光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
光 大 保德 信 行业 轮 动混 合 型证 券 投资 基 金
2015 年 年度 报告 摘要
2015 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一六 年三 月二十 八日光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 3 月 25 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料已 经审 计， 安永 华明 会计 师事 务所 为本基 金财 务出 具 了 2015 年度无 保留 意见
的审计 报告 ，请 投资 者注 意阅读 。
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 行业 轮动 混合
基金主 代码 360016
交易代 码 360016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 2 月 15 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 48,516,935.53 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 通过 对整 体宏 观经 济周期 和行 业景 气度 的分 析判断 ， 根据 行业 基本
面轮动 策略 和行 业量 化轮 动策略 ， 力争 把握 不同 经 济周期 阶段 下的 相对 优
势行业 ，以 获取 不同 行业 之间轮 动效 应所 带来 的资 本增值 回报 。
投资策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 基本面 及证 券市 场双 层面 的数据 进行 研究 ， 并通
过定性 定量 分析 、风 险测 算及组 合优 化， 最终 形成 大类资 产配 置决 策。
行业配 置策 略是 本基 金的 核心投 资策 略 ， 本 基金 主 要采用 行业 轮动 策略 作
为行业 配置 的指 导 。 本 基 金将从 “ 估 值、 成长 和动 量 ” 三个 因素 进行 行业 配
置和轮 动 。 具 体地 ， 本 基 金将通 过行 业基 本面 轮动 策略对 行业 的成 长性 和
估值合 理性 进行 分析 ， 同 时结合 行业 量化 轮动 策略 从行业 的动 量 、 反 转策
略进行 分析 。
本基金 将以 定性 和定 量相 结合的 方式 、 从价 值、 成 长和动 量等 因素 对个 股
进行选 择， 精选 估值 合理 且成长 性良 好的 上市 公司 进行 投 资。
本基金 固定 收益 类资 产的 投资将 在限 定的 投资 范围 内， 根据 国家 货币 政策
和财政 政策 实施 情况 、 市 场收益 率曲 线变 动情 况 、 市场流 动性 情况 来预 测
债券市 场整 体利 率趋 势， 同时结 合各 具体 品种 的供 需情况 、 流 动性、 信用
状况和 利率 敏感 度等 因素 进行综 合分 析 ， 在 严格 控 制风险 的前 提下 ， 构建光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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和调整 债券 投资 组合 。
业绩比 较基 准 75%× 沪深 300 指数 收益 率+25%× 中 证全 债指 数收 益 率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 风险 较高的 品种 ， 其预 期收
益和风 险高 于债 券型 基金 及货币 市场 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管 人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 林葛
联系电 话 021-33074700-3226 010-66060069
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话 4008-202-888 ，021-53524620 95599
传真 021-63351152 010-68121816
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、中 国农 业银 行 股份有 限
公司的 办公 场所 。
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2015 年 2014 年 2013 年
本期已 实现 收益 79,578,744.27 19,147,553.05 4,518,722.03
本期利 润 75,903,820.78 25,085,258.75 -3,956,463.90
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.6825 0.3897 -0.0566
本期基 金份 额净 值增 长率 38.26% 36.85% -5.82%
3.1.2 期末数据和指标 2015 年 末 2014 年末 2013 年末 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0078 0.0188 0.0470
期末基 金资 产净 值 48,895,386.35 234,187,850.56 63,214,764.62
期末基 金份 额净 值 1.008 1.054 1.047
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低
数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 24.55% 2.32% 13.07% 1.25% 11.48% 1.07%
过去六 个月 -4.50% 3.23% -10.80% 2.01% 6.30% 1.22%
过去一 年 38.26% 2.80% 7.91% 1.86% 30.35% 0.94%
过去三 年 78.19% 1.91% 43.27% 1.34% 34.92% 0.57%
自基金 合同 生
效起至 今
107.59% 1.73% 44.84% 1.25% 62.75% 0.48%
注：业 绩比 较基 准收 益率=75%* 沪深 300 指 数收 益率+25%* 中证全债 指数 收益 率，业 绩比 较基
准在每 个交 易日 实现 再平 衡。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2012 年 2 月 15 日至 2015 年 12 月 31 日) 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2012 年 2 月 15 日至 2012 年 8 月 14 日。 建仓 期结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
注：本 基金 基金 合同 于 2012 年 2 月 15 生 效， 合同 生效当 年净 值收 益率 按实 际存续 期计 算， 未光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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按整个 自然 年度 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金 形 式发 放总 额 再投资 形式 发放 总额 年度利 润分 配合 计 备注
2015 4.200 149,157,759.95 46,028,694.23 195,186,454.18 -
2014 3.400 74,021,664.21 4,606,182.26 78,627,846.47 -
2013 0.500 2,828,752.37 151,177.39 2,979,929.76 -
合计 8.100 226,008,176.53 50,786,053.88 276,794,230.41 -
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2015 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 24 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型证券投资基 金、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添盛双月理财债券型证券 投资基金、光大保德信
添天盈月度理财 债券型证 券投资基金、光大保德信 现金宝货币市场基金、光 大保德信银发商机主题
混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红利纯债债 券型证券投资基金、光大 保德信国企改革主题股
票型证券投资基金、光大 保德信鼎鑫灵活配置混合 型证券投资基金、光大保 德信一带一路战略主题
混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市场 基金、光大保德信欣鑫灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信睿鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信尊尚一年 定期开放债券型证券投
资基金 和光 大保 德信 中国 制造 2025 灵活 配置 混合 型 证券投 资基 金。 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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4.1.2 基金经理（或基金经 理小 组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄兴亮 基金经 理 2014-02-11 - 9 年
黄兴亮先生，清华大学 博 士。2002 年 毕业
于清华 大学 电机 系电 气工 程及自 动化 专业 ，
2007 年 获 得 清华 大 学 计 算机 系 计 算 机 应 用
技术专 业博 士学 位。 黄兴 亮先生 于 2007 年
8 月至 2011 年 5 月 在交 银 施罗德 基金 管理 有
限公司 ， 担任 高级 研究 员 ， 2011 年 6 月加 入
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 ， 担 任高 级研
究员 。 现 任光 大保 德信 行 业轮动 混合 型证 券
投资基 金基 金经 理 、 光 大 保德信 一带 一路 战
略主题 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 、 光大
保德信 中国 制 造 2025 灵 活配置 混合 型证 券
投资基 金基 金经 理。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下 ，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集 中交 易 管 理制 度 》 、 《异 常交 易监 控与 报告 制度》 、 《投 资对 象备 选库 建立与 维护 管理 办法 》
等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括：
事前控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系 统 发布 投资建 议， 确保 各光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易， 确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2 、 交 易环 节中 所有 指令 严格按 照 “ 时间 优先 、 价 格 优先 ” 的原 则执 行指 令，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度，对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票 、 债 券 ） 的收益 率差 异进 行分 析 ， 对连续 四个 季度 期间 内、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日内 ）公 司管 理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价 差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做
专项说 明。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算 对 A 组 合净 值的影 响 ，称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，出现溢
价率统计显著主要原因是 市场交易价格波动较大且 组合经理交易时机的选择 不同，本基金管理人旗
下所有投资组合从投资信 息的获取、投资决策到交 易执行的各个环节均按照 公平交易制度的要求进
行，未 发现 存在 违反 公平 交易原 则的 现象 。 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与
银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和 业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2015 年上 半年 ，A 股 市场 经历了 大起 大落 。截 止 到 6 月 初， 上证指 数冲 破 5000 点 ，创 业板指
数也冲 破 4000 点， 创 出历 史新高 。 然 而到 了 6 月中 旬， 形 势急 转直 下， 杠 杆 资金出 逃踩 踏引 发了 流
动性危 机， 造成 市场 急速 下跌。 短短 两三 周时 间， 上证指 数下 跌近 30% ， 创 业板几 乎腰 斩。 上半 年
本基金 始终 保持 了相 对均 衡的配 置。 在进 入 6 月 之 后，考 虑中 小创 板块 普遍 泡沫化 ，本 基金 降低 了
相关中小市值公司的权重 ，同时增加了流动性较好 的低估值大盘蓝筹的持仓 ，一定程度上减少了下
跌的幅 度。 在市 场 急 速下 跌的过 程中 ，本 基金 适当 增持了 部分 估值 回归 合理 的成长 股。
3 季度 ，A 股市 场经 历了 6 月中 旬以 来的 流动 性危 机的后 半段 。政 府救 市措 施逐步 淡出 ，配 资
清理继 续推 进。 市场 在复 杂的环 境中 反复 震荡 ，上 证指数 最低 跌至 2850 点， 此后一 直在 3000 点上
下波动 ， 市场 秩序 渐渐 恢 复。 3 季 度本 基金 总体 保持 了中性 仓位 ， 在 7 、 8 两个 月始的 配置 相对 均衡 。
随着市场在低位企稳，本 基金逐步减少了低估值大 盘蓝筹的持仓，同时增加 估值回归合理的成长类
公司的 持仓 。
4 季度，股灾之后的市场 经历了一轮修复性的上涨 。从结构来看，前期跌幅 较大的成长板块上
涨幅度也较大，大多数传 统蓝筹板块的上涨幅度相 对较小。本基金总体保持 了较高的仓位，在结构
以成长 板块 为主 ，10 、11 月两个 月相 对契 合市 场风 格， 但 在 12 月相 对跑 输市 场。 随着 市场 的反 弹，
本基金逐步减少了成长类 个股的持仓，阶段性地配 置了金融行业。截止到年 末，本基金总体为均衡
偏成长 风格 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 38.26% ， 业绩 比较基 准收 益率 为 7.91% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
股灾已过，市场秩序逐步 恢复，再度发生受迫式连 续大跌的风险已经不大 。 目前投资者普遍保
持理性和谨慎，一方面是 股灾记忆仍深刻，另一方 面也因市场整体估值不低 。而经过几轮降准降息光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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之后 ，A 股 周围 的流 动性 仍然充 裕 ， 在 无风 险利 率 持续下 行的 大背 景下 ， 市 场逐步 上行 的基 础仍 在。
展望 2016 年 ， 我 们仍 面临 诸多考 验 ： 经 济低 位运 行 、 人 民币 贬值 、 注册 制推 进等等 ， 这些 因素
在可能 会给 市场 带来 阶段 性的影 响 。A 股 市场 在近 三年连 续上 涨 ， 在 2015 年 经历了 大起 大落 。 在新
的一年中，市场将逐步恢 复常态，而投资者可能需 要降低收益率预期，以更 大的耐心换取相对合理
的回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代 表、IT 部 代表 、金 融工程 部门 代表 人员 组 成 的估值 委员 会。 公司 估值 委员会 主要 负责 制 定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性， 估值 委员 会中 的投 研人员 比例 不超 过三 分之 一。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常 估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的
技术实 现进 行评 估。 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
第 12 页共 37 页
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
根据相关法律法规和基金 合同以及基金实际运作情 况，光大保德信行业轮动 混合 型证券投资基
金实际 分配 金额 为 195186454.18 元。 符 合基 金合 同 规定的 每次 基金 收益 分配 的比例 不低 于收 益分 配
基准日 可供 分配 利 润 10% 的约定 。
4.8 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
在托管 本基 金的 过程 中， 本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 严格 遵守 《证券 投资 基金法 》
相关法律法规的规定以及 基金合同、托管协议的约 定，对本基金基金管理人 — 光大保德信基金管理
有限公 司 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 基金 的投资 运作 ，进 行了 认真 、独立 的会 计核 算 和
必要的 投资 监督 ，认 真履 行了托 管人 的义 务， 没有 从事任 何损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本 托管 人认 为, 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 在本基 金的 投资 运作 、基 金资产 净值 的计 算、 基
金份额申购赎回价格的计 算、基金费用开支及利润 分配等问题上，不存在损 害基金份额持有人利益
的行为；在报告期内，严 格遵守了《证券投资基金 法》等有关法律法规，在 各重要方面的运作严格
按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人认为，光大保德 信基金管理有限公司的信 息披露事务符合《证券投 资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律 法规的规定，基金管理人 所编制和披露的本基金年 度报告中的财务指标、
净值表现、收益分配情况 、财务会计报告、投资组 合报告等信息真实、准确 、完整，未发现有损害
基金持 有人 利益 的行 为。 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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§ 6
审计报告
本基金 指定 的会 计师 事务 所安永 华明 会计 师事 务所 （特殊 普通 合伙 ）及 其注 册会计 师 严 盛炜 、
黎燕对 本基 金 2015 年度 财务会 计报 告进 行了 审计 ， 并于 2016 年 3 月 25 日 为本基 金出 具了 无保
留意见 的审 计报 告， 审计 报告文 号为 安永 华明 （2016 ）审 字第 60467078_B11 号，投 资者 可通 过年
度报告 正文 查看 审计 报告 正文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信行 业轮动 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 3,393,220.25 54,153,381.18
结算备 付金 336,916.50 562,557.16
存出保 证金 216,739.90 50,895.14
交易性 金融 资产 45,385,402.45 188,855,463.69
其中： 股票 投资 43,381,002.45 180,799,463.69
基金投 资 - -
债券投 资 2,004,400.00 8,056,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 73,574.97 237,809.84
应收股 利 - - 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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应收申 购款 243,125.01 1,091,420.02
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 49,648,979.08 244,951,527.03
负债和所有者权益
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 48,943.46 9,702,679.84
应付管 理人 报酬 142,539.67 199,041.42
应付托 管费 23,756.63 33,173.58
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 333,679.97 442,397.27
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 204,673.00 386,384.36
负债合计 753,592.73 10,763,676.47
所有者权益： - -
实收基 金 48,516,935.53 222,280,946.05
未分配 利润 378,450.82 11,906,904.51
所有者权益合计 48,895,386.35 234,187,850.56
负债和所有者权益总 计 49,648,979.08 244,951,527.03
注：报 告截 止 日 2015 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 1.008 元， 基金 份额 总额 48516935.53 份。 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信行 业轮动 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
一、收入 83,152,937.89 28,167,467.72
1.利息 收入 412,797.89 163,630.20
其中： 存款 利息 收入 118,991.36 68,703.72
债券利 息收 入 187,291.09 14,818.37
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 106,515.44 80,108.11
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 84,967,964.34 21,834,125.87
其中： 股票 投资 收益 84,415,965.37 21,182,162.25
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -85,108.08 -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 637,107.05 651,963.62
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
-3,674,923.49 5,937,705.70
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 1,447,099.15 232,005.95
减：二、费用 7,249,117.11 3,082,208.97
1．管 理人 报酬 2,108,628.41 1,024,568.75
2．托 管费 351,438.02 170,761.48 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 4,522,828.26 1,495,814.42
5．利 息支 出 26,967.86 17,340.64
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 26,967.86 17,340.64
6．其 他费 用 239,254.56 373,723.68
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
75,903,820.78 25,085,258.75
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 75,903,820.78 25,085,258.75
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信行 业轮动 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 222,280,946.05 11,906,904.51 234,187,850.56
二 、 本期 经 营活 动产 生 的基 金 净值 变 动
数（本 期利 润）
- 75,903,820.78 75,903,820.78
三 、 本期 基 金份 额交 易 产生 的 基金 净 值
变动数 （净 值减 少以 “- ” 号填列）
-173,764,010.52 107,754,179.71 -66,009,830.81
其中：1.基 金申 购款 888,781,084.86 240,291,972.77 1,129,073,057.63
2.基金 赎回 款 -1,062,545,095.38
-132,537,793.0
6
-1,195,082,888.44
四 、 本期 向 基金 份额 持 有人 分 配利 润 产
生的基 金净 值变 动 （ 净值 减少以 “- ” 号填
列）
-
-195,186,454.1
8
-195,186,454.18
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 48,516,935.53 378,450.82 48,895,386.35
项目 上年度可比期间 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 60,374,597.23 2,840,167.39 63,214,764.62
二 、 本期 经 营活 动产 生 的基 金 净值 变 动
数（本 期利 润）
- 25,085,258.75 25,085,258.75
三 、 本期 基 金份 额交 易 产生 的 基金 净 值
变动数 （净 值减 少以 “- ” 号填列）
161,906,348.82 62,609,324.84 224,515,673.66
其中：1.基 金申 购款 343,429,788.19 75,686,585.30 419,116,373.49
2.基金 赎回 款 -181,523,439.37 -13,077,260.46 -194,600,699.83
四 、 本期 向 基金 份额 持 有人 分 配利 润 产
生的基 金净 值变 动 （ 净值 减少以 “- ” 号填
列）
- -78,627,846.47 -78,627,846.47
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 222,280,946.05 11,906,904.51 234,187,850.56
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 林昌 ，主管 会计 工作 负责 人： 梅雷军 ，会 计机 构负 责人 ：王永 万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基金 （ 原名 光 大保德 信行 业轮 动股 票型 证券投 资基 金） （ 以
下简称 “ 本 基金”) ，系 经中 国证券 监督 管理 委员 会（ 以下简 称 “ 中国 证监 会 ” ） 证监许 可[2011]1341 号
文《关于核准光大保德信 行业轮动股票型证券投资 基金募集的批复》的核准 ，由光大保德信基金管
理有限 公司 作为 管理 人向 社会公 开募 集， 基金 合同 于 2012 年 2 月 15 日生 效 ，首次 设立 募集 规模 为
925,897,664.07 份基 金份 额 。 本 基金为 契约 型开 放式 ， 存 续期限 不定 。 本 基金 的基金 管理 人和 注册 登
记机构 为光 大保 德信 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为中 国农 业银 行股 份有 限公司 。 本 基金 自 2015
年 7 月 17 日起 更名 为光 大 保德信 行业 轮动 混合 型证 券投资 基金 。
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市的 股票 （ 包括 中小板 、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 债券 、 货币 市场 工具、 权证 、 资产支 持证 券以 及法 律
法规或 中国 证监 会允 许基 金投资 的其 他金 融工 具 （ 但须符 合中 国证 监会 的相 关规定 ） 。 本 基金 为混 合光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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型基金 ， 股 票资 产占 基金 资 产的比 例范 围 为 60%-95% ， 其他 资产 占基 金资 产的 比 例范围 为 5% －40% ，
权证资 产占 基金 资产 的比 例范围 为 0－3% ， 债券 等 固定收 益类 证券 投资 范围 主要包 括公 司债 券、 企
业债券、可转换债券、短 期融资券、金融债、资产 支持证券、国债、央行票 据等。现金或到期日在
一年以 内的 政府 债券 的投 资比例 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：75%× 沪深 300 指 数收 益 率+25%× 中证 全债 指数 收 益率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财 政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以及其后 颁布及修订的具体
会计准则 、应用指南、解释以及其 他相关规定（以下合称 “ 企业会计准 则 ” ）编制，同 时，对于在 具
体会计核算和信息披露方 面，也参考了中国证券投 资基金业协会修订的《证 券投资基金会计核算业
务指引 》 、 中国 证监 会制 定 的 《 关于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指 导 意见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管 理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 2 号《 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基
金信息 披露 编报 规则 》第 3 号《会 计报 表附 注的 编 制及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模板
第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 及中国 证券 投资 基金 业协 会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2015 年 12 月 31 日 的财 务
状况以 及 2015 年度 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 差错更正的说明
7.4.5.1 会计估计变更的 说 明
本 基 金本 报 告期 根据 中 国证 券 投资 基 金业 协会 中 基协 发(2014)24 号 《 关于 发布< 中国 证券 投资
基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准> 的 通知》 的规 定，
自 2015 年 3 月 30 日 起 ， 交 易所 上市 交易 或挂 牌 转让的 固定 收益 品种( 可转 换债券 、 资产 支持 证券
和私募 债券 除外) 采用 第三 方估值 机构 提供 的估 值数 据进行 估值 。
光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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7.4.5.2 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》的规定，股权分置 改革过程中因非流通股股 东向流通股股东支付对价 而发生的股权转让，暂
免征收 印花 税。
7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规 定，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 和企业 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知 》 的规 定 ， 股权 分置 改革中 非流 通股 股东 通过 对价方 式向 流通 股股 东支 付的股 份、 现金 等收 入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2008]1 号 文《 关于 企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》的 规定 ，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
7.4.6.3 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号 文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通
知》的规定，对基金取得 的股票的股息、红利收入 ，债券的利息收入、储蓄 存款利息收入，由上市
公司、 发行 债券 的企 业和 银行在 向基 金支 付上 述收 入时代 扣代 缴 20% 的 个人 所得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知 》 的规 定 ， 股权 分置 改革中 非流 通股 股东 通过 对价方 式向 流通 股股 东支 付的股 份、 现金 等收 入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税 字[2008]132 号 文 《 财政部 、 国 家税 务总 局关 于储蓄 存款 利息 所光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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得有关 个人 所得 税政 策的 通知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存 款利息 所得 暂免 征收 个
人所得 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所 得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(简称" 光大 保德 信")
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国农 业银 行股 份有 限公 司( 简称" 农 业银 行") 基金托 管人 、基 金代 销机 构
光大证 券股 份有 限公 司(简称" 光大证 券") 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
光大保德 信资产 管理有 限 公司 基金管理 人的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
光大证 券 1,324,997,759.66 45.32% 75,373,871.52 7.39%
7.4.8.1.2 权证交易 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
光大证 券 55,166,416.20 100.00% - -
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
光大证 券 1,052,600,000.00 100.00% - -
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 1,212,883.96 45.97% 155,646.07 46.65%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期 占当期 佣金 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
第 22 页共 37 页
佣金 总量的 比例 金总额 的比 例
光大证 券 68,619.76 7.50% - -
注：上 述佣 金按 市场 佣金 率计算 ，以 扣除 由中 国证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取证 管费 、经 手
费和由 券商 承担 的证 券结 算风险 基金 后的 净额 列示 。该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为
本基金 提供 的证 券投 资研 究成果 和市 场信 息服 务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日 至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,108,628.41 1,024,568.75
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 480,268.85 219,078.83
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 1.50%/ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 按 月支付 ， 由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 管理 费划付 指令, 经 基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 3 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金管 理人, 若遇 法定 节假 日 、
休息日 等， 支付 日期 顺延 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日 至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 351,438.02 170,761.48
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 0.25%/ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
第 23 页共 37 页
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 按 月支付 ， 由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 托管 费划付 指令, 经 基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 3 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金托 管人, 若遇 法定 节假 日 、
休息日 等， 支付 日期 顺延 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
期初持 有的 基金 份额 29,999,000.00 29,999,000.00
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 20,000,000.00 -
期末持 有的 基金 份额 9,999,000.00 29,999,000.00
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比 例
20.61% 13.50%
注： 期 间赎 回/ 卖出 总份 额 为期间 基金 转换 出的 份额 ， 转换 出份 额 为 20,000,000.00 份 ， 转 换费 用
为 0 元 ，全 部按 照招 募说 明书公 示费 率收 费 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称 本期 上年度 可比 期间 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
第 24 页共 37 页
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
农业银 行 3,393,220.25 86,202.41 54,153,381.18 57,576.24
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
7.4.9 期末（2015 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 期末 未持 有暂 时停 牌等流 通受 限股 票。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2015 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出
回购证 券款 余额 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2015 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出
回购证 券款 余额 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 43,381,002.45 87.38
其中： 股票 43,381,002.45 87.38
2 固定收 益投 资 2,004,400.00 4.04 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
第 25 页共 37 页
其中： 债券 2,004,400.00 4.04
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,730,136.75 7.51
7 其他各 项资 产 533,439.88 1.07
8 合计 49,648,979.08 100.00
8.2 期末按行业分类的股票 投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 17,480,294.00 35.75
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
6,583,080.00 13.46
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
6,235,519.45 12.75
J 金融业
2,390,064.00 4.89
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
4,180,300.00 8.55 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
第 26 页共 37 页
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
2,460,740.00 5.03
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
4,051,005.00 8.29
S 综合
- -
合计 43,381,002.45 88.72
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 300012 华测检 测 170,000 4,180,300.00 8.55
2 000516 国际医 学 189,600 4,171,200.00 8.53
3 300274 阳光电 源 148,200 4,063,644.00 8.31
4 300156 神雾环 保 80,000 3,999,200.00 8.18
5 600309 万华化 学 150,000 2,677,500.00 5.48
6 000802 北京文 化 77,100 2,612,148.00 5.34
7 002672 东江环 保 122,000 2,460,740.00 5.03
8 601933 永辉超 市 238,800 2,411,880.00 4.93
9 000917 电广传 媒 90,700 2,408,992.00 4.93
10 601688 华泰证 券 121,200 2,390,064.00 4.89
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 http://www.epf.com.cn 网站
的本基 金年 度报 告正 文。
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占 期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600588 用友网 络 43,253,705.98 18.47
2 300058 蓝色光 标 37,641,987.57 16.07
3 000001 平安银 行 33,958,288.51 14.50
4 601318 中国平 安 33,196,575.36 14.18
5 300074 华平股 份 31,486,010.46 13.44 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
第 27 页共 37 页
6 000858 五 粮 液 27,680,779.27 11.82
7 002024 苏宁云 商 26,592,614.90 11.36
8 000961 中南建 设 24,406,443.23 10.42
9 600791 京能置 业 24,181,023.68 10.33
10 600837 海通证 券 23,471,789.00 10.02
11 600488 天药股 份 22,741,773.49 9.71
12 000568 泸州老 窖 22,232,845.13 9.49
13 601166 兴业银 行 21,838,810.95 9.33
14 601933 永辉超 市 21,401,107.56 9.14
15 000852 石化机 械 21,054,601.82 8.99
16 002400 省广股 份 20,338,999.87 8.68
17 600068 葛洲坝 19,977,751.89 8.53
18 002439 启明星 辰 19,657,551.87 8.39
19 600369 西南证 券 18,892,142.00 8.07
20 600016 民生银 行 18,657,545.03 7.97
21 300012 华测检 测 18,451,402.07 7.88
22 300133 华策影 视 18,233,904.29 7.79
23 600362 江西铜 业 16,905,922.03 7.22
24 002191 劲嘉股 份 16,709,800.00 7.14
25 002483 润邦股 份 16,290,690.15 6.96
26 002672 东江环 保 14,987,737.45 6.40
27 600729 重庆百 货 14,938,690.74 6.38
28 601336 新华保 险 14,252,458.50 6.09
29 601601 中国太 保 13,986,160.42 5.97
30 000869 张
裕Ａ 13,958,233.09 5.96
31 600309 万华化 学 13,843,561.18 5.91
32 600881 亚泰集 团 13,798,160.02 5.89
33 000728 国元证 券 13,741,466.91 5.87
34 300196 长海股 份 13,488,515.49 5.76
35 601088 中国神 华 13,412,608.89 5.73
36 601688 华泰证 券 12,634,352.31 5.39
37 002060 粤 水 电 12,335,283.53 5.27
38 300274 阳光电 源 12,208,588.62 5.21
39 002353 杰瑞股 份 11,894,473.86 5.08
40 601588 北辰实 业 11,713,413.89 5.00
41 600785 新华百 货 11,242,630.52 4.80
42 600697 欧亚集 团 11,064,493.03 4.72
43 600028 中国石 化 10,986,500.00 4.69
44 600000 浦发银 行 10,036,183.00 4.29
45 000089 深圳机 场 9,794,980.00 4.18
46 002305 南国置 业 9,683,176.27 4.13
47 000712 锦龙股 份 9,596,815.37 4.10
48 300032 金龙机 电 9,534,267.73 4.07
49 002462 嘉事堂 9,521,512.59 4.07 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
第 28 页共 37 页
50 002142 宁波银 行 9,074,400.00 3.87
51 600315 上海家 化 9,039,165.74 3.86
52 300389 艾比森 8,956,005.77 3.82
53 002216 三全食 品 8,926,787.85 3.81
54 600361 华联综 超 8,798,264.22 3.76
55 000651 格力电 器 8,636,121.00 3.69
56 300041 回天新 材 8,471,902.25 3.62
57 300442 普丽盛 8,344,892.40 3.56
58 000002 万
科Ａ 8,187,351.00 3.50
59 600872 中炬高 新 8,138,410.76 3.48
60 600570 恒生电 子 8,083,803.25 3.45
61 600419 天润乳 业 7,884,855.90 3.37
62 300203 聚光科 技 7,750,155.06 3.31
63 600643 爱建集 团 7,674,967.44 3.28
64 300369 绿盟科 技 7,517,750.43 3.21
65 000417 合肥百 货 7,453,251.25 3.18
66 600585 海螺水 泥 7,426,104.42 3.17
67 600115 东方航 空 7,223,953.10 3.08
68 600153 建发股 份 7,149,538.94 3.05
69 000802 北京文 化 7,103,704.00 3.03
70 300158 振东制 药 7,072,037.00 3.02
71 002563 森马服 饰 6,858,918.29 2.93
72 000623 吉林敖 东 6,648,548.88 2.84
73 600428 中远航 运 6,608,111.28 2.82
74 600029 南方航 空 6,473,977.00 2.76
75 300157 恒泰艾 普 6,380,283.90 2.72
76 600597 光明乳 业 6,296,440.52 2.69
77 002594 比亚迪 5,963,048.00 2.55
78 600030 中信证 券 5,868,149.00 2.51
79 000516 国际医 学 5,867,941.00 2.51
80 300015 爱尔眼 科 5,770,808.20 2.46
81 000917 电广传 媒 5,760,045.99 2.46
82 600019 宝钢股 份 5,747,973.00 2.45
83 600519 贵州茅 台 5,725,467.00 2.44
84 601989 中国重 工 5,667,972.00 2.42
85 600376 首开股 份 5,641,048.52 2.41
86 600039 四川路 桥 5,593,600.00 2.39
87 600754 锦江股 份 5,590,458.60 2.39
88 002273 水晶光 电 5,574,729.12 2.38
89 600650 锦江投 资 5,540,940.00 2.37
90 600150 中国船 舶 5,509,760.00 2.35
91 600780 通宝能 源 5,433,684.93 2.32
92 300156 神雾环 保 5,396,846.00 2.30
93 000820 金城股 份 5,327,219.44 2.27 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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94 600509 天富能 源 5,307,834.99 2.27
95 002262 恩华药 业 5,069,977.99 2.16
96 002205 国统股 份 5,027,758.99 2.15
97 600219 南山铝 业 4,822,109.00 2.06
98 002372 伟星新 材 4,750,376.26 2.03
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占 期初 基金 资产
净值比 例（ ％）
1 600588 用友网 络 57,630,633.52 24.61
2 601318 中国平 安 51,986,951.89 22.20
3 300058 蓝色光 标 47,900,769.25 20.45
4 300074 华平股 份 47,206,902.44 20.16
5 000001 平安银 行 45,930,392.51 19.61
6 002024 苏宁云 商 37,620,020.51 16.06
7 600837 海通证 券 32,576,051.99 13.91
8 002400 省广股 份 31,754,194.16 13.56
9 300012 华测检 测 31,471,987.25 13.44
10 000858 五 粮 液 30,777,800.61 13.14
11 000852 石化机 械 28,009,067.21 11.96
12 000961 中南建 设 26,690,488.90 11.40
13 600791 京能置 业 25,498,981.30 10.89
14 600016 民生银 行 23,893,395.00 10.20
15 600488 天药股 份 23,218,403.00 9.91
16 002439 启明星 辰 23,028,687.85 9.83
17 002483 润邦股 份 22,491,486.87 9.60
18 601601 中国太 保 21,879,352.68 9.34
19 601933 永辉超 市 21,738,861.29 9.28
20 000568 泸州老 窖 21,392,638.75 9.13
21 601166 兴业银 行 21,029,316.72 8.98
22 600068 葛洲坝 20,978,016.90 8.96
23 600369 西南证 券 19,890,978.14 8.49
24 002060 粤 水 电 18,967,998.00 8.10
25 300133 华策影 视 18,123,870.19 7.74
26 600000 浦发银 行 17,797,748.34 7.60
27 002191 劲嘉股 份 17,281,129.28 7.38
28 000869 张
裕Ａ 17,019,612.65 7.27
29 600881 亚泰集 团 16,896,675.24 7.22
30 600362 江西铜 业 16,894,085.25 7.21
31 600729 重庆百 货 16,458,180.49 7.03
32 300196 长海股 份 16,031,408.57 6.85 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
第 30 页共 37 页
33 601336 新华保 险 15,295,109.30 6.53
34 600029 南方航 空 14,814,195.95 6.33
35 002672 东江环 保 14,172,986.27 6.05
36 600785 新华百 货 13,856,259.59 5.92
37 601588 北辰实 业 13,684,891.00 5.84
38 000728 国元证 券 13,287,937.20 5.67
39 601088 中国神 华 12,969,238.00 5.54
40 300442 普丽盛 12,091,806.32 5.16
41 002353 杰瑞股 份 12,077,961.65 5.16
42 600697 欧亚集 团 12,013,476.46 5.13
43 300157 恒泰艾 普 11,784,012.74 5.03
44 002305 南国置 业 11,400,420.68 4.87
45 600028 中国石 化 10,846,994.14 4.63
46 002462 嘉事堂 10,275,004.52 4.39
47 600780 通宝能 源 10,250,296.57 4.38
48 300389 艾比森 10,137,044.23 4.33
49 601688 华泰证 券 10,131,825.60 4.33
50 600428 中远航 运 10,021,952.72 4.28
51 600309 万华化 学 9,936,565.93 4.24
52 002142 宁波银 行 9,718,283.94 4.15
53 000089 深圳机 场 9,349,935.68 3.99
54 600315 上海家 化 9,220,406.84 3.94
55 300041 回天新 材 9,196,719.60 3.93
56 600519 贵州茅 台 9,171,796.05 3.92
57 300032 金龙机 电 9,013,762.90 3.85
58 000712 锦龙股 份 8,687,215.00 3.71
59 600361 华联综 超 8,605,136.90 3.67
60 300203 聚光科 技 8,507,873.04 3.63
61 002216 三全食 品 8,448,694.18 3.61
62 600643 爱建集 团 7,917,093.33 3.38
63 000623 吉林敖 东 7,541,710.00 3.22
64 000002 万
科Ａ 7,530,000.00 3.22
65 002563 森马服 饰 7,477,685.86 3.19
66 300274 阳光电 源 7,265,789.18 3.10
67 000820 金城股 份 7,245,339.62 3.09
68 000417 合肥百 货 7,069,318.09 3.02
69 300158 振东制 药 7,064,051.67 3.02
70 600585 海螺水 泥 6,978,362.16 2.98
71 300369 绿盟科 技 6,892,361.50 2.94
72 600153 建发股 份 6,879,829.67 2.94
73 600115 东方航 空 6,752,552.34 2.88
74 000651 格力电 器 6,580,683.47 2.81
75 600826 兰生股 份 6,480,094.60 2.77
76 600419 天润乳 业 6,463,710.20 2.76 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
第 31 页共 37 页
77 600376 首开股 份 6,460,519.00 2.76
78 600511 国药股 份 6,425,545.61 2.74
79 600872 中炬高 新 6,341,490.80 2.71
80 002594 比亚迪 6,311,294.22 2.69
81 600030 中信证 券 6,100,999.00 2.61
82 002273 水晶光 电 6,061,267.31 2.59
83 600754 锦江股 份 6,009,548.90 2.57
84 300015 爱尔眼 科 6,005,079.66 2.56
85 601989 中国重 工 5,796,000.00 2.47
86 000802 北京文 化 5,732,878.00 2.45
87 600058 五矿发 展 5,701,046.91 2.43
88 600150 中国船 舶 5,634,000.00 2.41
89 600039 四川路 桥 5,463,810.00 2.33
90 002262 恩华药 业 5,237,820.52 2.24
91 600219 南山铝 业 5,230,177.00 2.23
92 002372 伟星新 材 5,219,563.80 2.23
93 600650 锦江投 资 5,217,771.40 2.23
94 600026 中海发 展 5,137,354.40 2.19
95 600019 宝钢股 份 5,055,499.02 2.16
96 002490 山东墨 龙 5,041,787.94 2.15
97 603939 益丰药 房 4,942,849.00 2.11
98 600509 天富能 源 4,926,127.00 2.10
99 600597 光明乳 业 4,903,170.46 2.09
100 300347 泰格医 药 4,797,228.87 2.05
101 002205 国统股 份 4,709,052.00 2.01
102 600570 恒生电 子 4,704,451.60 2.01
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 1,352,754,586.46
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 1,570,911,993.10
注： 8.4.1 项“ 买入 金额 ” 、 8.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 8.4.3 项 “ 买 入股 票成 本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ”均按
买入或 卖出 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％) 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
第 32 页共 37 页
1 国家债 券 2,004,400.00 4.10
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 2,004,400.00 4.10
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 019509 15 国债 09 20,000 2,004,400.00 4.10
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前十名 资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 投资 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 股指 期货 。 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
第 33 页共 37 页
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内本基金投 资的前十名证券中，华泰 证券（601688）的发行主 体华泰证券股份有限公
司于 2015 年 9 月 12 日发 布公告 称, 于 2015 年 9 月 10 日收 到中 国证 券监 督管 理委员 会 《行 政处 罚事
先告知 书》 （处 罚字[2015]72 号） ，主 要内 容如 下：
华泰证 券未 按照 规定 对客 户的身 份信 息进 行审 查和 了解 ， 违 反了 《 证券 公司 监 督管理 条例 》 。 在 2015
年 7 月 12 日中 国证 券监 督 管理委 员会 发布 《关 于清 理整顿 违法 从事 证券 业务 活动的 意见 》 之 后， 仍
未采取 有效 措施 严格 审查 客户身 份的 真实 性 ， 未 切实 防范客 户借 用证 券交 易通 道违规 从事 交易 活动 ，
新增下 挂子 账户 102 个 ， 性质恶 劣、 情节 严重 。因 此，中 国证 券监 督管 理委 员会拟 决定 ：对 华泰 证
券责令 改正 ， 给 予警 告， 没收违 法所 得 18,235,275.00 元， 并处 以 54,705,825.00 元罚 款。 对该 股票 投
资决策程序的说明：投资 研究部按照内部研究工作 规范对该股票进行分析后 将其列入基金投资对象
备选库并跟踪研究，在此 基础上本基金的基金经理 根据具体市场情况独立作 出投资决策。该行政处
罚事件发生后，本基金管 理人对该股票的发行主体 进行了进一步了解与分析 ，认为此事件未对该股
票投资价值判断产生重大 的实质性影响。本基金投 资于该股票的投资决策过 程符合制度规定的投资
权限范 围与 投资 决策 程序 。
本公司对以上证券的投资 决策程序符合法律法规及 公司制度的相关规定，不 存在损害基金份额持有
人利益 的行 为 。 除 此之 外 ， 本基金 投资 的其 他前 十名 证券的 发行 主体 本期 未被 监管部 门立 案调 查, 且
在本报 告编 制日 前一 年内 未受到 公开 谴责 、处 罚。
8.12.2 本报 告期 内基 金投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
8.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
216,739.90
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
- 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
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4 应收利 息
73,574.97
5 应收申 购款
243,125.01
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
533,439.88
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.12.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
2,868
16,916.64 10,068,350.26 20.75% 38,448,585.27 79.25%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有
本基金
1,941,702.94 4.00% 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
第 35 页共 37 页
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10~50
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2012 年 2 月 15 日) 基 金份 额总 额 925,897,664.07
本报告 期期 初基 金份 额总 额 222,280,946.05
本报告 期 基 金总 申购 份额 888,781,084.86
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 1,062,545,095.38
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 48,516,935.53
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
李常青 先生 自 2015 年 2 月 28 日 起担 任本 基金 管理 人督察 长； 自李 常青 先生 担任督 察长 职务 之
日起 ， 陶耿 先生 不再 代行 督察长 职务 。 经 公司 管理 层批准 及八 届十 九次 董事 会审议 通过 ， 自 2015 年
11 月 11 日 起， 张弛 因个 人原因 正式 离职 。经 公司 八届二 十一 次董 事会 会议 审议通 过， 自 2016 年 3
月 3 日 起， 陶耿 先生 正式 离任公 司总 经理 一职 ，由 林昌先 生代 任公 司总 经理 。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期本 基金 投资 策略 无改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内，本基金未发 生改聘为其审计的会计师 事务所情况。报告年度应 支付给聘任安永华光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
第 36 页共 37 页
明会计 师事 务所 的报 酬情 况是 5 万元 ，目 前该 审计 机构已 提供 审计 服务 的连 续年限 为 4 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期基金管理人及其 高级管理人员没有受监管 部门稽查或处罚的情形； 本报告 期基金托管
人的基 金托 管业 务及 其高 管人员 没有 受监 管部 门稽 查或处 罚的 情形 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
广发证 券 1 43,326,493.41 1.48% 39,444.71 1.50% -
申银万 国 1 696,840,376.07 23.84% 623,339.00 23.63% -
东方证 券 1 858,406,255.42 29.36% 762,481.13 28.90% -
光大证 券 1 1,324,997,759.66 45.32% 1,212,883.96 45.97% -
注： （1 ）报 告期 内租 用证 券公司 交易 单元 变更 情况
本基金 本报 告期 内无 新增 和停止 租用 交易 单元 。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构 ， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效 、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则 ， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况 、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于3 亿元 人民 币 ；
财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
具备基 金运 作所 需的 高效 、安全 的通 讯条 件， 交易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究实 力较 强， 有 固定 的 研究机 构和 专门 的研 究人 员， 能 及时 为本基 金提 供 高质量 的咨 询服 务 ；
对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序 光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基 金 2015 年 年 度报告 摘要
第 37 页共 37 页
投资研 究团 队按 照 （2 ） 中 列出的 有关 经营 情况 、 治 理情况 的选 择标 准， 对备 选的证 券经 营机 构
进行初 步筛 选；
对通过 初选 的各 证券 经营 机构， 投资 研究 团队 各成 员在其 分管 行业 或领 域的 范围内 ，对 该机 构
所提供 的研 究 报 告和 信息 资讯进 行评 分。
根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。
投资研 究团 队根 据各 机构 的得分 排名 ，拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 ，并 报本 管
理人董 事会 批准 。
经董事 会批 准后 ，由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
光大证 券
55,166,416.2
0
100.00%
1,052,600,
000.00
100.00% - -
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一六年三月二十 八日
