国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
国 泰 保本 混 合型 证 券投 资 基金
2015 年 年度 报告 摘要
2015 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一六 年三 月二十 八日国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 3 月 24 日 复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并 不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰保 本混 合
基金主 代码 020022
交易代 码 020022
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 4 月 19 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 993,568,585.59 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 为投 资人 提供 投 资金额 安全 的保 证 ， 并
在此基 础上 力争 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本 基 金 采 用 恒 定 比 例 组 合 保 险 （ CPPI ，Constant Proportion Portfolio
Insurance ） 策 略动 态调 整 基金资 产在 股票 、 债券 及 货币市 场工 具等 投资 品
种间的 配置 比例 ，以 实现 保本和 增值 的目 标。
(1) 采用 CPPI 策略 进行 资 产配置
本基金 以恒 定比 例组 合保 险策略 为依 据 ， 动 态调 整 风险资 产和 无风 险资 产
的配置比例, 即 风险 资 产 部分 所 能 承 受 的损 失 最 大 不能 超 过 无 风 险资 产 部
分所产 生的 收益 。 无风 险 资产一 般是 指固 定收 益类 资产 ， 风 险资 产一 般是
指股票 等权 益类 资产 。
CPPI 是国际通行 的一种投 资组合保险策 略，它主 要 是通过数量分 析，根
据市场的波动 来调整、修正风险资产的 可放大倍数（风险乘数 ） ，以确保
投资组 合在 一段 时间 以后 的价值 不 低 于事 先设 定的 某一目 标价 值 ， 从 而达
到对投 资组 合保 值增 值的 目的 。 在 风险 资产 可放 大 倍数的 管理 上 ， 基 金管
理人的 金融 工程 小组 在定 量分析 的基 础上 ， 根据 CPPI 数理 机制 、 历 史模国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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拟和目 前市 场状 况定 期出 具保本 基金 资产 配置 建议 报告 ， 给 出放 大倍 数的
合理上 限的 建议 ， 供基 金 管理人 投资 决策 委员 会和 基金经 理作 为基 金资 产
配置的 参考 。
(2) 股票投 资策 略
本基金 注重 对股 市趋 势的 研究， 根 据 CPPI 策 略， 控 制股票 市场 下跌 风险 ，
分享股 票市 场成 长收 益。
本基金 的股 票投 资以 价值 选股、 组合 投资 为原 则， 通 过选择 高流 动性 股票 ，
保证组 合的 高流 动性 ； 通 过选择 具有 高安 全边 际的 股票 ， 保 证组 合的 收益
性；通 过分 散投 资、 组合 投资， 降低 个股 风险 与集 中性风 险。
在投资 组合 的构 建过 程中 ， 本 基金 依托 公司 的三 级 股票池 ， 采用 定量 分析
与定性 分析 相结 合的 方法 ， 构 建基 金的 股票 投资 组 合， 通过 组合 管理 有效
规避个 股的 非系 统性 风险 ， 通 过分 散化 投资 增加 风 险组合 的流 动性 ， 增加
股市大 幅波 动时 的变 现能 力。
1) 三级 股票 池建 立
以市盈 率、 市净 率、 现 金 流量、 净利 润及 净利 润增 长率等 基本 面指 标为 标
准，在 上市 公司 中遴 选个 股，构 建一 级股 票池 ；
在一级 股票 池的 基础 上， 综合考 虑以 下指 标构 建二 级股票 池：
A ：主 业清 晰， 在产 品 、 技术 、营 销 、营 运、 成本 控制等 方面 具有 较强 竞
争优势 ，销 售收 入或 利润 超过行 业平 均水 平；
B ： 具有 较强 或可 预期 的盈 利增长 前景 ；
C ： 盈利 质量 较高 ，经 营性 现金流 加上 投资 收益 超过 净利润 ；
D ： 较好 的公 司治 理结 构 ，财务 报表 和信 息披 露较 为透明 、规 范；
在二级 股票 池的 基础 上， 采用实 地调 研等 方式 ， 选 取主业 清晰 ， 具 有持 续
的核心 竞争 力 ， 管 理透 明 度较高 ， 流动 性好 且估 值 具有高 安全 边际 的个 股
构建核 心股 票池 （三 级股 票池） 。
估值分 析主 要运 用国 际化 视野， 采用 专业 的估 值模 型 ， 合理 使用 估值 指标 ，
选择其 中价 值被 低估 的公 司。具 体采 用的 方法 包括 市盈率 法、 市净 率法 、
市销率 、PEG 、EV/EBITDA 、 股息 贴现 模型 等。
2) 投资 组合 建立 和调 整
本基金 将在 核心 股票 池中 选择个 股 ， 建 立买 入和 卖 出股票 名单 ， 并选 择合国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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理时机 ， 稳 步建 立和 调整 投资组 合。 在投 资组 合管 理过程 中， 本基 金还 将
注重投 资对 象的 交易 活跃 程度， 以保 证整 体组 合具 有良好 的流 动性 。
(3) 债券投 资策 略
1）基 本持有久期与保本期相匹配的债券， 主要按买入并持有方式操 作以
保证债 券组 合收 益的 稳定 性， 尽 可 能 地控 制利 率、 收 益率曲 线等 各种 风险 。
2）综 合考虑收益性、流动性和风险性，进 行积极投资。积极性策略 主要
包括根 据利 率预 测调 整组 合久期 、 选择 低估 值债 券 进行投 资 、 把 握市 场上
的无风 险套 利机 会， 利用 杠杆原 理以 及各 种衍 生工 具， 增 加盈 利性、 控制
风险等 等， 以争 取获 得适 当的超 额收 益， 提高 整体 组合收 益率 。
3）利 用银行间市场和交易所市场现券存量 进行国债回购所得的资金 积极
参与新 股申 购和 配售 ，以 获得股 票一 级市 场可 能的 投资回 报。
(4) 权证投 资策 略
本基金在进行权证投 资时, 将通过对权证标的证 券基本面的研究,结合权证
定 价 模 型 寻 求其 合 理 估 值水 平, 并 积 极 利 用正 股 和 权证 之 间 的 不 同组 合 来
套取无 风险 收益 。
本 基 金 管 理 人将 充 分 考 虑权 证 资 产 的 收益 性 、 流 动性 及 风 险 性 特征, 通过
资产配 置、 品种 与类 属选 择,谨 慎进 行投 资, 追 求较 稳 定的当 期收 益。
(5) 股指期 货交 易策 略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资
产配置 、品 种选 择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。
A ： 套保 时机 选择 策略
根据本 基金 对经 济周 期运 行不同 阶段 的预 测和 对市 场情绪 、 估值 指标 的跟
踪分析 ， 决定 是否 对投 资 组合进 行套 期保 值以 及套 期保值 的现 货标 的及 其
比例。
B ： 期货 合约 选 择 和头 寸选 择策略
在套期 保值 的现 货标 的确 认之后 ， 根据 期货 合约 的 基差水 平 、 流 动性 等因
素选择 合适 的期 货合 约 ； 运用多 种量 化模 型计 算套 期保值 所需 的期 货合 约
头寸； 对套 期保 值的 现货 标的 Beta 值 进行 动态 的 跟踪， 动态 的调 整套 期
保值的 期货 头寸 。
C ： 展期 策略 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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当套期 保值 的时 间较 长时 ， 需要 对期 货合 约进 行展 期。 理 论上， 不同 交割
时间的 期货 合约 价差 是一 个确定 值； 现实 中， 价 差 是不断 波动 的。 本基 金
将动态 的跟 踪不 同交 割时 间的期 货合 约的 价差 ， 选 择合适 的交 易时 机进 行
展仓。
D ： 保证 金管 理
本基金 将根 据套 期保 值的 时间 、 现 货标 的的 波动 性 动态地 计 算 所需 的结 算
准备金 ，避 免因 保证 金不 足被迫 平仓 导致 的套 保失 败。
E: 流动 性管 理策 略
利用股 指期 货的 现货 替代 功能和 其金 融衍 生品 交易 成本低 廉的 特点 ， 可以
作为管 理现 货流 动性 风险 的工具 ， 降低 现货 市场 流 动性不 足导 致的 交易 成
本过高 的风 险 。 在 基金 建 仓期或 面临 大规 模赎 回时 ， 大 规模 的股 票现 货买
进或卖 出交 易会 造成 市场 的剧烈 动荡 产生 较大 的冲 击成本 ， 此时 基金 管理
人将考 虑运 用股 指期 货来 化解冲 击成 本的 风险 。
业绩比 较基 准 保本期 开始 时 3 年期 银行 定期存 款税 后收 益率
风险收 益特 征 本基金 为保 本基 金， 属于 证券投 资基 金中 的低 风险 品种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 巴立康 张燕
联系电 话 021-31081600 转 0755-83199084
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95555
传真 021-31081800 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2015 年 2014 年 2013 年
本期已 实现 收益 184,530,452.85 63,827,218.51 109,065,287.04
本期利 润 240,044,996.20 76,789,142.82 73,540,618.13
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1151 0.1492 0.0520
本期基 金份 额净 值增 长率 18.39% 15.72% 4.26%
3.1.2 期末数据和指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3020 0.2023 0.0762
期末基 金资 产净 值 1,311,758,705.39 246,247,199.42 1,245,851,520.26
期末基 金份 额净 值 1.320 1.115 1.076
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 4.51% 0.34% 1.07% 0.00% 3.44% 0.34%
过去六 个月 5.60% 0.43% 2.14% 0.00% 3.46% 0.43%
过去一 年 18.39% 0.42% 4.25% 0.00% 14.14% 0.42%
过去三 年 42.83% 0.34% 13.43% 0.00% 29.40% 0.34%
自基金 合同 生
效起至 今
47.40% 0.29% 21.53% 0.00% 25.87% 0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2011 年 4 月 19 日 至 2015 年 12 月 31 日)
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2011 年 4 月 19 日 。本 基金在 六个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
国泰保 本混 合型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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注： （1 ）2011 年计 算期 间为本 基金 的合 同生 效 日 2011 年 4 月 19 日至 2011 年 12 月 31 日，未
按整个 自然 年度 进行 折算 ；
（2） 本基 金在 六个 月建 仓 期结束 时， 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
过去三 年无 利润 分配 情况 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2015 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 58 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 混合
型证券 投资 基金 、国 泰金 龙系列 证券 投资 基金 （包 括 2 只子 基金 ，分 别为 国 泰金龙 行业 精选 证券 投
资基金 、 国 泰金 龙债 券证 券投资 基金 ） 、 国泰 金马 稳 健回报 证券 投资 基金 、 国 泰货币 市场 证券 投资 基
金、国泰金鹿保本增值混 合证券投资基金、国泰金 鹏蓝筹价值混合型证券投 资基金、国泰金鼎价值
精选混 合型 证券 投资 基金 （ 由金鼎 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 金牛 创新 成长 混合型 证券 投资 基金 、国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基金 （由 国泰金 象保 本 增值混 合证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰双 利债 券
证券投 资基 金 、 国 泰区 位 优势混 合型 证 券 投资 基金 、 国 泰中 小盘 成长 混合 型 证券投 资基 金 （LOF ） （由
金盛证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国 泰纳 斯达 克 100 指 数证券 投资 基金、 国泰 价 值经典 混合 型证 券投 资
基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180 金融交 易型 开放 式指 数
证券投资基金联接基金、 国泰保本混合型证券投资 基金、国泰事件驱动策略 混合型证券投资基金、
国泰信用互利分级债券型 证券投资基金、国泰成长 优选混合型证券投资基金 、国泰大宗商品配置证
券投资 基金(LOF) 、 国泰信用债券 型证 券投 资基 金、 国泰现 金管 理货 币市 场基 金、 国 泰金 泰平 衡混 合
型证券 投资 基金 （由 金泰 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰民 安增 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 、 国 泰
国证房 地产 行业 指数 分级 证券投 资基 金、 国泰 估值 优势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优
势可分 离交 易股 票型 证券 投资基 金封 闭期 届满 转换 而来） 、 上 证 5 年期 国债 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金 、国 泰上 证 5 年期 国债交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金 、纳 斯达克 100 交易 型开 放
式指数证券投资基金、国 泰中国企业境外高收益债 券型证券投资基金、国泰 黄金交易型开放式证券
投资基金、国泰美国房地 产开发股票型证券投资基 金、国泰国证医药卫生行 业指数分级证 券投资基
金、国泰淘金互联网债券 型证券投资基金、国泰聚 信价值优势灵活配置混合 型证券投资基金、国泰
民益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 （LOF ） 、 国泰国 策驱动 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰浓 益
灵活配置混合型证券投资 基金、国泰安康养老定期 支付混合型证券投资基金 、国泰结构转型灵活配
置混合 型证 券投 资基 金、 国泰金 鑫股 票型 证券 投资 基金 （由金 鑫证 券投 资基 金转型 而来 ） 、 国泰 新 经
济灵活配置混合型证券投 资基金、国泰国证食品饮 料行业指数分级证券投资 基金、国泰创利债券型
证券投 资基 金 （由 国 泰 6 个月短 期理 财债 券型 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国泰 策略收 益灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金 （由 国泰 目标收 益保 本混 合型 证券 投资基 金转 型而 来） 、国 泰 深证 TMT50 指数 分级
证券投资基金、国泰国证 有色金属行业指数分级证 券投资基金、国泰睿吉灵 活配置混合型证券投资
基金、国泰兴益灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰生益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰互联
网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰国 证新 能源 汽车 指数 分级证 券投 资基 金 （由 中 小板 300 成 长交 易型 开
放式指 数证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰央 企改 革股 票型证 券投 资基 金、 国 泰 新目标 收益 保本 混合 型
证券投资基金、国泰全球 绝对收益型基金优选证券 投资基金 、国泰鑫保本混 合型证券投资基金。另
外， 本 基金 管理人 于 2004 年获得 全国 社会 保障 基金 理事会 社保 基金 资产 管理 人资格 ， 目 前受托 管 理
全国社 保基 金多 个投 资组 合。 2007 年 11 月 19 日， 本 基金管 理人 获得 企业 年金 投资管 理人 资格 。 2008
年 2 月 14 日， 本 基金 管理 人成为 首批 获准 开展 特定 客户资 产管 理业 务 （ 专户 理财） 的基 金公 司之 一，
并于 3 月 24 日 经中 国证 监 会批准 获得 合格 境内 机构 投资者 （QDII ） 资格 ， 成 为 目前业 内少 数拥 有 “ 全
牌照” 的基 金公 司之 一， 囊 括了公 募基 金、 社保 、年 金、专 户理 财 和 QDII 等管理业务 资格 。 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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4.1.2 基金经理（ 或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
邱晓华
本基金 的基 金
经理、 国泰 金
鹿保本 混合 、
国泰策 略收 益
灵活配 置混 合
（原国 泰目 标
收益保 本混
合） 、 国 泰安 康
养老定 期支 付
混合、 国泰 国
证食品 饮料 行
业指数 分级 、
国泰国 证医 药
卫生行 业指 数
分级、 国泰 新
目标收 益保 本
混合、 国泰 鑫
保本混 合的 基
金经理
2015-04-0
7
- 15 年
硕 士 研 究 生 。 曾 任 职 于 新 华 通 讯
社 、 北 京 首 都 国 际 投 资 管 理 有 限
公司、 银河 证券 。2007 年 4 月加
入 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任
行业研 究员 、 基 金经 理助 理。 2011
年 4 月至 2014 年 6 月 任国 泰保本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理；2011 年 6 月 起兼 任国 泰金鹿
保 本 增 值 混 合 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ；2013 年 8 月至 2015 年 1
月 15 日 兼任 国泰 目标 收益 保本混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ；
2014 年 5 月 起兼 任国 泰安 康养老
定 期 支 付 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理；2014 年 11 月至 2015
年 12 月 兼任 国泰 大宗 商品 配置证
券 投 资 基 金(LOF) 的 基 金 经 理 ；
2015 年 1 月 16 日 起兼 任国 泰策略
收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 （ 原 国 泰 目 标 收 益 保 本 混 合 型
证券投 资基 金 ） 的 基金 经 理； 2015
年 4 月起兼 任国 泰国 证医 药卫生
行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 国
泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 国
泰 国 证 食 品 饮 料 行 业 指 数 分 级 证
券投资 基金 的基 金经 理；2015 年
12 月起 任国 泰新 目标 收益 保本混
合 型 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 鑫 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。
姜南林
本基金 的基 金
经理
2013-09-2
5
2015-07-17 8 年
硕士研 究生 。2008 年 6 月至 2009
年 6 月在天 相投 资顾 问有 限公司
担 任 宏 观 经 济 和 债 券 分 析 师 ，
2009 年 6 月至 2012 年 8 月 在农银
人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 （ 原 嘉 禾
人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 ） 工 作 ，
先 后 担 任 宏 观 及 债 券 研 究 员 、 固
定收益 投资 经理 。2012 年 8 月加
入 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ，2012国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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年 12 月至 2015 年 7 月担 任国泰
货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 及 国 泰 现
金 管 理 货 币 市 场 基 金 的 基 金 经
理，2013 年 3 月至 2014 年 12 月
30 日兼 任国泰 6 个月 短期 理财债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2013 年 9 月至 2015 年 7 月 兼任国
泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国
泰 金 鹿 保 本 增 值 混 合 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ，2013 年 9 月至
2015 年 1 月 15 日 兼任 国泰 目标收
益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ，2013 年 11 月至 2015 年
7 月 任 国 泰 淘 金 互 联 网 债 券 型 证
券投资 基金 的基 金经 理，2014 年
12 月 31 日至 2015 年 7 月 兼任国
泰 创 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 （ 原
国泰 6 个月 短期 理财 债券 型证券
投资基 金） 的基 金经 理，2015 年
1 月 16 日至 2015 年 7 月兼 任国泰
策 略 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 （ 原 国 泰 目 标 收 益 保 本 混
合型证 券投 资基 金） 的基 金经理 。
贾成东
本基金 的基 金
经理
2014-06-2
4
2015-04-07 8 年
硕士研 究生 。2008 年 2 月 加入国
泰基金 管理 有限 公司 ， 历 任量化 、
宏观 、 策 略 、 煤 炭及 银行 研究员 ，
2012 年 2 月至 2014 年 3 月 任研究
部总监 助理 ， 2013 年 11 月至 2015
年 2 月任国 泰金 马稳 健回 报证券
投资基 金的 基金 经理 ，2014 年 6
月至 2015 年 4 月 任国 泰国 证医药
卫 生 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金
和 国 泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ， 2014 年 10 月至 2015
年 4 月任国 泰国 证食 品饮 料行业
指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违 规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评 估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合 间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2015 年全 年经 济保 持低 位 运行 ， 承 压较 重 ， 稳 定经 济增速 的压 力不 断增 大 。 在此情 况下 ， 政府
在保持宽松货币政策的同 时，又不断加大财政政策 的力度，同时推出供给侧 改革，以稳定经济下行
趋势。
宽松的 流动 性环 境， 房地 产市场 的日 益复 苏， 以及 各类金 融创 新工 具的 存在 ， 让 A 股 市场 在 上
半年走 出一 波凌 厉的 牛市 行情 。 和 2007 年牛 市不 同 的是 ， 此轮 行情 的资 金中 含有大 量杠 杆资 金， 在
多重合 力下 ，推 升股 指接 近历史 高点 。
然而在监管层严查场外违 规杠杆资金的情况下，市 场转而向下，从而引发一 系列被动去杠杆的
效果， 市场 出现 了两 轮深 幅调整 。
本基金 在 2015 年强 调资 产 配置， 较好 地规避 了两 轮 深幅调 整， 同时抓 住了 市 场深调 时带 来的 投
资机会 。 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
本基 金 2015 年 度的 净值 增 长率 为 18.39% ， 同期 业绩 比较基 准为 4.25% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望 2016 年 ，实体 经济 的下行 压力 将是 决定 市场 走势的 关键 要素 。2016 年 经济面 临的 内外 压
力比 2015 年要 更为 沉重 ， 随着低 速运 行的 区间 延长 ， 许多在 高速 发展 时期 得以 掩盖或 是缓 解的 问题 ，
将会转 变成 真正 的问 题， 并不断 暴露 。
在 2016 年， 传统 行业 以及 产能过 剩的 强周 期行 业将 进入更 加痛 苦的 调整 期， 可能会 引发 被动 去
产能的过程。实体经济的 压力也将影响到金融系统 的运行，主要将表现在银 行体系不良贷款压力增
加，债 券违 约事 件增 多等 。
在这种情况下，政府对市 场预 期的干预和稳定措施 就是合理且必要的。特别 是在市场剧烈波动
时，若无强有力的外部干 预，投资者在信心崩溃的 情况下，有可能引发不合 理的深跌，并且造成连
锁反应 ，引 发严 重后 果。
纵观 2016 年， 我 们认 为， 只要经 济稳 定运 行， 宽松 的流动 性环 境依 旧存 在， 市场就 会具 备较 多
的阶段 性投 资机 会。
目前市场相对缺少有效的 低风险绝对收益投资策略 。但在年初市场已经深度 回调的情况下，抓
住结构 性投 资机 会， 有望 获取收 益大 于风 险的 投资 结果 。 因此 本基 金 在 2016 年将会 持整 体谨 慎、 局
部乐观 的态 度， 权益 仓位 通过精 选个 股的 方式 来捕 捉市场 机会 。
4.6 管理 人对报告期内基金 估值程序等事项的说 明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.7 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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4.8 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人 ——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合
同，完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等 问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为，严格遵守了《中华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 等 有关 法律法 规， 在各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进 行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本年度报告中财务指标、 净值表现、财务会计报告 、利润分配、投资组合报 告等内容真实、准
确和完 整， 不存 在虚 假记 载、误 导 性 陈述 或者 重大 遗漏。
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）审计，注册会计
师许康 玮
胡逸 嵘签 字出 具了普 华永 道中 天审 字(2016) 第 20773 号标 准无 保留 意见的 审计 报告 。 投 资
者可通 过年 度报 告正 文查 看审计 报告 全文 。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 保本 混合 型证券 投资 基金
报告截 止日 ：2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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资产： - -
银行存 款 134,500,337.96 223,702.38
结算备 付金 49,907,269.52 4,744,274.27
存出保 证金 251,914.44 3,369,717.74
交易性 金融 资产 874,992,304.63 209,912,603.49
其中： 股票 投资 111,980,748.43 53,888,403.49
基金投 资 - -
债券投 资 763,011,556.20 156,024,200.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 218,500,649.25 24,250,236.38
应收证 券清 算款 6,630,440.78 880,106.91
应收利 息 8,771,539.22 4,730,261.69
应收股 利 - -
应收申 购款 20,585,968.71 41,577.47
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 1,314,140,424.51 248,152,480.33
负债和所有者权益
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 484,633.37 1,191,915.96
应付管 理人 报酬 1,317,281.93 261,771.09 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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应付托 管费 219,547.01 43,628.54
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 198,429.74 315,546.45
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 161,827.07 92,418.87
负债合计 2,381,719.12 1,905,280.91
所有者权益： - -
实收基 金 889,450,181.00 197,702,575.86
未分配 利润 422,308,524.39 48,544,623.56
所有者权益合计 1,311,758,705.39 246,247,199.42
负债和所有者权益总 计 1,314,140,424.51 248,152,480.33
注： 报告截 止 日 2015 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值 1.320 元， 基金 份额 总额 993,568,585.59 份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 保本 混合 型证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
一、收入 278,355,470.25 86,716,837.78
1.利息 收入 46,679,947.86 28,365,895.70
其中： 存款 利息 收入 19,858,100.34 641,712.79
债券利 息收 入 19,113,673.95 24,906,035.36
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 7,565,765.43 2,814,756.67
其他利 息收 入 142,408.14 3,390.88 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 140,867,297.77 45,051,580.67
其中： 股票 投资 收益 137,137,137.83 49,305,915.26
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -563,263.73 -3,218,257.43
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 4,138,440.00 -1,957,160.00
股利收 益 154,983.67 921,082.84
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
55,514,543.35 12,961,924.31
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 35,293,681.27 337,437.10
减：二、费用 38,310,474.05 9,927,694.96
1．管 理人 报酬 30,282,349.21 6,540,040.59
2．托 管费 5,047,058.19 1,090,006.78
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 1,989,146.01 1,849,845.27
5．利 息支 出 622,314.49 85,944.34
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 622,314.49 85,944.34
6．其 他费 用 369,606.15 361,857.98
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 240,044,996.20 76,789,142.82
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 240,044,996.20 76,789,142.82
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 保本 混合 型证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
197,702,575.86 48,544,623.56 246,247,199.42
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 240,044,996.20 240,044,996.20
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
691,747,605.14 133,718,904.63 825,466,509.77
其中：1.基 金申 购款 5,872,511,291.13 2,126,222,468.23 7,998,733,759.36
2.基金 赎回 款 -5,180,763,685.99 -1,992,503,563.60 -7,173,267,249.59
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
889,450,181.00 422,308,524.39 1,311,758,705.39
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,157,611,897.52 88,239,622.74 1,245,851,520.26
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 76,789,142.82 76,789,142.82
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-959,909,321.66 -116,484,142.00 -1,076,393,463.66 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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其中：1.基 金申 购款 36,958,999.79 5,012,063.12 41,971,062.91
2.基金 赎回 款 -996,868,321.45 -121,496,205.12 -1,118,364,526.57
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
197,702,575.86 48,544,623.56 246,247,199.42
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 张峰 ，主管 会计 工作 负责 人： 李辉， 会计 机构 负责 人： 倪蓥
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 （以 下简 称 “ 本 基金 ” ） 是经中 国证 券监 督管 理委 员会 （以 下简 称 “ 中
国证监会 ” ）证监 许可[2011]322 号文 《关于核准 国 泰保本混合型 证券投资 基 金募集的批复 》核准 ，
由国泰基金管理有限公司 依照《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 保本混合型证券投资基
金基金合同》负责公开募 集。根据《国泰保本混合 型证券投资基金基金合同 》的有关规定，本基金
为契约 型开 放式 ， 存 续期 限不定 ， 第 一个 保本 期自 本基金 基金 合同 生效 之日 （即 2011 年 4 月 19 日）
起至 3 年后 对应 日（ 即 2014 年 4 月 19 日） 止， 如 该日为 非工 作日 ，则 保本 期到期 日顺 延至 下一 个
工作日。本基金第一个保 本期由重庆市三峡担保集 团有限公司作为保 证人提 供连带责任保证。第一
个保本 期届 满时 ，在 符合 保本基 金存 续条 件下 ，本 基金继 续存 续并 进入 下一 保本期 。
本基金 自 2011 年 3 月 15 日至 2011 年 4 月 15 日止 期间内 向社 会公 开募 集， 不包括 认购 资金 利
息共募集人民币 2,624,024,736.62 元，业经普华永道 中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
（2011）第 132 号 验资 报 告予以 验证 。 经 向中 国证 监会备 案， 《国 泰保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合
同》 于 2011 年 4 月 19 日 正 式生效 ， 基 金合 同生 效日 的 基金份 额总 额 为 2,624,813,914.75 份基 金份 额，
其中认 购资 金 利 息折 合 789,178.13 份 基金份 额。 本 基金的 基金 管理 人为 国泰 基金管 理有 限公 司， 基
金托管 人为 招商 银行 股份 有限公 司。
国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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根据《国泰保本混合型证 券投资基金基金合同》的 有关规定，本基金的保本 期一般每三年为一
个周期。本基金第一个保 本期的保本额为基金份额 持有人认购并持有当期保 本期到期的基金份额的
投资金额。在第一个保本 期到期日，如本基金的基 金份额持有人在本基金募 集期内认购并持有到当
期保本期到期的基金份额 的可赎回金额加上其认购 并持有到当期保本期到期 的基金份额在保本期内
的累计分红金额之和低于 其认购并持有到当期保本 期到期的 基金份额的投资 金额，基金管理人应补
足该差 额， 并在保 本期 到 期日 后 20 个工 作日 内将 该 差额支 付给 基金 份额 持有 人， 保 证人 对此提 供连
带责任保证。本基金第一 个保本期后的各保本期到 期日，如本基金的基金份 额持有人在折算日登记
在册的并持有到当期保本 期到期的基金份额的可赎 回金额加上其在折算日登 记在册的并持有到当期
保本期到期的基金份额在 当期保本期内的累计分红 金额之和低于其在折算日 登记在册的并持有到当
期保本期到期的基金份额 的投资金额，则由基金合 同、适用于当期保本期保 本保障机制的保证合同
或风险买断合同约定的基 金管理人、保证人或保本 义 务人将该差额支付给基 金份额持有人。但上述
基金份额持有人未持有到 期而赎回或转换转出的， 赎回或转换转出部分不适 用保本条款；基金份额
持有人 在保 本期 申购 或转 换转入 的基 金份 额也 不适 用保本 条款 。
本基金 的保 本周 期为 3 年 ，第一 个保 本期 自 2011 年 4 月 19 日 起至 2014 年 4 月 21 日止 。本 基
金第一个保本期届满时， 在满足法律法规和《国泰 保本混合型证券投资基金 基金合同》规定的保本
基金存续要求的条件下， 本基金继续存续并进入下 一个保本期。经本基金管 理人与基金托管人协商
一致，并报中国证监会备 案，本基金第一个保本期 到期后转入第二个保本 期 。本基金第二个保本期
的担保 人为 重庆 市三 峡担 保集团 有限 公司 ，为 本基 金的保 本提 供不 可撤 销的 连带责 任保 证担 保。
本基金 于各 保本 期的 情况 如下：
保本期 保本期 起止 日 保本投 资金 额
担保期 内累
计单位 分红
截止保 本期 到期
日基金 份额 净值
第一个 保本 期
2011 年4 月19 日至
2014 年4 月21 日
2,624,813,914.75 - 1.117
本基金 于各 保本 期到 期后 过渡期 内申 购及 份额 折算 的情况 如下 ：
保本期 过渡期 起止 日
过渡期 内申 购金 额( 不
包括利 息)
过渡期 后份 额折
算日
份额折 算比
例
第一个 保本 期
后
2014 年 4 月 22 日至
2014 年5 月12 日
14,761,401.51 2014 年 5 月 12 日 1.116683409 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 保本混合型证券投资基金 基金合同》的有关
规定，本基金的投资范围 为具有良好流动性的金融 工具，包括国内上市交易 的股票（包含中小板、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 债券 、 货币 市场 工具、 权证 、 股指期 货及 中国 证监 会
允许投 资的 其他 金融 工具 。 本基金 投资 于股 票、 权证 、 股指期 货等 权益 类资 产占 基金资 产 的 0%-40% ，
投资于债券、货币市场工 具等固定收益类资产占基 金资产的 60%-100% ，其中基金保留的现金或者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券投 资比 例不 低于 基金 资产净 值 的 5% 。 本 基金 在 任何交 易日 日终 ， 持有
的卖出期货合约价值不超 过基金持有的股票总市值 。基金所持有的股票市值 和买入、卖出股指期货
合约价 值， 合计 （轧 差计 算）不 超过 基金 资产 的 40% 。本 基金 在保 本期 内的 业绩比 较基 准为 3 年期
银行定 期存 款税 后收 益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2016 年 3 月 25 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中国 证券 投资 基金 业 协会颁 布的 《证 券投
资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 《国泰 保本 混合 型证 券投 资基金 基金 合同》 和在 财 务报表 附 注 7.4.4 所列
示的中 国证 监会 发布 的有 关规定 及允 许的 基金 行业 实务操 作编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2015 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2015 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2015 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告相 一致 ， 会 计估 计较 最近 一期 年度报 告有 变 更 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
对 于 在 证 券 交 易 所 上 市 或 挂 牌 转 让 的 固 定 收 益 品 种( 可 转 换 债 券 、 资 产 支 持 证 券 和 私 募 债 券 除国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本基 金本 报告 期 改为采 用中 证指 数有 限
公司根 据 《中 国证 券投 资基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定 收益品 种的 估值 处理
标准》 所独 立提 供的 估值 结果确 定公 允价 值。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2008]1 号《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实施 上市 公司 股 息
红利差 别化 个人 所得税 政 策有关 问题 的通 知》 、 财税[2015]101 号 《关于 上市 公 司股息 红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 及其 他相 关财 税法 规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 股票、 债券 的差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股权 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在 向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 对 基金 从上 市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在 1 个月
以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ； 持股 期限 在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年)
的，暂 减按 50% 计 入应 纳 税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的， 暂减按 25% 计 入 应纳税 所得 额。 对基 金
持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、红利 收入，按照上述规定计算 纳税，持股时间自解禁
日起计 算 ； 解 禁前 取得 的股 息、 红利 收入 继续 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 。 上 述所得 统一 适 用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
招商银 行股 份有 限公 司（ “ 招商银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的交 易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日 至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 30,282,349.21 6,540,040.59
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,010,196.01 2,827,446.69
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.20% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 1.20% / 当 年天 数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日 至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 5,047,058.19 1,090,006.78
注：支 付基 金托 管人 招商 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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至每月 月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.20% / 当年 天数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 间未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券( 含回 购) 交 易。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 无各 关联 方投资 本基 金的 情况 。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行 134,500,337.96 6,430,681.18 223,702.38 443,930.45
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
7.4.9 期末（2015 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
期末
估值
备注 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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限类
型
总额 总额
30047
1
厚普
股份
2015-0
6-05
2016-0
6-13
网下
新股
54.01 74.60
467,82
5.00
25,267
,228.2
5
34,899
,745.0
0
-
30047
1
厚普
股份
2015-1
0-13
2016-0
6-13
送股 - 74.60
467,82
5.00
-
34,899
,745.0
0
-
30043
6
广生
堂
2015-0
4-16
2016-0
4-22
网下
新股
21.47 83.43
47,297
.00
1,015,
466.59
3,945,
988.71
-
30043
6
广生
堂
2015-0
9-16
2016-0
4-22
送股 - 83.43
47,297
.00
-
3,945,
988.71
-
00278
1
奇信
股份
2015-1
2-16
2016-1
2-22
网下
新股
13.31 37.37
204,54
5.00
2,722,
493.95
7,643,
846.65
-
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2015 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 26,645,434.36 元， 属于 第二 层次 的余额 为 848,346,870.27 元，无 属于 第三 层次 的
余额(2014 年 12 月 31 日 ： 第一层 次 58,145,988.95 元 ， 第 二层 次 151,766,614.54 元， 无属 于第 三层 次
的余额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度， 确定相关股 票和债券公允 价值应属第二层次还是第 三层次。对于在证券交
易所上 市或 挂牌 转让的 固 定收益 品种( 可 转换 债券 、 资产支 持证 券和 私募债 券 除外) ， 本基金 于 2015
年 3 月 25 日 起改 为采 用 中证指 数有 限公 司根 据《 中国证 券投 资基 金业 协会 估值核 算工 作小 组关 于
2015 年 1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 所独 立提供 的估 值结 果确 定公 允价值( 附注 7.4.5.2) ，
并将相 关债 券的 公允 价值 从第一 层次 调整 至第 二层 次。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2015 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2014 年 12 月 31 日：
未持有) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
（2） 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 111,980,748.43 8.52
其中： 股票 111,980,748.43 8.52
2 固定收 益投 资 763,011,556.20 58.06
其中： 债券 763,011,556.20 58.06
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 218,500,649.25 16.63
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 184,407,607.48 14.03
7 其他各 项资 产 36,239,863.15 2.76
8 合计 1,314,140,424.51 100.00
8.2 期末按行业分类的股票 投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 65.20 0.00
B 采矿业
- -
C 制造业 78,749,500.24 6.00
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- - 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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E 建筑业 7,643,846.65 0.58
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
317,135.92 0.02
J 金融业
- -
K 房地产 业
4,426,267.43 0.34
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
64,221.09 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,926,863.90 0.15
S 综合
18,852,848.00 1.44
合计 111,980,748.43 8.54
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 300471 厚普股 份 935,650 69,799,490.00 5.32
2 000532 力合股 份 681,100 18,852,848.00 1.44
3 300436 广生堂 94,594 7,891,977.42 0.60
4 002781 奇信股 份 204,545 7,643,846.65 0.58
5 600325 华发股 份 269,522 4,393,208.60 0.33
6 000673 当代东 方 55,211 1,926,863.90 0.15
7 300097 智云股 份 11,363 527,811.35 0.04
8 603936 博敏电 子 3,485 178,710.80 0.01
9 603398 邦宝益 智 1,776 164,137.92 0.01
10 300494 盛天网 络 6,251 162,901.06 0.01
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的年 度报 告
正文。 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000532 力合股 份 64,549,258.98 26.21
2 600466 蓝光发 展 60,595,224.25 24.61
3 600325 华发股 份 49,871,935.93 20.25
4 002551 尚荣医 疗 46,716,537.53 18.97
5 300097 智云股 份 32,312,290.20 13.12
6 002675 东诚药 业 30,476,207.96 12.38
7 600771 广誉远 26,312,995.21 10.69
8 300471 厚普股 份 25,267,228.25 10.26
9 601985 中国核 电 25,128,429.24 10.20
10 600093 禾嘉股 份 21,805,674.73 8.86
11 600223 鲁商置 业 17,480,002.82 7.10
12 002008 大族激 光 12,900,494.60 5.24
13 300457 赢合科 技 10,108,626.30 4.11
14 300212 易华录 8,369,226.68 3.40
15 600965 福成五 丰 7,901,423.00 3.21
16 000732 泰禾集 团 7,560,647.11 3.07
17 000673 当代东 方 7,369,979.00 2.99
18 300258 精锻科 技 7,270,203.88 2.95
19 002415 海康威 视 7,006,917.32 2.85
20 600332 白云山 6,422,841.10 2.61
21 000002 万科Ａ 5,817,272.79 2.36
注：1 、买 入金 额按 买入 成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601985 中国核 电 72,732,841.94 29.54
2 000532 力合股 份 47,111,828.89 19.13
3 600466 蓝光发 展 44,620,245.86 18.12
4 600325 华发股 份 35,385,651.39 14.37 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
第 32 页共 39 页
5 300097 智云股 份 31,986,166.92 12.99
6 002551 尚荣医 疗 27,031,934.84 10.98
7 600771 广誉远 24,819,287.28 10.08
8 002675 东诚药 业 24,278,416.00 9.86
9 600223 鲁商置 业 21,434,874.24 8.70
10 600093 禾嘉股 份 16,179,413.51 6.57
11 300457 赢合科 技 14,289,758.35 5.80
12 600655 豫园商 城 10,525,748.13 4.27
13 002008 大族激 光 10,429,235.39 4.24
14 000732 泰禾集 团 10,419,917.75 4.23
15 300212 易华录 9,386,940.65 3.81
16 300258 精锻科 技 8,240,936.19 3.35
17 002318 久立特 材 8,108,149.99 3.29
18 002253 川大智 胜 7,457,909.51 3.03
19 002415 海康威 视 7,199,997.06 2.92
20 600754 锦江股 份 6,625,217.10 2.69
21 600332 白云山 6,512,981.45 2.64
22 000671 阳光城 6,226,245.21 2.53
23 300347 泰格医 药 5,853,455.36 2.38
24 300440 运达科 技 5,805,159.00 2.36
25 300439 美康生 物 5,706,803.00 2.32
26 601800 中国交 建 5,583,303.58 2.27
27 600965 福成五 丰 5,538,596.42 2.25
28 300443 金雷风 电 5,479,734.00 2.23
29 000002 万科Ａ 5,293,884.01 2.15
30 002752 昇兴股 份 5,293,253.00 2.15
31 000776 广发证 券 5,252,170.74 2.13
32 600366 宁波韵 升 5,199,945.74 2.11
33 300295 三六五 网 5,134,219.80 2.08
34 300424 航新科 技 5,089,904.00 2.07
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 614,693,188.53
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 746,158,196.91
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
第 33 页共 39 页
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 210,733,000.00 16.06
其中： 政策 性金 融债 210,733,000.00 16.06
4 企业债 券 98,565,050.00 7.51
5 企业短 期融 资 券 439,364,800.00 33.49
6 中期票 据 10,418,000.00 0.79
7 可转债 （可 交换 债） 3,930,706.20 0.30
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 763,011,556.20 58.17
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 011599895
15 国 电江
苏 SCP001
1,000,000 100,400,000.00 7.65
2 150416 15 农发 16 1,000,000 100,230,000.00 7.64
3 011599869
15 沪 城建
SCP001
800,000 80,192,000.00 6.11
4 150215 15 国开 15 600,000 60,078,000.00 4.58
5 130228 13 国开 28 500,000 50,425,000.00 3.84
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前十名 资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
金融衍 生品 投资 项下 的期 货投资 在当 日无 负债 结算 制度下 ，结 算准 备金 已包 括所持 股指 期货 合
约产生 的持 仓损 益 ， 则 金 融衍生 品投 资项 下的 期货 投资与 相关 的期 货结 算暂 收款( 结 算所 得的 持仓 损
益) 相抵 销后 的净 额为 0。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金投资于股票、权证、股指期货等权益类资产占基金资产的 0%-40% 。本基金在任何交易
日日终，持有的卖出期货 合约价值不超过基金持有 的股票总市值。基金所持 有的股票市值和买入、
卖出股 指期 货合 约价 值， 合计（ 轧差 计算 ）不 超过 基金资 产的 40% 。 本基 金 管理人 将充 分考 虑股 指
期货的收益性、流动性及 风险特征，通过资产配置 、品种选择，谨慎进行投 资，以降低投资组合的
整体风 险。
本基 金的 股指 期货 交易 策 略：
（1） 套保 时机 选择 策略
根据 本基 金对 经济 周期 运 行不同 阶段 的预 测和 对市 场情绪 、 估 值指标 的跟 踪 分析， 决定 是否对
投资组 合进 行套 期保 值以 及套期 保值 的现 货标 的及 其比例 。
（2） 期货 合约 选择 和头 寸选 择 策略
在套 期保 值的 现货 标的 确 认之后 ， 根 据期货 合约 的 基差水 平、 流动性 等因 素 选择合 适的 期货 合
约； 运用 多种 量化 模型 计 算套期 保值 所需 的期 货合 约头寸 ； 对套 期保 值的 现 货标 的 Beta 值进 行动 态
的跟踪 ，动 态的 调整 套期 保值的 期货 头寸 。
（3） 展期 策略
当套 期保 值的 时间 较长 时 ， 需 要对期 货合 约进 行展 期。 理论上 ， 不同交 割时 间的期 货合 约价 差
是一个 确定 值； 现实 中， 价差是 不断 波动 的。 本基 金将动 态的 跟踪 不同 交割 时间的 期货 合约 的价 差 ，
选择合 适的 交易 时机 进行 展仓。
（4） 保证 金管 理 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
第 35 页共 39 页
本基 金将 根据 套期 保值 的 时间、 现货 标的的 波动 性 动态 地 计算 所需 的结 算准 备金， 避免 因保证
金不足 被迫 平仓 导致 的套 保失败 。
（5） 流动 性管 理策 略
利用 股指 期货 的现 货替 代 功能和 其金 融衍 生品 交易 成本低 廉的 特点 ， 可以 作为 管理现 货流 动性
风险的工具，降低现货市 场流动性不足导致的交易 成本过高的风险。在基金 建仓期或面临大规模赎
回时，大规模的股票现货 买进或卖出交易会造成市 场的剧烈动荡产生较大的 冲击成本，此时基金管
理人将 考虑 运用 股指 期货 来化解 冲击 成本 的风 险。
本报告期，本基金积极应 用股指期货对股票组合的 部分系统性风险进行了对 冲，有效降低了组
合波动 率， 在风 险可 控的 前提下 ，为 持有 人 创 造稳 定的收 益， 符合 既定 的投 资政策 和投 资目 标。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
251,914.44
2 应收证 券清 算款
6,630,440.78
3 应收股 利
-
4 应收利 息
8,771,539.22
5 应收申 购款
20,585,968.71
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
36,239,863.15 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
第 36 页共 39 页
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1 110031 航信转 债 753,072.00 0.06
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 300471 厚普股 份 69,799,490.00 5.32 网下新 股
2 300436 广生堂 7,891,977.42 0.60 网下新 股
3 002781 奇信股 份 7,643,846.65 0.58 网下新 股
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
3,543
280,431.44 844,596,155.72 85.01% 148,972,429.87 14.99%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 0.00 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2011 年 4 月 19 日) 基 金份 额总 额 2,624,813,914.75
本报告 期期 初基 金份 额总 额 220,777,789.89
本报告 期 基 金总 申购 份额 6,556,544,341.77
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 5,783,753,546.07
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 993,568,585.59
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2015 年 8 月 8 日 ，本 基金 管理人 发布 了《 国泰 基金 管理有 限公 司总 经理 任职 公告》 ，经 本基 金
管理人 第六 届董 事会 第十 七次会 议审 议通 过， 聘任 张峰先 生担 任公 司总 经理 。
2015 年 8 月 14 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 离任公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十八次 会议 审议 通过 ，贺 燕萍女 士不 再担 任公 司副 总经理 。
2015 年 8 月 22 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更的 公
告》 ， 经国 泰基 金管 理有 限 公司第 六届 董事 会第 二十 次会议 审议 通过 ，唐 建光 先生担 任公 司董 事长 、
法定代 表人 ，陈 勇胜 先生 不再担 任相 关职 务。
2015 年 9 月 1 日， 本基 金管 理人发 布了 《国 泰基 金管 理 有限公 司关 于高 级管 理人 员变更 的公 告》 ，
经国泰 基金 管理 有限 公司 第六届 董事 会第 二十 一次 会议审 议通 过 ， 林 海中 先生 不再担 任公 司督 察长 ，
由巴立 康先 生代 任相 关职 务。
2015 年 12 月 10 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 任职公 告》 ，经 国
泰基金 管理 有限 公司 第六 届董事 会第 二十 二次 会议 审议通 过， 聘任 陈星 德先 生担任 公司 副总 经理 。 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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报 告期 内基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师
事务所 的报 酬 为 60,000 元 ，目前 的审 计机 构已 提供 审计服 务的 年限 为 5 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
东海证 券 1 - - - - 已退租
德邦证 券 1 - - - - -
招商证 券 1 576,909,610.76 45.12% 526,008.71 50.11% -
华创证 券 1 229,757,573.00 17.97% 163,220.40 15.55% -
川财证 券 2 218,610,996.99 17.10% 155,301.63 14.79% -
光大证 券 1 136,651,607.34 10.69% 99,933.69 9.52% 本期新 增
万联证 券 1 103,957,033.64 8.13% 96,098.44 9.15% -
广发证 券 1 12,585,410.38 0.98% 9,203.83 0.88% 本期新 增
国元证 券 1 - - - - -
注： 基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求； 国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 2015 年年 度报 告摘要
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（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
招商证 券
409,505,039.
62
99.29%
1,053,500,
000.00
100.00% - -
川财证 券 2,939,871.00 0.71% - - - -
