国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
国投瑞银 融华债券型证券投资基 金2015 年年度报告摘要
2015年12 月31 日
基金管理 人：国投瑞银基金管理 有限公司
基金托管 人：中国光大银行股份 有限公司
送出日期 ：2016 年3 月28 日
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年3月25日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润 分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
本报告期自2015年1月1 日起至12月31日止。
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金简称 国投瑞银融华债券
基金主代码 121001
交易代码 前端：121001 / 后端：128001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年4月16日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 252,018,065.46
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品 说明
投资目标
“追求低风险的稳定收益”，即以债券投资为主，稳
健收益型股票投资为辅，在有效控制风险的前提下，
谋求基金投资收益长期稳定增长。
投资策略
本基金在资产类型选择上，除保留适当的现金准备以
应对基金持有人日常赎回外， 投资对象以债券 （国债、
金融债和包括可转债在内的AAA级企业债） 为主， 以
稳健收益型股票为辅。债券投资不少于基金资产净值
的40% ，持仓比例相机变动范围是40—95% ，股票投
资的最大比例不超过40% ，持仓比例相机变动范围是
0—40% ， 除了预期有利 的趋势市场外， 原则上股票投
资比例控制在20% 以内。本基金具体投资策略包括以
下三个方面：
1、 采取自上而下的投资分析方法， 给资产配置决策提
供指导。作为债券型基金，本基金重点关注利率趋势
研判，根据未来利率 变化趋势和证券市场环境变化趋
势，主动调整债券资产配置及其投资比例。
2、 根据收益率、 流动性与风险匹配原则以及证券的低
估值原则建构投资组合，合理配置不同市场和不同投
资工具的投资比例， 并根据投资环境的变化相机调整。
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3、 择机适当利用债券逆回购工具、 无风险套利和参与
一级市场承销或申购等手段，规避利率风险，增加盈
利机会。
4、权证投资策略：
估计权证合理价值。根据权证合理价值与其市场价格
间的差幅即“估值差价（Value Price ）”以及 权证合
理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值
考量，决策买入、持有或沽出 权证。
5、 在将来衍生工具市场得到发展的情况下， 本基金将
使用衍生产品市场，控制风险，并把握获利机会。
业绩比较基准
80% ×中债综合指数收益率＋20% ×沪深300指数收
益率
风险收益特征
本基金属于预期风险相对可控、预期收益相对稳定的
低风险基金品种，具有风险低、收益稳的特征，预期
长期风险回报高于单纯的债券基金品种，低于以股票
为主要投资对象的基金品种。
注： 鉴于 中信 标普 指数 信 息服务 有限 公司 固定 收益 系列指 数于2015 年9 月30 日 停止发 布， 为 保护 基金
份额持 有人 的合 法权 益， 以更科 学、 合理 的业 绩比 较基准 评价 基金 的业 绩表 现， 本 基金 管理 人于2015
年8月6 日对 本基 金的 业绩 比较基 准由"80% ×中 信标 普全债 指数 ＋20% × 中信 标普300指数" 变更为
"80% ×中债 综合 指数 收益 率＋20% × 沪深300 指 数收 益率" 。上 述变 更对 基金 份 额持有 人利 益无 实质
性不利 影响 。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 刘凯 张建春
联系电话 400-880-6868 010-63639180
电子邮箱 service@ubssdic.com zhangjianchun@cebbank.com
客户服务电话 400-880-6868 95595
传真 0755-82904048 010-63639132
2.4 信息披露 方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
http://www.ubssdic.com
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址
基金年度报告备置地
点
深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46层
§3
主要 财务指标、基金净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和指标 2015年 2014年 2013年
本期已实现收益 140,501,418.46 65,876,209.95 51,710,803.98
本期利润 94,285,509.38 94,093,720.18 65,491,706.76
加权平均基金份额本期利润 0.3211 0.2353 0.1423
本期基金份额净值增长率 20.41% 20.31% 12.12%
3.1.2 期末数据 和指标 2015年末 2014年末 2013年末
期末可供分配基金份额利润 0.6093 0.1822 0.0544
期末基金资产净值 449,821,724.40 490,840,155.28 556,774,333.80
期末基金份额净值 1.7849 1.4824 1.2717
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 对期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3、 以上 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 基 金申购 赎回 费 、 基 金转
换费等 ）， 计入 费用 后实 际利润 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 12.56% 0.83% 4.73% 0.33% 7.83% 0.50%
过去六个月 -2.99% 1.48% -0.36% 0.56% -2.63% 0.92%
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过去一年 20.41% 1.32% 6.59% 0.51% 13.82% 0.81%
过去三年 62.42% 0.96% 25.16% 0.38% 37.26% 0.58%
过去五年 50.97% 0.84% 28.00% 0.34% 22.97% 0.50%
自基金合同生效日起
至今
412.97
%
0.79% 92.06% 0.37%
320.91
%
0.42%
注：1 、本 基金 以债 券投 资 为主， 稳健 收益 型股 票投 资为辅 ；其 中， 债券 投资 占基金 资产 的比 例为
40-95% ， 股票 投资 占基 金 资产的 比例 为0%-40% 。 鉴 于中信 标普 指数 信息 服务 有限公 司固 定收 益系 列
指数于2015 年9 月30 日停 止 发布 ， 为 保护 基金 份额 持 有人的 合法 权益 ， 以更 科 学、 合理 的业 绩比 较基
准评价 基金 的业 绩表 现 ， 本基金 管理 人于2015 年8 月6 日对 本基 金的 业绩 比较 基 准由"80% × 中信 标普
全债指 数＋20% ×中 信标 普300 指数" 变 更为"80% × 中债综 合指 数收 益率 ＋20% ×沪 深300 指数 收益
率" 。上述 变更 对基 金份 额 持有人 利益 无实 质性 不利 影响。
2、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
国投瑞银融华债券 业绩比较基准
2003-04-16 2005-02-18 2006-12-07 2008-09-22 2010-07-19 2012-05-17 2014-03-12 2015-12-31
500%
450%
400%
350%
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
注： 截至 本报 告期 末各 项 资产配 置比 例分 别为 股票 投资占 基金 净值 比例38.78% ， 权 证投 资占 基金 净
值比例0% ， 债券 投资 占基 金净值 比例52.21% ， 现金 和到期 日不 超过1年 的政 府 债券占 基金 净值 比例
40.98% ，符 合基 金合 同的 相关规 定。
3.2.3 过去五年 基金每年净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
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国投瑞银融华债券 业绩比较基准
2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
3.3 过去三年 基金的利润分配情 况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2014 年 0.400 7,412,857.37 9,954,913.35 17,367,770.72
合计 0.400 7,412,857.37 9,954,913.35 17,367,770.72
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称" 公司" ）， 原中融基金管理有限公司，经中国证
券监督管理委员会批准， 于2002年6月13日正式成立， 注册资本1亿元人民币。 公司是中
国第一家外方持股比例达到49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有限公
司（国家开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG ）。公司拥
有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以" 诚 信、创新、包容、
客户关注" 作为公司的 企业文化。截止2015年12月底，公司有员工207人，其中118人具
有硕士或博士学位；公司管理53只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理（助 证券从 说明
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理）期限 业年限
任职日期 离任日期
杨冬冬
本基金
基金经
理、 基金
投资部
副总监
2014 年6月
17日
－ 8
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。 2008 年4月加入
国投瑞银。曾任国投瑞银
创新动力基金和国投瑞银
瑞福深证100指数分级基
金基金经理助理。现任国
投瑞银融华债券型证券投
资基金、国投瑞银瑞利混
合型证券投资基金、国投
瑞银锐意改革混合型证券
投资基金和国投瑞银瑞盈
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。
孟亮
本基金
基金经
理、 基金
投资部
副总监
2012 年10月
30日
2015年3月
14日
10
中国籍，博士，具有基金
从业资格。曾任职于上投
摩根基金管理有限公司。
2010年4月加入国投瑞银，
曾任国投瑞银消费服务指
数基金（LOF ）、国投 瑞
银沪深300金融地产指数
基金（LOF ）、国投瑞 银
新兴产业基金、国投瑞银
融华债券基金、国投瑞银
创新动力基金和国投瑞银
医疗保健基金基金经理。
注： 任 职日 期和 离任 日期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日。 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银融
华债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎 勤勉， 忠实尽职的
原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的投资决策规
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范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度和控制方法
管理人依据证监会 《证 券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求， 制定
了公平交易管理相关 的 《公平交易管理规定》 、 《交易管理办法》 、 《异常交易管理规
定》等系列制度，并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。
管理人公平交易管理坚持以下原则：
1 、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时，坚持基金持有人利益优先；
2 、当不同资产委托人利益发生冲突时，应公平的对待不同的资产委托人；
3 、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合；
4 、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
管理人有关公平交易控制制度的要点如下：
1 、不断完善投资决策、研究支持、交易管理的制度和流程，提高投资管理的科 学
性和客观性，确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。
2 、公平交易的范围覆盖所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易和公司
内部证券分配等所有投资管理活动，同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
3 、合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保
证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。
4 、 建立科学的投资决策体系， 加强交易分配的内部控制， 通过严格的制度、 流程、
技术手段 等保证公平交易原则的实现， 同时通过监察稽核， 事后分析及信息披露来加强
对公平交易的监督。
管理人有关公平交易控制方法的要点如下：
1 、以系统强制控制为优先措施。公司通过不断完善投资决策、研究支持、交易执
行相关的信息管理系统， 充分发挥系统的自动控制功能， 根据公平交易管理的要求， 在
系统中设置相应业务流转顺序、 控制阀值或者触发机制， 对触及阀值的行为视情况分别
采取警告、 强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。 如： 符合交易
条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易， 内
部研究报 告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、 投资经理， 控制阀值的
修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。
2 、以双人复核、集体决策为控制的辅助手段。对于无法通过系统进行强制控制的
业务活动， 通过建立明确的业务规则和流程， 在关键控制点采取双人复核或集体决策等
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控制机制， 通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求， 实现对关键业务风险的管
理。 如： 以公司名义进 行的一级市场申购结果分配， 需要经过严格的公平性审核， 由交
易部负责人、 运营部负责人、 监察稽核部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果
无异议并 签署后才为有效。
3 、以日常监控为督促手段。公司交易部、监察稽核部、运营部设置专门岗位，分
别在交易过程中、 日中、 清算后对有关公平交易规则的执行情况进行监控， 并按既定的
报告要求及时揭示违反规定的情况， 监督督促公平交易制度的执行。 如： 交易部对相同
投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督， 监察稽核部对日中不同组合交易相同证
券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。
4 、以事后专项稽核和定期公平交易分析为完善措施。内部审计专员负责不定期对
公司执行公平交易的情况进行专项稽核， 监察稽核部分别于每季度和每年度对公司管理
的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行分析，
对连续四个季度期间内、 不同时间窗下 （如日 内、3日内、5日内） 公 司管理的不同投资
组合同向交易的交易价差进行分析。 通过事后的专项稽核和定期分析， 发现控制薄弱环
节或交易价差异常， 将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制， 针对潜在问
题完善公平交易制度和流程。
5 、加强信息披露和接受外部监督 。公司在各投资组合的定期报告中，披露公司整
体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明， 接受社会监督。 公司定期接受外
部审计的检查， 公平交易管理一直是外部审计的重点之一。 基金评价机构在开展基金评
价业务时， 将公平交易制度的完善程度、 执行情况及信息披露作为评价内容之一。 公司
每季度会向证监会报告经投资组合经理、 督察长、 总经理签署后的公平交易制度执行情
况， 并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、 异常交易行为做专项说明。
公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题， 也将在向证监会报送的监
察稽核季度报 告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监管等方式，
也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析， 并会同证券交易所等对公司异常
交易行为进行监控。 对于发现的不公平交易和利益输送行为， 将依法采取相关监管措施。
4.3.2 公平交易 制度的执行情况
本报告期内， 管理人通 过制度、 流程和技术手 段保证了公平交易原则的实现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期 ， 本基金 管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
报告期内，管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、
分投资类别 （股票、 债 券） 的收益率差异进行分析， 对连续四个季度期间内、 不同时间
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窗下 （如日内、 3日内、 5 日内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
本年度同向交易价差专项分析的情况如下：
1 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的
溢价率进行分析， 对两两组合同向交易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行T 检验，
检验在95% 的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。
2 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优
劣进行比较， 区分买优、 卖优、 买次、 卖次等 情况分别分析两两组合在期间内交易时是
否存在显著优于另一方的异常情况，
3 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区
分两两组合进行利益输送的模拟测算， 检查在过去四个季度内， 是否存在显著异常的情
况。
检验分析结果显示， 公司管理的所有投资组合， 在过去连续四个季度内未发现存在
违反公平交易原则的情况。
4.3.3 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的交易情况。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
过去的一年， 宏观经济 略显疲态， 调结构与保 增长同行，GDP 仍保持 较高的增速但
增长中枢下移。在央行数次下调存款准备金率和基准利率后，社会融资成本持续下行，
中国整体步入宽松的货币环境； 改革预期不断升温， 国资改革向前推进、 反腐力度保持
高压态势，这些措施都使得投资者对中国未来的发展更有信心。在这些因素的主导下，
上半年A 股走出了一轮气势恢宏的大牛市，尤其是以计算机、传媒、通信等为代表的新
兴产业。 从6月中下旬开始， 在严查场外配资等措施的影响下， 股市开始下跌， 并形成"
杠杆收缩- 股价下跌- 杠 杆进一步收缩" 的负反 馈，造成6-8月份的" 股灾" 。在此次股灾中，
市场风险偏好大幅下滑， 虽然 后来9-12月份股市迎来了一轮反弹， 但其力度仍难以与上
半年相比。
本基金在上半年一直保持较高仓位， 并重点配置了TMT 行业中小盘股票； 上半年和
四季度表现较好，但股灾期间受损较重。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.7849元，本报告期份额净值增长率为20.41% ，
同期业绩比较基准收益率为6.59% 。基金净值增长率高于业绩基准的主要原因是本基金
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配置上更加倾向于成长性行业，股票类仓位相对较高。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
2016 年我国货币环境预计仍将保持宽松， 并仍 有降准、 降息空间， 但 与2015年相比
较， 空间已经明显缩窄， 主要原因如下： 一是 美元进入加息周期， 新兴市场资本流出趋
势明显， 若人民币利率继续大幅降低， 则与美元的利差将缩窄， 这将加重资本流出的趋
势； 二是人民币汇率结束升值周期而进入了贬值的通道， 国内货币环境过于宽松将使得
汇率贬值压力过大； 三是宽松的货币环境并不一定能够使资金进入实体经济从而促进国
内经济增长， 实际经济投资回报率过低使得这些资金在金融系统内流转并进一步引发资
产泡沫；四是过于宽松的货币环境将不利于" 供给侧改革" ，只有掐 断传统产能过剩行业
便宜的资金来源， 才能真正实现优胜劣汰， 迫使企业清除竞争力落后的产能， 实现供需
均衡从而改善这些行业的盈利能力。
企业的盈利到目前为止还没有明显改善，我们预计2016年改善的趋势也不会很明
显，即使有改善幅度预计也不大，因此上市企业的净利润增速预期难以再继续上调。
最后， 经历过前一轮的 股灾， 市场的风险偏好 明显下降， 导致股市的 风险溢价大幅
上升。 此外纵观国际市场， 巴西， 俄罗斯等资 源国受大宗商品价格拖累， 经济低迷， 而
且有持续恶化趋势。 欧洲、 美国经济企稳恢复但过程仍会曲折。 而国际安全形势也不稳
定，预计2016年黑天鹅事件发生概率大增。
综合以上因素， 我们认为2016年资本市场难以出现趋势性上涨， 并且波动会比较剧
烈。 我们总体看好新兴行业， 中国经济面临转型， 该领域公司仍处于快速成长期， 有 望
成为未来中国经济的支柱产业。 同时今年防风险因素也将放在重要位置， 因此业绩确定
性，公司安全边际都将重点关注。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营 部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本期已实现收益为140,501,418.46元， 期末可供分配利润为153,547,498.25 元。
本基金于2016年1月15日以2015年12月31日基金已实现的可分配收益为基准，实施
收益分配15,310,020.47元，每10份基金份额分红0.61 元。
报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。
4.8 报告期内 管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
2015 年度， 中国光大银 行在国投瑞银融华债券基金的托管过程中， 严 格遵守了 《证
券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》
及其他法律法规、 相关实施准则、 基金合同、 托管协议等的规定， 依法安全托管了基金
的全部资产， 对国投瑞银融华债券基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督
和提示， 对发现的问题及时提出了意见和建议。 按规定如实、 独立地向监管机构提交了
本基金运作情况报告， 没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为， 诚实信用、 勤勉
尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
5.2 托管人对 报 告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
2015 年度， 中国光大银行依据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 及其他法律法规、 相关实施准则、 基金合同、 托管
协议等的规定， 对基金管理人 ——国投瑞银基金管理有限公司的投资运作、 信息披露等
行为进行了复核、 监督， 未发现基金管理人在投资运作、 基金资产净值的计算、 基金 份
额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。 该
基金在运作中遵守了 《证券投资基金法》 等有关法律法规的要求； 各重要方 面由投资管
理人依据基金合同及实际情况进行处理。
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见
中国光大银行依法对基金管理人--国投瑞银基 金管理有限公司编制的《国投瑞银融
华债券型证券投资基金2015 年年度报告》 进行了复核， 报告中相关财务指标、 净值表现、
收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
§6
审计 报告
经安永华明 会计师事务所审计，注册会计师为本基金出具了无保留意见的审计报告,
投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度 财务报表
7.1 资产负债 表
会计主体：国投瑞银融华债券型证券投资基金
报告截止日：2015年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
资 产：
银行存款
35,347,496.00 17,177,363.22
结算备付金
1,648,961.47 155,234.10
存出保证金
283,360.79 241,667.36
交易性金融资产
409,305,406.95 471,185,233.13
其中：股票投资
174,451,408.17 190,086,423.63
基金投资
－ －
债券投资
234,853,998.78 281,098,809.50
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产
－ －
买入返售金融资产
－ －
应收证券清算款
－ －
应收利息
4,742,413.69 3,565,331.37
应收股利
－ －
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
应收申购款
388,276.36 171,006.47
递延所得税资产
－ －
其他资产
－ －
资产总计
451,715,915.26 492,495,835.65
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债
－ －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
－ －
应付赎回款
575,445.60 489,565.24
应付管理人报酬
284,340.25 322,788.80
应付托管费
75,824.06 86,077.01
应付销售服务费
－ －
应付交易费用
584,604.59 363,115.52
应交税费
113,095.60 113,095.60
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债
260,880.76 281,038.20
负债合计
1,894,190.86 1,655,680.37
所有者权 益：
实收基金
252,018,065.46 331,122,431.57
未分配利润
197,803,658.94 159,717,723.71
所有者权益合计
449,821,724.40 490,840,155.28
负债和所有者权益总计
451,715,915.26 492,495,835.65
注：报 告截 止日2015 年12 月31日 ，基 金份 额净 值人 民币1.7849 元， 基金 份额 总额252,018,065.46 份。
7.2 利润表
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
会计主体：国投瑞银融华债券型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2015 年1月1日至
2015 年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014
年12 月31日
一、收入
102,114,071.02 102,946,822.14
1.利息收入
9,440,457.32 9,327,966.99
其中：存款利息收入
429,181.80 347,357.01
债券利息收入
8,993,341.98 8,868,260.28
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
17,933.54 112,349.70
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
138,527,164.71 65,257,057.81
其中：股票投资收益
124,085,122.48 56,669,060.53
基金投资收益
－ －
债券投资收益
13,786,711.94 6,304,693.64
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益
－ －
股利收益
655,330.29 2,283,303.64
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ”号填列）
-46,215,909.08 28,217,510.23
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
362,358.07 144,287.11
减：二、 费用
7,828,561.64 8,853,101.96
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1．管理人报酬
3,759,220.28 3,885,397.37
2．托管费
1,002,458.73 1,036,106.04
3．销售服务费
－ －
4．交易费用
2,629,538.18 3,507,116.26
5．利息支出
40,494.45 7,682.29
其中： 卖出回购金融资 产支出
40,494.45 7,682.29
6．其他费用
396,850.00 416,800.00
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
94,285,509.38 94,093,720.18
减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
94,285,509.38 94,093,720.18
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：国投瑞银融华债券型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2015年1月1日至2015年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
331,122,431.57 159,717,723.71 490,840,155.28
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 94,285,509.38 94,285,509.38
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-79,104,366.11 -56,199,574.15 -135,303,940.26
其中：1.基金申购款 182,799,299.66 146,165,717.01 328,965,016.67
2.基金赎回款
-261,903,665.7
7
-202,365,291.1
6
-464,268,956.93
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
－ － －
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
（净值减少以“- ”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
252,018,065.46 197,803,658.94 449,821,724.40
项 目
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
437,813,150.17 118,961,183.63 556,774,333.80
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 94,093,720.18 94,093,720.18
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-106,690,718.6
0
-35,969,409.38 -142,660,127.98
其中：1.基金申购款 88,680,552.43 28,021,946.96 116,702,499.39
2.基金赎回款
-195,371,271.0
3
-63,991,356.34 -259,362,627.37
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ -17,367,770.72 -17,367,770.72
五、期末所有者权益
（基金净值）
331,122,431.57 159,717,723.71 490,840,155.28
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
王彬
—————————
基金管理人负责人
王彬
—————————
主管会计工作负责人
冯伟
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
国投瑞银融华债券型证券投资基金 ( 以下简称" 本基金") ， 系经中国证 券监督管理委
员会（以下简称" 中国 证监会" ）证监基金字[2003]18 号文《关于同 意中融融华债券型证
券投资基金设立的批复》 的核准， 由基金管理 人国投瑞银基金管理有限公司向社会公开
发行募集，基金合同于2003 年4月16日正式生效，首次设立募集规模为2,587,541,689.41
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
份基金份额。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定。 本基金的基金管理人为国投瑞银
基金管理有限公司， 注册登记人为国投瑞银基金管理有限公司， 基金托管人为中国光大
银行股份有限公司( 以下简称" 中国光大银行") 。
本基金的投资范围为具有良好流动性、 长期收益稳定的金融工具， 包括国内市场依
法发行的国债、 金融债、 企业债 （含可转换债 券） 、 公开发行上市的 股票以及中国证监
会允许基金投资的权证及其它金融工具。 投资对象以国债、 金融债和AAA 信用等级的企
业债 （含可转换债券） 为主要投资对象， 以稳健收益型股票为辅助投资对象。 债券投资
不少于基金资产净值的40% ， 持仓比例相机变动范围是40-95% ， 股票投资的最大比例不
超过40% ，持仓比例相机变动范围是0-40% ， 除了预期有利的趋势市场外，原则上股票
投资比例控制在20% 以内。
鉴于中信标普指数 信息服务有限公司固定收益系列指数于2015年9月30 日停止发
布， 为保护基金份额持有人的合法权益， 以更科学、 合理的业绩比较基准评价基金的业
绩表现， 本基金管理人于2015年8月6日对本基金的业绩比较基准由"80% ×中信标普全债
指数＋20% ×中信标普300 指数" 变更为"80% × 中债综合指数收益率＋20% ×沪深300指
数收益率" 。上述变更 对基金份额持有人利益无实质性不利影响。
7.4.2 会计报表 的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则- 基本准则》以及其后颁布及修订
的具体会计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称" 企 业会计准则" ） 编制 ，
同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协会修订并
发布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券
投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券 投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及
份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资 基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基
金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息
披露编报规则》 第3号《 会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3号< 年度报告和半年度报告> 》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁
布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于2015年12月31
日的财务状况以及2015年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 本报告期 所采用的会计政 策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
除下述事项外， 本报告期所采用的会计政策、 会计估计与最近一期年度报告相一致。
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、 资产 支持证券和私募债
券除外) ， 按照中证指数有限公司根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》 所独立提供的债券估值结果确定公允价值。
7.4.5 差错更正 的说明
本基金本期无需要说明的重大会计差错和更正。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
证券（股票）交易印花税税率为1‰，由出让方缴纳。
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让， 暂
免征收印花税。
7.4.6.2 营业税、企业所得税
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
证券投资基金 （封闭式 证券投资基金， 开放式 证券投资基金） 管理人 运用基金买卖
股票、债券的差价收入，免征营业税。
证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括 买卖股票、 债券的差价 收入， 股权的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收
入，暂免征收流 通股股东应缴纳的企业所得税。
7.4.6.3 个人所得税
个人所得税税率为20% 。
基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收入， 由上市公司、
债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收
入时代扣代缴个人所得税。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内（含1个月）的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，减
按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，减按25% 计入应纳税所得额。
根据财政部、 国家税务总局、 中国证监会财税[2015]101 号文 《关于上 市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自2015年9月8日起， 证券投资基金
从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免
征收个人所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收
入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
7.4.7 关联方关 系
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、 注册登记机构、 基金销售机构
中国光大银行 基金托管人、基金代销机构
国投泰康信托有限公司 基金管理人的股东
瑞士银行股份有限公司（UBS AG ） 基金管理人的股东
国投瑞银资产管理（香港）有限公司 基金管理人的子公司
国投瑞银资本管理有限公司 基金管理人的子公司
注：1 ）根 据国 投泰 康信 托 有限公 司于2015 年2 月27 日 发布的 公告 ，国 投信 托有 限公司 根据 银监 复
(2014)962 号增 资扩 股并 引 入新的 股东 ， 增资 后公 司 名称由" 国 投信 托有 限公 司" 变更为" 国投 泰康 信托
有限公 司" 。
2）以 下关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.8 本报告期 及上年度可比期 间的关联方交易
7.4.8.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
本基金本期及上年度可比期间，无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月
31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月
31日
当期发生的基金应支
付的管理费
3,759,220.28 3,885,397.37
其中： 支付销售机构的
客户维护费
754,128.86 745,030.35
注： 1) 基 金管 理费 每日 计提 ， 按 月支 付 。 基 金管 理费 按 前一日 的基 金资 产净 值的0.75% 的 年费 率计 提。
计算方 法如 下：
H=E ×0.75%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 管 理费
E 为 前一 日的基 金资 产净 值
2) 于2015 年12 月31 日 的应 付基金 管理 费为 人民 币284,340.25 元（2014 年12 月31 日：人 民币322,788.80
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
元）。
7.4.8.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月
31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月
31日
当期发生的基金应支
付的托管费
1,002,458.73 1,036,106.04
注：1)
基金 托管 费每 日 计提， 按月 支付 。 基 金托 管费按 前一 日的 基金 资产 净值的0.20% 的年 费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E ×0.20%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 托 管费
E 为 前一 日的基 金资 产净 值
2) 于2015 年12 月31 日 的应 付基金 托管 费为 人民 币75,824.06元（ 2014 年12月31日 ： 人民 币86,077.01 元） 。
7.4.8.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年12月31日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买
入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支
出
光大银行
30,314,6
47.81
－ － － － －
本基金上年度可比期间， 未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.8.4 各关联 方投资本基金的 情况
7.4.8.4.1 报告期 内基金管理人运 用固有资金投资本基金 的情况
本基金的管理人于本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期 末除基金管理人 之外的其他关联方投资 本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。
7.4.8.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015年12月31 日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014 年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国光大银行
股份有限公司
35,347,496.00 400,979.77 17,177,363.22 320,767.41
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 光大 银行 保管， 按银 行间 同业 利率 计息。
7.4.8.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7 其他关 联交易事项的说 明
本基金于本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
7.4.9 期末（2015年12 月31 日）本 基金持有的流通受限 证券
7.4.9.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而于年末流通受限证券。
7.4.9.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
( 单位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
00224
7
帝龙
新材
2015-
08-10
筹划重大
资产重组
停牌
24.51
2016-
01-04
22.78
786,7
77
18,948,820
.38
19,283,904
.27
30008
1
恒信
移动
2015-
11-26
筹划重大
资产重组
停牌
46.49
2016-
03-25
47.84
320,6
00
15,614,318
.00
14,904,694
.00
7.4.9.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间 市场债券正回购
截至本报告期末2015 年12月31日止， 本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易
中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所 市场债券正回购
截至本报告期末2015 年12月31日止， 本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易
中作为抵押的债券。
7.4.10 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
7.4.10.1承诺事项
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.10.2其他事项
(1) 公允价值
本基金管理人已经评估了银行存款、 结算备付 金、 买入返售金融资产 、 其他应收款
项类投资以及其他金融负债因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
各层次金融工具公允价值
于2015年12月31日， 本基金持有的持续以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产中划分为第一层次的余额为144,936,808.68 元，划分为第二层次的余额为
264,368,598.27 元， 无划分为第三层次余额 （于2014 年12月31日， 本基金持有的持续以 公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划分为第一层次的余额为
264,819,624.83 元， 划分为第二层次的余额为206,365,608.30 元， 无划分为第三层次余额） 。
公允价值所属层次间重大变动
本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一
致。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃) 等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃
期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层
次。 根据中国证券投资基金业协会中基协发(2014)24 号 《关于发布< 中 国证券投资基金业
协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准> 的通知》的规
定，自2015年3月30日起，交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种采用第三方估值
机构提供的估值数据进行估值 （采用第三方估值机构提供的价 格数据进行估值， 估值处
理标准另有规定的可转换债券、 资产支持证券和私募债券除外） ， 相关固定收益品种的
公允价值所属层次从第一层次转入第二层次。
第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金于2015年初未持有公允价值划分为第三层次的金融工具， 本基金2015年度未
发生第三层次公允价值转入转出情况。
(2) 除公允价值外，截至 资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.10.3财务报表的批准
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
本财务报表已于2016 年3月25日经本基金的基金管理人批准。
§8
投资 组合报告
8.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 174,451,408.17 38.62
其中：股票 174,451,408.17 38.62
2 固定收益投资 234,853,998.78 51.99
其中：债券 234,853,998.78 51.99
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 36,996,457.47 8.19
7 其他各项资产 5,414,050.84 1.20
8 合计 451,715,915.26 100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
8.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
8.2.1 报告期末 按行业分类的境 内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 8,846,160.00 1.97
C 制造业 97,459,829.67 21.67
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
F 批发和零售业 26,939,557.00 5.99
G 交通运输、仓储和邮政业 8,423,185.50 1.87
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 － －
J 金融业 32,782,676.00 7.29
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 174,451,408.17 38.78
8.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 十名 股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 600678 四川金顶 978,100 27,083,589.00 6.02
2 002141 蓉胜超微 743,361 23,490,207.60 5.22
3 601336 新华保险 372,400 19,443,004.00 4.32
4 002247 帝龙新材 786,777 19,283,904.27 4.29
5 600118 中国卫星 350,600 14,914,524.00 3.32
6 300081 恒信移动 320,600 14,904,694.00 3.31
7 601628 中国人寿 471,200 13,339,672.00 2.97
8 600981 汇鸿集团 927,900 12,034,863.00 2.68
9 600028 中国石化 1,783,500 8,846,160.00 1.97
10 002711 欧浦智网 240,525 8,423,185.50 1.87
注： 投资者欲了解本 报 告期末基金投资的所 有 股票明细， 应阅读登 载 于国投瑞银基金管理有
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
限公司网站（http://www.ubssdic.com ）的年度 报告正文 。
8.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600467 好当家 34,796,579.40 7.09
2 600071 *ST 光学 26,070,178.10 5.31
3 300163 先锋新材 25,369,809.81 5.17
4 300363 博腾股份 24,054,288.60 4.90
5 002141 蓉胜超微 23,272,376.69 4.74
6 600678 四川金顶 20,759,878.54 4.23
7 002308 威创股份 20,323,111.25 4.14
8 000700 模塑科技 19,960,448.90 4.07
9 002247 帝龙新材 18,948,820.38 3.86
10 300383 光环新网 18,782,507.00 3.83
11 600118 中国卫星 18,002,265.92 3.67
12 601336 新华保险 17,957,624.10 3.66
13 601888 中国国旅 17,894,359.19 3.65
14 603006 联明股份 17,868,434.48 3.64
15 002674 兴业科技 17,371,747.00 3.54
16 000797 中国武夷 15,992,173.15 3.26
17 600550 保变电气 15,787,344.25 3.22
18 300081 恒信移动 15,614,318.00 3.18
19 002606 大连电瓷 15,269,047.93 3.11
20 300140 启源装备 14,414,434.04 2.94
21 002296 辉煌科技 13,748,862.27 2.80
22 002623 亚玛顿 13,711,652.30 2.79
23 601628 中国人寿 13,510,821.20 2.75
24 002205 国统股份 13,501,753.14 2.75
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
25 600981 汇鸿集团 13,490,404.47 2.75
26 000973 佛塑科技 13,474,365.40 2.75
27 002121 科陆电子 13,422,706.75 2.73
28 601857 中国石油 13,260,010.00 2.70
29 002644 佛慈制药 12,570,776.43 2.56
30 000400 许继电气 12,429,431.55 2.53
31 002299 圣农发展 12,388,525.58 2.52
32 600475 华光股份 12,204,724.31 2.49
33 002090 金智科技 12,167,405.00 2.48
34 002477 雏鹰农牧 11,316,114.72 2.31
35 002480 新筑股份 11,150,767.86 2.27
36 300146 汤臣倍健 11,148,190.00 2.27
37 000666 经纬纺机 10,541,200.00 2.15
38 600489 中金黄金 10,481,969.78 2.14
39 603456 九洲药业 9,921,469.54 2.02
注：“ 买入 金额 ”按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601567 三星医疗 78,511,355.76 16.00
2 002509 天广消防 37,184,030.09 7.58
3 600467 好当家 35,234,363.40 7.18
4 002068 黑猫股份 24,996,266.01 5.09
5 002094 青岛金王 22,597,919.49 4.60
6 000700 模塑科技 21,937,473.64 4.47
7 002050 三花股份 21,777,051.38 4.44
8 300163 先锋新材 21,622,375.15 4.41
9 603006 联明股份 21,184,561.82 4.32
10 300383 光环新网 21,060,337.35 4.29
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
11 002674 兴业科技 19,923,598.81 4.06
12 601888 中国国旅 18,989,074.55 3.87
13 002606 大连电瓷 17,777,757.86 3.62
14 600550 保变电气 17,230,416.80 3.51
15 002308 威创股份 16,338,370.09 3.33
16 600021 上海电力 16,162,024.03 3.29
17 000539 粤电力Ａ 15,803,454.22 3.22
18 000797 中国武夷 15,527,768.25 3.16
19 000973 佛塑科技 15,334,387.00 3.12
20 002299 圣农发展 14,789,374.43 3.01
21 002090 金智科技 14,777,404.70 3.01
22 002260 德奥通航 14,747,467.50 3.00
23 600310 桂东电力 14,434,016.76 2.94
24 002121 科陆电子 13,866,787.30 2.83
25 002205 国统股份 13,614,356.30 2.77
26 600071 *ST 光学 13,474,456.00 2.75
27 002644 佛慈制药 12,875,231.50 2.62
28 601857 中国石油 12,815,354.26 2.61
29 000666 经纬纺机 12,683,416.90 2.58
30 002159 三特索道 12,677,249.30 2.58
31 000400 许继电气 12,532,458.70 2.55
32 300363 博腾股份 12,206,605.45 2.49
33 600475 华光股份 12,008,668.64 2.45
34 002477 雏鹰农牧 11,981,287.76 2.44
35 002480 新筑股份 11,961,550.84 2.44
36 300266 兴源环境 11,616,327.89 2.37
37 300146 汤臣倍健 11,388,522.00 2.32
38 002623 亚玛顿 11,382,887.70 2.32
39 002689 远大智能 11,234,375.57 2.29
40 600489 中金黄金 11,070,964.36 2.26
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
41 603456 九洲药业 10,988,390.22 2.24
42 600668 尖峰集团 10,236,262.37 2.09
43 600410 华胜天成 10,008,538.00 2.04
44 300140 启源装备 10,004,822.00 2.04
注：“ 卖出 金额 ”按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 779,372,809.65
卖出股票的收入（成交）总额 903,500,023.82
注：“ 买入 股票 成本 ”、 “卖出 股票 收入 ”均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不
考虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 230,180,000.00 51.17
其中：政策性金融债 230,180,000.00 51.17
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债（可交换债） 4,673,998.78 1.04
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 234,853,998.78 52.21
8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
1 150211 15国开11 800,000 80,232,000.00 17.84
2 150216 15国开16 300,000 31,398,000.00 6.98
3 150217 15国开17 300,000 30,483,000.00 6.78
4 150215 15国开15 300,000 30,039,000.00 6.68
5 150202 15国开02 300,000 30,036,000.00 6.68
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 十名 资产支持证券投资 明细
本基金本期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资.
8.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本期末未持有权证。
8.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
8.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投资组合 报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
8.12.3 期末其 他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 283,360.79
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
4 应收利息 4,742,413.69
5 应收申购款 388,276.36
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 5,414,050.84
8.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 128009 歌尔转债 4,673,998.78 1.04
8.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 002247 帝龙新材 19,283,904.27 4.29
筹划重大资产
重组停牌
2 300081 恒信移动 14,904,694.00 3.31
筹划重大资产
重组停牌
8.12.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金 份额持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
14,066 17,916.83 3,508,699.01 1.39% 248,509,366.45 98.61%
9.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
123,242.79 0.05%
9.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2003 年4月16日) 基金份额总额 2,587,541,689.41
本报告期期初基金份额总额 331,122,431.57
本报告期基金总申购份额 182,799,299.66
减：本报告期基金总赎回份额 261,903,665.77
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 252,018,065.46
§11 重大事 件揭示
11.1 基金份额 持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
1 、袁野先生自2015 年9月9日起任管理人副总经理。
2 、袁野先生自2015 年10月19日起兼任国投瑞银资本副总经理。
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
另， 刘纯亮先生自2016 年2月3日起不再任管理人总经理， 王彬女士接任管理人总经
理；包爱丽女士自2016年2月3日起不再任管理人副总经理。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资 策略的改变
报告期内基金投资策略未发生变化。
11.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
报告期内基金未更换会计师事务所， 安永华明会计师事务所已为本基金提供审计服
务13年。报告期内应支付给该事务所的报酬为60,000.00 元。
11.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租 用证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额
占股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
招商证券 1
378,080,342
.01
22.50% 348,375.22 22.54%
兴业证券 1
248,039,661
.83
14.76% 227,473.86 14.72%
光大证券 1
220,305,273
.23
13.11% 202,388.11 13.09%
齐鲁证券 1
182,533,922
.22
10.86% 168,835.07 10.92%
西南证券 1
136,625,590
.90
8.13% 127,239.14 8.23%
中信建投证 1 134,476,883 8.00% 123,183.01 7.97%
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
券
.88
银河证券 1
121,157,946
.84
7.21% 110,302.04 7.14%
广发证券 1
68,086,026.
23
4.05% 62,937.13 4.07%
中投证券 1
61,664,545.
06
3.67% 56,435.18 3.65%
中银国际 1
58,224,706.
00
3.47% 53,007.75 3.43%
方正证券 1
43,408,441.
12
2.58% 40,426.70 2.62%
国泰君安 1
12,771,324.
52
0.76% 11,626.89 0.75%
华泰证券 1
6,779,301.0
0
0.40% 6,171.83 0.40%
国都证券 1
5,713,757.8
4
0.34% 5,201.79 0.34%
国信证券 1
2,469,290.0
0
0.15% 2,248.01 0.15%
申银万国 1 4,910.00 0.00% 4.47 0.00%
11.7.2 基金租 用证券公司交易单 元进行其他证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占债券
成交总额比
例
成交金
额
占债券回购
成交总额比
例
成交金
额
占权证
成交总额比
例
招商证券
13,576,7
30.92
3.72% － － － －
兴业证券
27,503,6
32.10
7.54% － － － －
光大证券
20,028,2
44.91
5.49% － － － －
中信建投证
券
151,007,
913.77
41.41%
20,000,0
00.00
100.00% － －
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015 年 年度 报告 摘要
银河证券
18,690.0
5
0.01% － － － －
广发证券
17,225,9
11.50
4.72% － － － －
中投证券
10,748,7
12.28
2.95% － － － －
国泰君安
68,482,1
68.70
18.78% － － － －
华泰证券
20,606,8
94.10
5.65% － － － －
申银万国
35,443,9
07.90
9.72% － － － －
注：1、 本基 金管 理人 在租 用证券 机构 交易 单元 上符 合中国 证监 会的 有关 规定 。 本 基金 管理 人将 证券
经营机 构的 注册 资本 、研 究水平 、财 务状 况、 经营 状况、 经营 行为 以及 通讯 交易条 件作 为基 金专 用
交易单 元的 选择 标准， 由 研究部、 投资 部及 交易 部 对券商 进行 考评 并提 出交 易单元 租用 及更 换方 案。
根据董 事会 授权 ，由 公司 执行委 员会 批准 。
2、本 基金 本报 告期 未发 生 交易所 权证 交易 。
3、本 基金 本报 告期 租用 证 券公司 交易 单元 未发 生变 更。
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一六 年三月二十八日
