国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
国投瑞银 核心企业混合型证券投 资基金2015年年度报告 摘要
2015 年12月31 日
基金管理 人：国投瑞银基金管理 有限公司
基金托管 人：中国工商银行股份 有限公司
送出日期 ：2016 年3月28日
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
§1
重 要提示及目录
1.1 重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大
遗漏， 并对其内容的真 实性、 准确性和完整性 承担个别及连带的法律责任。 本年度报
告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年3 月25日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2015年1月1 日起至12月31日止。
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§2
基 金简介
2.1 基 金基本情况
基金简称 国投瑞银核心企业混合
基金主代码 121003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年4月19日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,673,706,178.14
基金合同存续期 不定期
注： 根据 《公 开募 集证 券 投资基 金运 作管 理办 法 》 、 《 关于 实施< 公开 募集 证 券投资 基金 运作 管理 办
法>有 关问 题的 规定 》及 本 基金合 同的 有关 规定 ，经 协商本 基金 托管 人同 意， 并报中 国证 监会 备案 ，
本基金 管理 人于2015 年8 月6 日将 本基 金由" 国投 瑞银 核心企 业股 票型 证券 投资 基金" 更名 为"国 投瑞
银核心 企业 混合 型证 券投 资基金"， 其 对应 基金 简称 更名为" 国 投瑞 银核 心企 业 混合" 。 上述 变更 对基
金份额 持有 人利 益无 实质 性不利 影响 。
2.2 基 金产品说明
投资目标 本基金的投资目标是 “追求基金资产长期稳定增值” 。
投资策略
本基金将借鉴UBS Global AM 投资管理经验，根据中国
市场的特点，采取积极的投资管理策略。
（一）投资管理方法
本基金将借鉴UBS Global AM 投资管理流程和方法，并
加以本土化。我们所借鉴的投资管理工具主要包括
GEVS等股票估值方法和GERS股票风险管理方法等。
（二）战略资产配置
本基金战略资产配置遵循以下原则：
（1）股票组合投资比例：60～95%。
（2）债券组合投资比例：0～40%。
（3）现金和到期日不超过1年的政府债券不低于5%。
（三）股票投资管理
国投瑞银的投资决策，以自下而上的公司基本面分析
为主，自上而下的研究为辅。两者在投资决策中是互
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动的, 国家和行业配置要依据自下而上的公司基本面
分析，而公司分析的诸多前提条件又基于自上而下的
宏观研究结果。
（四）债券投资管理
本基金借鉴UBS Global AM 固定收益组合的管理方法，
采取"自上而下" 的债券分析方法， 确定债券模拟组合，
并管理组合风险。
业绩比较基准 5%×金融同业存款利率+95%×标普中国A股300指数
风险收益特征
本基金为混合型基金， 股票最低投资比例为60%， 属于
预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收
益高于债券型基金，低于股票型基金。
2.3 基 金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 刘凯 洪渊
联系电话 400-880-6868 010-66105799
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105798
2.4 信 息披露方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.ubssdic.com
基金年度报告备置地
点
深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46层
§3
主 要财务指标、基金净值 表现及利润分配情况
3.1 主 要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2015年 2014年 2013年
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本期已实现收益
1,922,538,496.4
3
278,140,535.35 214,079,943.19
本期利润
1,111,903,091.0
4
979,400,472.47 77,804,913.20
加权平均基金份额本期利润 0.4261 0.1874 0.0140
本期基金份额净值增长率 19.16% 28.09% 1.65%
3.1.2 期末数据和指标 2015年末 2014年末 2013年末
期末可供分配基金份额利润 0.1383 -0.0447 -0.2542
期末基金资产净值
1,905,142,514.8
8
4,500,167,293.9
1
4,376,780,811.0
8
期末基金份额净值 1.1383 0.9553 0.7458
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关 费用 后的 余额 ，本 期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 对期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3、 以上 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 封 闭式基 金交 易佣 金 、 开
放式基 金申 购赎 回费 或基 金转换 费等 等） ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 14.22% 1.68% 14.33% 1.50% -0.11% 0.18%
过去六个月 -18.57% 3.00% -15.92% 2.46% -2.65% 0.54%
过去一年 19.16% 2.61% 5.96% 2.30% 13.20% 0.31%
过去三年 55.15% 1.73% 47.10% 1.66% 8.05% 0.07%
过去五年 16.92% 1.52% 18.97% 1.49% -2.05% 0.03%
自基金合同生效日起
至今
214.14
%
1.65%
230.33
%
1.81% -16.19% -0.16%
注：注 ：1 、本 基金 业绩 比 较基准 为5% ×金 融同 业存 款利率+95% ×中 信标 普300 指数收 益率 ，其 中：
同业存 款利 率是 中国 人民 银行规 定的 金融 机构 间存 款利率 ； 中 信标 普300 指 数 是中信 证券 股份 有限 公
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司和标 准普 尔（Standard & Poor's ）共 同开 发的 中 国A 股市 场指 数， 由深 沪 股市具 有行 业代 表性 的
上市公 司组 成， 其样 本股 票经过 了流 动性 和财 务稳 健性的 审慎 检查 ，能 较全 面地描 述A 股市 场的 总
体趋势 。
鉴于标 普道 琼斯 指数 于2015 年11 月2日 起将 中信 标普A 股系列 指数 更名 为标 普中 国A股 系列 指数 ， 其 中
"中信 标普300指数" 将更 名 为"标 普中 国A股300 指数" ， 本次更 名涉 及指 数的 编制 方法 、 计 算发 布时 间、
指数历 史均 无变 化， 指 数 点位也 将延 续， 据 此本 基 金的业 绩比 较基 准变 更为"5% ×金 融同 业存 款利 率
+95% × 标普 中国A股300 指 数收益 率" 。上 述变 更对 基 金份额 持有 人利 益无 实质 性不利 影响 。
2、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金合同生 效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
国投瑞银核心企业混合 业绩比较基准
2006-04-19 2007-09-03 2009-01-14 2010-06-07 2011-11-01 2013-03-21 2014-08-11 2015-12-31
350%
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
注： 截 至本 报告 期末 各项 资产配 置比 例分 别为 股票 投资占 基金 净值 比例91.22% ， 权证 投资 占基 金净
值比例0%， 债券 投资 占基 金净值 比例1.32% ， 现金 和 到期日 不超 过1 年的 政府 债 券占基 金净 值比 例
8.3% ， 符合 基金 合同 的相 关规定 。
3.2.3 过去五年基金每年净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
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国投瑞银核心企业混合 业绩比较基准
2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
3.3 过 去三年基金的利润分配情 况
过去三年本基金无利润分配事项。
§4
管 理人报告
4.1 基 金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金 的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称" 公司" ）， 原中融基金管理有限公司，经中国证
券监督管理委员会批准， 于2002年6月13日正式成立， 注册资本1亿元人民币。 公司是中
国第一家外方持股比例达到49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有限公
司（国家开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG ）。公司拥
有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以" 诚 信、创新、包容、
客户关注" 作为公司的 企业文化。截止2015年12月底，公司有员工207人，其中118人具
有硕士或博士学位；公司管理53只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
于雷
本基金
基金经
理
2015 年11月
21日
－ 10
中国籍，博士，特许金融
分析师(CFA)。 曾任职于华
夏基金、长城基金。曾任
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长城保本混合型基金、长
城久利保本混合型基金、
长城优化升级股票型和长
城中小盘成长股票型基金
基金经理。 2015 年7月加入
国投瑞银基金。现任国投
瑞银核心企业混合型证券
投资基金基金经理。
倪文昊
本基金
基金经
理
2013 年5月
11日
2015年12月
31日
10
中国籍，学士，具有基金
从业资格。曾任职于平安
证券、 国泰君安证券。 2009
年7月加入国投瑞银。 曾任
国投瑞银中证下游消费与
服务指数基金 （LOF）、国
投瑞银核心企业基金和国
投瑞银医疗保健基金基金
经理。
注： 任 职日 期和 离任 日期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日。 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银核
心企业混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽
职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的投资决
策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理人对报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
管理人依据证监会 《证 券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求， 制定
了公平交易管理相关的 《公平交易管理规定》 、 《交易管理办法》 、 《异常交 易管理规
定》等系列制度，并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。
管理人公平交易管理坚持以下原则：
1 、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时，坚持基金持有人利益优先；
2 、当不同资产委托人利益发生冲突时，应公平的对待不同的资产委托人；
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3 、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合；
4 、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
管理人有关公平交易控制制度的要点如下：
1 、不断完善投资决策、研究支持、交易管理的制度和流程，提高投资管理的科学
性和客观性，确保在公司内建立适用于所有投资组合的 公平交易环境。
2 、公平交易的范围覆盖所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易和公司
内部证券分配等所有投资管理活动，同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
3 、合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保
证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。
4 、 建立科学的投资决策体系， 加强交易分配的内部控制， 通过严格的制度、 流程、
技术手段等保证公平交易原则的实现， 同时通过监察稽核， 事后分 析及信息披露来加强
对公平交易的监督。
管理人有关公平交易控制方法的要点如下：
1 、以系统强制控制为优先措施。公司通过不断完善投资决策、研究支持、交易执
行相关的信息管理系统， 充分发挥系统的自动控制功能， 根据公平交易管理的要求， 在
系统中设置相应业务流转顺序、 控制阀值或者触发机制， 对触及阀值的行为视情况分别
采取警告、 强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。 如： 符合交易
条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易， 内
部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、 投 资经理， 控制阀值的
修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。
2 、以双人复核、集体决策为控制的辅助手段。对于无法通过系统进行强制控制的
业务活动， 通过建立明确的业务规则和流程， 在关键控制点采取双人复核或集体决策等
控制机制， 通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求， 实现对关键业务风险的管
理。 如： 以公司名义进 行的一级市场申购结果分配， 需要经过严格的公平性审核， 由交
易部负责人、 运营部负责人、 监察稽核部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果
无异议并签署后才为有效。
3 、以日常监控为督促手段。公司交易部、监察稽核部、运营部设置专门岗位，分
别在交易过程中、 日中、 清算后对有关公平交易规则的执行情况进行监控， 并按既定的
报告要求及时揭示违反规定的情况， 监督督促公平交易制度的执行。 如： 交易部对相同
投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督， 监察稽核部对日中不同组合交易相同证
券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。
4 、以事后专项稽核和定期公平交易分析为完善措施。内部审计专员负责不定期对
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公司执行公平交易的情况进行专项稽核， 监察稽核部分别于每季度和每年度对公司管理
的不同 投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行分析，
对连续四个季度期间内、 不同时间窗下 （如日 内、3日内、5日内） 公 司管理的不同投资
组合同向交易的交易价差进行分析。 通过事后的专项稽核和定期分析， 发现控制薄弱环
节或交易价差异常， 将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制， 针对潜在问
题完善公平交易制度和流程。
5 、加强信息披露和接受外部监督。公司在各投资组合的定期报告中，披露公司整
体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明， 接受社会监督。 公司定期接受外
部审计的检查， 公平交易管理一直是外部审计的重点之一。 基金评价机构在开展基金评
价业务时， 将公平交易制度的完善程度、 执行情况及信息披露作为评价内容之一。 公司
每季度会向证监会报告经投资组合经理、 督察长、 总经理签署后的公平交易制度执行情
况， 并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、 异常交易行为做专项说明。
公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题， 也将在 向证监会报送的监
察稽核季度报告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监管等方式，
也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析， 并会同证券交易所等对公司异常
交易行为进行监控。 对于发现的不公平交易和利益输送行为， 将依法采取相关监管措施。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 管理人通 过制度、 流程和技术手 段保证了公平交易原则的实现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本基金 管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
报告期内，管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、
分投资类别 （股票、 债 券） 的收益率差异进行分析， 对连续四个季度期间内、 不同时间
窗下 （如日内、3日内、5 日内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
本年度同向交易价差专项分析的情况如下：
1 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的
溢价率进行分析， 对两两组合同向交易成交价格均值的溢价 率是否趋近于零进行T检验，
检验在95%的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。
2 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优
劣进行比较， 区分买优、 卖优、 买次、 卖次等 情况分别分析两两组合在期间内交易时是
否存在显著优于另一方的异常情况，
3 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区
分两两组合进行利益输送的模拟测算， 检查在过去四个季度内， 是否存在显著异常的情
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况。
检验分析结果显示， 公司管理的所有投资组合， 在过去连续四个季度内未发现存 在
违反公平交易原则的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易情况。
4.4 管 理人对报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
2015 年对A股市场来说，是载入史册的一年。这一年，市场经历了久违的牛市，然
后又是千股跌停的股灾。 伴随着反腐的进一步深入， 市场重新评估政府推进改革和转型
的决心。 同时， 资本市场在改革中的作用被提升到很高的高度， 因此牛市的情绪和信心
在提升。伴随利率下行，居民资产配资转移，经济基本面不好条件下的货币政策宽松，
大盘估值洼地， 一轮迅速火爆的估值提升在短时间内爆发了。 行情的火爆背后是转型和
改革的逻辑，而杠杆直接为行情的持续爆发提供动力。但这也直接导致了6月之后的股
市去杠杆政策的出台。 场外配资的规模已大， 政策打压之下， 市场情绪突然逆转 ， 加 上
去杠杆的连锁反应和死循环， 股灾如暴风雨一样来临。 去杠杆是剧烈的， 而之后股市在
国家队真金白银的带动下，市场终于企稳反弹。
这一年市场的巨幅波动， 对基金管理提出了很 高的要求。 在追求收益 的同时， 如何
控制净值回撤和回避系统性风险， 以及应付赎回带来的流动性危机， 成为基金管理的重
中之重。 很感激这一年一路相随的基金持有人， 在股灾和风险面前， 和管理人站在一起，
与国家站在一起，一同见证历史，一同捍卫市场稳定。
这一年，核心企业基金较好的回避了市场暴跌的系统性风险，净值回撤相对较小，
但是在市场反弹中也明显落后。 较为谨慎和保守的投资策略是双刃剑， 虽然较为成功的
回避了风险，但是也错失了很多投资机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.1383元，本报告期份额净值增长率为19.16%，
同期业绩比较基准收益率为5.96%。基金净值增长高于业绩比较基准，主要原因在于较
为谨慎和保守的投资策略。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望明年， 我们对市场 整体持有谨慎乐观的 看法。 一方面， 持续的政 策刺激对经济
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增长的效果将会慢慢体现， 近期经济已经有了阶段性企稳的迹象。 另一方面， 经济下行
压力下， 流动性较为宽裕， 而改革和转型的推进也使得相关政策催化的不断出现。 转型
之路漫长， 而且一定是不会一帆风顺。 然而我们对中国的改革转型充满信心， 道路曲折，
前途光明。
明年市场的风险在于， 经济增长大概率是企稳而非反弹， 下行压力犹 存。 一系列的
改革措施力度需要进一步观察， 对经济增长以及市场情绪的影响有待评估。 注册制的推
进力度和速度， 美联储加息节奏， 人民币汇率的走势， 是否在去产能过程中出现较大的
信用风险等， 这些都会极大地影响市场走势。 我们会密切的关注这些因素的变化， 及时
调整投资策略，积极寻找投资机会并回避重大的系统性风险，为基金持有人创造收益。
4.6 管 理人对报告期内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营 部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.7 管 理人对报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本期已实现收益为1,922,538,496.43 元，期末可供分配利润为
231,436,336.74 元。
本基金于2016年1月15日以2015年12月31日基金已实现的可分配收益为基准，实施
收益分配184,575,910.35 元，每10份基金份额分红1.15元。
报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。
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§5
托 管人报告
5.1 报 告期内本基金托管人遵规 守信情况声明
2015 年，本基金托管人在对国投瑞银核心企业混合型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管人对报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
2015 年， 国投瑞银核心企业混合型证券投资基金的管理人 ——国投瑞 银基金管理有
限公司在国投瑞银核心企业混合型证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金
份额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份 额持有人利益
的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管人对本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见
本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银核心企业混合
型证券投资基金2015年年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、
投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审 计报告
经 安永华明会计师事务所审计， 注册会计师为本基金出具了无保留意见的审计报告,
投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年 度财务报表
7.1 资 产负债表
会计主体：国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
报告截止日：2015年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
资 产：
银行存款 150,318,994.49 327,519,364.78
结算备付金 7,784,487.98 919,917.58
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
存出保证金 957,152.28 759,045.53
交易性金融资产 1,763,119,253.60 4,224,319,336.05
其中：股票投资 1,737,924,253.60 3,938,397,836.05
基金投资 － －
债券投资 25,195,000.00 285,921,500.00
资产支持证券投资 － －
贵金属投资 － －
衍生金融资产 － －
买入返售金融资产 － 68,875,503.32
应收证券清算款 34,111,774.29 －
应收利息 956,707.89 9,453,978.23
应收股利 － －
应收申购款 63,804.98 234,165.06
递延所得税资产 － －
其他资产 － －
资产总计 1,957,312,175.51 4,632,081,310.55
负债和所 有者权益
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 － －
应付证券清算款 42,307,433.68 114,620,593.61
应付赎回款 1,135,887.46 6,871,951.04
应付管理人报酬 2,466,851.52 5,482,773.01
应付托管费 411,141.95 913,795.49
应付销售服务费 － －
应付交易费用 4,537,120.71 2,703,619.64
应交税费 － －
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
应付利息 － －
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 1,311,225.31 1,321,283.85
负债合计 52,169,660.63 131,914,016.64
所有者权 益：
实收基金 1,673,706,178.14 4,710,491,163.56
未分配利润 231,436,336.74 -210,323,869.65
所有者权益合计 1,905,142,514.88 4,500,167,293.91
负债和所有者权益总计 1,957,312,175.51 4,632,081,310.55
注： 报 告截止 日2015 年12 月31 日，基 金份额 单位 净值 为人 民币1.1383 元， 基金份额 总额 为
1,673,706,178.14 份。
7.2 利 润表
会计主体：国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2015年1月1日至
2015年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014
年12月31日
一、收入 1,187,300,724.44 1,068,558,839.12
1.利息收入 9,098,209.07 32,231,179.94
其中：存款利息收入 1,680,174.56 3,152,185.92
债券利息收入 6,421,255.61 24,051,537.28
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
996,778.90 5,027,456.74
其他利息收入 － －
2.投资收益（损失以“-”填
列）
1,988,093,719.38 334,296,599.26
其中：股票投资收益 1,971,115,859.24 284,055,388.28
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
基金投资收益 － －
债券投资收益 369,984.06 1,893,827.20
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益 － －
衍生工具收益 － －
股利收益 16,607,876.08 48,347,383.78
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
-810,635,405.39 701,259,937.12
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
744,201.38 771,122.80
减：二、 费用 75,397,633.40 89,158,366.65
1．管理人报酬 45,025,522.52 58,465,711.86
2．托管费 7,504,253.73 9,744,285.27
3．销售服务费 － －
4．交易费用 22,388,380.42 20,361,701.88
5．利息支出 25,671.13 113,597.61
其中： 卖出回购金融资 产支出 25,671.13 113,597.61
6．其他费用 453,805.60 473,070.03
三、 利润 总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
1,111,903,091.04 979,400,472.47
减：所得税费用 － －
四、净利 润（净亏损以“-”
号填列）
1,111,903,091.04 979,400,472.47
7.3 所 有者权益（基金净值）变 动表
会计主体：国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年12月31日
单位：人民币元
项 目 本期
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
2015年1月1日至2015年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
4,710,491,163.5
6
-210,323,869.6
5
4,500,167,293.91
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
－
1,111,903,091.0
4
1,111,903,091.04
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-3,036,784,985.
42
-670,142,884.6
5
-3,706,927,870.07
其中：1.基金申购款 197,846,670.65 36,318,015.08 234,164,685.73
2.基金赎回款
-3,234,631,656.
07
-706,460,899.7
3
-3,941,092,555.80
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,673,706,178.1
4
231,436,336.74 1,905,142,514.88
项 目
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
5,868,594,238.8
2
-1,491,813,427.
74
4,376,780,811.08
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本年利润)
－ 979,400,472.47 979,400,472.47
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-1,158,103,075.
26
302,089,085.62 -856,013,989.64
其中：1.基金申购款 688,271,136.92
-152,815,826.2
1
535,455,310.71
2.基金赎回款
-1,846,374,212.
18
454,904,911.83 -1,391,469,300.35
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
－ － －
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
4,710,491,163.5
6
-210,323,869.6
5
4,500,167,293.91
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列 单位负责人签署:
王彬
— — — — — — — — —
基金管理人负责人
王彬
— — — — — — — — —
主管会计工作负责人
冯伟
— — — — — — — — —
会计机构负责人
7.4 报 表附注
7.4.1 基金基本情况
国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 (以下简称 “ 本基金 ”)， 原名国投瑞银核心企
业股票型证券投资基金 ，系经中国证券监督管 理委员会（以下简称 “ 中国证监会 ” ）证监
基金字[2006]38号文 《关于同意国投瑞银核心企业股票型证券投资基金募集的批复》 的
核准， 由基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 向社会公开发行募集， 基金合同于2006
年4月19日正式生效，首次设立募集规模为2,658,682,699.78 份基金份额。
本基金为 契约型开放式基金， 存续期限不定 。 本基金的基金管理人为国投瑞银基金
管理有限公司， 注册登记人为国投瑞银基金管理有限公司， 基金托管人为中国工商银行
股份有限公司 (以下简称 “ 中国工商银行 ”)。
根据《公开募集证券投 资基金运作管理办法》 、《关于实施< 公 开 募 集 证 券 投 资 基
金运作管理办法> 有关问题的规定》及本基金合同的有关规定，经协商本基金托管人同
意， 并报中国证监会备案， 本基金管理人于2015 年8月6日将本基金由 “国投瑞银核心企
业股票型证券投资基金” 更名为 “国投瑞银核心企业混合型证券投资基金” ， 其对应基
金简称更名为 “国投瑞银核心企业混合” 。 上述变更对基金 份额持有人利益无实质性不
利影响。
本基金的投资范围包括股票、 国债、 金融债、 公司债 （含可转换公司债） 、 短期融
资券、 中央银行票据和其它货币市场工具， 以及国家证券监管机构允许基金投资的权证
及其它金融工具。其中，在股票投资方面，本基金采取选取核心企业股票的选股思路。
本基金组合投资比例是： 股票资产60-95%； 债券资产0-40%， 现金和到期日不超过1年的
政府债券不低于5%。
本基金的业绩比较基准为：5%× 金融同业存款利率+95%× 中信标普300指数收益率。 鉴
于标普道琼斯指数于2015 年11月2日起将中信标普A股系列指数更名为标普中国A股系列
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
指数，其中"中信标普300 指数"将更名为"标普中国A股300指数"，本次更名涉及指数的
编制方法、 计算发布时间、 指数历史均无变化， 指数点位也将延续， 本基金管理人于2015
年11月2日对本基金的业绩比较基准由"5%× 金融同业存款利率+95%× 中信标普300指数收
益率" 变更为"5%× 金融同业存款利率+95%× 标普中国A股300指数收益率"。上述变更对基
金份额持有人利益无实质性不利影响。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订
的具体会计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称"企业会计准则"） 编制，
同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协会修订并
发布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券
投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券 投资基金执行<企业会计准则>估值业务及
份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资 基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基
金信息披露内容与格式准 则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息
披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他 有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于2015年12月31
日的财务状况以及2015年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政 策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
除下述事项外， 本报告期所采用的会计政策、 会计估计与最近一期年度报告相一致。
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、 资产 支持证券和私募债
券除外) ， 按照中证指数有限公司根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》 所独立提供的债券估值结果确定公允价值。
7.4.5 差错更正的说明
本基金在本期无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
证券（股票）交易印花税税率为1‰，由出让方缴纳。
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让， 暂
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
免征收印花税。
7.4.6.2 营业税、企业所得税
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。
证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括 买卖股票、 债券的差价 收入， 股权的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收
入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
7.4.6.3 个人所得税
个人所得税税率为20% 。
基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收入， 由上市公司、
债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收
入时代扣代缴个人所得税。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内（含1个月）的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，减
按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，减按25%计入应纳税所得额。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自2015年9月8日起， 证券投资基
金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂
免征收个人所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收
入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、 注册登记机构、 基金销售机构
中国工商银行 基金托管人、基金代销机构
国投泰康信托有限公司 基金管理人的股东
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
瑞士银行股份有限公司（UBS AG） 基金管理人的股东
国投瑞银资产管理（香港）有限公司 基金管理人的子公司
国投瑞银资本管理有限公司 基金管理人的子公司
注：1 、根 据国 投泰 康信 托 有限公 司于2015 年2 月27 日 发布的 公告 ，国 投信 托有 限公司 根据 银监 复
(2014)962 号增 资扩 股并 引 入新的 股东 ，增 资后 公司 名称由"国 投信 托有 限公 司"变更 为"国 投泰 康信
托有限 公司"。
2、以 下关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.8 本报告期及上年度可比期 间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进 行的交易
本基金本期及上年度可比期间，无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理 费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月
31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月
31日
当期发生的基金应支
付的管理费
45,025,522.52 58,465,711.86
其中： 支付销售机构的
客户维护费
10,052,916.27 12,861,737.66
注：1) 基 金管 理费 每日 计 提，按 月支 付。 基金 管理 费按前 一日 的基 金资 产净 值的1.50% 的年 费率 计
提。计 算方 法 如下 ：
H=E×1.50%/ 当 年天 数
H为每 日应 支付 的基 金管 理 费
E为前 一日 的基 金资 产净 值
2) 于2015 年12 月31 日的 应 付基金 管理 费为 人民 币2,466,851.52 元（2014 年12 月31日： 人民 币
5,482,773.01 元 ）。
7.4.8.2.2 基金托管 费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月
31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月
31日
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
当期发生的基金应支
付的托管费
7,504,253.73 9,744,285.27
注：1) 基 金托 管费 每日 计 提，按 月支 付。 基金 托管 费按前 一日 的基 金资 产净 值的0.25% 的年 费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0.25%/ 当 年天 数
H为每 日应 支付 的基 金托 管 费
E为前 一日 的基 金资 产净 值
2) 于2015 年12 月31 日的 应 付基金 托管 费为 人民 币411,141.95元（2014 年12 月31日：人 民币
913,795.49 元） 。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同 业市场的债券(含回购)交易
本基金于本期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回购） 交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的 情况
7.4.8.4.1 报告期内 基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
本期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资于本基金。
7.4.8.4.2 报告期末 除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金
份额。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015年12月31 日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014 年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
股份有限公司
150,318,994.4
9
1,602,931.12
327,519,364.7
8
2,902,832.10
注： 本基 金的 银行 存款 由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行间 同业 利率 计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与 关联方承销证券的情况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说 明
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
本基金于本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
7.4.9 期末（2015年12月31日 ）本基金持有的流通受限 证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券 而于期末持有的流通受 限证券
7.4.9.1.1 受限证券 类别：股票
金额单位：人民币元
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
( 单
位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
00068
5
中山
公用
2015-12-0
4
2016/
12/7
非公开发
行
12.02 12.19
748,7
52
8,999,999
.04
9,127,286
.88
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等 流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因 期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
( 单
位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
00002
8
国药
一致
2015-
10-21
重大事项
停牌
69.67
2016-
03-25
63.05 1,286
,223
62,605,68
6.62
89,611,15
6.41
00065
7
中钨
高新
2015-
08-06
重大事项
停牌
16.12 2016-
02-25
16.30 1,569
,096
28,418,89
9.54
25,293,82
7.52
00222
8
合兴
包装
2015-
08-04
重大事项
停牌
19.52 2016-
02-02
15.21 2,708
,253
28,989,35
4.30
52,865,09
8.56
60058
4
长电
科技
2015-
11-30
重大事项
停牌
22.94
－ 999,9
19
23,024,18
4.95
22,938,14
1.86
60137
7
兴业
证券
2015-
12-29
配股停牌 11.00 2016-
01-07
9.40 3,899
,950
43,363,53
7.55
42,899,45
0.00
7.4.9.3 期末债券正回购交易中 作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市 场债券正回 购
截至本报告期末2015 年12月31日止， 本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易
中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市 场债券正回 购
截至本报告期末2015 年12月31日止， 本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易
中作为抵押的债券。
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
7.4.10 有助于理解和分析会计 报表需要说明的其他事 项
7.4.10.1承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.10.2其他事项
(1) 公允价值
管理层已经评估了银行存款、 结算备付金、 其他应收款项类投资以及其他金融负债
因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
各层次金融工具公允价值
于2015年12月31日 ，本基金持有的持续以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产中划分为第一层次的余额为1,495,189,292.37 元，划分为第二层次的余额为
267,929,961.23 元，无划分为第三层次余额（于2014年12月31日 ，本基金持有的持续
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划分为第一层次的余额为
3,747,657,734.17 元， 划分为第二层次的余额为476,661,601.88元， 无划分为第三层次
余额）。
公允价值所属层次间重大变动
本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各 会计期间保持一
致。
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨
跌停时的交易不活跃)等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活
跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根据估值调整中采用的不可观察
输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三
层次。根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品
种的估值处理标准》（以下简称 “估值处理标准 ”），自2015年3月30日起，对在上海
证券交易所、深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种的估值方法进行调
整， 采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值， 估值处理标准另有规定的可转换债
券、 资产支持证券和私募债券除外。 相关固定收益品种的公允价值所属层次从第一层次
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
转入第二层次。
第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金于2015年初未持有公允价值划分为第三层次的金融工具， 本基金2015年度未
发生第三层次公允价值转入转出情况。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.10.3财务报表的批准
本财务报表已于2016 年3月25日经本基金的基金管理人批准。
§8
投 资组合报告
8.1 期 末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 1,737,924,253.60 88.79
其中：股票 1,737,924,253.60 88.79
2 固定收益投资 25,195,000.00 1.29
其中：债券 25,195,000.00 1.29
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 158,103,482.47 8.08
7 其他各项资产 36,089,439.44 1.84
8 合计 1,957,312,175.51 100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
8.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 1,193,462,464.37 62.64
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 9,127,286.88 0.48
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 89,611,156.41 4.70
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 145,259,793.54 7.62
J 金融业 226,408,804.96 11.88
K 房地产业 34,677,747.44 1.82
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 39,377,000.00 2.07
S 综合 － －
合计 1,737,924,253.60 91.22
8.3 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前十 股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
1 600305 恒顺醋业 3,599,581 92,401,244.27 4.85
2 000028 国药一致 1,286,223 89,611,156.41 4.70
3 000625 长安汽车 4,580,212 77,726,197.64 4.08
4 600372 中航电子 2,699,989 66,500,729.07 3.49
5 300367 东方网力 919,609 64,096,747.30 3.36
6 603308 应流股份 1,899,741 59,499,888.12 3.12
7 601788 光大证券 2,559,976 58,725,849.44 3.08
8 002228 合兴包装 2,708,253 52,865,098.56 2.77
9 300103 达刚路机 1,899,968 50,520,149.12 2.65
10 002241 歌尔声学 1,449,927 50,167,474.20 2.63
注： 投资者欲了解本 报 告期末基金投资的所 有 股票明细， 应阅读登 载 于国投瑞银基金管理有
限公司网站（http://www.ubssdic.com ）的年度 报告正文 。
8.4 报 告期内股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601166 兴业银行 119,994,287.83 2.67
2 601318 中国平安 104,985,729.31 2.33
3 600115 东方航空 94,381,830.99 2.10
4 600642 申能股份 89,997,445.37 2.00
5 002292 奥飞动漫 88,698,435.59 1.97
6 600305 恒顺醋业 85,014,447.65 1.89
7 600276 恒瑞医药 84,982,680.67 1.89
8 601988 中国银行 79,999,167.96 1.78
9 600038 中直股份 76,992,938.67 1.71
10 601899 紫金矿业 74,998,986.62 1.67
11 601390 中国中铁 69,996,845.39 1.56
12 300367 东方网力 69,142,338.95 1.54
13 600048 保利地产 68,609,570.82 1.52
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
14 600372 中航电子 67,427,262.53 1.50
15 000625 长安汽车 64,994,958.62 1.44
16 300203 聚光科技 64,991,208.62 1.44
17 600446 金证股份 64,380,420.81 1.43
18 601788 光大证券 62,789,323.74 1.40
19 000999 华润三九 59,994,063.42 1.33
20 002280 联络互动 56,084,946.22 1.25
注：“ 买入 金额 ”按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 002390 信邦制药 446,277,113.99 9.92
2 601318 中国平安 350,041,215.42 7.78
3 600030 中信证券 336,831,386.62 7.48
4 600559 老白干酒 227,686,264.02 5.06
5 600048 保利地产 174,073,615.58 3.87
6 600305 恒顺醋业 172,910,239.85 3.84
7 000002 万
科Ａ 172,639,890.57 3.84
8 600436 片仔癀 155,435,903.57 3.45
9 600837 海通证券 152,206,048.17 3.38
10 600085 同仁堂 148,705,757.83 3.30
11 300024 机器人 148,698,028.38 3.30
12 600028 中国石化 146,094,744.03 3.25
13 300016 北陆药业 134,814,042.94 3.00
14 600115 东方航空 131,519,124.37 2.92
15 600332 白云山 130,023,024.17 2.89
16 600019 宝钢股份 117,639,316.97 2.61
17 000651 格力电器 117,036,506.58 2.60
18 601628 中国人寿 107,444,038.93 2.39
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
19 000848 承德露露 104,731,886.19 2.33
20 000069 华侨城Ａ 104,128,048.39 2.31
21 601166 兴业银行 102,642,954.38 2.28
22 600315 上海家化 94,474,597.55 2.10
23 600276 恒瑞医药 94,343,825.92 2.10
24 300003 乐普医疗 92,098,130.93 2.05
注：“ 卖出 金额 ”按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 5,129,108,981.15
卖出股票的收入（成交）总额 8,534,715,613.03
注：“ 买入 股票 成本 ”、 “卖出 股票 收入 ”均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不
考虑相 关交 易费 用。
8.5 期 末按债券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 25,195,000.00 1.32
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债（可交换债） － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 25,195,000.00 1.32
8.6 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 1180087 11彬煤债 250,000 25,195,000.00 1.32
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有以 上债 券。
8.7 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 十名 资产支持证券投资 明细
本基金本期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本期末未持有权证资产。
8.10 报告期末本基金投资的股 指期货交易情况说明
8.10.1 本基金投资股指期货的 投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
8.11 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前
一年内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2
基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 957,152.28
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
2 应收证券清算款 34,111,774.29
3 应收股利 －
4 应收利息 956,707.89
5 应收申购款 63,804.98
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 36,089,439.44
8.12.4 期末持有的处于转股期 的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在 流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 000028 国药一致 89,611,156.41 4.70 重大事项停牌
2 002228 合兴包装 52,865,098.56 2.77 重大事项停牌
8.12.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基 金份额持有人信息
9.1 期 末基金份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
86,633 19,319.5 68,961,846.29 4.12% 1,604,744,331 95.88%
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
.85
9.2 期 末基金管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
421,530.97 0.03%
9.3 期 末基金管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10 开 放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2006年4月19日)基金份额总额 2,658,682,699.78
本报告期期初基金份额总额 4,710,491,163.56
本报告期基金总申购份额 197,846,670.65
减：本报告期基金总赎回份额 3,234,631,656.07
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 1,673,706,178.14
§11 重 大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
1 、袁野先生自2015 年9月9日起任管理人副总经理。
2 、袁野先生自2015 年10月19日起兼任国投瑞银资本副总经理。
另， 刘纯亮先生自2016 年2月3日起不再任管理人总经理， 王彬女士接任管理人总经
理；包爱丽女士自2016年2月3日起不再任管理人副总经理。
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未发生变化。
11.5 为基金进行审计的会计师 事务所情况
报告期内基金未更换会计师事务所， 安永华明会计师事务所已为本基金连续提供审
计服务10年。报告期内应支付给该事务所的报酬为110,000.00元。
11.6 管理人、托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易 单元进行股票投资及佣 金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额
占股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
海通证券 1
1,546,559,7
58.27
11.37%
1,424,173.7
7
11.38%
安信证券 3
1,351,822,3
66.23
9.94%
1,251,168.2
9
10.00%
浙商证券 1
1,254,484,9
58.88
9.22%
1,144,228.0
4
9.15%
兴业证券 1
1,212,287,1
10.84
8.91%
1,128,104.3
1
9.02%
平安证券 1
1,014,952,4
85.80
7.46% 938,064.16 7.50%
华创证券 1
841,601,790
.25
6.19% 775,349.23 6.20%
中泰证券 1
786,722,435
.32
5.78% 724,473.94 5.79%
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
中信证券 2
785,467,647
.81
5.77% 715,090.76 5.72%
中信建投证
券
1
600,264,212
.69
4.41% 546,479.01 4.37%
长江证券 1
557,142,992
.36
4.10% 507,220.75 4.05%
华泰证券 1
534,528,353
.99
3.93% 497,809.02 3.98%
瑞银证券 1
519,683,582
.78
3.82% 475,206.63 3.80%
东北证券 1
489,752,564
.46
3.60% 448,730.08 3.59%
东方证券 1
367,528,682
.50
2.70% 334,597.83 2.67%
国金证券 1
364,778,282
.58
2.68% 333,117.09 2.66%
中投证券 1
308,478,380
.81
2.27% 287,286.52 2.30%
山西证券 1
265,634,358
.89
1.95% 246,758.72 1.97%
国海证券 1
225,601,577
.38
1.66% 206,484.90 1.65%
民生证券 1
213,355,848
.70
1.57% 194,237.43 1.55%
中金公司 1
158,602,335
.22
1.17% 144,833.73 1.16%
长城证券 1
142,122,470
.93
1.04% 129,388.79 1.03%
信达证券 1
63,236,027.
39
0.46% 57,569.83 0.46%
11.7.2 基金租用证券公司交易 单元进行其他证券投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占债券
成交总额比
成交金
额
占债券回购
成交总额比
成交金
额
占权证
成交总额比
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘 要
例 例 例
安信证券
3,775,77
9.10
100.00% － － － －
注：1、 本基 金管 理人 在租 用证券 机构 交易 单元 上符 合中国 证监 会的 有关 规定 。 本 基金 管理 人将 证券
经营机 构的 注册 资本 、研 究水平 、财 务状 况、 经营 状况、 经营 行为 以及 通讯 交易条 件作 为基 金专 用
交易单 元的 选择 标准， 由 研究部、 投资 部及 交易 部 对券商 进行 考评 并提 出交 易单元 租用 及更 换方 案。
根据董 事会 授权 ，由 公司 执行委 员会 批准 。
2、本 报告 期本 基金 未发 生 交易所 权证 交易 。
3、本 基金 本报 告期 退租 华 宝证券1个 交易 单元 。
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一六 年三月二十八日
