招 商 行 业 领先 混 合 型 证券 投 资 基 金
2015 年 年度 报 告 摘要
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2016 年3 月26 日
招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 3 月 25 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并 不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了 2015
年度无 保留 意见 的审 计报 告，请 投资 者注 意阅 读。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商行 业领 先混 合
基金主 代码 217012
交易代 码 217012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 6 月 19 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 510,844,329.88 份
基金合 同存 续期 不定期
注: 根据 2014 年 8 月 8 日 施行的 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》 （ 证 监会令 第 104 号）
第三十 条第 一项 的规 定， 股票基 金的 股票 资产 投资 比例下 限 由 60% 上调 至80% 。 招商 基金 管理 有限
公司 （ 以下 简称 “我 司” 或 “公 司” ） 现经 与基 金托 管人协 商一 致， 并报 中国 证监会 备案 ， 决 定自
2015 年 8 月 7 日起 将招 商 行业领 先 股 票型 证券 投资 基金（ 以下 简称 “本 基金 ” ）变更 为混 合型 证
券投资 基金 ，基 金合 同中 的相关 条款 亦做 相应 修订 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 把 握 行业 发展 趋势 、行 业景 气 度变 化以 及市 场运 行状
况， 精 选发 展前 景良 好或 周期复 苏行 业中 的领 先企 业，
在 控 制风 险的 前提 下, 为基 金 持有 人谋 求长 期、 稳定
的资本 增值 。
投资策 略 本 基 金充 分借 鉴国 际先 进的 投 资理 念与 技术 ，借 鉴行
业 生 命周 期及 行业 竞争 结构 的 五力 分析 ，采 取主 动投
资管理 模式 ， 通 过定 性/ 定 量严谨 分析 的有 机结 合， 深
入 分 析经 济景 气周 期特 征和 行 业景 气变 化前 景， 重点
挖 掘 行业 景气 度趋 于改 善或 者 长期 增长 前景 良好 的优
势行业 进行 行业 配置 。 借 鉴 SWOT 模 型， 通过 深入 的 股
票 基 本面 分析 ，精 选价 值被 低 估的 股票 ，构 建股 票组
合。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：75％ ×沪深 300 指数 收益
率＋25 ％× 中债 综合 全价 （总值 ）指 数收 益率
风险收 益特 征 本 基 金是 一只 主动 管理 的股 票 型基 金， 在证 券投 资基
金中属 于预 期风 险较 高、 收益较 高的 基金 产品 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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信息披 露负 责人
姓名 潘西里 王永民
联系电 话 0755－83196666 010-66594896
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-887-9555 95566
传真 0755－83196475 010－66594942
2.4 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.cmfchina.com
基金年 度报 告备 置地 点 (1)招 商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
(2)中 国银 行股 份有 限公 司
地址： 中国 北京 市 西 城区 复兴门 内大 街 1 号
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2015 年 2014 年 2013 年
本期已 实现 收益 456,487,548.80 319,265,306.16 68,548,622.06
本期利 润 360,279,733.41 379,656,816.89 37,218,773.51
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.3724 0.4328 0.0488
本期基 金份 额净 值增 长率 46.03% 34.53% 3.95%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.4143 0.2653 -0.0533
期末基 金资 产净 值 766,975,789.45 2,053,188,323.68 622,177,504.33
期末基 金份 额净 值 1.501 1.274 0.947
注：1 、 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 （申） 购或 交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 对 期末 可供 分配 利润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的 孰
低数。 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 32.71% 2.35% 12.81% 1.25% 19.90% 1.10%
过去六 个月 -8.81% 3.00% -11.17% 2.01% 2.36% 0.99%
过去一 年 46.03% 2.71% 7.08% 1.87% 38.95% 0.84%
过去三 年 104.21% 1.85% 42.68% 1.35% 61.53% 0.50%
过去五 年 58.20% 1.60% 24.72% 1.21% 33.48% 0.39%
自基金 合同
生效起 至今
86.04% 1.61% 28.86% 1.24% 57.18% 0.37%
注：业 绩比 较基 准收 益率 ＝75％ ×沪深 300 指数 收 益率 ＋25％ ×中 债综 合全 价（总 值） 指数 收 益
率, 业 绩比 较基 准在 每个 交易日 实现 再平 衡。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：根据基金 合同的规 定 ：本基金将基 金资产 的 60-95％投资于 股票等权 益类 资产（其中， 权证招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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投资比 例不 超过 基金 资产 净值 的 3％ ） ， 将 基金 资产 的 5-40 ％ 投资 于现 金和 债 券等固 定收 益类 资产
（其中 ，现 金或 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5％ ） 。 本基金 于 2009 年 6
月 19 日 成立 ， 本 基金 的建 仓期 为 2009 年 6 月 19 日至 2009 年 12 月 18 日 ，建 仓期结 束时 相关 比
例均符 合上 述规 定的 要求 。
3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基 金 份
额分红 数
现金 形 式发 放总 额
再 投 资 形 式 发
放总额
年度利 润分 配合 计 备注
2015 3.0000 317,579,611.56 40,209,743.73 357,789,355.29
2014 - - - -
2013 - - - -
合计 3.0000 317,579,611.56 40,209,743.73 357,789,355.29
招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 。 目 前，
公司注 册资 本金 为 2.1 亿 元人民 币 ， 其中 ， 招 商银 行股份 有限 公司 持有 公司 全部股 权 的 55%，招
商证券 股份 有限 公司 持有 公司全 部股 权 的45% 。
截至2015 年12 月 31 日 ， 本基金 管理 人共 管 理63 只 共同基 金， 具体 如下 ：
基金名 称 基金类 型 基金成 立日
招商安 泰偏 股混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2003-04-28
招商安 泰平 衡型 证券 投资 基金 混合型 基金 2003-04-28
招商安 泰债 券投 资基 金 债券型 基金 2003-04-28
招商现 金增 值开 放式 证券 投资基 金 货币市 场型 基金 2004-01-14
招商先 锋证 券投 资基 金 混合型 基金 2004-06-01
招商优 质成 长混 合型 证券 投资基 金(LOF) 混合型 基金 2005-11-17
招商安 本增 利债 券型 证券 投资基 金 债券型 基金 2006-07-11
招商核 心价 值混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2007-03-30
招商大 盘蓝 筹混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2008-06-19
招商安 心收 益债 券型 证券 投资基 金 债券型 基金 2008-10-22
招商行 业领 先混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2009-06-19
招商中 小盘 精选 混合 型证 券投资 基金 混合型 基金 2009-12-25
招商全 球资 源股 票型 证券 投资基 金 国际(QDII) 基金 2010-03-25
招商深 证100 指 数证 券投 资基金 股票型 基金 2010-06-22
招商信 用添 利债 券型 证券 投资基 金(LOF) 债券型 基金 2010-06-25
上证消 费 80 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金 股票型 基金 2010-12-08
招商上 证消 费 80 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 股票型 基金 2010-12-08
招商标 普金 砖四 国指 数证 券投资 基金(LOF) 国际(QDII) 基金 2011-02-11
招商安 瑞进 取债 券型 证券 投资基 金 债券型 基金 2011-03-17
深 证 电 子信 息 传媒 产 业(TMT)50 交易 型 开放 式 指数 证券 投 资
基金
股票型 基金 2011-06-27
招 商 深 证电 子 信息 传 媒产业(TMT)50 交易 型 开放 式指 数 证 券
投资基 金联 接基 金
股票型 基金 2011-06-27
招商安 达保 本混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2011-09-01
招商优 势企 业灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 混合型 基金 2012-02-01
招商产 业债 券型 证券 投资 基金 债券型 基金 2012-03-21
招商中 证大 宗商 品股 票指 数分级 证券 投资 基金 股票型 基金 2012-06-28
招商信 用增 强债 券型 证券 投资基 金 债券型 基金 2012-07-20
招商安 盈保 本混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2012-08-20
招商理 财7 天债 券型 证券 投资基 金 货币市 场型 基金 2012-12-07 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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招商央 视财 经 50 指 数证 券 投资基 金 股票型 基金 2013-02-05
招商双 债增 强债 券型 证券 投资基 金(LOF) 债券型 基金 2013-03-01
招商安 润保 本混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2013-04-19
招商保 证金 快线 货币 市场 基金 货币市 场型 基金 2013-05-17
招商沪 深300 高 贝塔 指数 分级证 券投 资基 金 股票型 基金 2013-08-01
招商瑞 丰灵 活配 置混 合型 发起式 证券 投资 基金 混合型 基金 2013-11-06
招商标 普高 收益 红利 贵族 指数增 强型 证券 投资 基金 国际(QDII) 基金 2013-12-11
招商丰 盛稳 定增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 混合型 基金 2014-03-20
招商招 钱宝 货币 市场 基金 货币市 场型 基金 2014-03-25
招商招 金宝 货币 市场 基金 货币市 场型 基金 2014-06-18
招商可 转债 分级 债券 型证 券投资 基金 债券型 基金 2014-07-31
招商丰 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 混合型 基金 2014-08-12
招商行 业精 选股 票型 证券 投资基 金 股票型 基金 2014-09-03
招商招 利1 个月 理财 债券 型证券 投资 基金 货币市 场型 基金 2014-09-25
招商中 证全 指证 券公 司指 数分级 证券 投资 基金 股票型 基金 2014-11-13
招商沪 深300 地 产等 权重 指数分 级证 券投 资基 金 股票型 基金 2014-11-27
招商医 药健 康产 业股 票型 证券投 资基 金 股票型 基金 2015-01-30
招商丰 泰灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金(LOF) 混合型 基金 2015-04-17
招商中 证煤 炭等 权指 数分 级证券 投资 基金 股票型 基金 2015-05-20
招商中 证银 行指 数分 级证 券投资 基金 股票型 基金 2015-05-20
招商国 证生 物医 药指 数分 级证券 投资 基金 股票型 基金 2015-05-27
招商中 证白 酒指 数分 级证 券投资 基金 股票型 基金 2015-05-27
招商丰 泽灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 混合型 基金 2015-06-11
招商移 动互 联网 产业 股票 型证券 投资 基金 股票型 基金 2015-06-19
招商国 企改 革主 题混 合型 证券投 资基 金 混合型 基金 2015-06-29
招商安 益保 本混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2015-07-14
招商丰 庆灵 活配 置混 合型 发起式 证券 投资 基金 混合型 基金 2015-07-31
招商体 育文 化休 闲股 票型 证券投 资基 金 股票型 基金 2015-08-18
招商丰 融灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 混合型 基金 2015-11-17
招商丰 裕灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 混合型 基金 2015-11-17
招商丰 享灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 混合型 基金 2015-11-17
招商制 造业 转型 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 混合型 基金 2015-12-02
招商境 远保 本混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2015-12-15
招商招 益一 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 债券型 基金 2015-12-25
招商安 弘保 本混 合型 证券 投资基 金 混合型 基金 2015-12-29
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日
期
吴昊
本 基 金
的 基 金
2014 年10
月31 日
- 9
吴昊， 男， 中国 国籍， 工 学硕士 。2006
年 6 月起任职于华泰联合证券有限 责招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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经理 任公司 研究 所， 任研 究员， 从事机 械行
业研究 工作 ，2009 年 6 月 加入国 泰君
安证券 股份 有限 公司 ， 任研 究所机 械行
业研究员 。2010 年加入招商基金管 理
有限公 司， 曾任 高级 行业 研究员 、 助 理
基金经理及招商安盈保本混合型证券
投资基 金基 金经 理 ， 现 任招 商行业 领先
混合型 证券 投资 基金 基金 经理。
王忠波
离 任 本
基 金 基
金 经 理
职务
2014 年6 月
13 日
2015
年 7 月
25 日
15
王忠波 ， 男 ， 中 国国 籍， 博士， 高级 会
计师。 曾就 职于 山东 省财 政厅、 山东 证
券有限 责任 公司 及山 东资 产管理 公司 。
2000 年 5 月 起加 入深 圳证 券交易 所，
从事证 券研 究工 作。2002 年 6 月 加入
银河基 金管 理有 限公 司 ， 历 任研究 部宏
观策略 与行 业研 究员 、 副 总监、 总监 等
职务， 曾担 任银 河稳 健证 券投资 基金 、
银河行 业优 选基 金经 理。2010 年12 月
加盟国 联安 基金 管理 有限 公司 ， 任 总经
理助理 兼研 究总 监职 务。2014 年 4 月
加盟招 商基 金管 理有 限公 司， 曾任 招商
行业领先混合型证券投资基金基金经
理， 现 任总 经理 助理、 投资 管理四 部部
门负责人兼招商优质成长混合型证券
投资基 金 （LOF ） 、 招商 行业 精选股 票型
证券投资基金及招商移动互联网产业
股票型 证券 投资 基金 基金 经理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 《招商行
业领先混合型 证券投资 基 金基金合同》 等基金法 律 文件的约定， 本着诚实 信 用、勤勉尽 责的原则
管理和运用基 金资产， 在 严格控制风险 的前提下 ， 为基金持有人 谋求最大 利 益。本报告 期内，基
金运作整体合 法合规， 无 损害基金持有 人利益的 行 为。基金的投 资范围、 投 资比例及投 资组合符
合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制 方法
基金管 理人 （以 下简 称 “ 公司” ） 根据 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 公开募 集证 券投
资基金运作管 理办法》 和 《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意见》 （2011 年修 订）的 规
定， 制定 了 《招 商基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 办法》 ， 对投 资决 策的 内部 控制 、 交 易执 行的 内
部控制、公平 交易实施 情 况的监控与检 查稽核、 异 常交易的监控 等进行了 规 定。为保证 各投资组
合在投资信息 、投资建 议 和实施投资决 策方面享 有 公平的机会， 公司合理 设 置了各类资 产管理业
务之间以及各 类资产管 理 业务内部的组 织结构， 建 立了科学的投 资决策体 系 ，加强交易 执行 环节
的内部控制， 并通过工 作 制度、流程和 技术手段 保 证公平交易原 则的实现 。 同时，通过 对投资交
易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公司已建立较 完善的研 究 方法和投资决 策流程， 确 保各投资组合 享有公平 的 投资决策机会 。
公司建立了所 有组合适 用 的投资对象备 选库，制 定 明确的备选库 建立、维 护 程序。公司 拥有健全
的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合经 理等各投 资 决策主体的 职责和权
限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资权 限的操作 需 要经过严格 的审批程
序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研究 层面不存 在 各投资组合 间不公平
的问题。公司 交易部在 报 告期内，对所 有组合的 各 条指令，均在 中央交易 员 的统一分派 下，本着
持有人 利益 最大 化的 原则 执行了 公平 交易 。
报告期内，公司按照法规 要求，连续四个季度期间 内、不同时间窗下（如日 内、3 日内、5
日内）对公司 管理的不 同 投资组合间的 同向交易 的 交易价差进行 分析，相 关 基金经理也 对分析中
发现的溢价率 超过正常 范 围的情况进行 了合理性 解 释。根据分析 结果，公 司 旗下组合的 同向交易
情况基 本正 常， 没有 发现 有明显 异常 并且 无合 理理 由的同 向交 易 异 常情 况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内 ， 宏 观经 济处 于 逐步探 底之 中 ，GDP 增速 近 年来首 次降 至7% 以下 ； 流 动性整 体上 保持
了较为宽松的 局面；改 革 也在不断推进 ，局部领 域 取得了明显进 展。多重 因 素下，我国 经济进入
了新常 态， 新 兴 产业 进入 快速发 展期 ，而 传统 行业 则要经 历去 产能 考验 。
2015 年国内 股市呈冲 高回 落走势，上半 年风险偏 好 快速提升、杠 杆资金入 市 ，加上对改革 的
乐观预 期， 指数 快速 攀升 ， 创业 板表 现尤 为显 著。 年中以 来， 在清 理配 资、 汇改等 因素 影响 下，A
股出现 较为 明显 的下 跌 ， 估 值不断 向理 性回 归 。 全 年下 来， 代表 经济 周期 的沪 深300 指数 上涨5.58% ，
代表新 兴经 济的 创业 板指 数上涨84.41% 。
本年度本基金 仓位整体 上 保持市场较高 水平，行 业 配置偏向景气 度较高的 成 长性行业，具 体
方向包 括传 媒、 计算 机及 新能源 汽车 等。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为1.501 元， 本报 告 期份额 净值 增长 率为46.03% ， 同 期业 绩比
较基准 增长 率为7.08% ， 基 金净值 表现 好于 业绩 比较 基准 ， 幅 度为38.95% ， 主 要原因 是 ： 基 金仓 位
较高， 结构 上偏 向高 成长 的新兴 产业 ，对 净值 贡献 较大。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
供给侧改革有 望加快宏 观 经济触底企稳 进程，如 果 房地产行业去 库存及周 期 性行业去产能 有
实质性 进展 ，宏 观经 济有 望在2016 年 看到 回暖 曙光 。
展望2016 ， 国内证券 市场 波动影响因素 主要是流 动 性及风险偏好 的阶段性 变 化。人民币汇 改
加快可能制约 流动性的 边 际改善，传统 产业去产 能 最终也将影响 到风险偏 好 的改善。对 证券市场
全年表 现持 谨慎 乐观 态度 ，在谨 慎前 提下 捕捉 投资 机会。
行业配置方面 ，一方面 ， 立足于新经济 ，从信息 经 济、新兴消费 、现代服 务 、先进制造等 行
业中寻找具备 价值创造 、 转型能力的成 长性公司 ； 同时，跟踪产 业政策， 把 握供给侧改 革等方面
的投资 机会 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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金经理 代表 组成 的估 值委 员会 。 公司 估值 委员 会的 相关成 员均 具备 相应 的专 业胜任 能力 和相 关 工
作经历 。 公司 估值 委员 会 主要负 责制 定 、 修 订和 完 善基金 估值 政策 和程 序 ， 定期评 价现 有估 值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究
部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常 的 基金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ；法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
已与中央国债 登记结算 有 限责任公司、 中证指数 有 限公司签署服 务协议， 由 其按约定提 供在银行
间同业 市场 和交 易所 市场 交易的 债券 品种 的估 值数 据。
4.7 管理 人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《招商行 业领先混 合 型证券投资基 金基金合 同 》及最新的招 募说明书 约 定“每次基金 收
益分配 比例 不得 低于 期末 可供分 配利 润 的20% ” 。
本基金 以2015 年3 月 19 日为收 益分 配基 准日 进行 了 2015 年 第一 次利 润分 配 。 截至2015 年
3 月 19 日，本 基金 可供 分 配利润 为 486,804,320.80 元，最 低应 分配 金额 为 97,360,864.16 元。
利润分 配登 记日 为2015 年 3 月27 日， 每 份基 金份 额分 红 0.3000 元， 分红 金 额为 357,789,355.29
元，符 合相 关法 律法 规的 有关规 定以 及基 金合 同、 招募说 明书 的 有 关约 定。
本基金已实现 尚未分配 的 可供分配收益 部分，将 严 格按照基金合 同的约定 适 时向投资者予 以
分配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
根据证监会《 公开募集 证 券投资基金运 作管理办 法 》 第四十一条 的相关要 求 ，基金合同生 效
后，连续二十 个工作日 出 现基金份额持 有人数量 不 满二百人或者 基金资产 净 值低于五千 万元情形招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期内，本 基金未发 生 连续二十个工 作日出现 基 金份额持有人 数量不满 二 百人或者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 招商 行业 领先 混合型 证券 投资
基金 （ 以下 称 “ 本基 金” ） 的托管 过程 中， 严格 遵守 《证券 投资 基金 法》 及其 他有关 法律 法规 、 基
金合同和托管 协议的有 关 规定，不存在 损害基金 份 额持有人利益 的行为， 完 全尽职尽责 地履行了
应尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 审计报 告
德 勤华永会计 师事务所 （ 特殊普通合伙 ） 审计了 招 商 行业领先混合 型证券 投 资基金的财务 报
表，包括 2015 年 12 月 31 日的资 产负 债表 ，2015 年 度的 利润 表、 所有 者权 益(基 金净 值)变 动表
以及财 务报 表附 注 ， 并出 具了无 保留 意见 的审 计报 告。
投资者 欲了 解详 细内 容， 可通过 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 招商 行业 领先 混合型 证券 投资 基金 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 69,905,518.39 174,448,547.93
结算备 付金 17,924,160.08 27,162,131.31
存出保 证金 1,781,813.09 1,405,326.10
交易性 金融 资产 704,550,220.23 1,869,297,957.09
其中： 股票 投资 704,550,220.23 1,869,297,957.09
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 14,695,878.79 88,950,797.33
应收利 息 36,378.62 48,284.60
应收股 利 - -
应收申 购款 256,839.30 1,849,702.70
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 809,150,808.50 2,163,162,747.06
负债和所有者权益
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 29,910,207.33 -
应付赎 回款 2,109,972.54 92,888,552.20
应付管 理人 报酬 1,014,969.63 2,862,262.24
应付托 管费 169,161.62 477,043.75
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 8,575,746.23 13,259,785.21
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 394,961.70 486,779.98
负债合 计 42,175,019.05 109,974,423.38
所有者权益：
招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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实收基 金 510,844,329.88 1,612,137,012.17
未分配 利润 256,131,459.57 441,051,311.51
所有者 权益 合计 766,975,789.45 2,053,188,323.68
负债和 所有 者权 益总 计 809,150,808.50 2,163,162,747.06
注： 报告 截止 日2015 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.501 元 ， 基 金份 额总 额510,844,329.88 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 招商 行业 领先 混合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2015 年 1 月1 日至 2015 年 12
月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014
年 12 月 31 日
一、收入 438,250,816.97 431,232,167.99
1.利息 收入 2,008,319.42 2,067,703.36
其中： 存款 利息 收入 1,792,090.77 1,214,904.29
债券利 息收 入 - 41,390.71
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 216,228.65 811,408.36
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 528,823,315.84 367,961,595.43
其中： 股票 投资 收益 518,341,157.74 363,401,034.77
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - 132,329.89
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 10,482,158.10 4,428,230.77
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-96,207,815.39 60,391,510.73
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 3,626,997.10 811,358.47
减： 二、费用 77,971,083.56 51,575,351.10
1．管 理人 报酬 20,717,107.77 13,836,232.92
2．托 管费 3,452,851.27 2,306,038.79
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 53,438,678.06 35,084,214.41
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 362,446.46 348,864.98
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
360,279,733.41 379,656,816.89 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
360,279,733.41 379,656,816.89
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 行业 领先 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基 金 净值） 1,612,137,012.17 441,051,311.51 2,053,188,323.68
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- 360,279,733.41 360,279,733.41
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
-1,101,292,682.29 -187,410,230.06 -1,288,702,912.35
其中：1. 基 金申 购款 1,276,284,575.48 726,317,919.68 2,002,602,495.16
2. 基金 赎回 款 -2,377,577,257.77 -913,728,149.74 -3,291,305,407.51
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （ 净值
减少以 “- ”号 填列 ）
- -357,789,355.29 -357,789,355.29
五、 期 末所 有者 权益 （基 金 净值） 510,844,329.88 256,131,459.57 766,975,789.45
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基 金 净值） 657,229,345.77 -35,051,841.44 622,177,504.33
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- 379,656,816.89 379,656,816.89
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
954,907,666.40 96,446,336.06 1,051,354,002.46
其中：1. 基 金申 购款 1,771,889,518.86 249,991,618.37 2,021,881,137.23
2. 基金 赎回 款 -816,981,852.46 -153,545,282.31 -970,527,134.77
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （ 净值
- - - 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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减少以 “- ”号 填列 ）
五、 期 末所 有者 权益 （基 金 净值） 1,612,137,012.17 441,051,311.51 2,053,188,323.68
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 金旭______
______ 欧志 明______
____ 何 剑萍____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
招商行业领先 混合型证 券 投资基金(以下 简称 “本基金 ”)系由基 金管理人 招商 基金管理有 限
公司依照《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 、 《 招 商行业领先 股票型证 券 投 资基金基金 合同》 及
其他有 关法 律法 规的 规定 ， 经中国 证券 监督 管理 委员 会(以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2009]
331 号文批 准公开募 集。 本基金为契约 型开放式 基 金，存续期限 为不定期 ， 首次设立募集 基金份
额为4,475,304,323.21 份 ， 经德 勤华 永会 计师 事务 所有限 公司 验证 ， 并 出具 了编号 为德 师报(验)
字(09) 第 0011 号验资报 告。 《 招商行业 领先 股票 型 证券 投资基金 基金合同 》( 以下简称 “基金 合
同”) 于 2009 年 06 月 19 日正式 生效 。本 基金 的基 金管理 人为 招商 基金 管理 有限公 司， 基金 托 管
人为中 国银 行股 份有 限公 司(以 下简 称 “ 中国 银行 ”) 。 本基 金 于2015 年8 月7 日起更 名为 招商 行
业领先 混合 型证 券投 资基 金。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及截至 报告 期末 最新 公告 的 《 招商 行业 领
先混合型证券 投资基金 更 新的招募说明 书》的有 关 规定，本基金 投资限于 具 有良好流动 性的金融
工具，包括国 内依法发 行 上市交易的股 票、债券 、 货币市场工具 、权证、 资 产支持证券 及法律法
规或中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具。 其 中，股票 主要 投资于处 于 景气回升或 受益于国
家政策导向而 成长前景 良 好的相关行业 ；债券主 要 投资于基金管 理人认为 具 有相对投资 价值的固
定收益品种 ，包括国 债、 金融债、企 业(公司)债 、 可转换债券 与资产支 持证 券等。如法 律法规 或
监管机构以后 允许基金 投 资的其它品种 ，本基金 管 理人在履行适 当程序后 ， 可以将其纳 入投资范
围。本基金的 投资组合 为 ：本基金将基 金资产 的 60-95%投资于 股票等权 益类 资产(其中，权 证投
资比例 不超 过基 金资 产净 值的 3%) ， 将基 金资 产的 5-40%投 资于 现金 和债 券等 固定收 益类 资产(其
中，现金或到 期日在一 年 以内的政府债 券不低于 基 金资产净值 的 5%)。 本基 金投资 于景气 回升或
受益于国家政 策导向而 成 长前景良好的 相关行业 的 资产比例不低 于基金股 票 资产的 80% 。本基 金
的业绩 比较 基准 自 2015 年 10 月 1 日起 由 ： 75%× 沪深 300 指数+25%× 中 信标 普全债 指数 变更 为：
75%× 沪深 300 指数+25%× 中债综 合全 价(总值) 指 数收 益率 。 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称 “ 企 业会计准则 ”)
及中国 证监 会发 布的 关于 基金行 业实 务操 作的 有关 规定编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金2015 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及2015 年 度的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
除 7.4.5.2 中提 及的 会计 估计变 更， 本报 告期 所采 用的会 计政 策、 会计 估计 与最近 一期 年 度
报告一 致。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 在本 报告 期间 无会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
根据中 国证 券投 资基 金业 协会发 布的 《关 于发 布< 中 国证券 投资 基金 业协 会估 值核算 工作 小 组
关于 2015 年 1 季 度固 定 收益品 种的 估值 处理 标准> 的通知 》( 中基 协发(2014)24 号) 的要 求， 本
基金本报告 期 交易所 上市 交易或挂牌 转让的固 定收 益品种(可转 换债券、 资产 支持证券和 私募债
券除外)采 用第 三方 估值 机 构提供 的估 值数 据进 行估 值。 本 基金 2015 年 3 月 26 日当 日进 行的 上
述相关 调整 对前 一估 值日 基金资 产净 值的 影响 不超 过 0.50% 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务 总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》 、财 税[2004]78 号 文《关 于证 券投 资基 金税 收政策 的通 知》 、财 税[2005]103 号文 《关 于股
权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部、 国家 税 务总局 关于 企业 所
得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所关 于做 好证券 交易 印花 税
征收方式调整 工作的通 知》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息红利 差 别化个人所得 税政
策有关问题的 通知 》 、财税[2014]48 号《 关于实施 全 国中小企业股 份 转让系 统 挂牌公司股息 红利招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市 公司 股 息红利 差别 化个 人
所得税 政策 有关 问题 的通 知》及 其他 相关 税务 法规 和实务 操作 ，主 要税 项列 示如下 ：
1) 以发 行基 金方 式募 集资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营业 税。
2) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3) 对基金取得 的股票股 息 、红利收入， 由上市公 司 在收到相关扣 收税款当 月 的法定申报期 内
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ；个人 从公 开发 行和 转让 市场取 得的 上市 公司 股票 ，持股 期限 在 1 个月
以内( 含1 个月) 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上 至 1 年(含1
年) 的 ，暂 减 按 50% 计入 应 纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年 的， 其中 股权登 记 日在 2015 年 9 月 8
日之前 的， 暂减 按25% 计 入应纳 税所 得额 ， 股 权登 记日 在 2015 年9 月8 日 之 后的， 股息 红利 所得
暂免征 收个 人所 得税 。上 述所得 统一 适 用20% 的税 率计征 个人 所得 税。
4) 对基金取得 的 债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
5) 对于 基金 从 事A 股 买卖 ， 自 2008 年9 月19 日起 ， 出让 方 按 0.1% 的税 率缴 纳证券(股票) 交
易印花 税， 对受 让方 不再 缴纳印 花税 。
6) 基金 作为 流通 股股 东在 股权分 置改 革过 程中 收到 由非流 通股 股东 支付 的股 份、 现 金等 对价 ，
暂免予 缴纳 印花 税、 企业 所得税 和个 人所 得税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国银 行 股 份有 限公 司( 以 下简称 “中 国银 行”) 基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司( 以 下简称 “招 商银 行”) 基金管 理人 的股 东
招商证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “招 商证 券”) 基金管 理人 的股 东
招商财 富资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司
招商资 产管 理（ 香港 ）有 限公司 基金管 理人 的全 资子 公司
注：本 报告 期内 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年12 月31日 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 19 页 共 40
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
招商证券 4,615,487,480.84 13.24% 4,387,826,227.89 18.87%
7.4.8.1.2 债 券交 易
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间无 通过 关联 方交易 单元 进行 的债 券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购 成交
总额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购成 交总 额的 比例
招商证券 419,100,000.00 23.11% 1,349,600,000.00 26.57%
7.4.8.1.4 权 证交 易
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015年1月1 日至2015 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
招商证券 4,235,689.04 13.41% 742,827.48 8.66%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
招商证券 3,994,669.46 18.87% 3,916,840.84 29.54%
注：1 、本 基金 与关 联方 交 易均在 正常 业务 范围 内按 一般商 业条 款订 立；
2 、 基 金对 该类 交易 的佣 金 的计算 方式 是按 合同 约定 的佣金 率计 算。 该类 佣金 协议的 服务 范围
还包括 佣金 收取 方为 本基 金提供 研究 成果 和市 场信 息等证 券综 合服 务， 并不 收取额 外对 价。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 20 页 共 40
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
20,717,107.77 13,836,232.92
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,311,209.21 2,190,360.16
注： 支 付基 金管 理人 招商 基 金管理 有限 公司 的基 金管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值 ×1.50% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 × 1. 50% ÷ 当年天 数
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
3,452,851.27 2,306,038.79
注： 支 付基 金托 管人 中国 银行的 基金 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 ×0.25% 的 年费率 计提 ， 逐 日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0. 25% ÷ 当 年 天数
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份 额单 位： 份
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月 1 日至2014 年
12 月 31 日
期初持 有的 基金 份额 - -
期间申 购/ 买入 总份 额 3,196,291.56 -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 3,196,291.56 -
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.6257% -
招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 21 页 共 40
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方无 投资 本基 金的 情况。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行 69,905,518.39 1,490,818.35 174,448,547.93 1,073,356.75
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 。
7.4.9 期 末（ 2015 年 12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本 基金 本报 告期 末无 因认购 新发/增 发证 券而 持 有的流 通受 限证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票名 称 停牌日 期 停牌原 因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘
单价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
300324 旋极信息 2015 年12 月1 日 重大事项 50.59 2016 年3 月10 日 44.33 921,600 42,966,813.66 46,623,744.00 -
002065 东华软件 2015 年12 月21 日 重大事项 25.10 - - 1,500,076 36,792,615.40 37,651,907.60 -
300043 互动娱乐 2015 年12 月17 日 重大事项 17.19 - - 1,499,957 23,125,701.45 25,784,260.83 -
601377 兴业证券 2015 年12 月29 日 重大事项 11.00 2016 年1 月7 日 9.40 2,000,000 23,251,644.64 22,000,000.00 -
600873 梅花生物 2015 年12 月17 日 重大事项 9.80 - - 1,800,000 16,168,026.00 17,640,000.00 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因银 行间市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因交 易所市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 22 页 共 40
(a)不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b)以 公允 价值 计量 的金 融工具
(i)各 层次 金融 工具 公允 价值
下表按 公允 价值 三个 层次 列示了 以公 允价 值计 量的 金融资 产工 具 于12 月 31 日的账 面价 值。
金额： 人民 币元
资产
本期末(2015 年12 月31 日)
第一层 次 第二层 次 第三层 次 合计
交易性 金融 资产
股票投 资 554,850,307.80 149,699,912.43 - 704,550,220.23
债券投 资 - - - -
合计 554,850,307.80 149,699,912.43 - 704,550,220.23
金额： 人民 币元
资产
上年度 末(2014 年 12 月 31 日)
第一层 次 第二层 次 第三层 次 合计
交易性 金融 资产
股票投 资 1,832,186,210.35 37,111,746.74 - 1,869,297,957.09
债券投 资 - - - -
合计 1,832,186,210.35 37,111,746.74 - 1,869,297,957.09
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于本基金投 资的证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃(包括 涨跌停时 的 交易不活跃) 、
或属于非公开 发行等情 况 ，本基金分别 于停牌日 至 交易恢复活跃 日期间、 交 易不活跃期 间及限售
期间根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影响 程度，确 定 相关证券公 允价值应
属第二 层次 或第 三层 次。
如本财务报 告 7.4.5.2 部 分所述，本基 金交易所上 市交易或挂牌 转让的固定 收益品种(可转
换债券 、 资 产支 持证 券和 私募债 除外)本 期采 用第 三 方估值 机构 提供 的估 值数 据进行 估值 ， 相 关固
定收益 品种 的公 允价 值层 次归入 第二 层次。
(iii) 第 三层 次公 允价 值 余额和 本期 变动 金额
无。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 23 页 共 40
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 704,550,220.23 87.07
其中： 股票 704,550,220.23 87.07
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 87,829,678.47 10.85
7 其他各 项资 产 16,770,909.80 2.07
8 合计 809,150,808.50 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 55,098,700.61 7.18
B
采矿业 - -
C
制造业 406,434,990.90 52.99
D
电力、 热力、 燃气 及水 生产 和供应 业 - -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 133,783,743.30 17.44
J
金融业 93,725,000.00 12.22
K
房地产 业 15,507,785.42 2.02
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 24 页 共 40
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 704,550,220.23 91.86
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300324 旋极信 息 921,600 46,623,744.00 6.08
2 002321 华英农 业 2,991,521 39,517,992.41 5.15
3 002675 东诚药 业 704,797 39,475,679.97 5.15
4 002256 彩虹精 化 1,450,556 38,773,361.88 5.06
5 002770 科迪乳 业 1,378,997 37,922,417.50 4.94
6 002065 东华软 件 1,500,076 37,651,907.60 4.91
7 002148 北纬通 信 1,589,570 36,258,091.70 4.73
8 600369 西南证 券 3,000,000 29,700,000.00 3.87
9 300043 互动娱 乐 1,499,957 25,784,260.83 3.36
10 002308 威创股 份 1,000,000 24,650,000.00 3.21
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于招商基金管理公司网站
http://www.cmfchina.com 上的 年度 报告 正文 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 429,731,827.00 20.93
2 601288 农业银 行 195,415,663.99 9.52
3 002055 得润电 子 177,835,697.61 8.66
4 601601 中国太 保 163,120,960.59 7.94
5 300043 互动娱 乐 156,763,587.38 7.64
6 600519 贵州茅 台 149,982,446.83 7.30 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 25 页 共 40
7 601021 春秋航 空 147,772,169.63 7.20
8 002236 大华股 份 145,343,117.10 7.08
9 000910 大亚科 技 143,402,256.74 6.98
10 600531 豫光金 铅 141,139,205.97 6.87
11 600112 天成控 股 136,406,074.17 6.64
12 000829 天音控 股 134,298,987.23 6.54
13 600501 航天晨 光 133,641,395.94 6.51
14 000601 韶能股 份 128,319,602.28 6.25
15 601336 新华保 险 127,987,498.19 6.23
16 600219 南山铝 业 124,192,934.00 6.05
17 603883 老百姓 123,122,302.28 6.00
18 600900 长江电 力 121,529,410.45 5.92
19 601688 华泰证 券 112,940,207.47 5.50
20 600028 中国石 化 112,101,855.07 5.46
21 002466 天齐锂 业 110,963,961.24 5.40
22 002312 三泰控 股 108,384,243.28 5.28
23 002065 东华软 件 108,111,219.64 5.27
24 601166 兴业银 行 106,524,530.63 5.19
25 300033 同花顺 106,109,301.68 5.17
26 000712 锦龙股 份 105,531,400.57 5.14
27 300097 智云股 份 101,411,580.09 4.94
28 000975 银泰资 源 100,725,736.43 4.91
29 000721 西安饮 食 100,472,070.34 4.89
30 600198 大唐电 信 98,481,248.91 4.80
31 002445 中南重 工 96,572,366.85 4.70
32 300457 赢合科 技 94,328,760.16 4.59
33 002108 沧州明 珠 93,904,353.18 4.57
34 300104 乐视网 93,207,092.45 4.54
35 600348 阳泉煤 业 91,428,033.49 4.45
36 601088 中国神 华 91,366,161.03 4.45
37 000983 西山煤 电 88,859,148.30 4.33
38 600096 云天化 88,150,785.89 4.29
39 000686 东北证 券 86,671,713.69 4.22
40 000592 平潭发 展 86,524,379.74 4.21
41 000901 航天科 技 86,200,554.02 4.20
42 600151 航天机 电 85,841,118.18 4.18 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 26 页 共 40
43 000876 新 希 望 85,066,283.57 4.14
44 000046 泛海控 股 84,049,992.29 4.09
45 002244 滨江集 团 83,574,293.08 4.07
46 601633 长城汽 车 82,958,857.45 4.04
47 300030 阳普医 疗 81,847,165.26 3.99
48 601929 吉视传 媒 81,336,837.25 3.96
49 600369 西南证 券 81,247,290.83 3.96
50 002592 八菱科 技 80,866,696.80 3.94
51 601328 交通银 行 79,916,254.07 3.89
52 601600 中国铝 业 78,705,082.67 3.83
53 002739 万达院 线 78,639,453.07 3.83
54 600674 川投能 源 78,065,292.45 3.80
55 600373 中文传 媒 78,011,340.61 3.80
56 600986 科达股 份 77,255,096.72 3.76
57 002717 岭南园 林 77,252,081.46 3.76
58 002407 多氟多 76,205,785.44 3.71
59 002002 鸿达兴 业 76,118,479.63 3.71
60 600805 悦达投 资 75,116,950.09 3.66
61 600685 中船防 务 74,534,616.07 3.63
62 601888 中国国 旅 73,214,224.43 3.57
63 601618 中国中 冶 72,326,371.89 3.52
64 600654 中安消 71,919,682.89 3.50
65 002376 新北洋 71,458,453.84 3.48
66 002253 川大智 胜 71,152,848.60 3.47
67 000998 隆平高 科 70,905,830.20 3.45
68 300103 达刚路 机 70,514,697.65 3.43
69 300008 上海佳 豪 70,155,507.14 3.42
70 002456 欧菲光 69,870,494.62 3.40
71 603993 洛阳钼 业 69,382,011.11 3.38
72 601009 南京银 行 68,766,088.04 3.35
73 000503 海虹控 股 68,438,424.94 3.33
74 600485 信威集 团 68,244,683.20 3.32
75 600718 东软集 团 68,123,276.82 3.32
76 600298 安琪酵 母 68,108,380.07 3.32
77 000090 天健集 团 67,772,309.30 3.30
78 000543 皖能电 力 67,725,159.91 3.30 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 27 页 共 40
79 601607 上海医 药 67,053,220.09 3.27
80 000538 云南白 药 66,655,268.01 3.25
81 601398 工商银 行 65,661,063.85 3.20
82 002256 彩虹精 化 64,988,344.43 3.17
83 000002 万
科Ａ 64,485,709.26 3.14
84 000591 桐 君 阁 64,115,202.66 3.12
85 300048 合康变 频 63,686,501.53 3.10
86 002508 老板电 器 63,662,160.29 3.10
87 002701 奥瑞金 63,584,912.16 3.10
88 600118 中国卫 星 63,005,839.79 3.07
89 002522 浙江众 成 61,958,754.20 3.02
90 600081 东风科 技 61,945,833.74 3.02
91 002462 嘉事堂 61,103,294.00 2.98
92 600410 华胜天 成 60,922,138.37 2.97
93 300400 劲拓股 份 60,003,895.00 2.92
94 600703 三安光 电 57,593,082.96 2.81
95 601939 建设银 行 57,392,093.64 2.80
96 300298 三诺生 物 57,281,993.14 2.79
97 600420 现代制 药 56,919,383.91 2.77
98 600958 东方证 券 56,442,557.44 2.75
99 300216 千山药 机 56,263,814.07 2.74
100 000060 中金岭 南 56,103,590.65 2.73
101 300343 联创股 份 55,958,046.94 2.73
102 002178 延华智 能 55,234,921.24 2.69
103 601992 金隅股 份 55,231,205.18 2.69
104 600074 保千里 54,888,855.21 2.67
105 002375 亚厦股 份 52,871,488.04 2.58
106 002439 启明星 辰 52,451,431.07 2.55
107 300143 星河生 物 51,964,633.69 2.53
108 600000 浦发银 行 51,885,245.55 2.53
109 300227 光韵达 51,798,600.35 2.52
110 002020 京新药 业 51,573,028.10 2.51
111 600570 恒生电 子 50,781,803.95 2.47
112 002556 辉隆股 份 50,682,055.44 2.47
113 002460 赣锋锂 业 50,578,630.09 2.46
114 300096 易联众 50,544,602.62 2.46 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 28 页 共 40
115 300463 迈克生 物 50,176,175.08 2.44
116 600879 航天电 子 49,885,131.59 2.43
117 000625 长安汽 车 49,782,700.96 2.42
118 002361 神剑股 份 49,151,857.13 2.39
119 600306 商业城 48,755,850.72 2.37
120 600066 宇通客 车 48,581,193.65 2.37
121 002425 凯撒股 份 47,693,971.58 2.32
122 002402 和而泰 47,530,754.83 2.31
123 002113 天润控 股 47,501,576.80 2.31
124 002197 证通电 子 46,782,789.47 2.28
125 600150 中国船 舶 45,992,541.46 2.24
126 600080 金花股 份 45,646,933.67 2.22
127 600343 航天动 力 45,121,890.70 2.20
128 300450 先导智能 45,050,368.45 2.19
129 601998 中信银 行 44,690,124.36 2.18
130 300384 三联虹 普 44,256,978.08 2.16
131 002650 加加食 品 44,156,948.85 2.15
132 300359 全通教 育 43,767,455.33 2.13
133 600270 外运发 展 43,614,116.37 2.12
134 600893 中航动 力 43,593,303.99 2.12
135 300324 旋极信 息 42,966,813.66 2.09
136 002343 慈文传 煤 42,921,622.85 2.09
137 300059 东方财 富 42,839,592.80 2.09
138 600312 平高电 气 42,680,127.21 2.08
139 300047 天源迪 科 42,571,563.08 2.07
140 300018 中元华 电 42,507,974.56 2.07
141 000705 浙江震 元 42,395,789.67 2.06
142 000939 凯迪生态 42,018,619.22 2.05
143 000738 中航动 控 41,721,136.76 2.03
144 002152 广电运 通 41,411,835.78 2.02
145 601818 光大银 行 41,214,731.45 2.01
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2 、 基 金持 有的 股票 分类 为 交易性 金融 资产 的 ， 本 项 的 “累 计买 入金 额 ” 按买 卖成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 29 页 共 40
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 460,353,751.78 22.42
2 000601 韶能股 份 452,426,218.82 22.04
3 002055 得润电 子 297,106,832.00 14.47
4 601288 农业银 行 257,251,842.88 12.53
5 000829 天音控 股 236,434,591.16 11.52
6 300124 汇川技 术 223,543,701.19 10.89
7 601688 华泰证 券 213,637,088.61 10.41
8 601021 春秋航 空 194,108,190.12 9.45
9 601939 建设银 行 170,739,028.29 8.32
10 601601 中国太 保 162,925,884.88 7.94
11 002236 大华股 份 154,826,791.25 7.54
12 600900 长江电 力 146,050,351.58 7.11
13 600531 豫光金 铅 139,631,177.99 6.80
14 002466 天齐锂 业 139,196,816.01 6.78
15 600219 南山铝 业 138,717,706.03 6.76
16 600519 贵州茅 台 137,903,332.15 6.72
17 300043 互动娱 乐 137,254,521.25 6.68
18 600198 大唐电 信 131,184,007.44 6.39
19 601336 新华保 险 128,742,472.82 6.27
20 000910 大亚科 技 126,981,316.38 6.18
21 002312 三泰控 股 125,326,156.67 6.10
22 002358 森源电 气 123,167,105.01 6.00
23 000712 锦龙股 份 122,685,618.27 5.98
24 600028 中国石 化 110,720,801.83 5.39
25 000975 银泰资 源 109,666,558.34 5.34
26 600016 民生银 行 105,883,266.37 5.16
27 300457 赢合科 技 105,668,066.55 5.15
28 002108 沧州明 珠 105,402,679.80 5.13
29 600863 内蒙华 电 104,259,093.48 5.08
30 002522 浙江众 成 103,229,535.26 5.03
31 300030 阳普医 疗 102,441,565.12 4.99
32 601166 兴业银 行 101,388,118.46 4.94
33 601788 光大证 券 101,047,393.06 4.92
34 600986 科达股 份 97,517,171.83 4.75 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 30 页 共 40
35 002002 鸿达兴 业 97,434,571.00 4.75
36 600501 航天晨 光 95,762,148.91 4.66
37 600015 华夏银 行 94,895,632.96 4.62
38 000876 新 希 望 94,696,316.59 4.61
39 000046 泛海控 股 94,659,659.96 4.61
40 300097 智云股 份 94,177,782.16 4.59
41 600112 天成控 股 92,484,470.49 4.50
42 603883 老百姓 91,315,030.50 4.45
43 300033 同花顺 90,876,555.98 4.43
44 601633 长城汽 车 90,386,061.16 4.40
45 002739 万达院 线 88,949,050.34 4.33
46 300216 千山药 机 88,733,004.22 4.32
47 300104 乐视网 88,526,303.46 4.31
48 600151 航天机 电 88,482,739.04 4.31
49 002592 八菱科 技 87,649,532.54 4.27
50 002445 中南重 工 87,429,902.68 4.26
51 002244 滨江集 团 87,098,198.90 4.24
52 002456 欧菲光 84,719,561.98 4.13
53 002065 东华软 件 84,453,266.83 4.11
54 601088 中国神 华 84,272,563.28 4.10
55 600348 阳泉煤 业 82,591,563.63 4.02
56 000983 西山煤 电 82,438,641.09 4.02
57 000503 海虹控 股 81,125,058.41 3.95
58 000998 隆平高 科 80,896,663.94 3.94
59 603993 洛阳钼 业 80,594,625.30 3.93
60 600373 中文传 媒 80,482,346.58 3.92
61 000721 西安饮 食 80,334,479.40 3.91
62 601328 交通银 行 80,298,053.31 3.91
63 300008 上海佳 豪 79,467,892.10 3.87
64 002407 多氟多 77,317,006.85 3.77
65 002717 岭南园 林 76,475,167.18 3.72
66 600718 东软集 团 73,780,539.56 3.59
67 600805 悦达投 资 72,641,668.47 3.54
68 600685 中船防 务 72,614,577.51 3.54
69 600096 云天化 72,574,737.33 3.53
70 000568 泸州老 窖 69,918,310.81 3.41
71 601600 中国铝 业 69,541,272.36 3.39
72 601607 上海医 药 69,533,805.44 3.39 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 31 页 共 40
73 002253 川大智 胜 68,866,421.23 3.35
74 600674 川投能 源 68,034,336.90 3.31
75 002701 奥瑞金 67,405,163.35 3.28
76 002460 赣锋锂 业 66,304,909.66 3.23
77 601009 南京银 行 65,610,716.23 3.20
78 000002 万
科Ａ 65,398,344.42 3.19
79 600410 华胜天 成 65,366,006.25 3.18
80 000090 天健集 团 65,358,417.97 3.18
81 600801 华新水 泥 65,108,125.42 3.17
82 002508 老板电 器 64,573,737.59 3.15
83 000538 云南白 药 64,563,762.04 3.14
84 300298 三诺生 物 64,526,885.61 3.14
85 000592 平潭发 展 64,339,162.92 3.13
86 601398 工商银 行 63,853,593.72 3.11
87 600298 安琪酵 母 63,146,761.86 3.08
88 600780 通宝能 源 62,868,689.02 3.06
89 600388 龙净环 保 62,780,200.84 3.06
90 002678 珠江钢 琴 62,760,919.38 3.06
91 002178 延华智 能 62,734,308.02 3.06
92 000422 湖北宜 化 62,240,258.17 3.03
93 300343 联创股 份 62,209,946.54 3.03
94 600081 东风科 技 61,653,577.33 3.00
95 002349 精华制 药 61,121,123.72 2.98
96 601618 中国中 冶 60,903,649.15 2.97
97 000686 东北证 券 60,595,733.21 2.95
98 600958 东方证 券 59,666,612.40 2.91
99 600118 中国卫 星 59,296,442.16 2.89
100 600420 现代制 药 58,982,054.70 2.87
101 000901 航天科 技 57,506,715.44 2.80
102 000895 双汇发 展 57,329,204.29 2.79
103 600064 南京高 科 57,214,913.33 2.79
104 002375 亚厦股 份 56,623,759.83 2.76
105 300096 易联众 56,279,774.23 2.74
106 300463 迈克生 物 56,233,641.73 2.74
107 600654 中安消 56,118,272.75 2.73
108 600318 巢东股 份 56,089,569.77 2.73
109 002197 证通电 子 55,148,614.45 2.69
110 300103 达刚路 机 54,751,307.49 2.67 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 32 页 共 40
111 002113 天润控 股 54,172,776.54 2.64
112 002376 新北洋 54,144,734.98 2.64
113 600074 保千里 53,740,078.05 2.62
114 300143 星河生 物 53,141,098.48 2.59
115 002439 启明星 辰 53,091,823.14 2.59
116 002402 和而泰 52,902,019.85 2.58
117 000543 皖能电 力 52,719,125.36 2.57
118 002425 凯撒股 份 51,658,877.20 2.52
119 300056 三维丝 51,458,909.52 2.51
120 601888 中国国 旅 51,140,714.69 2.49
121 600000 浦发银 行 51,104,935.76 2.49
122 601992 金隅股 份 50,497,480.49 2.46
123 000625 长安汽 车 50,301,422.09 2.45
124 600570 恒生电 子 49,887,078.28 2.43
125 600703 三安光 电 49,841,714.94 2.43
126 600485 信威集 团 49,513,865.10 2.41
127 600066 宇通客 车 48,955,080.69 2.38
128 600893 中航动 力 48,841,399.23 2.38
129 600879 航天电 子 48,757,302.51 2.37
130 600369 西南证 券 48,617,094.41 2.37
131 002020 京新药 业 48,559,268.51 2.37
132 300384 三联虹 普 48,518,664.47 2.36
133 002462 嘉事堂 48,296,392.00 2.35
134 600150 中国船 舶 48,121,101.37 2.34
135 300047 天源迪 科 47,870,288.78 2.33
136 601929 吉视传 媒 47,498,521.16 2.31
137 002556 辉隆股 份 47,244,086.69 2.30
138 300359 全通教 育 47,172,374.09 2.30
139 300059 东方财 富 46,863,707.32 2.28
140 600343 航天动 力 44,969,326.95 2.19
141 000591 桐 君 阁 44,320,849.39 2.16
142 600306 商业城 44,187,148.77 2.15
143 300048 合康变 频 43,576,876.65 2.12
144 000705 浙江震 元 43,325,167.72 2.11
145 300018 中元华 电 43,135,063.73 2.10
146 601998 中信银 行 43,101,580.26 2.10
147 002343 慈文传 煤 43,031,879.35 2.10
148 600312 平高电 气 42,594,212.24 2.07 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 33 页 共 40
149 601311 骆驼股 份 42,174,428.78 2.05
150 002650 加加食 品 41,617,010.48 2.03
151 002414 高德红 外 41,556,122.18 2.02
152 002672 东江环 保 41,540,216.34 2.02
153 002227 奥 特 迅 41,303,905.38 2.01
154 300450 先导智能 41,194,841.80 2.01
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2 、基金持有的 股票分类 为 交易性金融资 产的，本 项 “累计卖出金 额 ”按买 卖 成交金额（ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 16,634,039,754.66
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 18,220,920,833.87
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权等 减少的 股票 ；
2 、 “ 买入 股票 成本 （ 成交 ） 总额 ” 、 “ 卖 出股 票收 入 （成 交） 总额 ”均 按买 卖成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 34 页 共 40
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
8.12.2 本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流
程上要 求股 票必 须先 入库 再买入 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,781,813.09
2 应收证 券清 算款 14,695,878.79
3 应收股 利 -
4 应收利 息 36,378.62
5 应收申 购款 256,839.30
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,770,909.80
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 35 页 共 40
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300324 旋极信 息 46,623,744.00 6.08 重大事 项
2 002065 东华软 件 37,651,907.60 4.91 重大事 项
3 300043 互动娱 乐 25,784,260.83 3.36 重大事 项
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户
数（户 ）
户均持 有
的基金 份
额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
30,232
16,897.47
102,238,885.00
20.01%
408,605,444.88
79.99%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本基 金
406,744.00
0.0796%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员、 基 金投资 和研 究部 门负
责人持 有本 开放 式基 金
10-50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2009 年 6 月 19 日 ） 基金 份额 总额
4,475,304,323.21
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,612,137,012.17
本报告 期基 金总 申购 份额 1,276,284,575.48
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 2,377,577,257.77
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 510,844,329.88
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 36 页 共 40
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、 根 据本 基金 管理 人 2015 年1 月7 日的 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第一 次会 议审 议并 通过 ， 同 意许 小松 先生 离任 公 司总经 理职 务 ， 全 职担 任 招商财 富资 产管 理有
限公司 董事 长。 公司 总经 理职务 由董 事长 张光 华先 生代任 。
2 、 根 据本 基金 管理 人 2015 年 3 月 12 日 公告 ， 经 招 商基金 第四 届董 事 会2015 年第三 次会 议
审议通 过 ， 本 基金 管理 人 时任副 总经 理张 国强 因工 作调动 原因 辞任 ， 转而 全 职担任 招商 财富 副董
事长兼 任招 商资 产（ 香港 ）董事 ，离 任日 期 为2015 年 3 月12 日。
3 、根 据本 管理 人 2015 年 4 月 2 日 公告 ，经 招商 基 金管理 有限 公司 第四 届董 事会 2015 年第
二次会 议审 议通 过， 同意 聘任金 旭为 公司 总经 理。
4 、根 据本 基金 管理 人 2015 年 4 月 18 日 公告 ，经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第四 次会 议审 议通 过， 同意聘 任欧 志明 先生 为公 司副总 经理 ， 不 再担 任督 察长。 在新 任督 察 长
到任之 前， 欧 志 明先 生代 理履行 公司 督察 长职 务， 代理期 限至 新任 督察 长正 式任职 之日 止。
5 、根 据本 基金 管理 人 2015 年 6 月 25 日 公告 ，经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第五 次会 议审 议通 过 ， 同意王 晓东 女士 离任 公司 副总经 理 ， 全 职担 任招 商 财富资 产管 理有 限公
司相关 职务 。
6 、根 据本 基金 管理 人 2015 年 7 月 9 日公 告， 经招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第六 次会 议审 议通 过 ， 同意张 光华 先生 离任 董事 长职务 ， 并由 总经 理金 旭 女士代 理履 行公 司第
四届董 事会 董事 长（ 法定 代表人 ）职 责， 代理 履行 职责的 期限 至公 司新 任董 事长（ 法定 代表 人 ）
正式任 职之 日止 。
7 、根 据本 基金 管理 人 2015 年 7 月 10 日 公告 ，经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第五 次会 议审 议通 过， 同意聘 任钟 文岳 先生 为副 总经理 。
8 、根 据本 基金 管理 人 2015 年 8 月 5 日公 告， 经招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第七 次会 议审 议通 过， 同意聘 任沙 骎先 生为 副总 经理。
9 、根 据本 基金 管理 人 2015 年 8 月 7 日公 告， 经招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第七 次会 议审 议通 过， 同意聘 任潘 西里 先生 为督 察长。 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 37 页 共 40
10 、 根据 本基 金管 理人 2015 年8 月 24 日 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2015
年第七 次会 议审 议通 过， 同意选 举李 浩先 生为 董事 长。
11 、2015 年4 月， 李爱 华 先生不 再担 任中 国银 行股 份有限 公司 托管 业务 部总 经理职 务 。 上 述
人事变 动已 按相 关规 定备 案、公 告。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略无 改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 报 告期 本基 金 的审 计事务 所 无变 化,目 前德 勤华 永会 计 师事 务所 （ 特殊 普通合 伙 ）已 为本
基金提 供审 计服 务7 年， 本报告 期应 支付 给德 勤华 永会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 的 报酬 为 人
民币90,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信证券 2 4,725,083,881.51 13.56% 4,355,532.47 13.79% -
招商证券 1 4,615,487,480.84 13.24% 4,235,689.04 13.41% -
华创证券 2 4,605,612,857.28 13.21% 4,232,742.59 13.40% -
银河证券 1 3,549,876,830.07 10.18% 3,271,321.47 10.35% -
中金公司 2 2,247,976,445.72 6.45% 2,047,865.75 6.48% -
广发证券 1 2,053,414,374.79 5.89% 1,878,181.05 5.94% -
中泰证券 2 2,028,078,909.29 5.82% 1,468,115.08 4.65% 新增 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 38 页 共 40
中信建投 5 1,907,889,140.86 5.47% 1,742,268.19 5.51% -
兴业证券 2 1,837,558,817.38 5.27% 1,692,815.19 5.36% 新增一个交易单元
新时代证券 1 1,425,321,211.22 4.09% 1,297,613.38 4.11% 新增
国信证券 2 1,415,365,835.23 4.06% 1,318,131.58 4.17% 新增
长江证券 2 1,250,627,088.86 3.59% 1,138,569.44 3.60% -
中银国际 3 740,190,981.91 2.12% 673,870.27 2.13% -
海通证券 2 579,216,955.99 1.66% 527,319.11 1.67% -
第一创业证券 1 431,627,194.79 1.24% 392,952.33 1.24% -
华安证券 1 383,965,104.26 1.10% 357,587.49 1.13% -
平安证券 1 377,046,531.89 1.08% 343,262.13 1.09% -
民族证券 1 290,899,500.19 0.83% 264,834.86 0.84% 新增
申万宏源 1 220,537,118.14 0.63% 200,776.16 0.64% -
东兴证券 3 129,699,732.11 0.37% 118,077.26 0.37% -
长城证券 1 39,484,596.20 0.11% 36,772.01 0.12% -
华泰证券 2 - - - - 新增
东海证券 1 - - - - -
天风证券 1 - - - - 新增
信达证券 2 - - - - 新增
国金证券 1 - - - - -
国泰君安 3 - - - - 新增二个交易单元
国盛证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
红塔证券 2 - - - - -
方正证券 1 - - - - 新增
中投证券 1 - - - - -
太平洋证券 2 - - - - -
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演
质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 39 页 共 40
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中信证券 - - 212,800,000.00 11.73% - -
招商证券 - - 419,100,000.00 23.11% - -
华创证券 - - - - - -
银河证券 - - 236,100,000.00 13.02% - -
中金公司 - - - - - -
广发证券 - - 331,200,000.00 18.26% - -
中泰 证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
兴业证券 - - 189,100,000.00 10.43% - -
新时代证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
第一创业证券 - - 136,400,000.00 7.52% - -
华安证券 - - 48,900,000.00 2.70% - -
平安证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
申万 宏源 - - 239,800,000.00 13.22% - -
东兴证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
东海证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
国盛证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
红塔证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - - 招商行业领先混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 40 页 共 40
太平洋证券 - - - - - -
招商基金管理有限公司
2016 年3 月26 日
