益民品质升级灵活配置混合型证券投资基
金 2015年年度报告 摘要
2015年12月31日
基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2016年3 月26日
益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
本基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 24 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2015年1 月1日起至12月 31日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 益民品质升级混合
基金主代码 001135
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 5月 6日
基金管理人 益民基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 551,336,242.73 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金积极把握企业在居民生活品质提升过程中带来
的投资机会，在分享企业成长性的同时合理控制组合
风险，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 通过益民经济周期模型与分析师的审慎研究相结合的
方式判断证券市场总体变动趋势，结合对各资产类别
中长期运行趋势、风险收益特征的分析比较，确定基
金大类资产配置比例和变动原则。在此基础上重点分
析、挖掘在宏观经济转型升级的过程中引领生活品质
升级的行业，结合基本面研究进行行业配置。进而，
通过对上市公司进行企业生命周期、公司竞争力、成
长模式和动力、价值评估等定性或定量分析、考虑市
场情绪因素、结合研究团队的实地调研，精选具有增
长潜力的个股构建组合。
业绩比较基准 65%×沪深 300 指数收益率+35%×中证全债指数收益
率。
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的投
资品种，其预期风险和预期收益低于股票型基金，但
高于债券型基金和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 益民基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 刘伟 汤嵩彦
联系电话 010-63105556 95559 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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电子邮箱 jcb@ymfund.com tangsy@bankcomm.com
客户服务电话
400-650-8808 95559
传真 010-63100588 021-62701216
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.ymfund.com
基金年度报告备置地点 北京市西城区宣外大街 10号庄胜广场中央办公楼
南翼13A
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2015年5月6日(基
金合同生效
日)-2015年12月
31 日
2014年 2013年
本期已实现收益 -175,313,418.66 - -
本期利润 -178,830,779.72 - -
加权平均基金份额本期利润 -0.2290 - -
本期基金份额净值增长率 -21.20% - -
3.1.2 期末数据和指标 2015年末 2014年末 2013年末
期末可供分配基金份额利润 -0.2599 - -
期末基金资产净值 434,383,067.81 - -
期末基金份额净值 0.788 - -
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 27.71% 1.99% 11.70% 1.08% 16.01% 0.91%
过去六个月 -8.05% 3.71% -8.52% 1.74% 0.47% 1.97% 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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自基金合同
生效起至今
-21.20% 3.42% -9.51% 1.79% -11.69% 1.63%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、图示日期为2015年5月6 日至 2015年12月 31日。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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注：本基金合同于2015年5 月6日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进
行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金于2015年5月 6日成立，2015年度未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
益民基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2005年 12月 12 日正式成立。公
司股东由重庆国际信托股份有限公司（出资比例 49％） 、中国新纪元有限公司（出资比例 31％） 、
中山证券有限责任公司（出资比例 20％）组成，注册资本为 1亿元人民币，注册地：重庆，主要
办公地点：北京。截止2015 年末，公司管理的基金共有七只，均为开放式基金。其中，益民货币
市场基金于2006年7月17日成立； 益民红利成长混合型证券投资基金于2006年11月21日成立；益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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益民创新优势混合型证券投资基金于 2007 年 7 月 11 日成立；益民多利债券型投资基金于 2008
年5月21日成立；益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金于 2012年 8月 16日成立；益民服
务领先灵活配置混合型证券投资基金于2013年12月 13日成立， 益民品质升级灵活配置混合型证
券投资基金于2015年5月 6日成立，首发规模近14 亿份。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
韩宁
研究发展部总经
理、益民创新优
势混合型证券投
资基金基金经
理、益民核心增
长灵活配置混合
型证券投资基金
基金经理、益民
品质升级灵活配
置混合型证券投
资基金基金经理
2015 年 5
月6日
- 13
曾任中国有色金属材料总
公司业务经理、闽发证券
有限责任公司高级研究
员、新时代证券有限责任
公司高级研究员。自 2005
年加入益民基金管理有限
公司，曾先后担任行业研
究员、研究发展部副总经
理、总经理。自 2012年 3
月 21 日起任益民创新优
势混合型证券投资基金基
金经理；自 2012 年 8 月
16 日起任益民核心增长
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理；自 2015
年 5 月 6 日起任益民品质
升级灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
郑研研
投资部总经理、
益民红利成长混
合型证券投资基
金基金经理、益
民创新优势混合
型证券投资基金
基金经理、益民
品质升级灵活配
置混合型证券投
资基金基金经理
2015 年 6
月16日
- 6
曾任世德贝投资咨询公司
研究员、 赛迪顾问研究员、
合众人寿保险股份有限公
司资产管理中心行业研究
员。 自2011年 4月加入益
民基金管理有限公司先后
任研究员、 基金经理助理、
基金经理、 投资部总经理。
自 2013 年 1 月 11 日至
2014 年 9 月 25 日任益民
多利债券型证券投资基金
基金经理。自 2014 年 9
月 25 日起任益民红利成
长混合型证券投资基金基
金经理；自 2015 年 6 月
16 日起任益民创新优势益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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混合型证券投资基金和益
民品质升级灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理。
注：此处的“任职日期”为基金合同生效日或根据公司决定确定的聘任日期， “离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关
规定。
本基金的基金经理小组成员郑研研先生因个人原因离职， 自 2016年3月1 日起不再担任本基
金的基金经理，前述事项已经益民基金管理有限公司第二届董事会第五次会议审议通过，并于
2016年3月3日在公司网站和相关媒体公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《益民品质升
级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金
资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组
合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者的合法权益，避免出现不公平
交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》的要求，制定了《益民基金管理有限公司公平交易管理制度》 、 《益民基金管理
有限公司异常交易监控与报告制度》 ，并建立了有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系，确
保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司严格遵守公平交易管理制度的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合。对
于交易所公开竞价交易，公司均执行交易系统中的公平交易程序，即按照时间优先、价格优先的
原则执行所有指令；因特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令，需履行事先审批流程；对不
同投资组合均进行债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投资对象，各投
资组合经理需要在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和交易数量，公司在获配额度确定后
按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；公司根据市场公认的第三方信息，对投资益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，相关投资组合经理应对交易价格异常
情况进行合理性解释。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对
待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的
行为。
本报告期内，各投资组合1 日、3日、5 日同向交易价差通过统计检验，不存在价差显著的情
况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生可能导致不公平交易及利益输送的异常交易行为。不存在报告期
内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交
量的 5%的情形。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，国内经济整体运行特征是在货币宽松的大环境下，增长率和通胀率都在低位徘徊。
一方面，为避免经济在增速换档的进程中出现失速，2015 年央行通过多次降准降息为经济提供流
动性支持，形成了总体宽松的货币环境，另一方面，由于全球需求低迷，国内基建、地产和固定
资产投资增速大幅下滑，国内宏观经济仍在艰难寻底。自季报，半年报等微观数据观察，多数企
业传统业务需求不振，新兴业务的盈利模式仍处于摸索阶段。
报告期内，国内 A 股市场从年初加杠杆引发疯牛行情到年中去杠杆导致大面积股灾，构成了
一个短暂但完整的牛熊周期，在指数大起大落背后，市场成交金额连创历史记录。上证指数年初
以3234点开盘，截至年末收于 3539.18点，累计涨幅 9.41%，振幅达71.95%，全年最高 5178.19
点，最低 2850.71 点，上海证券交易所全年股票成交金额达到创纪录的 132 万亿元，相对 2014
年放大3倍有余。
市场内生的原本合理的预期如改革红利、货币宽松、居民资产重新配置等，并未能得到积极
引导，反而在杠杆融资野蛮生长，程序化交易推波助澜、舆论集中唱多等大环境下逐渐转向非理
性的热炒预期，从 6 月到 9 月，监管层在 3 个月里完成了“紧两融、清配资、限期指”的快速去
杠杆风暴。伴随着市场的暴跌，以及主动与强制平仓，融资融券余额由22730.35 亿元的历史高点益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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急剧下行至触及年内低点的 9622.62 亿元，不到三个月骤降逾 1.3 万亿元。等到杠杆泡沫刺破，
强制平仓引发连锁反应，公募基金遭遇巨额赎回，期现货市场交互下跌，非理性因素集中引爆，
沪指一度下跌到2850点，从千股涨停到千股跌停进而引发流动性丧失。行为金融学下各种群体心
理效应集中爆发，其中的正负反馈效应尤其值得深刻反思。
本基金于2015年5月正式成立， 适逢市场的疯牛行情将近尾声， 本基金在选股方面趋于谨慎，
在仓位控制始终维持了适度偏低的水平，在持股结构方面力求均衡，在风格投资方面，更为偏重
价值股。尽管如此，在股灾之中仍未能完全规避系统性风险。在股灾之后，本基金基于基金合同，
重点参与了国企改革等新兴主题，四季度表现相对较好，部分抵消了二季度的损失。报告期内，
本基金遭到连续大额赎回，报告期末份额较成立之初缩水较大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末，本基金份额净值为 0.788元。本报告期份额净值增长率为-21.20%，同期业绩比较
基准收益率为-9.51%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2016年，整个宏观经济仍然在艰难中寻求底部支撑，宽松的货币政策可能形成信贷泡沫
和通胀预期，因此继续加码的可能性不大。财政政策可能是未来的亮点，但具体效应有待观察。
自国际看，美国在 2015年 12月正式进入了加息周期，美元流动性将逐步收紧，可以预见，未来
美联储加息节奏将成为主导全球资本市场内资金流动的主要因素，而同时欧洲，日本和中国等经
济体尚未找到新的经济增长点，这为全球，尤其是发展中国家市场短期资本的流动增添了的巨大
的不确定性。人民币汇率走势可能成为 2016年资本市场的主要影响变量。
国内A股市场将以成交金额萎缩，振幅缩窄的形式逐步走出 2015年的股灾阴影。本基金对全
年走势相对谨慎，认为自全年看，自下而上的选股策略比仓位调整更为重要，系统性风险可能以
出人意料的方式和时间再次出现。本基金将根据基金合同，重点在供给侧改革（生产品质升级）
和虚拟现实，智能驾驶，健康产业（生活品质升级）进行布局，同时以灵活的仓位水平应对可能
到来的系统性风险，投资中将强化风险管理，尤其是流动性风险的管理。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中，一切从合规运作、保障基金份额持有人
的利益出发，由督察长领导独立的监察稽核部门对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行
定期和不定期检查，推动公司内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实，发益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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现问题及时提出建议，并跟踪改进落实情况。本报告期内，公司监察稽核体系运行顺利，本基金
运作没有出现违法违规行为。
本报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作重点集中于以下几个方面：
1、 根据基金监管法律法规的最新变化， 推动公司各部门及时完善与更新制度规范和业务流程，
制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度，确保内控制度的适时性、全面性和合法合规性，
并加强内部督导，将风险意识贯穿于各岗位与各业务环节。
2、日常监察和专项监察相结合，通过定期检查、不定期抽查、专项监察等工作方法，加强了
对基金日常业务的合规审核和合规监测，并加强了对重要业务和关键业务环节的监督检查，完成
了对投资研究、交易环节及后台运营等专项监察。
3、 规范基金销售业务， 保证基金销售业务的合法合规性。 公司在基金募集和持续营销活动中，
严格规范基金销售业务，按照《证券投资基金销售管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料，
逐步落实反洗钱法律法规各项要求，并督促销售部门做好投资者教育工作。
4、规范基金投资业务，保证投资管理工作规范有序、合法合规进行。公司制定了严格规范的
投资管理制度和流程机制，投资业务均按照管理制度和业务流程执行，以投资决策委员会为最高
投资决策机构，并且有效地规避关联交易。
5、以外聘律师、讲座等多种方式加强合规教育与培训，促进公司合规文化的建设，及时向公
司传达基金相关的法律法规；加大了对员工行为的监察稽核力度，从源头上防范合规风险，防范
利益输送行为。
公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。
我们将继续以风险控制为核心，进一步提高内部监察工作的科学性和有效性，切实保障基金的规
范运作，充分保障基金份额持有人的利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述：
根据相关规定，本基金管理人成立估值委员会，估值委员会是基金估值的最高决策机构，负
责公司估值相关决策及执行。成员由公司总经理、投资总监、运作保障部、金融工程部、监察稽
核部、基金会计等相关人员组成。相关参与人员应当具有上市公司研究和估值、基金投资等方面
较丰富的经验，熟悉相关法规和估值方法。
研究部行业研究员：研究部负责人及行业研究员负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所
属行业的专业研究，参与基金组合停牌股票行业属性和重估方法的确定，并在估值讨论中承担确益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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定参考行业指数的职责；相关参与人员应当具有多年的行业研究经验，能够较好的对行业发展趋
势做出判断，熟悉相关法规和估值方法。
监察稽核部：监察稽核部参与估值流程的人员，应当对有关估值政策、估值流程和程序、估
值方法等相关事项的合法合规性进行审核和监督，发现问题及时要求整改；参与估值流程的人员
必须具有一定的会计核算估值知识和经验，应当具备熟知与估值政策相关的各项法律法规、估值
原则和方法的专业能力，并有从事会计、核算、估值等方面业务的经验和工作经历。
金融工程部金融工程人员：金融工程人员负责估值相关数值的处理和计算，并参与公司对基
金的估值方法的确定。该成员应当在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验，
具备基金绩效评估专业能力，并熟悉相关法规和估值方法。
运作保障部基金会计：基金会计在估值流程中的相关工作职责是参与基金组合停牌股票估值
方法的确定，复核由估值委员会提供的估值价格，并与相关托管行进行核对确认。如有不符合的
情况出现，立即向估值委员会反映情况，并提出合理的调整建议。基金会计人员应当与估值相关
的外部机构保持良好的沟通，获悉的与基金估值相关的重大信息及时向公司及估值小组反馈。基
金会计应当具备多年基金从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验，具备熟悉
及了解基金估值法规、政策和方法的专业能力。
2、基金经理参与或决定估值的程度：
基金管理公司估值委员会成员中不包括基金经理。基金经理不参与估值工作决策和执行的过
程。
3、本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4、本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
基金收益分配原则：
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每次收益分
配比例不得低于该次可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、每一基金份额享有同等分配权； 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
本报告期内，本基金未进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2015年度，基金托管人在益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵
守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人
应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等
情况的说明
2015年度，益民基金管理有限公司在益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金投资运作、
基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损
害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
2015年度，由益民基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关益民品质升级灵活配置
混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、
投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 毕马威华振审字第 1600418号 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有
人
引言段 我们审计了后附第1页至第31页的益民品质升级灵活配置混合
型证券投资基金(以下简称“益民品质升级基金”) 财务报表，
包括2015年12月31日的资产负债表、 自2015年5月6日 (基
金成立日) 至2015年12月31日止期间的利润表和所有者权益
(基金净值) 变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是益民品质升级基金管理人益民基金
管理有限公司管理层的责任，这种责任包括：(1) 按照中华人
民共和国财政部颁布的企业会计准则和中国证券监督管理委员
会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的
规定编制财务报表，并使其实现公允反映；(2) 设计、执行和
维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错
报风险的评估。在进行风险评估时， 注册会计师考虑与财务报
表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理
人选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价
财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为， 益民品质升级基金财务报表在所有重大方面按照中
华人民共和国财政部颁布的企业会计准则和在财务报表附注
7.4.2 中所列示的中国证券监督管理委员会和中国证券投资基
金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制，公允反映
了益民品质升级基金 2015 年 12 月 31 日的财务状况以及自
2015年5月6日 (基金成立日) 至2015年12月31日止期间的
经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 何琪
邓文俊
会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 北京市东城区东长安街 1号东方广场东2座办公楼8 层
审计报告日期 2016年3月24日 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2015年 12 月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12月 31 日
资 产：
银行存款
91,418,035.08 -
结算备付金
2,040,506.90 -
存出保证金
1,094,292.63 -
交易性金融资产
358,001,941.97 -
其中：股票投资
358,001,941.97 -
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- -
应收利息
32,522.50 -
应收股利
- -
应收申购款
3,069.14 -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
452,590,368.22 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
15,491,669.84 -
应付赎回款
924,501.59 -
应付管理人报酬
550,816.00 -
应付托管费
91,802.66 -
应付销售服务费
- -
应付交易费用
1,085,196.48 - 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
第 16 页 共 39 页
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
63,313.84 -
负债合计
18,207,300.41 -
所有者权益：
实收基金
551,336,242.73 -
未分配利润
-116,953,174.92 -
所有者权益合计
434,383,067.81 -
负债和所有者权益总计
452,590,368.22 -
注：报告截止日2015年 12 月 31 日，基金份额净值0.788元，基金份额总额551,336,242.73份。
7.2 利润表
会计主体：益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2015年5月6日(基金合同生效日)至2015 年12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2015 年 5月 6日(基
金合同生效日)至
2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
一、收入
-162,737,077.80 -
1.利息收入
2,212,679.39 -
其中：存款利息收入
721,010.27 -
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
1,491,669.12 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-164,256,154.97 -
其中：股票投资收益
-167,435,957.35 -
基金投资收益
- -
债券投资收益
- -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
3,179,802.38 -
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
-3,517,361.06 -
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
2,823,758.84 -
减：二、费用
16,093,701.92 - 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
第 17 页 共 39 页
1．管理人报酬 7.4.8.2.1 6,247,762.03 -
2．托管费 7.4.8.2.2 1,041,293.62 -
3．销售服务费 7.4.8.2.3 - -
4．交易费用
8,563,259.32 -
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用
241,386.95 -
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-178,830,779.72 -
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-178,830,779.72 -
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015年5月6日(基金合同生效日)至 2015 年 12 月31日
单位：人民币元
项目
本期
2015年 5月 6 日(基金合同生效日)至2015 年 12 月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,376,765,778.44 0.00 1,376,765,778.44
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
0.00 -178,830,779.72 -178,830,779.72
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-825,429,535.71 61,877,604.80 -763,551,930.91
其中：1.基金申购款 53,154,540.82 -11,186,991.01 41,967,549.81
2.基金赎回款 -878,584,076.53 73,064,595.81 -805,519,480.72
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
0.00 0.00 0.00
五、期末所有者权益（基
金净值）
551,336,242.73 -116,953,174.92 434,383,067.81
项目
上年度可比期间
2014 年1 月 1日至 2014 年12 月31 日 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
第 18 页 共 39 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
- - -
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- - -
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
- - -
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 - 至 - 财务报表由下列负责人签署：
______黄桦______
______吴晓明______
____吴晓明____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ） ，系经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会” ）证监许可【2015】362号文《关于准予益民品质升级灵活配置
混合型证券投资基金注册的批复》的注册，由益民基金管理有限公司于 2015 年 4 月 7 日至 2015
年5月6日向社会公开募集，基金合同于 2015年5月 6日生效。本基金为契约型开放式，存续期
限不定。首次募集规模为1,376,765,778.44份基金份额。本基金的基金管理人和注册登记机构为
益民基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板和其他经中国证监会
核准上市的股票） 、债券、权证、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投
资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
第 19 页 共 39 页
本基金的股票资产占基金资产的比例为 0%-95%； 持有的权证合计市值占基金资产的比例为 0%-3%；
固定收益类资产（包括货币市场工具）合计市值占基金资产总值的比例为 0%-100%；本基金持有
的现金或者到期日在一年以内的政府债券的合计市值不低于基金资产净值的5%。固定收益类资产
主要包括国债、金融债、公司债、企业债、短期融资券、中期票据、央票、债券回购、可转换债
券、资产支持证券、货币市场工具等。如果法律法规对上述投资比例要求有变更的，本基金将及
时对其做出相应调整，并以调整变更后的投资比例为准。本基金的业绩比较基准：65%×沪深 300
指数收益率+35%×中证全债指数收益率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则” ）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金
信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第2 号 《年度报告的内容与格式》 、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息
披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
采用若干修订后/新会计准则
2014 年 1 至 3 月，财政部制定了《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》 、 《企业会计准
则第 40 号——合营安排》和《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》 ；修订了《企
业会计准则第 2 号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》 、 《企业会计准则第
30号——财务报表列报》和《企业会计准则第 33号——合并财务报表》 ；上述7 项会计准则均自
2014年7月1日起施行。 2014年6月， 财政部修订了 《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》 ，
在2014年年度及以后期间的财务报告中施行。
上述会计准则的变化对本财务报表无重大影响。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2015年12 月 31 日的财
务状况以及2015年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
第 20 页 共 39 页
本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表所采用的会计政策、会计
估计一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
会计政策变更的说明可参见 7.4.2会计报表的编制基础。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需要说明会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1、印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年4 月24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
2、营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3、个人所得税 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
第 21 页 共 39 页
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由
上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充
通知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，
按照财税[2005]102号文规定， 扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时， 减按 50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013 年1 月1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至1年（含 1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得
有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
益民基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司（“交通银行”） 基金托管人、基金代销机构
重庆国际信托股份有限公司 基金管理人的控股股东
中山证券有限责任公司（“中山证券”） 基金管理人的股东、基金的代销机构
中国新纪元有限公司 基金管理人的股东
国泓资产管理有限公司 基金管理人子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金自2015年5月 6日至本报告期末未通过关联方交易单元进行股票交易。 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
第 22 页 共 39 页
7.4.8.1.2 债券交易
本基金自2015年5月 6日至本报告期末未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.3 债券回购交易
本基金自2015年5月 6日至本报告期末未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.8.1.4 权证交易
本基金自2015年5月 6日至本报告期末未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金自2015年5月 6日至本报告期末无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年5月6日(基金合同生效
日)至2015年 12 月31 日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
6,247,762.03 -
其中： 支付销售机构的客
户维护费
2,550,501.90 -
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年5月6日(基金合同生效
日)至2015年 12 月31 日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,041,293.62 -
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
第 23 页 共 39 页
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
7.4.8.2.3 销售服务费
本基金自2015年5月 6日至本报告期末无销售服务费。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金自2015年5月 6日至本报告期末未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交
易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的管理人自2015 年5月6日至本报告期末未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方自2015年 5月6 日至本报告期末未持有本基金份额。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2015年5月6日(基金合同生效日)至
2015年 12月 31 日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 91,418,035.08 538,597.89 - -
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金自2015年5月 6日至本报告期末未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.9 期末（ 2015 年 12 月31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
第 24 页 共 39 页
600502
安徽
水利
2015
年10
月20
日
临时
停牌
13.67 - - 1,986,152 41,570,034.67 27,150,697.84 -
002246
北化
股份
2015
年11
月23
日
临时
停牌
14.12 - - 1,493,310 17,832,680.44 21,085,537.20 -
600389
江山
股份
2015
年12
月28
日
临时
停牌
26.49 - - 659,046 18,272,220.78 17,458,128.54 -
002612
朗姿
股份
2015
年12
月22
日
临时
停牌
75.46 - - 1,700 95,489.00 128,282.00 -
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
银行存款、结算备付金、买入返售金融资产、应收证券清算款、应付交易费用等，因其剩余
期限不长，公允价值与账面价值相若。
(1) 各层次金融工具公允价值
本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币
292,179,296.39元，属于第二层次的余额为人民币65,822,645.58元，无第三层次的余额。
(2) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金本报告期
持有的以公允价值计量的金融工具，在第一层次和第二层次之间无重大转移。
本基金本报告期持有的以公允价值计量的金融工具未发生转入或转出第三层次公允价值的情
况。
益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
第 25 页 共 39 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 358,001,941.97 79.10
其中：股票 358,001,941.97 79.10
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 93,458,541.98 20.65
7 其他各项资产 1,129,884.27 0.25
8 合计 452,590,368.22 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业 192,480.00 0.04
B
采矿业 10,004,616.00 2.30
C
制造业 239,655,496.59 55.17
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 28,140,376.80 6.48
F
批发和零售业 13,582,720.08 3.13
G
交通运输、仓储和邮政业 10,001,376.00 2.30
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
4,822,800.00 1.11
J
金融业 1,816,907.20 0.42 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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K
房地产业 45,528,629.30 10.48
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 4,082,100.00 0.94
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 174,440.00 0.04
S
综合 - -
合计 358,001,941.97 82.42
8.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票投资组合。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 600581 八一钢铁 2,927,403 28,834,919.55 6.64
2 600502 安徽水利 1,986,152 27,150,697.84 6.25
3 600720 祁连山 2,660,825 23,495,084.75 5.41
4 002246 北化股份 1,493,310 21,085,537.20 4.85
5 600223 鲁商置业 2,260,354 20,772,653.26 4.78
6 000523 广州浪奇 1,268,600 19,130,488.00 4.40
7 000619 海螺型材 1,245,486 18,682,290.00 4.30
8 600389 江山股份 659,046 17,458,128.54 4.02
9 600005 武钢股份 4,744,497 16,463,404.59 3.79
10 600185 格力地产 697,321 14,811,098.04 3.41
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
第 27 页 共 39 页
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 601788 光大证券 126,529,316.89 29.13
2 600005 武钢股份 88,164,530.50 20.30
3 601688 华泰证券 73,183,294.92 16.85
4 601166 兴业银行 69,932,105.67 16.10
5 601988 中国银行 65,440,228.19 15.07
6 300274 阳光电源 53,660,748.79 12.35
7 000619 海螺型材 53,313,584.35 12.27
8 600185 格力地产 52,836,314.10 12.16
9 002318 久立特材 51,731,175.37 11.91
10 000673 当代东方 51,345,079.97 11.82
11 600036 招商银行 51,235,966.50 11.80
12 000998 隆平高科 49,303,509.29 11.35
13 600000 浦发银行 48,441,243.71 11.15
14 600502 安徽水利 47,849,015.53 11.02
15 600418 江淮汽车 46,644,577.66 10.74
16 600761 安徽合力 46,213,763.39 10.64
17 002664 信质电机 46,141,702.40 10.62
18 002146 荣盛发展 43,044,433.97 9.91
19 600581 八一钢铁 39,098,778.82 9.00
20 002065 东华软件 37,998,386.57 8.75
21 601311 骆驼股份 37,933,859.86 8.73
22 600999 招商证券 36,342,461.00 8.37
23 600325 华发股份 33,287,994.35 7.66
24 600011 华能国际 32,299,006.98 7.44
25 600579 天华院 32,100,835.89 7.39
26 600223 鲁商置业 30,955,895.79 7.13
27 601991 大唐发电 29,598,517.62 6.81
28 002348 高乐股份 29,315,313.04 6.75
29 600016 民生银行 29,137,127.66 6.71
30 002192 *ST 融捷 28,747,384.05 6.62
31 600338 西藏珠峰 28,639,288.02 6.59
32 600887 伊利股份 28,624,588.20 6.59
33 000728 国元证券 27,682,738.37 6.37 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
第 28 页 共 39 页
34 600787 中储股份 27,222,526.88 6.27
35 600038 中直股份 26,189,239.64 6.03
36 600720 祁连山 26,114,416.89 6.01
37 601898 中煤能源 25,951,204.72 5.97
38 000100 TCL 集团 25,520,651.00 5.88
39 600876 洛阳玻璃 24,680,260.62 5.68
40 000725 京东方Ａ 24,532,759.77 5.65
41 600600 青岛啤酒 24,217,823.11 5.58
42 600583 海油工程 24,071,576.83 5.54
43 600020 中原高速 24,044,878.64 5.54
44 000425 徐工机械 23,873,787.99 5.50
45 600820 隧道股份 23,499,288.33 5.41
46 600188 兖州煤业 22,630,383.74 5.21
47 002208 合肥城建 21,790,659.61 5.02
48 601006 大秦铁路 21,645,873.00 4.98
49 600829 人民同泰 21,296,795.43 4.90
50 000987 广州友谊 21,290,602.61 4.90
51 000559 万向钱潮 21,015,940.15 4.84
52 600153 建发股份 20,765,742.65 4.78
53 600697 欧亚集团 20,731,556.31 4.77
54 601866 中海集运 20,098,941.41 4.63
55 600612 老凤祥 20,007,175.43 4.61
56 002322 理工监测 19,478,026.40 4.48
57 600580 卧龙电气 19,373,595.31 4.46
58 600268 国电南自 19,232,333.74 4.43
59 300324 旋极信息 18,472,210.10 4.25
60 000523 广州浪奇 18,277,633.15 4.21
61 600389 江山股份 18,272,220.78 4.21
62 000530 大冷股份 18,122,607.08 4.17
63 002364 中恒电气 17,882,866.85 4.12
64 002246 北化股份 17,832,680.44 4.11
65 601333 广深铁路 17,253,993.00 3.97
66 600780 通宝能源 17,150,663.05 3.95
67 600511 国药股份 16,962,443.74 3.90
68 000626 如意集团 16,919,421.64 3.90
69 600821 津劝业 16,402,495.99 3.78 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
第 29 页 共 39 页
70 600125 铁龙物流 16,362,478.44 3.77
71 600376 首开股份 16,257,662.70 3.74
72 002039 黔源电力 16,164,120.35 3.72
73 000503 海虹控股 15,591,731.70 3.59
74 000090 天健集团 15,187,232.00 3.50
75 600582 天地科技 15,071,721.20 3.47
76 300238 冠昊生物 14,725,998.07 3.39
77 601939 建设银行 14,720,541.00 3.39
78 600598 北大荒 14,574,659.95 3.36
79 600270 外运发展 14,348,690.86 3.30
80 601169 北京银行 14,276,804.00 3.29
81 600992 贵绳股份 14,017,810.45 3.23
82 000001 平安银行 13,792,648.80 3.18
83 002305 南国置业 13,789,850.19 3.17
84 600500 中化国际 13,765,116.70 3.17
85 002124 天邦股份 13,632,217.70 3.14
86 600010 包钢股份 13,213,265.16 3.04
87 601377 兴业证券 13,122,285.50 3.02
88 600703 三安光电 12,543,044.76 2.89
89 600310 桂东电力 12,372,893.66 2.85
90 002053 云南盐化 12,228,415.24 2.82
91 000868 安凯客车 11,976,276.74 2.76
92 000922 佳电股份 11,901,857.32 2.74
93 002518 科士达 11,593,708.15 2.67
94 000157 中联重科 11,585,475.48 2.67
95 601336 新华保险 11,540,245.78 2.66
96 002570 贝因美 11,243,553.40 2.59
97 002013 中航机电 10,987,996.56 2.53
98 600026 中海发展 10,980,332.00 2.53
99 600578 京能电力 10,951,583.44 2.52
100 002344 海宁皮城 10,576,888.32 2.43
101 000797 中国武夷 10,492,885.47 2.42
102 601313 江南嘉捷 10,457,923.70 2.41
103 600893 中航动力 10,051,456.00 2.31
104 600688 上海石化 9,672,402.13 2.23
105 002482 广田股份 9,668,999.00 2.23 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
第 30 页 共 39 页
106 000826 启迪桑德 9,667,418.46 2.23
107 600587 新华医疗 9,648,157.00 2.22
108 600742 一汽富维 9,588,306.20 2.21
109 000903 云内动力 9,496,262.62 2.19
110 002121 科陆电子 9,449,720.00 2.18
111 600686 金龙汽车 9,129,889.37 2.10
112 600287 江苏舜天 9,125,588.62 2.10
113 600284 浦东建设 9,122,157.00 2.10
114 600391 成发科技 8,932,708.00 2.06
115 600366 宁波韵升 8,883,371.50 2.05
116 600958 东方证券 8,874,647.00 2.04
117 600895 张江高科 8,817,932.80 2.03
118 600006 东风汽车 8,815,353.58 2.03
119 600855 航天长峰 8,795,791.48 2.02
120 000547 航天发展 8,785,743.59 2.02
121 002185 华天科技 8,781,387.00 2.02
8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 601788 光大证券 123,974,872.66 28.54
2 601688 华泰证券 73,260,173.64 16.87
3 601166 兴业银行 69,553,379.48 16.01
4 601988 中国银行 64,736,572.86 14.90
5 600005 武钢股份 59,342,435.50 13.66
6 600036 招商银行 51,569,283.28 11.87
7 300274 阳光电源 48,689,518.21 11.21
8 600000 浦发银行 47,169,148.91 10.86
9 002065 东华软件 40,360,026.03 9.29
10 002664 信质电机 39,916,057.59 9.19
11 000673 当代东方 39,746,100.20 9.15
12 600185 格力地产 37,625,394.40 8.66
13 600418 江淮汽车 37,568,446.23 8.65
14 002208 合肥城建 34,713,473.93 7.99
15 000619 海螺型材 34,701,829.45 7.99 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
第 31 页 共 39 页
16 600999 招商证券 34,004,556.56 7.83
17 002318 久立特材 32,557,117.70 7.50
18 000998 隆平高科 32,486,342.38 7.48
19 600579 天华院 32,385,585.71 7.46
20 000728 国元证券 30,359,045.57 6.99
21 600761 安徽合力 30,259,110.10 6.97
22 601311 骆驼股份 29,867,216.68 6.88
23 002146 荣盛发展 29,819,108.13 6.86
24 600787 中储股份 29,608,917.27 6.82
25 600016 民生银行 29,338,956.16 6.75
26 600011 华能国际 28,718,146.44 6.61
27 000100 TCL 集团 28,667,743.86 6.60
28 600887 伊利股份 28,422,847.97 6.54
29 600583 海油工程 28,027,454.64 6.45
30 600020 中原高速 27,939,424.91 6.43
31 600876 洛阳玻璃 27,863,649.98 6.41
32 000725 京东方Ａ 26,366,356.52 6.07
33 600820 隧道股份 24,548,859.00 5.65
34 600600 青岛啤酒 24,398,405.77 5.62
35 002348 高乐股份 24,237,909.90 5.58
36 600038 中直股份 24,187,440.75 5.57
37 601991 大唐发电 23,645,930.10 5.44
38 600829 人民同泰 23,161,131.51 5.33
39 601006 大秦铁路 23,020,424.67 5.30
40 000425 徐工机械 22,172,896.91 5.10
41 600325 华发股份 21,740,401.83 5.00
42 601333 广深铁路 21,713,260.00 5.00
43 600188 兖州煤业 21,497,041.45 4.95
44 600338 西藏珠峰 20,442,931.37 4.71
45 600612 老凤祥 20,433,927.18 4.70
46 600821 津劝业 20,313,309.56 4.68
47 002192 *ST 融捷 19,431,398.62 4.47
48 600580 卧龙电气 19,070,519.48 4.39
49 600780 通宝能源 18,871,401.03 4.34
50 600125 铁龙物流 18,609,310.31 4.28
51 601866 中海集运 18,393,870.91 4.23
52 002364 中恒电气 18,287,274.02 4.21
53 600376 首开股份 17,509,342.89 4.03 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
第 32 页 共 39 页
54 000868 安凯客车 17,450,965.80 4.02
55 600153 建发股份 16,740,370.08 3.85
56 300324 旋极信息 16,522,514.10 3.80
57 000503 海虹控股 16,282,171.57 3.75
58 000626 如意集团 16,210,224.54 3.73
59 300238 冠昊生物 16,206,169.00 3.73
60 000559 万向钱潮 16,072,544.66 3.70
61 002322 理工监测 15,900,046.29 3.66
62 000987 广州友谊 15,831,844.13 3.64
63 000090 天健集团 15,480,063.92 3.56
64 600582 天地科技 15,243,683.04 3.51
65 600598 北大荒 14,845,496.00 3.42
66 600697 欧亚集团 14,826,007.78 3.41
67 601898 中煤能源 14,761,469.11 3.40
68 601169 北京银行 14,497,061.00 3.34
69 600270 外运发展 14,446,118.23 3.33
70 600511 国药股份 14,237,733.33 3.28
71 601939 建设银行 14,119,394.00 3.25
72 000001 平安银行 13,989,887.26 3.22
73 002482 广田股份 13,394,867.62 3.08
74 601377 兴业证券 13,042,201.26 3.00
75 002518 科士达 12,939,005.50 2.98
76 002124 天邦股份 12,794,547.48 2.95
77 600581 八一钢铁 12,753,538.77 2.94
78 002013 中航机电 12,432,278.37 2.86
79 000797 中国武夷 12,416,884.28 2.86
80 600703 三安光电 12,018,547.00 2.77
81 002053 云南盐化 11,951,853.15 2.75
82 601313 江南嘉捷 11,749,132.40 2.70
83 600010 包钢股份 11,624,064.00 2.68
84 600578 京能电力 11,601,905.24 2.67
85 600480 凌云股份 11,431,792.72 2.63
86 600500 中化国际 11,382,795.48 2.62
87 002039 黔源电力 11,363,221.40 2.62
88 000903 云内动力 11,001,120.40 2.53
89 600268 国电南自 10,941,865.30 2.52
90 002305 南国置业 10,581,055.50 2.44
91 601336 新华保险 10,476,071.48 2.41 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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92 002570 贝因美 10,443,160.56 2.40
93 002121 科陆电子 10,423,649.99 2.40
94 600688 上海石化 10,217,960.00 2.35
95 002344 海宁皮城 9,990,626.81 2.30
96 600310 桂东电力 9,923,367.01 2.28
97 600391 成发科技 9,855,090.00 2.27
98 600895 张江高科 9,604,944.00 2.21
99 000547 航天发展 9,499,384.28 2.19
100 600686 金龙汽车 9,431,984.71 2.17
101 300457 赢合科技 9,335,915.74 2.15
102 600284 浦东建设 9,313,997.92 2.14
103 000923 河北宣工 9,005,097.13 2.07
104 002185 华天科技 8,979,453.89 2.07
105 000530 大冷股份 8,979,433.79 2.07
106 600287 江苏舜天 8,889,778.56 2.05
107 600855 航天长峰 8,859,311.28 2.04
108 000826 启迪桑德 8,791,964.00 2.02
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,166,378,269.80
卖出股票收入（成交）总额 2,637,423,009.42
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
本基金本报告期末未持有债券投资。 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属
投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,094,292.63
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 32,522.50
5 应收申购款 3,069.14
6 其他应收款 - 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,129,884.27
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 600502 安徽水利 27,150,697.84 6.25 临时停牌
2 002246 北化股份 21,085,537.20 4.85 临时停牌
3 600389 江山股份 17,458,128.54 4.02 临时停牌
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
6,561 84,032.35 1,990,139.01 0.36% 549,346,103.72 99.64%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
425,155.10 0.0771%
益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
10-50
本基金基金经理持有本开放式基金
10-50
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2015 年 5 月 6 日 ）基金份额总额
1,376,765,778.44
本报告期期初基金份额总额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 53,154,540.82
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 878,584,076.53
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份
额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额 551,336,242.73
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，
基金管理人—益民基金管理有限公司原副总经理宋瑞来先生因届龄退休，自 2015 年 6 月 18
日起不再担任公司副总经理。该变更事项已于 2015 年 6 月 12 日经益民基金管理有限公司第
二届董事会第一次会议审议通过，并于2015年6月 19日在公司网站和相关媒体进行公告。
益民基金管理有限公司原总经理雷学军先生因个人原因离任，自 2015 年 12 月 25 日起不再
担任公司总经理，在离任期间由公司董事长代行总经理职务。该变更事项已于 2015 年 12 月 30
日在公司网站和相关媒体进行公告。 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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基金托管人 —交通银行股份有限公司(以下简称“本行”) 因工作需要，刘树军先生不再担
任本行资产托管业务中心总裁，任命袁庆伟女士为本行资产托管业务中心总裁。袁庆伟女士的基
金行业高级管理人员任职资格已在中国证券投资基金业协会备案。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本年度，为本基金进行审计的会计师事务所为毕马威华振会计师事务所。本年度为其提供审
计服务的第1年，本报告期内应付审计费 60,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期无管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证券 1 1,661,428,274.98 28.63% 1,519,131.17 28.55% -
信达证券 1 1,458,067,115.82 25.12% 1,330,972.71 25.01% -
宏信证券 1 910,068,702.68 15.68% 829,921.42 15.60% -
国金证券 1 604,362,463.17 10.41% 562,840.29 10.58% -
川财证券 1 567,136,087.81 9.77% 520,903.87 9.79% - 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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中信建投 1 333,046,581.40 5.74% 306,695.27 5.76% -
银河证券 1 269,692,053.36 4.65% 251,165.68 4.72% -
注：1、本公司租用券商交易单元的选择标准：
（1）基本情况：包括但不限于资本充足，财务状况及最近三年盈利情况良好；经营行为规范，最
近一年未发生重大违规行为而受到有关管理机构的处罚；主要股东实力强大；具备投资组合运作
所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合进行证券交易的需要，并能为投资组合提供全面的
信息服务；
（2）公司治理：公司治理完善，股东会、董事会、监事会及管理层权责明确，内部管理规范、严
格，具备健全的内控制度，并能满足投资组合运作高度保密的要求；
（3）研究实力：有固定的研究机构和数量足够的专职研究人员以及研究水平处于行业领先水平的
研究员；研究覆盖面广，能涵盖宏观经济、行业、个股、债券、策略等各项领域，并能在符合相
关法规及执业规范的前提下，根据公司的特定要求，提供专题研究报告；研究报告应分析严谨，
观点独立、客观，并具备较强的风险意识和风险测算能力；
（4）服务能力：具备较强的服务意识，能主动为公司投资组合提供及时的市场信息及各种路演、
公司联合调研、券商会议的信息和参加机会；或者具备某一区域的调研服务能力的优势；
（5）综合业务能力：在投资银行业务上有较强的实力，能协助本公司投资组合参与股票、债券的
发行；在新产品开发方面经验丰富，能帮助公司拓展资产管理业务（如QDII、专户等集合理财产
品） ；在证券创新品种开发方面处于行业前列（如交易所固定收益平台、融资融券、金融期货等） ；
（6）其他因素（在某一具体方面的特别优势） 。
2、本公司租用券商交易单元的程序：
（1）基金的交易单元选择，投资总监、研究部、金融工程部、投资部经集体讨论后遵照上述标准
填写《券商选择标准评分表》 ，并据此提出拟选券商名单以及相应的席位租用安排。挑选时应考虑
在深沪两个市场都租用足够多的席位以保障交易安全。必要时可要求券商提供相应证明文件；
（2）投资总监向投资决策委员会上报拟选券商名单、相应的席位租用安排以及相关评选材料；
（3） 投资决策委员会审查拟选券商名单及相应的席位租用安排， 审查通过后由总经理上报董事会，
董事会如对公司管理层有相应授权的，由公司管理层依据授权内容办理；
（4）券商名单及相应的席位租用安排确定后，集中交易部参照公司《证券交易单元租用协议》及
《综合服务协议》范本负责协调办理正式协议签署等相关事宜。若实际签署协议与协议范本不一
致的，由集中交易部将实际签署协议提交监察稽核部进行合规性审核。
3、本报告期内基金租用券商交易单元的变更情况： 益民品质升级混合 2015 年年度报告摘要
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（1）深市新增租用信达证券交易单元 1 个，中信建投证券交易单元 1 个，银河证券交易单元 1
个；
（2）沪市新增租用国信证券交易单元 1个，宏信证券交易单元1个，川财证券交易单元 1 个，国
金证券交易单元1 个。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国信证券 - - 19,578,400,000.00 100.00% - -
信达证券 - - - - - -
宏信证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
益民基金管理有限公司
2016 年3月26日
