国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
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国投 瑞银中证下 游消费与服 务产业指数 证券投资基 金（LOF）2015 年年度 报告
2015 年12 月31 日
基金 管理人：国 投瑞银基金 管理有限公 司
基金 托管人：中 国工商银行 股份有限公 司
送出 日期：2016 年3月28日
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§1
重要提示 及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大
遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年度报
告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年3月25日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分 配情况、 财务会计报告、 投资组合报告 等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2015年1月1日起至12月31日止。
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1.2
目录
§1
重要提 示及 目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示 ......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ............................................................................................................................................... 3
§2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基 本情 况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基金产 品说 明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金管 理人 和基金托管 人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息披 露方 式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其他相 关资 料 ................................................................................................................................. 6
§3
主要财 务指 标、基金净 值表现及利 润分配情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会 计数 据和财务指 标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金净 值表 现 ................................................................................................................................. 7
3.3 过去三 年基 金的利润分 配情况 ..................................................................................................... 9
§4
管理人 报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管 理人 及基金经理 情况 ......................................................................................................... 9
4.2 管理人 对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明 ............................................................... 10
4.3 管理人 对报 告期内公平 交易情况的 专项说明 ........................................................................... 10
4.4 管理人 对报 告期内基金 的投资策略 和业绩表现 的说明 ........................................................... 13
4.5 管理人 对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望 ........................................................... 13
4.6 管理人 内部 有关本基金 的监察稽核 工作情况 ........................................................................... 13
4.7 管理人 对报 告期内基金 估值程序等 事项的说明 ....................................................................... 14
4.8 管理人 对报 告期内基金 利润分配情 况的说明 ........................................................................... 15
§5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 15
5.1 报告期 内本 基金托管人 遵规守信情 况声明 ............................................................................... 15
5.2 托管人 对报 告期内本基 金投资运作 遵规守信、 净值计算、 利润分配等 情况的说明 ........... 15
5.3 托管人 对本 年度报告中 财务信息等 内容的真实 、准确和完 整发表意见 ............................... 16
§6
审计报 告 ............................................................................................................................................... 16
6.1 审计报 告基 本信息 ....................................................................................................................... 16
6.2 审计报 告的 基本内容 ................................................................................................................... 16
§7
年度财 务报 表 ....................................................................................................................................... 18
7.1 资产负 债表 ................................................................................................................................... 18
7.2 利润表 ........................................................................................................................................... 19
7.3 所有者 权益 （基金净值 ）变动表 ............................................................................................... 21
7.4 报表附 注 ....................................................................................................................................... 22
§8
投资组 合报 告 ....................................................................................................................................... 45
8.1 期末基 金资 产组合情况 ............................................................................................................... 45
8.3 期末按 公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的股票投资 明细 ........................................... 47
8.4 报告期 内股 票投资组合 的重大变动 ........................................................................................... 54
8.5 期末按 债券 品种分类的 债券投资组 合 ....................................................................................... 56
8.6 期末按 公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名债 券投资明细 ............................... 56
8.7 期末按 公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的所有资产 支持证券投 资明细 ................... 56
8.8 报告期 末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细 ................... 56
8.9 期末按 公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名权 证投资明细 ............................... 56
8.10 报告期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明 ..................................................................... 57
8.11 报告期末本 基金投资的 国债期货交 易情况说明 ..................................................................... 57
8.12 投资组合报 告附注 ..................................................................................................................... 57
§9
基金份 额持 有人信息 ........................................................................................................................... 58
9.1 期末基 金份 额持有人户 数及持有人 结构 ................................................................................... 58
9.2 期末上 市基 金前十名持 有人 ....................................................................................................... 58
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9.3 期末基 金管 理人的从业 人员持有本 基金的情况 ....................................................................... 59
9.4 期末基 金管 理人的从业 人员持有本 开放式基金 份额总量区 间情况 ....................................... 59
§10 开放式基金 份额变动 ........................................................................................................................... 59
§11 重大事件揭 示 ....................................................................................................................................... 59
11.1 基金份额持 有人大会决 议 ......................................................................................................... 60
11.2 基金管理人 、基金托管 人的专门基 金托管部门 的重大人事 变动 ......................................... 60
11.3 涉及基金管 理人、基金 财产、基金 托管业务的 诉讼 ............................................................. 60
11.4 基金投资策 略的改变 ................................................................................................................. 60
11.5 为基金进行 审计的会计 师事务所情 况 ..................................................................................... 60
11.6 管理人、托 管人及其高 级管理人员 受稽查或处 罚等情况 ..................................................... 60
11.7 基金租用证 券公司交易 单元的有关 情况 ................................................................................. 60
11.8 其他重大事 件 ............................................................................................................................. 61
§12 备查文件目 录 ....................................................................................................................................... 64
12.1 备查文件目 录 ............................................................................................................................. 64
12.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 65
12.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 65
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§2
基金简介
2.1 基金基本情 况
基金名称
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金
（LOF ）
基金简称 国投瑞银中证消费服务指数(LOF)
场内简称 国投消费
基金主代码 161213
交易代码 前端：161213 / 后端：161215
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010 年12月16日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 50,188,643.59
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证 券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011-01-20
2.2 基金产品说 明
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理，实现对中证下游
消费与服务产业指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金，采用完全复制标的指数的
方法跟踪标的指数，即按照标的指数的成份股组成及
其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份
股及其权重的变动进行相应调整。
为有效控制指数的跟踪误差，本基金在注重风险管理
的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。
业绩比较 基准
95% ×中证下游消费与服务产业指数收益率＋5%×银
行活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于较高风险、较高预期收益
的基金品种，其风险和预期收益高于货币市场基金、
债券型基金和混合型基金。
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2.3 基金管理人 和基金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 刘凯 洪渊
联系电话 400-880-6868 010-66105799
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105798
注册地址
上海市虹口区东大名路638号
7层
北京市西城区复兴门内大街
55号
办公地址
深圳市福田区金田路4028号
荣超经贸中心46层
北京市西城区复兴门内大街
55号
邮政编码 518035 100140
法定代表人 叶柏寿 姜建清
2.4 信息披露方 式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.ubssdic.com
基金年度报告备置地
点
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46 层
2.5 其他相关资 料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
上海市湖滨路202 号普华永道中
心11楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任
公司
北京西城区金融大街27 号投资
广场23层
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§3
主要财务 指标、基金 净值表现及 利润分配情 况
3.1 主要会计数 据和财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和指标 2015年 2014年 2013年
本期已实现收益 48,858,732.06 16,787,639.09 -4,703,735.66
本期利润 42,451,681.34 34,557,908.02 67,062,410.26
加权平均基金份额本期利 润 0.5998 0.1502 0.1291
本期加权平均净值利润率 41.85% 16.51% 15.02%
本期基金份额净值增长率 33.52% 20.99% 14.85%
3.1.2 期末数据 和指标 2015年末 2014年末 2013年末
期末可供分配利润 23,205,081.29 -3,148,758.77 -35,473,500.99
期末可供分配基金份额利润 0.4624 -0.0243 -0.1279
期末基金资产净值 73,393,724.88 141,560,723.20 250,974,122.70
期末基金份额净值 1.462 1.095 0.905
3.1.3 累计期末 指标 2015年末 2014年末 2013年末
基金份额累计净值增长率 46.20% 9.50% -9.50%
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣 除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 对期末可 供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数）。
3 、 以上所 述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如基金申购赎回费、 基金转
换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表 现
3.2.1 基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 20.33% 1.82% 17.14% 1.71% 3.19% 0.11%
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过去六个月 -13.44% 2.99% -13.69% 2.73% 0.25% 0.26%
过去一年 33.52% 2.63% 32.33% 2.46% 1.19% 0.17%
过去三年 85.53% 1.77% 81.17% 1.69% 4.36% 0.08%
过去五年 46.64% 1.55% 37.97% 1.50% 8.67% 0.05%
自基金合同生效日起
至今
46.20% 1.54% 30.89% 1.50% 15.31% 0.04%
注：1 、 本基 金是以中证下游消费与服务产业指数为标的指数的被动式、 指数型基 金， 对 中证 下游消
费与服务产业指数成份股的配置基准约为95% ， 并适度运用股指期货增强指数跟踪效果，故以95% ×
中证下游消费与服务产业指数收益率＋5% ×银 行活期存款利率（税后）为业绩比较基准，能够较为
准确地反映本基金的投资绩效。
2 、本基金对 业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金份额累 计净值增长 率变动及其 与同期业绩 比较基准收 益
率变 动的比较
国投瑞银中证消费服务指数(LOF) 业绩比较基准
2010-12-16 2011-09-01 2012-05-28 2013-02-07 2013-11-06 2014-07-24 2015-04-16 2015-12-31
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的3 个 月。 截至建仓期结束， 本基金各项资产配置比例符合
基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
3.2.3 过去五年 基金每年净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较
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国投瑞银中证消费服务指数(LOF) 业绩比较基准
2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
3.3 过去三年基 金的利润分 配情况
过去三 年本基金无利润分配事项。
§4
管理人报 告
4.1 基金管理人 及基金经理 情况
4.1.1 基金管理 人及其管理 基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司 （简称" 公司" ） ， 原中融基金管理有限公司， 经中国证
券监督管理委员会批准， 于2002年6 月13日正式成立， 注 册资本1亿元人民币。 公司是中
国第一家外方持股比例达到49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有限公
司（国家开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股 份有限公司（UBS AG ）。 公司拥
有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以" 诚信、创新、包容、
客户关注" 作为公司的企业文化。截止2015年12月底，公司有员工207 人，其中118人具
有硕士或博士学位；公司管理53只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经 理小组）及 基金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵建
本基金
基金经
2014年4月
25日
－ 13
中国籍，博士，具有基金
从业资格。曾任 职于上海
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理 博弘投资有限公司、上海
数君投资有限公司、上海
一维科技有限公司。2010
年6月加入国投瑞银。 现任
国投瑞银瑞福深证100指
数证券投资基金（LOF）、
国投瑞银中证下游消费与
服务产业指数基金 （LOF）、
国投瑞银金融地产交易型
开放式指数基金联接基
金、国投瑞银瑞泽中证创
业成长指数分级基金和国
投瑞银白银期货基金
（LOF）基金经理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含义遵从行业协会 《证
券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报 告期内本 基 金运作遵规 守信情况的 说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银中
证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF)基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、
审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基 金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在 报告期
内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报 告期内公平 交易情况的 专项说明
4.3.1 公平交易 制度和控制 方法
管理人依据证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求， 制定
了公平交易管理相关的 《公平交易管理规定》 、 《交易管 理办法》 、 《异常交易管理规
定》等系列制度，并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。
管理人公平交易管理坚持以下原则：
1、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时，坚持基金持有人利益优先；
2、当不同资产委托人利益发生冲突时，应公平的对待不同的资产委托人；
3、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合；
4、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
管理人有关公平交易控制制度的要点 如下：
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1、不断完善投资决策、研究支持、交易管理的制度和流程，提高投资管理的科学
性和客观性，确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。
2、公平交易的范围覆盖所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易和公司
内部证券分配等所有投资管理活动，同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
3、合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保
证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。
4、 建立科学的投资决策体系， 加强交易分配的内部控制， 通过严格的制度、 流程、
技术手段等保证公平交易原则的实现， 同时通过监察稽核， 事后分析及信息披露来加强
对公平交易的监督。
管理人有关公平交易控制方法的要点如下：
1、以系统强制控制为优先措施。公司通过不断完善投资决策、研究支持、交易执
行相关的信息管理系统， 充分发挥 系统的自动控制功能， 根据公平交易管理的要求， 在
系统中设置相应业务流转顺序、 控制阀值或者触发机制， 对触及阀值的行为视情况分别
采取警告、 强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。 如： 符 合交易
条件的 不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易， 内
部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、 投资经理， 控制阀值的
修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。
2、以双人复核、集体决策为控制的辅助手段。对于无法通过系统进行强制控制的
业务活动， 通过建立明确的业务规则和流程， 在关键控制点采取双人复核或集体决策等
控制机制， 通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求， 实现对关键业务风险的管
理。 如： 以 公司名义进行的一级市场申购结果分配， 需要经过严格的公平性审核， 由交
易部负 责人、 运营部负责人、 监察稽核部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果
无异议并签署后才为有效。
3、以日常监控为督促手段。公司交易部、监察稽核部、运营部设置专门岗位，分
别在交易过程中、 日中 、 清算后对 有关公平交易规则的执行情况进行监控， 并按 既定的
报告要求及时揭示违反规定的情况， 监督督促 公平交易制度的执行。 如： 交易部 对相同
投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督， 监察稽核 部对日中不同组合交易相同证
券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。
4、以事后专项稽核和定期公平交易分析为完善措施。内部审计 专员负责不定期对
公司执行公平交易的情况进行专项稽核， 监察 稽核部分别于每季度和每年度对公司管理
的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行分析，
对连续四个季度期间内、 不同时间窗下 （如日 内、3日内 、5日内） 公司管理的不同投资
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组合同向交易的交易价差进行分析。 通过事后的专项稽核和定期分析， 发现控制薄弱环
节或交易价差异常， 将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制， 针对潜在问
题完善公平交易制度和流程。
5、加强信息披露和接受外部监督。公司在各投资组合的定期报告中，披露公司整
体公平交易制 度执行情况以及异常交易行为专项说明， 接受社会监督。 公司定期接受外
部审计的检查， 公平交易管理一直是外部审计的重点之一。 基金评价机构在开展基金评
价业务时， 将公平交易制度的完善程度、 执行 情况及信息披露作为评价内容之一。 公司
每季度会向证监会报告经投资组合经理、 督察长、 总经理签署后的公平交易制度执行情
况， 并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、 异常交易行为做专项说明。
公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题， 也将在 向证监会报送的监
察稽核季度报告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监 管等方式，
也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析， 并 会同证券交易所等对公司异常
交易行为进行监控。 对于发现的不公平交易和利益输送行为， 将依法采取相关监管措施。
4.3.2 公平交易 制度的执行 情况
本报告期内， 管理人通过制度、 流程和技术手段保证了公平交易原则的实现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行 ，未发现存在违反公平交易原则的现象。
报告期内，管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、
分投资类别 （股票、 债券） 的收益 率差异进行分析， 对连 续四个季度期间内、 不 同时间
窗下 （如日内、3日内、5日内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
本年度同向交易价差专项分析的情况如下：
1、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的
溢价率进行分析， 对两 两组合同向交易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行T检验，
检验在95%的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存 在检验不通过的情况。
2、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优
劣进行比较， 区分买优、 卖优、 买 次、 卖次等情况分别分析两两组合在期间内交易时是
否存在显著优于另一方的异常情况，
3、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区
分两两组合进行利益输送的模拟测算， 检查在过去四个季度内， 是否存在显著异常的情
况。
检验分析结果显示， 公司管理的所有投资组合， 在过去连续四个季度内未发现存在
违反公平交易原则的情况。
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4.3.3 异常交易 行为的专项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易情况。
4.4 管理人对报 告期内基金 的投资策略 和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内 基金投资策 略和运作分 析
2015年A股市场走势剧烈震荡，金融创新特别是加杠杆的投资行为，进一步加速了
居民大类资产配置的转移，市场整体风格倾向于小盘股。上半年A股市场在杠杆资金规
模持续加大的背景下走出波澜壮阔的牛市， 截至6月中旬， 上半年上证综指涨幅超过60%。
但年中在去杠杆背景下股灾一触即发，6月底以后市场经历两轮凌厉下跌，2个月左右时
间内市场暴跌45%。而自9月之后市场逐渐修复，并在4季度再度走强。从分类指数看，
沪深300指数上涨5.88%，创业板指数上涨84.41%。
基金投资操作上， 作为指数基金， 投资操作以严格控制跟踪误差为主， 研究应对成
分股调整、 成分股停牌替代等机会成本、 同时 密切关注基金日常申购、 赎回带来 的影响
及市场出现的结构性机会。
4.4.2 报告期内 基金的业绩 表现
截止报告期末，本基金份额净值为 1.462元，本报告期份额净值增长率为33.52%，
同期业绩比较基准收益率为32.33%， 基金净值增长率高于业绩基准收益率， 主要受报告
期内指数成分股调整、 基金的申购赎回活动、 部分利息股息收入及扣减费率等综合因素
的影响。 报告期内， 日跟踪偏离度绝对值的平均值为0.14%， 年化跟踪误差为3.51%，符
合基金合同约定的日跟踪偏离度绝对值的平均值不超过0.35%以及年化跟踪误差不超过
4.0% 的限制。
4.5 管理人对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望
展望2016年， 宏观经济在经历了长时间的疲软之后， 有望逐渐企稳。 宽松的货币政
策和中央力推的"房地产去库存"，使得房地产投资可能在2016年出现环比持平或改善，
叠加"供给侧改革"对制造业的积极影响， 经济增长的回落趋势有望逆转。 但是货币宽松
周期也逐步进入尾声， 宽松货币政策将逐渐让位于积极的财政政策。 结合证券市场的微
观格局，考虑机构投资者的配置结构偏向小盘股以及股票债券融资规模的扩容，A股市
场大概率呈现出宽幅震荡的格局。
4.6 管理人内部 有关本基金 的监察稽核 工作情况
本基金管理人高度重视风险控制， 充分发挥监察稽核工作的作用， 提高监察稽核工
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
14
作的有效性， 为公司业务规范运作提供保证和支持， 确保公司的业务运作能切实贯彻执
行法律、 法 规和公司内控制度。 本 基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性， 秉
承瑞银集团重视风险重视管理的风控风格："将风险纳入全面、系统的管理流程中，以
风险管理促业务发展"，建立和完善风险管理体系，应用国际先进的风险管理系统，在
公司实行多层次全方位的风险管理， 围绕业务 风险点建立事前、 事中 、 事后的风 险控制
措施， 除开 展日常的控制和监督工作外， 本年 度还重点安排对投资管理、 公平交 易管 理
以及研究支持、 投资决 策、 交易执 行等核心业务的管理工作开展专项自查， 并对 其它相
关业务也安排了定期检查或专项审计，力争使公司的管理措施健全、有效。
本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、 事中和事后全程监督， 多环节
控制，分别示例介绍如下：
事前审查审核： 充分利用信息系统， 将有关法律法规、 基金合同和公司规定的各种
投资禁止、 投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置， 基金投资如果超出
限制， 系统 将拒绝执行指令并及时报警； 在公 司办公系统中建立研究报告质量控制、 股
票出入库调整、 交易对手授信、 询 价、 一级市 场申 购、 投 资授权、 重 大决策等常规性 投
研交相关的流程控制措施， 明确审核人员以及审核责任， 相关业务必须经过预先规定的
审批程序后才能执行； 非常规性的业务， 由合规与风险控制委员会按一事一议的集体决
策方式确定业务风险以及控制措施后执行； 基金合同、 招 募说明书 （ 更新） 、 基 金定期
报告、 临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿， 在上报核准和对外发布前必须经
过监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。
事中实时监控： 交易部设立实时监控岗位， 按照法律法规以及公司规定结合投资决
策委员会、监察稽核部等确定的控制要求，对基金经理 的投资指令进行执行前的审查，
发现违法违规和越权行为， 有权拒 绝执行并及时报告监察稽核部、 督 察长； 监察 稽核部
借助自行开发的盘中监控系统对基金当日投资交易行为进行监控， 并 借助办公系统中的
业务审批流程， 对基金投资的关键环节实行实时监控； 运营部门也按照事先确定的规则
对银行间、一级市场等特殊交易行为进行监控，并执行异常问题的及时报告机制。
事后检查督促： 交易部每日对当日交易行为进行总结和报告， 相关交易结果由基金
经理进行确认； 运营部结合每日估值结果对投资超标等行为进行提示； 监察稽核部采取
现场与非现场稽核结合， 并以现场稽核 为主的方式对基金投资进行检查。 非现场稽核主
要是通过计算机系统定期对期间内的交易行为进行稽查，从中分析是否有违规交易行
为。 现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项检查， 并对主要业务
部门及重点业务环节进行不定期的突击检查，发现问题及时报告并监督整改。
4.7 管理人对报 告期内基金 估值程序等 事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
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小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序 进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值 小组的成员包括运营部总监、 估值 核算员、 基 金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向 估值小组提供估值参考信息， 参与 估值政策讨论。 对需采 用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对报 告期内基金 利润分配情 况的说明
本基金本期已实现收益为48,858,732.06元，期末可供分配利润为23,205,081.29
元。本基金本报告期未进行收益分配。
4.9 报告期内管 理人对本基 金持有人数 或基金资产 净值预警情 形的说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管人报 告
5.1 报告期内本 基金托管人 遵规守信情 况声明
本报告期内， 本基金托管人在对国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基
金（LOF）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的
有关规定， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金托
管人应尽的义务。
5.2 托管人对报 告期内本基 金投资运作 遵规守信、 净值计算、 利润分配等 情况的说明
本报告期内，国投瑞银中证下游消费 与服务产业指数证券投资基金（LOF）的管理
人-- 国投瑞银基金管理有限公司在国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
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金（LOF）的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格 计算、基金费用开
支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 在各重要方面的运作严格按
照基金合同的规定进行。 本报告期内， 国投瑞银中证下游消费 与服务产业 指数证券投资
基金（LOF）未进行利润分配。
5.3 托管人对本 年度报告中 财务信息等 内容的真实 、准确和完 整发表意见
本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银中证下游消费
服务指数证券投资基金 （LOF）2015 年年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、
财务会计报告、投资组合报告等内容进 行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审计报告
6.1 审计报告基 本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2016) 第20207 号
6.2 审计报告的 基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资
基金（LOF ）全体基金份额持有人
引言段
我们审计了后附的国投瑞银中证下游消费与服务
产业指数证券投资基金（LOF ）( 以下简称" 国投
瑞银中证下游消费与服务产业指数基金") 的财 务
报表，包括2015年12月31日的资产负债表、2015
年度的利润表和所有者权益( 基金净值) 变动表以
及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是国投瑞银中证下游消
费与服务产业指数基金 的基金管理人 国投瑞银
基金管理有限公司 管理层的责任。 这种责任 包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委
员会( 以下简称" 中国证监会")发 布的有关规定及 允
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
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许的基金行业实务操作编制财务报表， 并使其 实现
公允反映；
(2) 设计、 执行 和维护必要的内部控制， 以使财
务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报
表发表审计意见。 我们 按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。 中国注 册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大
错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获 取有关财务报表
金额和披露的审计证据。 选择的审 计程序取决于注
册会计师的判断， 包括 对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制， 以设计恰当的审计程序， 但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。 审 计工作还包括评
价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为，上述 国投瑞银中证下游消费与服务产
业指数基金 的财务报表在所有重大方面按照企业
会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监
会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制，公允反映了 国投瑞银中证下游消费与服务产
业指数基金2015年12月31日的财务状况以及2015
年度的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 陈 玲、曹 阳
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址 上海市湖滨路202 号普华永道中心11楼
审计报告日期 2016-03-25
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
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§7
年度财务 报表
7.1 资产负债表
会计主体：国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）
报告截止日：2015年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注 号
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014 年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 5,088,891.77 6,482,928.73
结算备付金
－ 48.36
存出保证金
10,769.18 27,455.80
交易性金融资产 7.4.7.2 68,597,153.84 134,036,974.19
其 中：股票投资
68,597,153.84 134,036,974.19
基金投资
债券投资
－ －
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 7.4.7.3 － －
买入返售金融资产 7.4.7.4 － －
应收证券清算款
－ 2,476,928.91
应收利息 7.4.7.5 1,010.65 1,908.74
应收股利
－ －
应收申购款
12,914.65 101,887.27
递延所得税资产
－ －
其他资产 7.4.7.6 － －
资产总计
73,710,740.09 143,128,132.00
负债 和所有者权 益 附注 号
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014 年12月31日
负 债：
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
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短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 7.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
－ －
应付赎回款
10,390.32 1,059,172.11
应付管理人报酬
36,954.99 80,283.18
应付托管费
8,006.92 17,394.67
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 7.4.7.7 16,623.83 98,956.21
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 7.4.7.8 245,039.15 311,602.63
负债合计
317,015.21 1,567,408.80
所有 者权益：
实收基金 7.4.7.9 50,188,643.59 129,332,997.75
未分配利润 7.4.7.10 23,205,081.29 12,227,725.45
所有者权益合计
73,393,724.88 141,560,723.20
负债和所有者权益总计
73,710,740.09 143,128,132.00
注：报告截止日2015 年12 月31 日，基 金份额净值1.462 元，基 金份额总额50,188,643.59 份。
7.2 利润表
会计主体：国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）
本报告期：2015年1月1日至2015年12 月31日
单位：人民币元
项 目 附注 号
本期
2015年1月1日至
2015年12月31日
上年度可比期间
2014 年1月1日至2014
年12月31日
一、 收入
43,905,089.25 37,117,100.57
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
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1. 利息收入
39,120.19 86,207.42
其中：存款利息收入 7.4.7.11 39,120.19 86,203.83
债券利息收入
－ 3.59
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
－ －
其他利息收入
－ －
2. 投资收益（损失以“-”填
列）
50,161,798.22 19,242,754.47
其中：股票投资收益 7.4.7.12 49,118,559.40 15,485,909.06
基金投资收益
债券投资收益 7.4.7.13 － 206.28
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益 7.4.7.14 － －
股利收益 7.4.7.15 1,043,238.82 3,756,639.13
3. 公允价值变动收益 （损失以
“-”号填列）
7.4.7.16 -6,407,050.72 17,770,268.93
4. 汇兑收益 （损失以 “ －” 号
填列）
5. 其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.17 111,221.56 17,869.75
减： 二、费用
1,453,407.91 2,559,192.55
1．管理人报酬
609,006.64 1,260,009.47
2．托管费
131,951.45 273,002.01
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 7.4.7.18 286,978.82 405,211.57
5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资产支出
－ －
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
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6．其他费用 7.4.7.19 425,471.00 620,969.50
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “-”
号填 列）
42,451,681.34 34,557,908.02
减：所得税费用
－ －
四、 净利润（净 亏损以“- ”
号填 列）
42,451,681.34 34,557,908.02
7.3 所有者权益 （基金净值 ）变动表
会计主体：国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）
本报告期：2015年1月1日至2015年12 月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2015年1月1日至2015年12 月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
129,332,997.75 12,227,725.45 141,560,723.20
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－ 42,451,681.34 42,451,681.34
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-79,144,354.16 -31,474,325.50 -110,618,679.66
其中：1.基金申购款 53,580,062.42 25,337,641.70 78,917,704.12
2.基金赎回款
-132,724,416.5
8
-56,811,967.20 -189,536,383.78
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
50,188,643.59 23,205,081.29 73,393,724.88
项 目
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12 月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
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一、期初所有者权益(基金净
值)
277,259,115.36 -26,284,992.66 250,974,122.70
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－ 34,557,908.02 34,557,908.02
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-147,926,117.6
1
3,954,810.09 -143,971,307.52
其中：1.基金申购款 18,965,003.67 99,747.56 19,064,751.23
2.基金赎回款
-166,891,121.2
8
3,855,062.53 -163,036,058.75
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
129,332,997.75 12,227,725.45 141,560,723.20
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
王彬
—————————
基金管理人负责人
王彬
—————————
主管会计工作负责人
冯伟
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF) (以下简称"本基金")经
中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2010]第1279号 《 关于核准
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由国投
瑞银基金管理有限公司依照 《中华 人民共和国证券投资基金法》 和 《 国投瑞银中证下游
消费与服务产业指数证券投资基金(LOF) 基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开
放式基金， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,246,852,046.96
元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010) 第405号验资报
告予以验证。 经向中国证监会备案， 《国投瑞银中证下游消费与服务产业指 数证券投资
基金(LOF)基金合同》于2010年12月16日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1,247,019,303.98 份基金份额， 其中认购资金利息折合167,257.02份基金份额。 本基金
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
23
的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公
司。
经深圳证券交易所(以下简称"深交所")深证上字[2011]第21号文审核同意， 本基金
267,400,074.00 份基金份额于2011年1月20日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份
额托管在场外， 基金份 额持有人可通过跨系统转托管业务将 其转至深交所场内后即可上
市流通。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《国投瑞银中证下游消费与服务产业指
数证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为中证下游消费与服
务产业指数成份股及其备选成份股、 新股、 债 券、 权证、 股指期货及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金投 资于中证下游消费与服务产业指数成份股
票及其备选成份股票的投资比例不低于基金资产净值的80%；中证下游消费与服务产业
指数成份股票及其备选成份股票的市值加上买入、 卖出股 指期货合约的轧差合计值的投
资比例不低于基金资产 净值的90%；现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的5%；日终持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%；日终
持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和， 不得超过基金资产净值的100%； 日终持
有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%；权证以及其他金融工具
的投资比例符合法律法规和中国证监会的规定。 本基金力 求将基金净值收益率与业绩比
较基准之间的年化跟踪误差控制在4% 以内，日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在0.35%
以内。本基金的业绩比较基准为：95% ×中证下游消费与服务产业指数收益率＋5%×银
行活期存款利率(税后)。
本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于2016年3月25日批
准报出。
7.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具 体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、 中国 证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 国投瑞银中证下游消
费与服务产业指数证券投资基 金(LOF) 投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所
列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业 会计准则及 其他有关规 定的声明
本基金2015年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2015 年12月31日的财务状况以及2015 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
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7.4.4 重要会计 政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本 位币
人民币
7.4.4.3 金融资 产和金融负 债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款 项、 可供出 售金融资产及持有至到期投资。 金 融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。 以公 允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在
资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行 存款和其他各类应收款项
等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基 金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金承担的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止确 认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对 于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2) 该金 融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或 者(3) 该金 融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
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融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产和金融负 债的估值原 则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价 值；估值日无
交易， 但最 近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的
重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重
大变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公
允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易
价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术 包括参考熟悉情况并自愿交易
的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参 照实质上相同的其他金 融工具的当前公允
价值、 现金 流量折现法和期权定价模型等。 采 用估值技术时， 尽可能 最大程度使用市场
参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产和金融负 债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起 的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时， 申 购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
26
列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损)。
7.4.4.9 收入/ （损失）的 确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股 利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。 债券投资 在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确认和计 量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分配权。 其中场外基金份额持有人可选择现金红利或将现金
红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资， 场 内基金份额持有人
只能选择现金分红。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生
的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金 等， 则期末可供分配利润的金额为
期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供
分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常
活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该 组成部分的经营
成果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
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并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他 重要的会计 政策和会计 估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投
资基金估值业务的指导意见》 ， 根 据具体情况采用 《关于 发布中基协(AMAC)基金行业股
票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
7.4.5 会计政策 和会计估计 变更以及差 错更正的说 明
7.4.5.1 会计政 策变更的说 明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变更的说 明
本基金本报告期根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季
度固定收益品种的估值处理标 准》 （以下简称"估值处理标准"） ， 自2015年3月30日起，
对在上海证券交易所、 深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种的估值方法
进行调整， 采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值， 估值处理标准另有规定的可
转换债券、资产支持证券和私募债券除外。
7.4.5.3 差错更 正的说明
本基金在本期无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、 财税[2008]1 号 《 关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85
号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财
税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股
票、债券的差价收入不予征收营业税
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
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息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 自2013年1月1日起， 对基金从上市公司取得的股息红利所得，
持股期限在1个月以内(含1个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限
在1 个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂
减按25%计入应纳税所得额。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利
收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利 收
入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
7.4.7 重要财务 报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年12月31日
上年度末
2014 年12月31日
活期存款 5,088,891.77 6,482,928.73
定期存款 － －
其中：存款期限1-3个月 － －
其他存款 － －
合计 5,088,891.77 6,482,928.73
7.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2015年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 50,108,327.43 68,597,153.84 18,488,826.41
贵金属投资-金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － －
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
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资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 50,108,327.43 68,597,153.84 18,488,826.41
项目
上年度末 2014年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 109,141,097.06 134,036,974.19 24,895,877.13
贵金属投资-金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 109,141,097.06 134,036,974.19 24,895,877.13
7.4.7.3 衍生金 融资产/负债
本基金本期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返 售金融资产
7.4.7.4.1 各项 买入返售金 融资产期末 余额
本基金本期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014 年12月31日
应收活期存款利息 1,005.85 1,315.53
应收定期存款利息 － －
应收其他存款利息 － －
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应收结算备付金利息 － －
应收债券利息 － －
应收买入返售证券利息 － －
应收申购款利息 － 4.53
应收黄金合约拆借孳息 － －
其他 4.80 588.68
合计 1,010.65 1,908.74
7.4.7.6 其他资 产
本基金本期末及上年度末未持有 其他资产。
7.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014 年12月31日
交易所市场应付交易费用 16,623.83 98,956.21
银行间市场应付交易费用 － －
合计 16,623.83 98,956.21
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014 年12月31日
应付券商交易单元保证金 － －
应付赎回费 39.15 1,602.63
指数使用费 50,000.00 50,000.00
预提费用 195,000.00 260,000.00
合计 245,039.15 311,602.63
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
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项目
本期2015年1月1日至2015年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 129,332,997.75 129,332,997.75
本期申购 53,580,062.42 53,580,062.42
本期赎回（以“-”号填列） -132,724,416.58 -132,724,416.58
本期末 50,188,643.59 50,188,643.59
注： 截至2015年12 月31 日 止， 本基金于深交所上市的基金份额为
930,552.00 份(2014 年12月31 日：
托管于深交所上市的基金份额为8,206,116.00 份) ，托管在场 外未上市交易的基金份额为
49,258,091.59 份(2014 年12月31日： 121,126,881.75 份) 。 上市的 基金份额登记在证券登记结算系统 ，
可选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金
份额净值申购或赎回。通过跨系统转登 记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -3,148,758.77 15,376,484.22 12,227,725.45
本期利润 48,858,732.06 -6,407,050.72 42,451,681.34
本期基金份额交易产
生的变动数
-13,657,759.22 -17,816,566.28 -31,474,325.50
其中：基金申购款 13,837,857.11 11,499,784.59 25,337,641.70
基金赎回款 -27,495,616.33 -29,316,350.87 -56,811,967.20
本期已分配利润 － － －
本期末 32,052,214.07 -8,847,132.78 23,205,081.29
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1月1日至2015年12
月31日
上年度可比期间
2014年1 月1日至2014年12
月31日
活期存款利息收入 38,250.29 78,964.09
定期存款利息收入 － －
其他存款利息收入 － －
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结算备付金利息收入 420.52 916.53
其他 449.38 6,323.21
合计 39,120.19 86,203.83
7.4.7.12 股票 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1月1日至2015年12
月31日
上年度可比期间
2014年1 月1日至2014年12
月31日
卖出股票成交总额 130,640,749.31 179,031,630.05
减：卖出股票成本总额 81,522,189.91 163,545,720.99
买卖股票差价收入 49,118,559.40 15,485,909.06
7.4.7.13 债券 投资收益
7.4.7.13.1 债券 投资收益 项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1月1日至2015年12
月31日
上年度可比期间
2014年1 月1日至2014年12
月31日
债券投资收益 ——买卖债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
－ 206.28
债券投资收益 ——赎回差价
收入
－ －
债券投资收益 ——申购差价
收入
－ －
合计 － 206.28
7.4.7.13.2 债券 投资收益 —— 买卖债 券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1月1日至2015年12
月31日
上年度可比期间
2014年1 月1日至2014年12
月31日
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
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卖出债券 （ 、 债转股及 债券到
期兑付）成交总额
－ 1,210.30
减： 卖出债券 （、 债转 股及债
券到期兑付）成本总额
－ 1,000.00
减：应收利息总额 － 4.02
买卖债券差价收入 － 206.28
7.4.7.14 衍生 工具收益
本基金本期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1月1日至2015年12
月31日
上年度可比期间
2014年1 月1日至2014年12
月31日
股票投资产生的股利收益 1,043,238.82 3,756,639.13
基金投资产生的股利收益 － －
合计 1,043,238.82 3,756,639.13
7.4.7.16 公允 价值变动收 益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1月1日至2015年12
月31日
上年度可比期间
2014年1 月1日至2014年12
月31日
1. 交易性金融资产 -6,407,050.72 17,770,268.93
—— 股票投资 -6,407,050.72 17,770,518.33
—— 债券投资 － -249.40
—— 资产支持证券投资 － －
—— 基金投资 － －
—— 贵金属投资 － －
—— 其他 － －
2. 衍生工具 － －
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—— 权证投资 － －
3. 其他 － －
合计 -6,407,050.72 17,770,268.93
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1月1日至2015年12
月31日
上年度可比 期间
2014年1 月1日至2014年12
月31日
基金赎回费收入 111,221.56 17,869.75
合计 111,221.56 17,869.75
注：本基金场外份额的赎回费率按持有期间递减，场内份额的赎回费率为赎回金额的0.5% ， 赎回费
总额的25% 归 入基金资产。
7.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1月1日至2015年12
月31日
上年度可比期间
2014年1 月1日至2014年12
月31日
交易所市场交易费用 286,978.82 405,211.57
银 行间市场交易费用 － －
合计 286,978.82 405,211.57
7.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1月1日至2015年12
月31日
上年度可比期间
2014年1 月1日至2014年12
月31日
审计费用 55,000.00 60,000.00
信息披露费 110,000.00 300,000.00
资金汇划费 471.00 569.50
上市费 60,000.00 60,000.00
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指数使用费 200,000.00 200,000.00
其他费用 － 400.00
合计 425,471.00 620,969.50
注： 指数使用费为支付标的指数供应商的标的指数许可使用费， 按前一日基金资产净值的0.02% 的年
费率计提，逐日累计，按季支付，标的指数许可使用费的收取下限为每季( 自然季 度) 人民币50,000
元。
7.4.8 或有事项 、资产负债 表日后事项 的说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负 债表日后事 项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无其它需作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关 系
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司( “中国 工商
银行”)
基金托管人、基金销售机构
国投泰康信托有限公司 基金管理人的股东
瑞士银行股份有限公司 基金管理人的股东
国投瑞银资产管理(香港)有限公司 基金管理人的子公司
国投瑞银资本管理有限公司 基金管理人的子公司
注：1 、根据 国投泰康信托有限公司于2015 年2 月27日发布的 公告，国投信托有限公司根据银监复
(2014)962 号 增资扩股并引入新的股东，增资后 公司名称由" 国投信托有限公司" 变更 为" 国投泰康 信
托有限公司" 。
2 、以下关联 交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告 期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易 单元进行的 交易
7.4.10.1.1 股票 交易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2 关联 方报酬
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
36
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月
31日
上年度可比期间
2014年1月1 日至2014年12月
31日
当期发生的基金应支
付的管理费
609,006.64 1,260,009.47
其中： 支付 销售机构的
客户维护费
261,923.26 493,086.22
注： 支付基金管理人 国投 瑞银基金管理有限公司 的管理人报酬按前一日基金资产净值0.60% 的年 费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.60% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月
31日
上年度可比期间
2014年1月1 日至2014年12月
31日
当期发生的基金应支
付的托管费
131,951.45 273,002.01
注： 支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.13% 的年费率 计提， 逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.13% / 当年 天数。
7.4.10.3 与关 联方进行银 行间同业市 场的债券( 含回购)交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)
交易。
7.4.10.4 各关 联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告 期 内基金 管理人运用 固有资金投 资本基金的 情况
本基金本期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告 期末除基 金管理人之 外的其他关 联方投资本 基金的情况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
37
7.4.10.5 由关 联方保管的 银行存款余 额及当期产 生的利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015 年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
股份有限公司
5,088,891.77 38,250.29 6,482,928.73 78,964.09
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基 金在承销期 内参与关联 方承销证券 的情况
本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他 关联交易事 项的说明
本基金本期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分 配情况
7.4.11.1 利润 分配情况 —— 非 货币市 场基金
本基金本期无利润分配事项。
7.4.12 期末（2015年12 月31日）本基 金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认 购新发/增 发证券而于 期末持有的 流通受限证 券
本基金本期末无因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末 持有的暂时 停牌等流通 受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
(单
位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
30010
4
乐视
网
2015-
12-07
重大事项
停牌
60.18
－
16,60
0
1,115,357
.80
998,988.0
0
60101
8
宁波
港
2015-
08-04
重大事项
停牌
8.16
2016-
02-22
7.34
80,64
8
223,382.0
8
658,087.6
8
60069
0
青岛
海尔
2015-
10-19
重大事项
停牌
9.92
2016-
02-01
8.93
60,28
0
405,566.5
5
597,977.6
0
00087 新希 2015- 重大事项 17.63 2016- 17.09 21,13 412,723.9 372,521.9
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
38
6 望 08-17 停牌 03-02 0 7 0
00206
5
东华
软件
2015-
12-21
重大事项
停牌
25.10
－
13,89
8
217,979.0
1
348,839.8
0
60064
5
中源
协和
2015-
12-30
重大事项
停牌
65.01
2016-
01-04
63.90 4,851 92,013.82
315,363.5
1
60087
3
梅花
生物
2015-
12-17
重大事项
停牌
9.14
－
33,24
8
243,864.3
1
303,886.7
2
00221
9
恒康
医疗
2015-
07-08
重大事项
停牌
18.18
－
16,15
0
96,661.47
293,607.0
0
00256
8
百润
股份
2015-
12-21
重大事项
停牌
42.69
2016-
01-18
38.42 4,800
201,737.0
0
204,912.0
0
00002
8
国药
一致
2015-
10-21
重大事项
停牌
69.67
2016-
03-25
63.05
2,540
109,373.9
4
176,961.8
0
30004
3
互动
娱乐
2015-
12-17
重大事项
停牌
15.80
－
11,10
0
227,972.0
0
175,380.0
0
00214
3
印纪
传媒
2015-
12-09
重大事项
停牌
40.55
2016-
01-05
36.50 4,100
153,788.0
1
166,255.0
0
60057
2
康恩
贝
2015-
12-29
重大事项
停牌
13.36
2016-
01-04
13.18
11,87
7
56,218.95
158,676.7
2
00217
4
游族
网络
2015-
07-23
重大事项
停牌
89.53
2016-
02-15
80.58 1,275 62,090.51
114,150.7
5
60088
0
博瑞
传播
2015-
09-16
重大事项
停牌
7.50
2016-
01-18
8.25
15,10
3
182,445.9
9
113,272.5
0
注：本基金截至2015 年12 月31 日止持 有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股
票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.12.3 期末 债券正回购 交易中作为 抵押的债券
7.4.12.3.1 银行 间市场债 券正回购
本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易 所市场债 券正回购
本基金本期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工 具风险及管 理
7.4.13.1 风险 管理政策和 组织架构
本基金是股票型指数基金， 属于较高风险、 较高预期收益的证券投资基金。 本基金
资产投资于具有良好流动性的金融工具，包括标的指数成份股及其备选成份股、新股、
债券、 权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管
机构以后允许基金投资的其他证券品种， 基金管理人在履行适当的程序后， 可以将其纳
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
39
入投资范围。 本基金在 日常经营活动中面临 的与这些金融工具相关的风险主要包括信用
风险、 流动 性风险及市场风险。 本 基金为被动式指数基金， 原则上采 用完全复制标的指
数的方法跟踪标的指数，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组
合， 并根据 标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 本基金通 过被动式、 指数化
的长期投资，力求获得标的指数所代表的行业平均收益率。
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控
制与投资业务紧密结合， 在董事会 专业委员会监督管理下， 建立了由 督察长、 合 规与风
险控制委员会、 监察稽核部、 相关职能部门和业务部 门构成的立体式风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行股份有限公司， 与该银 行存款相关的信用
风险不重大。 本基金在 证券交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交
易对手完成证券交收和款项清算， 违约风险可能性很小。 在银行间同业市场进行交易前
均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2015年12月31日，本基金本期末未持有信用类债券(2014年12月31日：同)。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变 现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人持续进行本基金的流动性需
求分析， 构 建投资组合时， 对备选 证券进行流动性检验， 并以适度分散策略保持 组合流
动性， 严格控制缺乏流动性资产的比例。 同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动
性比例控制要求， 对现 金类资产配置策略、 股 票集中度、 重仓证券的流动性以及冲击成
本率、 换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公
司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
40
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持证券在证
券交易所上市， 因此除 附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让
的情况外， 其余金融资产均能以合理价格适时 变现。 此外 ， 本基金可 通过卖出回购金融
资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上 限一般不超过基金持有的债券投资的公允
价值。
于2015年12月31日， 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息， 可赎回基金份额净值( 所有者权益)无固定到期日且不计息， 因此账面余额
即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中 浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基 金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付 金和债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
金额单位：人民币元
本期末2015年
12月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
5,088,891.
77
－ － －
5,088,891.
77
存出保证金 10,769.18 － － － 10,769.18
交易性金融资
产
－ － －
68,597,153
.84
68,597,153
.84
应收利息 － － － 1,010.65 1,010.65
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
41
应收申购款 99.4 － － 12,815.25 12,914.65
资产总计
5,099,760.
35
－ －
68,610,979
.74
73,710,740
.09
负债
应付赎回款 － － － 10,390.32 10,390.32
应付管理人报
酬
－ － － 36,954.99 36,954.99
应付托管费 － － － 8,006.92 8,006.92
应付交易费用 － － － 16,623.83 16,623.83
其他负债 － － － 245,039.15 245,039.15
负债总计 － － － 317,015.21 317,015.21
利率敏感度缺
口
5,099,760.
35
－ －
68,293,964
.53
73,393,724
.88
上年度末2014
年12月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
6,482,928.
73
－ － －
6,482,928.
73
结算备付金 48.36 － － － 48.36
存出保证金 27,455.80 － － － 27,455.80
交易性金融资
产
－ － －
134,036,97
4.19
134,036,97
4.19
应收证券清算
款
－ － －
2,476,928.
91
2,476,928.
91
应收利息 － － － 1,908.74 1,908.74
应收申购款 99.40 － － 101,787.87 101,887.27
资产总计
6,510,532.
29
－ －
136,617,59
9.71
143,128,13
2.00
负债
应付赎回款 － － －
1,059,172.
11
1,059,172.
11
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
42
应付管理人报
酬
－ － － 80,283.18 80,283.18
应付托管费 － － － 17,394.67 17,394.67
应付交易费用 － － － 98,956.21 98,956.21
其他负债 － － － 311,602.63 311,602.63
负债总计 － － －
1,567,408.
80
1,567,408.
80
利率敏感度缺
口
6,510,532.
29
－ －
135,050,19
0.91
141,560,72
3.20
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
于2015 年12月31日，本基金未持有交易性债券投资 (2014年12月31日：同)，因此
市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2014年12月31日：同)。
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价 格因素变动而发生波动的风险。 本 基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面 临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金为被动式指数基金， 原则上采用完全复制标的指数的方法跟踪标的指数， 即
按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据 标的指数成份股及
其权重的变动进行相应调整。 当预期指数成份股或权重调整和成份股将发生分红、 配股、
增发等行为时， 或者因 市场因素影响或法律法规限制等特殊情况导致基金无法有效复制
和跟踪标 的指数时， 基金管理人可以对基金的投资组合进行适当调整， 以有效控制基金
的跟踪误差。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中中证下游消费
与服务产业指数成份股票及其备选成份股票的投资比例不低于基金资产净值的80%；中
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
43
证下游消费与服务产业指数成份股票及其备选成份股票的市值加上买入、 卖出股 指期货
合约的轧差合计值的投资比例不低于基金资产净值的90%；现金及到期日在一年以内的
政府债券不低于基金资产净值的5%； 日终持有的买入股指期货合约价值， 不得超过基金
资产净值的10%； 日终 持有的买入期货合约价值与有 价证券市值之和, 不得超过基金资产
净值的100%；日终持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%；权
证以及其他金融工具的投资比例符合法律法规和中国证监会的规定。 此外， 本基金的基
金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期 运用多种定量方法对基金进行
风险度量，包括VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可
靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014 年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性金融资产-股票投资 68,597,153.84 93.46
134,036,974.1
9
94.69
交易性金融资产-基金投资 － － － －
交易性金融资产-贵金属投
资
－ － － －
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计 68,597,153.84 93.46
134,036,974.1
9
94.69
7.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性 分析
假设 除业绩比较基准(附注7.4.1) 外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 上年度末
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
44
2015年12月31日 2014 年12月31日
1. 业绩比较基准(附注
7.4.1)上升5%
3,905,643.99 7,150,000.00
2. 业绩比较基准(附注
7.4.1)下降5%
-3,905,643.99 -7,150,000.00
注： 本基金的业绩比较基准为：95% ×中证下游消费与服务产业指数收益率＋5% × 银行活期 存款利率
( 税后) 。
7.4.14 有助于 理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2015年12月31日， 本基金持有的以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为63,598,272.86 元， 属于第二 层次的余额为4,998,880.98元，
无属于第三层次的余额(2014 年12月31日：第一层次130,022,569.71 元，第二层次
4,014,404.48 元，无第三层次)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票 和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
45
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2015年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014年12
月31 日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资 产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合 报告
8.1 期末基金资 产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 68,597,153.84 93.06
其中：股票 68,597,153.84 93.06
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 5,088,891.77 6.90
7 其他各项资产 24,694.48 0.03
8 合计 73,710,740.09 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
8.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
46
8.2.1 报告期末 （指数投资 ）按行业分 类的股票投 资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 963,523.67 1.31
B 采矿业 － －
C 制造业 34,000,565.69 46.33
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 3,823,262.36 5.21
G 交通运输、仓储和邮政业 5,996,289.32 8.17
H 住宿和餐饮业 179,620.00 0.24
I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,145,073.15 19.27
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 2,601,165.40 3.54
M 科学研究和技术服务业 315,363.51 0.43
N 水利、环境和公共设施管理业 1,802,489.34 2.46
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 421,273.32 0.57
R 文化、体育和娱乐业 3,802,370.38 5.18
S 综合 － －
合计 68,050,996.14 92.72
8.2.2
报告期 末（积极投 资）按行业 分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
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C 制造业 － －
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 432,885.20 0.59
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 113,272.50 0.15
S 综合 － －
合计 546,157.70 0.74
8.3 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的股票投资 明细
8.3.1 期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的所有股 票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 8,967 1,956,509.73 2.67
2 000651 格力电器 85,548 1,911,997.80 2.61
3 600887 伊利股份 107,812 1,771,351.16 2.41
4 600104 上汽集团 58,958 1,251,088.76 1.70
5 000333 美的集团 38,085 1,249,949.70 1.70
6 600637 东方明珠 32,782 1,242,109.98 1.69
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
48
7 300059 东方财富 21,194 1,102,723.82 1.50
8 002024 苏宁云商 78,920 1,061,474.00 1.45
9 600276 恒瑞医药 20,935 1,028,327.20 1.40
10 300104 乐视网 16,600 998,988.00 1.36
11 600050 中国联通 151,185 934,323.30 1.27
12 600518 康美药业 54,838 929,504.10 1.27
13 000858 五 粮 液 33,856 923,591.68 1.26
14 601006 大秦铁路 105,972 913,478.64 1.24
15 002304 洋河股份 10,722 734,885.88 1.00
16 300027 华谊兄弟 17,316 718,267.68 0.98
17 002594 比亚迪 11,109 715,419.60 0.97
18 000625 长安汽车 40,184 681,922.48 0.93
19 000538 云南白药 9,269 673,114.78 0.92
20 601018 宁波港 80,648 658,087.68 0.90
21 000100 TCL 集团 151,636 645,969.36 0.88
22 600690 青岛海尔 60,280 597,977.60 0.81
23 002230 科大讯飞 16,018 593,466.90 0.81
24 000069 华侨城Ａ 65,469 576,127.20 0.78
25 300070 碧水源 10,968 567,813.36 0.77
26 600085 同仁堂 12,191 543,840.51 0.74
27 000917 电广传媒 20,251 537,866.56 0.73
28 600029 南方航空 62,513 535,736.41 0.73
29 600570 恒生电子 8,783 535,499.51 0.73
30 600066 宇通客车 23,699 532,990.51 0.73
31 300017 网宿科技 8,754 525,152.46 0.72
32 600009 上海机场 17,178 507,094.56 0.69
33 600718 东软集团 15,929 494,595.45 0.67
34 600196 复星医药 20,383 478,796.67 0.65
35 600804 鹏博士 19,948 473,166.56 0.64
36 600535 天士力 11,532 471,889.44 0.64
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
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37 002292 奥飞动漫 9,024 466,631.04 0.64
38 000423 东阿阿胶 8,912 466,097.60 0.64
39 600115 东方航空 60,447 460,001.67 0.63
40 600177 雅戈尔 27,808 452,714.24 0.62
41 600415 小商品城 48,430 445,071.70 0.61
42 000793 华闻传媒 29,215 439,101.45 0.60
43 000503 海虹控股 12,835 429,844.15 0.59
44 601888 中国国旅 6,928 410,899.68 0.56
45 600221 海南航空 105,163 409,084.07 0.56
46 601607 上海医药 20,543 409,011.13 0.56
47 300058 蓝色光标 27,627 406,945.71 0.55
48 002368 太极股份 5,997 402,398.70 0.55
49 002405 四维图新 10,190 395,372.00 0.54
50 000623 吉林敖东 12,708 393,312.60 0.54
51 601111 中国国航 45,463 390,072.54 0.53
52 002252 上海莱士 9,796 389,586.92 0.53
53 600867 通化东宝 14,201 385,841.17 0.53
54 600839 四川长虹 65,880 381,445.20 0.52
55 600315 上海家化 9,600 379,104.00 0.52
56 600018 上港集团 57,713 373,980.24 0.51
57 000876 新 希 望 21,130 372,521.90 0.51
58 300315 掌趣科技 26,400 369,600.00 0.50
59 601933 永辉超市 36,164 365,256.40 0.50
60 600252 中恒集团 49,647 364,408.98 0.50
61 000895 双汇发展 17,624 359,705.84 0.49
62 002385 大北农 29,271 357,398.91 0.49
63 600079 人福医药 16,026 356,738.76 0.49
64 000826 启迪桑德 9,003 356,698.86 0.49
65 002065 东华软件 13,898 348,839.80 0.48
66 000568 泸州老窖 12,464 338,023.68 0.46
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
50
67 002030 达安基因 8,185 337,058.30 0.46
68 300003 乐普医疗 8,700 335,820.00 0.46
69 600398 海澜之家 24,026 335,402.96 0.46
70 600588 用友网络 10,397 330,728.57 0.45
71 002153 石基信息 2,189 330,539.00 0.45
72 002439 启明星辰 10,300 329,600.00 0.45
73 002400 省广股份 12,907 324,611.05 0.44
74 601718 际华集团 27,866 319,623.02 0.44
75 000963 华东医药 3,873 317,431.08 0.43
76 600645 中源协和 4,851 315,363.51 0.43
77 601098 中南传媒 12,806 306,063.40 0.42
78 600873 梅花生物 33,248 303,886.72 0.41
79 601333 广深铁路 60,370 302,453.70 0.41
80 600410 华胜天成 11,400 302,214.00 0.41
81 000997 新 大 陆 11,732 297,054.24 0.40
82 000998 隆平高科 12,420 294,975.00 0.40
83 002219 恒康医疗 16,150 293,607.00 0.40
84 600655 豫园商城 17,902 289,296.32 0.39
85 300144 宋城演艺 10,190 288,377.00 0.39
86 600332 白云山 9,515 288,019.05 0.39
87 002422 科伦药业 15,366 285,807.60 0.39
88 000415 渤海租赁 31,590 284,941.80 0.39
89 300253 卫宁软件 6,798 284,700.24 0.39
90 300002 神州泰岳 21,200 277,720.00 0.38
91 600060 海信电器 13,926 273,924.42 0.37
92 000061 农 产 品 15,166 268,286.54 0.37
93 002739 万达院线 2,200 264,000.00 0.36
94 601021 春秋航空 4,300 262,300.00 0.36
95 601633 长城汽车 21,514 259,028.56 0.35
96 002573 清新环境 11,418 256,219.92 0.35
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
51
97 600436 片仔癀 3,580 246,268.20 0.34
98 002038 双鹭药业 7,335 245,722.50 0.33
99 600827 百联股份 13,733 245,408.71 0.33
100 600664 哈药股份 20,440 243,849.20 0.33
101 300182 捷成股份 10,100 242,400.00 0.33
102 601929 吉视传媒 38,780 239,660.40 0.33
103 600594 益佰制药 11,300 239,560.00 0.33
104 000800 一汽轿车 14,535 237,937.95 0.32
105 300251 光线传媒 7,843 237,564.47 0.32
106 600633 浙报传媒 12,507 235,506.81 0.32
107 600373 中文传媒 9,785 229,849.65 0.31
108 300133 华策影视 7,707 229,591.53 0.31
109 600418 江淮汽车 15,636 228,129.24 0.31
110 002007 华兰生物 5,148 226,512.00 0.31
111 601258 庞大集团 57,714 226,238.88 0.31
112 603000 人民网 9,902 225,864.62 0.31
113 300291 华录百纳 6,300 224,280.00 0.31
114 002657 中科金财 2,800 223,972.00 0.31
115 601238 广汽集团 9,800 221,186.00 0.30
116 300015 爱尔眼科 6,954 219,607.32 0.30
117 002410 广联达 12,073 219,487.14 0.30
118 300267 尔康制药 6,500 218,400.00 0.30
119 600959 江苏有线 10,600 217,936.00 0.30
120 601928 凤凰传媒 13,623 217,014.39 0.30
121 600017 日照港 32,800 214,512.00 0.29
122 300122 智飞生物 5,700 207,366.00 0.28
123 300085 银之杰 3,700 206,830.00 0.28
124 600811 东方集团 23,769 206,314.92 0.28
125 000729 燕京啤酒 25,065 206,284.95 0.28
126 002568 百润股份 4,800 204,912.00 0.28
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
52
127 600108 亚盛集团 27,700 203,318.00 0.28
128 300244 迪安诊断 2,900 201,666.00 0.27
129 002223 鱼跃医疗 5,219 200,670.55 0.27
130 300146 汤臣倍健 5,138 197,813.00 0.27
131 300199 翰宇药业 7,900 194,577.00 0.27
132 600380 健康元 14,066 194,392.12 0.26
133 002508 老板电器 4,322 194,273.90 0.26
134 600511 国药股份 5,076 192,481.92 0.26
135 002390 信邦制药 13,400 192,290.00 0.26
136 600536 中国软件 5,300 191,224.00 0.26
137 600166 福田汽车 29,868 189,064.44 0.26
138 000681 视觉中国 4,972 188,985.72 0.26
139 000999 华润三九 6,851 187,032.30 0.25
140 600754 锦江股份 3,500 179,620.00 0.24
141 603766 隆鑫通用 7,500 177,975.00 0.24
142 000028 国药一致 2,540 176,961.80 0.24
143 300273 和佳股份 8,392 175,392.80 0.24
144 300043 互动娱乐 11,100 175,380.00 0.24
145 002299 圣农发展 7,933 174,446.67 0.24
146 600597 光明乳业 10,937 174,117.04 0.24
147 600270 外运发展 6,430 173,995.80 0.24
148 002195 二三四五 4,700 173,900.00 0.24
149 002642 荣之联 3,000 173,670.00 0.24
150 002001 新 和 成 9,726 169,621.44 0.23
151 002294 信立泰 5,626 169,455.12 0.23
152 603288 海天味业 4,775 168,796.25 0.23
153 600717 天津港 14,900 167,923.00 0.23
154 002143 印纪传媒 4,100 166,255.00 0.23
155 002373 千方科技 3,600 164,700.00 0.22
156 600317 营口港 34,649 164,582.75 0.22
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
53
157 600600 青岛啤酒 4,938 163,941.60 0.22
158 600267 海正药业 10,327 163,682.95 0.22
159 002714 牧原股份 3,400 160,038.00 0.22
160 600161 天坛生物 4,581 160,014.33 0.22
161 600572 康恩贝 11,877 158,676.72 0.22
162 002437 誉衡药业 5,187 156,906.75 0.21
163 002344 海宁皮城 10,028 153,829.52 0.21
164 002311 海大集团 10,963 153,153.11 0.21
165 002399 海普瑞 4,324 152,939.88 0.21
166 300026 红日药业 7,200 151,920.00 0.21
167 002269 美邦服饰 22,516 151,082.36 0.21
168 600056 中国医药 9,056 150,601.28 0.21
169 002603 以岭药业 8,000 145,040.00 0.20
170 002681 奋达科技 3,300 144,210.00 0.20
171 601880 大连港 23,909 142,497.64 0.19
172 000062 深圳华强 3,834 140,324.40 0.19
173 002505 大康牧业 15,400 130,746.00 0.18
174 600006 东风汽车 14,200 125,812.00 0.17
175 002653 海思科 5,715 125,101.35 0.17
176 000088 盐 田 港 13,851 119,395.62 0.16
177 600180 瑞茂通 5,400 119,232.00 0.16
178 600850 华东电脑 2,300 118,795.00 0.16
179 600566 济川药业 4,200 116,172.00 0.16
180 600998 九州通 5,857 114,797.20 0.16
181 002174 游族网络 1,275 114,150.75 0.16
182 000869 张
裕Ａ 2,460 112,618.80 0.15
183 000550 江铃汽车 3,723 111,615.54 0.15
184 601801 皖新传媒 3,251 106,242.68 0.14
185 603883 老百姓 1,400 99,358.00 0.14
186 601515 东风股份 5,979 99,131.82 0.14
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
54
187 002354 天神娱乐 1,000 95,980.00 0.13
188 600809 山西汾酒 4,651 89,624.77 0.12
189 600350 山东高速 12,000 85,320.00 0.12
190 603885 吉祥航空 2,400 82,008.00 0.11
191 603555 贵人鸟 2,200 77,946.00 0.11
192 603567 珍宝岛 1,500 77,700.00 0.11
193 000156 华数传媒 2,277 74,685.60 0.10
194 603589 口子窖 1,100 47,234.00 0.06
195 603899 晨光文具 1,100 46,266.00 0.06
196 603568 伟明环保 900 45,630.00 0.06
197 000719 大地传媒 2,100 42,840.00 0.06
198 603355 莱克电气 800 37,360.00 0.05
199 000582 北部湾港 1,500 33,765.00 0.05
8.3.2 期末积极 投资按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名股 票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 000839 中信国安 21,272 432,885.20 0.59
2 600880 博瑞传播 15,103 113,272.50 0.15
8.4 报告期内股 票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入 金额超出期 初基金资产 净值2%或前20名的股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 300104 乐视网 1,471,466.00 1.04
2 600446 金证股份 678,414.00 0.48
3 300002 神州泰岳 676,259.00 0.48
4 300003 乐普医疗 597,440.00 0.42
5 300033 同花顺 544,981.00 0.38
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
55
6 600594 益佰制药 539,547.00 0.38
7 300199 翰宇药业 475,662.00 0.34
8 300244 迪安诊断 427,590.00 0.30
9 600017 日照港 425,408.00 0.30
10 300291 华录百纳 411,600.00 0.29
11 000651 格力电器 395,164.00 0.28
12 300267 尔康制药 384,249.00 0.27
13 600887 伊利股份 382,302.00 0.27
14 600717 天津港 380,678.00 0.27
15 300315 掌趣科技 371,364.00 0.26
16 600536 中国软件 367,334.00 0.26
17 600519 贵州茅台 351,820.00 0.25
18 600398 海澜之家 345,025.00 0.24
19 002439 启明星辰 344,520.00 0.24
20 600380 健康元 339,318.00 0.24
注：" 买入金 额" 按买卖成 交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出 金额超出期 初基金资产 净值2%或前20名的股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 000651 格力电器 3,934,010.42 2.78
2 600887 伊利股份 3,554,347.97 2.51
3 600519 贵州茅台 3,508,799.30 2.48
4 600104 上汽集团 2,815,264.10 1.99
5 000333 美的集团 2,372,176.07 1.68
6 300059 东方财富 2,307,550.98 1.63
7 601006 大秦铁路 2,211,665.62 1.56
8 002024 苏宁云商 1,948,823.87 1.38
9 300168 万达信息 1,883,091.02 1.33
10 600050 中国联通 1,753,244.55 1.24
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
56
11 000625 长安汽车 1,695,804.14 1.20
12 000858 五 粮 液 1,640,355.71 1.16
13 600570 恒生电子 1,482,982.18 1.05
14 600518 康美药业 1,465,828.98 1.04
15 600018 上港集团 1,353,704.23 0.96
16 000100 TCL 集团 1,333,085.78 0.94
17 601519 大智慧 1,256,793.93 0.89
18 000538 云南白药 1,240,395.96 0.88
19 600276 恒瑞医药 1,202,162.93 0.85
20 600637 东方明珠 1,162,333.52 0.82
注：" 卖出金 额" 按买卖成 交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票 的成本总额 及卖出股票 的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 22,460,393.78
卖出股票的收入（成交）总额 130,640,749.31
注：" 买入股 票成本" 、" 卖出股票收入" 均按买卖 成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
8.5 期末按债券 品种分类的 债券投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名债 券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的所有资产 支持证券投 资明细
本基金本期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比 例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名权 证投资明细
本基金本期末未持有权证。
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
57
8.10 报告期末 本基金投资 的股指期货 交易情况说 明
8.10.1 报告期 末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.10.2 本基金 投资股指期 货的投资政 策
为有效控制指数的跟踪误差 ， 本基 金在注重风险管理的前提下， 以套 期保值为目的， 适
度运用股指期货。 本基 金利用股指期货流动性好、 交易成 本低和杠杆操作等特点， 通过
股指期货就本基金投资组合对标的指数的拟合效果进行及时、 有效地调整， 并提高投资
组合的运作效率等。 例如在本基金的建仓期或发生大额净申购时， 可运用股指期货有效
减少基金组合资产配置与跟踪标的之间的差距； 在本基金发生大额净赎回时， 可运用股
指期货控制基金较大幅度减仓时可能存在的冲击成本， 从 而确保投资组合对指数跟踪的
效果。
8.11 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情 况说 明
8.11.1 本期国 债期货投资 政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投资组合 报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
8.12.3 期末其 他各项资产 构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 10,769.18
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 1,010.65
5 应收申购款 12,914.65
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
58
8 其他 －
9 合计 24,694.48
8.12.4 期末持 有的处于转 股期的可转 换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.12.5 期末股 票中存在流 通受限情况 的说明
8.12.5.1 期末 指数投资前 十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 300104 乐视网 998,988.00 1.36 重大事项停牌
8.12.5.2 期末 积极投资前 五名股票中 存在流通受 限情况的说 明
本基金本报告期末积极投资前五 名股票不存在流通受限的情况。
8.12.6 投资组 合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份额 持有人信息
9.1 期末基金份 额持有人户 数及持有人 结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
3,295 15,231.76 5,087,986.00 10.14% 45,100,657.59 89.86%
注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。
9.2 期末上市基 金前十名持 有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 叶建忠 93,000.00 9.99%
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
59
2 北京益有容咨询有限公司 88,636.00 9.53%
3 李罗兰 50,010.00 5.37%
4 杨素珍 50,003.00 5.37%
5 邱法美 50,001.00 5.37%
5 高红娟 50,001.00 5.37%
7 王晓玲 30,002.00 3.22%
8 陆永青 30,000.00 3.22%
9 周晓燕 27,898.00 3.00%
10 陈宝琴 21,100.00 2.27%
注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。
9.3 期末基金管 理人的从业 人员持有本 基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
15,369.60 0.030%
9.4 期末基金管 理人的从业 人员持有本 开放式基金 份额总量区 间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10 开放式基 金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2010年12月16日) 基金份额总额 1,247,019,303.98
本报告期期初基金份额总额 129,332,997.75
本报告期基金总申购份额 53,580,062.42
减：本报告期基金总赎回份额 132,724,416.58
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 50,188,643.59
§11 重大事件 揭示
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
60
11.1 基金份额 持有人大会 决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理 人、基金托 管人的专门 基金托管部 门的重大人 事变动
报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
1、袁野先生自2015年9月9日起任管理人副总经理。
2、袁野先生自2015年10月19日起兼任国投瑞银资本副总经理。
另， 刘纯亮先生自2016年2月3日起不再任管理人总经理， 王彬女士接任管理人总经
理；包爱丽女士自2016年2月3日起不再任管理人副总经理。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金 管理人、基 金财产、基 金托管业务 的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资 策略的改变
报告期内基金投资策略未发生变化。
11.5 为基金进 行审计的会 计师事务所 情况
报告期内本基金未更换会计师事务所， 普华永道中天会计师事务所有限公司已为本
基金连续提供审计服务5年。报告期内应支付给该事务所的报酬为55,000.00 元。
11.6 管理人、 托管人及其 高级管理人 员受稽查或 处罚等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用 证券公司交 易单元的有 关情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额
占股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中金公司 1
39,587,379.
75
25.86% 36,202.31 25.89%
光大证券 1 38,751,679. 25.32% 35,311.22 25.25%
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
61
63
国信证券 1
26,070,502.
90
17.03% 23,936.71 17.12%
国泰君安 1
16,298,095.
65
10.65% 14,837.90 10.61%
广发证券 1
13,242,417.
45
8.65% 12,068.89 8.63%
招商证券 1
10,320,863.
34
6.74% 9,410.98 6.73%
东莞证券 1
6,659,715.4
2
4.35% 6,063.41 4.34%
宏源证券 1
2,140,958.9
5
1.40% 1,994.02 1.43%
注：1 、 本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。 本基金管理人将证券
经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专用
交易单元的选择标准， 由研究部、 投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单 元租用及更换方案。
根据董事会授权，由公司执行委员会批准。
2 、本基金本 报告期未发生交易所债券、回购及权证交易。
3 、本基金本 报告期租用证券公司交易单元未发生变更。
11.8 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于本基金持有的信邦制药进行
估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-02-27
2
关于本基金持有的鹏博士进行估
值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-03-14
3
关于本基金持有的万达信息、东
方财富进行估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-03-17
4
关于旗下基金调整交易所固定收
益品种估值方法的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-03-31
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
62
5
关于本基金持有的皖江物流进行
估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-04-17
6
关于本基金持有的兆驰股份进行
估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-05-26
7
关于本基金持有的中国国旅进行
估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-05-27
8
关于网上直销转账汇款买基金减
免认、申购费的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-06-01
9
对本基金持有的比亚迪和奥飞动
漫进行估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-06-03
10
关于本基金持有的网宿科技进行
估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-06-11
11
关于本基金持有的电广传媒进行
估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-06-26
12
关于本基金持有的东方园林进行
估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-06-27
13
关于本基金持有的华东医药进行
估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-06-30
14
关于本基金持有的怡亚通进行估
值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-07-03
15 关于本基金持有的华闻传媒进行 《中国证券报》 2015-07-04
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
63
估值调整的公告
《证券时报》
《上海证券报》
16
关于公司、高管及基金经理投资
旗下基金相关事宜的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-07-06
17
关于本基金持有的爱施德、益佰
制药、中国国航进行估值调整的
公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-07-08
18
关于本基金持有的中信国安、宋
城演艺、汤臣倍健、长城汽车进
行估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-07-09
19
关于本基金持有的海宁皮城进行
估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-07-13
20
关于本基金持有的吉视传媒进行
估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-07-14
21
关于本基金持有的广联达进行估
值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-07-24
22
关于本基金持有的东方航空进行
估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-07-28
23
关于本基金持有的苏宁云商进行
估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-08-11
24
关于本基金持有的蓝色光标进行
估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-08-13
25
关于本基金持有的华谊兄弟进行
估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
2015-08-22
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
64
《上海证券报》
26
关于本基金持有的太极股份、中
源协和进行估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-08-26
27
关于本基金持有的新希望、獐子
岛和进行估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-09-01
28
关于基金行业高级管理人员变更
的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-09-10
29
关于本基金持有的碧水源、东方
财富进行估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-09-25
30
关于本基金持有的国药一致进行
估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-10-22
31
关于公司董事、监事、高级管理
人员以及其他从业人员在子公司
兼职的公告
《证券时报》 2015-10-24
32
关于本基金持有的乐视网进行估
值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-12-18
33
关于网上直销转账汇款买基金减
免认、申购费的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-12-26
34
关于指数熔断实施期间调整旗下
相关基金开放时间的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2015-12-31
§12 备查文件 目录
12.1 备查文件 目录
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年年 度报告
65
《关于核准国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）募集的批复》
（证监许可[2010]1279号）
《关于国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF） 备案确认的函》 （基
金部函[2010]758号）
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）基金合同》
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披 露的信息公告原文
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2015年年度报告原文
12.2 存放地点
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线400-880-6868
国投 瑞银基金管 理有限公司
二〇 一 六年三月 二十八日
