长 城 改 革 红利 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金
2015 年 年度 报 告 摘要
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年3 月26 日
长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年03 月 24 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金 的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2015 年06 月09 日 （基 金合 同生 效日 ） 起至 12 月31 日 止。 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 长城改 革红 利混 合
基金主 代码 001255
交易代 码 001255
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 9 日
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,769,055,043.78 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本 基 金主 要投 资受 益于 全面 深 化改 革的 行业 股票 ，包
括受益 于国 企改 革 、 土 地 改革 、 财 税改 革、 金融 改 革、
国 家 安全 改革 、环 保、 户籍 改 革以 及放 松计 划生 育政
策 等 的相 关行 业上 市公 司， 追 求超 越业 绩比 较基 准的
长期回 报。
投资策 略 本 基 金采 用“ 自上 而下 ”和 “ 自下 而上 ”相 结合 的方
法进行 大类 资产 配置 。 自 上而下 地综 合分 析宏 观经 济、
政 策 环境 、流 动性 指标 等因 素 ，在 此基 础上 综合 考虑
决 定 股票 市场 、债 券市 场走 向 的关 键因 素， 如对 股票
市 场 影响 较大 的市 场流 动性 水 平和 市场 波动 水平 等；
对 债 券市 场走 势具 有重 大影 响 的未 来利 率变 动趋 势和
债 券 的需 求等 。自 下而 上地 根 据可 投资 股票 的基 本面
和 构 成情 况， 对自 上而 下大 类 资产 配置 进行 进一 步修
正 。 在资 本市 场深 入分 析的 基 础上 ，本 基金 将参 考基
金 流 动性 要求 ，以 使基 金资 产 的风 险和 收益 在股 票、
债券及 短期 金融 工具 中实 现最佳 匹配 。
本 基 金主 要投 资 受 益于 改革 红 利的 相关 行业 ，主 要投
资标的 包括 ：
（ 1） 受 益于 国企 改革 的 股票， 关注 通过 产权 制度 改
革（如 兼并 重组 、整 合上 市、引 入多 元股 权结 构等 ） 、
管 理 制度 改革 （如 分类 管理 及 组建 国有 资本 运营 公司
等 ） 及分 配制 度改 革等 多种 方 式， 提高 运营 效率 和竞
争力的 公司 。
（ 2） 受 益于 土地 制度 改 革的股 票， 尤其 是农 林牧 渔
行业中 具有 土地 资源 的公 司。
（ 3） 受 益于 财税改 革、金 融改 革的 行业， 包括交长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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通 运 输行 业、 消费 品行 业、 金 融行 业以 及受 益于 互联
网金融 的公 司。
（ 4） 受 益于 资源要 素价格 改革 的环 保行业 ， 包括
清 洁 能源 、节 能减 排 、环 保 技 术和 设备 、环 保服 务和
资源利 用等 相关 行业 。
（ 5） 受 益于 国家 安全 改 革的行 业， 包 括国 防军 工 、
信息安 全设 备、 安防 设备 等相关 行业 。
（ 6） 受 益于 户籍 改革 及 放松计 划生 育政 策的 行业 ，
包 括 大众 消费 、医 疗保 健、 婴 儿食 品和 儿童 用品 等相
关行业 。
本 基 金将 深入 研究 各行 业受 益 于改 革红 利的 程度 ，选
择 直 接受 益于 改革 红利 或在 全 面深 化改 革推 动下 盈利
水 平 长期 显著 提升 的行 业和 公 司， 同时 综合 考虑 国家
经济政 策、 经济 周期 、 行 业竞争 格局 和相 对估 值水 平
等因素 ，进 行股 票资 产在 各行业 及个 股间 的配 置。
业绩比 较基 准 55% × 中证 800 指 数 收 益 率 ＋ 45% × 中 债 综 合 财 富 指
数收益 率
风险收 益特 征 本 基 金 的 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益 率 低 于 股 票 型 基
金， 高于 债券 型基 金、 货 币市场 基金 ， 属于 中等 风 险、
中等收 益的 基金 产品 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长城基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 车君 田青
联系电 话 0755-23982338 010-67595096
电子邮 箱 chejun@ccfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-8868-666 010-67595096
传真 0755-23982328 010-66275865
2.4 信息 披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.ccfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 深圳市 福田 区益 田 路 6009 号新世 界商 务中 心 41 层
长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2015 年6 月9 日( 基 金合 同生效 日)-2015 年 12 月31 日
本期已 实现 收益 -126,189,687.54
本期利 润 -146,220,823.89
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0797
本期基 金份 额净 值增 长率 -10.80%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1076
期末基 金资 产净 值 1,578,715,210.59
期末基 金份 额净 值 0.892
注：①本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述基金业 绩指标不 包 括持有人交易 基金的各 项 费用，计入费 用后实际 收 益水平要低 于所列数
字。
③本基 金合 同 于2015 年6 月9 日 生效 ，截 止本 报告 期末， 基金 合同 生效 未满 一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 40.92% 1.93% 11.52% 0.94% 29.40% 0.99%
过去六 个月 11.22% 3.20% -6.03% 1.51% 17.25% 1.69%
过去一 年 - - - - - -
过去三 年 - - - - - -
过去五 年 - - - - - -
自基金 合同
生效起 至今
-10.80% 3.20% -15.08% 1.58% 4.28% 1.62%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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注：①本基金 合同规定 本 基金的投资组 合比例为 ： 本基金投资组 合中股票 投 资比例为基 金资产的
0%-95% ， 其中投资 受益于 改革红利公司 证券的比 例 不低于非现金 基金资产 的 80% 。本基金 现金或
者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的投 资比 例合 计不 低于基 金资 产净 值 的5% 。
②本基金的建 仓期为自 基 金合同生效之 日起六个 月 内，建仓期满 时，各项 资 产配置比例 符合基金
合同约 定。
③本基 金合 同 于2015 年6 月9 日 生效 ，截 止本 报告 期末， 基金 合同 生效 未满 一年。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
注：本 基金 基金 合同 于2015 年 06 月09 日生 效， 自 基金合 同生 效以 来未 进行 利润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
长城基 金管 理有 限公 司是 经中国 证监 会批 准设 立的 第 15 家基 金管 理公 司， 由 长城证 券股 份 有
限公司 （40 ％） 、 东 方证 券 股份有 限公 司 （15 ％） 、 西 北证券 有限 责任 公司 （15 ％） 、 北 方国 际信 托
投资股 份有 限公 司 （15 ％） 、 中 原信 托投 资有 限公 司 （15 ％ ） 于2001 年 12 月27 日共 同出 资设 立，
当时注 册资 本为 壹亿 元人 民币。2007 年5 月 21 日 ， 经中国 证监 会批 准， 公司 完成股 权结 构调 整，
现有股东为长 城证券股份 有限公司（47.059% ） 、东 方证券股份有 限公司（17.647% ） 、北方 国际信
托股份 有限 公司 （17.647% ）和中 原信 托有 限公 司（17.647%）。 2007 年 10 月 12 日，经 中国 证监长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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会批准，将注 册资本增 加 至壹亿伍仟万 元人民币 。 公司经营范围 是基金募 集 、基金销售 、资产管
理和中国证监 会许可的 其 他业务。截止 本报告期 末 ，公司管理的 基金有封 闭 式基金：久 嘉证券投
资基金 ；开 放式 基金 ：长 城久恒 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、长 城久 泰沪 深 300 指数 证券 投 资
基金、长城货 币市场证 券 投资基金、长 城消费增 值 混合型证券投 资基金、 长 城安心回报 混合型证
券投资 基金 、长 城久 富核 心成长 混合 型证 券投 资基 金(LOF) 、 长城 品牌 优选 混 合型证 券投 资基 金、
长城稳健增利 债券型证 券 投资 基金、长 城双动力 混 合型证券投资 基金、长 城 景气行业龙 头灵活配
置混合型证券 投资基金 、 长城中小盘成 长混合型 证 券投资基金、 长城积极 增 利债券型证 券投资基
金、长 城久 兆中 小 板 300 指数分 级证 券投 资基 金、 长城优 化升 级混 合型 证券 投资基 金、 长城 保 本
混合型 证券 投资 基金 、 长 城岁岁 金理 财债 券型 证券 投资基 金、 长城 久利 保本 混合型 证券 投资 基金 、
长城增强收益 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 城 医疗保健混合 型证券投 资 基金、长城 淘金一年
期理财债券型 证券投资 基 金、长城工资 宝货币市 场 基金、长城久 鑫保本混 合 型证券投资 基金、长
城久盈纯债分 级债券型 证 券投资 基金、 长城稳固 收 益债券型证券 投资基金 、 长城新兴产 业灵 活配
置混合型证券 投资基金 、 长城环保主题 灵活配置 混 合型证券投资 基金、长 城 改革红利灵 活配置混
合型证券投资 基金、长 城 久惠保本混合 型证券投 资 基金、长城久 祥保本混 合 型证券投资 基金、长
城新策 略灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴文庆
公 司 研 究
部 副 总 经
理 、 长 城
久 恒 、 长
城双动
力 、 长 城
消 费 、 长
城 新 兴 产
业 、 长 城
环 保 、 长
城 改 革 红
利 基 金 的
基金经 理
2015 年6 月9
日
- 6 年
男 ， 中 国
籍 ， 上 海
交 通 大 学
生 物 医 学
工程博
士。2010
年 进 入 长
城 基 金 管
理 有 限 公
司 ， 曾 任
研 究 部 行
业研究
员， “ 长
城 品 牌 优
选 混 合 型
证 券 投 资
基金 ” 基
金 经 理 助长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
③自 2016 年 1 月 21 日起 ，增聘 赵波 先生 担任 本基 金的基 金经 理， 详见 本管 理人 2016 年 1 月 22
日公告 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 《证券投 资 基金法》 、 《长城 改革红利 灵活配置混合 型
证券投资基金 基金合同 》 和其他有关法 律法规的 规 定，以诚实信 用、勤勉 尽 责的原则管 理和运用
基金资产，在 控制和防 范 风险的前提下 ，为基金 份 额持有人谋求 最大的利 益 ，未出现投 资违反法
律法规、基金 合同约定 和 相关规定的情 况，无因 公 司未勤勉尽责 或操作不 当 而导致基金 财产损失
的情况 ，不 存在 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法》 、 《证券投 资基金管理公 司管理办 法 》和《证券投 资
基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 的规定， 本 基金管理人制 定并实施 了 《长城基金 管理有限
公司公 平交 易管 理制 度》 。
本基金管理人 通过信息 系 统以及人工控 制等方法 ， 严格保证公平 交易制度 的 执行。在投资 决
策环节，本基 金管理人 制 定和完善投资 授权制度 、 投资对象库和 交易对手 库 管理制度、 投资信息
保密措施，保 证各投资 组 合投资决策的 独立性。 在 交易执行环节 ，本基金 管 理人建立和 完善公平
的交易分配制 度，按照 价 格优先、时间 优先、综 合 平衡、比例分 配的原则 ， 保证了 交易 在各投资
组合间 的公 平。 在风 险监 控环节 ，本 基金 管理 人内 控等相 关部 门进 行事 前、 事中、 事后 的监 控。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出具公平 交易稽核 报 告。本报告期 报告认为 ， 本基金管理人 旗下投资 组 合的同向交 易价差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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报告期内未发 现本基金 存 在异常交易行 为，没有 出 现基金参与的 交易所公 开 竞价同日反向 交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2015 年的 行情在加 杆杠、 去杆杠、互联 网+、智能 硬 件、虚拟现实 、救市等 影 响下，上演 了
一段轰轰烈烈 的牛市， 悲 伤欲绝的熊市 和 “带来 希 望 ”的反弹市 。一年的 行 情几乎演绎 和浓缩了
从 06 年到 09 年 四年 的精 华。上 半年 在融 资、 配资 的推动 下， 在全 民创 新的 热情下 ，以 互联 网 为
代表的 企业 不断 的创 出让 人瞠目 结舌 的股 价记 录， 指数一 直扶 摇直 上 了 5000 点， 期 间几 乎没 有像
样的回调。之 后在监管 层 对融资的加强 监管，内 幕 交易和市场操 纵的稽查 ， 使得市场在 去杆杠化
的过程中，迎 来了激烈 的 暴跌，爆仓、 平仓此起 彼 伏。短短不到 一个月， 许 多股票被腰 斩。之后
政府开 始主 导救 市， 筹措 救市资 金， 市场 开始 走稳 ，9 月 之后 开始 迎来 反弹 。
本基金成立于 六月上旬 ， 配置的股票主 要是新兴 产 业为主，在六 月下旬的 下 跌中没有躲过 ，
虽然之后抓住 了反弹， 但 全年净值还是 没有回升 到 面值以上。在 同期起立 的 同类型基金 中表现中
等偏上。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
本报告 期内 本基 金净 值增 长率为-10.80% ，本 基金 业 绩比较 基准 收益 率为-15.08% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
整体来看，A 股的中长 期 因素并没有发 生根本的 变 化。宏观层面 ，国内仍 然 面临传统行业 产
能过剩 ， 房价 高企 ， 地方 融资平 台迎 来偿 债期 等重 重困难 ， 国 家16 年开 始推 行供给 侧改 革 ， 但 实
际效果还有待 观察；另 一 方面，国家在 不同场合 都 表态要加大新 兴产业扶 植 力度，各项 制度设计
不断向其倾斜 ，一二级 市 场关于新产业 、新技术 的 投资此起彼伏 。国家能 否 从制造业 大 国转型成
为创业大国， 制造强国 还 需要时间验证 。长期来 看 ，中国经济要 保持可持 续 健康的发展 ，市场化
去产能、地方 政府去杠 杆 、真心实意的 市场化改 革 是未来中国根 本希望所 在 ，也是下一 波健康牛
市的根 本 基 础。
从操作策略上 来讲，一 月 在熔断、清盘 、调仓等 一 系列的影响下 ，大盘呈 现 断崖式下跌， 有
的行业 下跌 超 过30% ， 个 股 下跌超 过 50% 的 也比 比皆 是。 两 市两 融也 不断 下降 ， 农行关 闭 P2P 接 口，
金融市场对创 新进一步 加 强监管，杠杆 被进一步 清 理。目前市场 悲观情绪 蔓 延，两市成 交量持续长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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萎缩， 市场 对国 家在 汇率 、利率 、改 革方 面的 控制 力信心 不足 ，市 场 以 暴跌 来应对 。
目前市场跌倒 这个位置 ， 我们认为悲观 的情绪已 经 得到了释放， 我们对后 市 不会过于悲观 ，
我们认为接下 来日本负 利 率、欧洲量宽 、美国不 加 息，外部环境 好转，国 内 情绪会好转 ，在这个
时候更应该要 好好的仔 细 甄别真成长， 对好的公 司 应该保持持续 地跟踪和 调 研。具体来 讲，我们
仍会以确定性 成长的医 药 、家电等大消 费作为核 心 持仓，此外， 我们看好 中 国制造业升 级，工业
自动化需求对 相关产业 的 推动，我们会 加大对机 器 人、工控相关 技术领先 企 业的跟踪和 关注；经
济可持续健康 发展对环 保 和节能的要求 也是我们 重 点关注的投资 方向。总 的 来说，本基 金仍 会坚
守具有核心竞 争力的价 值 型行业作为本 基金核心 持 仓，同时选择 受益于经 济 转型并具备 持续成长
能力的行业作 为进攻组 合 ，中长线布局 ，保持耐 心 ，控制仓位， 规避风险 ， 力争为持有 人作出更
好业绩 回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历
公司成立了受 托资产估 值 委员会，为基 金估值业 务 的最高决策机 构，由公 司 总经理、分管 估
值业务副总经 理、督察 长 、投资总监、 研究部总 经 理、运行保障 部经理、 基 金会计、基 金经理和
行业研 究员 、金 融工 程研 究员等 组成 ，公 司 监 察稽 核人员 列席 受托 资产 估值 委员会 。
受托资产估值 委员会负 责 制定、修订和 完善基金 估 值政策和程序 ，定期对 估 值政策和程序 进
行评价，在发 生了影响 估 值政策和程序 的有效性 及 适用性的情况 后及时修 订 估值方法， 以保证其
持续适用。基 金会计凭 借 其专业技能和 对市场产 品 长期丰富的估 值经验以 及 对相关法律 法规的熟
练掌握，对没 有市价的 投 资品种的估值 方法在其 专 业领域提供专 业意见。 基 金经理及研 究员凭借
其丰富的专业 技能和对 市 场产品的长期 深入的跟 踪 研究，对没有 市价的投 资 品种综合宏 观经济、
行业发展、及 个股状况 等 各方面因素， 从价值投 资 的角度进行理 论分析， 并 根据分析的 结果向受
托资产估值委 员会建议 应 采用的估值方 法及合理 的 估值区间。金 融工程人 员 根据受托资 产估值委
员会提出的多 种估值方 法 预案，利用金 融工程研 究 体系各种经济 基础数据 和 数量化工具 ，针对不
同的估值方法 及估值模 型 进行演算，为 估值委员 会 寻找公允的、 操作性较 强 的估值方法 提供数理
依据。监察稽 核人员对 估 值委员会做出 的决议进 行 合规性审查， 对估值委 员 提交的基金 估值信息
披露文 件进 行合 规性 审查 。
受托资产估值 委员会成 员 均具有五年以 上证券、 基 金行业工作经 验，具备 专 业胜任能力； 基
金会计具有会 计从业资 格 和基金行业从 业资格 ， 精 通基金估值政 策、流程 和 标准，具有 五年以上长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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基金估值和会 计核算工 作 经验；基金经 理和研究 员 均拥有五年以 上基金、 证 券投资工作 经验，精
通投资 、研 究理 论知 识和 工具方 法。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度
基金经 理作 为估 值委 员会 成员， 凭借 其丰 富的 专业 技 能和对 市场 产品 的长 期深 入的跟 踪研 究，
向受托 资产 估值 委员 会建 议应采 用的 估值 方法 及合 理的估 值区 间。 基金 经理 有权出 席估 值委 员 会
会议， 但不 得干 涉估 值委 员会作 出的 决定 及估 值政 策的执 行。
3 、参与估值流 程各方之 间 存在的任何重 大利益冲 突 估值委员会秉 承基金持 有 人利益至上 的
宗旨， 在估 值方 法的 选择 上力求 客观 、 公 允， 在 数 据的采 集方 面力 求公 开、 获取方 便、 操作 性强、
不易操 纵。 本基 金管 理人 旗下管 理的 基金 ， 其 参与 估 值流程 各方 之间 不存 在任 何重大 的利 益冲 突 。
4 、已 签约 的任 何定 价服 务 的性质 与程 度
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 债券估值数据 服
务协议 ，由 其按 约定 提供 债券品 种的 估值 数据 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
4.8 报 告期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的 复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
安永华明会计 师事务所 （ 特殊普通合伙 ） 为本基 金 出具了标准无 保留意见 的 审计报告，投 资
者可通 过年 度报 告正 文查 看审计 报告 全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负 债表
会计主 体： 长城 改革 红利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款
365,387,947.11
结算备 付金
6,013,993.31
存出保 证金
1,246,492.52
交易性 金融 资产
1,240,830,654.22
其中： 股票 投资
1,240,830,654.22
基金投 资
-
债券投 资
-
资产支 持证 券投 资
-
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产
-
买入返 售金 融资 产
-
应收证 券清 算款
-
应收利 息
1,304,531.70
应收股 利
-
应收申 购款
493,291.53
递延所 得税 资产
- 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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其他资 产
-
资产总 计
1,615,276,910.39
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债
-
卖出回 购金 融资 产款
-
应付证 券清 算款
27,908,871.58
应付赎 回款
3,092,288.35
应付管 理人 报酬
1,971,426.16
应付托 管费
328,571.02
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用
3,149,972.69
应交税 费
-
应付利 息
-
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债
110,570.00
负债合 计
36,561,699.80
所有者权益：
实收基 金
1,769,055,043.78
未分配 利润
-190,339,833.19
所有者 权益 合计
1,578,715,210.59
负债和 所有 者权 益总 计
1,615,276,910.39
注：1 ） 报 告 截 止 日 2015 年 12 月 31 日，基金份额净值人民币 0.892 元 ， 基 金 份 额 总 额
1,769,055,043.78 份。
2） 本 基金 合同 于2015 年6 月 9 日生 效。 本基 金本 期 财务报 表的 实际 编制 期间 系自 2015 年 6 月9
日（基 金合 同生 效日 ）起 至 2015 年12 月31 日止 。 因此， 无上 年度 期末 财务 数据 。
7.2 利润表
会计主 体： 长城 改革 红利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年6 月9 日( 基金 合同 生效 日)至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年 6 月 9 日(基金合同生效日)至
2015 年 12 月31 日
一、收入
-122,487,223.49 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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1.利息 收入
2,728,004.27
其中： 存款 利息 收入
2,690,744.87
债券利 息收 入
253.56
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
37,005.84
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-106,154,162.14
其中： 股票 投资 收益
-108,143,043.25
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益
82,102.70
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益
-
衍生工 具收 益
-
股利收 益
1,906,778.41
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-20,031,136.35
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
970,070.73
减： 二、费用
23,733,600.40
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 11,859,455.48
2．托 管费 7.4.8.2.2 1,976,575.88
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用
9,736,291.40
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．其 他费 用
161,277.64
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-146,220,823.89
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-146,220,823.89
注：本 基金 合同 于 2015 年 6 月 09 日 生效 。本 基 金本期 财务 报表 的实 际编 制期间 系自 2015 年 6
月09 日（ 基金 合同 生效 日 ）起 至 2015 年12 月 31 日 止。因 此， 无上 年度 可比 期间财 务数 据。
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 长城 改革 红利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年6 月9 日(基 金合 同生 效日) 至 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 6 月 9 日(基金合同生效日)至2015 年 12 月 31 日 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,620,521,025.53 - 1,620,521,025.53
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- -146,220,823.89 -146,220,823.89
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
148,534,018.25 -44,119,009.30 104,415,008.95
其中：1. 基 金申 购款 520,590,200.15 -129,471,027.65 391,119,172.50
2. 基金 赎回 款 -372,056,181.90 85,352,018.35 -286,704,163.55
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,769,055,043.78 -190,339,833.19 1,578,715,210.59
注：本 基金 合同 于 2015 年 6 月 09 日 生效 。本 基 金本期 财务 报表 的实 际编 制期间 系自 2015 年 6
月09 日（ 基金 合同 生效 日 ）起 至 2015 年12 月 31 日 止。因 此， 无上 年度 可比 期间财 务数 据。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 杨光 裕______
______ 熊 科金______
____ 彭洪 波____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
长城改革红利 灵活配置 混 合型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)，系经 中国 证券监督管 理
委员会（以下 简称 “中国 证监会 ”）证 监许可[2015]646 号文 “关于准 予长城 改革红利灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 注册 的批复 ”的 核准 ， 由 长城 基金管 理有 限公 司 自2015 年 5 月 18 日至2015
年 6 月 5 日向社 会公 开募 集，募 集期 结束 经安 永华 明会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ）验 证并 出 具
安永华 明 （2015 ） 验 字第60737541_H04 号 验资 报告 后， 向中 国证 监会 报送 基 金备案 材料 。 基金 合
同于2015 年6 月9 日生 效 。 本 基金 为契 约型 开放 式 ， 存 续期 限不 定。 设立 时 募集的 有效 认购 资金
（ 本 金 ） 为 人 民 币 1,619,874,998.97 元 ， 在 首 次 募 集 期 间 有 效 认 购 资 金 产 生 的 利 息 为 人 民 币
646,026.56 元 ， 以 上实 收 基金 （本 息） 合计 为人 民 币1,620,521,025.53 元， 折 合1,620,521,025.53
份基金份额。 本基金的 基 金管理人为长 城基金管 理 有限公司，注 册登记机 构 为长城基金 管理有限长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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公司， 基金 托管 人为 中国 建设银 行股 份有 限公 司（ 以下简 称 “ 中国 建设 银行 ”）。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括中 小
板、 创 业板 及其 他经 中国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 债券 （ 含国 家债 券、 金 融 债券、 次级 债券、 中
央银行票据、 企业债券 、 中小企业私募 债券、公 司 债券、中期票 据、短期 融 资券、可转 换债券、
分离交 易可 转债 纯债 、 资 产支持 证券 等） 、 权 证 、 货 币市场 工具 以及 法律 法规 或中国 证监 会允 许基
金投资的其 他金融工 具(但 须符合中国 证监会相 关规 定)。本基金 投资组合 中股 票投资比例 为基金
资产 的 0%-95% ，其 中投 资 受益于 改革 红利 公 司 证券 的比例 不低 于非 现金 基金 资产 的 80% ；本 基金
现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券的 投资 比例 合计不 低于 基金 资产 净值 的5% 。 本基 金的 业 绩
比较基 准为 ：55 %× 中证800 指 数收 益率 + 45% × 中 债 综合财 富指 数收 益率 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2015 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2015 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日至 12 月 31 日。 唯本 期财 务 报表的 实际 编制长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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期间系 自2015 年6 月9 日 （基金 合同 生效 日） 至 2015 年 12 月31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和 金融负 债的 分类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 及贷 款和 应收 款项 ；
本基金持有的 以公允价 值 计量 且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票、债券、基 金
和衍生 工具 等投 资。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资
产和各 类应 收款 项等 。
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。
本基金持有的 金融负债 均 划分为其他金 融负债， 主 要包括卖出回 购金融资 产 款和各类应付 款
项等。
7.4.4.4 金 融资 产和 金融负 债的 初始确 认、 后续计 量和 终止确 认
初始确 认
本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债 ，按照 取 得时的公允价 值
作为初始确认 金额。划 分 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关
交易费 用计 入当 期损 益； 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
后续计 量
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量。在持有该 类
金融资产期间 取得的利 息 或现金股利， 应当确认 为 当期收益。每 日，本基 金 将以公允价 值计量且
其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负债的公 允 价值变动计入 当期损益 ； 应收款项及 其他金融
负债采用实际 利率法， 按 照摊余成本进 行后续计 量 ，其摊销或减 值产生的 利 得或 损失， 均计入当长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。
金融资 产转 移
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
7.4.4.5 金 融资 产和 金融负 债的 估值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场) 是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的股 票、 债券 、基金 和衍 生工 具等 投资 按如下 原则 确定 公允 价值 并进行 估值 ：
（1） 存 在活 跃市 场的 金融 工具按 照估 值日 能够 取得 的相同 资产 或负 债在 活跃 市场上 未经 调 整
的报价作为公 允价值； 估 值日无交易， 但最近交 易 日后经济环境 未 发生重 大 变化且证券 发行机构
未发生影响证 券价格的 重 大事件的，按 最近交易 日 的收盘价估值 ；如最近 交 易日后经济 环境发生
了重大变化或 证券发行 机 构发生了影响 证券价格 的 重大事件，可 参考类似 投 资品种的现 行市价及长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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重大变化因素 ，调整最 近 交易市价，确 定公允价 值 。有充足证据 表明最近 交 易市价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对最 近交 易的市 价进 行调 整， 确定 公允价 值。
（2） 不存 在活 跃市 场的 金 融工具 ， 采用 市场 参与 者 普遍认 同 ， 且 被以 往市 场 实际交 易价 格验
证具有可靠性 的估值技 术 ，确定公允价 值。本基 金 采用在当前情 况下适用 并 且有足够可 利用数据
和其他信息支 持的估值 技 术，优先使用 相关可观 察 输入值，只有 在可观察 输 入值无法取 得或取得
不切实 可行 的情 况下 ，才 使用不 可观 察输 入值 。
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述估值 原则 仍不 能客 观反 映其公 允价 值的 ， 基 金管 理 人可根 据具 体
情况与 基金 托管 人商 定后 ，按最 能适 当反 映公 允价 值的价 格估 值；
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和 金融负 债的 抵销
当本基金同时 满足下列 条 件时，金融资 产和金融 负 债以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列
示：具有抵销 已确认金 额 的法定权利， 且该种法 定 权利是当前可 执行的； 计 划以净额结 算，或同
时变现 该金 融资 产和 清偿 该金融 负债 。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。 已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/( 累计 亏损)”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前 支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ） ， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5) 股票投资 收益/(损失) 于卖出股票成 交日确认 ， 并按卖出股票 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(6) 债 券投 资收 益/( 损失) 于成交 日确 认， 并按 成交 总额与 其成 本、 应收 利息 的差额 入账 ；
(7) 衍生工具 收益/(损失) 于卖出权证成 交日确认 ， 并按卖出权证 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交易 性 金融资产、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认 和计 量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的1.50% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.25% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 卖 出回 购金 融资 产支 出 ， 按卖 出回 购金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小 时 ，也 可以 用合同 利率 ）在 回购 期内 逐日计 提；
(4) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金 的收 益分配 政策
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
1 、 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ， 本基 金每 年 收益分 配次 数最 多 为6 次 ， 每 次收 益分 配
比例不 得低 于该 次可 供分 配利润 的 10% ， 若《 基金 合同》 生效 不 满3 个 月可 不进行 收益 分配 ；
(2)本 基金 收益 分配 方式 为现金 分红 ； 基 金份 额持 有 人可以 事先 选择 将所 获分 配的现 金收 益，
按照基金合同 有关基金 份 额申购的约定 转为基金 份 额；基金份额 持有人事 先 未做出选择 的，基金
管理人 应当 支付 现金 ；
长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
第 22 页 共 38 页
(3)基金收 益分配后 基金 份额净值不能 低于面值 ， 即基金收益分 配基准日 的 基金份额净值 减
去每单 位基 金份 额收 益分 配金额 后不 能低 于面 值；
(4)每 一基 金份 额享 有同 等分配 权；
(5)法 律法 规或 监管 机构 另有规 定的 从其 规定 。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
1. 印花 税
经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券（股票） 交易印花 税 税率为 1‰ ，由
出让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
2. 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 免征 营业 税。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干 优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股 股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
3. 个人 所得 税
个人所 得税 税率 为20% 。
根据 财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
第 23 页 共 38 页
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入 、债券的 利息 收入 及 储蓄利息收入 ，由上
市公司、债券 发行企业 及 金融机构在 向 基金派发 股 息、红利、债 券的利息 及 储蓄利息时 代扣代缴
个人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ，暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号文 《关 于上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
长城基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
长城证 券股 份有 限公 司（ “长城 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
东方证 券股 份有 限公 司（ “东方 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
中原信 托有 限公 司 基金管 理人 股东
北方国 际信 托股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
长城嘉 信资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 控股 子公 司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年6 月9 日(基 金合 同生效 日) 至2015 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
第 24 页 共 38 页
长城证券 701,608,559.80 10.24%
东方证券 279,361,967.40 4.08%
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
注：本 基金 本期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 于本 期未 通过 关联方 交易 单元 进行 权证 交易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015年6月9 日( 基金 合同 生 效日) 至2015 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
长城证券 653,408.65 10.32% 653,408.65 20.74%
东方证券 254,330.43 4.02% - -
注：上述佣 金按市场 佣金 率计算,扣除 券商需承 担的 费用(包括但 不限于买( 卖) 经手费、证 券结算
风险基 金和 证券 交易 所买( 卖)证 管费 等） 。
管理人因此从 关联方获 取 的其他服务主 要包括： 为 本基金提供的 证券投资 研 究成果和市 场信息服
务。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 6 月 9 日(基 金合 同生效 日) 至2015 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
11,859,455.48
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
6,287,114.28
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
第 25 页 共 38 页
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付；由基金 托管人于 次 月前三个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 6 月 9 日(基 金合 同生效 日) 至2015 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,976,575.88
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付；由基金 托管人复 核 后于次月前 三个工作
日内从 基金 财产 中一 次性 支取。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本 基金 于本 报告 期内 未与关 联方 进行 银行 间同 业市场 的债 券（ 含回 购） 交易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 内未 运用 固有 资金投 资于 本基 金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 于本 报告 期末 未持有 本基 金份 额。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年6 月9 日(基 金合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 165,387,947.11 1,356,921.37
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行间 同业 利率 计息。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 于本 期未 在承 销期内 直接 购入 关联 方承 销证券 。
7.4.9 期 末（ 2015 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
第 26 页 共 38 页
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：本 基金 于本 期末 未持 有因认 购新 发/ 增发 证券 而 流通受 限的 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
601058
赛轮
金宇
2015
年12
月28
日
重大
事项
停牌
9.00
2016
年 1 月
12 日
8.10 2,499,961 21,833,988.68 22,499,649.00 -
300281
金明
精机
2015
年12
月 7 日
重大
事项
停牌
18.95
2016
年 1 月
6 日
17.06 999,935 24,049,535.18 18,948,768.25 -
600530
交大
昂立
2015
年 8 月
4 日
重大
事项
停牌
23.03
2016
年 1 月
21 日
23.51 499,950 20,649,565.50 11,513,848.50 -
600960
渤海
活塞
2015
年10
月30
日
重大
事项
停牌
10.90
2016
年 3 月
4 日
9.81 1,000,000 10,546,965.80 10,900,000.00 -
300088
长信
科技
2015
年12
月14
日
重大
事项
停牌
14.03
2016
年 2 月
29 日
12.63 600,000 8,314,826.00 8,418,000.00 -
002313
日海
通讯
2015
年 8 月
10 日
重大
事项
停牌
14.92
2016
年 1 月
22 日
13.90 499,934 7,582,406.87 7,459,015.28 -
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2015 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证
券款余 额 为0.00 元, 无质 押债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2015 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额 为0.00 元, 无质押 债券 。 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
第 27 页 共 38 页
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公 允价 值
管理层已经评 估了银行 存 款、结算备付 金、买入 返 售金融资产、 其他应收 款 项类投资以及 其
他金融 负债 因剩 余期 限不 长，公 允价 值与 账面 价值 相若。
各层次 金融 工具 公允 价值
于2015 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第一层次的余额为人民币 1,161,091,373.19 元，划分为第二层次的余额为人民币
79,739,281.03 元， 无划 分为第 三层 次余 额。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现 重大 事 项停牌或交易 不活跃 等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 还是 第三 层次。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 1,240,830,654.22 76.82
其中： 股票 1,240,830,654.22 76.82
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 371,401,940.42 22.99 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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7 其他各 项资 产 3,044,315.75 0.19
8 合计 1,615,276,910.39 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 12,518,722.96 0.79
C
制造业 753,472,242.44 47.73
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
60,862,971.25 3.86
E
建筑业 141,823,146.23 8.98
F
批发和 零售 业 80,836,783.02 5.12
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
42,155,000.00 2.67
J
金融业 - -
K
房地产 业 35,679,000.00 2.26
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 16,750,000.00 1.06
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 51,643,028.80 3.27
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 45,089,759.52 2.86
S
综合 - -
合计 1,240,830,654.22 78.60
长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 002216 三全食 品 4,199,793 47,835,642.27 3.03
2 002347 泰尔重 工 1,999,876 47,257,069.88 2.99
3 000793 华闻传 媒 2,999,984 45,089,759.52 2.86
4 002081 金 螳 螂 1,799,901 33,622,150.68 2.13
5 601222 林洋电 子 913,369 33,548,043.37 2.13
6 000615 湖北金 环 2,000,000 31,500,000.00 2.00
7 002009 天奇股 份 1,499,889 31,122,696.75 1.97
8 000593 大通燃 气 2,000,000 28,660,000.00 1.82
9 002361 神剑股 份 1,699,991 27,641,853.66 1.75
10 002431 棕榈园 林 999,883 26,836,859.72 1.70
注： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（www.ccfund.com.cn ） 的 年度报 告正 文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300059 东方财 富 85,035,603.75 5.39
2 600804 鹏博士 76,704,934.34 4.86
3 300324 旋极信 息 74,879,957.56 4.74
4 600518 康美药 业 73,706,874.11 4.67
5 600446 金证股 份 65,842,266.68 4.17
6 300049 福瑞股 份 64,591,252.79 4.09
7 300383 光环新 网 64,150,969.57 4.06
8 000666 经纬纺 机 58,762,253.12 3.72
9 600271 航天信 息 56,118,034.48 3.55
10 002216 三全食 品 54,221,148.10 3.43
11 601222 林洋电 子 52,455,640.94 3.32 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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12 000839 中信国 安 46,155,411.22 2.92
13 000673 当代东 方 46,121,567.77 2.92
14 002375 亚厦股 份 45,877,416.00 2.91
15 601336 新华保 险 45,462,772.17 2.88
16 002576 通达动 力 43,975,866.96 2.79
17 000062 深圳华 强 43,327,212.22 2.74
18 300135 宝利国 际 42,367,113.56 2.68
19 601211 国泰君 安 42,204,302.96 2.67
20 000625 长安汽 车 41,746,182.83 2.64
21 002081 金 螳 螂 41,050,417.83 2.60
22 000488 晨鸣纸 业 39,216,904.63 2.48
23 300125 易世达 37,299,159.14 2.36
24 002672 东江环 保 36,781,550.74 2.33
25 600105 永鼎股 份 36,486,554.27 2.31
26 000793 华闻传 媒 35,868,426.76 2.27
27 002347 泰尔重 工 34,657,221.14 2.20
28 000899 赣能股 份 33,084,827.81 2.10
29 002197 证通电 子 32,926,638.96 2.09
30 300295 三六五 网 32,736,222.66 2.07
31 002376 新北洋 32,339,044.92 2.05
32 002157 正邦科 技 32,338,550.34 2.05
33 300044 赛为智 能 31,802,033.79 2.01
注：买 入金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002576 通达动 力 65,692,672.05 4.16
2 300059 东方财 富 55,419,860.49 3.51
3 601336 新华保 险 52,025,501.37 3.30
4 600518 康美药 业 49,715,994.69 3.15
5 000666 经纬纺 机 48,284,186.59 3.06
6 300324 旋极信 息 46,840,796.78 2.97
7 300383 光环新 网 44,800,939.92 2.84
8 601211 国泰君 安 43,584,393.09 2.76
9 600804 鹏博士 43,463,607.04 2.75 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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10 000625 长安汽 车 42,336,778.53 2.68
11 600271 航天信 息 39,331,975.76 2.49
12 002157 正邦科 技 38,421,372.43 2.43
13 002284 亚太股 份 37,221,351.14 2.36
14 300295 三六五 网 36,839,219.45 2.33
15 600446 金证股 份 36,698,534.40 2.32
16 600104 上汽集 团 35,540,430.92 2.25
17 603008 喜临门 33,338,257.86 2.11
18 300089 文化长 城 32,964,824.13 2.09
19 600093 禾嘉股 份 32,573,603.58 2.06
20 300049 福瑞股 份 32,273,435.71 2.04
21 000673 当代东 方 32,050,445.48 2.03
22 601988 中国银 行 31,845,975.46 2.02
注：卖 出金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 4,111,213,403.30
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,742,208,569.48
注：买入股票 成本和卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 ，本 期末 未持 有股指 期货 。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金尚未在 基金合同 中 明确股指期货 的投资策 略 、比例限制、 信息披露 方 式等，暂不参 与
股指期 货交 易。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
本报告期本基 金投资的 前 十名证券除湖 北金环发 行 主体外，其他 证券的发 行 主体未出现被 监
管部门 立案 调查 、或 在报 告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
湖 北金 环股 份有 限公 司（以 下简 称 “ 湖北 金环 ”或“ 公司 ”）于 2015 年 6 月 30 日 发布
“关于收到中 国证券监 督 管理委员会湖 北监管局 《 行政监管措施 决定书》 的 公告 ”，公 告称公司长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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收到中国证券 监督管理 委 员会湖北监管 局对公司 下 达的行政监管 措施决定 书 及抄送给公 司关于对
相关人 员行 政监 管措 施的 决定书 ， 分 别为 《 湖北 证监 局关于 对湖 北金 环采 取责 令改正 措施 的决 定》 、
《湖北证监局 关于对李 红 采取出具警示 函措施的 决 定》及《湖北 证监局关 于 对雷生安采 取出具警
示函措 施的 决定 》 。 相 关内 容主要 是公 司原 第二 大股 东湖北 化纤 开发 有限 公司 在2012 年 年末 、 2013
年年末 、2014 年6 月末 占 用公司 资 金 7026.86 万元 、13242.4 万元 、14857.84 万元 。 湖 北证 监局
对相关 人员 和公 司进 行了 相关的 处罚 ， 另 外在2015 年 11 月24 日深 圳证 券交 易所对 相关 当事 人 进
行了通报批评 。公司公 告 按湖北证监局 要求认真 组 织公司股东、 董事、监 事 、高级管理 人员及相
关人员学习相 关法律法 规 知识，进一步 完善相关 内 控制度建设和 执行，坚 决 杜绝 今后再 发生类似
违规行 为。
本基 金管理小 组分析 认为，湖北金 环违规事项 已经调查完毕 ，且该事件 发生在湖北金 环
更换大股东之 前。长期 来 看，湖北金环 在新的 大 股 东入主之后是 值得长期 投 资的公司， 该行政处
罚措施不影响 公司的长 期 投资价值。本 基金经理 依 据基金合同和 本公司投 资 管理制度， 在投资授
权范围 内， 经正 常投 资决 策程序 对湖 北金 环进 行了 投资。
8.12.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,246,492.52
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,304,531.70
5 应收申 购款 493,291.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,044,315.75
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
17,171 103,025.74 430,013,775.48 24.31% 1,339,041,268.30 75.69%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
67,938.41 0.0038%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
注：同 时为 基金 管理 人高 级管理 人员 和基 金经 理的 ，分别 计算 在内 。
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 6 月 9 日 ） 基金 份额 总 额
1,620,521,025.53
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 520,590,200.15
减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基 金总 赎回 份额 372,056,181.90
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份
额减少 以"-" 填列）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,769,055,043.78 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本基金 本报 告期 内无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
1 、基 金管 理人 重大 人事 变 动
本报告 期内 基金 管理 人无 重大人 事变 动。 自 2016 年 2 月 1 日起 ，卢 盛春 先 生担任 公司 副 总
经理。
2 、基 金托 管人 的专 门基 金 托管部 门的 重大 人事 变动
本基金 托管 人 2015 年 1 月 4 日发 布任 免通 知， 聘 任张力 铮为 中国 建设 银行 投资托 管业 务部
副总经 理 。 本 基金 托管 人 2015 年 9 月 18 日发 布任 免通知 ， 解聘 纪伟 中国 建 设银行 投资 托管 业务
部副总 经理 职务 。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本基金 本报 告期 内无 涉及 本基金 管理 人、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投资策略的改变
本基金 本报 告期 投资 策略 无改变 。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
1 、本 期未 有改 聘会 计师 事 务所。
2 、本 基金 本报 告期 应支 付 给会计 师事 务所 的报 酬为 人民币 伍万 伍仟 元。
3 、目 前为 本基 金提 供审 计 服务的 会计 师事 务所 为安 永华明 会计 师事 务所 （特 殊普通 合伙 ） ，
为本基 金提 供审 计服 务自 本基金 合同 生效 日持 续至 本报告 期。
长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人、 基金 托管 人涉 及托 管 业务机 构及 其高 级管 理人 员未受 到任 何 稽
查或处 罚。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
兴业证券 1 1,799,739,852.79 26.26% 1,662,224.12 26.25% -
国泰君安 2 1,074,479,768.49 15.68% 992,844.70 15.68% -
华创证券 1 977,531,066.06 14.26% 910,375.85 14.38% -
申万宏源 1 839,433,204.36 12.25% 767,891.66 12.13% -
长城证券 3 701,608,559.80 10.24% 653,408.65 10.32% -
长江证券 1 415,559,760.80 6.06% 378,324.29 5.97% -
安信证券 1 315,726,558.67 4.61% 294,035.66 4.64% -
招商证券 2 292,511,033.70 4.27% 272,416.32 4.30% -
东方证券 2 279,361,967.40 4.08% 254,330.43 4.02% -
华泰证券 1 157,351,940.71 2.30% 146,541.74 2.31% -
中金公司 1 - - - - -
平安证券 2 - - - - -
广州证券 2 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
国金证券 2 - - - - -
天源证券 1 - - - - -
华西证券 1 - - - - -
中投证券 2 - - - - -
宏信证券 1 - - - - -
西部证券 2 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
华融证券 1 - - - - - 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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首创证券 1 - - - - -
联讯证券 2 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
银河证券 2 - - - - -
注：1 、报 告期 内租 用证 券 公司席 位的 变更 情况 ：
报告期 内共 新 增44 个专 用 交易单 元， 截止 本报 告期 末共 计 44 个交 易单 元。
2、专用席位 的选择标 准和 程序 本基金 管理人负 责选 择代理本基 金证券买 卖的 证券经营机 构，使
用其席 位作 为基 金的 专用 交易席 位， 选择 的标 准是 ：
(1) 实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
(2) 财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
(3) 经 营行 为规 范， 能满 足 基金运 作的 合法 、合 规需 求；
(4) 内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
(5) 具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
(6) 研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为 本基 金提 供 高质量 的咨 询服 务，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 及其 他专 门报 告。
根据上 述标 准考 察确 定后 ，基金 管理 人和 被选 中的 证券经 营机 构签 订委 托协 议，并 通知 托管 人。
基金管理人应 根据有关 规 定，在基金的 中期报告 和 年度报告中将 所选证券 经 营机构的有 关情况、
基金通 过该 证券 经营 机构 买卖证 券的 成交 量、 支付 的佣金 等予 以披 露。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
兴业证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
华创证券 585,102.70 100.00% - - - - 长城改革红利混合 2015 年年度 报告摘要
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申万宏源 - - 400,000,000.00 100.00% - -
长城证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
天源证券 - - - - - -
华西证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
宏信证券 - - - - - -
西部证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
华融证券 - - - - - -
首创证券 - - - - - -
联讯证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
