国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘要
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国投瑞银 中高等级债券型证券投 资基金2015 年年度报告 摘要
2015年12 月31 日
基金管理 人：国投瑞银基金管理 有限公司
基金托管 人：中国银行股份有限 公司
送出日期 ：2016 年03 月28日
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§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年3 月25日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
本报告期自2015年1月1日起至12月31日止。
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金简称 国投瑞银中高等级债券
基金主代码 000069
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年05月14日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,083,953,704.10 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国投瑞银中高等级债券A 国投瑞银中高等级债券C
下属分级基金的交易代码 000069 000070
报告期末下属分级基金的份
额总额
867,275,703.49份 216,678,000.61 份
2.2 基金产品 说明
投资目标
主要投资于中高等级非国家信用债券，通过积极主动
的投资管理，力争实现战胜业绩基准的收益。
投资策略
本基金采取" 自上而下" 的债券分析方法，确定债券模
拟组合，并管理组合风险。
本基金基于均衡收益率曲线进行基本价值评估，计算
不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超额回
报，并对预期超额回报进行排序，得到投资评级。在
此基础上，卖出内部收益率低于均衡收益率的债券，
买入内部收益率高于均衡收益率的债券。
债券投资策略主要包括： 久期策略、 收益率曲线策略、
类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期，采用
以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采
用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。
业绩比较基准
中证信用债指数收益率×95%+ 中证可转换债 券指数
收益率×5% 。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险
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品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合
型基金和股票型基金。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
中国银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 刘凯 王永民
联系电话 400-880-6868 010-66594896
电子邮箱 service@ubssdic.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 400-880-6868 95566
传真 0755-82904048 010-66594942
2.4 信息披露 方式
登载基金年度报告正文的管
理人互联网网址
http://www.ubssdic.com
基金年度报告备置地点 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
§3
主要 财务指标、基金净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和指标
国投瑞银中高等级债券A
2015年 2014年
2013 年05月14
日-2013年12月
31日
本期已实现收益 47,814,174.61 18,744,532.15 16,987,281.97
本期利润 59,015,747.29 36,918,227.09 640,554.15
加权平均基金份额本期利润 0.0938 0.1280 0.0008
本期基金份额净值增长率 10.65% 16.22% -1.10%
3.1.2 期末数据 和指标 2015年末 2014年末 2013年末
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期末可供分配基金份额利润 0.0115 0.0150 -0.0111
期末基金资产净值 964,476,121.76 319,211,607.77 334,632,317.78
期末基金份额净值 1.112 1.093 0.989
3.1.4 期间数据 和指标
国投瑞银中高等级债券C
2015年 2014年
2013 年05月14
日-2013年12月
31日
本期已实现收益 17,616,276.29 5,999,776.71 2,867,901.88
本期利润 21,843,962.69 9,674,238.68 536,798.42
加权平均基金份额本期利润 0.0891 0.1392 0.0039
本期基金份额净值增长率 10.26% 15.80% -1.30%
3.1.5 期末数据 和指标 2015年末 2014年末 2013年末
期末可供分配基金份额利润 0.0112 0.0150 -0.0130
期末基金资产净值 240,819,666.74 171,592,087.10 35,027,104.97
期末基金份额净值 1.111 1.093 0.987
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 对 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 赎回 费、 基金 转
换费等 ）， 计入 费用 后实 际利润 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
( 国投瑞银中高等级债
券A)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.29% 0.09% 1.99% 0.08% 0.30% 0.01%
过去六个月 4.75% 0.08% 3.89% 0.16% 0.86% -0.08%
过去一年 10.65% 0.13% 7.24% 0.17% 3.41% -0.04%
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自基金合同生效日起
至今
27.18% 0.15% 15.89% 0.13% 11.29% 0.02%
阶段
( 国投瑞银中高等级债
券C)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.20% 0.10% 1.99% 0.08% 0.21% 0.02%
过去六个月 4.47% 0.08% 3.89% 0.16% 0.58% -0.08%
过去一年 10.26% 0.13% 7.24% 0.17% 3.02% -0.04%
自基金合同生效日起
至今
26.03% 0.15% 15.89% 0.13% 10.14% 0.02%
注：1、 本基 金为 债券 型基 金， 主 要投 资于 中高 等级 非国家 信用 债券 。 根 据本 基金在 市场 中性 预期 下
的资产 配置 比例 ，本 基金 选取中 证信 用债 指数 收益 率×95%+ 中证 可转 换债 券 指数收 益率 ×5% 作为
本基金 的业 绩比 较基 准。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
国投瑞银中高等级债券A 业绩比较基准
2013-05-14 2013-09-25 2014-02-17 2014-07-01 2014-11-14 2015-04-02 2015-08-13 2015-12-31
25%
20%
15%
10%
5%
0%
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国投瑞银中高等级债券C 业绩比较基准
2013-05-14 2013-09-25 2014-02-17 2014-07-01 2014-11-14 2015-04-02 2015-08-13 2015-12-31
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注： 本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 日起 的6 个月 。 截至建 仓期 结束 ， 本 基金 各项资 产配 置比 例符 合
基金合 同及 招募 说明 书有 关投资 比例 的约 定。
3.2.3 自基金合 同生效以来基金 每年净值增长率及其与 同期业绩比较基准收益 率的比较
国投瑞银中高等级债券A 业绩比较基准
2013 年 2014 年 2015 年
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
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国投瑞银中高等级债券C 业绩比较基准
2013 年 2014 年 2015 年
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
注：本 基金 合同 于2013 年05 月14 日生 效， 合同 生效 当 年按实 际存 续期 计算 ，不 按整个 自然 年度 进行
折算。
3.3 过去三年 基金的利润分配情 况
单位：人民币元
年度
( 国投瑞银
中高等级
债券A)
每10份基金
份额分红数
现金形式发
放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配
合计
备注
2015 年 0.920
39,463,009.
41
4,940,734.1
8
44,403,743.59
2014 年 0.540
15,206,052.
82
2,109,201.3
3
17,315,254.15
合计 1.460
54,669,062.
23
7,049,935.5
1
61,718,997.74
年度
( 国投瑞银
中高等级
债券C)
每10份基金
份额分红数
现金形式发
放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配
合计
备注
2015 年 0.890
15,287,671.
14
1,775,458.7
4
17,063,129.88
2014 年 0.480
3,374,982.7
9
1,212,163.9
1
4,587,146.70
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合计 1.370
18,662,653.
93
2,987,622.6
5
21,650,276.58
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
国投瑞银基金管理有限公司 （简称" 公司" ），原中融基金管理有限公司， 经中国证
券监督管理委员会批准， 于2002年6月13日正式成立， 注册资本1亿元人民币。 公司是中
国第一家外方持股比例达到49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有限公
司（国家开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG ）。公司拥
有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以" 诚 信、创新、包容、
客户关注" 作为公司的 企业文化。截止2015年12月底，公司有员工207人，其中118人具
有硕士或博士学位；公司管理53只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘兴旺
本基金
基金经
理
2013 年05月
16日
－ 11
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任职申银万
国证券、华宝兴业基金、
泰信基金。2012 年11月加
入国投瑞银。现任国投瑞
银纯债债券基金、国投瑞
银中高等级债券基金、国
投瑞银岁添利一年期定期
开放债券基金、国投瑞银
稳定增利债券基金、国投
瑞银岁丰利一年期定期开
放债券基金、国投瑞银进
宝保本混合型基金和国投
瑞银瑞兴保本混合型基金
基金经理。曾任泰信周期
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回报债券型证券投资基金
和泰信天天收益开放式证
券投资基金基金经理。
陈翔凯
本基金
基金经
理、 固定
收益部
总监
2013 年05月
14日
2015年01月
20日
18
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。 2008 年5月加入
国投瑞银。先后任职于基
金投资部、专户投资部。
曾任国投瑞银货币市场基
金、国投瑞银双债增利债
券基金、国投瑞银稳定增
利债券基金、国投瑞银中
高等级债券基金、瑞易货
币市场基金基金经理。
注： 任职 日期 和离 任日 期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日 。 证 券从 业 的含义 遵从 行业 协会 《 证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎
勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度和控制方法
管理人依据证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求， 制定
了公平交易管理相关的 《公平交易管理规定》 、 《交易管理办法 》 、 《异常交易管理规
定》等系列制度，并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。
管理人公平交易管理坚持以下原则：
1 、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时，坚持基金持有人利益优先；
2 、当不同资产委托人利益发生冲突时，应公平的对待不同的资产委托人；
3 、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合；
4 、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
管理人有关公平交易控制制度的要点如下：
1 、不断完善投资决策、研究支持、交易管理的制度和流程，提高投资管理的科学
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性和客观性，确保在公司内建立适用于所 有投资组合的公平交易环境。
2 、公平交易的范围覆盖所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易和公司
内部证券分配等所有投资管理活动，同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
3 、合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保
证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。
4 、 建立科学的投资决策体系， 加强交易分配的内部控制， 通过严格的制度、 流程、
技术手段等保证公平交易原则的实现， 同时通过监察 稽核， 事后分析及信息披露来加强
对公平交易的监督。
管理人有关公平交易控制方法的要点如下：
1 、以系统强制控制为优先措施。公司通过不断完善投资决策、研究支持、交易执
行相关的信息管理系统， 充分发挥系统的自动控制功能， 根据公平交易管理的要求， 在
系统中设置相应业务流转顺序、 控制阀值或者触发机制， 对触及阀值的行为视情况分别
采取警告、 强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。 如： 符合交易
条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易， 内
部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有 基金经理、 投资经理， 控制阀值的
修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。
2 、以双人复核、集体决策为控制的辅助手段。对于无法通过系统进行强制控制的
业务活动， 通过建立明确的业务规则和流程， 在关键控制点采取双人复核或集体决策等
控制机制， 通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求， 实现对关键业务风险的管
理。 如： 以公司名义进行的一级市场申购结果分配， 需要经过严格的公平性审核， 由交
易部负责人、 运营部负责人、 监察稽核部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果
无异议并签署后才为有效。
3 、以日常监控为督促手段。公司交易部、监察稽核部、运营部设置专门岗位，分
别在交易过程中、 日中、 清算后对有关公平交易规则的执行情况进行监控， 并按既定的
报告要求及时揭示违反规定的情况， 监督督促公平交易制度的执行。 如： 交易部对相同
投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督， 监察稽核部对日中不同组合交易相同证
券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。
4 、以事后专项稽核和定期公平交易分析为完善措施。内部审计专员负责不定期对
公司执行公平交易的情况进行专项稽核， 监察稽核部分别于每季度和每年度对公司管理
的不同 投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 （股票、 债券） 的收 益率差异进行分析，
对连续四个季度期间内、 不同时间窗下 （如日内、3日内、5日内） 公司管理的不同投资
组合同向交易的交易价差进行分析。 通过事后的专项稽核和定期分析， 发现控制薄弱环
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节或交易价差异常， 将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制， 针对潜在问
题完善公平交易制度和流程。
5 、加强信息披露和接受外部监督。公司在各投资组合的定期报告中，披露公司整
体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明， 接受社会监督。 公司定期接受外
部审计的检查， 公平交易管理一直是外 部审计的重点之一。 基金评价机构在开展基金评
价业务时， 将公平交易制度的完善程度、 执行情况及信息披露作为评价内容之一。 公司
每季度会向证监会报告经投资组合经理、 督察长、 总经理签署后的公平交易制度执行情
况， 并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、 异常交易行为做专项说明。
公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题， 也将在向证监会报送的监
察稽核季度报告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监管等方式，
也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析， 并会同证券交易所等对公司异常
交易行为进行 监控。 对于发现的不公平交易和利益输送行为， 将依法采取相关监管措施。
4.3.2 公平交易 制度的执行情况
本报告期内， 管理人通过制度、 流程和技术手段保证了公平交易原则的实现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
报告期内，管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、
分投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行分析， 对连续四个季度期间内、 不同时间
窗下 （如日内、 3日内、 5 日内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
本年度同向交易价差专项分析的情况如下：
1 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的
溢价率进行分析， 对两 两组合同向交易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行T 检验，
检验在95% 的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。
2 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优
劣进行比较， 区分买优、 卖优、 买次、 卖次等情况分别分析两两组合在期间内交易时是
否存在显著优于另一方的异常情况，
3 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区
分两两组合进行利益输送的模拟测算， 检查在过去四个季度内， 是否存在显著异常的情
况。
检验分析结果显示， 公司管理的所有投资组合， 在过去连续四个季度内未发现存在
违反公平交易原则的情况。
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4.3.3 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理 的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的交易情况。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
2015 年中国债券市场收益率继续下行，2014 年的债券牛市得以延续。 从宏观经济来
看，2015 年中国经济增速较为疲软，各项经济数据在低位震荡，未见明显起色。其中，
11月工业生产同比增速为6.2%,增速环比反弹0.6个百分点， 仍处在本轮下行周期的低位。
受房地产开发投资增速下滑的拖累， 固定资产投资增速在2015年再次下探， 处在10% 的
历史低位。2015年面临着一定的通缩压力，尤其是进入3季度以后，大宗商品价格反复
下跌，PPI 继续同比负 增长，12月份PPI 下降5.9% ， 为年内低点。2015年货币政策进一步
宽松， 央行5次降息、5次降准， 流动性保持相对宽松。 受疲弱经济和央行宽松货币政策
的影响， 上半年债券市场收益率震荡下行。 进入下半年后， 受股市7、8月份大幅下跌的
影响， 收益率再次进入下行通道。 从全年来看， 债券市场收益率继续下行， 信用利差收
窄，收益率曲线走平，市场表现较佳。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截至报告期末， 国投瑞银中高等级债券A 级份额净值为1.112元， 国投瑞银中高等级
债券C 级份额净值为1.111 元，本报告期国投瑞银中高等级债券A 级份额净值增长率
10.65% ， 国投瑞银中高 等级债券C 级份额净值增长率10.26% ， 同期业 绩比较基准收益率
为7.24% 。基金表现优于比较基准是由于报告期内本基金根据组合规模的变化，积极调
整债券持仓结构。持仓以中高等级信用债为主，对利率债进行波段交易。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望未来，经济增长逐步筑底、通胀压力有限的情景下，货币政策仍将维持宽松，
但近期的人民 币贬值压力对未来流动性的影响也需要我们密切跟踪。 本基金在债券投资
方面，仍将精选个券,将选择适当的时机拉长组合久期。股票市场在经历了4季度的大幅
上涨后， 新年伊始则出现了较大的调整， 股票市场的风险得到一定程度的释放， 我们认
为2016 年将是风险和机会并存的一年。 本基金将灵活调整权益类资产的配置比例， 重点
精选估值合理、基本面平稳的个股。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的 说明
国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘要
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本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
国投瑞银中高债券A 本期已实现收益为47,814,174.61 元，期末可供分配利润为
9,996,150.06 元。报告期内本基金共实施11次收益分配，累计分配44,403,743.59 元，每
10份基金份额分红0.92元。
国投瑞银中高债券C 本期已实现收益为17,616,276.29 元，期末可供分配利润为
2,418,599.46 元。报告期内本基金共实施11次收益分配，累计分配17,063,129.88 元，每
10份基金份额分红0.89元。
报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。
4.8 报告期内 管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
本报告期内， 中国银行股份有限公司 （以下称" 本托管人" ） 在对国投 瑞银中高等级
债券型证券投资基金（以下称" 本基金" ）的托 管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘要
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及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定， 不存在损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本报告期内， 本托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和
托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督， 对基金资产净值的计
算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为 。
5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 （注： 财务会计报
告中的" 金融工具风险 及管理" 部分未在托管 人复核范围内） 、 投资组合报告等数据真实、
准确和完整。
§6 审计报 告
经 安永华明会计师事务所 审计， 注册会计师为本基金出具了无保留意见的审计报告,
投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财 务报表
7.1 资产负债 表
会计主体：国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
报告截止日：2015年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
资 产：
银行存款
72,660,675.27 10,001,343.92
结算备付金
11,304,142.71 6,660,423.98
存出保证金
287,935.01 53,536.98
交易性金融资产
1,870,843,774.89 670,489,176.37
其中：股票投资
－ －
基金投资
－ －
债券投资
1,870,843,774.89 670,489,176.37
国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘要
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资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产
－ －
买入返售金融资产
－ －
应收证券清算款
－ 6,444,562.76
应收利息
28,747,357.88 14,176,371.99
应收股利
－ －
应收申购款
2,144,058.65 969,693.74
递延所得税资产
－ －
其他资产
7,500.00 7,500.00
资产总计
1,985,995,444.41 708,802,609.74
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债
－ －
卖出回购金融资产款
774,809,393.05 211,079,692.14
应付证券清算款
2,899,236.14 5,100,198.11
应付赎回款
1,685,617.23 1,099,260.53
应付管理人报酬
638,742.56 279,193.59
应付托管费
212,914.18 93,064.52
应付销售服务费
58,523.75 30,912.22
应付交易费用
18,302.30 19,722.48
应交税费
－ －
应付利息
96,868.58 36,609.92
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债
280,058.12 260,261.36
负债合计
780,699,655.91 217,998,914.87
所有者权 益：
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实收基金
1,083,953,704.10 449,097,111.98
未分配利润
121,342,084.40 41,706,582.89
所有者权益合计
1,205,295,788.50 490,803,694.87
负债和所有者权益总计
1,985,995,444.41 708,802,609.74
注： 报告 截止 日2015 年12 月31日 ， 国投 瑞银 中高 等 级债券 型证 券投 资基 金A 类基金 份额 净值1.112 元，
国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金C 类 基金 份额 净值1.111 元。 基金 份额 总 额1,083,953,704.10份。
其中国 投瑞 银中 高等 级债 券型证 券投 资基 金A 类 基 金份额867,275,703.49 份, 国 投瑞银 中高 等级 债券
型证券 投资 基金C 类基 金份 额216,678,000.61份。
7.2 利润表
会计主体：国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
本报告期：2015年01月01 日至2015年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2015 年01月01日至
2015 年12月31日
上年度可比期间
2014年01月01日至
2014年12月31日
一、收入
97,687,512.34 56,748,859.41
1.利息收入
61,226,196.56 27,672,825.72
其中：存款利息收入
462,255.01 434,831.53
债券利息收入
60,759,604.88 27,060,927.14
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
4,336.67 177,067.05
其他利息收入
－ －
2.投资收益 （损失以 “- ” 填列）
20,879,277.84 7,095,333.08
其中：股票投资收益
611,228.58 －
基金投资收益
－ －
债券投资收益
20,268,049.26 7,095,333.08
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益
－ －
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衍生工具收益
－ －
股利收益
－ －
3.公允价值变动收益 （损失以
“- ”号填列）
15,429,259.08 21,848,156.91
4.汇兑收益 （损失以 “ －” 号
填列）
－ －
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填
列）
152,778.86 132,543.70
减：二、 费用
16,827,802.36 10,156,393.64
1．管理人报酬
5,742,415.23 2,260,654.73
2．托管费
1,914,138.41 753,551.53
3．销售服务费
815,766.27 220,199.52
4．交易费用
157,583.31 21,225.45
5．利息支出
7,717,696.69 6,452,050.65
其中： 卖出回购金融资产支出
7,717,696.69 6,452,050.65
6．其他费用
480,202.45 448,711.76
三、 利润总 额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
80,859,709.98 46,592,465.77
减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
80,859,709.98 46,592,465.77
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
本报告期：2015年01月01 日至2015年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2015年01月01日至2015年12月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净
值）
449,097,111.98
41,706,582.
89
490,803,694.87
二、 本期经营活动产生的基金 － 80,859,709. 80,859,709.98
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净值变动数（本期利润）
98
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“- ”号填列）
634,856,592.12
60,242,665.
00
695,099,257.12
其中：1.基金申购款 2,893,834,800.37
281,771,609
.29
3,175,606,409.66
2.基金赎回款 -2,258,978,208.25
-221,528,94
4.29
-2,480,507,152.54
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－
-61,466,873
.47
-61,466,873.47
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
1,083,953,704.10
121,342,084
.40
1,205,295,788.50
项 目
上年度可比期间2014年01月01日至2014 年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净
值）
373,866,170.88
-4,206,748.
13
369,659,422.75
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
－
46,592,465.
77
46,592,465.77
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“- ”号填列）
75,230,941.10
21,223,266.
10
96,454,207.20
其中：1.基金申购款 1,154,684,742.62
86,673,275.
25
1,241,358,017.87
2.基金赎回款 -1,079,453,801.52
-65,450,009
.15
-1,144,903,810.67
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－
-21,902,400
.85
-21,902,400.85
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
449,097,111.98
41,706,582.
89
490,803,694.87
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘要
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王彬
—————————
基金管理人负责人
王彬
—————————
主管会计工作负责人
冯伟
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 ( 以下简称" 本基金") ， 系 经中国证券监督管
理委员会（以下简称" 中国证监会" ）证监许 可 [2013]217 号文《关 于核准国投瑞银中高
等级债券型证券投资基金募集的批复》 的核准， 由基金管理人国投瑞银基金管理有限公
司向社会公开发行募集，基金合同于2013年5月14 日正式生效，首次设立募集规模为
1,755,054,722.24 份基金份额。 本基金为契约型开放式基金， 存续期限不定。 本基金的基
金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，注册登记机构为国投瑞银基金管理有限公司，
基金托管人为中国银行股份有限公司 ( 以下简称" 中国银行") 。
本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的国债、 央行
票据等国家信用债券， 金 融债、 企业债、 公司债、 可转债、 可分离债存债、 次级债、 短
期融资券、 中期票据、 资产支持证券、 地方政府债、 中小企业私募债券等非国家信用债
券， 债券回购、 银行存款等固定收益金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他证券品种。 本基金不参与股票一级市场投资， 也不主动从二级市场买入股票、 权
证。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序
后，可以将其纳入投资范围。
本基金的业绩比较基准为中证信用债指数收益率×95%+ 中证可转换 债券指数收益率×
5% 。
7.4.2 会计报表 的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的 《企业会计准则- 基本准则》 以及其后颁布及修订
的具体会计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称" 企 业会计准则" ） 编制，
同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协会修订并
发布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券
投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券 投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及
份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基
金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息
披露编报规则》 第3号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3号< 年度报告和半年度报告> 》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁
布的相关规定。
国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘要
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本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于2015年12月31
日的财务状况以及2015年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 本报告期 所采用的会计政 策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
除下述事项外， 本报告期所采用的会计政策、 会计估计与最近一期年度报告相一致。
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、 资产支持证券和私募债
券除外) ， 按照中证指数 有限公司根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》 所独立提供的债券估值结果确定公允价值。
7.4.5 差错更正 的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
证券（股票）交易印花税税率为1‰，由出让方缴纳。
7.4.6.2 营业税、企业所得税
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖
股票、债券的差价收入，免征营业税。
证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.3 个人所得税
个人所得税税率为20% 。
基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利 息收入及储蓄利息收入， 由上市公司、
债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收
入时代扣代缴个人所得税。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内（含1个月）的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，减
按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，减按25% 计入应纳税所得额。
根据财政部、 国家税务总局、 中国证监会财税[2015]101 号文 《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自2015年9月8日起， 证券投资基金
国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘要
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从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免
征收个人所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收
入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
7.4.7 关联方关 系
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、 注册登记机构、 基金销售机构
中国银行股份有限公司(" 中国银行") 基金托管人、基金代销机构
国投泰康信托有限公司 基金管理人的股东
瑞士银行股份有限公司（UBS AG ） 基金管理人的股东
国投瑞银资产管理（香港）有限公司 基金管理人的子公司
国投瑞银资本管理有限公司 基金管理人的子公司
注：1 、根 据国 投泰 康信 托 有限公 司于2015 年2 月27 日 发布的 公告 ，国 投信 托有 限公司 根据 银监 复
(2014)962 号增 资扩 股并 引 入新的 股东 ，增 资后 公司 名称由 “国 投信 托有 限公 司" 变更为" 国 投泰 康信
托有限 公司 ”。
2 、以 下关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.8 本报告期 及上年度可比期 间的关联方交易
7.4.8.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
本基金本报告期 及上年度可比期间 均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年01月01日至2015 年12
月31日
上年度可比期间
2014年01月01日至2014年12
月31日
当期发生的基金应支
付的管理费
5,742,415.23 2,260,654.73
其中： 支付销售机构的 1,193,378.29 853,510.14
国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘要
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客户维护费
注： 1) 基金 管理 费每 日计 提 ， 按 月支付 。 基 金管 理费 按 前一日 的基 金资 产净 值的0.60% 的 年费 率计 提。
计算方 法如 下：
H=E ×0.60%/ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的基 金资 产净 值
2) 于2015 年12 月31 日 的应 付基金 管理 费为 人民 币638,742.56 元（2014 年12 月31 日：人 民币279,193.59
元）。
7.4.8.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年01月01日至2015 年12
月31日
上年度可比期间
2014年01月01日至2014年12
月31日
当期发生的基金应支
付的托管费
1,914,138.41 753,551.53
注：1) 基 金托 管费每 日计 提， 按月 支付 。 基金 托管 人的基 金托 管费 按基 金财 产净值 的0.20% 年 费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E ×0.20%/ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的基 金财 产净 值
2) 于2015 年12月31日 的应 付基金 托管 费为 人民 币212,914.18 元（2014 年12 月31 日：人 民币93,064.52
元）。
7.4.8.2.3 销售服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2015年01月01日至2015年12月31日
国投瑞银中高等级
债券A
国投瑞银中高等级
债券C
合计
中国银行
61,837.31 61,837.31
国投瑞银基金管理有
限公司
614,380.41 614,380.41
合计 - 676217.72 676217.72
国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘要
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获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间2014 年01月01日至2014年12 月31日
国投瑞银中高等级
债券A
国投瑞银中高等级
债券C
合计
中国银行
51,418.03 51,418.03
国投瑞银基金管理有
限公司
88,330.42 88,330.42
合计
139,748.45 139,748.45
注： 销售 服务 费每 日计 提 ， 按 月支 付。 本基 金C 类 基金份 额的 销售 服务 费年 费率为0.3% 。 计 算方 法
如下：
H=E ×C 类基 金份 额的 销售 服务费 年费 率/ 当 年天 数
H 为 每日C 类 基金 份额 应计 提的基 金托 管费
E 为 前一 日C 类基 金份 额的 基金财 产净 值
7.4.8.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
单位：人民币元
本期
2015年01月01日至2015 年12月31日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买
入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支
出
中国银行
上年度可比期间
2014年01月01日至2014 年12月31日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买
入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支
出
中国银行 －
19,677,7
47.73
注：本 报告 期本 基金 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券（ 含回 购） 交易 。
7.4.8.4 各关联 方投资本基金的 情况
7.4.8.4.1 报告期 内基金管理人运 用固有资金投资本基金 的情况
本报告期 及上年度可比期间 基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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7.4.8.4.2 报告期 末除基金管理人 之外的其他关联方投资 本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期 及上年度可比期间均未投资 本基金
份额。
7.4.8.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年01月01日至2015年12月31
日
上年度可比期间
2014年01月01日至2014 年12月31
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行股份
有限公司
72,660,675.27 261,958.55 10,001,343.92 116,174.49
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行间 同业 利率 计息 。
7.4.8.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
本基金于本报告期 及上年度可比期间均 未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7 其他关 联交易事项的说 明
本基金本期 及上年度可比期间均 无其他关联交易事项。
7.4.9 期末（2015年12 月31 日）本 基金持有的流通受限 证券
7.4.9.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估 值
单价
数量
（单
位：
股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
1123
07
15 投
资01
2015-12-
23
2016-
02-25
新债未 上
市
99.98 99.98
400,0
00
39,993,33
6.99
39,993,33
6.99
1230
01
蓝标
转债
2015-12-
23
2016-
01-18
新债未 上
市
99.99 99.99 6,520
651,957.1
3
651,957.1
3
7.4.9.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
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7.4.9.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间 市场债券正回购
截至本期末2015年12 月31日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额人民币271,299,393.05 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估值
单价
数量（张） 期末估值总额
011599530
15云能投
SCP005
2016-01-06 100.39 500,000 50,195,000.00
101554052
15大榭开发
MTN001
2016-01-06 104.62 500,000 52,310,000.00
101476003
14山西交投
MTN001
2016-01-06 112.29 400,000 44,916,000.00
101573019
15兖城投
MTN001
2016-01-06 102.07 400,000 40,828,000.00
011599440
15广州港股
SCP002
2016-01-06 100.43 200,000 20,086,000.00
101569007
15华联股
MTN002
2016-01-06 102.69 300,000 30,807,000.00
011599508
15铁二股
SCP010
2016-01-06 100.27 300,000 30,081,000.00
041559059
15云工投
CP001
2016-01-06 100.41 200,000 20,082,000.00
合计
2,800,000 289,305,000.00
7.4.9.3.2 交易所 市场债券正回购
截至本期末2015年12 月31日止， 本基金从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额为人民币503,510,000.00 元， 分别于2016 年1月4日、 1月5日及1月6日到期。 该
类交易要求本基金在回购期内持有的转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算
为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
7.4.10.1 承诺事项
国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金2015 年 年度 报告摘要
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截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.10.2 其他事项
(1) 公允价值
管理层已经评估了银行存款、 结算备付金、 买 入返售金融资产、 其他应收款项类投资以
及其他金融负债因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
各层次金融工具公允价值
于2015 年12月31日， 本基金持有的持续以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中划分为第一层次的余额为人民币111,243,450.60 元， 划分为第二层次的余额为人民币
1,759,600,324.29 元， 无划分为第三层次的余额 （于2014年12月31日， 本基金持有的持续
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 中 划 分 为 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
257,488,038.35 元 ， 划 分 为 第 二 层 次 的 余 额 为 人 民 币413,001,138.02 元 ， 无 划 分 为 第 三 层
次的余额）。
公允价值所属层次间重大变动
本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌或交易不活跃等情况， 本基金
不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及 交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值
列入第一层次； 并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确
定相关股票和债券公允价值应属第二层次或第三层次。 根据 《中国证券投资基金业协会
估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》（以下简称“估
值处理标准” ） ， 自 2015 年 3 月 30 日起， 对在上海证券交易所、 深圳证券交易所上市
交易或挂牌转让的固定收益品种的估值方法进行调整， 采用第三方估值机构提供的价格
数据进行估值，估值处理标准另有规定的可转换债券、资产支持证券和私募债券除外。
相关固定收益品种的公允价值所属层次从第一层次转入第二层次。
第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金于2015年初未持有公允价值划分为第三层次的金融工具， 本基金2015 年度未发生
第三层次公允价值转入转出情况。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.10.3财务报表的批准
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本财务报表已于2016年3 月25日经本基金的基金管理人批准。
§8
投资 组合报告
8.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 1,870,843,774.89 94.20
其中：债券 1,870,843,774.89 94.20
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 83,964,817.98 4.23
7 其他各项资产 31,186,851.54 1.57
8 合计 1,985,995,444.41 100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
8.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
8.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 十名 股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
8.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例
(%)
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1 600016 民生银行 33,967,103.48 6.92
2 601139 深圳燃气 9,905,904.30 2.02
3 000729 燕京啤酒 7,804,869.68 1.59
4 600023 浙能电力 4,982,329.00 1.02
注：1 、" 买入 金额" 按买 卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
2 、本 基金 本报 告期 内仅 买 入以上 股票 。
8.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例
(%)
1 600016 民生银行 35,245,228.30 7.18
2 601139 深圳燃气 9,333,780.30 1.90
3 000729 燕京啤酒 7,211,864.54 1.47
4 600023 浙能电力 5,480,561.90 1.12
注：1 、" 卖出 金额" 按买 卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
2 、本 基金 本报 告期 仅卖 出 以上股 票。
8.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 56,660,206.46
卖出股票收入（成交）总额 57,271,435.04
注：" 买入股 票成 本" 、" 卖出股票 收入" 均 按买 卖成 交 金额 （ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列， 不考 虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 299,796,832.30 24.87
2 央行票据 － －
3 金融债券 51,187,000.00 4.25
其中：政策性金融债 51,187,000.00 4.25
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4 企业债券 725,686,834.86 60.21
5 企业短期融资券 402,864,200.00 33.42
6 中期票据 279,413,500.00 23.18
7 可转债（可交换债） 111,895,407.73 9.28
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 1,870,843,774.89 155.22
8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 010213 02 国债⒀ 2,214,980 223,048,486.00 18.51
2 122757 11 丹东债 856,760 89,274,392.00 7.41
3 020076 15 贴债02 771,820 75,476,277.80 6.26
4 132004 15 国盛EB 667,500 74,292,750.00 6.16
5 011599530
15 云能投
SCP005
600,000 60,234,000.00 5.00
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 十名 资产支持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
8.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
8.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
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8.12 投资组合 报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
8.12.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 287,935.01
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 28,747,357.88
5 应收申购款 2,144,058.65
6 其他应收款 7,500.00
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 31,186,851.54
8.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 113008 电气转债 17,921,880.60 1.49
8.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
8.12.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份 额持有人信息
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9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
国投瑞银中
高等级债券
A
3,870 224,102.25
420,906,255
.54
48.53%
446,369,447
.95
51.47%
国投瑞银中
高等级债券
C
1,032 209,959.30
150,734,387
.91
69.57%
65,943,612.
70
30.43%
合计 4,902 221,124.79
571,640,643
.45
52.74%
512,313,060
.65
47.26%
9.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数 （份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
国投瑞银中
高等级债券
A
169,125.38 0.020000%
国投瑞银中
高等级债券
C
249,401.04 0.120000%
合计 418,526.42 0.040000%
9.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区间
（万份）
本公司高级管理人员、 基金投
资和研究部门负责人持有本
开放式基金
国投瑞银中高等级
债券A
0
国投瑞银中高等级 0
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债券C
合计 0
本基金基金经理持有本开放
式基金
国投瑞银中高等级
债券A
0
国投瑞银中高等级
债券C
0
合计 0
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
国投瑞银中高等级债
券A
国投瑞银中高等级债
券C
基金合同生效日(2013 年05月14日)
基金份额总额
1,375,789,006.98 379,265,715.26
本报告期期初基金份额总额 292,063,196.60 157,033,915.38
本报告期基金总申购份额 2,170,381,588.43 723,453,211.94
减：本报告期基金总赎回份额 1,595,169,081.54 663,809,126.71
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 867,275,703.49 216,678,000.61
§11 重大事 件揭示
11.1 基金份额 持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
报告期内， 基金管理人的重大人事变动如下：
1 、袁野先生自2015 年9月9日起任管理人副总经理。
2 、袁野先生自2015 年10月19日起兼任国投瑞银资本副总经理。
另， 刘纯亮先生自2016 年2月3日起不再任管理人总经理， 王彬女士接任管理人总经
理；包爱丽女士自2016年2月3日起不再任管理人副总经理。
报告期内，基金 托管人的专门基金托管部门 重大人事变动如下：
2015 年4月，李爱华先生不再担任中国银行股份有限公司托管业务部总经理职务。
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上述人事变动已按相关规定备案、公告。
11.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资 策略的改变
报告期内基金投资策略未发生变化。
11.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
报告期内基金未更换会计师事务所，安永华明会计师事务所已为本基金提供审计
服务3 年。报告期内应支付给该事务所的报酬为80,000.00 元。
11.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租 用证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额
占股票
成交总额比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
安信证券 0
37,325,590
.20
65.17% 33,981.20 65.17%
中投证券 0
9,333,780.
30
16.30% 8,497.58 16.30%
广发证券 0
7,211,864.
54
12.59% 6,565.60 12.59%
银河证券 0
3,400,200.
00
5.94% 3,095.49 5.94%
11.7.2 基金租 用证券公司交易单 元进行其他证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易
成交金额
占债券
成交总额比例
成交金额
占债券回购
成交总额比例
安信证券
62,408,031
.57
1.83%
296,400,00
0.00
1.19%
中投证券
279,530,89
7.94
8.21%
3,007,000,
000.00
12.07%
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广发证券
65,473,621
.03
1.92%
947,752,00
0.00
3.80%
银河证券
332,448,89
9.24
9.77%
1,675,600,
000.00
6.73%
长江证券
2,063,213.
76
0.06%
52,990,000
.00
0.21%
东北证券
482,424,21
3.59
14.17%
4,796,100,
000.00
19.25%
东方证券
21,095,693
.07
0.62%
134,561,00
0.00
0.54%
广州证券
2,734,249.
56
0.08%
78,340,000
.00
0.31%
国泰君安
43,792,375
.33
1.29%
218,544,00
0.00
0.88%
国信证券
119,343,48
0.65
3.51%
246,378,00
0.00
0.99%
联讯证券
－
1,284,000.
00
0.01%
申万宏源证券
78,760,903
.21
2.31%
425,588,00
0.00
1.71%
首创证券
161,507,27
2.27
4.74%
501,600,00
0.00
2.01%
招商证券
443,411,67
1.52
13.03%
1,467,000,
000.00
5.89%
中金公司
252,591,16
0.99
7.42%
2,296,500,
000.00
9.22%
中信建投
254,223,38
7.16
7.47%
5,169,800,
000.00
20.75%
中信证券
802,180,67
4.35
23.57%
3,597,449,
000.00
14.44%
注：1 、 本基 金管 理人 在租 用证券 机构 交易 单元 上符 合中国 证监 会的 有关 规定 。 本基 金管 理人 将证 券
经营机 构的 注册 资本 、研 究水平 、财 务状 况、 经营 状况、 经营 行为 以及 通讯 交易条 件作 为基 金专 用
交易单 元的 选择 标准 ， 由 研究部 、 投资 部及 交易 部 对券商 进行 考评 并提 出交 易单元 租用 及更 换方 案。
根据董 事会 授权 ，由 公司 执行委 员会 批准 。
2 、本 报告 期本 基金 未发 生 交易所 权证 交易 。
3 、本 基金 本报 告期 新增 租 用中信 证券2个 交易 单元 ， 新增租 用安 信证 券、 东北 证券、 平安 证券 、中
信建投 、 银 河证 券、 首创 证券、 申万 宏源 、 联 讯证 券、 长 江证 券、 国泰 君安 、 东方 证券 各1 个交易 单
元。
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一六 年三月二十八日
