 、 天 治 基 金 管 理 有 限 公
司等。2010 年 7 月加 入国 泰基金
管 理 有 限 公 司 ， 历 任 研 究 员 、 基
金经理 助理 。 2014 年 10 月 起任国
泰 民 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金（LOF ） （原国泰淘 新 灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ） 和 国 泰
浓 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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混合、 国泰 兴
益灵活 配置 混
合、国 泰生 益
灵活配 置混
合、国 泰金 泰
平衡混 合（ 原
国泰金 泰封
闭） 、 国 泰睿 吉
灵活配 置混 合
的基金 经理 、
研究部 副总 监
金的基 金经 理，2015 年 1 月起兼
任 国 泰 结 构 转 型 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年 3 月起兼 任国 泰国 策驱 动灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2015 年 5 月起 兼任 国泰兴
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理,2015 年 6 月起 兼任国
泰 生 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 、 国 泰 睿 吉 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 和 国 泰 金 泰 平 衡 混
合 型 证 券 投 资 基 金 （ 原 金 泰 证 券
投资基 金） 的基 金经 理。2015 年
5 月起 任研 究部 副总 监。
王航
本基金 的基 金
经理、 国泰 事
件驱动 混合
（原国 泰事 件
驱动股 票） 、 国
泰金鑫 股票
（原国 泰金 鑫
封闭） 、 国泰 金
马稳健 混合 的
基金经 理， 权
益投资 总监
2014-02-1
7
2015-03-17 15 年
硕士研 究生 ， CFA ， 曾 任职 于南方
证券有 限公 司；2003 年 1 月加盟
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ； 历 任 社
保 111 组合 基金 经理 助理 、国泰
金 鹿 保 本 基 金 和 国 泰 金 象 保 本 基
金 经 理 助 理 、 国 泰 金 马 稳 健 混 合
的 基 金 经 理 助 理 、 国 泰 金 牛 创 新
股票的 基金 经 理 助理 ；2008 年 5
月至 2012 年 1 月 任国 泰金 龙行业
精 选 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2010 年 4 月至 2014 年 9 月 兼任金
鑫 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2011 年 8 月 起兼 任国 泰事 件驱动
策 略 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 原 国
泰 事 件 驱 动 策 略 股 票 型 证 券 投 资
基金） 的基 金经 理，2013 年 9 月
至 2015 年 2 月兼 任国 泰金 龙行业
精 选 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2014 年 2 月至 2015 年 3 月 兼任国
泰 国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 ，2014 年 3
月 起 兼 任 国 泰 金 马 稳 健 回 报 证 券
投资基 金的 基金 经理 ，2014 年 9
月 起 兼 任 国 泰 金 鑫 股 票 型 证 券 投
资 基 金 （ 原 金 鑫 证 券 投 资 基 金 ）
的基金 经理 。2013 年 9 月至 2014
年 3 月任 投资 副总 监，2014 年 3
月起任 权益 投资 总监 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理 小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门 不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五 ）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 13 页共 43 页
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的 相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合 交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2015 年的 中国 证券 市场 经 历了史 上最 为跌 宕起 伏的 一年。 上半 年， 在 货币 持 续宽松 、 市 场利 率
下行以及改革预期的推动 下，以创业板为首的中小 盘股票带领市场大幅上涨 ，创业板指数最大涨幅
高达 177% ， 市场 进入 疯狂 状态。 随着 6 月 份开 始清 查违规 两融 ， 泡 沫被 刺破 ， 市场 大幅 下挫 ， 创 业
板在 6-7 月 最大 跌幅 达到 40% 。8 月份 汇改 之后 ，创 业板再 度下 跌 30% ， 四季 度进入 反弹 。
全年来 看， 上证 指数 最终 上涨 9.4% ， 深证 综指 上涨 63.2% ， 创业 板全 年涨 幅达 到 106.6% ， 分化
明显。从行业表现来看， 表现最好的是计算机、传 媒、通信等新兴成长行业 股票以及轻工、纺织服国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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装等转 型力 度较 大的 传统 行业， 其中 计算 机行 业全 年涨幅 达 到 100% 。 全 年仅 有非银 金融 、 银 行、 采
掘三个 行业 下跌 ， 其中 非 银金融 下 跌 16.9% 。
本基金 以绝 对收 益为 目标 ，以新 股申 购策 略为 主， 在 2015 年 取得 了不 错的 业 绩。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
国泰国 策 A 在 2015 年 的 净值 增 长率 为 8.33% ， 同期 业绩比 较基 准 为 8.83% 。 自 增加 C 类 份额 以
来国泰 国 策 C 净值 增长 率 为 0.50% ， 同期 业绩 比较 基准 为 0.49% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
从宏观 层面 来看 ，2016 年 经济下 行趋 势不 变 ， 汇 率 继续承 压 ， 受 制于 汇率 影 响， 利率 下行 空间
不大，但存款准备金率仍 有下调空间。以制造业为 代表的实体经济投资收益 率持续下滑，企业投资
意愿不强，银行保险等金 融机构在资产端收益率下 行。政府提出供给侧改革 的思路，加大煤炭钢铁
等过剩 产能 出清 力度 ，加 快房地 产库 存消 化。
2016 年伊 始市 场再 度 下 跌 ，一周 之内 就经 历了 两次 熔断， 下跌 的主 要诱 因是 人民币 再次 贬值 ，
加大了 市场 的贬 值预 期。 其本质 是人 民币 贬值 压力 限制了 货币 进一 步宽 松空 间。 我 们认 为 2016 年市
场资金 面基 本平 衡， 仍然 是存量 博弈 ，由 于 2015 年部分 股票 涨幅 过大 ，2016 年 可能呈 宽幅 振荡 的
态势。供给侧改革短期无 法完成产能出清，对于周 期股可能带来仅仅是脉冲 式行情；创业板等中小
票在 2016 年是 估值 消化 的 一年 ， 我们 更看 好低 估值 、 高 分红的 蓝筹 股， 以及 部分有 隐蔽 资产 和具 有
兼并价 值的 个股 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
报告期内，本基金出现过 超过连续二十个工作日基 金资产净值低于五千万元 的情形，截至本报
告期末 ，本 基金 的资 产净 值已恢 复至 五千 万元 以上 。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期， 中国 建设 银行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ， 严 格遵 守了 《 证券投 资基 金法 》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 报告 期内 ，本 基 金 未 实施利 润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
§ 6
审计报告
本报告 期的 基金 财务 会计 报告经 普华 永道 中天 会计 师事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 审 计， 注册 会 计
师出具 了普 华永 道中 天审 字(2016) 第 20810 号标 准无 保留意 见的 审计 报告 。 投 资 者可通 过年 度报 告正
文查看 审计 报告 全文 。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体 ： 国泰 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 本期末 上年度末 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 1,018,915,284.08 6,232,666.80
结算备 付金 221,956.88 245,981.75
存出保 证金 195,136.49 105,062.12
交易性 金融 资产 1,066,404,847.28 38,133,464.57
其中： 股票 投资 56,551,224.08 38,133,464.57
基金投 资 - -
债券投 资 1,009,853,623.20 -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 872,101,948.15 -
应收证 券清 算款 3,096,042.64 -
应收利 息 7,547,016.17 1,869.20
应收股 利 - -
应收申 购款 2,342.40 404,744.25
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 2,968,484,574.09 45,123,788.69
负债和所有者权益
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 1,270,456.44
应付赎 回款 630,836,654.48 416,543.40 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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应付管 理人 报酬 3,737,924.43 57,821.60
应付托 管费 622,987.42 9,636.91
应付销 售服 务费 175,150.27 -
应付交 易费 用 208,084.68 174,879.35
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 455,388.76 60,887.62
负债合计 636,036,190.04 1,990,225.32
所有者权益： - -
实收基 金 1,646,354,964.63 32,970,671.39
未分配 利润 686,093,419.42 10,162,891.98
所有者权益合计 2,332,448,384.05 43,133,563.37
负债和所有者权益总 计 2,968,484,574.09 45,123,788.69
注： 报 告截 止 日 2015 年 12 月 31 日 ， 国 泰国 策驱 动灵 活配置 混合 基 金 A 类基 金 的份额 净 值 1.417
元，国 泰国 策驱 动灵 活配 置混合 基 金 C 类基 金的 份 额净 值 1.417 元 ，国 泰国 策驱动 灵活 配置 混合 基
金基金 份额 总 额 1,646,354,964.63 份， 其中 国泰 国策 驱动灵 活配 置混 合基 金 A 类基金 的份 额总 额
391,047,163.22 份， 国泰 国 策驱动 灵活 配置 混合 基 金 C 类 基金 的份 额总 额 1,255,307,801.41 份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年 2 月 17 日（ 基金
合同生 效日 ） 至 2014 年
12 月 31 日
一、收入 380,193,380.39 31,486,414.23
1.利息 收入 56,824,758.16 1,791,496.25 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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其中： 存款 利息 收入 34,136,585.98 1,618,399.75
债券利 息收 入 16,760,262.05 1,629.40
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 5,785,501.99 171,467.10
其他利 息收 入 142,408.14 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 292,230,272.86 22,762,449.18
其中： 股票 投资 收益 293,346,000.52 22,387,153.88
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -1,673,765.00 219,546.80
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 558,037.34 155,748.50
3. 公允价值变动收益（损失以 “- ” 号填
列）
2,340,711.59 6,313,096.82
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 28,797,637.78 619,371.98
减：二、费用 61,965,580.98 4,477,240.89
1．管 理人 报酬 49,524,058.43 2,673,837.44
2．托 管费 8,254,009.70 445,639.53
3．销 售服 务费 245,202.17 -
4．交 易费 用 2,000,394.05 953,900.22
5．利 息支 出 1,609,573.47 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 1,609,573.47 -
6．其 他费 用 332,343.16 403,863.70
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 318,227,799.41 27,009,173.34
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 318,227,799.41 27,009,173.34 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
32,970,671.39 10,162,891.98 43,133,563.37
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 318,227,799.41 318,227,799.41
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
1,613,384,293.24 357,702,728.03 1,971,087,021.27
其中：1.基 金申 购款 8,928,381,047.45 3,199,222,487.93 12,127,603,535.38
2.基金 赎回 款 -7,314,996,754.21 -2,841,519,759.90 -10,156,516,514.11
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,646,354,964.63 686,093,419.42 2,332,448,384.05
项目
上年度可比期间
2014 年 2 月 17 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
351,999,071.17 - 351,999,071.17 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 20 页共 43 页
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 27,009,173.34 27,009,173.34
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-319,028,399.78 -16,846,281.36 -335,874,681.14
其中：1.基 金申 购款 29,931,419.37 2,252,613.47 32,184,032.84
2.基金 赎回 款 -348,959,819.15 -19,098,894.83 -368,058,713.98
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
32,970,671.39 10,162,891.98 43,133,563.37
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 张峰 ，主管 会计 工作 负责 人： 李辉， 会计 机构 负责 人： 倪蓥
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰国 策驱动灵活配置 混合型证 券投资基金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理 委员会( 以
下简称 “ 中 国证 监会 ”) 证监 许可[2013] 第 1629 号 《关 于核准 国泰 国策 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基
金募集的批复》核准，由 国泰基金管理有限公司依 照《中华人民共和国证券 投资基金法》和《国泰
国策驱动灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》 负责公开募集。本基金为 契约型开放式，存续期
限不定 ，首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募集 人民币 351,850,775.15 元 ，业经 普华 永道 中天 会
计师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普华永 道中 天验 字(2014) 第 063 号验 资报 告予 以验 证。 经向 中国 证监 会备
案， 《 国泰 国策 驱动 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 于 2014 年 2 月 17 日正 式生 效， 基金 合
同生效 日的 基金 份额 总额 为 351,999,071.17 份 基金 份额， 其中 认购 资金 利息 折合 148,296.02 份基 金
份额。 本基 金的 基金 管理 人为国 泰基 金管 理有 限公 司，基 金托 管人 为中 国建 设银行 股份 有限 公司 。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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根据 2015 年 11 月 14 日 发 布的 《关 于国 泰国 策驱 动灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金增 加 C 类基 金
份额并 修改 基金 合同 的公 告》 ， 自 2015 年 11 月 16 日起， 本基 金增 加 C 类基 金份额 并分 别设 置对 应
的基金 代码 ，投 资人 申购 时可以 自主 选 择 A 类 基金 份额( 现 有份 额) 或 C 类基 金份额 对应 的基 金代 码
进行申 购。 由于 基金 费用 的不同 ， 本 基金 A 类基 金 份额和 C 类基 金份 额将 分 别计算 并公 告基 金份 额
净值。 由于 本基 金 A 类 基 金份额 不收 取销 售服 务费 ， 而 C 类 基金 份额 收取 销 售服务 费， 各基 金份 额
类别对 应的 可供 分配 利润 将有所 不同 ，在 收益 分配 数额方 面可 能有 所不 同。 新增 C 类 基金 份额 前 已
持有本 基金 基金 份额 的投 资人， 其基 金账 户中 保留 的本基 金基 金份 额余 额 为 A 类 基金 份额 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 国策驱动灵活配置混合型 证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基 金的投资范围为具有良好 流动性的金融工具，包括 国内依法发行上市的股
票( 包括 中小 板、 创业 板及 其他经 中国 证监 会核 准上 市 的股 票) 、 权证 、股 指期 货等权 益类 金融 工具 ，
债券等 固定 收益 类金 融工 具( 包括 国债 、 央 行票 据、 金融债 、 公司 债、 次级 债 、 中 小企 业私 募债 、 地
方政府 债券 、中 期票 据、 可转换 债券( 含分 离交 易可 转债) 、 短期 融资 券、 资产 支持证 券、 债券 回购 、
银行存 款等) 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 。 本基 金 的投资 组合 比例 为 ： 股
票资产 占基 金资 产的 0-95% ，中 小企 业私 募债 占基 金资产 净值 的比 例不 超过 20% ； 权证 投资 占基 金
资 产净值的 比例不超 过 3% ；每个 交易日日 终在扣除 股指期货 保证金以 后，现 金或到期 日在一年 以
内 的 政府 债券 不 低于 基金资 产 净值 的 5% 。本 基 金的 业 绩比 较基 准 为：50%× 沪深 300 指数 收益 率
+50%× 中 证综 合债 券指 数 收益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2016 年 3 月 25 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中国 证券 投资 基金 业 协会颁 布的 《证 券投
资基金会计核算业务指引 》 、 《国泰国策驱 动灵活配置 混合型证券投资基金基金 合同》和在财务报表
附注 7.4.4 所列 示的 中国 证 监会发 布的 有关 规定 及允 许的基 金行 业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2015 年 年度 财务 报 表符合 企业 会计 准则 的要 求， 真 实、 完 整地 反映 了 本基 金 2015 年 12国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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月 31 日的 财务 状况 以及 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日止 期间 的经 营成 果和基 金净 值变 动情
况等有 关信 息。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告期所采用的会计政 策 与最近一期的年度 报告 相一致，会计估计较最近 一期年度报告有变
更。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
对 于 在 证 券 交 易 所 上 市 或 挂 牌 转 让 的 固 定 收 益 品 种( 可 转 换 债 券 、 资 产 支 持 证 券 和 私 募 债 券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本基 金本 报告 期 改为采 用中 证指 数有 限
公司根 据 《中 国证 券投 资基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定 收益品 种的 估值 处理
标准》 所独 立提 供的 估值 结果确 定公 允价 值。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2008]1 号《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实施 上市 公司 股 息
红利差 别化 个人 所得税 政 策有关 问题 的通 知》 、 财税[2015]101 号 《关于 上市 公 司股息 红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 及其 他相 关财 税法 规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 股票、 债券 的差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股权 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 对 基金 从上 市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在 1 个月
以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ； 持股 期限 在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年)
的， 暂 减按 50% 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ， 于 2015 年 9 月 8 日前暂 减 按 25% 计入 应
纳税所 得额 ， 自 2015 年 9 月 8 日 起， 暂免 征收 个人 所得税 。 对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股息、红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红利收 入继 续暂 减 按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 银投 资有 限责 任公 司(“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的控 股股 东
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
受基金 管理 人的 控股 股东 （中国 建投）
控制的 公司
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：1. 下述 关联 交易 均在 正常业 务范 围内 按一 般商 业条款 订立 。
2.本报 告期 内， 申银 万国 证券股 份有 限公 司吸 收合 并了基 金管 理人 原关 联方 宏源证 券股 份有 限
公司， 并更 名为 申万 宏源 集团股 份有 限公 司（ 以下 简称 “ 申万 宏源 ” ）。 申万 宏源为 基金 管理 人控 股
股东中 国建 银投 资有 限责 任公司 的控 股子 公司 。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年2 月17 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2014 年12 月31 日 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
申万宏 源 183,741,157.85 16.01% - -
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年2 月17 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2014 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
申万宏 源 73,634,787.73 19.02% - -
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年2 月17 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2014 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
申万宏 源 50,000,000.00 11.63% - -
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称 本期 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 167,417.53 15.95% 6,210.09 3.35%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014 年2 月17 日 （基 金合 同 生效日 ）至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 - - - -
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。
2.该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服
务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日 至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年2 月17 日 （基 金合 同
生效日 ）至2014 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 49,524,058.43 2,673,837.44
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,295,885.86 1,730,594.54
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.50% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X1.50% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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2015 年1 月1 日 至2015 年12
月31 日
2014 年2 月17 日 （基 金合 同
生效日 ）至2014 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 8,254,009.70 445,639.53
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合
A
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合 C 合计
国泰基 金管 理有 限公
司
- 245,202.17 245,202.17
合计 - 245,202.17 245,202.17
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014 年2 月17 日 （基 金合 同 生效日 ）至2014 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合
A
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合C 合计
国泰基 金管 理有 限公
司
- - -
合计 - - -
注：支 付基 金销 售机 构的 销售服 务费 按前 一日 基金 资产净 值的 约定 年费 率计 提，逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付给 国泰 基金管 理有 限公 司， 再由 国泰基 金管 理有 限公 司计 算并支 付给 各基 金销 售
机构。C 类基 金份 额约 定 的销售 服务 费年 费率 为 0.10% 。其 计算 公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 资产 净值 X 约 定年 费率 / 当年 天数 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
单位： 人民 币元
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 27 页共 43 页
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国建 设银
行
-
50,125,332.
79
- - - -
上年度 可比 期间
2014 年2 月17 日 （基 金合 同 生效日 ）至2014 年12 月31 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国建 设银
行
- - - - - -
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年2 月17 日 （基 金合 同 生效日）
至2014 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 718,915,284.08 10,177,673.12 6,232,666.80 825,539.63
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 建设 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 在本 报告 期及 上年 度可比 期间 未有 在承 销期 间参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 其他 关联 交易 事项。
7.4.9 期末（2015 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 28 页共 43 页
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00277
8
高科
石化
2015-1
2-28
2016-0
1-06
网下
新股
8.50 8.50
5,600.
00
47,600
.00
47,600
.00
-
00278
1
奇信
股份
2015-1
2-16
2016-1
2-22
网下
新股
锁定
13.31 37.37
204,54
5.00
2,722,
493.95
7,643,
846.65
-
7.4.9.1.2 受 限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
12300
1
蓝标
转债
2015-1
2-23
2016-0
1-08
网下
新债
100.00 100.00
6,520.
00
652,00
0.00
652,00
0.00
-
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中
基金作 为一 般法 人或 战略 投资者 认购 的新 股， 根据 基金与 上市 公司 所签 订申 购协议 的规 定， 在新 股
上市后 的约 定期 限内 不能 自由转 让； 基金 作为 个人 投资者 参与 网上 认购 获配 的新股 ，从 新股 获配 日
至新股 上市 日之 间不 能自 由转让 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
30004
9
福瑞股
份
2015-11
-28
重大事
项
31.00
2016-0
1-04
30.95 99,949.00 3,364,824.23 3,098,419.00 - 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2015 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 45,761,358.43 元， 属 于第 二层 次 的余额 为 1,020,643,488.85 元 ，无 属于 第三 层次
的余额 （2014 年 12 月 31 日： 第 一层 次 33,779,532.62 元， 第二 层次 4,353,931.95 元， 无第 三层 次） 。
于 2015 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 负债 均属 于第 一
层次(2014 年 12 月 31 日： 同) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票，若 出现 重大 事项 停牌 、交易 不活 跃( 包 括涨 跌停 时的交 易不 活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、 交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值 列入第一层次；并根据估 值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的
影响程度，确定相关股票 公允价值应属第二层次还 是第三层次。对于在证券 交易所上市或挂牌转让
的固定 收益 品种( 可转 换债 券、 资 产支 持证 券和 私募 债券除 外) ， 本基 金于 2015 年 3 月 25 日起 改为 采
用中证 指数 有限 公司 根据 《 中国证 券投 资基 金业 协会 估值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益
品种的 估值 处理 标准 》所 独立提 供的 估值 结果 确定 公允价 值（ 附 注 7.4.5.2 ） ，并将 相关 债券 的公 允
价值从 第一 层次 调整 至第 二层次 。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2015 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2014 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 56,551,224.08 1.91
其中： 股票 56,551,224.08 1.91
2 固定收 益投 资 1,009,853,623.20 34.02
其中： 债券 1,009,853,623.20 34.02
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 872,101,948.15 29.38
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,019,137,240.96 34.33
7 其他各 项资 产 10,840,537.70 0.37
8 合计 2,968,484,574.09 100.00 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 2,536,500.00 0.11
B 采矿业
- -
C 制造业 29,236,163.15 1.25
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
9,314,449.50 0.40
E 建筑业 8,408,206.60 0.36
F 批发和 零售 业
222,304.44 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
2,588,208.18 0.11
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
109,392.21 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
4,136,000.00 0.18
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 56,551,224.08 2.42
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 600500 中化国 际 599,985 7,685,807.85 0.33 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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2 002781 奇信股 份 204,545 7,643,846.65 0.33
3 300332 天壕环 境 200,000 4,880,000.00 0.21
4 002104 恒宝股 份 200,000 4,798,000.00 0.21
5 600292 中电远 达 200,000 4,136,000.00 0.18
6 300049 福瑞股 份 99,949 3,098,419.00 0.13
7 000890 法 尔 胜 199,921 2,752,912.17 0.12
8 002477 雏鹰农 牧 150,000 2,536,500.00 0.11
9 000669 金鸿能 源 100,000 2,233,000.00 0.10
10 600079 人福医 药 100,000 2,226,000.00 0.10
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的年度报告
正文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601211 国泰君 安 83,070,061.65 192.59
2 600958 东方证 券 41,319,427.52 95.79
3 601985 中国核 电 32,649,100.17 75.69
4 600129 太极集 团 22,250,523.28 51.59
5 600500 中化国 际 16,065,676.90 37.25
6 002118 紫鑫药 业 15,311,369.72 35.50
7 002444 巨星科 技 14,808,992.69 34.33
8 600141 兴发集 团 13,534,181.14 31.38
9 002073 软控股 份 13,509,286.00 31.32
10 600805 悦达投 资 13,111,045.30 30.40
11 000656 金科股 份 12,354,780.00 28.64
12 600563 法拉电 子 11,311,780.57 26.23
13 601002 晋亿实 业 10,881,233.71 25.23
14 000559 万向钱 潮 9,188,608.56 21.30
15 600666 奥瑞德 9,147,305.80 21.21
16 002108 沧州明 珠 7,643,000.93 17.72
17 000009 中国宝 安 7,498,536.31 17.38
18 601208 东材科 技 7,285,017.53 16.89
19 300332 天壕环 境 7,284,857.39 16.89
20 000732 泰禾集 团 6,198,602.19 14.37
21 000758 中色股 份 6,062,985.00 14.06 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 33 页共 43 页
22 002016 世荣兆 业 5,885,253.00 13.64
23 002048 宁波华 翔 5,882,648.20 13.64
24 002285 世联行 5,754,864.18 13.34
25 002250 联化科 技 5,586,126.60 12.95
26 300030 阳普医 疗 5,475,857.00 12.70
27 000601 韶能股 份 5,276,462.84 12.23
28 300346 南大光 电 5,173,868.67 11.99
29 300016 北陆药 业 5,024,581.95 11.65
30 600511 国药股 份 4,913,758.00 11.39
31 002620 瑞和股 份 4,830,064.68 11.20
32 002508 老板电 器 4,527,551.90 10.50
33 600773 西藏城 投 4,429,622.00 10.27
34 000488 晨鸣纸 业 4,406,316.40 10.22
35 002104 恒宝股 份 4,349,293.25 10.08
36 600292 中电远 达 4,339,217.00 10.06
37 600048 保利地 产 3,847,525.00 8.92
38 601901 方正证 券 3,782,578.00 8.77
39 300145 南方泵 业 3,746,026.00 8.68
40 600959 江苏有 线 3,628,431.51 8.41
41 000928 中钢国 际 3,543,528.00 8.22
42 600108 亚盛集 团 3,449,958.10 8.00
43 300049 福瑞股 份 3,364,824.23 7.80
44 600617 国新能 源 3,317,226.00 7.69
45 600470 六国化 工 3,183,207.50 7.38
46 000890 法 尔 胜 2,961,822.95 6.87
47 002781 奇信股 份 2,722,493.95 6.31
48 000895 双汇发 展 2,505,446.10 5.81
49 002477 雏鹰农 牧 2,443,081.00 5.66
50 000669 金鸿能 源 2,361,805.00 5.48
51 600887 伊利股 份 2,320,162.00 5.38
52 600329 中新药 业 2,270,758.00 5.26
53 600079 人福医 药 2,149,910.00 4.98
54 002450 康得新 1,947,797.00 4.52
55 600315 上海家 化 1,920,723.00 4.45
56 300146 汤臣倍 健 1,827,000.00 4.24
57 603808 歌力思 1,438,360.36 3.33
58 600276 恒瑞医 药 1,244,144.00 2.88
59 300273 和佳股 份 1,200,000.00 2.78
60 000678 襄阳轴 承 1,076,000.00 2.49
61 603883 老百姓 1,029,103.92 2.39
62 300440 运达科 技 940,326.10 2.18
63 300443 金雷风 电 930,667.72 2.16
64 002539 新都化 工 929,191.00 2.15 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601211 国泰君 安 142,554,649.44 330.50
2 600958 东方证 券 108,589,624.91 251.75
3 601985 中国核 电 107,853,553.82 250.05
4 600959 江苏有 线 38,738,647.20 89.81
5 000656 金科股 份 14,718,508.06 34.12
6 600129 太极集 团 13,090,372.27 30.35
7 600500 中化国 际 11,651,899.23 27.01
8 002118 紫鑫药 业 11,644,474.87 27.00
9 601002 晋亿实 业 10,779,665.82 24.99
10 000009 中国宝 安 10,091,761.04 23.40
11 002444 巨星科 技 10,032,338.86 23.26
12 600805 悦达投 资 10,026,053.21 23.24
13 000559 万向钱 潮 9,848,306.72 22.83
14 600563 法拉电 子 8,613,850.67 19.97
15 600666 奥瑞德 8,380,281.69 19.43
16 002073 软控股 份 7,920,793.80 18.36
17 600141 兴发集 团 7,536,490.20 17.47
18 000758 中色股 份 6,566,072.11 15.22
19 002016 世荣兆 业 6,397,021.35 14.83
20 300346 南大光 电 6,211,746.12 14.40
21 002620 瑞和股 份 5,740,513.40 13.31
22 300016 北陆药 业 5,400,659.17 12.52
23 600773 西藏城 投 5,281,718.46 12.25
24 300436 广生堂 5,275,303.00 12.23
25 002108 沧州明 珠 5,246,217.04 12.16
26 600511 国药股 份 5,196,624.69 12.05
27 603883 老百姓 5,174,842.32 12.00
28 000732 泰禾集 团 4,999,315.02 11.59
29 000488 晨鸣纸 业 4,904,739.82 11.37
30 300145 南方泵 业 4,754,009.00 11.02
31 601208 东材科 技 4,674,949.72 10.84
32 002509 天广消 防 4,594,704.60 10.65
33 601901 方正证 券 4,336,915.50 10.05
34 002285 世联行 3,928,445.06 9.11
35 000928 中钢国 际 3,817,034.72 8.85
36 002508 老板电 器 3,810,024.61 8.83 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 35 页共 43 页
37 000625 长安汽 车 3,793,687.36 8.80
38 300440 运达科 技 3,736,501.75 8.66
39 300030 阳普医 疗 3,703,286.37 8.59
40 002250 联化科 技 3,693,111.36 8.56
41 603355 莱克电 气 3,681,588.48 8.54
42 603808 歌力思 3,566,369.90 8.27
43 601318 中国平 安 3,546,440.97 8.22
44 002756 永兴特 钢 3,526,186.67 8.18
45 002048 宁波华 翔 3,390,455.00 7.86
46 600048 保利地 产 3,385,574.84 7.85
47 600617 国新能 源 3,359,293.59 7.79
48 603599 广信股 份 3,248,952.24 7.53
49 300458 全志科 技 3,142,104.00 7.28
50 600887 伊利股 份 3,096,984.61 7.18
51 603198 迎驾贡 酒 3,075,392.24 7.13
52 600470 六国化 工 3,064,106.00 7.10
53 300443 金雷风 电 2,971,408.55 6.89
54 000895 双汇发 展 2,854,598.23 6.62
55 600108 亚盛集 团 2,752,388.00 6.38
56 603718 海利生 物 2,739,150.00 6.35
57 300332 天壕环 境 2,602,706.46 6.03
58 002588 史丹利 2,489,554.98 5.77
59 300168 万达信 息 2,480,851.50 5.75
60 603885 吉祥航 空 2,410,357.38 5.59
61 600900 长江电 力 2,350,726.49 5.45
62 600521 华海药 业 2,342,251.00 5.43
63 603227 雪峰科 技 2,301,947.28 5.34
64 600657 信达地 产 2,154,553.55 5.00
65 002751 易尚展 示 2,100,210.00 4.87
66 000601 韶能股 份 2,096,283.86 4.86
67 300438 鹏辉能 源 2,035,190.88 4.72
68 000786 北新建 材 1,999,738.25 4.64
69 600315 上海家 化 1,984,623.12 4.60
70 002539 新都化 工 1,975,930.05 4.58
71 300450 先导智 能 1,901,891.06 4.41
72 603669 灵康药 业 1,864,458.96 4.32
73 600388 龙净环 保 1,862,952.25 4.32
74 300455 康拓红 外 1,730,130.87 4.01
75 600276 恒瑞医 药 1,722,915.00 3.99
76 300434 金石东 方 1,643,222.39 3.81
77 300414 中光防 雷 1,608,821.20 3.73
78 601988 中国银 行 1,528,246.59 3.54
79 002470 金正大 1,522,104.40 3.53
80 300468 四方精 创 1,464,771.00 3.40 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 36 页共 43 页
81 300404 博济医 药 1,445,936.00 3.35
82 603300 华铁科 技 1,425,800.84 3.31
83 300456 耐威科 技 1,417,731.00 3.29
84 603968 醋化股 份 1,384,096.87 3.21
85 002757 南兴装 备 1,366,518.60 3.17
86 300451 创业软 件 1,343,335.00 3.11
87 300441 鲍斯股 份 1,306,391.62 3.03
88 603568 伟明环 保 1,256,076.64 2.91
89 603901 永创智 能 1,239,642.88 2.87
90 000598 兴蓉环 境 1,196,005.00 2.77
91 601668 中国建 筑 1,194,802.38 2.77
92 600016 民生银 行 1,185,959.06 2.75
93 603022 新通联 1,180,253.00 2.74
94 300465 高伟达 1,176,186.00 2.73
95 601628 中国人 寿 1,166,215.57 2.70
96 603800 道森股 份 1,155,154.80 2.68
97 300273 和佳股 份 1,135,616.00 2.63
98 002759 天际股 份 1,131,259.28 2.62
99 300041 回天新 材 1,108,768.48 2.57
100 603315 福鞍股 份 1,086,939.53 2.52
101 300453 三鑫医 疗 1,037,705.60 2.41
102 603108 润达医 疗 1,011,478.54 2.34
103 300460 惠伦晶 体 979,424.59 2.27
104 603999 读者传 媒 974,033.64 2.26
105 300457 赢合科 技 969,218.25 2.25
106 300442 普丽盛 966,662.38 2.24
107 002385 大北农 963,325.36 2.23
108 300292 吴通控 股 959,642.00 2.22
109 300459 浙江金 科 902,288.00 2.09
110 002783 凯龙股 份 890,010.00 2.06
111 603023 威帝股 份 888,855.06 2.06
112 600587 新华医 疗 887,914.48 2.06
113 002755 东方新 星 872,725.74 2.02
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 527,081,032.98
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 803,463,256.22
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 37 页共 43 页
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 200,200,000.00 8.58
其中： 政策 性金 融债 200,200,000.00 8.58
4 企业债 券 12,947,250.00 0.56
5 企业短 期融 资 券 792,003,000.00 33.96
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 4,703,373.20 0.20
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,009,853,623.20 43.30
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 150413 15 农发 13 1,500,000 150,165,000.00 6.44
2 011573009
15 鲁 高速
SCP009
1,000,000 100,290,000.00 4.30
3 011511008
15 大 唐集
SCP008
1,000,000 100,280,000.00 4.30
4 011548003
15 中 节能
SCP003
1,000,000 100,230,000.00 4.30
5 011552002
15 南航
SCP002
700,000 70,098,000.00 3.01
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
第 38 页共 43 页
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告 期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
195,136.49 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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2 应收证 券清 算款
3,096,042.64
3 应收股 利
-
4 应收利 息
7,547,016.17
5 应收申 购款
2,342.40
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
10,840,537.70
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1 110031 航信转 债 753,072.00 0.03
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 002781 奇信股 份 7,643,846.65 0.33 网下新 股锁 定
2 300049 福瑞股 份 3,098,419.00 0.13 重大事 项
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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国泰国 策驱 动灵
活配置 混 合 A
1,372 285,019.80 350,160,991.13 89.54% 40,886,172.09 10.46%
国泰国 策驱 动灵
活配置 混 合 C
13
96,562,138.
57
1,255,307,801.
41
100.00% - -
合计
1,385
1,188,703.9
5
1,605,468,792.
54
97.52% 40,886,172.09 2.48%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基 金
国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 A
49,980.25 0.01%
国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 C
0.00 0.00%
合计 49,980.25 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 A
0
国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 C
0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 A
0
国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 C
0
合计 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合 A 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合 C
基金合 同生 效日 （2014 年 2 月 17
日）基 金份 额总 额
351,999,071.17 - 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 32,970,671.39 -
本报告 期基 金总 申购 份额 7,460,156,993.38 1,468,224,054.07
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 7,102,080,501.55 212,916,252.66
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 391,047,163.22 1,255,307,801.41
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2015 年 8 月 8 日， 本基 金 管理人 发布 了 《国 泰基 金 管理有 限公 司总 经理 任职 公告 》 ， 经 本基 金
管理人 第六 届董 事会 第十 七次会 议审 议通 过， 聘任 张峰先 生担 任公 司总 经理 。
2015 年 8 月 14 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 离任公 告》 ，经 本
基金管 理人 第六 届董 事会 第十八 次会 议审 议通 过， 贺燕萍 女士 不再 担任 公司 副总经 理。
2015 年 8 月 22 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更的 公
告》 ， 经 国泰 基金管 理有 限公司 第六 届董 事会 第二 十次会 议审 议通 过， 唐建 光先生 担任 公司 董事 长 、
法定代 表人 ，陈 勇胜 先生 不再担 任相 关职 务。
2015 年 9 月 1 日， 本基 金管 理人发 布了 《国 泰基 金管 理 有限公 司关 于高 级管 理人 员变更 的公 告》 ，
经国泰 基金 管理 有限 公司 第六届 董事 会第 二十 一次 会议审 议通 过 ， 林 海中 先生 不再担 任公 司督 察长 ，
由巴立 康先 生代 任相 关职 务。
2015 年 12 月 10 日 ， 本 基 金管理 人发 布了 《 国泰 基 金管理 有限 公司 副总 经理 任职公 告 》 ， 经 国
泰基金 管理 有限 公司 第六 届董事 会第 二十 二次 会议 审议通 过， 聘任 陈星 德先 生担任 公司 副总 经理 。
报告期 内基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 重大 人事 变动如 下：
本基金 托管 人 2015 年 1 月 4 日 发布 任免 通知 ， 聘任 张力铮 为中 国建 设银 行投 资托管 业务 部副 总
经理。 本基 金托 管 人 2015 年 9 月 18 日发 布任 免通 知 ，解聘 纪伟 中国 建设 银行 投资托 管业 务部 副总
经理职 务。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、 基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师
事务所 的报 酬 为 108,000 元，目 前的 审计 机构 已提 供审计 服务 的年 限 为 2 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
民族证 券 1 - - - - -
东莞证 券 1 - - - - -
厦门证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
中航证 券 1 - - - - -
国金证 券 1 360,818,662.88 31.43% 329,189.92 31.35% -
兴业证 券 2 191,850,624.31 16.71% 175,536.37 16.72% -
申万宏 源 2 183,741,157.85 16.01% 167,417.53 15.95% -
渤海证 券 1 88,599,117.63 7.72% 80,746.53 7.69% -
国泰君 安 2 53,995,497.95 4.70% 49,573.44 4.72% -
海通证 券 2 268,960,504.04 23.43% 247,482.05 23.57% -
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国金证 券 203,440,082. 52.55% 340,000,0 79.07% - - 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年 年度报 告摘要
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20 00.00
兴业证 券
31,043,500.7
6
8.02% - - - -
申万宏 源
73,634,787.7
3
19.02%
50,000,00
0.00
11.63% - -
渤海证 券 - -
40,000,00
0.00
9.30% - -
海通证 券
79,023,084.5
1
20.41% - - - -
§ 12
影响投资者决策的其 他重要信息
自 2015 年 11 月 16 日起 ， 本基金 增 加 C 类基 金份 额 并分别 设置 对应 的基 金代 码并对 本基 金的 基
金合同 作相 应修 改。 投资 人申购 时可 以自 主选 择 A 类基金 份额 （现 有份 额） 或 C 类基 金份 额对 应的
基金代 码进 行申 购。 由于 基金费 用的 不同 ， 本 基金 A 类 基金 份额 和 C 类 基金 份额将 分别 计算 并公 告
基金份 额净 值。2015 年 11 月 16 日 前已 持有 本基 金 基金份 额的 投资 人， 其基 金账户 中保 留的 本基 金
基金份 额余 额 为 A 类基 金 份额。 具体 内容 请阅 2015 年 11 月 16 日 披露 的 《关 于国泰 国策 驱动 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金增 加 C 类基 金份 额并 修改 基 金合同 的公 告》 。
