国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
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国投 瑞银新丝路 灵活配置混 合型证券投 资基金（LOF ）2015 年 年度报告
2015 年12 月31 日
基金 管理人：国 投瑞银基金 管理有限公 司
基金 托管人：中 国银河证券 股份有限公 司
送出 日期：2016 年3月28日
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§1
重要提示 及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大
遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年度报
告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年3月25日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告 等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2015年4月10日(基金合同生效日）起至12月31日止。
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1.2
目录
§1
重要提 示及 目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示 ......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ............................................................................................................................................... 3
§2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基 本情 况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基金产 品说 明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金管 理人 和基金托管 人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息披 露方 式 ................................................................................................................................. 7
2.5 其他相 关资 料 ................................................................................................................................. 7
§3
主要财 务指 标、基金净 值表现及利 润分配情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会 计数 据和财务指 标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金净 值表 现 ................................................................................................................................. 8
3.3 过去三 年基 金的利润分 配情况 ................................................................................................... 10
§4
管理人 报告 ........................................................................................................................................... 10
4.1 基金管 理人 及基金经理 情况 ....................................................................................................... 10
4.2 管理人 对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明 ............................................................... 11
4.3 管理人 对报 告期内公平 交易情况的 专项说明 ........................................................................... 11
4.4 管理人 对报 告期内基金 的投资策略 和业绩表现 的说明 ........................................................... 14
4.5 管理人 对宏 观经济、证 券市 场及行 业走势的简 要展望 ........................................................... 14
4.6 管理人 内部 有关本基金 的监察稽核 工作情况 ........................................................................... 15
4.7 管理人 对报 告期内基金 估值程序等 事项的说明 ....................................................................... 16
4.8 管理人 对报 告期内基金 利润分配情 况的说明 ........................................................................... 17
§5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 17
5.1 报告期 内本 基金托管人 遵规守信情 况声明 ............................................................................... 17
5.2 托管人 对报 告期内本基 金投资运作 遵规守信、 净值计算、 利润分配等 情况的说明 ........... 17
5.3 托管人 对本 年度报告中 财务信息等 内容的真实 、准确和完 整发表意见 ............................... 17
§6
审计报 告 ............................................................................................................................................... 17
6.1 审计报 告基 本信息 ....................................................................................................................... 17
6.2 审计报 告的 基本内容 ................................................................................................................... 18
§7
年度财 务报 表 ....................................................................................................................................... 19
7.1 资产负 债表 ................................................................................................................................... 19
7.2 利润表 ........................................................................................................................................... 21
7.3 所有者 权益 （基金净值 ）变动表 ............................................................................................... 22
7.4 报表附 注 ....................................................................................................................................... 23
§8
投资组 合报 告 ....................................................................................................................................... 44
8.1 期末基 金资 产组合情况 ............................................................................................................... 44
8.3 期末按 公允 价值占基金 资产净值 比 例大小排序 的所有股票 投资明细 ................................... 46
8.4 报告期 内股 票投资组合 的重大变动 ........................................................................................... 46
8.5 期末按 债券 品种分类的 债券投资组 合 ....................................................................................... 52
8.6 期末按 公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名债 券投资明细 ............................... 52
8.7 期末按 公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的所有资产 支持证券投 资明细 ................... 52
8.8 报告期 末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细 ................... 52
8.9 期末按 公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名权 证投资明细 ............................... 53
8.10 报告期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明 ..................................................................... 53
8.11 报告期末本 基金投资的 国债期货交 易情况说明 ..................................................................... 53
8.12 投资组合报 告附注 ..................................................................................................................... 53
§9
基金份 额持 有人信息 ........................................................................................................................... 54
9.1 期末基 金份 额持有人户 数及持有人 结构 ................................................................................... 54
9.2 期末上 市基 金前十名持 有人 ....................................................................................................... 54
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9.3 期末基 金管 理人的从业 人员持有本 基金的情况 ....................................................................... 55
9.4 期末基 金管 理人的从业 人员持有本 开放式基金 份额总量区 间情况 ....................................... 55
§10 开放式基金 份额变动 ........................................................................................................................... 55
§11 重大事件揭 示 ....................................................................................................................................... 55
11.1 基金份额持 有人大会决 议 ......................................................................................................... 56
11.2 基金管理人 、基金托管 人的专门基 金托管部门 的重大人事 变动 ......................................... 56
11.3 涉及基金管 理人、基金 财产、基金 托管业务的 诉讼 ............................................................. 56
11.4 基金投资策 略的改变 ................................................................................................................. 56
11.5 为基金进行 审计的会计 师事务所情 况 ..................................................................................... 56
11.6 管理人、托 管人及其高 级管理人员 受稽查或处 罚等情况 ..................................................... 56
11.7 基金租用证 券公司交易 单元的有关 情况 ................................................................................. 56
11.8 其他重大事 件 ............................................................................................................................. 57
§12 备查文件目 录 ....................................................................................................................................... 59
12.1 备查文件目 录 ............................................................................................................................. 59
12.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 59
12.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 59
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
基金简称 国投瑞银新丝路混合（LOF）
场内简称 国投丝路
基金主代码 161224
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2015 年4月10日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银河证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 385,117,249.39
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2015-05-06
2.2 基金产品说 明
投资目标
在有 效控制风险的前提下，本基金通过股票与债券等
资产的合理配置，并通过精选一带一路主题的相关上
市公司股票进行投资， 力争基金资产的持续稳健增值。
投资策略
本基金的投资策略主要包括类别资产配置策略、股票
投资管理策略、事件驱动策略、债券投资管理策略。
（一）类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比
较判别，对股票、债券及货币市场工具等类别资产的
配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收
益的优化平衡。
（二）股票投资管理
本基金通过对一带一路主题及相关行业进行深入细致
的研究分析，秉承价值投资 的理念，深入挖掘一带一
路主题及其相关行业股票的投资价值，分享一带一路
主题所带来的投资机会。
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（三）衍生品投资策略
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前
提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债
期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动
性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合
的运作效率。
（四）事件驱动策略
事件驱动策略：本基金将持续关注一带一路主题公司
的相关事件驱动投资机会，基金管理人重点关注的事
件包括资产重组、资产注入、公司兼并收购、公司股
权变动、公司再融资、上市公司管理层变动 、公司股
权激励计划、新产品研发与上市等等。上述事件可能
对公司的经营方向、行业地位、核心竞争力产生重要
影响。管理人将对相关事件进行合理细致的分析，选
择基本面向好的企业进行投资。
（五）债券投资管理
本基金采取"自上而下"的债券分析方法，并结合对未
来一带一路主题及相关行业的基本面研判，确定债券
投资组合，并管理组合风险。
业绩比较基准
沪深300 指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×
40% 。
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基
金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货
币市 场基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人 和基金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国银河证券股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 刘凯 孟波
联系电话 400-880-6868 010-83574679
电子邮箱 service@ubssdic.com
yhzq_tggz@chinastock.com.
cn
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客户服务电话 400-880-6868 400-888-8888
传真 0755-82904048 010-66568532
注册地址
上海市虹口区东大名路638号
7层
中国北京市西城区金融大街
35号国际企业大厦C座2-6层
办公地址
深圳市福田区金田路4028号
荣超经贸中心46层
中国北京市西城区金融大街
35号国际企业大厦C座
邮政编码 518035 100033
法定代表人 叶柏寿 陈有安
2.4 信息披露方 式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.ubssdic.com
基金年度报告备置地
点
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46 层
2.5 其他相关资 料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
上海市湖滨路202 号普华永道中
心11楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任
公司
北京市西城区太平桥大街17号
§3
主要财务 指标、基金 净值表现及 利润分配情 况
3.1 主要会计数 据和财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和指标 2015年4月10日-2015年12月31 日
本期已实现收益 96,270,424.04
本期利润 105,955,626.59
加权平均基金份额本期利润 0.1623
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本期加权平均净值利润率 15.50%
本期基金份额净值增长率 23.30%
3.1.2 期末数据 和指标 2015年末
期末可供分配利润 65,847,940.00
期末可供分配基金份额利润 0.1710
期末基金资产净值 474,721,746.42
期末基金份额净值 1.233
3.1.3 累计期末 指标 2015年末
基金份额累计净值增长率 23.30%
注：1 、 本期 已实现收益指基 金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣 除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 对期末可 供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数）。
3 、 以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如基金申购赎回费、 基金转
换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表 现
3.2.1 基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 39.95% 1.77% 10.61% 1.00% 29.34% 0.77%
过去六个月 14.59% 3.16% -8.26% 1.61% 22.85% 1.55%
自基金合同生效日起
至今
23.30% 2.90% -4.63% 1.61% 27.93% 1.29%
注： 1 、 沪深300 指数是上 海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数，
该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，抗操纵 性强，并且有较高的知名度和市场影响力。中
债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代
表性，涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变
动趋势。 综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素， 本基金选用沪深300 指 数和中债综合指数
加权作为本基金的投资业绩评价基准。
2 、本基金对 业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
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3 、本基金基 金合同生效日为2015 年4 月10 日，基 金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满
一年。
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金份额累 计净值增长 率变动及其 与同期业绩 比较基准收 益
率变 动的比较
国投瑞银新丝路混合（LOF ） 业绩比较基准
2015-04-10 2015-05-18 2015-06-24 2015-07-30 2015-09-07 2015-10-20 2015-11-25 2015-12-31
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
注：1 、 本基 金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。 截 至本报告期末， 本基金 各项资产配置比例
符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
2 、本基金基 金合同生效日为2015 年4 月10 日，截 至本报告期期末，本基金运作时间未满一年。
3.2.3 自基金合 同生效以来 基金每年净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比较
国投瑞银新丝路混合（LOF ） 业绩比较基准
2015 年
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注： 本基金合同于2015年4 月10 日生 效， 合同生效当年按实际存续期计算， 不按整个自然年度进行折
算。
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3.3 过去三年基 金的利润分 配情况
本基金基金合同生效日为2015年4月10日，基金合同生效日至报告期期末，本基金未进
行利润分配。
§4
管理人报 告
4.1 基金管理人 及基金经理 情况
4.1.1 基金管理 人及其管理 基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司 （简称" 公司" ） ， 原中融基金管理有限公司， 经中国证
券监督管理委员会批准， 于2002年6 月13日正式成立， 注 册资本1亿元人民币。 公司是中
国第一家外方持股比例达到49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有限公
司（国家开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公 司（UBS AG ）。 公司拥
有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以" 诚信、创新、包容、
客户关注" 作为公司的企业文化。截止2015年12月底，公司有员工207 人，其中118人具
有硕士或博士学位；公司管理53只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经 理小组）及 基金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王鹏
本基金
基金经
理
2015年4月
13日
－ 8
中国籍，博士。曾任上海
市发改委综合经济研究所
助理研究员，万家基金管
理有限公司研究员，华泰
柏瑞基金管理有限公司研
究员。 2012 年5月加入国投
瑞银。现任国投瑞银新丝
路灵活配置混合型证券投
资基金(LOF) 和国投瑞银
瑞兴保本混合型证券投资
基金基金经理。
綦缚鹏 本基金 2015年4月 － 13 中国籍，硕士，具有基金
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基金经
理
10日 从业资格。曾任华林证券
研究员、中国建银投资证
券高级研究员、泰信基金
高级研究员和基金经理助
理。 2009 年4月加入国投瑞
银。曾任国投瑞银核心企
业基金基金经理。现任国
投瑞银成长优选基金、国
投瑞银新丝路混合型基金
(LOF)和国投瑞银招财保
本混合型基金基金经理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含义遵从行业协会 《证
券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银新
丝路灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，
忠实尽职的原则， 为基 金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在 报告期内， 基金的
投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报 告期内公平 交易情况的 专项说明
4.3.1 公平交易 制度和控制 方法
管理人依据证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求， 制定
了公平交易管理相关的 《公平交易管理规定》 、 《交易管 理办法》 、 《异常交易管理规
定》等系列制度，并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。
管理人公平交易管理坚持以下原则：
1、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时，坚持基金持有人利益优先；
2、当不同资产委托人利益发生冲突时，应公平的对待不同的资产委托人；
3、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合；
4、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
管理人有关公平交易控制制度的要点如下：
1、不断完善投资决策、研究支持、交易管理的制度和流程，提高投资管理的科学
性和客观性，确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。
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2、公平交易的范围覆盖所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易和公司
内部证券分配等所有投资管理活动，同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
3、合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保
证各投资组合投资决策相 对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。
4、 建立科学的投资决策体系， 加强交易分配的内部控制， 通过严格的制度、 流程、
技术手段等保证公平交易原则的实现， 同时通过监察稽核， 事后分析及信息披露来加强
对公平交易的监督。
管理人有关公平交易控制方法的要点如下：
1、以系统强制控制为优先措施。公司通过不断完善投资决策、研究支持、交易执
行相关的信息管理系统， 充分发挥 系统的自动控制功能， 根据公平交易管理的要求， 在
系统中设置相应业务流转顺序、 控制阀值或者触发机制， 对触及阀值的行为视情况 分别
采取警告、 强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。 如： 符 合交易
条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易， 内
部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、 投资经理， 控制阀值的
修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。
2、以双人复核、集体决策为控制的辅助手段。对于无法通过系统进行强制控制的
业务活动， 通过建立明确的业务规则和流程， 在关键控制点采取双人复核或集体决策等
控制机制， 通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求， 实现对关键业务风险 的管
理。 如： 以 公司名义进行的一级市场申购结果分配， 需要经过严格的公平性审核， 由交
易部负责人、 运营部负责人、 监察稽核部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果
无异议并签署后才为有效。
3、以日常监控为督促手段。公司交易部、监察稽核部、运营部设置专门岗位，分
别在交易过程中、 日中 、 清算后对 有关公平交易规则的执行情况进行监控， 并按 既定的
报告要求及时揭示违反规定的情况， 监督督促 公平交易制度的执行。 如： 交易部 对相同
投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督， 监察稽核 部对日中不同组合交易相同证
券的价差分析以及运营部对银行间 指令要素和签署情况的检查等。
4、以事后专项稽核和定期公平交易分析为完善措施。内部审计专员负责不定期对
公司执行公平交易的情况进行专项稽核， 监察 稽核部分别于每季度和每年度对公司管理
的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行分析，
对连续四个季度期间内、 不同时间窗下 （如日 内、3日内 、5日内） 公司管理的不同投资
组合同向交易的交易价差进行分析。 通过事后的专项稽核和定期分析， 发现控制薄弱环
节或交易价差异常， 将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制， 针对潜在问
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题完善公平交易制度和流程。
5、加强信息披露和接受外部监督。公司在各投资组合的定期报告中，披露公司整
体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明， 接受社会监督。 公司定期接受外
部审计的检查， 公平交易管理一直是外部审计的重点之一。 基金评价机构在开展基金评
价业务时， 将公平交易制度的完善程度、 执行 情况及信息披露作为评价内容之一。 公司
每季度会向证监会报告经投资组合经理、 督察长、 总经理签署后的公平交易制度执行情
况， 并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、 异常交易行为做专项说明。
公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题， 也 将在 向证监会报送的监
察稽核季度报告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监管等方式，
也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析， 并 会同证券交易所等对公司异常
交易行为进行监控。 对于发现的不公平交易和利益输送行为， 将依法采取相关监管措施。
4.3.2 公平交易 制度的执行 情况
本报告期内， 管理人通过制度、 流程和技术手段保证了公平交易原则的实现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
报告期内，管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、
分投资类别 （股票、 债券） 的收益 率差异进行分析， 对连 续四个季度期间内、 不 同时间
窗下 （如日内、3日内、5日内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
本年度同向交易价差专项分析的情况如下：
1、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的
溢价率进行分析， 对两 两组合同向交易成交价格均值的 溢价率是否趋近于零进行T检验，
检验在95%的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。
2、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优
劣进行比较， 区分买优、 卖优、 买 次、 卖次等情况分别分析两两组合在期间内交易时是
否存在显著优于另一方的异常情况，
3、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区
分两两组合进行利益输送的模拟测算， 检查在过去四个季度内， 是否存在显著异常的情
况。
检验分析结果显示， 公司管理的所有投资组合， 在过去连续四个季度内未发 现存在
违反公平交易原则的情况。
4.3.3 异常交易 行为的专项 说明
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
14
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易情况。
4.4 管理人对报 告期内基金 的投资策略 和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内 基金投资策 略和运作分 析
这是本基金的第一份年报。 在此， 我们希望向基金持有人再次阐述下投资策略。 本
基金是顺应中国"一带一路"战略成立的。 我 们认为"一带一路"战略是本届中国领导人最
重要的施政纲 领： 对内 促进经济顺利转型， 对 外实现中国和平崛起；"一带一路"战略也
是中国接下来所有改革的最重要核心，自贸区、国企改革、金融制度完善等为之配套，
目的是为了让中国在更开放的范畴、更高的层面融入世界。落实到产业层面，"一带一
路" 战略，既契合沿线国家实现工业化的诉求，又可带动中国产业结构优化升级，是促
进与沿线国家经济深度融合的重要途径。 就国 内产业而言，"一带一 路"战略的实施， 不
仅仅是钢铁、 水泥、 电 解铝等资金密集型产业和轻工纺织、 食品加工 等劳动密集型产业
的走出去， 更包括核电、 发电及输变电、 汽车制造、 电子信息等技术密集 型产业和中 医
中药、 中国 文化等代表中国软实力的特色行业， 在国内的 发展壮大及走出去。 基 于上述
认识， 本基金， 把行业分为"进行时行业"和"将来时行业"。 前者是市场耳熟能详的、 已
经或正在符合"一带一路战略"发展的行业， 涵盖交运、 建筑、 建材 、 机械设备 、 电气 设
备等行业； 后者是顺应"中国和平崛起"将发展壮大的行业， 涉及汽车等高端制造， 军工、
新材料等战略产业， 中医中药等中国特色。 操作策略上， 前者采取择时， 后者采取精 选
个股的方法。 由于我们对择时的胜算概率持有谨慎态度， 本基金的主要精力会放在精选
行业和个股上。
回顾2015年， 股市跌宕起伏， 千股跌停、 千股涨停、 千股停牌， 充分展示了人性的
贪婪和恐惧。 股市的回 报率最终取决于上市公司的业绩表现。 抛去浮 躁和无知， 抛去情
绪化的多空纷争， 我们将把精力聚焦于股市的根本--上市公司， 将把重心放在研判行业
和精选个股。
4.4.2 报告期内 基金的业绩 表现
截止本报告期末（2015年12月31 日），本基金份额净值为1.233元，本报告期份额
净值增长率为23.30%， 同期业绩比较基准收益率为-4.63%， 基金净值增长率高于业绩基
准的主要原因在于择时操作，精选个股。
4.5 管理人对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望
2016年充满了不确定性和挑战。 首先， 经济方面， 工业去产能的力度、 地产去库存
的程度， 没有形成确定性预期。 第一， 各界对去产能做了很好的表述和分析， 但是这 种
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
15
去产能， 以 何种方式进行， 去产能 的力度如何以及相应的影响， 中央 政府的决心和容忍
度等等， 无法预期只能跟踪。 第二， 地产行业2016年面临更大的不确定性和挑战。2015
年经过连续的降息和刺激政策，地产总体销量较好（接近2013年13亿平的历史高点），
房价连续8个月环比正增长（一线城市房价涨幅很大，二三线城市房价企稳），但是新
开工面积仍负增长。 销量高 基数、 降息和政策刺激的空间有限、 一线城市房价热度过高，
导致2016年房地产销售难度加大、 进一步刺激政策回旋余地困难。 开放商基于谨慎和去
库存的考虑，新开工面积预计仍难有起色，从而拖累经济增速。
其次， 证券市场也存在较多不稳定因素。 第一， 中证500指数连续3年高增长 （13 年
涨幅17%，14 年涨幅39%，15年涨幅43% ） ， 同 期基本面并没有如此靓丽表现。 与 此同时，
估值高企， 存在透支的可能性。 第 二， 连续降 息的货币宽松政策， 或 许接近尾声 （10 年
期国债收益率跌破3%， 逼近2008年的低点） ， 伴随着美元加息， 进一步的货币 宽松政策
受到制约。 第三， 考虑到上述分析的宏观经济走势， 预期上市公司业绩难有起色。 第四 ，
证券市场的制度方面， 例如过渡期新股发行， 具体的实施细则、 大致上市数量， 目前 没
有预期。 考虑到沪深两个交易所的竞争因素， 囚徒困境的博弈是否导致发行数量失控？
当然， 从中长期角度看， 我们对中国经济、 证券市场持有很强的信心。 第一， 中国
人勤奋、 重视教育。 与世界其他国家相比， 国民的储蓄率高，15年居民储蓄高达53万亿
人民币， 正可谓"取之有度， 用之有节， 则常足"。 第二， 中国政府的实力雄厚、 决策 效
率高。2015 年反腐肃政、 军队改革 等一系列 措施， 让民众 对未来充满期待。 第三 ， 国 际
比较，中国股市市值占比低、证券化率低，发展空间巨大。
综上所述，对于2016年，我们将秉持乐观和信心，怀着谨慎和对市场的敬畏之心，
精选行业和个股。
4.6 管理人内部 有关本基金 的监察稽核 工作情况
本基金管理人高度重视风险控制， 充分发挥监察稽核工作的作用， 提高监察稽核工
作的有效性， 为公司业务规范运作提供保证和支持， 确保公司的业务运作能切实贯彻执
行法律、 法 规和公司内控制度。 本 基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性， 秉
承瑞银集团重视风险重视管理的风控风格："将风险纳入全面、系统的管理流程中，以
风险管理促业务发展"，建立和完善风险管理体系，应用国际先进的风险管理系统，在
公司实行多层次全方位的风险管理， 围绕业务 风险点建立事前、 事中 、 事后的风 险控制
措施， 除开 展日常的控制和监督工作外， 本年 度还重点安排对投资管理、 公平交 易管理
以及研究支持、 投资决 策、 交易执 行等核心业务的管理工作开展专项自查， 并对 其它相
关业务也安排了定期检查或专项审计，力争使公司的管理措施健全、有效。
本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、 事中和事后全程监督， 多环节
控制，分别示例介绍如下：
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
16
事前审查审核： 充分利用信息系统， 将有关法律法规、 基金合同和公司规定的各种
投资禁止、 投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置， 基金投资如果超出
限制， 系统 将拒绝执行指令并及时报警； 在公 司办公系统中建立研究报告质量控制、 股
票出入库调整、 交易对手授信、 询 价、 一级市 场申购、 投 资授权、 重 大决策等常规性 投
研交相关的流程控制措施， 明确审核人员以及审核责任， 相关业务必须经过预先规定的
审批程序后才能执行； 非常规性的业务， 由合规与风险控制委员会按一事一议的集体决
策方式确定业务风险以及控制措施后执行； 基金合同、 招 募说明书 （ 更新） 、 基 金定期
报告、 临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿， 在上报核准和对外发布前必须经
过监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。
事中实时监控： 交易部设立实时监控岗位， 按照法律法规以及公司规定结合投资决
策委员会、监察稽核部等确定的控制要求，对基金经理的投资指令进行执行前的审查，
发现违法违规和越权行为， 有权拒 绝执行并及时报告监察稽核部、 督 察长； 监察 稽核部
借助自行开发的盘中监控系统对基金当日投资交易行为进行监控， 并 借助办公系统中的
业务审批流程， 对基金投资的关键环节实行实时监控； 运营部门也按照事先确定的规则
对银行 间、一级市场等特殊交易行为进行监控，并执行异常问题的及时报告机制。
事后检查督促： 交易部每日对当日交易行为进行总结和报告， 相关交易结果由基金
经理进行确认； 运营部结合每日估值结果对投资超标等行为进行提示； 监察稽核部采取
现场与非现场稽核结合， 并以现场稽核为主的方式对基金投资进行检查。 非现场稽核主
要是通过计算机系统定期对期间内的交易行为进行稽查，从中分析是否有违规交易行
为。 现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项检查， 并对主要业务
部门及重点业务环节进行不定期的突击检查，发现问题及时报告并监督整改。
4.7 管理人对报 告期内基金 估值程序等 事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值 小组的成员包括运营部总监、 估值 核算员、 基 金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业 胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向 估值小组提供估值参考信息， 参与 估值政策讨论。 对需采 用特别估值程序的
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
17
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益 冲突， 截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对报 告期内基金 利润分配情 况的说明
本基金本期已实现收益为96,270,424.04 元，期末可供分配利润为65,847,940.00
元。
本基金于2016年1月15日以2015 年12月31日基金已实现的可分配收益为基准， 实施
收益分配33,706,031.66元，每10份基金份额分红0.86元。
§5
托管人报 告
5.1 报告期内本 基金托管人 遵规守信情 况声明
本报告期内， 中国银河证券股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守 《证券
投资基金法 》 及其他法 律法规和基金合同的有关规定， 不 存在任何损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报 告期内本基 金投资运作 遵规守信、 净值计算、 利润分配等 情况的说明
本报告期内， 本托管人按照 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同、 托管
协议的有关规定， 对本基金的基金资产净值计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复
核， 对本基金的投资运作方面进行了监督， 未发现基金管理人有损害基金份额持有人利
益的行为。
5.3 托管人对本 年度报告中 财务信息等 内容的真实 、准确和完 整发表意见
本托管人依法复核国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银新丝路灵活
配置混合型证券投资基金（LOF）2015 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情
况、财务会计报告、投资组合报告等内容，以上内容真实、准确和完整。
§6
审计报告
6.1 审计报告基 本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2016)第20217 号
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
18
6.2 审计报告的 基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）全体基金份额持有人
引言段
我们审计了后附的国投瑞银新丝路灵活配置混合
型证券投资基金（LOF）(以下简称"国投瑞银新丝
路混合（LOF）")的财务报表，包括2015年12月31
日的资产负债表、2015年4月10日(基金合同生效
日)至2015年12月31日止期间的利润表和所有者权
益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是国投瑞银新丝路混合
（LOF） 的 基金管理人国投瑞银基金管理有限公司
管理层的责任。这种责任包括：
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会
(以下简称"中国证监会")、 中国证 券投资基金业协
会(以下简称"中国基金业协会")发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制财务报表， 并 使其
实现公允反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务
报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报
表发表审计意见。 我们 按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。 中国注 册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大
错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获 取有关财务报表
金额和披露的审计证据。 选择的审 计程序取决于注
册会计师的判断， 包括 对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制， 以设计恰当的审计程序， 但目的并非
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
19
对内部控制的有效性发表意见。 审 计工作还包括评
价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为，上述国投瑞银新丝路混合（LOF）的财
务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财
务报表附注中所列示的中国证监会、 中国基金 业协
会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制， 公允反映了国投瑞银新丝路混合 （LOF） 2015
年12月31日的财务状况以及2015年4月10日(基金
合同生效日)至2015年12月31日止期间的经营成果
和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 陈 玲、曹 阳
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
审计报告日期 2016-03-25
§7
年度财务 报表
7.1 资产负债表
会计主体：国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2015年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注 号
本期末
2015年12月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 268,071,201.78
结算备付金
908,826.03
存出保证金
1,015,673.08
交易性金融资产 7.4.7.2 207,834,694.68
其中：股票投资
207,834,694.68
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
20
基金投资
－
债券投资
－
资产支持证券投资
－
贵金属投资
－
衍生金融资产 7.4.7.3 －
买入返售金融资产 7.4.7.4 －
应收证券清算款
4,746,626.96
应收利息 7.4.7.5 118,053.83
应收股利
－
应收申购款
235,886.30
递延所得税资产
－
其他资产 7.4.7.6 －
资产总计
482,930,962.66
负债 和所有者权 益 附注 号
本期末
2015年12月31 日
负 债：
短期借款
－
交易性金 融负债
－
衍生金融负债 7.4.7.3 －
卖出回购金融资产款
－
应付证券清算款
4,793,144.22
应付赎回款
1,861,793.89
应付管理人报酬
628,887.88
应付托管费
104,814.68
应付销售服务费
－
应付交易费用 7.4.7.7 670,650.37
应交税费
－
应付利息
－
应付利润
－
递延所得税负债
－
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
21
其他负债 7.4.7.8 149,925.20
负债合计
8,209,216.24
所有 者权益：
实收基金 7.4.7.9 385,117,249.39
未分配利润 7.4.7.10 89,604,497.03
所有者权益合计
474,721,746.42
负债和所有者权益总计
482,930,962.66
注： （1 ） 报 告截止日2015年12 月31 日 ， 基金份额净值人民币1.233 元， 基金份 额总额385,117,249.39
份。
（2 ） 本基金 合同生效日为2015 年4 月10日，2015年度实际报告期间为2015年4 月10日至2015 年12 月31
日。截至报告期末本基金合同生效未满一年，本报告期的 财务报表及报表附注均无同期对比数据。
7.2 利润表
会计主体：国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2015年4月10日至2015年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注 号
本期
2015年4月10日至2015 年12月31日
一、 收入
120,619,424.29
1. 利息收入
2,761,958.07
其中：存款利息收入 7.4.7.11 2,761,958.07
债券利息收入
－
资产支持证券利息收
入
－
买入返售金融资产收
入
－
其他利息收入
－
2. 投资收益（损失以“-”填
列）
102,787,204.48
其中：股票投资收益 7.4.7.12 100,179,842.37
基金投资收益
－
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
22
债券投资收益 7.4.7.13 －
资产支持证券投资收
益
－
贵金属投资收益
－
衍生工具收益 7.4.7.14 －
股利收益 7.4.7.15 2,607,362.11
3. 公允价值变动收益 （损失以
“-”号填列）
7.4.7.16 9,685,202.55
4. 汇兑收益 （损失以 “ －” 号
填列）
－
5. 其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.17 5,385,059.19
减： 二、费用
14,663,797.70
1．管理人报酬
7,399,902.01
2．托管费
1,233,317.09
3．销售服务费
－
4．交易费用 7.4.7.18 5,809,578.60
5．利息支出
－
其中： 卖出回购金融资产支出
－
6．其他费用 7.4.7.19 221,000.00
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “-”
号填 列）
105,955,626.59
减：所得税费用
－
四、 净利润（净 亏损以“- ”
号填 列）
105,955,626.59
7.3 所有者权益 （基金净值 ）变动表
会计主体：国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2015年4月10日至2015年12月31日
单位：人民币元
项 目 本期
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
23
2015年4月10日至2015年12 月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
952,670,970.41 － 952,670,970.41
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－ 105,955,626.59 105,955,626.59
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-567,553,721.0
2
-16,351,129.56 -583,904,850.58
其中：1.基金申购款 545,881,616.10 52,467,657.36 598,349,273.46
2.基金赎回款
-1,113,435,337.
12
-68,818,786.92 -1,182,254,124.04
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
385,117,249.39 89,604,497.03 474,721,746.42
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
王彬
—————————
基金管理人负责人
王彬
—————————
主管会计工作负责人
冯伟
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情 况
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金(LOF)( 以下 简称 “本基金” ) 经中 国证券监
督管理委员会( 以下简称 “中国证监会” ) 证监许可[2015]252 号 《 关于准予国投瑞银新丝
路 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金(LOF) 注 册 的 批 复 》 核 准 ， 由 国 投 瑞 银 基 金 管 理 有 限 公
司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投
资基金(LOF) 基 金 合 同 》 负 责 公 开 募 集 。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次
设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 952,322,041.98 元，业 经普华永道中天会
计师事务所( 特殊普通合伙) 普华永道中天验字(2015)第 293 号验资报告予以验证。 经向
中 国 证 监 会 备 案 ， 《 国 投 瑞 银 新 丝 路 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金(LOF) 基 金 合 同 》 于
2015 年 4 月 10 日正 式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 952,670,970.41 份基
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
24
金份额，其中认购资金利息折合 348,928.43 份基金份额。本基金的基金管理人为国投
瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国银河证券股份有限公司。
经 深 圳 证 券 交 易 所( 以下简称" 深交所") 深证上[2015]177 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金
285,389,154 份额于 2015 年 5 月 6 日在 深交所挂牌交易。 未上市交易的基金份额托管
在 场 外 ， 基 金 份 额 持 有 人 可 通 过 跨 系 统 转 托 管 业 务 将 其 转 至 深 交 所 场 内 后 即 可 上 市 流
通。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《 国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资
基金(LOF) 基金合同》 和 《国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 招募说明
书》 的有关规定， 本基金的投资范围为： 具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法上
市的股票( 包括中小板、 创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票) 、 债 券( 包括国
债、 央行票据、 金融债、 企业债、 公司债、 可转债( 含可分离交易可转换债券) 、 次级债、
短期融资券、中期票据、中小企业私募债券等) 、资产支持证券、债券回购、银行存款、
货币市场工具、 股指期货、 国债期货、 权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其它金融工具( 但须符合中国证监会的相关规定) 。 本基 金的投资组合比例为 ： 股票资产
占 基 金资 产的 比 例范 围为0%-95% ； 投 资于 本基 金 定义 的一 带 一路 主题 相 关的 证券 资 产
不 低 于 基 金 非 现 金 资 产 的80% ； 投 资 于 权 证 的 比 例 不 超 过 基 金 资 产 净 值 的3% ； 每 个 交
易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 现金或到期日在一年
以内的政府债券投 资比例合计不低于基金 资产 净值的5% 。 本基金的业绩比较基准为： 沪
深300 指 数收益率×60% ＋中债综合指数收益率× 40% 。
本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于2016 年3 月25 日
批准报出。
7.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具 体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、 中国 证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金 （LOF） 基金 合同》 和在 财务报
表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业
实务操作编制。
7.4.3 遵循企业 会计准则及 其他有关规 定的声明
本基金2015年4月10日(基金合同生效日)至2015年12月31日止期间财务报表符合企
业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金2015年12月31日的财务状况以及2015年
4月10日(基金合同生效日)至2015年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况等
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
25
有关信息。
7.4.4 重要会计 政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为
2015 年4月10日(基金合同生效日)至2015年12月31日止期间。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和金融负 债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款 项、 可供出 售金融资产及持有至到期投资。 金 融资 产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。 以公 允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表
中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和其他各类应收款项
等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债
及其他金融负债。 本基 金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止确 认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对 于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用 计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
26
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2) 该金 融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金 融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差 额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产和金融负 债的估值原 则
本基金持有的股票投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易， 但最 近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的
重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无 交易且最近交易日后经济环境发生了重
大变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公
允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易
价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术 包括参考熟悉情况并自愿交易
的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参 照实质上相同的其他金融工具的当前公允
价值、 现金 流量折现法和期权定价模型等。 采 用估值技术时， 尽可能 最大程度使用市场
参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产和金融负 债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。
7.4.4.8 损益平 准金
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
27
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时， 申 购或赎回款项 中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损)。
7.4.4.9 收入/ （损失）的 确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价格与初始确 认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确认和计 量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份额持有人 可
选 择 现 金 红 利 或 将 现 金 红 利 按 分 红 除 权 日 的 基 金 份 额 净 值 自 动 转 为 基 金 份 额 进 行 再 投
资。 其中场外基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净
值自动转为基金份额进行再投资， 场内基金份额持有人只能选择现金分红。 若期末未分
配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易
产 生 的 未 实 现 平 准 金 等 ， 则 期 末 可 供 分 配 利 润 的 金 额 为 期 末 未 分 配 利 润 中 的 已 实 现 部
分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配
利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营 分部是指本基金内同时满足下列条件的组
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
28
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足 一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他 重要的会计 政策和会计 估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投
资基金估值业务的指导意见》 ， 根 据具体情况采用 《关于 发布中基协(AMAC)基金行业股
票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
7.4.5 会计政策 和会计估计 变更以及差 错更正的说 明
7.4.5.1 会计政 策变更的说 明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变更的说 明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、 财税[2008]1 号 《 关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85
号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他
相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股
票、债券的差价收入不予征收营业税。
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
29
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应 由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月
以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1
年( 含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，于2015年9月8日前
暂减按25%计入应纳税所得额，自2015 年9月8日起，暂免征收个人所得税。对基金持有
的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时 间
自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所 得额。上
述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
7.4.7 重要财务 报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
活期存款 268,071,201.78
定期存款 －
其中：存款期限1-3个月 －
其他存款 －
合计 268,071,201.78
7.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2015年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 198,149,492.13 207,834,694.68 9,685,202.55
贵金属投资-金交所黄
金合约
－ － －
债券 交易所市场 － － －
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
30
银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 198,149,492.13 207,834,694.68 9,685,202.55
注：本基金于本期所投资的股票中，无因股权分置改革而获得非流通股股东支付现金对价的情况。
7.4.7.3 衍生金 融资 产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返 售金融资产
7.4.7.4.1 各项 买入返售金 融资产期末 余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末 买断式逆回 购交易中取 得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
应收活期存款利息 114,953.91
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 449.79
应收债券利息 －
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 2,147.32
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 502.81
合计 118,053.83
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
31
7.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
交易所市场应付交易费用 670,650.37
银行间市场应付交易费用 －
合计 670,650.37
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 4,925.20
信息披露费 65,000.00
审计费用 80,000.00
合计 149,925.20
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2015年4月10日（基金合同生效日）至2015年12
月31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 952,670,970.41 952,670,970.41
本期申购 545,881,616.10 545,881,616.10
本期赎回（以“-”号填列） -1,113,435,337.12 -1,113,435,337.12
本期末 385,117,249.39 385,117,249.39
注：1.申购 含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
2. 本基金自 2015 年 4 月 13 日至 2015 年 4 月 14 日止 期间公开发售，共募集有效净认购资金
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952,322,041.98 元。 根据 《国投瑞银 新丝路灵活配置混合型证券投资基金 （LOF ） 招 募说明书》 的 规
定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入 348,928.43 元在本 基金成立后，折算为
348,928.43 份基金份额，划入基金份额持 有人账户。
2. 根据 《国 投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 基金合同 》 及 《国投瑞 银新丝路灵活配
置混合型证券投资基金(LOF) 招募说 明书》的相关规定，本基金于 2015 年4 月10 日( 基金合同生 效
日) 至2015 年 5 月 5 日止期间暂不向投资人开放基金交易。日常申购业务、赎回业务和转换业务
自2015 年5 月6 日起开始办 理。
3. 截至2015 年12月31日 止，本基金于深交所上市的基金份额68,735,507.00 份，托 管在场外未上市
交易的基金份额为316,381,742.39份 。上市的基金份 额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流
通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或
赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 － － －
本期利润 96,270,424.04 9,685,202.55 105,955,626.59
本期基金份额交易产
生的变动数
-30,422,484.04 14,071,354.48 -16,351,129.56
其中：基金申购款 28,029,505.49 24,438,151.87 52,467,657.36
基金赎回款 -58,451,989.53 -10,366,797.39 -68,818,786.92
本期已分配利润 － － －
本期末 65,847,940.00 23,756,557.03 89,604,497.03
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年4月10日至2015年12 月31日
活期存款利息收入 2,721,051.49
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 25,009.77
其他 15,896.81
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33
合计 2,761,958.07
7.4.7.12 股票 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年4月10日至2015年12 月31日
卖出股票成交总额 1,873,563,642.30
减：卖出股票成本总额 1,773,383,799.93
买卖股票差价收入 100,179,842.37
7.4.7.13 债券 投资收益
本基金本报告期无债券投资收益。
7.4.7.14 衍生 工具收益
本基金本报告期无衍生工具产生的收益/损失。
7.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年4月10日至2015年12 月31日
股票投资产生的股利收益 2,607,362.11
基金投资产生的股利收益 －
合计 2,607,362.11
7.4.7.16 公允 价值变动收 益
单位：人民币元
项目
本期
2015年4月10日至2015年12 月31日
1. 交易性金融资产 9,685,202.55
—— 股票投资 9,685,202.55
—— 债券投资 －
—— 资产支持证券投资 －
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—— 基金投资 －
—— 贵金属投资 －
—— 其他 －
2. 衍生工具 －
—— 权证投资 －
3. 其他 －
合计 9,685,202.55
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年4月10日至2015年12 月31日
基金赎回费收入 5,383,081.36
其他 1,977.83
合计 5,385,059.19
注 ： 本 基 金 场 外 份 额 的 赎 回 费 率 按 持 有 期 间 递 减 ， 场 内 份 额 的 赎 回 费 率 为 赎 回 金 额 的
0.5% ，不低于赎回费总额的25% 归入基金资产。
7.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年4月10日至2015年12 月31日
交易所市场交易费用 5,809,578.60
银行间市场交易费用 －
合计 5,809,578.60
7.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年4月10日至2015年12 月31日
审计费用 80,000.00
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信息披露费 65,000.00
银行汇划费用 －
账户维护费 6,000.00
上市费用 70,000.00
其他费用 －
合计 221,000.00
7.4.7.20 分部 报告
截至本报告期末， 本基金仅在中国大陆境内从事证券投资单一业务， 因此， 无需作
披露的分部报告。
7.4.8 或有事项 、资产负债 表日后事项 的说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负 债表日后事 项
本基金的基金管理人于2016年1 月13日宣告2016年度第1次分红，向截至2016年1月
15日止在本基金注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 登记在册的本基金的全
体基金份额持有人，按每10份基金份额派发红利0.860元。
7.4.9 关联方关 系
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、 注册登记机构、 基金销售机构
中国银河证券股份有限公司("银河证券
")
基金托管人、基金代销机构
国投泰康信托有限公司 基金管理人的股东
瑞士银行股份有限公司（UBS AG） 基金管理人的股东
国投瑞银资产管理（香港）有限公司 基金管理人的子公司
国投瑞银资本管理有限公司 基金管理人的子公司
注：1 ）本报 告期内，与本基金存在控制关系或其他重大影响关系的关联方无变化。
2 ）以下关联 交易均在正常业务范围内按一般商业条 款订立。
7.4.10 本报告 期及上年度 可比期间的 关联方交易
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36
7.4.10.1 通过 关联方交易 单元进行的 交易
7.4.10.1.1 股票 交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年4月10日至2015年12月31日
成交金额 占当期股票成交总额的比例
中国银河证券
股份有限公司
3,843,463,391.19 100.00%
7.4.10.1.2 应支 付关联方 的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年4月10日至2015年12月31日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
中国银河证券
股份有限公司
3,525,634.98 100.00% 670,650.37 100.00%
注：1. 上述 佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定， 以扣除由中国证券登记结算
有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。权证交易不计佣金。
2. 该类佣金 协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年4月10日至2015年12月31 日
当期发生的基金应支
付的管理费
7,399,902.01
其中： 支付 销售机构的
客户维护费
2,323,405.51
注： 支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50% 的年费率 计提， 逐日累计至每月月底，
按月支付。其计算公式为：
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
37
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年4月10日至2015年12月31 日
当期发生的基金应支
付的托管费
1,233,317.09
注： 支付 基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.25% 的年费率计提， 逐日累计至每月月底， 按
月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当 年天数。
7.4.10.3 与关 联方进行银 行间同业市 场的债券( 含回购)交易
本基金本报告期间未通过关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关 联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金 管理人运用 固有资金投 资本基金的 情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告 期末除基 金管理人 之 外的其他关 联方投资本 基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未持有本基金份额。
7.4.10.5 由关 联方保管的 银行存款余 额及当期产 生的利息收 入
本基金本报告期在基金托管人中国银河证券股份有限公司无存款余额， 同时也无相
应存款利息收入。
7.4.10.6 本基 金在承销期 内参与关联 方承销证券 的情况
金额单位：人民币元
本期
2015年4月10日至2015年12月31日
关联方名称
证券
代码
证券
名称
发行
方式
基金在承销期内买入
数量 总金额
中国银河证券股份
有限公司
601211
国泰君
安
网上申
购
8000 157,680.00
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
38
注： 国泰君安证券股份有限公司首次公开发行A 股 的联席主承销商中国银河证券股份有限公司为本基
金托管人。鉴于新股发行过程公开透明，本基金按照法律法规要求履行相关审批程序并经托管人同
意后参与了上述新股申购，并按照规定于2015年6 月26 日进 行了信息披露公告。
7.4.10.7 其他 关联交易事 项的说明
本基金本期无其他关联交易事项。
7.4.11 利润分 配情况
本基金于本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（2015年12 月31日）本基 金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认 购新发/增 发证券而于 期末持有的 流通受限证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
(单
位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
00277
8
高科
石化
2015-12-2
8
2016-
01-06
新股 未上
市
8.50 8.50 5,600 47,600.00 47,600.00
7.4.12.2 期末 持有的暂时 停牌等流通 受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
(单
位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
60077
1
广誉
远
2015-
11-16
重大事项
停牌
32.97
2016-
03-09
28.78
1,436
,153
46,368,41
3.98
47,349,96
4.41
7.4.12.3 期末 债券正回购 交易中作为 抵押的债券
7.4.12.3.1 银行 间市场债 券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易 所市场债 券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工 具风险及管 理
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
39
7.4.13.1 风险 管理政策和 组织架构
本基金为混合型基金， 属于中高风险、 中高收益的基金品种， 其预期风险和预期收
益高于债券型基金和货币市场基金， 低于股票型基金。 本基金的投资范围为具有良好流
动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监
会核准上市的股票)、 债券(含中小企业私募债)、 中期票据、 债券回购、 银行存款(包括
银行活期存款、银行定期存款、协议 存款、大额存单等)、货币市场工具、股指期货、
国债期货、 权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具( 但须符合中国证监会的规定)。 本基金在 日常经营活动面临的与这些金融工具相关的
风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金管理人制定了政策和程序来识
别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内部控制流程， 通过可靠的管理及信息系
统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险， 使本基金在风
险和收益之间取得最佳的平衡以实现"风险和收益相匹配"的风险收益目 标。 本 基金管理
人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控制与投资业务紧密结合，
在董事会专业委员会监督管理下， 建立了由督察长、 合规 与风险控制委员会、 监 察稽核
部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在中国工商银行， 因 而 与银行存款相关的信用风险不重大。 本基金 在交易
所 进 行 的 交 易 均 以 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 为 交 易 对 手 完 成 证 券 交 收 和 款 项 清
算， 违约风 险可能性很小； 在银行 间同业市场仅与达到本基金管理人既定信用政策标准
的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2015 年12 月31日， 本基金未持有交易性债券投资。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资 金短缺的风险 。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面 来 自 于 投 资 品 种 所 处 的 交 易 市 场 不 活 跃 而 带 来 的 变 现 困 难 或 因 投 资 集 中 而 无 法 在 市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
40
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针 对 投 资 品 种 变 现 的 流 动 性 风 险 ， 本 基 金 管 理 人 持 续 进 行 本 基 金 的 流 动 性 需 求 分
析， 构建投资组合式， 对备选证券进行流动性检验， 并以适度分散策略保持组合流动性，
严格控制缺乏流动性资产的比例。 同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动性比例
控制要求，对现金类资产配置策略、证券集中度、重仓证券的流动性以及冲击成本率、
换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的检测和分析。 本基金所持证券均在证券交
易所上市， 因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情
况外， 其余均能以合理价格适时变现。 此外， 本基金可通 过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2015 年 12 月 31 日， 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个
月以内且不计息，可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息因此账 面 余
额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动 利率类
金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风
险。
本基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险， 借鉴瑞银全球资产管理公司
海外管理经验， 结合自 主开发的估值系统管理利率风险， 通过收益率利差分析、 静态利
差分析和期权调整利差等分析， 计 算组合证券的修正久期、 利差久期 、 有效久期 和有效
凸性的风险控制指标， 跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标， 控制组合
的利率风 险。 当预期债 券市场利率下降时， 加 大固定利率证券的配置比例； 当预 期债券
市场利率上升时， 加大 浮息证券的配置比例。 通过改变浮息和固息证券的配置比例， 控
制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债都计息， 因此本基金的收入及经营活动的
现金流量在一定程度上受到市场利率变化的影响。 本基金 持有的生息资产主要为银行存
款、 结算备 付金、 债券 投资及买入返售金融资产等。 下表 统计了本基金面临的利率风险
敞口。 表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或
到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
41
金额单位：人民币元
本期末2015年
12月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
268,071,20
1.78
－ － －
268,071,20
1.78
结算备付金 908,826.03 － － － 908,826.03
存出保证金
1,015,673.
08
－ － －
1,015,673.
08
交易性金融资
产
－ － －
207,834,69
4.68
207,834,69
4.68
应收证券清算
款
－ － －
4,746,626.
96
4,746,626.
96
应收利息 － － － 118,053.83 118,053.83
应收申购款 74,283.67 － － 161,602.63 235,886.30
资产总计
270,069,98
4.56
－ －
212,860,97
8.10
482,930,96
2.66
负债
应付证券清算
款
－ － －
4,793,144.
22
4,793,144.
22
应付赎回款 － － －
1,861,793.
89
1,861,793.
89
应付管理人报
酬
－ － － 628,887.88 628,887.88
应付托管费 － － － 104,814.68 104,814.68
应付交易费用 － － － 670,650.37 670,650.37
其他负债 － － － 149,925.20 149,925.20
负债总计 － － －
8,209,216.
24
8,209,216.
24
利率敏感度缺
口
270,069,98
4.56
－ －
204,651,76
1.86
474,721,74
6.42
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
42
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新 定价日或到期日孰早者
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
于 2015 年12月31日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本
基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险 。 本 基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面 临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用"自上而下"的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对 投资策略、 资产配
置、 投资组 合进行修正， 通过投资 组合 的分散化等方式， 来主动应对可能发生的其他价
格风险。
此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的
潜在价格风险，及时对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
公允价值
占基金资产净值比例
（% ）
交易性金融资产-股票投资 207,834,694.6 43.78
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
43
8
交易性金融资产-基金投资 － －
交易性金融资产-贵金属投
资
－ －
衍生金融资产－权证投资 － －
其他 － －
合计
207,834,694.6
8
43.78
7.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性 分析
假设 本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表
为其他价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投
资价格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数表
示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末(2015年12月31日)
1
基金业绩比较基准增加5% 34,687,959.81
2
基金业绩比较基准减少5% -34,687,959.81
注：基金业绩比较基准＝沪深300 指 数收益率×60% ＋中债综 合指数收益率×40%
7.4.14 有助于 理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经 调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
44
(i)各层次金融工具公允价值
于2015年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为160,437,130.27 元，属于第二层次的余额为47,397,564.41
元，无属于第三层次的余额。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2015年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括 应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合 报告
8.1 期末基金资 产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 207,834,694.68 43.04
其中：股票 207,834,694.68 43.04
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
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45
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 268,980,027.81 55.70
7 其他各项资产 6,116,240.17 1.27
8 合计 482,930,962.66 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
8.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 174,503,639.65 36.76
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 33,221,662.82 7.00
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 109,392.21 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
46
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 207,834,694.68 43.78
8.3 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的所有股票 投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 600771 广誉远 1,436,153 47,349,964.41 9.97
2 000538 云南白药 421,963 30,642,953.06 6.45
3 000590 *ST古汉 892,592 23,127,058.72 4.87
4 600536 中国软件 510,892 18,432,983.36 3.88
5 600416 湘电股份 762,698 15,810,729.54 3.33
6 000423 东阿阿胶 291,082 15,223,588.60 3.21
7 600038 中直股份 277,890 14,653,139.70 3.09
8 600410 华胜天成 543,614 14,411,207.14 3.04
9 002013 中航机电 554,092 12,555,724.72 2.64
10 000858 五 粮 液 371,905 10,145,568.40 2.14
11 600372 中航电子 192,200 4,733,886.00 1.00
12 300493 润欣科技 7,248 299,632.32 0.06
13 603996 中新科技 7,225 213,426.50 0.04
14 300492 山鼎设计 6,219 109,392.21 0.02
15 603508 思维列控 1,000 77,840.00 0.02
16 002778 高科石化 5,600 47,600.00 0.01
8.4 报告期内股 票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入 金额超出期 末基金资产 净值2%或前20名的股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净
值比例(%)
1 000423 东阿阿胶 68,085,285.13 14.34
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
47
2 000801 四川九洲 65,119,449.76 13.72
3 000538 云南白药 60,913,449.47 12.83
4 600771 广誉远 51,532,922.19 10.86
5 002381 双箭股份 46,966,660.04 9.89
6 600410 华胜天成 45,791,185.12 9.65
7 600038 中直股份 44,787,829.43 9.43
8 002410 广联达 44,438,779.70 9.36
9 601965 中国汽研 42,279,578.96 8.91
10 000780 平庄能源 33,783,335.93 7.12
11 300345 红宇新材 33,410,555.35 7.04
12 600207 安彩高科 31,148,266.90 6.56
13 600510 黑牡丹 30,812,424.35 6.49
14 601717 郑煤机 30,172,377.69 6.36
15 600657 信达地产 29,620,367.87 6.24
16 600322 天房发展 26,324,844.10 5.55
17 000809 铁岭新城 25,702,470.56 5.41
18 002574 明牌珠宝 25,560,610.26 5.38
19 000858 五 粮 液 25,527,449.22 5.38
20 600159 大龙地产 25,417,536.75 5.35
21 601318 中国平安 25,185,753.60 5.31
22 002291 星期六 24,616,979.73 5.19
23 300139 晓程科技 24,591,114.00 5.18
24 600325 华发股份 24,523,686.75 5.17
25 600641 万业企业 24,482,261.38 5.16
26 600372 中航电子 24,399,389.00 5.14
27 000736 中房地产 24,046,480.55 5.07
28 300193 佳士科技 24,011,489.26 5.06
29 002029 七 匹 狼 23,624,828.93 4.98
30 000157 中联重科 23,530,466.04 4.96
31 000926 福星股份 23,433,148.56 4.94
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
48
32 600536 中国软件 22,966,130.50 4.84
33 000002 万
科Ａ 22,836,922.00 4.81
34 600533 栖霞建设 22,776,496.97 4.80
35 600622 嘉宝集团 21,791,554.70 4.59
36 600416 湘电股份 21,678,417.34 4.57
37 000590 *ST古汉 20,957,689.99 4.41
38 000800 一汽轿车 20,065,743.78 4.23
39 601939 建设银行 20,008,472.31 4.21
40 603998 方盛制药 19,738,506.84 4.16
41 603598 引力传媒 19,721,344.49 4.15
42 002244 滨江集团 19,668,763.00 4.14
43 600862 南通科技 19,590,771.50 4.13
44 000070 特发信息 18,173,947.60 3.83
45 300259 新天科技 18,056,772.05 3.80
46 000886 海南高速 17,696,457.12 3.73
47 601328 交通银行 17,321,194.70 3.65
48 601288 农业银行 16,892,844.92 3.56
49 601398 工商银行 16,621,296.88 3.50
50 601988 中国银行 16,573,262.00 3.49
51 601169 北京银行 16,516,806.20 3.48
52 000631 顺发恒业 16,364,517.57 3.45
53 002133 广宇集团 15,819,257.72 3.33
54 600082 海泰发展 15,590,063.08 3.28
55 000951 中国重汽 15,535,415.72 3.27
56 002393 力生制药 15,489,847.28 3.26
57 601998 中信银行 15,390,354.12 3.24
58 300336 新文化 15,167,956.26 3.20
59 600990 四创电子 14,980,530.05 3.16
60 300047 天源迪科 14,920,315.71 3.14
61 300156 神雾环保 14,910,513.90 3.14
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
49
62 300307 慈星股份 14,784,006.70 3.11
63 000555 神州信息 14,765,338.77 3.11
64 600658 电子城 14,675,230.48 3.09
65 600048 保利地产 14,218,266.84 3.00
66 603001 奥康国际 14,175,098.70 2.99
67 300154 瑞凌股份 12,625,653.02 2.66
68 002013 中航机电 12,605,583.76 2.66
69 000980 金马股份 12,382,678.07 2.61
70 603456 九洲药业 11,975,386.00 2.52
71 600015 华夏银行 11,782,326.67 2.48
72 300165 天瑞仪器 11,447,954.00 2.41
73 600535 天士力 11,334,313.00 2.39
74 000667 美好集团 11,215,569.80 2.36
75 603918 金桥信息 10,991,766.00 2.32
76 600983 惠而浦 10,732,353.67 2.26
77 600060 海信电器 10,627,913.08 2.24
78 600383 金地集团 10,481,700.10 2.21
79 600173 卧龙地产 10,141,748.50 2.14
80 000537 广宇发展 10,019,348.44 2.11
81 300225 金力泰 9,998,589.96 2.11
82 000681 视觉中国 9,872,669.00 2.08
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出 金额超出期 末基金资产 净值2%或前20名的股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净
值比例(%)
1 000801 四川九洲 58,618,969.19 12.35
2 300345 红宇新材 47,466,568.60 10.00
3 002381 双箭股份 42,361,091.16 8.92
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
50
4 600207 安彩高科 41,229,390.07 8.68
5 000423 东阿阿胶 40,414,654.90 8.51
6 601965 中国汽研 39,451,906.56 8.31
7 603598 引力传媒 35,386,688.39 7.45
8 000780 平庄能源 33,034,369.65 6.96
9 002291 星期六 32,635,881.89 6.87
10 600410 华胜天成 32,311,218.72 6.81
11 000538 云南白药 30,859,263.61 6.50
12 000555 神州信息 29,840,817.46 6.29
13 002574 明牌珠宝 29,671,187.96 6.25
14 002410 广联达 29,663,969.49 6.25
15 600322 天房发展 29,407,156.15 6.19
16 600510 黑牡丹 29,347,565.90 6.18
17 002029 七 匹 狼 28,275,900.62 5.96
18 600641 万业企业 27,779,763.89 5.85
19 600657 信达地产 27,209,397.90 5.73
20 300193 佳士科技 27,056,558.59 5.70
21 601717 郑煤机 26,991,551.94 5.69
22 000070 特发信息 26,758,015.09 5.64
23 600159 大龙地产 26,375,005.61 5.56
24 600038 中直股份 26,261,218.21 5.53
25 000736 中房地产 25,273,519.29 5.32
26 600533 栖霞建设 25,068,715.44 5.28
27 600622 嘉宝集团 24,878,737.83 5.24
28 000809 铁岭新城 24,642,053.77 5.19
29 603998 方盛制药 23,964,825.25 5.05
30 600325 华发股份 23,616,324.61 4.97
31 000002 万
科Ａ 23,466,018.40 4.94
32 601318 中国平安 23,303,754.48 4.91
33 000926 福星股份 22,971,378.18 4.84
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
51
34 600862 南通科技 22,706,286.76 4.78
35 300047 天源迪科 22,018,839.00 4.64
36 300156 神雾环保 21,893,236.50 4.61
37 600372 中航电子 21,610,941.99 4.55
38 002244 滨江集团 21,599,132.28 4.55
39 000157 中联重科 20,925,578.18 4.41
40 300139 晓程科技 20,574,781.98 4.33
41 300165 天瑞仪器 19,669,000.09 4.14
42 300154 瑞凌股份 19,594,483.82 4.13
43 000886 海南高速 18,797,782.69 3.96
44 603456 九洲药业 18,414,761.65 3.88
45 000681 视觉中国 18,374,427.08 3.87
46 601939 建设银行 18,257,552.00 3.85
47 603001 奥康国际 18,036,869.60 3.80
48 601169 北京银行 17,442,155.04 3.67
49 601328 交通银行 16,999,609.32 3.58
50 600990 四创电子 16,708,186.17 3.52
51 601398 工商银行 16,602,142.00 3.50
52 000858 五 粮 液 16,300,227.10 3.43
53 601288 农业银行 15,630,432.00 3.29
54 601988 中国银行 15,519,619.00 3.27
55 300307 慈星股份 15,317,256.19 3.23
56 600048 保利地产 15,066,729.92 3.17
57 000951 中国重汽 14,996,850.75 3.16
58 000980 金马股份 14,872,362.42 3.13
59 000631 顺发恒业 14,543,426.98 3.06
60 600082 海泰发展 14,251,387.25 3.00
61 601998 中信银行 14,123,639.85 2.98
62 000800 一汽轿车 13,954,529.42 2.94
63 002773 康弘药业 13,879,430.10 2.92
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
52
64 002133 广宇集团 13,527,240.65 2.85
65 300259 新天科技 13,512,934.46 2.85
66 000667 美好集团 13,030,076.00 2.74
67 000537 广宇发展 12,930,729.32 2.72
68 600658 电子城 12,839,590.19 2.70
69 600015 华夏银行 12,817,200.50 2.70
70 603918 金桥信息 12,562,352.00 2.65
71 600173 卧龙地产 12,196,038.00 2.57
72 600060 海信电器 12,172,547.77 2.56
73 300463 迈克生物 11,736,614.11 2.47
74 300336 新文化 11,605,968.00 2.44
75 002393 力生制药 11,393,592.99 2.40
76 600566 济川药业 10,754,178.06 2.27
77 600383 金地集团 10,577,609.98 2.23
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票 的成本总额 及卖出股票 的收入总额
金额单位 ：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,971,533,292.06
卖出股票的收入（成交）总额 1,873,563,642.30
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券 品种分类的 债券投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名债 券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的所有资产 支持证券投 资明细
本基金本期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
53
本基金本期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名权 证投资明细
本基金本期末未持有权证。
8.10 报告期末 本基金投资 的股指期货 交易情况说 明
8.10.1 报告期 末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.10.2 本基金 投资股指期 货的投资政 策
为更好地实现投资目标， 本基金在 注重风险管理的前提下， 以套期保 值为目的， 适度运
用股指期货。 本基 金利 用股指期货流动性好、 交易成低和杠杆操作等特点， 通过 股指期
货就本基金投资组合进行及时、有效地调整，并提高投资组合的运作效率。
8.11 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情况说 明
8.11.1 本期国 债期货投资 政策
为更好地实现投资目标， 本基金在 注重风险管理的前提下， 以套期保 值为目的， 适度运
用国债期货等金融衍生品。 本基金利用金融衍生品合约流动性好、 交易成本低和杠杆操
作等特点，提高投资组合的运作效率。
8.11.2 报告期 末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报告期末未进行国债期货投资。
8.12 投资组合 报告附注
8.12.1 本 基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2 基 金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
8.12.3 期末其 他各项资产 构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,015,673.08
2 应收证券清算款 4,746,626.96
3 应收股利 －
4 应收利息 118,053.83
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
54
5 应收申购款 235,886.30
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 6,116,240.17
8.12.4 期末持 有的处于转 股期的可转 换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前 十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 600771 广誉远 47,349,964.41 9.97 重大事项停牌
8.12.6 投资组 合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合 计项之间可能存在尾差。
§9
基金份额 持有人信息
9.1 期末基金份 额持有人户 数及持有人 结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
25,208 15,277.58 5,056,721.00 1.31%
380,060,528.3
9
98.69%
9.2 期末上市基 金前十名持 有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
55
1
王克俭
6,220,000.00 9.05%
2
中国宋庆龄基金会
5,002,021.00 7.28%
3
薛晓娟
1,004,696.00 1.46%
4
伍利玲
1,000,194.00 1.46%
5
魏娜
968,765.00 1.41%
6
侯芙菊
630,036.00 0.92%
7
桂梅
600,099.00 0.87%
8
林观元
600,092.00 0.87%
9
吴书文
600,000.00 0.87%
10
林品光
570,132.00 0.83%
注： 以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。
9.3 期末基金管 理人的从业 人员持有本 基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
564,633.24 0.15%
9.4 期末基金管 理人的从业 人员持有本 开放式基金 份额总量区 间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 50~100
§10 开放式基 金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2015年4月10日)基金份额总额 952,670,970.41
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 545,881,616.10
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 1,113,435,337.12
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 385,117,249.39
§11 重大事件 揭示
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
56
11.1 基金份额 持有人大会 决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理 人、基金托 管人的专门 基金托管部 门的重大人 事变动
报告期内，基金管理人的重大人事 变动如下：
1、袁野先生自2015年9月9日起任管理人副总经理。
2、袁野先生自2015年10月19日起兼任国投瑞银资本副总经理。
另， 刘纯亮先生自2016年2月3日起不再任管理人总经理， 王彬女士接任管理人总经
理；包爱丽女士自2016年2月3日起不再任管理人副总经理。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金 管理人、基 金财产、基 金托管业务 的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资 策略的改变
报告期内基金合同生效，基金投资策略 未发生变化。
11.5 为基金进 行审计的会 计师事务所 情况
报告期内本基金合同生效， 初次聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计
服务。报告期内应支付给该事务所的报酬为80,000.00元。
11.6 管理人、 托管人及其 高级管理人 员受稽查或 处罚等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用 证券公司交 易单元的有 关情况
11.7.1 基金租 用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣 金
成交金额
占股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
银河证券 2
3,843,463,3
91.19
100.00%
3,525,634.9
8
100.00%
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
57
注：1 、 本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。 本基金管理人将证券
经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专用
交易单元的选择标准， 由研究部、 投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。
根据董事会授权，由公司执行委员会批准。
2 、本报告期 内本基金未发生交 易所债券、回购及权证交易。
3 、本基金报 告期内合同生效，上述租用交易单元均为本期新增租用。
11.8 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 关于本基金基金合同生效的公告 《中国证券报》 2015-04-11
2 关于本基金基金经理变更的公告 《中国证券报》 2015-04-14
3
关于本基金开放日常申购、 赎回、
定期定额投资业务和上市交易的
公告
《中国证券报》 2015-04-30
4 关于本基金上市交易提示性公告 《中国证券报》 2015-05-06
5
关于网上直销转账汇款买基金减
免认、申购费的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-06-01
6
关于本基金持有的明牌珠宝进行
估值调整的公告
《中国证券报》 2015-06-20
7
关于本基金申购申购基金托管人
作为联席主承销商的国泰君安证
券股份有限公司首次公开发行A
股的申购结果的公告
《中国证券报》
2015-06-26
8
关于本基金持有的万业企业进行
估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-06-30
9
关于本基金持有的广誉远进行估
值调整的公告
《中国证券报》
2015-07-04
10
关于公司、高管及基金经理投资
旗下基金相关事宜的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-07-06
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
58
11
关于本基金持有的神雾环保、红
宇新材进行估值调整的公告
《中国证券报》
2015-07-09
12
关于本基金持有的四川九洲、广
联达进行估值调整的公告
《中国证券报》
2015-07-13
13
关于本基金持有的双箭股份进行
估值调整的公告
《中国证券报》
2015-07-14
14
关于本基金持有的广联达进行估
值调整的公告
《中国证券报》
2015-07-24
15
关于本基金持有的广誉远进行估
值调整的公告
《中国证券报》
2015-08-11
16
关于本基金持有的五粮液、惠而
浦进行估值调整的公告
《中国证券报》
2015-08-25
17
关于基金行业高级管理人员变更
的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-09-10
18
关于调整旗下部分基金单笔申购
最低金额限制的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-09-24
19
关于本基金持有的安彩高科进行
估值调整的公告
《中国证券报》 2015-10-16
20
关于公司董事、监事、高级管理
人员以及其他从业人员在子公司
兼职的公告
《证券时报》 2015-10-24
21
关于本基金持有的广誉远进行估
值调整的公告
《中国证券报》 2015-11-28
22
关于网上直销转账汇款买基金减
免认、申购费的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-12-26
23
关于指数熔断实施期间调整旗下
相关基金开放时间的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-12-31
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
59
§12 备查文件 目录
12.1 备查文件 目录
《关于准予国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）注册的批复》（证监
许可[2015]252号）
《关于国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（机构部函
[2015]932 号）
《国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》
《国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银新丝路灵 活配置混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告原文
12.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线400-880-6868
国投 瑞银基金管 理有限公司
二〇 一六年三月 二十八日
