易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券
投资基金
2015 年 年 度报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 兴业 银行股 份有 限公司
送 出日 期： 二 〇一 六年三 月二 十五日易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 3 月 22 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告中财务资料已经审 计。安永华明会计师事务 所（特殊普通合伙）为本 基金出具了标准无
保留意 见的 审计 报告 ，请 投资者 注意 阅读 。
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提 示及 目录 ......................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示 ..................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3
§2 基金简 介 ..................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基金产 品说 明 ............................................................................................................................. 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ......................................................................................................... 5
2.4 信息披 露方 式 ............................................................................................................................. 6
2.5 其他相 关资 料 ............................................................................................................................. 6
§3 主要财 务指 标、 基金 净值 表现及 利 润 分配 情况 ..................................................................... 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ......................................................................................................... 6
3.2 基金净 值表 现 ............................................................................................................................. 7
3.3 过去三 年基 金的 利润 分配 情况 ................................................................................................. 9
§4 管理人 报告 ................................................................................................................................. 9
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 ..................................................................................................... 9
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ........................................................... 11
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ....................................................................... 11
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明 ....................................................... 12
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ....................................................... 14
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的 监察稽 核工 作情 况 ....................................................................... 15
4.7 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ................................................................... 16
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ....................................................................... 16
§5 托管人 报告 ............................................................................................................................... 16
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ........................................................................... 16
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明 ....... 16
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见 ........................... 17
§6 审计报 告 ................................................................................................................................... 17
6.1 管理层 对财 务报 表的 责任 ....................................................................................................... 17
6.2 注册会 计师 的责 任 ................................................................................................................... 17
6.3 审计意 见 ................................................................................................................................... 17
§7 年度财 务报 表 ........................................................................................................................... 18
7.1 资产负 债表 ............................................................................................................................... 18
7.2 利润表 ....................................................................................................................................... 19
7.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ........................................................................................... 21
7.4 报表附 注 ................................................................................................................................... 23
§8 投资组 合报 告 ........................................................................................................................... 47
8.1 期末基 金资 产组 合情 况 ........................................................................................................... 47
8.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 48
8.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ............................... 49
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ....................................................................................... 50
8.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ................................................................................... 52
8.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的前 五名债 券投 资明 细 ........................... 52 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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8.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ............... 52
8.8 报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名贵 金属 投资 明细 ............... 52
8.9 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的前 五名权 证投 资明 细 ........................... 53
8.10 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况 说明 ............................................................... 53
8.11 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况 说明 ............................................................... 53
8.12 投资组 合报 告附 注 ............................................................................................................... 53
§9 基金份 额持 有人 信息 ............................................................................................................... 54
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及 持有 人结 构 ............................................................................... 54
9.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情况 ................................................................... 54
9.3 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 份额 总量区 间的 情况 ............................... 54
9.4 发起式 基金 发起 资金 持有 份额情 况 ....................................................................................... 54
§10 开放式 基金 份额 变动 ........................................................................................................... 55
§11 重大事 件揭 示 ....................................................................................................................... 55
11.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ................................................................................................... 55
11.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ................................... 55
11.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ....................................................... 55
11.4 基金投 资策 略的 改变 ........................................................................................................... 55
11.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况 ............................................................................... 55
11.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ............................................... 56
11.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ........................................................................... 56
11.8 其他重 大事 件 ....................................................................................................................... 57
§12 备查文 件目 录 ....................................................................................................................... 58
12.1 备查文 件目 录 ....................................................................................................................... 58
12.2 存放地 点 ............................................................................................................................... 58
12.3 查阅方 式 ............................................................................................................................... 59
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 易方达 裕惠 回报 定期 开放 式混合 型发 起式 证券 投资 基金
基金简 称 易方达 裕惠 定开 混合 发起 式
基金主 代码 000436
交易代 码 000436
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月 18 日
基金管 理人 易方达 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,979,868,074.12 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 在控制 基金 资产 净值 波动 的基础 上， 力争 实现 基金 资产的 长期 稳健 增 值 。
投资策 略
本基金 在封 闭期 与开 放期 将采取 不同 的投 资策 略 ， 力争为 基金 持有 人提 供
持续稳 定的 高于 业绩 比较 基准的 收益 ，实 现基 金资 产的长 期增 值。
封闭期 内 ， 在 遵循 债券 组 合久期 与封 闭期 适当 匹配 的基础 上 ， 本 基金 通过
对宏观 经济 变量 和宏 观经 济政策 的分 析 ， 预 测未 来 的市场 利率 、 信用 利差
水平、 利率 期限 结构 的变 化， 并 据此 对债 券组 合进 行调整 ， 力 争提 高债 券
组合的 总投 资收 益。
开放期 内 ， 本 基金 为保 持 较高的 组合 整体 收益 水平 ， 在 遵守 本基 金有 关投
资限制 与投 资比 例的 前提 下， 逐步 提升 组合 杠杆 比 例， 将更 多资 产配 置与
债券资 产上 ， 降低 存款 配 置比例 ， 组合 还将 在整 体 资产 中 保持 适度 比例 流
动性高 的投 资品 种， 以提 升组合 的流 动性 。
业绩比 较基 准 中国人 民银 行公 布的 三年 期银行 定期 整存 整取 存款 利率（ 税后 ）+1.75%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 基 金整体 的长 期平 均风 险和 预期收 益率 理论 上低 于
股票型 基金 、高 于债 券型 基金和 货币 市场 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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名称 易方达 基金 管理 有限 公司 兴业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 张南 吴荣
联系电 话 020-85102688 021-52629999-213117
电子邮 箱 service@efunds.com.cn 011693@cib.com.cn
客户服 务电 话 400 881 8088 95561
传真 020-85104666 021-62535823
注册地 址
广东省 珠海 市横 琴新 区宝 中路
3号4004-8室
福州市 湖东 路154 号
办公地 址
广州市 天河 区珠 江新 城珠 江东
路30号 广州 银行 大厦40-43 楼
上海江 宁路168 号兴 业大 厦20楼
邮政编 码 510620 200041
法定代 表人 刘晓艳 高建平
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.efunds.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
广州市 天河 区珠 江新 城珠 江东路 30 号 广州 银行 大
厦 43 楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
安永华明会计师事务所（特殊普
通合伙 ）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永
大楼 17 层 01-12 室
注册登 记机 构 易方达 基金 管理 有限 公司
广州市 天河 区珠 江新 城珠 江东路 30 号广
州银行 大 厦 40 楼
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2015 年
2014 年 8 月 18 日 （基金合 同
生效日）至 2014 年12 月31
日 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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本期已 实现 收益 675,983,963.38 156,652,481.47
本期利 润 710,614,524.33 274,689,457.58
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.3596 0.1395
本期加 权平 均净 值利 润率 25.24% 12.26%
本期基 金份 额净 值增 长率 29.44% 12.82%
3.1.2 期末数据和指标 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配利 润 935,922,932.90 257,086,924.17
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.4727 0.1304
期末基 金资 产净 值 3,134,281,259.09 2,411,310,040.82
期末基 金份 额净 值 1.583 1.223
3.1.3 累计期末指标 2015 年末 2014 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 46.03% 12.82%
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.期末 可供 分配 利润 ，为 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。
4.本基 金转 型后 基金 合同 于 2014 年 8 月 18 日 生效 ，合同 生效 当期 的相 关数 据和指 标按 实际 存
续期计 算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 6.67% 0.27% 1.17% 0.02% 5.50% 0.25%
过去六 个月 11.32% 0.30% 2.42% 0.01% 8.90% 0.29%
过去一 年 29.44% 0.28% 5.19% 0.02% 24.25% 0.26%
过去三 年 - - - - - -
过去五 年 - - - - - -
自基金 合同 生
效起至 今
46.03% 0.28% 7.43% 0.02% 38.60% 0.26%
3.2.2 自基金转型以来 基 金份额累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
易方达 裕惠 回报 定期 开放 式混合 型发 起式 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2014 年8 月 18 日 至 2015 年 12 月 31 日 ） 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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注：1. 本基 金由 原裕 惠回 报债券 型证 券投 资基 金 于 2014 年 8 月 18 日转 型而 来。
2.按基 金合 同和 招募 说明 书的约 定, 本基 金的 建仓 期 为六个 月， 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例
符合基 金合 同（ 第十 一部 分二、 投资 范围 ，三 、投 资策略 和四 、投 资限 制） 的有关 约定 。
3.自基 金合 同生 效至 报告 期末， 基金 份额 净值 增长 率为 46.03% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率为
7.43% 。
3.2.3 自基金转型以来 基 金每年净值增长率及 其与 同期业绩比较基准收 益率 的比较
易方达 裕惠 回报 定期 开放 式混合 型发 起式 证券 投资 基金
自基金 转型 以来 基金 净值 增长率 与业 绩比 较基 准历 年收益 率对 比 图 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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注：本 基金 合同 生效 日 为 2014 年 8 月 18 日， 合同 生效当 年期 间的 相关 数据 和指标 按实 际存 续
期计算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配 情况
本基金 自基 金转 型日 （2014 年 8 月 18 日 ）至 本报 告 期末未 发生 利润 分配 。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验
经中国 证监 会证 监基 金字[2001]4 号文 批准 ， 易方 达基 金管理 有限 公司 成立 于 2001 年 4 月 17 日，
注册资 本 1.2 亿 元， 旗下 设有北 京、 广州 、上 海、 成都、 南京 、大 连分 公司 和易方 达国 际控 股有 限
公司 、 易 方达 资产 管理 有 限公司 等子 公司 。 易方 达 秉承 “ 取信 于市 场， 取信 于 社会 ” 的宗 旨， 坚持 “ 在
诚信规 范的 前提 下 ， 通 过 专业化 运作 和团 队合 作实 现持续 稳健 增长 ” 的 经营 理 念， 以严 格的 管理 、 规
范的运 作和 良好 的投 资业 绩，赢 得市 场认 可。2004 年 10 月， 易方 达取 得全 国 社会保 障基 金投 资管
理人资 格。2005 年 8 月 ， 易方达 获得 企业 年金 基金 投资管 理人 资格 。2007 年 12 月 ，易 方达 获得 合
格境内 机构 投资 者 （QDII ） 资格 。2008 年 2 月， 易 方达获 得从 事特 定客 户资 产管理 业务 资格 。 截 至
2015 年 12 月 31 日， 易方 达旗下 共管 理 88 只 开放 式 基金、 1 只封 闭式 基金 和多 个全国 社保 基金 资产
组合、 企业 年金 及特 定客 户资产 管理 业务 ，资 产管 理总规 模 8269.58 亿 元。
4.1.2基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 简介 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡剑
本基金 的基 金经 理 、 易 方 达纯 债 1
年定期 开放 债券 型证 券投 资基金
的基金 经理 （ 自 2013 年 07 月 30
日至 2015 年 03 月 13 日） 、易方
达纯债 债券 型证 券投 资基 金的基
金经理 （ 自 2013 年 04 月 22 日至
2015 年 03 月 13 日） 、 易方 达信用
债债券 型证 券投 资基 金的 基金经
理、易 方达 永旭 添利 定期 开放债
券型证 券投 资基 金的 基金 经理
（自 2013 年 04 月 22 日至 2015
年 03 月 13 日） 、 易方 达稳 健收益
债券型 证券 投资 基金 的基 金经
理、固 定收 益研 究部 总经 理
2013-12-17 - 9 年
硕 士 研 究 生 ， 曾 任
易 方 达 基 金 管 理 有
限 公 司 固 定 收 益 部
债 券 研 究 员 、 基 金
经 理 助 理 兼 债 券 研
究 员 、 固 定 收 益 研
究 部 负 责 人 、 固 定
收 益 总 部 总 经 理 助
理 、 易 方 达 中 债 新
综 合 债 券 指 数 发 起
式 证 券 投 资 基 金
（LOF ）基金经 理。
李一硕
本基金 的基 金经 理助 理、 易方达
纯债 1 年定 期开 放债 券型 证券投
资基金 的基 金经 理、 易方 达永旭
添利定 期开 放债 券型 证券 投资基
金的基 金经 理、 易方 达信 用债债
券型证 券投 资基 金的 基金 经理助
理、易 方达 稳健 收益 债券 型证券
投资基 金的 基金 经理 助理 、易方
达中债 新综 合债 券指 数发 起式证
券投资 基金(LOF) 的基金经 理助
理、易 方达 裕如 灵活 配置 混合型
证券投 资基 金的 基金 经理 助理
2015-02-17 - 7 年
硕 士 研 究 生 ， 曾 任
瑞 银 证 券 有 限 公 司
研 究 员 ， 中 国 国 际
金 融 有 限 公 司 研 究
员 ， 易 方 达 基 金 管
理 有 限 公 司 研 究
员。
苏宁
本基金 的基 金经 理助 理、 易方达
稳健收 益债 券型 证券 投资 基金的
基金经 理助 理、 易方 达信 用债债
券型证 券投 资基 金的 基金 经理助
理
2015-02-17 - 4 年
硕 士 研 究 生 ， 曾 任
易 方 达 基 金 管 理 有
限 公 司 交 易 员 、 研
究员。
轩璇
本基金 的基 金经 理助 理、 易方达
稳健收 益债 券型 证券 投资 基金的
基金经 理助 理、 易方 达信 用债债
券型证 券投 资基 金的 基金 经理助
理
2015-02-17 - 3 年
硕 士 研 究 生 ， 曾 任
易 方 达 基 金 管 理 有
限公司 研究 员。
张雅君
本基金 的基 金经 理助 理、 易方达
中债 3-5 年 期国 债指 数证 券投资
基金的 基金 经理 、易 方达 纯债债
券型证 券投 资基 金的 基金 经理、
2015-02-17 - 6 年
硕 士 研 究 生 ， 曾 任
海 通 证 券 股 份 有 限
公 司 项 目 经 理 ， 工
银 瑞 信 基 金 管 理 有易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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易方达 安心 回报 债券 型证 券投资
基金的 基金 经理 助理 、易 方达裕
如灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
的基金 经理 助理 、易 方达 裕丰回
报债券 型证 券投 资基 金的 基金经
理助理 、易 方达 新收 益灵 活配置
混合型 证券 投资 基金 的基 金 经理
助理、 易方 达投 资级 信用 债债券
型证券 投资 基金 的基 金经 理助
理、易 方达 安心 回馈 混合 型证券
投资基 金的 基金 经理 助理 、易方
达增强 回报 债券 型证 券投 资基金
的基金 经理
限 公 司 债 券 交 易
员 ， 易 方 达 基 金 管
理 有 限 公 司 债 券 交
易 员 、 固 定 收 益 研
究员。
注：1. 此处 的 “ 离 任日 期 ” 为 公告确 定的 解聘 日期 ， 胡 剑的 “ 任职 日期 ” 为基 金合 同生效 之日 ， 李 一
硕、苏 宁、 轩璇 、张 雅君 的 “ 任 职日 期 ” 为 公告 确定 的聘任 日期 。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金 招
募说明 书等 有关 基金 法律 文件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 控制 风险 的前提 下， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。 在
本报告 期内 ，基 金运 作合 法合规 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制 方法
公司根 据《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》等 法规 制定 了《 公平交 易制 度》 ，
内容主 要包 括公 平交 易的 适用范 围 、 公 平交 易的 原则 和内容 、 公平 交易 的实 现措 施和交 易执 行程 序 、
反向交 易控 制、 公平 交易 效果评 估及 报告 等。
公平交 易制 度所 规范 的范 围涵盖 旗下 各类 资产 组合 ， 围绕境 内上 市股 票 、 债 券的 一级市 场申 购 、
二级市 场交 易 （ 含银 行间 市场） 等投 资管 理活 动， 贯穿投 资授 权、 研究 分析 、 投资 决策 、 交 易执 行、
业绩评 估等 各个 环节 。公 平交易 的原 则包 括： 集中 交易原 则、 机制 公平 原则 、公平 协调 原则 、及 时
评估反 馈原 则。
公 平交 易的 实现 措施 和执 行程序 主要 包括 ：通 过建 立规范 的投 资决 策机 制、 共享研 究资 源和 投
资品种 备选 库为 投资 人员 提供公 平的 投资 机会 ；投 资人员 应公 平对 待其 管理 的不同 投资 组合 ，控 制
其所管 理不 同组 合对 同一 证券的 同日 同向 交易 价差 ；建立 集中 交易 制度 ，交 易系统 具备 公平 交易 功
能，对 于满 足公 平交 易执 行条件 的同 向指 令， 系统 将自动 启用 公平 交易 功能 ，按照 交易 公平 的原 则易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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合理分 配各 投资 指令 的执 行；根 据交 易所 场内 竞价 交易和 非公 开竞 价交 易的 不同特 点分 别设 定合 理
的交易 执行 程序 和分 配机 制，通 过系 统与 人工 控制 相结合 的方 式， 力求 确保 所有投 资组 合在 交易 机
会上得 到公 平、 合理 对待 ；建立 事中 和事 后的 同向 交易、 异常 交易 监控 分析 机制， 对于 发现 的异 常
问题进 行提 示， 并要 求投 资组合 经理 解释 说明 。
公司严 格按 照法 律法 规的 要求禁 止旗 下管 理的 不同 投资组 合之 间各 种可 能导 致不公 平交 易和 利
益输送 的反 向交 易行 为。 对于旗 下投 资组 合之 间（ 纯被动 指数 组合 和量 化投 资组合 除外 ）确 因投 资
策略或 流动 性管 理等 需要 而进行 的反 向交 易， 投资 人员须 提供 充分 的投 资决 策依据 ，并 经审 核确 认
方可执 行。
公司通 过定 期或 不定 期的 公平交 易效 果评 估报 告机 制，并 借助 相关 技术 系统 ，使投 资和 交易 人
员能及 时了 解各 组合 的公 平交易 执行 状况 ，持 续督 促公平 交易 制度 的落 实执 行，并 不断 在实 践中 检
验和完 善公 平交 易制 度。
4.3.2公平交易制度的执行 情况
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 和控 制方 法总 体执 行情况 良好 。
公司利 用统 计分 析的 方法 和工具， 按照 不同 的时 间 窗口 （包 括当 日内、3 日内、5 日内） ， 对我
司旗下 所有 投资 组 合 2015 年度的 同向 交易 价差 情况 进行了 分析 ， 包括 旗下 各 大类资 产组 合之 间 （即
公募、 社保 、年 金、 专户 四大类 业务 之间 ）的 同向 交易价 差、 各组 合与 其他 所有组 合之 间的 同向 交
易价差 、以 及旗 下任 意两 个组合 之间 的同 向交 易价 差。根 据对 样本 个数 、平 均溢价 率是 否 为 0 的 T
检验显 著程 度、 平均 溢价 率以及 溢价 率分 布概 率、 同向交 易价 差对 投资 组合 的业绩 影响 等因 素的 综
合分析 ，未 发现 旗下 投资 组合之 间存 在不 公平 交易 现象。
4.3.3异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
本报告 期内 ，本 公司 旗下 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 交易 中， 同日 反向交 易成 交较 少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的交 易共 有 11 次， 其中 8 次 为旗 下 指数及 量化 组合 因投
资策略 需要 而和 其他 组合 发生反 向交 易, 3 次 为不 同 基金经 理管 理的 组合 间因 投资策 略不 同而 发生 的
反向交 易， 有 关 基金 经理 按规定 履行 了审 批程 序。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说 明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2015 年 1 季度 经济 大幅 下 滑，4 月份 开始 经济 在 1 季度的 低基 数基 础上 有所 企稳， 工业 增加 值
在 6 月 份进 一步 提升 。 受 到股票 市场 波动 的影 响，3 季度工 业增 加值 环比 增速 大幅下 降，4 季 度有 所
企稳。 需求 数据 方面， 零 售和投 资需 求同 样 在 1 季 度明显 走弱 ，2 季度 有所 恢 复。7 月零 售一 度下 滑易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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较多， 其后 有所 企稳 。投 资结构 方面 ，上 半年 主要 依靠基 建投 资的 增长 ，制 造业几 乎处 于零 增长 的
状态， 而房 地产 投资 和其 他投资 整体 呈现 负增 长的 状态。 不 过 6 月 制造 业、 房地产 和其 他投 资都 出
现改善 的迹 象。 投资 需 求 3 季度 明显 下滑 ，9 月之 后 快速恢 复， 但是 结构 上主 要依赖 基建 投资 和其
他投资 ，制 造业 和房 地产 投资仍 然疲 软， 反映 企业 信心滑 坡严 重。 外需 方面 ，出口 波动 较大 ，2 月
异常强 劲 而 3 月 异常 疲弱 ，不过 从绝 对水 平来 看仍 处于偏 弱的 状态 。二 季度 进出口 在绝 对水 平偏 弱
的基础 上有 所恢 复。 三季 度出口 表现 尚可 ，而 进口 持续疲 弱。 四季 度进 口则 出现了 小幅 回升 ，进口
的回升 可能 反映 经济 的企 稳，但 目前 来看 这种 企稳 仍然较 为疲 弱。
市场方 面 ， 债 券收 益率 水 平全年 表现 出大 幅的 下行 ， 金 融债 曲线 陡峭 下移 165-96BP ， 国债 下行
幅度 在 95-80BP ， 金 融债 国 债利差 大幅 缩窄 。 信 用债 收益率 跟随 利率 债波 动下 行，4 月份 后极度 宽松
的资金 环境 推动 信用 利差 快速下 行，7 月 后， 叠加 大类资 产配 置转 移的 再配 置需求 推动 ，信 用利 差
进一步 在低 位压 缩 。11 月 份开始 ， 受信 用事 件发 酵 的影响 ， 市场 对于 信用 风 险的偏 好迅 速下 降 ， 中
低等级 信用 债的 级别 利差 触底反 弹。 截至 2015 年 12 月 31 日， 基 础信 用利 差处 于历史 上极 低的 水平，
中高等 级 AAA 和 AA+ 的 信用利 差位 于历 史 上 1/4 分位数 以下 ， 而 AA 及以 下 的中低 等级 的信 用利 差
水平则 处于 历史 中位 数以 上。
城投债 受到 融资 条件 改善 、市场 信用 风险 偏好 下降 的影响 ，与 非城 投企 业间 的类属 利差 持续 缩
窄。
2015 年交 易所 债市 大幅 扩 容， 私 募债 市场 的发 行量 也在发 行新 规出 台后 大幅 提升。 二级 市场 行
情方面 ， 上 半年 交易 所低 评级债 券收 益率 一度 走高 。3 季 度出 现一 波大 幅下 行 。4 季 度之 后受 低评 级
信用债 负面 信用 事件 频发 的影响 ，交 易所 债收 益率 出现了 回调 。
操作上 ，1 季度 组合 逐渐 降低了 杠杆 水平 ， 在 3 月 份债券 市场 反转 时信 用债 仓 位和 久期 已经 有
所降低 ，虽 然市 场波 动较 大，对 组合 净值 也造 成一 定影响 ，但 调整 幅度 有限 。2 季 度组 合增 加了 信
用债仓 位水 平， 同时 在收 益率陡 峭化 下行 过程 中积 极参与 利率 债的 波段 操作 ，获取 资本 利得 收益 。
基于对 资金 面维 持中 性宽 松的基 本判 断， 在组 合允 许的范 围内 尽量 提高 了杠 杆水平 ，较 好地 获取 了
杠杆带 来的 息差 收益 。 基 于对城 投债 信用 风险 较低 的判断 ， 进 一步 提高 城投 债仓位 至较 高的 水平,保
持对产 业债 券信 用风 险的 谨慎， 较好 地获 取了 城投 类属利 差收 窄带 来的 超额 收益。 进 入 4 季 度后 ，
基于对 公司 债市 场杠 杆率 偏高、 信用 风险 溢价 补偿 不足的 判断 ， 重 点减 持了 公司债 品种 。 权 益方 面，
上半年 本基 金积 极参 与新 股申购 ，权 益部 分在 为组 合带来 较大 正贡 献的 同时 也使得 组合 整体 上保 持
了较为 稳定 的净 值增 长。3 季度 IPO 暂 停后 ，本 基 金主要 利用 少量 仓位 积极 把握权 益市 场的 超跌 反
弹机会 ，分 别 在 7 月初和 8 月底 进行 了波 段操 作并 及时获 利了 结， 在成 功获 取波段 操作 收益 的同 时
避免 了 8 月 中旬 的再 次下 跌。4 季度 本基 金主 要利 用少量 仓位 积极 把握 权益 市场的 上涨 机会 ，分 别易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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在 10 月初 和 11 月初 增加 了股票 的仓 位， 较好 的获 取了权 益市 场上 涨的 收益 。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.583 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 29.44% ， 同期 业绩 比
较基准 收益 率 为 5.19% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
短期来 看我 们仍 然对 债券 市场持 乐观 态度 ，经 济复 苏的预 期仍 然疲 弱， 中央 计划大 力推 进供 给
侧改革 可能 会加 剧短 期经 济下行 的压 力， 甚至 有可 能引发 通缩 风险 ，加 上银 行和保 险的 部分 非标 资
产到期 再配 置的 压力 ，会 继续推 动债 券市 场上 涨。
但展 望 2016 年 全年 ，我 们 认为累 积的 风险 因素 在持 续增加 ， 市场 的波 动也 会随 之 加大 。首 先，
持续的 财政 政策 刺激 对实 体经济 的效 果可 能逐 步体 现， 尤 其是 2016 年政 府将 加大 相 关政 策力 度。 近
几个月 以来 房地 产销 售保 持高位 ，投 资增 速却 依旧 疲弱， 但即 使如 此相 较 于 2015 年，2016 年房 地
产投资 对经 济增 速的 拖累 将大幅 缓解 。其 次， 从金 融机构 的风 险偏 好来 看， 政府信 用供 给的 增加 以
及股权 融资 的增 加有 助于 降低全 社会 的财 务风 险， 并且若 快速 推进 供给 测改 革加大 坏账 核销 力度 ，
也有助 于银 行风 险偏 好的 修复。 这些 积极 因素 在短 期很难 显著 带动 经济 走出 泥潭， 但最 终会 逐步 改
善市场 信心 重拾 增长 。 最 后， 对于 货币 政策 而言 ， 自去 年 10 月下 旬的 “ 双降” 以来 ， 央 行在 货币 政策
上释放 的积 极信 号已 经比 较有限 ， 尤 其 是 2016 年 初 以来 ， 尽 管 银行 间市 场流 动性持 续紧 张， 但市 场
机构预 期的 降准 政策 迟迟 没有兑 现。 虽然 我们 认为 央行货 币政 策仍 处于 宽松 周期内 ，但 其政 策出 台
的节奏 及力 度较 难预 期， 往往滞 后于 经济 和通 胀下 滑的走 势。
展望市 场， 短期 内市 场利 空因素 有限 ；长 期来 看， 考虑到 风险 因素 在不 断叠 加，我 们对 债券 市
场保持 谨慎 乐观 态度 ，避 免进行 过于 极端 的配 置操 作。
收益率 接近 历史 低位 ，继 续下行 受到 的阻 力增 加， 下行空 间有 限， 在低 位的 波动性 也会 加大 。
主要的 风险 因素 在于 ： 宽 松政策 对基 本面 阶段 性的 托底； 利率 债供 需关 系的 冲击； 美国 加息 政策 等。
收益率 阶段 性的 反弹 构成 买入的 时机 。
新年伊 始股 票即 陷入 了剧 烈的震 荡之 中 ， 但 是我 们也 观察到 较多 估值 合理 的蓝 筹受到 市场 追捧 ，
同时主 题投 资也 此起 彼伏 。我们 认为 在 “ 新常 态 ” 的 经济环 境下 ，中 国政 府大 力推进 改革 的方 向正 确
和决心 坚定 ，经 济长 期趋 势依然 向好 ，因 此总 体而 言权益 市场 仍存 在较 多结 构性投 资机 会。
实际操 作上 ，本 基金 将在 基金合 同规 定范 围内 维持 尽量高 的杠 杆水 平， 获取 较好的 息差 收益 。
持仓信 用债 以资 质较 好的 城投债 和短 久期 信用 风险 较为可 控的 品种 为主 ，获 取相对 确定 的持 有期 回
报。利 率债 和权 益主 要根 据市场 变化 情况 进行 波段 操作。 同时 基金 将积 极参 与新股 申购 ，增 厚组 合
收益。 未来 组合 将保 持较 高的信 用债 仓位 和较 好的 流动性 水平 ，在 经济 和政 策动向 发生 变化 时根 据易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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市场情 况及 时调 整， 力争 以较为 理想 的投 资业 绩回 报基金 持有 人。
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 根据法 规、 监管 要求 的变 化和业 务发 展的 实际 需要 ，继续 重点 围绕 严
守合规 底线 、防 控内 幕交 易等进 一步 完善 公司 内控 ，持续 强化 制度 的完 善及 对制度 执行 情况 的监 督
检查， 有效 保证 了旗 下基 金管理 运作 及公 司各 项业 务的合 法合 规和 稳健 有序 。
本年度 ，主 要监 察稽 核工 作及措 施如 下：
（1） 结合 新法 规的 实施 、 新的监 管要 求和 公司 业务 发展实 际， 不断 推动 完善 相关制 度流 程的 建
立、健 全， 及时 贯彻 落实 新的监 管要 求， 适应 公司 产品与 业务 创新 发展 的需 要，保 持公 司良 好的 内
控环境 。
（2） 严 守合 规底 线、 管好 合规风 险是 监察 稽核 工作 的重中 之重 。 围 绕这 个工 作重点 ， 持 续开 展
对投资 管理 人员 及全 体员 工的合 规培 训教 育及 考试 谈话， 促进 公司 合规 文化 建设； 不断 完善 相关 机
制流程 ，重 点规 范和 监控 公平交 易、 异常 交易 、关 联交易 ，严 格防 控内 幕交 易和市 场操 纵等 违法 违
规行为 ，完 善利 益冲 突管 理相关 制度 机制 。
（3 ） 坚 持 “ 保 规范 、 防 风 险 ” 的 思路 ， 紧 密跟 踪监 管 政策动 向 、 资 本市 场变 化 以及业 务 发 展的 实
际需要 ， 持 续完 善投 资合 规风控 制度 流程 和系 统工 具， 积 极配 合各 类新 产品、 新业务 、 新 投资 工具 、
新投资 策略 的推 出和 应用 ，重点 加强 对高 风险 品种 和业务 的投 资合 规风 险评 估及相 关控 制措 施的 研
究与落 实， 加强 对投 资、 交易等 业务 运作 的日 常合 规检查 和反 馈提 示， 有效 确保了 旗下 基金 资产 严
格按照 法律 法规 和基 金合 同的要 求稳 健、 规范 运作 。
（4） 对投 资交 易、 销售 宣 传、人 员规 范及 个人 投资 申报、 运营 维稳 、反 洗钱 、客户 服务 、IT
治理等 方面 开展 了一 系列 专项监 察检 查， 坚持 以法 律法规 、基 金合 同以 及公 司的规 章制 度为 依据 ，
推动公 司合 规、 内控 体系 的健 全 完善 。
（5） 积极 参与 新产 品设 计 、新业 务拓 展工 作， 就相 关的合 规、 风控 问题 提供 意见和 建议 。
（6） 督促 落实 销售 适当 性 管理制 度， 推动 完善 客户 投诉处 理机 制流 程。
（7） 深入 贯彻 风险 为本 的 监管精 神， 加强 公司 洗钱 风险管 理 体系 建设 ，建 立优 化 客户 、产 品、
业务的 洗钱 风险 识别 和洗 钱风险 自评 估工 作机 制， 探索实 施符 合基 金业 务特 征的可 疑交 易监 控模 型
和方法 ，开 展反 洗钱 系统 开发测 试、 宣传 培训 、内 部审计 、信 息报 送、 问题 调研与 意见 反馈 等各 项
工作。
（8） 紧跟 法规 变化 和业 务 发展 ， 认真 做好 公司 及旗 下各基 金的 各项 信息 披露 工作 ， 力求 信息 披
露真实 、完 整、 准确 、及 时、简 明易 懂。
（9） 不断 促进 监察 稽核 自 身工具 手段 和流 程的 完善 ， 使合规 监控 与监 察稽 核的 独立性 、 规范 性、易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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针对性 与有 效性 得到 提升 。
2015 年 ，公 司按 计划 继续 开展 了 ISAE3402 （ 《 鉴证 业务国 际准 则 第 3402 号 》 ）认 证项 目 ；同
时， 公 司顺 利通 过 了 GIPS （全球 投资 业绩 标准 ） 认 证。 通 过开 展上 述外 部审 计鉴证 及认 证项 目， 促
进公司 进一 步夯 实运 营及 内控基 础， 提升 公司 核心 竞争力 。
本基金 管理 人承 诺将 一如 既往地 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 不断 提
高内部 监察 稽核 工作 的科 学性和 有效 性， 努力 防范 和控制 各种 风险 ，充 分保 障基金 份额 持有 人的 合
法权益 。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本基金 管理 人按 照企 业会 计准则 、中 国证 监会 相关 规定和 基金 合同 关于 估值 的约定 ，对 基金 所
持有的 投资 品种 进行 估值 。本基 金托 管人 根据 法律 法规要 求履 行估 值及 净值 计算的 复核 责任 。
本基金 管理 人设 有估 值委 员会， 公司 营运 总监 担任 估值委 员会 主席 ，研 究部 、固定 收益 总部 、
投资风 险管 理部 、监 察部 和核算 部指 定人 员担 任委 员。估 值委 员会 负责 组织 制定和 适时 修订 基金 估
值政策 和程 序， 指导 和监 督整个 估值 流程 。估 值委 员会成 员具 有多 年的 证券 、基金 从业 经验 ，熟 悉
相关法 律法 规， 具备 行业 研究、 风险 管理 、法 律合 规或基 金估 值运 作等 方面 的专业 胜任 能力 。基 金
经理可 参与 估值 原则 和方 法的讨 论， 但不 参与 估值 原则和 方法 的最 终决 策和 日常估 值的 执行 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金 管理 人已 与中 央国 债登记 结算 有限 责任 公司 及中证 指数 有限 公司 签署 服务协 议， 由其 按
约定分 别提 供银 行间 同业 市场及 交易 所交 易的 债券 品种的 估值 数据 。
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说 明
本基金 本报 告期 内未 实施 利润分 配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
报告期 内， 本托 管人 严格 遵守《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 及其 他有 关法律 法规 、基 金
合同和 托管 协议 的规 定， 诚信、 尽责 地履 行了 基金 托管人 义务 ，不 存在 损害 本基金 份额 持有 人利 益
的行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算、利润分配等情 况的 说明
报告期 内， 本托 管人 根据 国家有 关法 律法 规、 基金 合同和 托管 协议 的规 定， 对基金 管理 人在 本
基金的 投资 运作 、 基 金资 产净值 的计 算、 基金 收益 的计算 、 基 金费 用开 支等 方面进 行了 必要 的监 督、
复核和 审查 ，未 发现 其存 在任何 损害 本基 金份 额持 有人利 益的 行为 ；基 金管 理人在 报告 期内 ，严 格易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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遵守了 《证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规， 在各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本托管 人认 真复 核了 本年 度报告 中的 财务 指标 、净 值表现 、收 益分 配情 况、 财务会 计报 告、 投
资组合 报告 等内 容 ， 认为 其真实 、准 确和 完整 ，不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。
§6 审计报告
安永华 明(2016) 审字 第 60468000_G24 号
易方达 裕惠 回报 定期 开放 式混合 型发 起式 证券 投资 基金全 体基 金份 额持 有人 ：
我们审 计了 后附 的易 方达 裕惠回 报定 期开 放式 混合 型发起 式证 券投 资基 金的 财务报 表 ， 包 括 2015 年
12 月 31 日 的资 产负 债表 、2015 年 度的 利润 表和 所 有者权 益( 基金 净值) 变动 表以及 财务 报表 附注 。
6.1 管理层对财务报表的 责任
编制 和公 允列 报财 务报 表 是基金 管理 人易 方达 基金 管理有 限公 司的 责任 。 这 种责任 包括 ： （1）
按照企 业会 计准 则的 规定 编制财 务报 表 ， 并 使其 实 现公允 反映 ； （2） 设计 、 执行和 维护 必要 的内 部
控制， 以使 财务 报表 不存 在由于 舞弊 或错 误而 导致 的重大 错报 。
6.2 注册会计师的责任
我们的 责任 是在 执行 审计 工作的 基础 上对 财务 报表 发表审 计意 见。 我们 按照 中国注 册会 计师 审
计准则 的规 定执 行了 审计 工作。 中国 注册 会计 师审 计准则 要求 我们 遵守 中国 注册会 计师 职业 道德 守
则，计 划和 执行 审计 工作 以对财 务报 表是 否不 存在 重大错 报获 取合 理保 证。
审计工 作涉 及实 施审 计程 序，以 获取 有关 财务 报表 金额和 披露 的审 计证 据。 选择的 审计 程序 取
决于注 册会 计师 的判 断， 包括对 由于 舞弊 或错 误导 致的财 务报 表重 大错 报风 险的评 估。 在进 行风 险
评估时 ，注 册会 计师 考虑 与财务 报表 编制 和公 允列 报相关 的内 部控 制， 以设 计恰当 的审 计程 序， 但
目的并 非对 内部 控制 的有 效性发 表意 见。 审计 工作 还包括 评价 基金 管理 人选 用会计 政策 的恰 当性 和
作出会 计估 计的 合理 性， 以及评 价财 务报 表的 总体 列报。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
6.3 审计意见
我们认 为， 上述 财务 报表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则的 规定 编制 ，公 允反映 了易 方达 裕
惠回报 定期 开放 式混 合型 发起式 证券 投资 基 金 2015 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2015 年度 的经 营
成果和 净值 变动 情况 。
安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
注册会 计师 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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赵雅
李 明明
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大 楼 17 层 01-12 室
2016-03-18
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 易方 达裕 惠回 报定期 开放 式混 合型 发起 式证券 投资 基金
报告截 止日 ：2015 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 994,168.56 1,410,025.37
结算备 付金
129,388,893.67 91,238,331.11
存出保 证金
547,131.86 161,194.75
交易性 金融 资产 7.4.7.2 4,669,713,777.42 3,435,812,423.35
其中： 股票 投资
360,760,321.59 174,782,574.52
基金投 资
- -
债券投 资
4,308,953,455.83 3,261,029,848.83
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
29,819,683.86 -
应收利 息 7.4.7.5 106,771,172.50 78,659,448.98
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - - 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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资产总计
4,937,234,827.87 3,607,281,423.56
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
1,770,686,569.97 1,193,299,297.75
应付证 券清 算款
30,005,752.41 486,386.62
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
1,054,642.29 793,958.89
应付托 管费
263,660.56 198,489.72
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 409,051.77 139,754.04
应交税 费
- -
应付利 息
133,891.78 653,495.72
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 400,000.00 400,000.00
负债合计
1,802,953,568.78 1,195,971,382.74
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,979,868,074.12 1,971,000,991.50
未分配 利润 7.4.7.10 1,154,413,184.97 440,309,049.32
所有者权益合计
3,134,281,259.09 2,411,310,040.82
负债和所有者权益总 计
4,937,234,827.87 3,607,281,423.56
注：1. 本 基金 转型 后基 金 合同生 效日 为 2014 年 8 月 18 日，2014 年 度实 际 报告期 间 为 2014 年 8
月 18 日至 2014 年 12 月 31 日。
2.报告 截止 日 2015 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 1.583 元 ，基 金份 额总 额 1,979,868,074.12 份。
7.2 利润表
会计主 体： 易方 达裕 惠回 报定期 开放 式混 合型 发起 式证券 投资 基金 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年 8 月 18 日 （基
金合同 生效 日） 至 2014
年 12 月 31 日
一、收入
768,736,660.90 308,264,799.05
1.利息 收入
244,650,991.18 86,537,891.29
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 3,494,325.14 850,352.36
债券利 息收 入
239,176,189.47 85,666,209.92
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
1,980,476.57 21,329.01
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
489,452,240.66 103,680,463.51
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 348,503,348.94 12,529,395.14
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 139,346,447.63 91,151,068.37
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 1,602,444.09 -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16 34,630,560.95 118,036,976.11
4.汇兑 收益 （损 失以 “ － ” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 2,868.11 9,468.14
减：二、费用
58,122,136.57 33,575,341.47
1．管 理人 报酬
11,236,566.79 3,333,649.25
2．托 管费
2,809,141.78 833,412.30
3．销 售服 务费
- - 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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4．交 易费 用 7.4.7.18 2,885,521.55 239,699.60
5．利 息支 出
40,720,308.86 28,940,954.17
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
40,720,308.86 28,940,954.17
6．其 他费 用 7.4.7.19 470,597.59 227,626.15
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
710,614,524.33 274,689,457.58
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
710,614,524.33 274,689,457.58
注：本 基金 转型 后基 金合 同生效 日 为 2014 年 8 月 18 日，2014 年度 实际 报告 期间 为 2014 年 8
月 18 日至 2014 年 12 月 31 日。
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 易方 达裕 惠回 报定期 开放 式混 合型 发起 式证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,971,000,991.50 440,309,049.32 2,411,310,040.82
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 710,614,524.33 710,614,524.33
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
8,867,082.62 3,489,611.32 12,356,693.94
其中：1.基 金申 购款 10,130,122.95 4,037,583.80 14,167,706.75
2.基金 赎回 款 -1,263,040.33 -547,972.48 -1,811,012.81
四、本期向基金份额持 - - - 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,979,868,074.12 1,154,413,184.97 3,134,281,259.09
项目
上年度可比期间
2014 年 8 月 18 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,962,682,023.03 164,839,675.92 2,127,521,698.95
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 274,689,457.58 274,689,457.58
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
8,318,968.47 779,915.82 9,098,884.29
其中：1.基 金申 购款 9,900,155.00 916,801.21 10,816,956.21
2.基金 赎回 款 -1,581,186.53 -136,885.39 -1,718,071.92
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,971,000,991.50 440,309,049.32 2,411,310,040.82
注：本 基金 转型 后基 金合 同生效 日 为 2014 年 8 月 18 日，2014 年度 实际 报告 期间 为 2014 年 8
月 18 日至 2014 年 12 月 31 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 ， 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
基金管 理人 负责 人： 刘晓 艳 ， 主管 会计 工作 负责 人 ：张优 造， 会计 机构 负责 人：陈 荣 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
易方达 裕惠 回报 定期 开放 式混合 型发 起式 证券 投资 基金由 易方 达裕 惠回 报债 券型证 券投 资基 金
转换运 作方 式、 变更 基金 类别及 修改 其他 相关 事项 而来。 《关 于易 方达 裕惠 回报债 券型 证券 投资 基
金转换 运作 方式 、 变 更基 金类别 及修 改其 他相 关事 项的议 案》 经 2014 年 8 月 18 日易 方达 裕惠 回报
债券型 证券 投资 基金 基金 份额持 有人 大会 决议 通过 。 自 2014 年 8 月 18 日起 ， 由 《易 方达 裕惠 回 报
债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 修订 而成 的《 易方 达裕惠 回报 定期 开放 式混 合型发 起式 证券 投资 基
金基金 合同 》生 效。 易方 达裕惠 回报 定期 开放 式混 合型发 起式 证券 投资 基金 的基金 管理 人为 易方 达
基金管 理有 限公 司， 基金 托管人 为兴 业银 行股 份有 限公司 。
原易方 达裕 惠回 报债 券型 证券投 资基 金经 中国 证券 监督管 理委 员会( 以下 简称 “ 中国 证监 会 ”) 证
监许可[2013]1375 号《 关 于核准 易方 达裕 惠回 报债 券型证 券投 资基 金募 集的 批复》 注册 ，由 易方 达
基金管 理有 限公 司依 照《 中华人 民共 和国 证券 投资 基金法 》和 《易 方达 裕惠 回报债 券型 证券 投资 基
金基金 合同 》公 开募 集。 经向中 国证 监会 备案 ，《 易方达 裕惠 回报 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》
于 2013 年 12 月 17 日正 式 生效， 基金 合同 生效 日的 基金份 额总 额 为 1,000,083,493.89 份基 金份 额，
其中认 购资 金利 息折 合 40,006.81 份基 金份 额 。 根 据 《 易方达 裕惠 回报 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》
的约定 ，原 易方 达裕 惠回 报债券 型证 券投 资基 金为 契约型 开放 式基 金， 存 续 期限不 定。 原易 方达 裕
惠回报 债券 型证 券投 资基 金的基 金管 理人 为易 方达 基金管 理有 限公 司， 基金 托管人 为兴 业银 行股 份
有限公 司。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务 报表 系按 照财 政部 颁布的 《企 业会 计准 则 — 基本准 则》 以及 其后 颁布 及修订 的具 体会 计
准则、 应用 指南 、解 释以 及其他 相关 规定 （以 下合 称 “ 企 业会 计准 则 ” ） 编制 ，同时 ，对 于在 具体 会
计核算 和信 息披 露方 面， 也参考 了中 国证 券投 资基 金业协 会修 订并 发布 的《 证券投 资基 金会 计核 算
业务指 引》 、中 国证 监会 制定的 《关 于进 一步 规范 证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 、《 关于 证
券投资 基金 执行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及 份额 净值 计价有 关事 项的 通知 》、 《证券 投资 基金 信息
披露管 理办 法》 、《 证券 投资基 金信 息披 露内 容与 格式准 则》 第 2 号《 年度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、《证 券投 资基 金信 息
披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会颁 布的 相关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 本报 告期 末的财 务状 况以 及易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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本报告 期间 的经 营成 果 和 基金净 值变 动情 况等 有关 信息。
7.4.4重要会计政策和会计 估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息根 据下 列依 照企 业会 计准则 、 《 证券 投资 基金 会 计核算 业务 指引 》
和其他 相关 规定 所制 定的 重要会 计政 策和 会计 估计 编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 记账 本位 币和 编制 本财务 报表 所采 用的 货币 均为人 民币 。除 有特 别说 明外， 均以 人民 币
元为单 位表 示。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
金融工 具是 指形 成一 个单 位的金 融资 产（ 负债 ）， 并形成 其他 单位 的金 融负 债（资 产） 或权 益
工具的 合同 。
(1) 金融资 产分 类
金融资 产应 当在 初始 确认 时划分 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、持 有至 到
期投资 、贷 款和 应收 款项 ，以及 可供 出售 金融 资产 。本基 金根 据持 有意 图和 能力， 将持 有的 股票 投
资、债 券投 资和 衍生 工具 （主要 系权 证投 资） 于初 始确认 时划 分为 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当
期损益 的金 融资 产； 其他 金融资 产划 分为 贷款 和应 收款项 。
(2) 金融负 债分 类
金融负 债应 当在 初始 确认 时划分 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融负债 和其 他金 融
负债两 类。 本基 金目 前持 有的金 融负 债划 分为 其他 金融负 债。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
基金初 始确 认金 融资 产或 金融负 债， 应当 按照 取得 时的公 允价 值作 为初 始确 认金额 ，划 分为 以
公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金 融资 产的 股票投 资、 债券 投资 等， 以及不 作为 有效 套期 工
具的衍 生金 融工 具， 相关 的交易 费用 在发 生时 计入 当期损 益。 对于 本基 金的 其他金 融资 产和 其他 金
融负债 ，相 关交 易费 用在 发生时 计入 初始 确认 金额 。
在持有 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 期间 取得 的利 息或 现金股 利， 应当 确
认为当 期收 益。 每日 ，本 基金将 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 或金 融负 债的 公
允价值 变动 计入 当期 损益 。对于 本基 金的 其他 金融 资产和 其他 金融 负债 ，采 用实际 利率 法， 按摊 余
成本进 行后 续计 量。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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处置该 金融 资产 或金 融负 债时， 其公 允价 值与 初始 入账金 额之 间的 差额 应确 认为投 资收 益， 其
中包括 同时 结转 的公 允价 值变动 收益 。当 收取 该金 融资产 现金 流量 的合 同权 利终止 ，或 该金 融资 产
已转移 ，且 符合 金 融 资产 转移的 终止 确认 条件 的， 金融资 产将 终止 确认 。
金融负 债的 现时 义务 全部 或部分 已经 解除 的， 终止 确认该 金融 负债 或其 一部 分。
金融资 产转 移， 是指 本基 金将金 融资 产让 与或 交付 给该金 融资 产发 行方 以外 的另一 方( 转 入方) 。
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确认该 金融 资产 ；保 留
了金融 资产 所有 权上 几乎 所有的 风险 和报 酬的 ，不 终止确 认该 金融 资产 。本 基金既 没有 转移 也没 有
保留金 融资 产所 有权 上几 乎所有 的风 险和 报酬 的 ， 分 别下列 情况 处理 ： 放弃 了对 该金融 资产 控制 的 ，
终止确 认该 金融 资产 ；未 放弃对 该金 融资 产控 制的 ，按照 其继 续涉 入所 转移 金融资 产的 程度 确认 有
关金融 资产 ，并 相应 确认 有关负 债。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资、 资产 支持 证券 投资和 衍生 工具( 主要 为权 证投资) 按如 下原 则
确定公 允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最 近
交易日 后经 济环 境未 发生 重大变 化且 证券 发行 机构 未发生 影响 证券 价格 的重 大事件 的， 按最 近交 易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。
(2) 存在 活跃 市场 的金 融工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了 重大 变化 ， 参 考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
(3) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具有
可靠性 的估 值技 术确 定公 允价值 。估 值技 术包 括参 考熟悉 情况 并自 愿交 易的 各方最 近进 行的 市场 交
易中使 用的 价格 、参 照实 质上相 同的 其他 金融 工具 的当前 公允 价值 、现 金流 量折现 法和 期权 定价 模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
当本基 金同 时满 足下 列条 件时 ， 金 融资 产和 金 融 负债 以相互 抵销 后的 净额 在资 产负债 表内 列示 ：
具有抵 销已 确认 金额 的法 定权利 ，且 该种 法定 权利 是当前 可执 行的 ；计 划以 净额结 算， 或同 时变 现
该金融 资产 和清 偿该 金融 负债。
7.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 的基 金份额 总额 所对 应的 金额 。由于 申购 和赎 回引 起的 实收基 金份 额变 动
分别于 基金 申购 确认 日及 基金赎 回确 认日 确认 。上 述申购 和赎 回分 别包 括基 金转换 所引 起的 转入 基
金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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7.4.4.8 损益平准金
损益平 准金 包括 已实 现损 益平准 金和 未实 现损 益平 准金。 已实 现损 益平 准金 指在申 购或 赎回 基
金份额 时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现损 益/( 损失) 占基 金净值 比例 计算 的金 额。
未实现 损益 平准 金指 在申 购或赎 回基 金份 额时 ，申 购或赎 回款 项中 包含 的按 累计未 实现 利得/(损失)
占基金 净值 比例 计算 的金 额。损 益平 准金 于基 金申 购确认 日或 基金 赎回 确认 日确认 。未 实现 损益 平
准金与 已实 现损 益平 准金 均在 “ 损益 平准 金 ” 科 目中 核算， 并于 期末 全额 转入 “ 未分配 利润/( 累计亏
损)” 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确 认和计量
(1) 存款 利息 收入 按存 款的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按 协
议规定 的利 率及 持有 期重 新计算 存款 利息 收入 ，并 根据提 前支 取所 实际 收到 的利息 收入 与账 面已 确
认的利 息收 入的 差额 确认 利息损 失， 列入 利息 收入 减项， 存款 利息 收入 以净 额列示 ；
(2) 债券 利息 收入 按债 券票 面价值 与票 面利 率或 债券 发行价 计算 的金 额扣 除应 由债券 发行 企业
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 确认 ，在 债券 实际 持有期 内逐 日计 提；
(3) 资产 支持 证券 利息 收入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 证券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(4) 买入 返售 金融 资产 收入 ， 按融 出资 金应 付或 实际 支付的 总额 及实 际利 率 （ 当实际 利率 与合 同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ）， 在回 购期 内逐日 计提 ；
(5) 股票 投资 收益/(损失) 于 卖出股 票成 交日 确认 ，并 按卖出 股票 成交 金额 与其 成本的差 额入 账；
(6) 债券 投资 收益/(损失) ：
卖出交 易所 上市 债券 ：于 成交日 确认 债券 投资 收益/( 损失) ， 并按 成交 金额 与其 成本、 应收 利息
的差额 入账 ；
卖出银 行间 同业 市场 交易 债券： 于成 交日 确认 债券 投资收 益/(损失) ，并 按成 交总额 与其 成本 、
应收利 息的 差额 入账；
(7) 衍生 工具 投资 收益/(损失) 于卖 出权 证成 交日 确认 ， 并按 卖出 权证 成交 金额 与 其成本 的差 额入
账；
(8) 股利 收益 于除 息日 确认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司代
扣代缴 的个 人所 得税 后的 净额入 账；
(9) 公允 价值 变动 收益/(损失) 系本 基金 持有 的采 用公 允价值 模式 计量 的交 易性 金融资 产、 交易 性
金融负 债等 公允 价值 变动 形成的 应计 入当 期损 益的 利得或 损失 ；
(10) 其他 收入 在主 要风 险 和报酬 已经 转移 给对 方， 经济利 益很 可能 流入 且金 额可以 可靠 计量 的易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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时候确 认。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
(1) 基金 管理 费按 前一 日基 金资产 净值 的 0.4% 的 年费 率逐日 计提 ；
(2) 基金 托管 费按 前一 日基 金资产 净值 的 0.1% 的 年费 率逐日 计提 ；
(3) 卖出 回购 金融 资产 支出 ， 按融 入资 金应 收或 实际 收到的 总额 及实 际利 率 （ 当实际 利率 与合 同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ）在 回购 期内 逐日计 提；
(4) 其他 费用 系根 据有 关法 规及相 应协 议规 定， 按实 际支出 金额 ， 列 入当 期基 金费用 。 如 果影 响
基金份 额净 值小 数点 后第 四位的 ，则 采用 待摊 或预 提的方 法。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
(1) 在符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ， 本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ， 每份 基金 份额 每
次分配 比例 不得 低于 收益 分配基 准日 每份 基金 份额 可供分 配利 润 的 10% ，若 《基金 合同 》生 效不 满
3 个月 可不 进行 收益 分配 ；
(2) 本基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 人可 选择 现金 红利或 将现 金红 利
自动转 为基 金份 额进 行再 投资； 若投 资人 不选 择， 本基金 默认 的收 益分 配方 式是现 金分 红；
(3) 基金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ；即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去 每
单位基 金份 额收 益分 配金 额后不 能低 于面 值；
(4) 每一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(5) 法律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 其他重要的会计 政策和会计估计
本基金 本报 告期 无其 他重 要的会 计政 策和 会计 估计 。
7.4.5会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除外) ，
鉴于其 交易 量和 交易 频率 不足以 提供 持续 的定 价信 息，本 基金 本报 告期 改为 采用中 证指 数有 限公 司
根据 《 中国 证券 投资 基金 业 协会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益 品种的 估值 处理 标准 》
所独立 提供 的估 值结 果确 定公允 价值 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无会 计差 错。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 28 页共 59 页
7.4.6税项
7.4.6.1 印 花税
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率 为 1‰ ，由 出让 方缴 纳。
股权分 置改 革过 程中 因非 流通股 股东 向流 通股 股东 支付对 价而 发生 的股 权转 让，暂 免征 收印 花
税。
7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税
以发行 基金 方式 募集 资金 不 属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
证券投 资基 金（ 封闭 式证 券投资 基金 ，开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用基 金买卖 股票 、债 券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。
证券投 资基 金从 证券 市场 中取得 的收 入， 包括 买卖 股票、 债券 的差 价收 入， 股权的 股息 、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
股权分 置改 革中 非流 通股 股东通 过对 价方 式向 流通 股股东 支付 的股 份、 现金 等收入 ，暂 免征 收
流通股 股东 应缴 纳的 企业 所得税 。
7.4.6.3 个 人所 得税
个人所 得税 税率 为 20% 。
基金取 得的 股票 的股 息、 红利收 入、 债券 的利 息收 入及储 蓄利 息收 入， 由 上 市公司 、债 券发 行
企业及 金融 机构 在向 基金 派发股 息、 红利 收入 、债 券的利 息收 入及 储蓄 利息 收入时 代扣 代缴 个人 所
得税。 基金 从上 市公 司分 配取得 的股 息红 利所 得， 持股期 限 在 1 个 月以 内（ 含 1 个 月） 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限 在 1 个 月以上 至 1 年（ 含 1 年） 的，减 按 50% 计 入应 纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的， 减 按 25% 计入 应 纳税所 得额 ； 自 2015 年 9 月 8 日 起， 证券 投资 基
金从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 超 过 1 年 的， 股息 红利所 得暂 免征 收个 人
所得税 。
股权分 置改 革中 非流 通股 股东通 过对 价方 式向 流通 股 股东 支付 的股 份、 现金 等收入 ，暂 免征 收
流通股 股东 应缴 纳的 个人 所得税 。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
7.4.7重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 29 页共 59 页
活期存 款 994,168.56 1,410,025.37
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限 1-3 个月 - -
存款期 限 3 个月-1 年 - -
存款期 限 1 个月 以内 - -
其他存 款 - -
合计 994,168.56 1,410,025.37
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 292,162,467.56 360,760,321.59 68,597,854.03
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 1,884,604,870.95 1,975,405,853.73 90,800,982.78
银行间 市场 2,289,295,892.15 2,333,547,602.10 44,251,709.95
合计 4,173,900,763.10 4,308,953,455.83 135,052,692.73
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,466,063,230.66 4,669,713,777.42 203,650,546.76
项目
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 123,877,880.89 174,782,574.52 50,904,693.63
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 1,944,615,635.94 2,053,986,848.83 109,371,212.89
银行间 市场 1,198,298,920.71 1,207,043,000.00 8,744,079.29 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 30 页共 59 页
合计 3,142,914,556.65 3,261,029,848.83 118,115,292.18
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,266,792,437.54 3,435,812,423.35 169,019,985.81
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 衍生 金融 资产/ 负债 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 买入 返售 金融 资产 。
7.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 买断 式逆 回购 交易 中取得 的债 券。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 155,381.49 38,996.44
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 58,225.00 41,057.20
应收债 券利 息 106,557,319.81 78,579,322.84
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 246.20 72.50
合计 106,771,172.50 78,659,448.98
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 其他 资产 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 31 页共 59 页
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 307,827.86 89,670.96
银行间 市场 应付 交易 费用 101,223.91 50,083.08
合计 409,051.77 139,754.04
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提费 用 400,000.00 400,000.00
合计 400,000.00 400,000.00
7.4.7.9 实收基金
金 额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,971,000,991.50 1,971,000,991.50
本期申 购 10,130,122.95 10,130,122.95
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -1,263,040.33 -1,263,040.33
本期末 1,979,868,074.12 1,979,868,074.12
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 257,086,924.17 183,222,125.15 440,309,049.32
本期利 润 675,983,963.38 34,630,560.95 710,614,524.33
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
2,852,045.35 637,565.97 3,489,611.32 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 32 页共 59 页
其中： 基金 申购 款 3,306,973.73 730,610.07 4,037,583.80
基金赎 回款 -454,928.38 -93,044.10 -547,972.48
本期已 分配 利润 - - -
本期末 935,922,932.90 218,490,252.07 1,154,413,184.97
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2014 年 8 月 18 日 （基 金合 同
生效日 ） 至 2014 年 12 月 31
日
活期存 款利 息收 入 1,864,232.52 271,131.52
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 1,624,238.84 578,159.05
其他 5,853.78 1,061.79
合计 3,494,325.14 850,352.36
7.4.7.12 股票投资收益—— 买卖股票差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年 8 月 18 日（ 基金 合同
生效日 ） 至 2014 年 12 月 31
日
卖出股 票成 交总 额 1,023,765,070.49 93,412,824.94
减：卖 出股 票成 本总 额 675,261,721.55 80,883,429.80
买卖股 票差 价收 入 348,503,348.94 12,529,395.14
7.4.7.13 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2014 年8 月18 日 （基 金合 同
生效日 ）至2014 年12 月31
日
卖出 债券（、债转 股及债券到 期兑付）成 交 9,936,881,109.36 3,407,367,260.22 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 33 页共 59 页
总额
减： 卖出债券（、 债转股及债 券到期兑付 ）
成本总 额
9,628,222,117.17 3,236,194,614.64
减：应 收利 息总 额 169,312,544.56 80,021,577.21
买卖债 券差 价收 入 139,346,447.63 91,151,068.37
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 衍生 工具 收益 。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年8 月18 日 （基 金合 同 生效
日）至2014 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,602,444.09 -
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 1,602,444.09 -
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年8 月18 日 （基 金合 同 生效
日）至2014 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 34,630,560.95 118,036,976.11
——股 票投 资 17,693,160.40 49,751,008.68
——债 券投 资 16,937,400.55 68,285,967.43
——资 产支 持证 券投 资 - -
——基 金投 资 - -
——贵 金属 投资 - -
2.衍生 工具 - -
——权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 34,630,560.95 118,036,976.11
7.4.7.17 其他收入 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 34 页共 59 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年8 月18 日 （基 金合 同 生效日 ）至
2014 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 2,868.11 9,468.14
合计 2,868.11 9,468.14
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年8 月18 日 （基 金合 同 生效日 ）至
2014 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 2,758,171.55 206,919.37
银行间 市场 交易 费用 127,350.00 32,780.23
合计 2,885,521.55 239,699.60
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2014 年8 月18 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2014 年12 月31 日
审计费 用 100,000.00 49,807.78
信息披 露费 300,000.00 111,780.32
银行汇 划费 33,947.59 14,038.05
银行间 账户 维护 费 36,000.00 9,000.00
其他 650.00 43,000.00
合计 470,597.59 227,626.15
7.4.8或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无须 作披 露的 或有 事项 。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至本 会计 报表 批准 报出 日，本 基金 无须 作披 露的 资产负 债表 日后 事项 。
7.4.9关联方关系 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 35 页共 59 页
关联方 名称 与本基 金的 关系
易方达 基金 管理 有限 公司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构、 基金 发起 人
兴业银 行股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 兴 业银 行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
广发证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 广 发证 券 ”) 基金管 理人 股东
广东粤 财信 托有 限公 司（ 以下简 称 “ 粤财 信托 ” ） 基金管 理人 股东
盈峰投 资控 股集 团有 限公 司 基金管 理人 股东
广东省 广晟 资产 经营 有限 公司 基金管 理人 股东
广州市 广永 国有 资产 经营 有限公 司 基金管 理人 股东
易方达 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 发生 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 发生 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 应支 付关 联方 的佣金 。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年8 月18 日 （基 金合 同
生效日 ）至2014 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 11,236,566.79 3,333,649.25
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 246.68 0.25
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.40% 年费 率计 提。 管理 费的 计算
方法如 下：
H ＝E× 0.40%÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金管 理人 向基 金托管 人发 送基 金
管理费 划款 指令 ， 基 金托 管 人复核 后于 次月 前 5 个 工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支付 给基 金管 理人 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 等，支 付日 期顺 延。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年8 月18 日 （基 金合 同
生效日 ）至2014 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,809,141.78 833,412.30
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.10% 的年 费率 计提 。托 管费 的计
算方法 如下 ：
H ＝E× 0.10%÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金管 理人 向基 金托管 人发 送基 金
托管费 划款 指令 ， 基 金托 管人复 核后 于次 月 前 5 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 取。 若遇 法定 节
假日、 公休 日等 ，支 付日 期顺延 。
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
单位： 人民 币元
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
兴业银 行 63,942,843.50
52,077,813.
11
- - - -
上年度 可比 期间
2014 年8 月18 日 （基 金合 同 生效日 ）至2014 年12 月31 日
银行间 市场 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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交易的 各关
联方名 称
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
兴业银 行 22,452,603.29 - - - - -
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2014 年8 月18 日 （ 基金 合同 生效
日）至2014 年12 月31 日
报告 期 初持 有的 基金 份额 9,149,130.83 -
报告 期 间申 购/ 买 入总 份额 - 9,149,130.83
报告 期 间因 拆分 变动 份额 - -
减：报告 期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
报告 期 末持 有的 基金 份额 9,149,130.83 9,149,130.83
报告 期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基
金总份 额比 例
0.46% 0.46%
注：基 金管 理人 投资 本基 金相关 的费 用按 基金 合同 及更新 的招 募说 明书 的有 关规定 支付 。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年8 月18 日 （基 金合 同 生效日）
至2014 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
兴业银 行 994,168.56 1,864,232.52 1,410,025.37 271,131.52
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司保 管， 按银 行同 业利率 或约 定利 率
计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
金额单 位 ： 人民 币元 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
股/ 张）
总金额
广发证 券 002777 久远银 海
新股网 下
发行
4,264 48,865.44
广发证 券 300404 博济医 药
新股网 上
发行
500 6,435.00
广发证 券 300464 星徽精 密
新股网 上
发行
500 5,100.00
广发证 券 300482 万孚生 物
新股网 下
发行
7,942 127,072.00
广发证 券 603021 山东华 鹏
新股网 下
发行
33,000 288,090.00
广发证 券 1580182
15 长 沙轨 道
债 02
分销 100,000 10,000,000.00
广发证 券 1580249
15 沛 县城 投
债
分销 200,000 20,000,000.00
上年度 可比 期间
2014 年 8 月 18 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2014 年 12 月 31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
股/ 张）
总金额
广发证 券 002736 国信证 券
新股网 下
发行
9,436,346 55,013,897.18
广发证 券 002731 萃华珠 宝
新股网 下
发行
42,456 506,075.52
广发证 券 603018 设计股 份
新股网 下
发行
54,551 1,759,815.26
广发证 券 1480480 14 揭 城投 债 分销 300,000 30,000,000.00
广发证 券 1480455
14 玉 溪开 投
债
分销 300,000 30,000,000.00
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内未 发生 利润分 配。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 39 页共 59 页
7.4.12 期末（2015 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量（ 单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
002312
三泰
控股
2015-11-16 2016-11-17
非公
开发
行流
通受
限
20.18 21.23 1,490,000
30,068,200.0
0
31,632,700.
00
-
002778
高科
石化
2015-12-28 2016-01-06
新股
流通
受限
8.50 8.50 5,600 47,600.00 47,600.00 -
300436
广生
堂
2015-04-16 2016-04-22
老股
转让
流通
受限
21.47 83.43 94,594 1,015,466.59
7,891,977.4
2
-
300463
迈克
生物
2015-05-21 2016-05-27
老股
转让
流通
受限
27.96
117.3
9
233,333 6,523,990.68
27,390,960.
87
-
300471
厚普
股份
2015-06-05 2016-06-10
老股
转让
流通
受限
54.01 74.60 332,286 8,973,383.43
24,788,535.
60
-
300477
合纵
科技
2015-06-04 2016-06-10
老股
转让
流通
受限
10.61 53.00 32,153 341,143.33
1,704,109.0
0
-
7.4.12.1.2 受限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量（ 单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
123001
蓝标
转债
2015-12-23 2016-01-08
新发
流通
受限
99.99 99.99 4,660 465,974.47 465,974.47 -
注： （1） 福 建广 生堂 药业 股份有 限公 司 于 2015 年 9 月 16 日 （流 通受 限期 内） ， 向全体 股东 按易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 40 页共 59 页
每 10 股转 增 10 股进 行资 本公积 金转 增股 本；
（2） 成都 华气 厚普 机电 设 备股份 有限 公司 于 2015 年 10 月 13 日（ 流通 受限 期内） ，向 全体 股
东按 每 10 股转 增 10 股进 行资本 公积 金转 增股 本；
（3） 以上 “ 可流 通日 ” 中， 部分证 券的 日期 是根 据上 市公司 公告 估算 的流 通日 期。
7.4.12.2 期末持有的暂时停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2015 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余 额 686,686,569.97 元， 是以 如下 债券 作为 质押：
金额单 位 ： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
1280142
12 铜 陵建 投
债
2016-01-06 102.22 100,000 10,222,000.00
1280263
12 梧 州东 泰
债
2016-01-06 85.70 500,000 42,850,000.00
1280297
12 通 辽天 诚
债
2016-01-06 85.83 400,000 34,332,000.00
1280314 12 阜 新债 2016-01-06 85.40 400,000 34,160,000.00
1280363
12 盐 城东 方
债
2016-01-06 85.51 700,000 59,857,000.00
1280402 12 启 东债 2016-01-06 98.54 676,000 66,613,040.00
1380003 13 通 港闸 债 2016-01-06 107.42 500,000 53,710,000.00
1380175 13 瓯 交投 债 2016-01-06 107.97 400,000 43,188,000.00
1380267
13 福 如东 海
债
2016-01-06 107.85 300,000 32,355,000.00
1380309
13 永 州城 投
债
2016-01-06 108.09 120,000 12,970,800.00
1380390 13 忻 州债 01 2016-01-06 112.05 400,000 44,820,000.00
1480172
14 启 经营 债
01
2016-01-06 112.29 600,000 67,374,000.00
1480403
14 淮 南城 投
债
2016-01-06 106.35 300,000 31,905,000.00
1480466 14 绍 交投 债 2016-01-06 107.57 500,000 53,785,000.00
1480565
14 吴 中经 发
债
2016-01-06 104.29 500,000 52,145,000.00
1580060 14 阜 新城 投 2016-01-06 105.30 500,000 52,650,000.00 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 41 页共 59 页
债 02
1580139
15 通 辽天 诚
债 02
2016-01-06 106.48 300,000 31,944,000.00
合计
7,196,000 724,880,840.00
7.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
截至本 报告 期 末 2015 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余 额 1,084,000,000.00 元 ，于 2016 年 1 月 4 日（先 后） 到期 。该 类交 易要求 本基 金在 回购 期
内持有 的证 券交 易所 交易 的债券 和/ 或 在新 质押 式回 购下转 入质 押库 的债 券， 按证券 交易 所规 定的 比
例折算 为标 准券 后， 不低 于债券 回购 交易 的余 额。
7.4.13 金融工具风险 及管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 管理 人按 照 “ 自上 而 下与自 下而 上相 结合 ，全 面管理 、专 业分 工 ” 的思 路 ，将风 险控 制嵌
入到全 公司 的组 织架 构中 ，对风 险实 行多 层次 、多 角度、 全方 位的 管理 。从 投资决 策的 层次 看， 投
资决策 委员 会、 投资 总监 、基金 投资 部总 经理 和基 金经理 对投 资行 为及 相关 风险进 行管 理、 监控 ，
并根据 其不 同权 限实 施风 险控制 ；从 岗位 职能 的分 工上看 ，基 金经 理、 监察 部、集 中交 易室 、核 算
部以及 投资 风险 管理 部从 不同角 度、 不同 环节 对投 资的全 过程 实行 风险 监控 和管理 ；从 投资 管理 的
流程看 ，已 经形 成了 一套 贯穿 “ 事前 的风 险定 位、 事 中的风 险管 理和 事后 的风 险评估 ” 的 健全 的风 险
监控体 系。
本基金 为混 合型 基金 ，基 金整体 的长 期平 均风 险和 预期收 益率 理论 上低 于股 票型基 金、 高于 债
券型基 金和 货币 市场 基金 。日常 经营 活动 中本 基金 面临的 风险 主要 包括 信用 风险、 流动 性风 险及 市
场风险 ，本 基金 的基 金管 理人 从 事风 险管 理的 主要 目标是 争取 将以 上风 险控 制在限 定的 范围 之内 ，
使本基 金在 风险 和收 益之 间取得 最佳 的平 衡， 以实 现 “ 风 险和 收益 相匹 配 ” 的 风险收 益目 标。
7.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资证券 之发 行人 出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息，导 致基 金资 产损 失和 收益变 化的 风险 。本 基金 管理人 通过 严格 的备 选
库制度 和分 散化 投资 方式 防范信 用风 险， 本基 金与 由本基 金管 理人 管理 的其 他基金 共同 持有 一家 公
司发行 的证 券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 在交 易所进 行的 证券 交易 交收 和款项 清算 对手 为中 国
证券登 记结 算有 限责 任公 司，在 银行 间同 业市 场主 要通过 交易 对手 库制 度防 范交易 对手 风险 。
于 2015 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 除国 债、 央 行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占基 金资 产
净值的 比例 为 140.88%(2014 年 12 月 31 日：133.82%) 。
7.4.13.2.1 按短期信用评 级列示的债券投资 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 42 页共 59 页
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2015 年12 月31 日
上年 度 末
2014 年12 月31 日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 0.00 112,825,802.74
合计 0.00 112,825,802.74
注：1. 债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级 。
2. 未 评级 债券 为剩 余期 限 在一年 以内 的国 债、 政策 性金融 债、 央票 及未 有第 三方机 构评 级的 短
期融资 券、 同业 存单 。
3. 债 券投 资以 全价 列示 。
7.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2015 年12 月31 日
上年 度 末
2014 年12 月31 日
AAA 136,500,729.36 117,490,716.46
AAA 以下 4,279,010,046.28 3,109,292,652.47
未评级 0.00 0.00
合计 4,415,510,775.64 3,226,783,368.93
注：1. 债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2. 未 评级 债券 为剩 余期 限 大于一 年的 国债 、政 策性 金融债 和央 票。
3. 债 券投 资以 全价 列示 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指因金融资 产的流动性不足，无法在 合理价格变现资产。本基 金的流动性风险主
要来自于投资品种流动性 不足，导致金融资产不能 在合理价格变现。本基金 采用分散投资、监控流
通受限 证券 比例 等方 式防 范流动 性风 险 ， 同 时基 金管 理人通 过分 析持 有人 结构 、 申购赎 回行 为分 析 、
变现比 例、 压力 测试 等方 法评估 组合 的流 动性 风险 。
本基金的投资范围包括国 债、央行票据、地方政府 债、金融债、次级债、企 业债、短期融资券
（含超短期融资券 ） 、中期 票据、公司债、可转换债 券（含可分离型可转换债 券） 、资产支持 证券、
债券回购、银行存款和银 行存单等固定收益 类资产 ，股票（含中小板、创业 板及其他经中国证监会易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 43 页共 59 页
核准上 市的 股票 ） 、 权 证等 权益类 品种 以及 法律 法规 或中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他金 融工 具， 但
须符合 中国 证监 会相 关规 定。期 末除 7.4.12 列示 券 种流通 暂时 受限 制不 能自 由转让 外， 其余 均能 及
时变现 。
7.4.13.4 市场风险
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素的 变动 而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指基 金的 财务 状况和 现金 流量 受市 场利 率变动 而发 生波 动的 风险 。投资 管理 人通 过
久期、 凸度 、VAR 等方 法 评估组 合面 临的 利率 风险 敞口， 并通 过调 整投 资组 合的久 期等 方法 对上 述
利率风 险进 行管 理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2015 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 994,168.56 - - - 994,168.56
结算备 付金 129,388,893.67 - - -
129,388,893.6
7
存出保 证金 547,131.86 - - - 547,131.86
交易性 金融 资产 145,870,564.30 1,949,424,583.26 2,213,658,308.27 360,760,321.59
4,669,713,777.
42
衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售金 融资
产
- - - - -
应收证 券清 算款 - - - 29,819,683.86 29,819,683.86
应收利 息 - - - 106,771,172.50
106,771,172.5
0
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - - -
递延所 得税 资产 - - - - -
其他资 产 - - - - -
资产总 计 276,800,758.39 1,949,424,583.26 2,213,658,308.27 497,351,177.95 4,937,234,827.
87
负债
易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 44 页共 59 页
短期借 款 - - - - -
交易性 金融 负债 - - - - -
衍生金 融负 债 - - - - -
卖出回 购金 融资
产款
1,770,686,569.97 - - -
1,770,686,569.
97
应付证 券清 算款 - - - 30,005,752.41 30,005,752.41
应付赎 回款 - - - - -
应付管 理人 报酬 - - - 1,054,642.29 1,054,642.29
应付托 管费 - - - 263,660.56 263,660.56
应付销 售服 务费 - - - - -
应付交 易费 用 - - - 409,051.77 409,051.77
应交税 费 - - - - -
应付利 息 - - - 133,891.78 133,891.78
应付利 润 - - - - -
递延所 得税 负债 - - - - -
其他负 债 - - - 400,000.00 400,000.00
负债总 计 1,770,686,569.97 - - 32,266,998.81 1,802,953,5
68.78
利率敏 感度 缺口 -1,493,885,811.58 1,949,424,583.26 2,213,658,308.27 465,084,179.14 3,134,281,259.
09
上年度末
2014 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 1,410,025.37 - - - 1,410,025.37
结算备 付金 91,238,331.11 - - - 91,238,331.11
存出保 证金 161,194.75 - - - 161,194.75
交易性 金融 资产 359,285,269.80 1,573,356,257.20 1,328,388,321.83 174,782,574.52
3,435,812,423.
35
衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售金 融资
产
- - - - -
应收证 券清 算款 - - - - -
应收利 息 - - - 78,659,448.98 78,659,448.98
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - - -
递延所 得税 资产 - - - - -
其他资 产 - - - - -
资产总 计 452,094,821.03 1,573,356,257.20 1,328,388,321.83 253,442,023.50 3,607,281,423.易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 45 页共 59 页
56
负债
短期借 款 - - - - -
交易性 金融 负债 - - - - -
衍生金 融负 债 - - - - -
卖出回 购金 融资
产款
1,193,299,297.75 - - -
1,193,299,297.
75
应付证 券清 算款 - - - 486,386.62 486,386.62
应付赎 回款 - - - - -
应付管 理人 报酬 - - - 793,958.89 793,958.89
应付托 管费 - - - 198,489.72 198,489.72
应付销 售服 务费 - - - - -
应付交 易费 用 - - - 139,754.04 139,754.04
应交税 费 - - - - -
应付利 息 - - - 653,495.72 653,495.72
应付利 润 - - - - -
递延所 得税 负债 - - - - -
其他负 债 - - - 400,000.00 400,000.00
负债总 计 1,193,299,297.75 - - 2,672,084.99 1,195,971,382.
74
利率敏 感度 缺口 -741,204,476.72
1,573,356,257.20 1,328,388,321.83 250,769,938.51
2,411,310,040.
82
注：各 期限 分类 的标 准为 按金融 资产 或金 融负 债的 重新定 价日 或到 期日 孰早 者进行 分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
1.市场 利率 下降 25 个基 点 30,788,797.40 22,761,430.84
2.市场 利率 上升 25 个基 点 -30,400,946.34 -22,492,165.00
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金 的基 金管 理人 采 用 Barra 风 险管 理系 统， 通过 标准差 、 跟 踪误 差、 beta 值、 V AR 等 指标 ，
监控投 资组 合面 临的 市场 价格波 动风 险。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 360,760,321.59 11.51 174,782,574.52 7.25
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 360,760,321.59 11.51 174,782,574.52 7.25
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除业绩 比较 基准 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
1.业绩 比较 基准 上升 5% 19,458,934.48 15,577,406.66
2.业绩 比较 基准 下降 5% -19,458,934.48 -15,577,406.66
注：股 票投 资业 绩基 准取 上证 A 指。
7.4.14 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价 值计 量结 果所 属的 层次， 由对 公允 价值 计量 整体而 言具 有重 要意 义的 输入值 所属 的最 低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2015 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 331,273,617.26 元， 属于 第二 层次 的余额 为 4,338,440,160.16 元， 无 属于 第三层 次
的余额(2014 年 12 月 31 日 ： 第 一层 次 2,223,256,207.95 元 ， 第 二层 次 1,212,556,215.40 元 ， 无 属于 第
三层次 的余 额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票，若 出现 重大 事项 停牌 、交易 不活 跃( 包 括涨 跌停 时的交 易不 活跃) 、
或属于 非公 开发 行等 情况 ，本基 金不 会于 停牌 日至 交易恢 复活 跃日 期间 、交 易不活 跃期 间及 限售 期
间将相 关股 票的 公允 价值 列入第 一层 次； 并根 据估 值调整 中采 用的 不可 观察 输入值 对于 公允 价值 的
影响程 度， 确定 相关 股票 公允价 值应 属第 二层 次还 是第三 层次 。对 于在 证券 交易所 上市 或挂 牌转 让
的固定 收益 品种 （可 转换 债券、 资产 支持 证券 和私 募债券 除外 ）， 本基 金 于 2015 年 3 月 19 日起 改
为采用 中证 指数 有限 公司 根据 《中 国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定
收益品 种的 估值 处理 标准 》所独 立提 供的 估值 结果 确定公 允价 值， 并将 相关 债券的 公允 价 值 从第 一
层次调 整至 第二 层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2015 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2014 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ，其 账面价 值与 公允 价
值相差 很小 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 48 页共 59 页
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 360,760,321.59 7.31
其中： 股票 360,760,321.59 7.31
2 固定收 益投 资 4,308,953,455.83 87.27
其中： 债券 4,308,953,455.83 87.27
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 130,383,062.23 2.64
7 其他各 项资 产 137,137,988.22 2.78
8 合计 4,937,234,827.87 100.00
8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 217,450,033.41 6.94
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 41,380,229.02 1.32
F 批发和 零售 业
20,642,581.29 0.66
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
37,235,744.64 1.19
H 住宿和 餐饮 业
- - 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
1,288,453.92 0.04
J 金融业
42,653,887.10 1.36
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
109,392.21 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 360,760,321.59 11.51
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600019 宝钢股 份 7,699,977 42,965,871.66 1.37
2 002312 三泰控 股 1,543,869 33,130,258.20 1.06
3 300463 迈克生 物 233,333 27,390,960.87 0.87
4 300471 厚普股 份 332,286 24,788,535.60 0.79
5 601398 工商银 行 4,999,940 22,899,725.20 0.73
6 000651 格力电 器 1,004,500 22,450,575.00 0.72
7 601111 中国国 航 2,299,914 19,733,262.12 0.63
8 002375 亚厦股 份 1,208,984 19,065,677.68 0.61
9 600115 东方航 空 2,299,932 17,502,482.52 0.56
10 600694 大商股 份 300,000 15,489,000.00 0.49
11 002035 华帝股 份 701,291 12,468,953.98 0.40
12 300127 银河磁 体 659,700 11,993,346.00 0.38
13 600477 杭萧钢 构 968,300 11,910,090.00 0.38
14 601009 南京银 行 667,716 11,818,573.20 0.38
15 601012 隆基股 份 790,500 10,790,325.00 0.34
16 600496 精工钢 构 1,695,614 10,190,640.14 0.33
17 300048 合康变 频 441,300 9,351,147.00 0.30
18 601211 国泰君 安 332,033 7,935,588.70 0.25
19 300436 广生堂 94,594 7,891,977.42 0.25
20 000550 江铃汽 车 238,803 7,159,313.94 0.23 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 50 页共 59 页
21 603368 柳州医 药 53,665 4,931,276.85 0.16
22 300195 长荣股 份 100,000 2,389,000.00 0.08
23 300477 合纵科 技 32,153 1,704,109.00 0.05
24 603800 道森股 份 19,344 1,043,221.92 0.03
25 300496 中科创 达 6,560 918,465.60 0.03
26 603936 博敏电 子 12,448 638,333.44 0.02
27 002779 中坚科 技 5,378 420,559.60 0.01
28 300493 润欣科 技 7,248 299,632.32 0.01
29 002782 可立克 13,312 283,146.24 0.01
30 002780 三夫户 外 3,566 222,304.44 0.01
31 603778 乾景园 林 7,140 195,136.20 0.01
32 002787 华源包 装 10,011 163,880.07 0.01
33 603299 井神股 份 23,499 124,779.69 0.00
34 300492 山鼎设 计 6,219 109,392.21 0.00
35 300490 华自科 技 7,127 93,292.43 0.00
36 300491 通合科 技 6,015 90,766.35 0.00
37 002777 久远银 海 4,264 70,356.00 0.00
38 002785 万里石 12,000 70,080.00 0.00
39 002778 高科石 化 5,600 47,600.00 0.00
40 002781 奇信股 份 500 18,685.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600795 国电电 力 55,468,732.32 2.30
2 601211 国泰君 安 55,358,281.14 2.30
3 000568 泸州老 窖 54,781,939.64 2.27
4 000550 江铃汽 车 53,356,802.20 2.21
5 601009 南京银 行 50,688,543.97 2.10
6 600019 宝钢股 份 46,292,909.54 1.92
7 002312 三泰控 股 43,937,221.00 1.82
8 601398 工商银 行 39,238,306.41 1.63
9 002035 华帝股 份 36,493,787.00 1.51
10 002375 亚厦股 份 36,247,340.82 1.50
11 000651 格力电 器 34,197,180.64 1.42
12 600875 东方电 气 33,830,227.32 1.40
13 601111 中国国 航 26,228,178.59 1.09
14 300059 东方财 富 24,852,179.71 1.03
15 000729 燕京啤 酒 23,027,050.32 0.95 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 51 页共 59 页
16 600115 东方航 空 21,851,020.44 0.91
17 600525 长园集 团 17,003,171.93 0.71
18 000625 长安汽 车 16,476,290.00 0.68
19 600617 国新能 源 15,660,126.20 0.65
20 600958 东方证 券 13,187,052.83 0.55
注：买 入金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002736 国信证 券 212,456,786.96 8.81
2 600795 国电电 力 76,448,198.67 3.17
3 000568 泸州老 窖 67,135,977.03 2.78
4 601009 南京银 行 49,681,485.40 2.06
5 000550 江铃汽 车 49,532,776.04 2.05
6 002035 华帝股 份 37,988,006.32 1.58
7 601211 国泰君 安 37,398,430.48 1.55
8 300059 东方财 富 37,393,618.12 1.55
9 600958 东方证 券 35,265,601.21 1.46
10 600875 东方电 气 34,997,636.50 1.45
11 002375 亚厦股 份 32,705,132.51 1.36
12 000729 燕京啤 酒 28,929,982.90 1.20
13 002312 三泰控 股 22,746,603.32 0.94
14 601398 工商银 行 22,547,429.59 0.94
15 600525 长园集 团 20,842,429.64 0.86
16 000625 长安汽 车 20,185,644.94 0.84
17 600617 国新能 源 19,635,264.34 0.81
18 600109 国金证 券 19,507,266.66 0.81
19 000651 格力电 器 18,709,745.10 0.78
20 603618 杭电股 份 13,393,547.53 0.56
注：卖 出金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票 成 本（ 成交 ）总 额 843,546,308.22
卖出股 票 收 入（ 成交 ）总 额 1,023,765,070.49
注： “ 买入 股票 成本 ” 或“ 卖 出股票 收入 ” 均 按买 卖成 交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不
考虑相 关交 易费 用。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 4,014,237,168.36 128.08
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 283,922,000.00 9.06
7 可转债 （可 交换 债） 10,794,287.47 0.34
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,308,953,455.83 137.48
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小 排序 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 1480172
14 启 经营
债 01
600,000 67,374,000.00 2.15
2 1280402 12 启 东债 676,370 66,649,499.80 2.13
3 122590 PR 鹤城 债 700,000 65,184,000.00 2.08
4 127255 15 平 湖债 600,000 61,224,000.00 1.95
5 1280363
12 盐 城东
方债
700,000 59,857,000.00 1.91
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小 排序 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
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8.9 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排 序 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
8.11 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资 的前十 名证券的发行主体本期没 有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
8.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
547,131.86
2 应收证 券清 算款
29,819,683.86
3 应收股 利
-
4 应收利 息
106,771,172.50
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
137,137,988.22
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 128009 歌尔转 债 1,680,021.20 0.05
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 54 页共 59 页
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002312 三泰控 股 31,632,700.00 1.01
非公开 发行 流通 受
限
2 300463 迈克生 物 27,390,960.87 0.87 老股转 让流 通受 限
3 300471 厚普股 份 24,788,535.60 0.79 老股转 让流 通受 限
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
308
6,428,143.10 1,968,418,046.92 99.42% 11,450,027.20 0.58%
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有
本基金
25,980.42 0.0013%
9.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 份额 总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9.4 发起式基金发起资金 持有 份额情况
项目
持有份 额总 数 持有份额
占基金总
份额比 例
发起份 额总 数 发 起 份 额
占 基 金 总
份额比 例
发起份 额
承诺持 有
期限
基金管 理人 固有 资金 9,149,130.83 0.4621% 9,149,130.83 0.4621% 不少 于 3
年 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 55 页共 59 页
基金管 理人 高级 管理 人员 - - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 9,149,130.83 0.4621% 9,149,130.83 0.4621% -
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2014 年 8 月 18 日) 基 金份 额总 额 1,000,083,493.89
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,971,000,991.50
本报告 期 基 金总 申购 份额 10,130,122.95
减：本 报告 期 基 金总 赎回 份额 1,263,040.33
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,979,868,074.12
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
2015 年 6 月 2 日， 本 基金 管理人 完成 公司 法定 代表 人变更 的工 商登 记工 作， 公司法 定代 表人 正
式变更 为现 任总 经理 刘晓 艳。
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本基金 自转 型之 后连 续 2 年聘请 安永 华明 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）提 供审计 服务 ，本 报易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 56 页共 59 页
告年度 的审 计费 用 为 100,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本报告期内本基金管理人 和托管人托管业务部门及 其相关高级管理人员未受 到任何稽查或处罚 。
11.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
申万宏 源 2 1,668,158,815.63 100.00% 1,507,869.39 100.00% -
注：a) 本报 告期 内本 基金 无减少 交易 单元, 无 新增 交 易单元 。
b) 本基 金管 理人 负责 选择 证券经 营机 构 ， 租 用其 交 易单元 作为 本基 金的 交易 单元 。 基 金交 易单
元的选 择标 准如 下：
1） 经 营行 为稳 健规 范， 内控制 度健 全， 在业 内有 良好的 声誉 ；
2） 具 备基 金运 作所 需的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要；
3） 具 有较 强的 全方 位金 融服务 能力 和水 平， 包括 但不限 于： 有较 好的 研究 能力和 行业 分析 能
力，能 及时 、全 面地 向公 司提供 高质 量的 关于 宏观 、行业 及市 场走 向、 个股 分析的 报告 及丰 富全 面
的信息 服务 ；能 根据 公司 所管理 基金 的特 定要 求， 提供专 门研 究报 告， 具有 开发量 化投 资组 合模 型
的能力 ；能 积极 为公 司投 资业务 的开 展， 投资 信息 的交流 以及 其他 方面 业务 的开展 提供 良好 的服 务
和支持 。
c) 基金 交易 单元 的选 择程 序如下 ：
1） 本 基金 管理 人根 据上 述标准 考察 后确 定选 用交 易单元 的证 券经 营机 构。
2） 基 金管 理人 和被 选中 的证券 经营 机构 签订 交易 单元租 用协 议。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券 回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 57 页共 59 页
比例
申万宏 源
1,708,741,52
1.25
100.00%
241,144,7
01,000.00
100.00% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
易方达 基金 管理 有限 公司 关于提 醒投 资者 及
时更新 身份 证件 或者 身份 证明文 件的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-01-26
2
易方达 基金 管理 有限 公司 关于易 方达 裕惠 回
报定期 开放 式混 合型 发起 式证券 投资 基金 开
放日常 申购 、赎 回和 转换 的公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-02-05
3
易方达 基金 管理 有限 公司 关于聘 任基 金经 理
助理的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-02-17
4
易方达 基金 管理 有限 公司 关于公 司旗 下基 金
固定收 益品 种估 值方 法调 整的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-03-20
5
易方达 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金申 购
山东华 鹏玻 璃股 份有 限公 司首次 公开 发 行 A
股的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-04-21
6
易方达 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金申 购
广州博 济医 药生 物技 术股 份有限 公司 首次 公
开发 行 A 股 （创 业板上 市 ）的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-04-22
7
易方达 基金 管理 有限 公司 关于成 立易 方达 国
际控股 有限 公司 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-04-29
8
易方达 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金申 购
广东星 徽精 密制 造股 份有 限公司 首次 公开 发
行 A 股 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-06-06
9
易方达 基金 管理 有限 公司 对市场 上出 现假 冒
公司客 服电 话进 行诈 骗活 动的特 别提 示
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-06-11
10
易方达 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金申 购
广州万 孚生 物技 术股 份有 限公司 首次 公开 发
行 A 股 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-06-26
11
易方达 基金 管理 有限 公司 关于公 司、 高管 及基
金经理 投资 旗下 基金 相关 事宜的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-07-07
12
易方达 基金 管理 有限 公司 关于公 司旗 下部 分
基金估 值调 整情 况的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-07-18
13
关于易 方达 基金 管理 有限 公司子 公司 变更 的
公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
2015-08-05 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 58 页共 59 页
理人网 站
14
易方达 基金 管理 有限 公司 关于易 方达 裕惠 回
报定期 开放 式混 合型 发起 式证券 投资 基金 第
三个运 作期 开放 日常 申购 、 赎回和 转换 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-08-22
15
易方达 基金 管理 有限 公司 关于降 低旗 下部 分
开放式 基金 申购 、 赎 回、 转 换转出 及最 低持 有
份额的 数额 限制 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-09-24
16
易方达 基金 管理 有限 公司 关于公 司旗 下部 分
基金估 值调 整情 况的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-09-26
17
易方达 基金 管理 有限 公司 关于降 低旗 下部 分
开放式 基金 在直 销中 心赎 回、 转 换转 出及 最低
持有份 额的 数额 限制 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-10-16
18
易方达 基金 管理 有限 公司 关于设 立大 连分 公
司的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-11-04
19
易方达 基金 管理 有限 公司 关于旗 下部 分基 金
获配三 泰控 股（002312 ） 非公开 发 行 A 股的
公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-11-18
20
关于易 方达 基金 管理 有限 公司北 京直 销中 心
办公地 址变 更的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-12-18
21
易方达 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金申 购
四川久 远银 海软 件股 份有 限公司 首次 公开 发
行 A 股 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-12-29
22
易方达 基金 管理 有限 公司 关于在 指数 熔断 情
况下调 整旗 下部 分基 金开 放时间 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 基金 管
理人网 站
2015-12-31
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1.中国 证监 会注 册易 方达 裕惠回 报债 券型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2.《易 方达 裕惠 回报 定期 开放式 混合 型发 起式 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
3.《易 方达 裕惠 回报 定期 开放式 混合 型发 起式 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
4.《易 方达 基金 管理 有限 公司开 放式 基金 业务 规则 》；
5.基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
12.2 存放地点
广州市 天河 区珠 江新 城珠 江东 路 30 号广 州银 行大 厦 40-43 楼。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告
第 59 页共 59 页
12.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
易方达基金管理有限 公司
二〇一六年三月二十 五日
