中 邮 双 动 力混 合 型 证 券投 资 基 金2015 年年
度报告 摘要
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日期：2016 年3 月26 日
中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
中邮双动力混 合型证券 投 资基金管理人 ——中邮 创 业基金管理股 份有限公 司 的董事会及董 事
保证本报告所 载资料不 存 在虚假记载、 误导性陈 述 或重大遗漏， 并对其内 容 的真实性、 准确性和
完整性 承担 个别 及连 带责 任。本 年度 报告 已经 全部 独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 （ 简称 ： 中 国 农业银 行） 根据 本基 金合 同规定 ， 于2016
年 03 月 25 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、利 润分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组 合
报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉 尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告财务资 料已经审 计 ，致同会计师 事务所（ 特 殊普通合伙） 为本基金 出 具了标准无保 留
意见的 审计 报告 ，请 投资 者注意 阅读 。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中邮双 动力 混合
基金主 代码 000571
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 5 月 4 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,802,477,340.45 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 本 基 金投 资目 标是 充分 挖掘 和 利用 股票 、固 定收 益证
券 和 现金 等大 类资 产潜 在的 投 资机 会， 在严 格控 制风
险 并 保证 充分 流动 性的 前提 下 ，谋 求基 金资 产的 长期
稳定增 值。
投资策 略 1、大 类资 产配 置
本 基 金根 据各 项重 要的 经济 指 标分 析宏 观经 济发 展变
动 趋 势， 判断 当前 所处 的经 济 周期 ，进 而对 未来 做出
科 学 预测 。在 此基 础上 ，结 合 对流 动性 及资 金流 向的
分 析 ，综 合股 市和 债市 估值 及 风险 分析 进行 灵活 的大
类 资 产配 置。 此外 ，本 基金 将 持续 地进 行定 期与 不定
期的资 产配 置风 险监 控， 适时地 做出 相应 的调 整。
2、股 票投 资策 略
本 基 金采 用主 题投 资策 略， 通 过对 战略 性新 兴产 业发
展 状 况持 续跟 踪， 结合 对国 家 政策 的解 读、 重大 科技
和 工 艺创 新情 况调 研、 上市 公 司战 略规 划及 商业 运营
模 式 分析 等方 法挖 掘属 于战 略 性新 兴产 业范 畴的 投资
主 题 及相 关股 票， 作为 重点 进 行投 资， 分享 这类 企业
带来的 较高 回报 。
(1) 战 略性 新兴 产业 的界 定
本 基 金对 战略 性新 兴产 业的 界 定和 我国 战略 性新 兴产
业 政 策《 国务 院关 于加 快培 育 和发 展战 略性 新兴 产业
的决定 》中 保持 一致 。
产 业 定义 ：战 略性 新兴 产业 是 以重 大技 术突 破和 重大
发 展 需求 为基 础， 对经 济社 会 全局 和长 远发 展具 有重
大 引 领带 动作 用， 知识 技术 密 集、 物质 资源 消耗 少、
成长潜 力大 、综 合效 益好 的产业 。
产 业 范畴 ：根 据战 略性 新兴 产 业的 特征 ，立 足我 国国
情 和 科技 、产 业基 础， 现阶 段 重点 培育 和发 展节 能环中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
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保、 新一 代信 息技 术 、 生 物、 高端 装备 制造 、 新能 源、
新 材 料、 新能 源汽 车等 产业 。 本基 金管 理人 持续 跟踪
国 家 相关 政策 、关 注战 略性 新 兴产 业发 展状 况、 科研
成 果 和技 术工 艺的 重大 突破 及 市场 需求 商业 模式 创新
等 因 素的 变化 ，对 战略 性新 兴 产业 的范 畴进 行动 态调
整。
(2) 战 略性 新兴 产业 投资 主题挖 掘
在 确 定了 战略 性新 兴产 业的 范 畴之 后， 本基 金将 采用
“ 自 上而 下” 的方 式进 行主 题 挖掘 和主 题配 置。 通过
对 《 国务 院关 于加 快培 育和 发 展战 略性 新兴 产业 的决
定 》 及后 续相 关政 策的 解读 ， 我们 将国 家层 面上 明确
提 出 的 战 略 性 新 兴 产 业 投 资 主 题 作 为 本 基 金 投 资 重
点 ， 具体 如 下 图所 示。 在此 基 础上 ，本 基金 还会 从宏
观 经 济、 社会 文化 、人 口结 构 、科 技进 步、 突发 事件
等 方 面对 投资 主题 进行 深入 研 究分 析和 动态 调整 。从
投 资 逻辑 上来 看， 投资 主题 与 传统 行业 存在 一定 的对
应 关 系， 但不 拘泥 于行 业， 因 此更 符合 经济 发展 和资
本市场 运行 的内 在规 律。
图 1 战 略性 新兴 产业 投资 主题定 义及 其对 应的 传统 行
业
和 一 般的 投资 主题 相比 ，战 略 性新 兴产 业投 资主 题具
备如下 特点 ：
第 一 ，战 略性 新兴 产业 投资 主 题生 命周 期长 ，生 命力
强。 “ 主题 的生 命周 期” 是 指投资 主题 对经 济和 资本 市
场 的 影响 持续 期。 一般 来说 ， 对经 济影 响深 远的 投资
主 题 生命 周期 较长 。战 略性 新 兴产 业是 以重 大技 术突
破 和 重大 发展 需求 为基 础， 对 经济 社会 全局 和长 远发
展 具 有重 大引 领带 动作 用， 知 识技 术密 集、 物质 资源
消 耗 少、 成长 潜力 大、 综合 效 益好 的产 业。 战略 性新
兴 产 业投 资主 题都 属于 国家 重 点培 养和 发展 的产 业，
随后还 将出 台各 细分 产业 的扶植 政策 （具 体包 括财 税、
投融资 、 进 出口 等方 面扶 植政策 ） ， 且列 入国 家中 长 期
发 展 战略 规划 。因 此， 此类 投 资主 题具 有生 命周 期长
且生命 力强 的显 著特 征， 适合基 金进 行长 期投 资。
第 二 ，战 略性 新兴 产业 投资 主 题大 多处 于主 题生 命周
期 的 萌芽 期和 形成 期。 主题 的 生命 周期 一般 分为 四个
阶 段 ：主 题萌 芽、 主题 形成 、 主题 实现 和主 题衰 退。
主题萌 芽期 投资 主题 影响 力并不 明显 ， 在 主题 形成 期，
主 题 影响 力不 断增 强并 在主 题 实现 期达 到鼎 盛， 最后
随 着 主题 的衰 退逐 步减 弱。 对 基金 投资 而言 ，主 题萌
芽 期 和形 成期 是比 较好 的介 入 时机 ，而 主题 形成 期的
中 后 和实 现期 的初 期是 投资 收 益最 好的 阶段 ，实 现期
的中后 期则 应是 逐步 退出 此主题 投资 的阶 段。 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
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基 金 管理 人定 期召 开投 资决 策 委员 会会 议， 由宏 观经
济 研 究员 、策 略研 究员 、行 业 研究 员和 基金 经理 对主
题进行 评估 ， 综 合考 虑主 题发展 阶段 、 主 题催 化因 素、
主 题 市场 容量 、主 题估 值水 平 等因 素， 确定 每个 主题
的配置 权重 范围 ，从 而进 行主题 配置 。
(3) 个 股选 择
第 一 步， 通过 主题 相关 度筛 选 ，构 建战 略性 新兴 产业
股票库 。
在 确 定了 战略 性新 兴产 业范 畴 和相 关投 资主 题之 后，
基 金 管理 人每 半年 末根 据股 票 “主 题相 关度 ”指 标打
分 情 况， 确定 战略 性新 兴产 业 相关 股票 。在 此期 间对
于 未 被 纳 入 最 近 一 次 筛 选 范 围 的 股 票( 如 新 股 上 市
等)， 如果 其 “ 主题 相关 度 ”可满 足标 准， 也称 为战 略
性新兴 产业 相关 股票 。
本 基 金主 要根 据公 司战 略定 位 、公 司营 业收 入和 利润
能够受 惠于 投资 主题 的程 度来确 定 “ 主题 相关 度” 。 具
体 来 说， 就是 由研 究员 衡量 主 题因 素对 企业 的主 营业
务收入 、 主 营业 务利 润等 财务指 标的 影响 程度 并打 分，
作 为 企业 和投 资主 题的 相关 度 标准 。打 分的 依据 主要
有以下 几个 方面 ：
公司 战略 定位 。
公 司所 处行 业受 宏观 经济 环 境和 国家 产业 政策 的影
响程度 。
公 司 主 营 业 务 收 入 和 利 润 受 此 主 题 驱 动 的 变 动 幅
度。
公司 的盈 利模 式。
公司 竞争 力分 析， 包括 管理者 素质 、 市 场营 销能 力、
技术创
新能力 、专 有技 术、 特许 权、品 牌、 重要 客户 等。
公 司财 务状 况及 财务 管理 能 力， 包括 财务 安全 性指
标，反 映
行 业 特性 的主 要财 务指 标、 公 司股 权与 债权 融资 能力
与 成 本分 析、 公司 再投 资收 益 率分 析等 。还 特别 关注
公司投 资战 略性 新兴 产业 相关公 司股 权情 况。
本 基 金将 战略 性新 兴产 业相 关 股票 纳入 战略 性新 兴产
业 股 票库 。本 基金 投资 于战 略 性新 兴产 业相 关股 票比
例不低 于基 金股 票资 产 的80%。
第 二 步， 综合 考虑 企业 成长 、 价值 及盈 利特 性， 构建
股票备 选库 。
本 基 金重 点选 择市 场估 值合 理 、盈 利能 力出 色且 营业
收 入 和利 润稳 定增 长的 股票 进 入备 选库 。研 究员 对上
市 公 司的 财务 报表 和经 营数 据 进行 分析 预测 ，分 别评
估 企 业成 长、 价值 及盈 利特 性 。通 过对 各项 指标 设定
一定的 权重 进行 加权 打分 排序， 选取 排名在 前 50%的个
股进入 股票 备选 库。 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
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表 1 建立 股票 备选 库参 考 指标
参考指 标
成 长 特性 营业 利润 同比 增长 率 、经 营性 现金 流同 比增
长率、 净利 润同 比增 长率 、营业 收入 同比 增长 率等
价值特 性市 盈率 、市 净率 、PEG 、市 销率 等
盈 利 特性 净资 产收 益率 、总 资 产净 利率 、投 入资 本回
报率、 销售 净利 率等
由 于 公司 经营 状况 和市 场环 境 在不 断发 生变 化， 基金
将 实 时跟 踪上 市公 司风 险因 素 和成 长性 因素 的变 动，
对上述 几类 指标 及其 权重 设置进 行动 态调 整。
第三步 ，个 股定 性分 析， 构建股 票精 选库
在 股 票备 选 库 的基 础上 ，本 基 金从 公司 治理 结构 、公
司 经 营运 行等 方面 对个 股进 行 定性 分析 ，构 建股 票精
选库。
精选库 股票 在公 司治 理结 构方面 需满 足以 下标 准：
主 要股 东资 信良 好， 持股 结 构相 对稳 定， 注重 中小
股东利 益，
无非经 营性 占款 ；
公 司主 营业 务突 出， 发展 战 略明 晰， 具有 良好 的创
新能力 和
优良的 核心 竞争 力， 信息 披露透 明；
管 理规 范， 企业 家素 质突 出 ，具 有合 理的 管理 层激
励与约 束
机制， 建立 科学 的管 理与 组织架 构。
精选 库股 票在 公司 经营 运行方 面需 满足 以下 标准 ：
具 有持 续经 营能 力和 偿债 能 力， 资产 负债 率合 理。
具有持 续
的 成 长能 力， 通过 对公 司商 业 模式 的全 方位 分析 判断
公司成 长动 力来 源和 持续 性；
主 营业 务稳 定运 行， 收入 及 利润 保持 合理 增长 ，资
产盈利 能
力较高 ；
净资 产收 益率 处在 领先 水平；
财务 管理 能力 较强 ，现 金收支 安排 有序 ；
公 司拥 有创 新能 力、 专有 技 术、 特许 权、 品牌 、渠
道优势 、重 要客 户等 ；
3、 债券 投资 策略
(1) 平均 久期 配置
本 基 金 通 过 对 宏 观 经 济 形 势 和 宏 观 经 济 政 策 进 行 分
析 ， 预测 未来 的利 率趋 势， 并 据此 积极 调整 债券 组合
的 平 均久 期， 在控 制债 券组 合 风险 的基 础上 提高 组合
收 益 。当 预期 市场 利率 上升 时 ，本 基金 将缩 短债 券投
资组合 久 期， 以规 避债 券价 格 下跌 的风 险。 当预 期市
场 利 率下 降时 ，本 基金 将拉 长 债券 投资 组合 久期 ，以中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
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更大程 度的 获取 债券 价格 上涨带 来的 价差 收益 。
(2) 期 限结 构配 置
结 合 对宏 观经 济形 势和 政策 的 判断 ，运 用统 计和 数量
分 析 技术 ，本 基金 对债 券市 场 收益 率曲 线的 期限 结构
进 行 分析 ，预 测收 益率 曲线 的 变化 趋势 ，制 定组 合的
期限结 构配 置策 略。 在预 期收益 率曲 线趋 向平 坦化 时，
本 基 金将 采取 哑铃 型策 略， 重 点配 置收 益率 曲线 的两
端 。 当预 期收 益率 曲线 趋向 陡 峭化 时， 采取 子弹 型策
略 ， 重点 配置 收益 率曲 线的 中 部。 当预 期收 益率 曲线
不 变 或平 行移 动时 ，则 采取 梯 形策 略， 债 券 投资 资产
在各期 限间 平均 配置 。
(3) 类 属配 置
本 基 金对 不同 类型 债券 的信 用 风险 、流 动性 、税 赋水
平 等 因素 进行 分析 ，研 究同 期 限的 国债 、金 融债 、央
票 、 企业 债、 公司 债、 短期 融 资券 之间 的利 差和 变化
趋 势 ，制 定债 券类 属配 置策 略 ，确 定组 合在 不同 类型
债 券 品种 上的 配置 比例 。根 据 中国 债券 市场 存在 市场
分 割 的特 点， 本基 金将 考察 相 同债 券在 交易 所市 场和
银 行 间市 场的 利差 情况 ，结 合 流动 性等 因素 的分 析，
选择具 有更 高投 资价 值的 市场进 行配 置。
(4) 回 购套 利
本 基 金 将 在 相 关 法 律 法 规 以 及 基 金 合 同 限 定 的 比 例
内 ， 适时 适度 运用 回购 交易 套 利策 略以 增强 组 合 的收
益 率 ，比 如运 用回 购与 现券 之 间的 套利 、不 同回 购期
限之间 的套 利进 行低 风险 的套利 操作 。
4、权 证投 资策 略
本 基 金将 按照 相关 法律 法规 通 过利 用权 证及 其他 金融
工 具 进行 套利 、避 险交 易， 控 制基 金组 合风 险， 获取
超 额 收益 。本 基金 进行 权证 投 资时 ，将 在对 权证 标的
证 券 进行 基本 面研 究及 估值 的 基础 上， 结合 股价 波动
率 等 参数 ，运 用数 量化 期权 定 价模 型， 确定 其合 理内
在 价 值， 从而 构建 套利 交易 或 避险 交易 组合 。未 来，
随 着 证券 市场 的发 展、 金融 工 具的 丰富 和交 易方 式的
创 新 等， 基金 还将 积极 寻求 其 他投 资机 会， 履行 适当
程序后 更新 和丰 富组 合投 资策略 。
5、股 指期 货投 资策 略
本 基 金将 在注 重风 险管 理的 前 提下 ，以 套期 保值 为目
的 ， 遵循 有效 管理 原则 经充 分 论证 后适 度运 用股 指期
货。 通 过对 股票 现货 和股 指期货 市场 运行 趋势 的研 究，
结 合 股指 期货 定价 模型 ，采 用 估值 合理 、流 动性 好、
交 易 活跃 的期 货合 约， 对本 基 金投 资组 合进 行及 时、
有效地 调整 和优 化， 提高 投资组 合的 运作 效率 。
业绩比 较基 准 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 中 证 新 兴 产 业 指 数*30%+ 中
债综合财富指数*65%+ 金 融 机 构 人 民 币 活 期 存 款 基 准
利率*5% 。 中 证新 兴产 业指 数是由 中证 指数 有限 公司 编中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
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制 ， 选择 上海 证券 交易 所和 深 圳证 券交 易所 两市 上市
的新兴 产业 的公 司中 规模 大、流 动性 好 的 100 家公 司
组 成 ，以 综合 反映 沪深 两市 中 新兴 产业 公司 的整 体表
现 。 中债 综合 财富 指数 编制 合 理、 透明 、运 用广 泛，
具 有 较强 的代 表性 和权 威性 。 金融 机构 人民 币活 期存
款 基 准利 率由 人民 银行 公布 ， 便于 理解 。基 于本 基金
的 投 资范 围和 投资 比例 ，选 用 上述 业绩 比较 基准 能够
真实、 客观 地反 映本 基金 的风险 收益 特征 。
若 未 来市 场发 生变 化导 致此 业 绩比 较基 准 不 再适 用或
有 更 加适 合的 业绩 比较 基准 ， 基金 管理 人有 权根 据市
场 发 展状 况及 本基 金的 投资 范 围和 投资 策略 ，调 整本
基 金 的业 绩比 较基 准。 业绩 比 较基 准的 变更 须经 基金
管 理 人和 基金 托管 人协 商一 致 ，报 中国 证监 会备 案后
变 更 业绩 比较 基准 并及 时公 告 ，而 无需 召开 基金 份额
持有人 大会 。
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型证 券投 资基 金 ，其 预期 风险 和预 期收
益 高 于债 券型 基金 和货 币市 场 基金 ，但 低于 股票 型基
金，属 于证 券投 资基 金中 的中等 风险 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中邮创 业基 金管 理股 份有
限公司
中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 林葛
联系电 话 010-82295160 －157 010-66060069
电子邮 箱 houyuc@postfund.com.cn tgxxpl@abchian.com
客户服 务电 话
010－58511618 95599
传真 010-82295155 010-68121816
2.4 信息 披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.postfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
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§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2015 年
2014 年5 月4 日(基
金合同 生效
日)-2014 年12 月31
日
2013 年
本期已 实现 收益 54,009,937.63 20,736,939.10 -
本期利 润 137,246,781.60 23,825,431.20 -
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0693 0.0798 -
本期基 金份 额净 值增 长率 35.93% 16.90% -
3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2740 0.1020 -
期末基 金资 产净 值 4,453,729,750.42 239,955,519.49 -
期末基 金份 额净 值 1.589 1.169 -
注：本 报告 期 是2015 年1 月1 日至 2015 年 12 月 31 日。
1.本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水 平要低于
所列数 字。
3.期末可供分 配利润采 用 期末资产负债 表中未分 配 利润与未分配 利润中已 实 现部分的孰 低数（为
期末余 额， 不是 当前 发生 额） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.27% 0.26% 7.68% 0.60% -3.41% -0.34%
过去六 个月 1.02% 0.46% -0.21% 0.98% 1.23% -0.52%
过去一 年 35.93% 0.74% 17.71% 0.86% 18.22% -0.12%
自基金 合同
生效起 至今
58.90% 0.75% 34.78% 0.70% 24.12% 0.05%
注：本基金的 业绩比较 基 准为：中证新 兴产业指 数*30%+ 中债综 合财富指 数*65%+ 金融机构人 民币中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
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活期存 款基 准利 率*5% 。
中证新兴产业 指数是由 中 证指数有限公 司编制， 选 择上海证券交 易所和深 圳 证券交易所 两市上市
的新兴 产业 的公 司中 规模 大、流 动性 好 的 100 家公 司组成 ，以 综合 反映 沪深 两市中 新兴 产业 公 司
的整体表现。 中债综合 财 富指数编制合 理、透明 、 运用广泛，具 有较强的 代 表性和权威 性。金融
机构人民币活 期存款基 准 利率由人民银 行公布， 便 于理解。基于 本基金的 投 资范围和投 资比例，
选用上 述业 绩比 较基 准能 够真实 、客 观地 反映 本基 金的风 险 收 益特 征。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起 6 个月 内为 建仓 期。 报告 期内本 基金 的各 项投
资比例 符合 基金 合同 的有 关约定 。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
注：过 往三 年无 基金 利润 分配情 况
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理股 份有 限公 司成 立 于2006 年5 月18 日， 截至2015 年12 月 31
日， 本公 司共 管理23 只 开 放式基 金产 品 ， 分 别为 中 邮核心 优选 混合 型证 券投 资基金 、 中邮 核心 成
长混合型证券 投资基金 、 中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 核心主题混 合型证券
投资基 金、 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 邮上 证 380 指 数增 强型证 券投 资基 金 、
中邮战略新兴 产业混合 型 证券投资基金 、中邮稳 定 收益债券型证 券投资基 金 、中邮定期 开放债券
型证券投资基 金、中邮 核 心竞争力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮双 动 力混合型证 券投 资基中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
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金、 中邮 货币 市场 基金 、 中邮多 策略 灵活 配置 混 合 型证券 投资 基金 、 中邮 现 金驿站 货币 市场 基金 、
中邮核心科技 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基 金、中邮
稳健添利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮信 息 产业灵活配置 混合型者 证 券投资基金 、中邮乐
享收益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮创业 新 优势灵活配置 混合型证 券 投资基金、 中邮新思
路灵活配置混 合型证券 投 资基金、中邮 尊享一年 定 期开放灵活配 置混合型 发 起式证券投 资基金、
中邮绝 对收 益策 略定 期开 放混合 型发 起式 证券 投资 基金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张萌 基金经 理
2014 年5 月4
日
- 12 年
张萌女
士， 商学、
经 济 学 硕
士 ， 曾 任
日 本 瑞 穗
银 行 悉 尼
分 行 资 金
部 助 理 、
澳 大 利 亚
联 邦 银 行
旗 下 康 联
首 域 全 球
资 产 管 理
公 司 全 球
固 定 收 益
与 信 用 投
资 部 基 金
交易经
理 、 中 邮
创 业 基 金
管 理 股 份
有 限 公 司
固 定 收 益
部负责
人 , 固定
收 益 部 总
经 理 ， 现
任 固 定 收
益副总
监 、 中 邮
稳 定 收 益中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 13 页 共 40 页
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 中 邮
定 期 开 放
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 中 邮
双 动 力 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投 资 基 金
基金经
理 、 中 邮
稳 健 添 利
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理。
任泽松 基金经 理
2014 年5 月4
日
- 7 年
生 物 学 硕
士 ， 曾 任
毕 马 威 华
振 会 计 师
事 务 所 审
计 员 、 北
京 源 乐 晟
资 产 管 理
有 限 公 司
行 业 研 究
员 、 中 邮
创 业 基 金
管 理 股 份
有 限 公 司
行 业 研 究
员 、 中 邮
核 心 成 长
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 中 邮
战 略 新 兴
产 业 混 合
型 证 券 投中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 14 页 共 40 页
资 基 金 基
金 经 理 助
理 、 投 资
部 总 经 理
助 理 、 投
资 部 副 总
经 理 、 投
资 部 总 经
理 ， 现 任
中 邮 创 业
基 金 管 理
股 份 有 限
公 司 任 泽
松 投 资 工
作 室 总 负
责 人 、 中
邮 战 略 新
兴 产 业 混
合 型 证 券
投 资 基 金
基金经
理 、 中 邮
核 心 竞 争
力 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 中
邮 信 息 产
业 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 。 中
邮 尊 享 一
年 定 期 开
放 灵 活 配
置 混 合 型
发 起 式 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 中 邮
绝 对 收 益
策 略 定 期
开 放 混 合中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 15 页 共 40 页
型 发 起 式
证 券 投 资
基 金 基 金
经理。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按 规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
1 、公 平交 易制 度
本基金管理人 根据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》等法 规 制定了《中邮 基
金管理 股份 有限 公司 公平 交易制 度》 。 公司 的公 平交 易制度 所规 范的 业务 范围 既包括 所有 投资 组 合
品种，即涵盖 封闭式基 金 、开放式基金 、社保组 合 、企业年金、 特定客户 资 产管理组合 等；也规
范所有 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管 理活动 ， 并且 包括 授权 、 研究分 析 、 投 资决 策、
交易执 行、 业绩 评估 等投 资管理 活动 相关 的所 有业 务环节 。
公司严 格遵 守法 律法 规关 于公平 交易 的相 关规 定， 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
严格禁 止直 接或 者通 过与 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。
公司按 照规 定严 格将 投资 管理职 能和 交易 执行 职能 进行隔 离， 以时 间优 先、 价格优 先、
综合平衡、比 例实施、 保 证各基金间的 利益公平 为 原则建立和完 善集中交 易 制度，确保各 投
资组合 享有 公平 的交 易执 行机会 。
投资组合经理 对公平交 易 执行过程或公 平交易结 果 发生争议情况 下，相关 交 易员应该先暂 停
执行交易并报 告交易部 总 经理，由交易 部总经理 与 相关投资组合 经理就争 议 内容进行协 调处理，
经协调后方可 执行；若 无 法达成一致意 见，则由 交 易部总经理根 据公司制 度 报公司总经 理和监察
稽核部 门协 调解 决。 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 16 页 共 40 页
监察稽核部每 季度依照 相 关法律法规及 本制度的 规 定，对公司所 管理的各 投 资组合公平交 易
制度执行情况 进行监督 检 查，并出具检 查报告， 经 总经理、投资 总监、投 资 组合经理确 认并签署
后将有 关公 平交 易情 况的 专项说 明报 告转 发至 相关 部门作 为编 制定 期报 告的 内容。
2 、控 制方 法
监察稽 核部 建立 投资 交易 行为监 督和 评估 制度 ， 对 不同投 资组 合， 尤其 是同 一位投 资组 合经
理管理的不同 投资组合 同 日同向交易和 反向交易 的 交易时机和交 易价差进 行 监控，同时 对不同投
资组合临近交 易日的同 向 交易和反向交 易的交易 时 机和交易价差 进行分析 。 如若发现异 常交易行
为，监察 稽核 部有权要 求 相关投资经 理 、交易部 等 相关责任部门 、责任人 做 出说明。监 察稽核部
要求相关责任 部门、责 任 人就异常交易 行为做出 说 明的，相关责 任部门、 责 任人须在三 个工作日
内，提 交异 常交 易行 为情 况说明 ，经 督察 长、 总经 理签字 后， 报监 察稽 核部 备查。
为更好 执行 公平 交易 制度 ，公司 加快 了升 级衡 泰风 险与绩 效评 估 4.0 系 统的 进度， 其业 界 通
用的公平交易 模块即将 得 到使用。公司 目前使用 的 公平交易模型 可以通过 设 置参数出具 季度和连
续12 个月 公平 交易 价差 分 析报告 ， 相 关投 资组 合经 理应对 异常 交易 情况 进行 合理性 解释 ， 并 最终
形成有 关公 平交 易情 况的 专 项说 明报 告发 送至 相关 各部门 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，基 金管理人 管 理的所有投资 组合参与 的 交易所公开竞 价同日反 向 交易成交较少 的
单边交 易量 未超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
报告期 内资 本市 场巨 幅震 荡： 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 17 页 共 40 页
1 月到 3 月 份， 在宏 观经 济增速 放缓 、改 革预 期向 好、流 动性 宽松 的牛 市大 逻辑支 持下 ， 资
本市场 表现 优异 。我 们精 选业绩 增长 前景 良好 且被 市场相 对低 估的 个股 进行 了集中 投资 。
4 月到5 月 份 ， 市 场进 入纯 资金驱 动的 加速 上涨 阶段 。6 月份 ， 在IPO 和 增发 加 速、 股东 减持 、
清理杠杆的共 同作用下 ， 资本市场陷入 了流动性 危 机。我们通过 适时调整 仓 位，降低流 动性风险
和净值回撤， 加强了行 业 趋势研究和公 司调研， 提 高了对行业龙 头、长期 看 好标的配置 ，降低了
估值优 势不 强、 短期 催化 不足等 标的 的仓 位。
8 月份市场经 历了较大 的 调整 ，主板指 数和创业 板 指数分别创出 了年内新 低 ，大部分个股 也
出现了明显的 下挫。在 此 过程中，我们 首先对仓 位 进行了严格的 控制，同 时 对基金产品 持仓个股
进行了 重新 的梳 理， 对估 值较高 的个 股进 行了 减持 ， 加大 了 对 安全 边际 较高 行业以 及个 股的 配置 。
随着市 场的 下跌 ，许 多个 股股价 逐渐 跌入 合理 的区 间，因 此 在 9 月 初加 大了 基金产 品对 股票 资 产
的投资比重， 之后市场 出 现了一定幅度 的反弹， 尤 其是创业板指 数出现 了 17% 左右的涨幅， 对基
金业绩 的做 出了 较大 的贡 献。
10 月 份， 在去 杠杆 接近 尾 声、 整 体流 动性 宽松 、 优 质成长 股低 估的 推动 下， 上证指 数单 月上
涨10.8% ， 创 业板 指数 单月 上涨 19% 。 我 们适 当提 高了 仓位 ， 精 选业 绩增 长前 景 良好且 被市 场相 对
低估的 个股 进行 了集 中投 资，基 金业 绩表 现大 幅超 过同类 产品 。
11 月到 12 月份 ， 在 美联 储加息 、 注 册制 预期 、 年 底 高风 险资 金博 弈中 ， 市 场整体 涨幅 收窄 ，
主题投资风格 明显。我 们 对仓位进行了 控制，期 望 减少净值回撤 风险的同 时 ，在市场波 动中完成
仓位调 整， 为2016 年行 情 做好标 的储 备。
在行业配置方 面，我们 认 为能够穿越周 期的更多 是 代表未来经济 发展方向 的 战略新兴产业 ，
保持了 对信 息技 术、 生物 医药、 新材 料以 及环 保等 行业进 行了 重点 配置 。
1 、宏 观经 济分 析
2015 年经 济增 长出 现持 续 下降， 为 2012 年 以来 第 三年回 落， 投资 、消 费、 出口增 速相 继出
现了下 降， 投资 和消 费的 名义增 速都 跌 至10% 附近 ， 工业 增速 跌 破 6%， 出口 则跌 至 5% 以下 ， 发 电
量接近 于零 增长 ， 铁 路活 跃量大 幅负 增长 ， 供 给层 面的数 据也 不容 乐观 。2015 年稳 增长 的压 力与
日俱增，下半 年宽财政 政 策明显发力， 财政支出 高 速增长，保持 在 25% 以上 ，地方财政支 出高达
近40% 。
2 、债 券市 场分 析
2015 年， 债券 市场 延续 牛 市行情 ， 利 率品 以及 信用 品的收 益率 均出 现了 大幅 下行。 从货 币政
策来看 ，2015 年 人民 银行 共降息 5 次， 一年 期存 款 利率从 年初 2.75% 下降 至 1.50% ， 市场 流动 性
整体较为充裕 ，为收益 率 的下行营造了 宽松环境 。 从经济基本面 来看，实 体 经济依然低 迷，为收中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 18 页 共 40 页
益率的下行打 开了空间 。 从金融业态格 局来看，7 月股票市场持 开始续下 跌 ，改变了流 动性的方
向，风险偏好 的方向一 级 对经济增长预 期的方像 ， 资金大量涌入 债市，债 券 市场在经历 了半年的
强势盘 整之 后， 收益 率持 续下行 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2015 年12 月 31 日 ， 本基金 净值 为1.5890 元 ， 累计净 值1.5890 元 。 本报 告期内 ， 净值
增长率 为35.93% ， 同期 业 绩比较 基准 增长 率 为 17.71% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
在宏观 经济 增速 逐步 下台 阶的大 趋势 中，2016 年作 为 “十 三五 ”开 局之 年， “稳增 长 ” 不容
有失。在改革 和转型过 程 中，传统经济 难以维持 高 增速，新兴产 业比重逐 步 增加。预计 在一系列
货币和 财政 政策 下， 整体 流动性 依然 宽裕 ，但 从边 际改善 来看 对市 场的 影响 作用要 弱 于 2015 年。
2016 年初 资本 市场 剧烈 波 动源于 人民 币贬 值预 期、 大股东 解禁 减持 、 注 册制 预期， 以及 熔断 机制
加剧市场恐慌 。展望未 来 ，利空因素在 逐步消退 中 ，年初政策规 划亮点不 断 、流动性宽 松的特征
不变、 汇率 波动 在可 控范 围内， 市场 将逐 步进 入修 复期。
战略新兴产业 是经济转 型 和资本市场配 置的中长 期 方向。我国产 业结构已 在 渐变，人口结 构
变化与 收入 增长 推动 消费 从商品 转向 服务 ， 传 媒、 体育、 医疗、 教育 、 养 老 等领域 需求 逐步 释放 。
信息技 术相 关的 大数 据和 云计算 、 智能 制造 、 新 材 料、 新能 源汽 车等 都会 是 中期转 型的 重点 方向 。
在“增量行情 ”短期难 以 出现的情况下 ，本基金 将 会维持目前较 为合理的 仓 位水平，结合 当
前的风险偏好 ，围绕空 间 、壁垒、管理 层等维度 ， 在信息产业、 生物医药 、 消费升级、 智能制造
等领域 重点 配置 ， 在市 场 分化过 程中 发挥 “ 自下 而 上” 精选 个股 的优 势 ， 力 争在2016 年为 投资 者
带来较 好的 投资 回报 。
展望2016 年， 宏观 方向 上 ， 中央 高层 决心 进行 供给 侧改革 ， 经 济增 长层 面新 旧动力 青黄 不接 ，
去产能则将继续压缩国 内 经济增长动能，更多可 能 是一边托市一边结构 性改 革的情形。年初 M2
和社融数据明 显改善， 需 要持续关注。 货币政策 全 年将继续求稳 ，货币政 策 空间看财政 政策的实
际效果 和海 外因 素的 影响 。
在债券投资方 面，债券 市 场上半年配置 压力仍不 小 ，且风险偏好 有所下降 ， 但是过于平坦 的
的收益率曲线 下，短端 取 决于央行对流 动性的呵 护 ，风险不大。 而中长端 将 会受到风险 偏好、经
济企稳 等因 素的 影响 ， 更 大概率 在区 间震 荡。2016 年信用 风险 继续 是需 要关 注的重 点 ， 我们 将精
选信用 品种 ，避 免信 用损 失。
中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 19 页 共 40 页
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
在本报告期内 ，本基金 管 理人致力于建 立和健全 公 司内部控制制 度，努力 防 范和化解公司 各
项经营 管理 活动 中的 风险 ，促进 公司 诚信 、合 法、 有效经 营， 切实 保障 基金 份额持 有人 的利 益。
公司已建立了 督察长制 度 ，督察长全权 负责公司 的 监察与稽核工 作，对基 金 运作的合法合 规
性进行全面检 查与监督 ， 遇有重大风险 事件立即 向 公司董事长和 中国证监 会 报告。公司 设立了独
立于各业务部 门的监察 稽 核部，由 督察 长直接领 导 。监察稽核部 按照规定 的 权限和程序 ，通过日
常实时监控、 现场专项 检 查、定期监察 稽核评估 等 方法，独立地 开展基金 运 作和公司管 理的合规
性稽核，发现 问题及时 提 出改进建议并 督促相关 部 门进行整改， 同时定期 向 公司董事和 管理层出
具监察 稽核 报告 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 主要内 部监 察稽 核工 作如 下：
1 ．制 度建 设不 断完 善
基金管 理人 进一 步健 全公 司内控 体系 ， 保 持了 良好 的内控 环境 、 完 善了 内部 控制的 三道 防线 ，
并根据公司实 际业务情 况 细化了岗位风 险控制。 在 制订部门规章 制度和业 务 流程时，将 内控要求
融入到 各业 务规 范当 中。 同时根 据 公 司业 务的 发展 及监管 部门 法律 法规 的更 新， 对公 司和 部门 制
度进行 持续 的完 善、 修订 及补充 。根 据新 《基 金法 》 ，
公司制定了《 中邮创业 基 金管理股份有 限公司基 金 从业人员证券 投资管理 制 度》 、 《中邮创 业
基金管 理股 份有 限公 司关 联交易 管理 制度 》 。 根据 业 务发展 需要 和监 管要 求， 各个业 务部 门也 都不
断修改和完善 自身的部 门 制度。投研、 交易、固 定 收益、金融工 程、人力 资 源等部门均 根据实际
工作需要对本 部门制度 进 行了较大完善 。公司反 洗 钱内控制度方 面，根据 人 民银行《金 融机构洗
钱和恐 怖融 资风 险评 估及 客户分 类管 理指 引》 ， 公 司 制定了 《中 邮创 业基 金管 理 股份 有限 公司 洗钱
和恐怖 融资 风险 评估 及客 户分类 管理 制度 》 ， 进一 步 完善了 公司 的制 度体 系。
2 ．日 常监 察稽 核工 作
为规范基金投 资运作、 防 范风险、更好 的保护基 金 份额持有人的 利益，对 基 金投资运作进 行
日常的监察工 作，保障 研 究、投资决策 、交易执 行 等环节严格执 行法律法 规 及基金合同 的有关规
定。在日常实 时电脑监 控 中，对基金投 资及相关 业 务进行事中的 风险控制 ， 保障公司管 理的基金
规范运 作。 此外 对信 息技 术、基 金的 注册 登记 、基 金会计 、信 息披 露等 业务 进行例 行检 查。
3 ．专 项与 常规 监察 稽核 工 作
根据监管部门 的要求及 公 司业务开展情 况，对相 关 业 务部门进行 专项和常 规 监察稽核。报 告
期内，对公司 的研究、 投 资、交易、固 定收益业 务 、三条底线、 防范内幕 交 易进行了专 项稽核。中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
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对信息技术、 公共事务 部 、营销部等进 行了常规 稽 核。通过检查 发现内部 控 制薄弱点， 及时提出
了整改 意见 及建 议。
4 ．定 期监 察稽 核及 内控 检 查评估 工作
每季度对公司 及基金运 作 的合法合规性 及内部控 制 情况进行检查 ，对公司 各 项业务的制度 建
设、制度执行 、风险控 制 等情况进行评 估，发现 内 控的薄弱环节 ，并提出 相 应改进措施 ，促进公
司内部 控制 和风 险管 理水 平的加 强和 提高 。
在本报告期内 ，本基金 管 理人运用基金 财产进行 投 资严格按照招 募说明书 所 披露的投资决 策
程序进 行， 无不 当内 幕交 易和关 联交 易。 没有 发生 重大违 法违 规行 为。
在今 后的工作 中，本 基金管理人将 继续 坚持内 部控制优先原 则，不断提 高监察稽核工 作
的科学 性和 有效 性， 努力 防范和 控制 各种 风险 ，充 分保障 基金 份额 持有 人的 合法权 益。
4.7
管理人 对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本报告 期内 根据 相关 法律 法规、 基金 合同 及基 金运 作情况 ，未 进行 利润 分配 。
4.8 报告 期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。
中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
在托管中邮双 动力混合 型 证券投资基金 的过程中 ， 本基金托管人 ——中国 农 业银行股份有 限
公司严格遵守 《证券投 资 基金法》等相 关法律法 规 的规定以及《 中邮双动 力 混合型证券 投资基金
基金合同》 、 《 中邮双动 力 混合型证券 投资基金 托管 协议》的约 定，对中 邮双 动力混合型 证券投 资
基金管 理人 —— 中邮 创业 基金管 理股 份有 限公 司 2015 年 05 月 04 日至 2014 年 12 月 31 日基 金的
投资运作，进 行了认真 、 独立的会计核 算和必要 的 投资监督，认 真履行了 托 管人的义务 ，没有从
事任何 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理股份 有限公司 在 中邮双动力混 合型证券 投 资基金的投资 运
作、基金资产 净值的计 算 、基金份额申 购赎回价 格 的计算、基金 费用开支 及 利润分配等 问题上，
不存在损害基 金份额持 有 人利益的行为 ；在报告 期 内，严格遵守 了《证券 投 资基金法》 等有关法
律法规 ，在 各重 要方 面的 运作严 格按 照基 金合 同的 规定进 行。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内 容 的真实、 准确和完整 发表意见
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理股份 有限公司 的 信息披露事务 符合《证 券 投资基金信息 披
露管理办法》 及其他相 关 法律法规的规 定，基金 管 理人所编制和 披露的中 邮 双动力混合 型证券投
资基金年度报 告中的财 务 指标、净值表 现、收益 分 配情况、财务 会计报告 、 投资组合报 告等信息
真实、 准确 、完 整， 未发 现有损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
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审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 致同审 字（2016 ）第 110ZA2804 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中邮双 动力 混合 型证 券投 资基金 全体 基金 份额 持有 人：
引言段 我们审计了后附的中邮双 动力混合型证券投资基金 （以下简称
中邮双 动力 ） 财务 报表 ， 包 括2015 年12 月 31 日的 资 产负债 表，
2015 年度 的利 润表 、所 有 者权益 （基 金净 值） 变动 表和财 务报
表附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是中邮双动力的基金管理 人中邮创业
基金管理股份有限公司管 理层的责任，这种责任包 括： （1 ）按
照 企 业 会 计 准 则 的 规 定 编 制 财 务 报 表 ， 并 使 其 实 现 公 允 反 映 ；
（2 ） 设 计、 执行 和维 护必 要的内 部控 制 ， 以 使财 务 报表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包 括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 选用会计政
策的恰当性和作出会计估 计的合理性，以及评价财 务报表的总
体列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，中邮双动力财 务报表在所有重大方面按 照企业会计
准则的 规定 编制 ， 公允 反 映了中 邮双 动 力2015 年12 月 31 日的
财务状 况以 及2015 年度 的 经营成 果和 所有 者权 益（ 基金净 值 ）
变动情 况。
注册会 计师 的姓 名 卫俏嫔
吕玉芝
会计师 事务 所的 名称 致同会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 中国? 北京
朝 阳区 建国 门外大 街 22 号 赛特 广场5 层
审计报 告日 期 2016 年3 月18 日
中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 中邮 双动 力混 合型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
163,825,507.91 22,190,702.64
结算备 付金
3,571,602.09 1,348,709.76
存出保 证金
954,572.13 84,947.01
交易性 金融 资产
4,021,009,405.54 195,758,288.46
其中： 股票 投资
397,072,991.74 80,313,594.72
基金投 资
- -
债券投 资
3,623,936,413.80 115,444,693.74
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
200,000,220.00 -
应收证 券清 算款
807,496,836.57 28,662,603.13
应收利 息
67,785,124.09 915,145.46
应收股 利
- -
应收申 购款
193,174.31 49,878.63
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
5,264,836,442.64 249,010,275.09
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
805,000,000.00 8,000,000.00
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
4,868.19 375,331.27
应付管 理人 报酬
4,715,813.49 289,324.98
应付托 管费
906,887.19 55,639.43
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
88,099.21 137,778.69 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 24 页 共 40 页
应交税 费
- -
应付利 息
46,024.14 6,034.42
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
345,000.00 190,646.81
负债合 计
811,106,692.22 9,054,755.60
所有者权益：
实收基 金
2,802,477,340.45 205,256,001.39
未分配 利润
1,651,252,409.97 34,699,518.10
所有者 权益 合计
4,453,729,750.42 239,955,519.49
负债和 所有 者权 益总 计
5,264,836,442.64 249,010,275.09
7.2 利润表
会计主 体： 中邮 双动 力混 合型证 券投 资基 金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至
2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年 5 月 4 日( 基
金合同生效日)至
2014 年12 月31 日
一、收入
192,935,061.03 27,672,452.02
1.利息 收入
97,779,359.76 6,472,066.37
其中： 存款 利息 收入
26,247,733.06 1,225,705.00
债券利 息收 入
71,438,902.56 1,832,264.85
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
92,724.14 3,414,096.52
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-14,395,335.80 14,138,777.01
其中： 股票 投资 收益
-43,039,878.35 2,118,433.62
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
27,459,837.77 11,843,982.15
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
1,184,704.78 176,361.24
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
83,236,843.97 3,088,492.10
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
26,314,193.10 3,973,116.54
减： 二、费用
55,688,279.43 3,847,020.82 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 25 页 共 40 页
1．管 理人 报酬
39,357,748.40 2,619,867.67
2．托 管费
7,568,797.70 503,820.72
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
2,519,001.36 308,109.94
5．利 息支 出
5,652,393.65 91,609.52
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
5,652,393.65 91,609.52
6．其 他费 用
590,338.32 323,612.97
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
137,246,781.60 23,825,431.20
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
137,246,781.60 23,825,431.20
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中邮 双动 力混 合型证 券投 资基 金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
205,256,001.39 34,699,518.10 239,955,519.49
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 137,246,781.60 137,246,781.60
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
2,597,221,339.06 1,479,306,110.27 4,076,527,449.33
其中：1. 基 金申 购款 6,093,149,606.43 3,337,402,337.00 9,430,551,943.43
2. 基金 赎回 款 -3,495,928,267.37 -1,858,096,226.73 -5,354,024,494.10
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
2,802,477,340.45 1,651,252,409.97 4,453,729,750.42
项目
上年度可比期间
2014 年 5 月 4 日(基金合同生效日)至2014 年 12 月 31 日 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 26 页 共 40 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
990,476,434.61 - 990,476,434.61
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 23,825,431.20 23,825,431.20
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-785,220,433.22 10,874,086.90 -774,346,346.32
其中：1. 基 金申 购款 266,200,438.73 40,868,612.23 307,069,050.96
2. 基金 赎回 款 -1,051,420,871.95 -29,994,525.33 -1,081,415,397.28
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
205,256,001.39 34,699,518.10 239,955,519.49
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 - 至 - 财务 报表 由下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 吕伟 卓____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
中邮双 动力 混合 型证 券投 资基金 （ 以下 简称 “ 本基 金” ） 经 中国 证券 监督 管理 委员会 （ 以下 简
称 “ 中国 证监 会” ） 证 监基 金字[2014] 第 208 号 《 关 于核准 中邮 双动 力混 合型 证券投 资基 金募 集的
批复》核准 ，由中邮 创业 基金管理股 份有限公 司依 照《中华人 民共和国 证券 投资基金法》 、 《证券
投资基金运 作管理办 法》 、 《证券投资 基金销售 管理 办法》等有 关规定和 《中 邮双 动力混 合型证 券
投资基 金基 金合 同 》 发 起 ， 并 于 2014 年5 月4 日募 集成立 。 本基 金为 契约 型 开放式 ， 存续 期限 不
定， 首 次设 立募 集包 括认 购资金 利息 共募 集990,476,434.61 元， 业 经 致 同会 计师事 务所 有限 公司
致同验 字（2014 ）第 110ZC0099 号验 资报 告予 以验 证。本 基金 的基 金管 理人 为中邮 创业 基金 管理
股份有 限公 司， 基金 托管 人为中 国农 业银 行股 份有 限公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 双动力股票型 证券投资 基 金基金合同》 的
有关规定，本 基金的投 资 范围为具有良 好流动性 的 金融工具，包 括国内依 法 发行上市的 股票、 债
券( 含 中小 企业 私募 债券) 、 可转 换债 券、 银 行存 款 、 货币 市场 工具 （ 含同 业 存单） 、 权证、 股指 期中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 27 页 共 40 页
货、 国 债期 货以 及法 律法 规 或中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他金 融工 具( 但须 符 合中国 证监 会相 关
规定) 。 如 法律 法规 或监 管 机构以 后允 许基 金投 资其 他品种 ， 基金 管理 人在 履 行适当 程序 后 ， 可 以
将其纳入投资 范围。本 基 金为混合型基 金，基金 的 投资组合比例 为：股票 等 权益类资产 占基金资
产的 0%-40% ； 债券 、现 金 等其他 金融 工具 占基 金资 产的比 例不 低 于 60% ，其 中现金 或到 期日 在一
年期以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% ； 权 证投资 占基 金资 产净 值 的0-3% 。 本基 金参 与股
指期货 交易 ， 应 符合 法律 法 规规定 和基 金合 同约 定的 投资限 制并 遵守 相关 期货 交易所 的业 务规 则 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制， 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、
解释及 其他 有关 规定 （ 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ） 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模板 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 及中 国证 监会 发布 的关于 基金 行业 实
务操作 的有 关规 定。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动情 况等有 关信 息。
7.4.4
会 计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。
7.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明
2014 年11 月 13 日 ， 中国 证券投 资基 金业 协会 发布 了 《中 国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算 工
作小组 关 于2015 年1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准》 （以 下简 称 “ 新估 值 标 准 ” ） ， 及 《关 于
2015 年 1 季度 固定 收益 品 种估值 处理 标准 的通 知》 ， 自 2015 年 3 月 30 日 起， 本基金 对持 有的 在
交易所市场上 市交易或 挂 牌转让的固定 收益品种 （ 估值处理标准 另有规定 的 除外）的估 值方法进
行调整 ，采 用第 三方 估值 机构提 供的 价格 数据 进行 估值。
除上述 会计 估计 变更 外， 本报告 期内 本基 金无 其他 会计估 计变 更。
7.4.4.3 差 错更 正的 说明
本报告 期内 本基 金无 差错 更正。
7.4.5 税项 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 28 页 共 40 页
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税字[2004]78 号 《 关于证 券 投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财税 财税[2008]1 号 《 财政 部 国
家税务总局关 于企业所 得 税若干优惠政 策的通知 》 、 财税[2012]85 号《财政 部 国家税务总局 证
监会关于实施 上市公司 股 息红利差别化 个人所得 税 政策有关问题 的通知》 及 其他相关税 务法规和
实务操 作， 本基 金主 要税 项列示 如下 ：
1 ．以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
2 ． 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行 债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所得税， 暂不征收 企 业所得税；基 金从公开 发 行和转让市场 取得的上 市 公司股票， 持股期限
在 1 个 月以 内（ 含 1 个 月 ）的， 其股 息红 利所 得全 额计入 应纳 税所 得额 ；持 股期限 在 1 个月 以上
至1 年 （含1 年） 的， 暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期 限超 过1 年的 ， 暂减 按 25% 计 入应 纳
税所得 额。 上述 所得 统一 适用 20% 的 税率 计征 个人 所得税 。
3 ．基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
4 ． 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
三井住 友银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
中国邮 政集 团公 司 基金管 理人 的股 东
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司、基 金代 销机 构
7.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
本报告 期内 ，本 基金 未通 过关联 方交 易单 元进 行交 易。
7.4.7 关 联方 报酬
7.4.7.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年5 月4 日( 基金 合同 生效日)
至 2014 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
39,357,748.40 2,619,867.67 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 29 页 共 40 页
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
493,767.57 1,254,169.02
注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的
1.30% 计提 ，逐 日累 计至 每 月月底 ，按 月支 付。 计算 公式为 ：
日基 金管 理人 报酬 ＝前 一 日基金 资产 净值 ×1. 30% ／ 当年天 数
7.4.7.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年5 月4 日( 基金 合同 生效日)
至 2014 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
7,568,797.70 503,820.72
注： 支 付基 金托 管人 农业 银行股 份有 限公 司的 基金 托管费 ， 按 前一 日基 金资 产净值 的 0.25% 计提 ，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。计 算公 式为 ：
日基 金托 管费 ＝前 一日 基金资 产净 值 × 0.25 % ／ 当 年天数
7.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本 报告 期内 本基 金未 与关联 方进 行银 行间 同业 市场的 债券(含 回购) 交易 。
7.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.7.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金
7.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 报告 期末 除基 金管 理人之 外的 其他 关联 方未 投资本 基金 。
7.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2014 年5 月4 日(基 金合 同生效 日) 至2014 年
12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行
股份有限公司
163,825,507.91 16,319,579.40 22,190,702.64 1,185,809.26
7.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 报告 期内 ，本 基金 未在承 销期 内参 与认 购关 联方承 销的 证券 。 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 30 页 共 40 页
7.4.8 期 末（ 2015 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
002778
高科
石化
2015 年
12 月28
日
2016 年
1 月 8
日
新股流通
受限
8.50 8.50 5,600 47,600.00 47,600.00 -
7.4.9.1.12 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
123001
蓝标
转债
2015 年
12 月23
日
2016 年
1 月 8
日
网下公
开发行
100.00 100.00 6,520 652,000.00 652,000.00 -
7.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300324
旋极
信息
2015
年12
月 1 日
重大
事项
50.60
2016
年 3 月
10 日
44.33 1,731,763 69,539,196.72 87,627,207.80 -
300104
乐视
网
2015
年12
月 7 日
重大
事项
60.18 - - 1,547,924 81,850,063.12 93,154,066.32 -
注： 按 照证 监会 公告 【2008 】38 号 《 关于 进一 步规 范 证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 以及 《 中
国证券 业协 会基 金估 值工 作小组 停牌 股票 估值 的参 考方法 》 的 要求 ， 上 述股 票 旋极信 息 （300324）、
乐视网 （300104 ）按 “指 数收益 法 ” 进行 估值 。
7.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.8.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本 基金 本期 末未 持有 债 券正回 购交 易中 作为 抵押 的债券 。
7.4.8.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 31 页 共 40 页
本基金 本期 末未 持有 债券 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。
7.4.9 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
无
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 397,072,991.74 7.54
其中： 股票 397,072,991.74 7.54
2 固定收 益投 资 3,623,936,413.80 68.83
其中： 债券 3,623,936,413.80 68.83
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 200,000,220.00 3.80
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 167,397,110.00 3.18
7 其他各 项资 产 876,429,707.10 16.65
8 合计 5,264,836,442.64 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与
合计可 能有 尾差 。
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 139,631,594.67 3.14
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 1,002,328.20 0.02
F
批发和 零售 业 222,304.44 0.00 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 32 页 共 40 页
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
255,124,647.82 5.73
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 109,392.21 0.00
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 982,724.40 0.02
S
综合 - -
合计 397,072,991.74 8.92
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 300104 乐视网 1,547,924 93,154,066.32 2.09
2 300324 旋极信 息 1,731,763 87,627,207.80 1.97
3 300367 东方网 力 1,129,712 78,740,926.40 1.77
4 300271 华宇软 件 1,149,974 54,600,765.52 1.23
5 300267 尔康制 药 1,499,970 50,398,992.00 1.13
6 600446 金证股 份 200,000 9,838,000.00 0.22
7 603019 中科曙 光 100,000 9,117,000.00 0.20
8 600570 恒生电 子 120,000 7,316,400.00 0.16
9 603508 思维列 控 14,605 1,136,853.20 0.03
10 603999 读者传 媒 16,713 982,724.40 0.02
中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 33 页 共 40 页
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300104 乐视网 212,718,206.88 88.65
2 300267 尔康制 药 116,422,582.96 48.52
3 300324 旋极信 息 90,652,460.62 37.78
4 300367 东方网 力 82,964,906.01 34.58
5 300271 华宇软 件 63,341,829.37 26.40
6 300059 东方财 富 58,667,196.30 24.45
7 600067 冠城大 通 49,677,078.46 20.70
8 300379 东方通 49,006,276.41 20.42
9 300339 润和软 件 45,546,915.43 18.98
10 300418 昆仑万 维 38,615,421.00 16.09
11 300456 耐威科 技 32,970,730.42 13.74
12 600016 民生银 行 30,375,643.14 12.66
13 300005 探路者 29,030,493.30 12.10
14 300182 捷成股 份 29,022,753.45 12.10
15 002019 亿帆鑫 富 24,882,512.02 10.37
16 002449 国星光 电 21,644,126.28 9.02
17 300352 北信源 12,816,000.00 5.34
18 600023 浙能电 力 12,807,479.65 5.34
19 600446 金证股 份 10,870,158.96 4.53
20 603019 中科曙 光 9,990,639.00 4.16
21 600570 恒生电 子 9,598,587.12 4.00
22 300148 天舟文 化 7,467,371.64 3.11
23 300332 天壕环 境 5,314,036.40 2.21
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 34 页 共 40 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300104 乐视网 103,414,803.96 43.10
2 300267 尔康制 药 71,321,285.47 29.72
3 300059 东方财 富 48,059,915.84 20.03
4 600067 冠城大 通 47,183,491.19 19.66
5 300418 昆仑万 维 30,371,141.00 12.66
6 300379 东方通 27,964,372.71 11.65
7 002019 亿帆鑫 富 27,676,194.55 11.53
8 300456 耐威科 技 27,501,969.81 11.46
9 300182 捷成股 份 27,498,117.78 11.46
10 600016 民生银 行 27,453,345.60 11.44
11 300339 润和软 件 25,061,906.53 10.44
12 300005 探路者 24,115,781.84 10.05
13 000547 航天发 展 20,564,152.65 8.57
14 300367 东方网 力 15,564,989.14 6.49
15 002519 银河电 子 15,173,083.27 6.32
16 300324 旋极信 息 14,445,826.44 6.02
17 002449 国星光 电 12,296,594.96 5.12
18 600023 浙能电 力 11,413,582.50 4.76
19 300352 北信源 9,234,995.47 3.85
20 300363 博腾股 份 8,060,549.50 3.36
21 300271 华宇软 件 7,738,877.90 3.23
22 300281 金明精 机 6,574,236.27 2.74
23 300148 天舟文 化 6,388,002.86 2.66
24 002752 昇兴股 份 6,220,476.50 2.59
25 300443 金雷风 电 5,327,200.98 2.22
26 300440 运达科 技 5,321,675.90 2.22
27 300242 明家科 技 4,920,385.04 2.05
28 300332 天壕环 境 4,829,574.88 2.01
注：卖 出金 额均 按卖 出成 交金额(成 交单 价乘 以成 交 数量) 填列 ，不 考虑 相关 交 易费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,073,863,159.13
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 751,612,689.92
注：买入股票 成本及卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 35 页 共 40 页
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 526,107,154.40 11.81
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 337,810,000.00 7.58
其中： 政策 性金 融债 337,810,000.00 7.58
4 企业债 券 1,696,041,259.40 38.08
5 企业短 期融 资券 1,063,326,000.00 23.87
6 中期票 据 - -
7 可转债 652,000.00 0.01
8 其他 - -
9 合计 3,623,936,413.80 81.37
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 019515 15 国债 15 2,000,000 200,360,000.00 4.50
2 150210 15 国开 10 1,800,000 195,048,000.00 4.38
3 124458 13 镇投 01 1,000,000 112,060,000.00 2.52
4 150005 15 附 息国 债
05
1,000,000 106,370,000.00 2.39
5 011599887 15 鲁商
SCP011
1,000,000 100,420,000.00 2.25
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 36 页 共 40 页
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有权 证
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金将在注 重风险管 理 的前提下，以 套期保值 为 目的，遵循有 效管理原 则 经充分论证 后适度运
用股指期货。 通过对股 票 现货和股指期 货市场运 行 趋势的研究， 结合股指 期 货定价模型 ，采用估
值合理、流动 性好、交 易 活跃的期货合 约，对本 基 金投资组合进 行及时、 有 效地调整和 优化，提
高投资 组合 的运 作效 率。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查，无 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
8.12.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 37 页 共 40 页
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 954,572.13
2 应收证 券清 算款 807,496,836.57
3 应收股 利 -
4 应收利 息 67,785,124.09
5 应收申 购款 193,174.31
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 876,429,707.10
8.12.4 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300104 乐视网 93,154,066.32 2.09 重大事 项
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
2 ，232 1，255 ，590.21 2,774,846,514.99 99.01% 27，630 ，285.46 0.99%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
0.00 0.0000%
中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 38 页 共 40 页
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 5 月 4 日 ） 基金 份额 总 额
990,476,434.61
本报告 期期 初基 金份 额总 额 205,256,001.39
本报告 期基 金总 申购 份额 6,093,149,606.43
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 3,495,928,267.37
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,802,477,340.45
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
经本公 司董 事会 审议 通过 ，本公 司副 总经 理王 金晖 同志 于 2015 年6 月3 日 离 任。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
第 39 页 共 40 页
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 未改 聘为 本基 金进行 审计 的会 计师 事务 所， 报告 期内 应支 付给 会 计师事 务所 的 审
计费用 为人 民币 捌万 元整 ，目前 该会 计师 事务 所已 为本基 金提 供审 计服 务一 个会计 年度 。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东兴证券 1 1,558,138,586.10 91.50% 1,428,248.49 91.49% -
中航证券 1 144,828,984.97 8.50% 132,844.93 8.51% -
注：1. 选择 专用 交易 单元 的标准 和程 序：
（1) 券商 经纪 人财 务状 况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 中邮创 业基 金管 理股
份有限 公司 有互 补性 、在 最近一 年内 无重 大违 规行 为。
（2) 券商 经纪 人具 有较 强 的综合 服务 能力 ：能 及时 、全面 、定 期提 供高 质量 的关于 宏观 、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及丰富全面 的信息咨 询 服务；有很强 的分析能 力 ，能根据 中 邮创业基
金管理股份有 限公司 所 管 理基金的特定 要求，提 供 研究报告，具 有开发量 化 投资组合模 型的能力
以及其 他综 合服 务能 力。
（3) 券商 经纪 人能 提供 最 优惠合 理的 佣金 率： 与其 他券商 经 纪 人相 比， 该券 商经纪 人能 够提 供最
优惠合 理的 佣金 率。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定证券公 司 的选择。基金 管理人与 被 选择的证券 公司签订
委托协 议， 报中 国证 监会 备案并 通知 基金 托管 人。 中邮双动力混合 2015 年年度报 告摘要
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2、报 告期 内租 用交 易单 元 变更情 况： 本报 告期 内本 基金不 存在 交易 单元 退租 情况。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
东兴证券 3,827,247.10 0.22% - - - -
中航证券 1,772,546,696.78 99.78% 5,721,400,000.00 100.00% - -
中邮创业基金管理股份有限公司
2016 年3 月 26 日
