新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
新 华 行业 周 期轮 换 混合 型 证券 投 资基 金
2015 年 年度 报告 摘要
2015 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 新华 基金管 理股 份有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一六 年三 月二十 六日新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经 全部独立董事签
字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2016 年 3 月 9 日复 核了 本报 告
中的财务指标、净值表现 、利润分配情况、财务会 计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不
存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 新华行 业周 期轮 换混 合
基金主 代码 519095
交易代 码 519095
基金运 作方 式 契约形 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 7 月 21 日
基金管 理人 新华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 136,101,891.16 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在有效 控制 风险 的前 提下 ， 通 过把 握行 业周 期轮 换 规律 ， 动 态调 整基 金股
票资产 在不 同行 业之 间的 配置比 例 ， 力 求实 现基 金 净值增 长持 续地 超越 业
绩比较 基准 。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 与自 下而上 相结 合的 投资 策略 ， 即 在通 过深 入分 析宏
观经济 周期 、 估值 水平 、 政策导 向以 及市 场情 绪等 因素以 判断 各大 类资 产
配置 比例的基 础上，借 助本公 司自行开 发的 “ 新华三维行 业周期轮 换模型
（MVQ 模型） ” ， 寻 找预 期能够 获得 超额 收益 的行 业， 并 重点 配置其 中优
质上市 公司 的股 票。
业绩比 较基 准 80%× 沪深 300 指数 收益 率+20%× 上 证国 债指 数收 益 率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 中等 预期风 险中 等预 期收 益
品种 ， 预 期风 险和 预期 收 益低于 股票 型基 金 ， 高 于 债券型 基金 和货 币市 场
基金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 新华基 金管 理股 份有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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信息披露
负责人
姓名 齐岩 蒋松云
联系电 话 010-88423386 010-66105799
电子邮 箱 qiyan@ncfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 4008198866 95588
传真 010-88423310 010-66105798
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
www.ncfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2015 年 2014 年 2013 年
本期已 实现 收益 -39,282,763.61 75,529,364.84 93,004,612.60
本期利 润 -51,894,261.93 96,155,776.09 57,179,093.66
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2990 0.3789 0.1527
本期基 金份 额净 值增 长率 43.57% 39.23% 12.70%
3.1.2 期末数据和指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1057 0.9694 0.4200
期末基 金资 产净 值 288,548,447.76 206,229,177.87 526,073,191.69
期末基 金份 额净 值 2.120 1.977 1.420
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其 他收 入（ 不含 公允 价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 基金 申购费 赎回 费等 ） ，
计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3、 对期 末可 供分 配利 润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低
数（为 期末 余额 ，不 是当 期发生 数） 。 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 15.47% 1.43% 13.57% 1.34% 1.90% 0.09%
过去六 个月 -20.72% 2.98% -12.31% 2.14% -8.41% 0.84%
过去一 年 43.57% 2.51% 6.98% 1.99% 36.59% 0.52%
过去三 年 125.27% 1.67% 43.01% 1.43% 82.26% 0.24%
过去五 年 148.11% 1.49% 22.97% 1.29% 125.14% 0.20%
自基金 合同 生
效起至 今
183.84% 1.47% 36.98% 1.28% 146.86% 0.19%
注：1 、 本 基金 股票 投资 部 分的业 绩比 较基 准采 用沪 深 300 指数 ， 债 券投 资部 分的业 绩比 较基 准
采用上 证国 债指 数， 复 合业 绩 比较 基准 为：80%*沪深 300 指 数收 益率+20%* 上 证 国债 指数 收益 率。
2、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2010 年 7 月 21 日至 2015 年 12 月 31 日)
新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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注：本 基金 于 2010 年 7 月 21 日基 金合 同生 效。
3.2.3 过去五年 基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金
过去五 年 基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
注：本 基金 于 2010 年 7 月 21 日基 金合 同生 效， 合 同生效 当年 按实 际存 续期 计算， 不按 整个 自
然年度 进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2015 年 9.000 1,546,722,390.20 52,355,068.87 1,599,077,459.07 -
合计 9.000 1,546,722,390.20 52,355,068.87 1,599,077,459.07 -
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
新华基 金管 理股 份有 限公 司经中 国证 券监 督管 理委 员会批 复， 于 2004 年 12 月 9 日注 册成 立 。新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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注册地 为重 庆市 ，是 我国 西部首 家基 金管 理公 司。
截至 2015 年 12 月 31 日， 新华基 金管 理股 份有 限公 司旗下 管理 着三 十一 只开 放式基 金， 即新 华
优选分红混合型证券投资 基金、新华优选成长混合 型证券投资基金、新华泛 资源优势灵活配置混合
型证券 投资 基金 、 新华 钻石 品质企 业混 合型 证券 投资 基金 、 新 华行 业周 期轮 换混 合型证 券投 资基 金 、
新华中小市值优选混合型 证券投资基金、新华灵活 主题混合型证券投资基金 、新华优选消费混合型
证券投资基金、新华纯债 添利债券型发起式证券投 资基金、新华行业轮换灵 活配置混合型证券投资
基金、新华趋势领航混合 型证券投资基金、新华安 享惠金定期开放债券型证 券投资基金、新华壹诺
宝货币市场基金、 新华信 用增益债券型证券投资基 金、新华惠鑫分级债券型 证券投资基金、新华鑫
益灵活配置混合型证券投 资基金、新华阿里一号保 本混合型证券投资基金、 新华鑫利灵活配置混合
型证券投资基金、新华鑫 安保本一号混合型证券投 资基金、新华中证环保产 业指数分级证券投资基
金、 新华财 富 金 30 天理 财 债券型 证券 投资 基金 、 新 华阿鑫 一号 保本 混合 型证 券投资 基金 、 新 华活 期
添利货币市场基金、新华 增盈回报债券型证券投资 基金、新华策略精型股票 型证券投资基金、新华
万银多元策略灵活配置混 合型证券投资基金、新华 稳健回报灵活配置混合型 发起式证券投资基金、
新华战略新 兴产业灵活配 置混合型证券投资基金、 新华鑫回报混合型证券投 资基金、新华阿鑫二号
保本混 合型 证券 投资 基金 和新华 积极 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡春红
本基金 基金 经
理，新 华稳 健
回报灵 活配 置
混合型 发起 式
证券投 资基 金
基金经 理。
2015-08-0
3
- 4
国 际 金 融 硕 士 ，4 年 证 券 从 业 经
验。2010 年 7 月 加入 新华 基金管
理 股 份 有 限 公 司 ， 历 任 新 华 优 选
分 红 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 助 理 、 新 华 战 略 新 兴 产 业 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 助 理 ， 现 任 新 华 基 金 研 究 部 行
业 研 究 员 、 新 华 稳 健 回 报 灵 活 配
置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 新 华 行 业 周 期 轮 换 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
路文韬
本基金 基金 经
理，新 华优 选
分红混 合型 证
券投资 基金 基
2015-09-1
5
- 8
金融与 投资 硕士 ， 8 年 证券 从业经
验 。 历 任 北 京 兴 创 投 资 有 限 公 司
项 目 经 理 ， 华 夏 基 金 管 理 有 限 公
司 策 略 分 析 师 ， 先 后 负 责 通 信 、新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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金经理 。 电 子 、 传 媒 、 计 算 机 、 家 电 等 多
个 行 业 的 研 究 ， 信 达 证 券 股 份 有
限公司 投资 经理 。2015 年 7 月加
入 新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 。
现 任 新 华 行 业 周 期 轮 换 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 新 华 优 选
分 红 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
桂跃强
本基金 基金 经
理。
2014-07-1
5
2015-08-07 8
工 学 、 金 融 学 双 硕 士 ， 历 任 中 国
石 化 石 油 化 工 科 学 研 究 院 工 程
师。 于 2007 年加 入新 华基 金管理
股份有 限公 司 ， 历 任化 工 、 有 色、
轻 工 、 建 材 等 行 业 分 析 师 、 策 略
分 析 师 、 新 华 优 选 成 长 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 、 投 资
经 理 、 新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公
司 基 金 管 理 部 副 总 监 、 新 华 泛 资
源 优 势 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 、 新 华 行 业 周 期 轮
换 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 新 华 信 用 增 益 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司作 出决 定之日 为准 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期，新华基金管理 股份有限公司作为新华行 业周期轮换混合型证券投 资基金的管理人按
照 《 中华人 民共 和国 证券 投资基 金法 》 、 《 新华 行业 周期轮 换混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 以及其
它有关法律法规的规定， 本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资 产，在严格控制风险的
基础上 为持 有人 谋求 最大 利益。 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 （2011 年 修订 ） ， 公 司
制定了 《新 华基 金管 理股 份有限 公司 公平 交易 管理 制度》 。 制 度的 范围 包括 境 内上市 股票 、 债 券的 一
级市场申购、二级市场交 易等所有投资管理活动， 同时包括授权、研究分析 、投资决策、交易执行
等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 。 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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场内交易，投资指令统一 由交易部下达，并且启动 交易系统公平交易模块。 根据公司制度，严
格禁止 不同 投资 组合 之间 互为对 手方 的交 易， 严格 控制不 同投 资组 合之 间的 同日反 向交 易。
场外交易中，对于部分债 券一级市场申购、非公开 发行股票申购等交易，交 易部根据各投资组
合经理申报的满足价格条 件的数量进行比例分配。 如有异议，由交易部报投 资总监、督察长、金融
工程部和监察稽核部，再 次进行审核并确定最终分 配结果。如果督察长认为 有必要，可以召开风险
管理委员会，对公平交易 的结果进行评估和审议。 对于银行间市场交易、固 定收益平台、交易所大
宗交易，投资组合经理以 该投资组合的名义向交易 部下达投资指令，交易部 向银行间市场或交易对
手询价 、成 交确 认， 并根 据 “ 时 间优 先、 价格 优先 ” 的原则 保证 各投 资组 合获 得公平 的交 易机 会。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 了《 新华 基金 管理 股份有 限公 司公 平交 易制 度》的 规定 。
基金管 理人 对旗 下所 有投 资组合 间连 续 4 个季 度的 日内、3 日内 以 及 5 日内 股票和 债券 交易 同
向交易价差分析及相应情 景分析表明：债券同向交 易频率偏低；股票同向交 易溢价率较高的因素主
要是受到市场因素影响造 成个股当日价格振幅较大 或者是组合经理个人对交 易时机的判断，即成交
价格的日内变化较大以及 投资组合的成交时间不一 致而导致个别组合间的交 易价差较大，结合通过
对平均 溢价 率、 买入/ 卖 出 溢价率 以及 利益 输送 金额 等不同 组合 不同 时间 段的 同向交 易价 差分 析表 明
投资组 合间 不存 在利 益输 送的可 能性 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
基金管理人原则上不允许 同日反向交易行为的发生 ， 本报告期内，未发生有 投资组合参与的交
易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边成 交量 超过该 证券 当日 成交 量 的 5% 的情 况。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2015 年整 体市 场呈 现 N 型 走势 ， 上 半年 市场 在流 动 性异常 宽裕 和资 金疯 狂加 杠杆的 情况 下 ， 股
指一路 上扬 ， 上证综 指最 高突 破 5000 点 ， 年 内涨 幅 9.41% ， 而 创业板 涨幅 更大 ， 最 高突 破 4000 点，
年内涨 幅 84.4%, 估 值越 来 越高； 下半 年随 着场 外配 资清理 的开 始， 市场 又进 入了疯 狂去 杠杆 过程 ，
叠加股 指期 货空 头打 压， 资金仓 皇出 逃， 股市 迎来 大幅调 整， 后来， 为满 足 11 月底 SDR 通过 条件 ，
央行在 8 月下 旬放 松人 民 币中间 价浮 动区 间， 默许 人民币 适度 贬值 ，不 料却 引来人 民币 贬值 预期 加
剧， 导 致股 指再 次大 幅下 调，4 季 度在 十三 五规 划 政策利 好出 台刺 激以 及机 构看 好 2016 年 1 季 度春
季躁动行情下，市场迎来 了估值修复过程。新华轮 换配置基金充分发挥灵活 配置型基金优势，在 6新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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月初主 动降 低仓 位， 并 于 9 月 中旬开 始果 断加 仓，4 季 度总体 保持 中性 偏低 仓位， 但由 于配 置的 股
票上涨 弹性 较大 ，收 益不 错，年 内涨 幅 160.4% ， 进 入主动 性基 金排 名 前 3 。 股票配 置方 面， 以新 兴
产业为主，兼顾转型和国 企改革个股，重点配置机 械设备、医药生物、计算 机、商业贸易、电子等
板块。未来将根据市场风 格和风险提前预判，及时 调整股票持仓和仓位，根 据市场热点、成长性以
及估值 ，精 选主 题和 个股 。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
截止 2015 年 12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 2.120 元， 本报 告期 份额 净值 增 长率 为 43.57%，同
期比较 基准 的增 长率 为 6.98% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
预计 2016 年经 济仍 将弱 而 不破 ， 上有 压力 ， 下 有底 线。 上半年 随着 房地 产市 场的回 暖和 供给 侧
改革的进行，经济数据有 望逐步好转，但需要密切 关注房价走势和房地产政 策，如果房价整体涨幅
过快，叠加大宗商品价格 反弹和相对偏松的货币环 境，则下半年可能出现通 胀可能，如此，则反过
来对货 币政 策带 来压 力。
预计 2016 年货 币政 策继 续 维持中 性， 货币刺 激的 边 际效应 下降 ， 由于 美联 储 加息预 期和 人民 币
贬值压 力， 上半 年降 息压 力很大 ， 降 息可 能性 很小， 下半年 随着 美联 储加 息落 地， 国 内有 降息 可能 ，
降准空 间大 于降 息， 可能 有几次 降准 ， 但 主要 还是 为了对 冲外 汇占 款 下 滑。 财政政 策有 望继 续发 力，
赤字率 继续 上升 ，可 能有 结构性 减税 政策 出台 。但 2016 年 预计 市场 流动 性远 不如 2015 年 ，股 市 资
金整体 宽松 程度 远不 如 2015 年， 除了 大宗 商品 和地 产分流 股市 资金 外， 注册 制、 新 三板 、 战略 新兴
板推出 预期 都会 分流 场内 资金， 加上 赚钱 难度 大， 整体 A 股市 场资 金可能 是 个减量 市场 。 房 价大 涨
值得担 忧， 一旦 涨幅 过大 后房价 反转 ，对 实体 经济 也会造 成较 大损 害。
2016 年上 半年 稳增 长的 重 要性提 升， 一方 面要 进行 供给侧 改革 以去 产能 、 去 库存， 另一 方面 还
要适当刺激需求，供给侧 改革热度高于改革和创新 ，所以周期性板块的涨价 值得重视，股票有反复
炒作机 会， 一旦 价格 反弹 超预期 ，股 价也 可能 走出 大行情 。相 反， 过去 3 年 热炒的 创业 板可 能由 于
外延扩张和内生增长减速 导致业绩增速逐步下滑， 加上估值压力，机构配置 过高、机构审美疲劳，
调整压 力大 。
2016 年股 市预 计调 整压 力 大， 尤 其是 创业 板调 整压 力更大 。 由 于市 场相 对弱 势， 之 前市 场热 炒
的主题 投资 都已 经反 复炒 作很多 次， 新主 题越 来越 少， 主题投 资 在 2016 年 的 重要性 大幅 下降 ， 寻 找
真成长、估值低、趋势向 上的板块和个股变得更为 重要。长期看，新兴产业 部分股票在经历估值调
整后，会重新具备配置价 值，目前看，估值仍然有 调整空间；长期看，新兴 产业竞争力仍然是中国新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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的核心 竞争 力， 现代 服务 业和高 端消 费长 期成 长机 会突出 。
4.6 管理人对报告期内基金 估值程序等事项的说 明
4.7.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员（ 或小 组） 的职 责分工
4.7.1.1 估 值工 作小 组的 职 责分工
公司建立估值工作小组对 证券估值负责。估值工作 小组由运作保障部负责人 、基金会计、投资
管理部 、交 易部 、监 察稽 核部人 员组 成。 每个 成员 都可以 指定 一个 临时 或者 长期的 授权 人员 。
估值工 作小 组职 责：
① 制 定估 值制 度并 在必 要 时修改 ；
② 确 保估 值方 法符 合现 行 法规；
③ 批 准证 券估 值 的 步骤 和 方法；
④ 对 异常 情况 做出 决策 。
运作保障部负责人是估值 工作小组的组长，运作保 障部负责人在基金会计或 者其他两个估值小
组成员 的建 议下 ，可 以提 议召集 估值 工作 小组 会议 。
估值决 策由 估值 工作 小 组 2/3 或以 上多 数票 通过 。
4.7.1.2 基 金会 计的 职责 分 工
基金会计负责日常证券资 产估值。基金会计和公司 投资管理部相互独立。在 按照本估值制度和
相关法 规估 值后 ，基 金会 计定期 将证 券估 值表 向估 值工作 小组 报告 ，至 少每 月一次 。
基金会 计职 责：
① 获 得独 立、 完整 的证 券 价格信 息；
② 每 日证 券估 值；
③ 检 查价 格波 动并 进行 一 般准确 性评 估；
④ 向 交易 员或 基金 经理 核 实价格 异常 波动 ，并 在必 要时向 估值 工作 小组 报告 ；
⑤ 对 每日 证券 价格 信息 和 估值结 果进 行记 录；
⑥ 对 估值 调整 和人 工估 值 进行记 录；
⑦ 向 估值 工作 小组 报送 月 度估值 报告 。
基金会 计认 为必 要， 可以 提议召 开估 值工 作小 组会 议。
4.7.1.3 投 资管 理部 的职 责 分工 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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① 接 受监 察稽 核部 对所 投 资证券 价格 异常 波动 的问 讯；
② 对 停牌 证券 、价 格异 常 波动证 券、 退市 证券 提出 估值建 议；
③ 评 价并 确认 基金 会计 提 供的估 值报 告；
④ 向 估值 工作 小组 报告 任 何他/ 她 认为 可能 的估 值 偏 差。
4.7.1.4 交 易部 的职 责分 工
① 对 基金 会计 的证 券价 格 信息需 求做 出即 时回 应；
② 通 知基 金会 计关 于证 券 停牌、 价格 突发 性异 常波 动、退 市等 特定 信息 ；
③ 评 价并 确认 基金 会计 提 供的估 值报 告。
4.7.1.5 监察 稽核 部的 职责 分工
① 监 督证 券的 整个 估值 过 程；
② 确 保估 值工 作小 组制 定 的估值 政策 得到 遵守 ；
③ 确 保公 司的 估值 制度 和 方法符 合现 行法 律、 法规 的要求 ；
④ 评 价现 行估 值方 法是 否 恰当反 应证 券公 允价 格的 风险；
⑤ 对 于估 值表 中价 格异 常 波动的 证券 向投 资部 问讯 ；
⑥ 对 于认 为不 合适 或者 不 再合适 的估 值方 法提 交估 值工作 小组 讨论 。
4.7 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
根据《证券投资基金法 》 、 《证券投资基金运作管理 办法》以及《新华行业周 期轮换混合型证券
投资基 金基 金合 同》 的有 关约定 ，依 据 2015 年 6 月 25 日 本基 金已 实现 的可 分配利 润， 对权 益登 记
在册的 本基 金份 额持 有人 分配现 金红 利， 每 10 份 基 金份额 分 配 9 元 ， 本 次分 红的权 益登 记、 除权 日
为 2015 年 6 月 29 日 ，现 金红利 发放 日 为 2015 年 7 月 1 日。
4.8 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
本报告期本基金未出现连 续二十个工作日基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 况。 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管 人在对新华行业周期轮换 混合型证券投资基金的托 管过程中，严格遵
守《证券投资基金法》及 其他法律法规和基金合同 的有关规定，不存在任何 损害基金份额持有人利
益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，新华行业周 期轮换混合型证券投资 基 金的管理人 ——新华基金 管理股份有限公司
在新华行业周期轮换混合 型证券投资基金的投资运 作、基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格
计算、基金费用开支等问 题上，不存在任何损害基 金份额持有人利益的行为 ，在各重要方面的运作
严格按照基金合同的规定 进行。本报告期内，新华 行业周期混合型证券投资 基金对持有人进行了一
次利润 分配 ，分 配金 额 为 1,599,077,459.07 元。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人依法对新华基金 管理股份有限公司编制和 披露的新华行业周期轮换 混合型证券投资基
金 2015 年 年度 报告 中财 务 指标、 净值 表现、 利润 分 配情况 、 财 务会 计报 告、 投资组 合报 告等 内容 进
行了核 查， 以上 内容 真实 、准确 和完 整。
中国工 商银 行资 产托 管部
2016 年 3 月 18 日
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经瑞华会计师事务所 （特殊普通合伙）审计， 注册会计师
张伟
胡慰签 字出 具了瑞 华审 字[2016]01360030 号 标准 无 保留意 见的 审计报 告。 投 资者可 通过 年度报 告正
文查看 审计 报告 全文 。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 新华 行业 周期 轮换混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2015 年 12 月 31 日 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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单位： 人民 币元
资产
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 57,188,102.01 62,182,710.69
结算备 付金 3,081,038.00 367,604.65
存出保 证金 910,932.37 138,617.70
交易性 金融 资产 231,919,954.19 179,607,140.66
其中： 股票 投资 231,919,954.19 179,607,140.66
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 6,101,997.12 10,963,475.57
应收利 息 12,727.69 13,872.59
应收股 利 - -
应收申 购款 180,642.73 166,949.27
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 299,395,394.11 253,440,371.13
负债和所有者权益
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - - 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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应付证 券清 算款 6,098,119.23 -
应付赎 回款 280,103.96 43,384,489.17
应付管 理人 报酬 368,589.29 312,498.64
应付托 管费 61,431.55 52,083.10
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 3,657,648.58 2,918,758.59
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 381,053.74 543,363.76
负债合计 10,846,946.35 47,211,193.26
所有者权益： - -
实收基 金 136,101,891.16 104,313,127.55
未分配 利润 152,446,556.60 101,916,050.32
所有者权益合计 288,548,447.76 206,229,177.87
负债和所有者权益总 计 299,395,394.11 253,440,371.13
注： 报 告截 止日 2015 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 2.120 元， 基 金份 额总 额 136,101,891.16 份。
7.2 利润表
会计主 体： 新华 行业 周期 轮换混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
一、收入 -36,153,790.12 106,329,698.60
1.利息 收入 1,133,148.72 1,435,636.99
其中： 存款 利息 收入 1,133,148.72 743,448.93
债券利 息收 入 - - 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - 692,188.06
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -30,564,209.02 83,663,832.45
其中： 股票 投资 收益 -32,153,522.55 78,490,962.78
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,589,313.53 5,172,869.67
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
-12,611,498.32 20,626,411.25
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 5,888,768.50 603,817.91
减：二、费用 15,740,471.81 10,173,922.51
1．管 理人 报酬 6,475,966.72 5,735,190.00
2．托 管费 1,079,327.84 955,865.01
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 7,785,230.77 3,093,678.92
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 399,946.48 389,188.58
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） -51,894,261.93 96,155,776.09
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -51,894,261.93 96,155,776.09
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 新华 行业 周期 轮换混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
104,313,127.55 101,916,050.32 206,229,177.87
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -51,894,261.93 -51,894,261.93
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
31,788,763.61 1,701,502,227.28 1,733,290,990.89
其中：1.基 金申 购款 1,870,959,379.70 4,623,677,447.82 6,494,636,827.52
2.基金 赎回 款 -1,839,170,616.09 -2,922,175,220.54 -4,761,345,836.63
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -1,599,077,459.07 -1,599,077,459.07
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
136,101,891.16 152,446,556.60 288,548,447.76
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
370,482,613.54 155,590,578.15 526,073,191.69
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 96,155,776.09 96,155,776.09
三、本期基金份额交易 -266,169,485.99 -149,830,303.92 -415,999,789.91 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
其中：1.基 金申 购款 96,946,142.18 51,885,033.53 148,831,175.71
2.基金 赎回 款 -363,115,628.17 -201,715,337.45 -564,830,965.62
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
104,313,127.55 101,916,050.32 206,229,177.87
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陈重 ，主管 会计 工作 负责 人： 张宗友 ，会 计机 构负 责人 ：徐端 骞
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
新华行业周期 轮换混合型 证券投资基金( 以下简 称 “ 本基金”) 系经中国证 券监 督管理委员会证 监
许可[2010]593 号 “ 关 于核准 新华行 业周期 轮换 混合型 证券投 资基金 募集 的批复 ”批准, 由新 华基金 管
理股份 有限 公司 作为 发起 人， 自 2010 年 6 月 17 日至 2010 年 7 月 16 日 向社 会公开 募集 ， 本 次募 集
的有效 净认 购金 额为 347,672,343.68 元, 折合 基金 份 额 347,672,343.68 份; 认 购 款项在 募集 期间 产生 的
银行利 息共 计 68,207.90 元 ，折合 基金 份 额 68,207.90 份,并 经国 富浩 华会 计师 事 务所( 特 殊普 通合 伙)
浩华验 字[2010] 第 72 号验 资报告 予以 验证 。并 于 2010 年 7 月 21 日办 理基 金 备案手 续， 基金 合同 正
式生效。本基金为契约型 开放式证券投资基金，存 续期不限定，本基金管理 人为新华基金管理股份
有限公 司， 基金 托管 人为 中国工 商银 行股 份有 限公 司。
根据 《新 华行 业周 期轮 换 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 及 《 新华行 业周 期轮换 混合 型证 券
投资基 金基 金合 同 》 的 有 关规定,本 基金 的投 资标 的 物包括 国内 依法 公开 发行 上市的 各类 股票 、 债券 ，
以及中 国证 监会允 许基 金 投资的 其他 金融工 具。 本 基金股 票的 投资比 例占 基 金资产 的 60% —95% 。
固定收益类资产的投资比 例占基金资产的 5%-40% ，具体包括国债、中央票 据、金融债、公司债、
企业债、次级债券、可转 换公司债券、短期融资券 、资产支持证券、可分离 债、债券回购、银行存新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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款等，以及法律法规或中 国证监会允许基金投资的 其他固定收益类金融工具 ；其中，本基金保持不
低于基 金净 值 5% 的现 金和 到期日 在一 年以 内的 政府 债券 。 如 法律 法规 或监 管机 构以后 允许 基金 投 资
其他品 种， 基金 管理 人在 履行适 当程 序后 ， 可 以将 其纳入 投资 范围 。 本 基金 的业绩 比较 基准 为： 80%*
沪深 300 指 数收 益率+ 20%* 上证国债指数 收益 率。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人新 华基 金管 理股 份有限 公司 于 2016 年 3 月 25 日批 准报 出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以持续经 营假设为基础编制，根据 实际发生的交易和事项， 按照财政部发布的
《企业 会计 准则 —— 基本 准则》 （财 政部 令第 33 号 发布、 财政 部令 第 76 号 修 订） 、于 2006 年 2 月
15 日 及其 后颁 布和 修订 的 41 项 具体 会计准 则、 企业会 计准 则应 用指 南、 企业会 计准 则解 释及 其 他
相关规 定（ 以下 合称 “ 企 业 会计准 则 ” ） 、中 国证 券投 资基金 业协 会 于 2012 年 11 月 16 日 颁布 的《 证
券投资基金会计核算业务 指引》 、 《新华行业 周期轮 换混合型证券投资基金基 金合同》和在财务报表
附注四 所列 示的 中国 证监 会发布 的有 关规 定及 允许 的基金 行业 实务 操作 编制 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2015 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2015 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2015 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计估 计与最 近一 期年 度报 告不 一致， 所采 用的 会计 政策 与最近 一期 年度 报
告相一 致。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 报告 期未 发生 会计 政策变 更。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
根据 《中 国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益 品种的 估值 处理
标准》 的通 知要 求， 本基 金自 2015 年 3 月 30 日 起 ，对交 易所 市场 上市 交易 或挂牌 转让 的除 实行 全
价交易的可转换债券和深 交所可交换债券、按成本 法估值的私募债和未上市 债券品种以外的固定收
益品种估值时，由原来的 直接采用交易所收盘价估 值变更为第三方估值机构 （中证指数有限公司）新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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提供的相应品种当日的估 值净价进行估值。本基金 对该会计估计变更采用未 来适用法，经测算新估
值标准 实施 日的 相关 调整 对前一 估值 日基 金资 产净 值的影 响未 超 过 0.5% 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 报告 期未 发生 差错 更正。
7.4.6 税项
1、印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局决 定 从 2008 年 9 月 19 日起 ，调 整证 券 （股票 ）交 易印
花税征 收方 式 ， 将 对买 卖 、 继 承、 赠与 所书 立的 A 股、B 股 股权 转让 书据 按 0.1% 的税 率对 双方 当事
人征收 证券 （股 票） 交易 印花税 ，调 整为 单边 征税 ，即对 买卖 、继 承、 赠与 所书立 的 A 股、B 股股
权转让 书据 的出 让 按 0.1% 的税率 征收 证券 （股 票） 交易印 花税 ，对 受让 方不 再征税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》 的 规定, 股权 分置 改革 过程中 因非 流通 股股 东向 流通股 股东 支付 对价 而发 生的股 权转 让， 暂免 征
收印花 税。
2、营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2004]78 号 文《 关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》的 规定,自
2004 年 1 月 1 日起， 对证 券投资 基金 管理 人运 用基 金买卖 股票 、 债 券的 价差 收入， 继续 免征 营业 税
和企业 所得 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》 的规 定, 股权 分置 改革 过程中 非流 通股 股东 通过 对价方 式向 流通 股股 东支 付的股 份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 。
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
3、个 人所 得税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[1998]55 号 文《关 于证券 投资 基金有 关税 收 问题的 通知 》的 规
定,对 投资 者从 基金 分配 中 获得的 股票 的股 息 、 红 利收 入以及 企业 债券 的利 息收 入, 由 上市 公司 及债 券
发行企 业在 向其 派发 股息 、红利 收入 和利 息收 入时 代扣代 缴 20% 的个 人所 得 税，基 金向 个人 投资 者
分配股 息、 红利 、利 息时 ，不再 代扣 个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2005]107 号 文 《关 于 股息红 利有 关个 人所 得税 政策的 补充 通知 》新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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的规定 ， 自 2005 年 6 月 13 日起， 对证 券投 资基 金从 上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 按 照财 税[2005]102
号文规 定， 扣缴 义务 人在 代扣代 缴个 人所 得税 时， 减按 50 ％ 计算 应纳 税所 得 额；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》 的规 定, 股权 分置 改革 过程中 非流 通股 股东 通过 对价方 式向 流通 股股 东支 付的股 份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 。
根据财 政部 、国家 税务 总 局、证 监会 财税[2012]85 号文《 关于 实 施上 市公 司 股息红 利差 别化 个
人所得税政策有关问题的 通知》的规定，个人从公 开发行和转让市场取得的 上市公司股票，持股期
限在 1 个 月以 内（ 含 1 个 月）的 ，其 股息 红利 所得 全额计 入应 纳税 所得 额； 持股期 限 在 1 个月 以 上
至 1 年（ 含 1 年 ）的 ，暂 减按 50% 计入 应纳 税所 得 额；持 股期 限超 过 1 年 的 ，暂减 按 25% 计入 应纳
税所得 额。 上述 所得 统一 适用 20% 的 税率 计征 个人 所得税 。
根据财 政部 、国 家税 务总 局、证 监会 财税 [2015] 101 号文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个 人
所得税政策有关问题的通 知》的规定，个人从公开 发行和转让市场取得的上 市公司股 票，持股期限
超过 1 年的 ，股 息红 利所 得暂免 征收 个人 所得 税。 上市公 司派 发股 息红 利时 ，对个 人持 股 1 年以 内
（含 1 年） 的， 上市 公司 暂不扣 缴个 人所 得税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
新华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、发 起人
恒泰证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
恒泰长 财证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 股东 的全 资子 公司
新华信 托股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
杭州永 原网 络科 技有 限公 司 基金管 理人 股东
深圳新 华富 时资 产管 理有 限公司 基金管 理人 的控 股子 公司
中央汇 金投 资有 限责 任公 司 基金托 管人 股东
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
成交金 额 占当期 股
成交金 额
占当期 股新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
第 22 页共 41 页
票成交 总
额的比 例
票成交 总
额的比 例
恒泰证 券 632,837,519.13 11.43% 305,261,154.56 15.05%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
恒泰证 劵 462,737.17 10.25% 460,819.20 12.60%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
恒泰证 劵 216,857.58 12.79% 18,207.08 0.62%
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日 至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
第 23 页共 41 页
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 6,475,966.72 5,735,190.00
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,307,967.04 1,151,083.63
注：1 、基 金管 理人 报酬 按 前一日 基金 资产 净 值 1.5% 的年费 率逐 日计 提, 逐日 累 计至每 月月 底,
按月支 付。
其计算 公式 为: 日 管理 人报 酬= 前一 日基 金资 产净 值× 1.5%/ 当年 天数
2、本 报告 期列 示的 支付 销 售机构 的客 户维 护费 为本 期计提 金额 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日 至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,079,327.84 955,865.01
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 逐日 计提 确认 。
其计算 公式 为: 日 托管 人报 酬= 前一 日基 金资 产净 值× 0.25%/ 当年 天数 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 进行 银行 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
期初持 有的 基金 份额 - -
期间申 购/ 买 入总 份额 4,962,282.88 -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 4,962,282.88 -
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总 3.65% - 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
第 24 页共 41 页
份额比 例
注：报 告期 内基 金管 理人 未发生 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
报告期 内， 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方未 投资 本基金 。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 57,188,102.01 1,095,820.72 62,182,710.69 694,115.19
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 参与 关联 方承 销证券 。
7.4.9 期末（2015 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
60057
8
京能电
力
2015-11
-05
重大资
产重组
6.07
2016-0
2-24
5.49 400,000.00 2,353,000.00 2,428,000.00 -
00002
8
国药一
致
2015-10
-21
筹划重
大事项
66.15
2016-0
3-25
63.05 39,943.00 2,418,669.23 2,642,229.45 -
60035
4
敦煌种
业
2015-12
-15
筹划重
大事项
10.43
2016-0
1-19
8.89 800,000.00 6,436,985.60 8,344,000.00 -
30011
6
坚瑞消
防
2015-12
-29
筹划重
大事项
11.45
2016-0
3-22
12.60 100,000.00 1,183,350.00 1,145,000.00 -
60042
0
现代制
药
2015-10
-21
重大资
产重组
37.15
2016-0
3-23
33.44 41,300.00 1,276,583.00 1,534,295.00 - 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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60105
8
赛轮金
宇
2015-12
-28
筹划非
公开发
行股票
9.00
2016-0
1-12
8.10 300,000.00 2,508,622.00 2,700,000.00 -
00211
2
三变科
技
2015-07
-21
筹划重
大事项
19.16 - - 3.00 47.68 57.48 -
00224
7
帝龙新
材
2015-08
-10
筹划重
大事项
24.50
2016-0
1-04
22.78 200,000.00 4,597,619.00 4,900,000.00 -
60038
9
江山股
份
2015-12
-28
筹划重
大事项
26.49 - - 80,800.00 2,047,041.00 2,140,392.00 -
30008
8
长信科
技
2015-12
-14
筹划重
大事项
14.03
2016-0
2-29
12.63 200,000.00 2,639,364.02 2,806,000.00 -
60056
5
迪马股
份
2015-12
-30
筹划重
大事项
11.68
2016-0
1-07
11.03 200,000.00 2,261,552.00 2,336,000.00 -
7.4.9.2 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.2.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 内未 发生 银行间 市场 债券 正回 购。
7.4.9.2.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 内未 发生 交易所 市场 债券 正回 购。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 231,919,954.19 77.46
其中： 股票 231,919,954.19 77.46
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - - 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
第 26 页共 41 页
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 60,269,140.01 20.13
7 其他各 项资 产 7,206,299.91 2.41
8 合计 299,395,394.11 100.00
8.2 期末按行业分类的股票 投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 9,440,077.00 3.27
B 采矿业
5,850,000.00 2.03
C 制造业 138,793,352.71 48.10
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
2,428,000.00 0.84
E 建筑业 1,414,300.00 0.49
F 批发和 零售 业
15,251,917.45 5.29
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
5,015,800.00 1.74
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
3,228,000.00 1.12
J 金融业
10,442,000.00 3.62
K 房地产 业
16,104,542.13 5.58
L 租赁和 商务 服务 业
15,120,602.00 5.24
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
3,811,730.00 1.32
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,251,632.90 0.78 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
第 27 页共 41 页
S 综合
2,768,000.00 0.96
合计 231,919,954.19 80.37
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 300398 飞凯材 料 118,000 9,390,440.00 3.25
2 600354 敦煌种 业 800,000 8,344,000.00 2.89
3 002496 辉丰股 份 280,000 7,924,000.00 2.75
4 600753 东方银 星 230,000 7,866,000.00 2.73
5 600391 成发科 技 120,000 6,223,200.00 2.16
6 002171 楚江新 材 250,400 6,004,592.00 2.08
7 600855 航天长 峰 150,000 5,952,000.00 2.06
8 600138 中青旅 254,200 5,925,402.00 2.05
9 000568 泸州老 窖 213,100 5,779,272.00 2.00
10 300382 斯莱克 120,000 5,694,000.00 1.97
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于公司 网站的年度报告正
文。
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600570 恒生电 子 164,906,756.90 79.96
2 000858 五 粮 液 65,066,080.23 31.55
3 600028 中国石 化 55,610,639.99 26.97
4 300059 东方财 富 55,012,250.49 26.68
5 300339 润和软 件 51,861,769.72 25.15
6 600446 金证股 份 51,713,121.95 25.08
7 002609 捷顺科 技 51,224,482.62 24.84
8 603001 奥康国 际 48,898,414.00 23.71
9 300210 森远股 份 39,508,828.58 19.16
10 600486 扬农化 工 38,223,711.69 18.53
11 600129 太极集 团 37,230,397.00 18.05 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
第 28 页共 41 页
12 002701 奥瑞金 30,589,639.90 14.83
13 002250 联化科 技 27,290,697.92 13.23
14 600340 华夏幸 福 27,025,015.50 13.10
15 002073 软控股 份 26,694,892.96 12.94
16 002047 宝鹰股 份 26,137,624.30 12.67
17 300376 易事特 23,669,154.94 11.48
18 600315 上海家 化 23,559,318.56 11.42
19 603766 隆鑫通 用 22,965,096.00 11.14
20 601318 中国平 安 22,658,862.16 10.99
21 002273 水晶光 电 21,722,140.58 10.53
22 000926 福星股 份 21,301,460.09 10.33
23 600029 南方航 空 19,103,541.80 9.26
24 300332 天壕环 境 18,371,269.00 8.91
25 600115 东方航 空 17,922,947.00 8.69
26 002081 金 螳 螂 17,405,068.00 8.44
27 002038 双鹭药 业 17,299,902.20 8.39
28 002521 齐峰新 材 17,284,521.21 8.38
29 300024 机器人 16,340,588.47 7.92
30 600400 红豆股 份 15,536,669.60 7.53
31 300367 东方网 力 14,848,936.62 7.20
32 000503 海虹控 股 14,828,396.00 7.19
33 000596 古井贡 酒 14,445,776.00 7.00
34 601166 兴业银 行 14,258,085.00 6.91
35 002438 江苏神 通 13,927,130.98 6.75
36 000826 启迪桑 德 13,667,930.00 6.63
37 000555 神州信 息 13,445,815.16 6.52
38 300398 飞凯材 料 13,028,129.00 6.32
39 600027 华电国 际 12,690,998.30 6.15
40 600222 太龙药 业 12,558,733.73 6.09
41 300072 三聚环 保 12,357,831.60 5.99
42 002410 广联达 11,992,018.60 5.81
43 300066 三川股 份 11,815,061.16 5.73
44 002373 千方科 技 11,808,173.00 5.73
45 002111 威海广 泰 11,312,569.37 5.49
46 002715 登云股 份 11,181,079.88 5.42
47 600036 招商银 行 10,919,822.51 5.29
48 002285 世联行 10,870,623.73 5.27
49 600011 华能国 际 10,868,057.00 5.27
50 300145 南方泵 业 10,755,427.00 5.22
51 601933 永辉超 市 10,676,141.54 5.18
52 600753 东方银 星 10,288,703.00 4.99
53 002422 科伦药 业 10,237,471.18 4.96
54 300017 网宿科 技 10,172,769.32 4.93
55 002662 京威股 份 10,139,457.25 4.92 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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56 600276 恒瑞医 药 10,066,518.64 4.88
57 601058 赛轮金 宇 10,021,533.84 4.86
58 000656 金科股 份 9,997,701.97 4.85
59 600887 伊利股 份 9,981,418.00 4.84
60 300105 龙源技 术 9,951,225.34 4.83
61 600048 保利地 产 9,939,884.32 4.82
62 601012 隆基股 份 9,810,071.18 4.76
63 600883 博闻科 技 9,785,300.50 4.74
64 000568 泸州老 窖 9,782,953.12 4.74
65 000728 国元证 券 9,746,995.03 4.73
66 002171 楚江新 材 9,609,614.98 4.66
67 000590 *ST 古汉 9,563,970.47 4.64
68 600369 西南证 券 9,488,603.50 4.60
69 000713 丰乐种 业 9,286,446.00 4.50
70 002496 辉丰股 份 9,139,489.82 4.43
71 300322 硕贝德 8,825,235.20 4.28
72 002304 洋河股 份 8,791,780.00 4.26
73 600213 亚星客 车 8,740,407.52 4.24
74 601901 方正证 券 8,670,104.00 4.20
75 300274 阳光电 源 8,561,067.00 4.15
76 002112 三变科 技 8,421,577.17 4.08
77 000971 高升控 股 8,342,892.00 4.05
78 300154 瑞凌股 份 8,336,717.00 4.04
79 300160 秀强股 份 8,206,072.32 3.98
80 002673 西部证 券 8,165,449.10 3.96
81 601006 大秦铁 路 8,108,080.21 3.93
82 600354 敦煌种 业 8,046,232.00 3.90
83 002299 圣农发 展 8,023,322.15 3.89
84 601998 中信银 行 7,972,747.97 3.87
85 600138 中青旅 7,934,325.23 3.85
86 002117 东港股 份 7,927,458.98 3.84
87 002350 北京科 锐 7,888,048.00 3.82
88 601169 北京银 行 7,485,482.62 3.63
89 600079 人福医 药 7,456,297.90 3.62
90 002686 亿利达 7,443,747.72 3.61
91 300382 斯莱克 7,422,782.61 3.60
92 000056 皇庭国 际 7,378,433.00 3.58
93 002453 天马精 化 7,376,645.06 3.58
94 002367 康力电 梯 7,293,729.30 3.54
95 002270 法因数 控 7,268,440.92 3.52
96 000911 南宁糖 业 7,134,784.69 3.46
97 300135 宝利国 际 7,107,244.00 3.45
98 002041 登海种 业 7,066,841.08 3.43
99 002085 万丰奥 威 7,051,106.82 3.42 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
第 30 页共 41 页
100 300236 上海新 阳 7,007,781.00 3.40
101 000001 平安银 行 6,964,338.80 3.38
102 600198 大唐电 信 6,834,720.29 3.31
103 600343 航天动 力 6,827,564.96 3.31
104 002024 苏宁云 商 6,787,000.00 3.29
105 300188 美亚柏 科 6,670,801.00 3.23
106 002249 大洋电 机 6,651,591.94 3.23
107 000969 安泰科 技 6,572,727.00 3.19
108 601788 光大证 券 6,532,680.00 3.17
109 000018 神州长 城 6,362,877.32 3.09
110 002736 国信证 券 6,325,916.00 3.07
111 300224 正海磁 材 6,320,804.20 3.06
112 300166 东方国 信 6,298,754.00 3.05
113 600391 成发科 技 6,288,808.60 3.05
114 002189 利达光 电 6,281,533.52 3.05
115 300251 光线传 媒 6,267,386.54 3.04
116 601988 中国银 行 6,231,577.00 3.02
117 002664 信质电 机 6,126,801.00 2.97
118 600517 置信电 气 6,108,937.00 2.96
119 002563 森马服 饰 6,107,886.59 2.96
120 600587 新华医 疗 6,100,949.82 2.96
121 002049 同方国 芯 6,074,647.92 2.95
122 002142 宁波银 行 5,932,498.11 2.88
123 002625 龙生股 份 5,910,254.12 2.87
124 002281 光迅科 技 5,892,981.25 2.86
125 600647 同达创 业 5,890,098.01 2.86
126 300104 乐视网 5,882,861.98 2.85
127 000998 隆平高 科 5,864,488.75 2.84
128 600398 海澜之 家 5,859,272.50 2.84
129 600855 航天长 峰 5,844,283.80 2.83
130 601888 中国国 旅 5,794,909.52 2.81
131 000920 南方汇 通 5,792,000.00 2.81
132 600271 航天信 息 5,773,435.01 2.80
133 601211 国泰君 安 5,768,463.00 2.80
134 600886 国投电 力 5,711,150.78 2.77
135 600643 爱建集 团 5,658,216.98 2.74
136 300079 数码视 讯 5,652,030.17 2.74
137 600418 江淮汽 车 5,629,830.18 2.73
138 600004 白云机 场 5,598,177.00 2.71
139 002466 天齐锂 业 5,549,071.85 2.69
140 002183 怡 亚 通 5,539,115.00 2.69
141 600383 金地集 团 5,511,857.00 2.67
142 300090 盛运环 保 5,452,133.00 2.64
143 002429 兆驰股 份 5,405,854.24 2.62 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
第 31 页共 41 页
144 000990 诚志股 份 5,400,000.00 2.62
145 600476 湘邮科 技 5,399,985.00 2.62
146 002714 牧原股 份 5,386,115.00 2.61
147 601009 南京银 行 5,378,306.53 2.61
148 300130 新国都 5,368,855.05 2.60
149 601028 玉龙股 份 5,349,326.80 2.59
150 002029 七 匹 狼 5,345,390.95 2.59
151 300113 顺网科 技 5,279,422.12 2.56
152 002364 中恒电 气 5,181,628.98 2.51
153 300379 东方通 5,176,245.46 2.51
154 002042 华孚色 纺 5,174,005.66 2.51
155 300137 先河环 保 5,125,143.53 2.49
156 000860 顺鑫农 业 5,114,713.62 2.48
157 600389 江山股 份 5,094,116.03 2.47
158 600859 王府井 5,090,567.00 2.47
159 002196 方正电 机 4,997,483.00 2.42
160 300213 佳讯飞 鸿 4,986,508.00 2.42
161 000671 阳 光 城 4,972,556.67 2.41
162 002656 卡奴迪 路 4,960,714.00 2.41
163 000418 小天鹅 Ａ 4,934,041.00 2.39
164 002124 天邦股 份 4,933,862.20 2.39
165 000700 模塑科 技 4,831,579.32 2.34
166 000532 力合股 份 4,784,856.10 2.32
167 002444 巨星科 技 4,739,057.00 2.30
168 002708 光洋股 份 4,729,810.76 2.29
169 600666 奥瑞德 4,729,732.48 2.29
170 300193 佳士科 技 4,675,960.00 2.27
171 002344 海宁皮 城 4,658,551.28 2.26
172 002247 帝龙新 材 4,597,619.00 2.23
173 600756 浪潮软 件 4,595,253.86 2.23
174 600452 涪陵电 力 4,550,464.00 2.21
175 300305 裕兴股 份 4,540,543.00 2.20
176 000756 新华制 药 4,532,513.04 2.20
177 600565 迪马股 份 4,523,104.00 2.19
178 000002 万
科Ａ 4,489,253.32 2.18
179 002054 德美化 工 4,459,314.00 2.16
180 300216 千山药 机 4,445,845.08 2.16
181 300249 依米康 4,439,725.96 2.15
182 600521 华海药 业 4,423,559.70 2.14
183 300182 捷成股 份 4,386,893.81 2.13
184 600520 中发科 技 4,363,236.00 2.12
185 600377 宁沪高 速 4,357,029.18 2.11
186 300167 迪威视 讯 4,255,578.00 2.06
187 600009 上海机 场 4,254,348.21 2.06 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
第 32 页共 41 页
188 000028 国药一 致 4,235,259.80 2.05
189 000861 海印股 份 4,214,196.39 2.04
190 601588 北辰实 业 4,203,300.00 2.04
191 002037 久联发 展 4,183,012.80 2.03
192 000063 中兴通 讯 4,174,000.00 2.02
193 600064 南京高 科 4,138,210.00 2.01
注：本 项 “ 买入 金额 ” 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600570 恒生电 子 152,269,398.14 73.84
2 300059 东方财 富 56,276,207.99 27.29
3 600028 中国石 化 56,186,076.41 27.24
4 300339 润和软 件 54,605,541.00 26.48
5 000858 五 粮 液 53,685,808.03 26.03
6 002609 捷顺科 技 43,349,356.23 21.02
7 603001 奥康国 际 43,250,535.90 20.97
8 600446 金证股 份 41,749,572.22 20.24
9 600129 太极集 团 38,310,576.35 18.58
10 600486 扬农化 工 31,500,236.44 15.27
11 002701 奥瑞金 30,878,976.68 14.97
12 600340 华夏幸 福 29,248,888.69 14.18
13 300210 森远股 份 27,228,706.68 13.20
14 601318 中国平 安 25,612,330.85 12.42
15 002612 朗姿股 份 23,756,579.19 11.52
16 002250 联化科 技 22,410,532.38 10.87
17 002073 软控股 份 20,677,923.99 10.03
18 603766 隆鑫通 用 20,042,402.96 9.72
19 002047 宝鹰股 份 20,038,549.88 9.72
20 300376 易事特 19,532,787.51 9.47
21 600315 上海家 化 18,893,329.00 9.16
22 300332 天壕环 境 18,852,512.50 9.14
23 300367 东方网 力 17,768,466.95 8.62
24 000926 福星股 份 17,337,201.71 8.41
25 000826 启迪桑 德 17,115,984.61 8.30
26 300072 三聚环 保 17,083,455.14 8.28
27 002081 金 螳 螂 16,812,626.03 8.15
28 002273 水晶光 电 16,286,169.61 7.90 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
第 33 页共 41 页
29 600222 太龙药 业 16,171,908.10 7.84
30 600115 东方航 空 15,979,611.50 7.75
31 300024 机器人 15,875,781.00 7.70
32 600400 红豆股 份 15,336,643.81 7.44
33 002038 双鹭药 业 15,076,489.99 7.31
34 000503 海虹控 股 14,863,498.45 7.21
35 002521 齐峰新 材 14,548,248.82 7.05
36 300079 数码视 讯 14,310,222.52 6.94
37 002438 江苏神 通 14,110,201.44 6.84
38 600029 南方航 空 13,862,696.50 6.72
39 000605 渤海股 份 13,566,000.00 6.58
40 002111 威海广 泰 13,452,735.51 6.52
41 000002 万
科Ａ 12,945,533.48 6.28
42 601166 兴业银 行 12,933,670.00 6.27
43 601588 北辰实 业 12,851,082.70 6.23
44 600027 华电国 际 12,633,996.30 6.13
45 000656 金科股 份 12,288,033.00 5.96
46 000555 神州信 息 12,076,359.37 5.86
47 002662 京威股 份 12,056,884.95 5.85
48 600048 保利地 产 11,336,297.09 5.50
49 600036 招商银 行 11,252,429.00 5.46
50 601933 永辉超 市 11,252,150.42 5.46
51 002410 广联达 11,061,913.50 5.36
52 600276 恒瑞医 药 10,805,849.70 5.24
53 600011 华能国 际 10,623,867.00 5.15
54 000596 古井贡 酒 10,561,810.15 5.12
55 300182 捷成股 份 10,540,290.07 5.11
56 601012 隆基股 份 10,511,713.03 5.10
57 002350 北京科 锐 10,186,538.41 4.94
58 600213 亚星客 车 10,094,379.89 4.89
59 002285 世联行 9,964,389.16 4.83
60 000713 丰乐种 业 9,941,534.95 4.82
61 002373 千方科 技 9,919,481.00 4.81
62 600887 伊利股 份 9,469,583.90 4.59
63 300017 网宿科 技 9,288,183.65 4.50
64 000728 国元证 券 9,258,122.48 4.49
65 600369 西南证 券 8,960,186.74 4.34
66 002367 康力电 梯 8,817,710.97 4.28
67 000543 皖能电 力 8,723,386.28 4.23
68 002453 天马精 化 8,654,008.00 4.20
69 002112 三变科 技 8,484,186.11 4.11
70 000090 天健集 团 8,400,862.42 4.07
71 300274 阳光电 源 8,345,515.24 4.05
72 601901 方正证 券 8,335,291.13 4.04 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
第 34 页共 41 页
73 600883 博闻科 技 8,209,154.75 3.98
74 002299 圣农发 展 8,179,841.55 3.97
75 300113 顺网科 技 8,131,720.00 3.94
76 002157 正邦科 技 8,118,891.62 3.94
77 600642 申能股 份 8,039,626.34 3.90
78 300322 硕贝德 7,976,933.95 3.87
79 002673 西部证 券 7,948,124.20 3.85
80 601006 大秦铁 路 7,852,553.60 3.81
81 000971 高升控 股 7,842,367.69 3.80
82 002304 洋河股 份 7,827,763.91 3.80
83 600643 爱建集 团 7,800,375.93 3.78
84 601998 中信银 行 7,693,731.56 3.73
85 300145 南方泵 业 7,570,813.00 3.67
86 002270 法因数 控 7,550,956.00 3.66
87 601788 光大证 券 7,501,412.00 3.64
88 300105 龙源技 术 7,464,073.41 3.62
89 300155 安居宝 7,235,693.00 3.51
90 300167 迪威视 讯 7,206,800.00 3.49
91 002049 同方国 芯 7,137,860.58 3.46
92 600198 大唐电 信 7,058,673.69 3.42
93 002422 科伦药 业 7,057,609.07 3.42
94 300135 宝利国 际 7,021,674.68 3.40
95 300236 上海新 阳 7,001,818.20 3.40
96 300166 东方国 信 6,991,349.58 3.39
97 000911 南宁糖 业 6,987,067.59 3.39
98 002085 万丰奥 威 6,932,276.82 3.36
99 300224 正海磁 材 6,873,944.28 3.33
100 002656 卡奴迪 路 6,847,837.11 3.32
101 002041 登海种 业 6,822,101.00 3.31
102 600343 航天动 力 6,772,981.10 3.28
103 600007 中国国 贸 6,734,357.19 3.27
104 300193 佳士科 技 6,662,737.12 3.23
105 300160 秀强股 份 6,646,505.07 3.22
106 300251 光线传 媒 6,602,438.58 3.20
107 600079 人福医 药 6,589,376.79 3.20
108 002664 信质电 机 6,555,803.00 3.18
109 000001 平安银 行 6,550,930.65 3.18
110 002625 龙生股 份 6,526,394.03 3.16
111 601668 中国建 筑 6,526,000.00 3.16
112 601988 中国银 行 6,502,804.00 3.15
113 300066 三川股 份 6,497,740.68 3.15
114 002189 利达光 电 6,489,063.73 3.15
115 000920 南方汇 通 6,456,903.35 3.13
116 002708 光洋股 份 6,403,656.32 3.11 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
第 35 页共 41 页
117 002429 兆驰股 份 6,328,840.00 3.07
118 000056 皇庭国 际 6,326,974.20 3.07
119 300379 东方通 6,246,399.52 3.03
120 002249 大洋电 机 6,216,503.93 3.01
121 000998 隆平高 科 6,207,604.00 3.01
122 002024 苏宁云 商 6,207,234.96 3.01
123 300154 瑞凌股 份 6,177,592.00 3.00
124 000628 高新发 展 6,154,172.00 2.98
125 600452 涪陵电 力 6,112,137.73 2.96
126 600590 泰豪科 技 6,032,530.00 2.93
127 601058 赛轮金 宇 6,030,423.86 2.92
128 002736 国信证 券 6,012,470.00 2.92
129 300188 美亚柏 科 6,011,760.00 2.92
130 601965 中国汽 研 5,901,572.13 2.86
131 000700 模塑科 技 5,874,804.00 2.85
132 300090 盛运环 保 5,856,387.59 2.84
133 002466 天齐锂 业 5,753,228.25 2.79
134 002344 海宁皮 城 5,715,093.20 2.77
135 000671 阳 光 城 5,700,095.30 2.76
136 600418 江淮汽 车 5,697,226.24 2.76
137 002715 登云股 份 5,694,437.00 2.76
138 600271 航天信 息 5,689,501.72 2.76
139 600398 海澜之 家 5,671,373.09 2.75
140 300104 乐视网 5,656,365.84 2.74
141 000990 诚志股 份 5,578,189.40 2.70
142 600004 白云机 场 5,565,130.00 2.70
143 002364 中恒电 气 5,562,211.00 2.70
144 000568 泸州老 窖 5,561,237.60 2.70
145 600064 南京高 科 5,554,014.00 2.69
146 002281 光迅科 技 5,488,506.98 2.66
147 600859 王府井 5,390,112.00 2.61
148 600517 置信电 气 5,370,225.00 2.60
149 600143 金发科 技 5,370,136.83 2.60
150 601328 交通银 行 5,360,000.00 2.60
151 600886 国投电 力 5,278,247.00 2.56
152 601211 国泰君 安 5,254,862.48 2.55
153 600756 浪潮软 件 5,244,232.00 2.54
154 002196 方正电 机 5,221,294.00 2.53
155 000418 小天鹅 Ａ 5,208,891.39 2.53
156 000815 *ST 美利 5,138,664.53 2.49
157 603167 渤海轮 渡 5,083,043.89 2.46
158 002563 森马服 饰 5,066,234.00 2.46
159 600520 中发科 技 5,064,396.25 2.46
160 000018 神州长 城 5,037,188.00 2.44 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
第 36 页共 41 页
161 601028 玉龙股 份 4,992,634.00 2.42
162 002042 华孚色 纺 4,985,488.58 2.42
163 000880 潍柴重 机 4,975,176.00 2.41
164 300137 先河环 保 4,889,215.00 2.37
165 600378 天科股 份 4,859,620.00 2.36
166 600666 奥瑞德 4,846,584.00 2.35
167 002117 东港股 份 4,805,560.00 2.33
168 002714 牧原股 份 4,751,404.00 2.30
169 300213 佳讯飞 鸿 4,694,277.00 2.28
170 002592 八菱科 技 4,688,304.30 2.27
171 002580 圣阳股 份 4,632,778.00 2.25
172 002444 巨星科 技 4,570,658.20 2.22
173 002037 久联发 展 4,556,878.26 2.21
174 000969 安泰科 技 4,536,744.01 2.20
175 000590 *ST 古汉 4,527,413.00 2.20
176 300305 裕兴股 份 4,527,000.00 2.20
177 000756 新华制 药 4,484,949.86 2.17
178 000977 浪潮信 息 4,431,847.94 2.15
179 300249 依米康 4,393,759.00 2.13
180 600383 金地集 团 4,379,656.12 2.12
181 600521 华海药 业 4,370,322.00 2.12
182 002191 劲嘉股 份 4,352,765.00 2.11
183 600699 均胜电 子 4,324,945.00 2.10
184 000938 紫光股 份 4,302,307.00 2.09
185 000955 欣龙控 股 4,291,595.00 2.08
186 000014 沙河股 份 4,281,820.00 2.08
187 002707 众信旅 游 4,257,921.69 2.06
188 002474 榕基软 件 4,235,189.00 2.05
189 002185 华天科 技 4,224,056.38 2.05
190 601799 星宇股 份 4,201,824.82 2.04
191 002054 德美化 工 4,186,192.00 2.03
192 600009 上海机 场 4,182,221.04 2.03
193 300264 佳创视 讯 4,130,030.46 2.00
注：本 项 “ 卖出 金额 ” 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 2,815,664,529.03
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,718,586,694.63
注：本 项 “ 买入 股票 的成 本 （成交 ）总 额 ” 与“ 卖 出股 票的收 入（ 成交 ）总 额 ” 均 按买卖 成交 金额
（成交 单价 乘以 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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8.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.6 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.6.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本报告 期末 本基 金无 股指 期货投 资。
8.6.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 合同 尚无 股指 期货 投资政 策。
8.7 报告期末本基金投资的 国债期货交易情况说 明
8.7.1 本期国债期货投资政 策
本基金 合同 尚无 国债 期货 投资政 策。
8.7.2 报告期末本基金投资 的国债期货持仓和损 益明 细
本报告 期末 本基 金无 国债 期货投 资。
8.7.3 本期国债期货投资评 价
本报告 期末 本基 金无 国债 期货投 资。
8.8 投资组合报告附注
8.8.1 本 报告期 末本 基金 投资 的前 十名 证券 没有被 监管 部门 立案 调查, 或 在报 告编 制日 前一 年内 受到
公开遣 责、 处罚 的情 形。
8.8.2 本报 告期 末本 基金 投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 。
8.8.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
910,932.37
2 应收证 券清 算款
6,101,997.12
3 应收股 利
-
4 应收利 息
12,727.69
5 应收申 购款
180,642.73
6 其他应 收款
- 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
第 38 页共 41 页
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
7,206,299.91
8.8.4 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 600354 敦煌种 业 8,344,000.00 2.89 筹划重 大事 项
8.8.5 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
8,697
15,649.29 54,148,528.85 39.79% 81,953,362.31 60.21%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 50,668.84 0.04%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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注：本公司高级管理人员 、基金投资和研究部门负 责人持有该只基金份额总 量的数量区间为 0
份；该 只基 金的 基金 经理 持有该 只基 金份 额总 量的 数量区 间 为 0 份。
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2010 年 7 月 21 日) 基 金份 额总 额 347,740,551.58
本报告 期期 初基 金份 额总 额 104,313,127.55
本报告 期 基 金总 申购 份额 1,870,959,379.70
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 1,839,170,616.09
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 136,101,891.16
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
2015 年 2 月 11 日 ，王 卫 东先生 因个 人原 因不 再担 任基金 管理 人副 总经 理。
2015 年 11 月 30 日 ，沈 健 先生、 林艳 芳女 士担 任基 金管理 人副 总经 理。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基金投资策略的改变
本年度 本基 金投 资策 略未 改变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 ， 本基 金未 发生 改聘会 计师 事务 所情 况 。 报 告年度 应支 付给 其报 酬 80000 元 人民 币。
审计年 限 为 1 年。自 2010 年至 2015 年， 瑞华 会计 师 事务所 为本 基金 连续 提 供 6 年审 计服 务。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期 ， 本基 金无 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员受 稽查 或处 罚等 情况 。 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
第 40 页共 41 页
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
新时代 证券 1 - - - - -
国元证 券 1 - - - - -
湘财证 券 1 - - - - -
中信万 通 1 - - - - -
华泰证 劵 1 764,843,284.59 13.82% 553,521.56 12.26% -
宏源证 券 1 612,737,350.22 11.07% 435,289.18 9.64% -
中信证 券 1 512,711,002.08 9.26% 467,680.41 10.36% -
海通证 券 1 489,362,721.76 8.84% 450,091.26 9.97% -
恒泰证 券 2 632,837,519.13 11.43% 462,737.17 10.25% -
方正证 券 1 438,161,494.47 7.92% 313,341.00 6.94% -
广发证 券 1 413,901,747.08 7.48% 381,734.41 8.46% -
西南证 券 1 347,084,480.17 6.27% 248,414.91 5.50% -
安信证 券 1 324,782,809.02 5.87% 300,275.74 6.65% -
长江证 券 1 317,836,470.85 5.74% 295,123.85 6.54% -
国信证 券 1 277,342,693.29 5.01% 256,708.43 5.69% -
招商证 券 1 157,098,452.27 2.84% 146,154.31 3.24% -
民族证 券 1 137,624,296.00 2.49% 125,292.77 2.78% -
宏信证 券 1 91,332,320.73 1.65% 66,527.92 1.47% -
华安证 券 1 16,594,582.00 0.30% 11,788.67 0.26% -
注：本 基金 根据 中国 证券 监督管 理委 员会 《关 于加 强证券 投资 基金 监管 有关 问题的 通知 》（ 证
监基字[1998]29 号 ）以 及 《关于 完善 证券 投资 基金 交易席 位制 度有 关问 题的 通知》 （证 监基 金字
[2007]48 号） 的有 关规 定， 本基金 报告 期内 共租 用 20 个交易 席位 ， 其 中报 告期 内 新增 3 个交 易席 位。
新增席 位为 ：恒 泰证 券上 海交易 所席 位、 宏信 证券 深圳交 易所 席位 及方 正证 券深圳 交易 所席 位。
一、交 易席 位的 分配 依据
交易席 位的 分配 以券 商实 力及其 所提 供的 研究 支持 为基础 ，主 要考 察点 包括 ：
1、经 营行 为稳 健规 范， 内 控制度 健全 。
2、具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 满足 基金 进行 证券 交易的 需 要。
3、具 有较 强的 全方 位金 融 服务能 力和 水平 。
二、交 易席 位的 选择 流程 新华行 业周 期轮 换混 合型 证券投 资基 金 2015 年年 度 报告摘要
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1、研 究部 根据 上述 标准 考 察后确 定选 用交 易席 位的 券商。
2、与 被选 中的 证券 经营 机 构签订 席位 租用 协议 。
三、交 易量 的分 配 交易 量 的分配 以券 商所 提供 的服 务及研 究支 持为 基础 ，主 要考察 点包 括：
1、券 商提 供独 立的 或第 三 方研究 报告 及服 务， 包括 宏观经 济、 行业 分析 、公 司研发 、 市场 数
据、 财经 信息 、 行业 期刊 、 组 合分 析软 件 、 绩 效评 估、 研讨 会 、 统 计信 息 、 交易 评估 等 ， 用 以支 持
投资决 策。
2、 以季 度为 单位 对经 纪商 通过评 分的 方式 进行 考核 ， 由基 金经 理、 研 究员 和交 易员分 别 打分 ，
根据经 纪商 给投 资带 来的 增值确 定经 纪商 的排 名。 考核的 内容 包括 上一 季度 经纪交 易执 行情 况、 提
供研究 报告 数量 、 研 究报 告质量 和及 时 性、 受 邀讲 解次数 及效 果、 主动 推介 次数及 效果 等。 考核 结
果将作 为当 期交 易量 分配 的 依 据， 交易 量大 小和 评 分高低 成正 比。
3、交 易部 负责 落实 交易 量 的实际 分配 工作 。
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息
本报告 期本 基金 未有 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。
新华基金管理股份有 限公 司
二〇一六年三月二十 六日
