国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）
2015 年年度报告摘要
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 国 泰 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 工 商银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一六 年 三 月 二十 八 日国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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§ 1
重 要 提示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本年 度 报 告 已经 三 分 之 二以 上 独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司 根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 24 日复核了本报
告 中 的 财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配 情 况 、财 务 会 计 报告 、 投 资 组合 报 告 等 内容 ， 保 证 复核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本 报 告 的 财务 资 料 经 审计 ， 普 华 永道 中 天 会 计师 事 务 所 （特 殊 普 通 合伙 ） 为 本 基金 出 具 了 无保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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§ 2
基 金 简介
2.1 基 金 基本情 况
基金简称 国泰估值优势混合（LOF ）
场内简称 国泰估值
基金主代码 160212
交易代码 160212
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 2 月 10 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 59,989,630.56 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013 年 2 月 27 日
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
坚持价值投资的理念， 力 争在有效控制风险的前提下实现基金资产的长期
稳定增值。
投资策略
（一）资产配置
本基金的资产配置策略主要通过对宏观经济运行状况、 国家 财政和货币政
策、 国家产业政策以及资本市场资金环境， 重点考察市场估值水平， 使 用
联邦（FED ）模型和风险收益规划模型，确定大类资产配置方案。
（二）行业配置
本基金的行业配置主要利用 ROIC 的持续性以及周期性规律， 来优化配置
相 应 的 行 业 。ROIC ， 投 资 资 本 回 报 率 ， 是 评 估 资 本 投 入 回 报 有效性的常
用指标。 该指 标主要用于衡量企业运用所有债权人和股东投入为企业获得
现金盈利的能力，也用来衡量企业创造价值的能力。
（三）个股选择策略
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本基金的个股选择主要采取 “ 自下而 上 ” 的策略。 通过对企业的基本面和市
场竞争格局进行分析， 重点考察具有竞争力和估值优势上市公司股票， 在
实施严格的风险管理手段的基础上， 获取持续稳定的经风险调整后的合理
回报。
（四）债券投资策略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础， 结 合中短期的经
济周期、 宏观政策方向及收益率曲线分析， 通过债券置换和收益率曲线配
置等方法，实施积极 的债券投资管理。
（五）权证投资策略
对权证的投资建立在对标的证券和组合收益进行分析的基础之上， 主要 用
于锁定收益和控制风险。
（六）资产支持证券投资策略
对各档次资产支持证券利率敏感度进行综合分析。在给定提前还款率下，
分析各档次资产支持证券的收益率和加权平均期限的变化情况。
业绩比较基准 沪深 300 指 数收益率× 80%+ 中证全债 指数收益率× 20%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 基 金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场
基金和债券型基金， 低于股票型基金。 从本基金所分离的两类基金份额来
看， 由于基金收 益分配的安排， 国泰优先份额将表现出低风险、 收益 相 对
稳定的特征；国泰进取份额则表现出高风险、收益相对较高的特征。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 巴立康 洪渊
联系电话 021-31081600转 010-66105799
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95588
传真 021-31081800 010-66105798 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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2.4 信 息 披露方 式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 16 层-19 层
§ 3
主 要 财务 指 标 、基金 净 值 表现及 利 润 分配情 况
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和 指 标 2015 年 2014 年 2013 年
本期已实现收益 51,133,477.19 22,232,964.27 70,492,652.74
本期利润 57,836,664.15 15,206,594.30 12,423,473.47
加权平均基金份额本期利润 1.1958 0.1250 0.0365
本期基金份额净值增长率 104.32% 14.52% 11.51%
3.1.2 期末 数据 和 指 标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可供分配基金份额利润 1.1280 0.0646 -0.0699
期末基金资产净值 130,543,047.54 87,500,341.90 136,195,872.66
期末基金份额净 值 2.176 1.065 0.930
注：(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
(2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去 三个月 52.81% 2.30% 13.76% 1.34% 39.05% 0.96%
过去六个月 21.50% 3.36% -11.95% 2.14% 33.45% 1.22%
过去一年 104.32% 3.03% 7.52% 1.99% 96.80% 1.04%
自基金转型起 160.91% 2.09% 34.94% 1.44% 125.97% 0.65% 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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至今
3.2.2 自基 金转型以来 基金 份 额 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的比较
国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）
自基金转型以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013 年 2 月 19 日 至 2015 年 12 月 31 日)
注： 本基金 合同于 2010 年 2 月 10 日 生效。 封闭 期为三年。 本基金封闭期于 2013 年 2 月 18 日
届满，封闭期届满后，估值优先份额和估值进取份额转换为同一上市开放式基金（LOF ）的 份额，
估值优先份额和估值进取份额自 2013 年 2 月 19 日起终止上市。原国泰估值优势可分离交易股票型
证券投资基金基金名称变更为 “ 国泰 估值优势股票型证券投资基金（LOF ） ” 。本基金在六个月建仓
结束时，各项资产配置比例符合合同 约定。
3.2.3 自基 金转型以来 基金 每 年 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）
自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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注： （1 ）2013 年计算期 间为本基金的转型日 2013 年 2 月 19 日至 2013 年 12 月 31 日， 未按整
个自然年度进行折算。
（2 ）本基金 在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
3.3 过 去 三年基 金 的 利润分 配 情 况
本基金于 2013 年 2 月 19 日转型，截止至本报告期末，未进行利润分配。
§ 4
管 理 人报 告
4.1 基金管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日 ，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2015 年 12 月 31 日， 本基金管理人共管理 58 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长混合
型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投
资基金、 国泰金龙债券证券投资基金） 、 国泰金 马稳健回报证券投资基金、 国 泰货币市场证券投资基
金 、 国 泰 金鹿 保 本 增 值混 合 证 券 投资 基 金 、 国泰 金 鹏 蓝 筹价 值 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 金鼎 价 值
精选混合型证券投资基金 （由金鼎证券投资基金转型而来） 、 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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国泰沪深 300 指数证券投 资基金 （由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 、 国泰双利债券
证券投资基金、 国泰区位优势混合型证券投资基金、 国泰中小盘成长混合型证券投资基金 （LOF ） （ 由
金盛证券投资基金转型而来） 、 国泰 纳斯达克 100 指数证券投 资基金、 国泰价值经典混合型证券投资
基金 （LOF ） 、 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金、 国泰上证 180 金融 交易型开放式指数
证 券 投 资 基金 联 接 基 金、 国 泰 保 本混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 事 件 驱动 策 略 混 合型 证 券 投 资基 金 、
国 泰 信 用 互利 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金 、 国 泰成 长 优 选 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 大 宗 商 品配 置 证
券投资基金(LOF) 、 国泰 信用债券型证券投资基金、 国泰现金管理货币市场基金、 国泰金泰平衡混合
型证券投资基金 （由金泰证券投资基金转型而来） 、 国泰民 安增利债券型发起式证券投资基金、 国泰
国证房地产行业指数分级证券投资基金、 国泰估值优势混合型证券投资基金 （LOF ） （由国泰估值优
势可分离交易股票型证 券投资基金封闭期届满转换而来） 、 上证 5 年期 国债交易型开放式指数证券投
资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易 型开放
式 指 数 证 券投 资 基 金 、国 泰 中 国 企业 境 外 高 收益 债 券 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 黄 金交 易 型 开 放式 证 券
投 资 基 金 、国 泰 美 国 房地 产 开 发 股票 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 国 证 医 药卫 生 行 业 指数 分 级 证 券投 资 基
金 、 国 泰 淘金 互 联 网 债券 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 聚 信 价 值优 势 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰
民益灵活配置混合型证券投资基金 （LOF ） 、 国 泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、 国泰浓益
灵活配置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 安 康 养 老定 期 支 付 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 结 构 转 型灵 活 配
置混合型证券投资基金、 国泰金鑫股票型证券投资基金 （由金鑫证券投资基金转型而来） 、 国 泰新经
济 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 国 证 食品 饮 料 行 业指 数 分 级 证券 投 资 基 金、 国 泰 创 利债 券 型
证券投资基金 （由国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金转型而来） 、 国泰策略收益灵活配置混合
型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来） 、国泰深证 TMT50 指数 分级
证 券 投 资 基金 、 国 泰 国证 有 色 金 属行 业 指 数 分级 证 券 投 资基 金 、 国 泰睿 吉 灵 活 配置 混 合 型 证券 投资
基 金 、 国 泰兴 益 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 生 益灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 互 联
网+ 股票型证券投资基金、 国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金 （由中小板 300 成长交易型开
放式指数证券投资基金转型而来） 、 国泰央企改革股票型证券投资基金、 国泰新目标收益保本混合型
证 券 投 资 基金 、 国 泰 全球 绝 对 收 益型 基 金 优 选证 券 投 资 基金 、 国 泰 鑫保 本 混 合 型证 券 投 资 基金 。 另
外， 本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格， 目前受托管理
全国社保基金多个投资组合。 2007 年 11 月 19 日， 本基金管理人获得企 业年金投资管理人资格。 2008
年 2 月 14 日 ， 本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务 （专户理财） 的基金公司之一，
并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者 （QDII ） 资格， 成为目前业内少数拥有 “ 全
牌照 ” 的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理） 期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨飞
本基金的基金
经理（原国泰
估值优势股票
（LOF））、 国
泰金龙行业混
合、国泰成长
优选混合（原
国泰成长优选
股票） 、 国泰 中
小盘成长混合
（LOF ） （原国
泰中小盘成长
股票（LOF））
的基金经理
2015-03-2
6
- 8 年
硕士研究生，2008 年 7 月至 2009
年 8 月在诺 德基金管理有限公司
任 助 理 研 究 员 ，2009 年 9 月至
2011 年 2 月 在景顺长城基金管理
有限公司任研究员。2011 年 2 月
加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历
任 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 。2014
年 10 月起任 国泰金龙行业精选证
券投资基金的基金经理，2015 年
3 月 起 兼 任 国 泰 估 值 优 势 混 合 型
证券投资基 金（LOF ） （ 原国泰估
值优势股 票 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） ）的基金经理，2015 年 5
月 起 兼 任 国 泰 中 小 盘 成 长 混 合 型
证券投资基 金（LOF ） （ 原国泰中
小 盘 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） ）和 国泰成长优 选混合型
证 券 投 资 基 金 （ 原 国 泰 成 长 优 选
股 票 型 证 券 投 资 基 金 ） 的 基 金 经
理。
邓时锋
本基金的基金
经理、国泰区
位优势混合
（原国泰区位
优势股票） 、 国
泰金鼎价值混
合、国泰央企
改革股票的基
金经理
2013-09-0
9
2015-03-26 16 年
硕士研究生。 曾任职于天同证券。
2001 年 9 月 加盟国泰基金管理有
限 公 司 ， 历 任 行 业 研 究 员 、 社 保
111 组合基金 经理助理、 国泰金鼎
价 值 混 合 和 国 泰 金 泰 封 闭 的 基 金
经理助理，2008 年 4 月 起任国泰
金 鼎 价 值 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基金经理，2009 年 5 月起兼
任 国 泰 区 位 优 势 混 合 型 证 券 投 资
基 金 （ 原 国 泰 区 位 优 势 股 票 型 证
券 投 资 基 金 ） 的 基 金 经 理 ，2013
年 9 月至 2015 年 3 月兼任 国泰估
值 优 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ）的 基金经理，2015 年 9
月 起 兼 任 国 泰 央 企 改 革 股 票 型 证
券投资基金的基金经理。
注：1 、 此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日， 首任基金经理， 任职日期为基金合
同生效日。 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办 法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 法 》 、 《 证 券 投 资基 金 法 》 、 《 基 金 管 理 公司 公 平 交 易
制 度 指 导 意见 》 等 有 关法 律 法 规 的规 定 ， 严 格遵 守 基 金 合同 和 招 募 说明 书 约 定 ，本 着 诚 实 信用 、 勤
勉 尽 责 、 最大 限 度 保 护投 资 人 合 法权 益 等 原 则管 理 和 运 用基 金 资 产 ，在 控 制 风 险的 基 础 上 为持 有 人
谋 求 最 大 利益 。 本 报 告期 内 ， 本 基金 运 作 合 法合 规 ， 未 发生 损 害 基 金份 额 持 有 人利 益 的 行 为， 未 发
生 内 幕 交 易、 操 纵 市 场和 不 当 关 联交 易 及 其 他违 规 行 为 ，信 息 披 露 及时 、 准 确 、完 整 ， 本 基金 与 本
基金管理人 所 管 理 的 其他 基 金 资 产、 投 资 组 合与 公 司 资 产之 间 严 格 分开 、 公 平 对待 ， 基 金 管理 小 组
保 持 独 立 运作 ， 并 通 过科 学 决 策 、规 范 运 作 、精 心 管 理 和健 全 内 控 体系 ， 有 效 保障 投 资 人 的合 法 权
益。
4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 和控制 方 法
本基金管理人根据相关法规要求， 制定了 《公平交易管理制度》 ， 制度 规范了公司各部门相关岗
位职责， 适用于公司所有投资品种的一级市场申购、 二级市场交易等所有投资管理活动， 包括授权、
研 究 分 析 、投 资 决 策 、交 易 执 行 、业 绩 评 估 等投 资 管 理 活动 相 关 的 各个 环 节 ， 旨在 规 范 交 易行 为 ，
严 禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
（ 一 ） 公 司投 资 和 研 究部 门 不 断 完善 研 究 方 法和 投 资 决 策流 程 ， 提 高投 资 决 策 的科 学 性 和 客观
性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（ 二 ） 公 司制 定 投 资 授权 机 制 ， 明确 各 投 资 决策 主 体 的 职责 和 权 限 划分 ， 合 理 确定 各 投 资 组合
经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（ 三 ） 公 司对 各 投 资 组合 信 息 进 行有 效 的 保 密管 理 ， 不 同投 资 组 合 经理 之 间 的 重大 非 公 开 投资
信息相互隔离。
（ 四 ） 公 司实 行 集 中 交易 制 度 ， 严格 隔 离 投 资管 理 职 能 与交 易 执 行 职能 ， 确 保 各投 资 组 合 享有
公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（ 五 ） 公 司严 格 控 制 不同 投 资 组 合之 间 的 同 日反 向 交 易 ，严 格 禁 止 可能 导 致 不 公平 交 易 和 利益
输送的同日反向交易。
（六） 公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别的收益率差异、
不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。
（ 七 ） 公 司相 关 部 门 建立 有 效 的 异常 交 易 行 为日 常 监 控 和分 析 评 估 制度 ， 对 交 易过 程 进 行 定期国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2 公平 交易 制 度 的执行 情 况
本报告期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 投资 基 金 管 理公 司 公 平 交易 制 度 指 导意 见 》 的 相关
规 定 ， 通 过严 格 的 内 部风 险 控 制 制度 和 流 程 ，对 各 环 节 的投 资 风 险 和管 理 风 险 进行 有 效 控 制， 确 保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根 据 证 监 会公 平 交 易 指导 意 见 ， 我们 计 算 了 公司 旗 下 基 金、 组 合 同 日同 向 交 易 纪录 配 对 。 通过
对这些配对的交易价差分析， 我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1% 数量级及以下， 且大部分溢
价率均值通过 95% 置信 度下等于 0 的 t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为 扩展时间窗口， 将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口 内 作 平 均， 并 以 此 为依 据 ， 进 行基 金 或 组 合间 在 扩 展 时间 窗 口 中 的同 向 交 易 价差 分 析 。 对于 有 足
够多观测样本的基金配对（样本数 ≥30 ） ，溢价率 均值大部分在 1% 数量级 及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基 金 组 合 配对 ， 已 要 求基 金 经 理 对价 差 作 出 了解 释 ， 根 据基 金 经 理 解释 公 司 旗 下基 金 或 组 合间 没 有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3 异常 交易 行 为 的专项 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金 与本 基 金 管 理人 所 管 理 的其 他 投 资 组合 未 发 生 大额 同 日 反 向交 易 。 本 报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
2015 年的 A 股市场波 澜壮阔，市场宽幅震荡，但在宏观经济平稳、风险偏好较高、流动性相
对充裕的背景下，A 股市场整体依旧表现出色。2015 年前 5 个月市场在 杠杆资金的配合下， 以互联
网 金 融 为 代表 的 高 风 险偏 好 的 行 业获 得 了 明 显的 超 额 收 益； 随 着 清 除场 外 资 金 的政 策 出 台 以及 人 民
币 汇 率 的 超预 期 贬 值 的情 况 下 ， 市场 风 险 偏 好大 幅 下 降 ，市 场 指 数 在随 后 的 三 个月 大 幅 回 落；2015
年四季度市场风险显著修复，代表新兴产业的成长股依然获得了明显的超额收益。 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
本基金在 2015 年的净值增 长率为 104.32% ，同期业 绩比较基准为 7.52% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
2016 年在传 统经济依旧乏力的背景下，新兴产业还是主要的投资方向。相较于 2015 年，2016
年宏观经济增速进一步放缓、 市场风险偏好显著下降、 市场流动性在人民币 贬值的背景下保持中性，
因此 2016 年 的投资主线主要在估值合理的真成长公司以及估值较低的转型类公司。2016 年我 们比
较 看 好 的 行业 包 括 电 子、 环 保 、 电力 设 备 与 新能 源 、 大 健康 等 行 业 ，自 上 而 下 挑选 出 高 景 气度 的 子
行业，自下而上挑选景气行业中的优质公司，集中持有，保持仓位的相对灵活性。
2016 年指数 相对中性，市场在存量资金的背景下依然会有机构性投资机会。
4.6 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
本 基 金 管 理人 按 照 相 关法 律 法 规 规定 ， 设 有 估值 委 员 会 ，并 制 定 了 相关 制 度 及 流程 。 估 值 委员
会 主 要 负 责基 金 估 值 相关 工 作 的 评估 、 决 策 、执 行 和 监 督， 确 保 基 金估 值 的 公 允与 合 理 。 报告 期 内
相 关 基 金 估值 政 策 由 托管 银 行 进 行复 核 。 公 司估 值 委 员 会由 主 管 运 营副 总 经 理 负责 ， 成 员 包括 基 金
核 算 、 风 险管 理 、 行 业研 究 方 面 业务 骨 干 ， 均具 有 丰 富 的行 业 分 析 、会 计 核 算 等证 券 基 金 行业 从 业
经 验 及 专 业能 力 。 基 金经 理 如 认 为估 值 有 被 歪曲 或 有 失 公允 的 情 况 ，可 向 估 值 委员 会 报 告 并提 出 相
关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
截 止 本 报 告期 末 ， 根 据本 基 金 基 金合 同 和 相 关法 律 法 规 的规 定 ， 本 基金 无 应 分 配但 尚 未 实 施的
利润。
4.8 报 告 期内管 理 人 对本基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警情 形 的 说明
无。
§ 5
托 管 人报 告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
本报告期内， 本基金托管人在对国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF) 的托管过程中， 严格遵
守 《 证 券 投资 基 金 法 》及 其 他 法 律法 规 和 基 金合 同 的 有 关规 定 ， 不 存在 任 何 损 害基 金 份 额 持有 人 利
益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
本报告期内， 国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF) 的管理 人 ——国泰基金管理有限公司在国
泰估值优势混合型证券投资基金(LOF) 的投资运 作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计算、
基 金 费 用 开支 等 问 题 上， 不 存 在 任何 损 害 基 金份 额 持 有 人利 益 的 行 为， 在 各 重 要方 面 的 运 作严 格 按
照基金合同的规定进行。本报告期内，国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF) 未 进行利润分配。
5.3 托 管 人对本 年 度 报告中 财 务 信息等 内 容 的真实 、 准 确和完 整 发 表意见
本托管人依法对国泰基金管理有限公司编制和披露的国泰估值优势混合型证券投资基金
(LOF)2015 年 年 度报 告中 财 务指 标、 净 值表 现、 利 润分 配情 况 、财 务会 计 报告 、投 资 组合 报告 等 内
容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§ 6
审 计 报告
本 报 告 期 的基 金 财 务 会计 报 告 经 普华 永 道 中 天会 计 师 事 务所 （ 特 殊 普通 合 伙 ） 审计 ， 注 册 会计
师许康玮
胡逸嵘签字出具了普华永道中天审字(2016) 第 20754 号标准 无保留意见的审计报告。 投资
者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年 度 财务 报 表
7.1 资 产 负债表
会计主体：国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）
报告截止日：2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存款 17,656,065.43 5,915,298.12
结算备付金 684,997.98 192,001.41
存出保证金 76,472.50 54,519.82
交易性金融资产 113,491,371.30 82,163,449.61
其中：股票投资 113,491,371.30 80,597,549.61 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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基金投资 - -
债券投资 - 1,565,900.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 120,325.95
应收利息 3,631.41 9,484.59
应收股利 - -
应收申购款 1,481,434.72 -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 133,393,973.34 88,455,079.50
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付 证券清算款 621,644.13 -
应付赎回款 1,468,672.85 489,290.80
应付管理人报酬 140,143.30 117,827.98
应付托管费 23,357.21 19,638.00
应付销售服务费 - -
应付交易费用 331,573.32 266,136.83
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - - 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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递延所得税负债 - -
其他负债 265,534.99 61,843.99
负债合计 2,850,925.80 954,737.60
所有者权 益： - -
实收基金 59,993,569.86 82,188,081.35
未分配利润 70,549,477.68 5,312,260.55
所 有 者 权益合 计 130,543,047.54 87,500,341.90
负 债 和 所有者 权 益 总计 133,393,973.34 88,455,079.50
注：注：报告截止日 2015 年 12 月 31 日，国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF) 基 金份额净
值 2.176 元， 基金份额总额 59,989,630.56 份。
7.2 利润表
会计主体： 国泰估值优势混合型证券投 资基金（LOF ）
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015
年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
一、收入 61,480,418.86 18,686,904.65
1. 利息收入 77,967.76 106,298.61
其中：存款利息收入 77,185.30 106,256.33
债券利息收入 782.46 42.28
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填 列） 54,528,741.65 25,522,780.38
其中：股票投资收益 54,114,939.44 24,583,853.54
基金投资收益 - -
债券投资收益 164,899.04 -36,260.28
资产支持证券投资收益 - - 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 248,903.17 975,187.12
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
6,703,186.96 -7,026,369.97
4. 汇兑收益（ 损失以 “ －” 号填列） - -
5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号 填列） 170,522.49 84,195.63
减 ： 二 、费用 3,643,754.71 3,480,310.35
1 ．管理人报 酬 1,121,077.63 1,736,408.92
2 ．托管费 186,846.30 289,401.50
3 ．销售服务 费 - -
4 ．交易费用 1,897,217.78 1,015,368.93
5 ．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6 ．其他费用 438,613.00 439,131.00
三 、 利润 总 额 （ 亏 损总 额 以 “- ” 号 填列 ） 57,836,664.15 15,206,594.30
减：所得税费用 - -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ” 号 填 列） 57,836,664.15 15,206,594.30
7.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者 权益 （基
金净值）
82,188,081.35 5,312,260.55 87,500,341.90
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
- 57,836,664.15 57,836,664.15 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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期利润）
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
列）
-22,194,511.49 7,400,552.98 -14,793,958.51
其中：1. 基金 申购款 62,140,550.94 59,475,408.73 121,615,959.67
2. 基金赎回款 -84,335,062.43 -52,074,855.75 -136,409,918.18
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
59,993,569.86 70,549,477.68 130,543,047.54
项目
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
146,434,614.86 -10,238,742.20 136,195,872.66
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 15,206,594.30 15,206,594.30
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
列）
-64,246,533.51 344,408.45 -63,902,125.06
其中：1. 基金 申购款 3,497,638.20 -47,527.66 3,450,110.54
2. 基金赎回款 -67,744,171.71 391,936.11 -67,352,235.60
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
- - - 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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以 “- ” 号填列 ）
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
82,188,081.35 5,312,260.55 87,500,341.90
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财 务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：张峰，主管会计工作负责人：李辉，会计机构负责人：倪蓥
7.4 报 表 附注
7.4.1 基金 基本 情 况
国 泰 估 值 优 势 混 合 型 证 券 投 资 基 金(LOF)( 原 名 为 国 泰 估 值 优 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金) 是由原国
泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金( 以下简称“ 估值 优势可分离基金 ”) 转型而来。 根据 《国泰
估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》 ，估值 优势可分离基金的封闭期于 2013 年 2 月
18 日届满。 经深圳证券交易所《终止上市通知书》( 深证上[2013]61 号) 同意，估值优势可分离基金
于 2013 年 2 月 19 日终止 上市。自 2013 年 2 月 19 日起，估值优势可分离基金的基金名称变更为国
泰估值优势股票型证券投资基金(LOF) 。
经深交所深证上[2013] 第 66 号文审核同意，国泰估值优势股票型证券投资基金 715,472,441.00
份基金份额于 2013 年 2 月 27 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额
持 有 人 可 通过 跨 系 统 转托 管 业 务 将其 转 至 深 交所 场 内 后 即可 上 市 流 通。 本 基 金 的基 金 管 理 人为 国 泰
基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据 2014 年 8 月 8 日起实 施的 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《关于实施 〈公开募集
证 券 投 资 基金 运 作 管 理办 法 〉 有 关问 题 的 规 定》 及 《 国 泰估 值 优 势 可分 离 交 易 股票 型 证 券 投资 基 金
基金合同》合同的约定，国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF) 自 2015 年 8 月 8 日起基金类别变
更为混合型基金，基金合同部分条款相应修订。
根 据 《 中 华人 民 共 和 国证 券 投 资 基金 法 》 和 《国 泰 估 值 优势 可 分 离 交易 股 票 型 证券 投 资 基 金基
金合同》 的有关规定， 本基金的股票投资占基金资产的 60%-95% ； 债 券、 货币市场工具、 现金、 权
证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40% 。
本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益 率 X80%+ 中 证全债指数收益率 X20% 。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2016 年 3 月 25 日批准 报出。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则 》 、 各项 具体 会 计准 则及 相 关规 定( 以 下 合称 “ 企业 会 计准 则 ”) 、 中 国证 监会 颁 布的 《证 券 投资基金
信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证 券投资基金业协会( 以下简称“ 中国基
金业协会 ”) 颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《国 泰估值优势混合型证券投资基金(LOF) 基
金合同》 和在财务报表附注 7.4.4 所列 示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有关规定及允许的基
金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本基金 2015 年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2015 年 12 月
31 日的财务 状况以及 2015 年度的经营 成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报 告期 所 采 用的会 计 政 策、会 计 估 计与最 近 一 期年度 报 告 相一致 的 说 明
本 报 告 期 所采 用 的 会 计政 策 与 最 近一 期 的 年 度报 告 相 一 致， 会 计 估 计较 最 近 一 期年 度 报 告 有变
更。
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会计政 策 变 更的说 明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计 变 更的说 明
对 于 在 证 券 交 易 所 上 市 或 挂 牌 转 让 的 固 定 收 益 品 种( 可 转 换 债 券 、 资 产 支 持 证 券 和 私 募 债 券 除
外) ， 鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息， 本基金本 报告期改为采用中证指数有限
公司根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度 固定收益品种的估值处理
标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5.3 差错更 正 的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《关 于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财 税[2012]85 号《关于实施上市公司股息
红利差别化 个人所得税 政策有关问 题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公司股 息红利差别化 个国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基 金方式募集 资金不属于 营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差
价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、 红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向 基金支付利息时代扣代缴 20% 的
个人所得税。 自 2013 年 1 月 1 日起， 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个 月以
内( 含 1 个月) 的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个 月以上至 1 年( 含 1 年) 的，
暂减按 50% 计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的， 于 2015 年 9 月 8 日 前暂减按 25% 计入应纳税
所得额， 自 2015 年 9 月 8 日起， 暂免征收个人所得税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得
的 股 息 、 红利 收 入 ， 按照 上 述 规 定计 算 纳 税 ，持 股 时 间 自解 禁 日 起 计算 ； 解 禁 前取 得 的 股 息、 红 利
收入继续暂减按 50% 计 入应纳 税所得额。上述所得统一适用 20% 的税 率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 (“ 中国工 商银行 ”) 基金托管人、基金销售机构
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
中国建银投资有限责任公司 (“ 中国建 投 ”) 基金管理人的控股股东
国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司
申万宏源集团股份有限公司 (“ 申万宏 源 ”)
基金销售机构、 受基金管理人的控股股
东（中国建投）控制的公司
注：1. 下述关 联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 本报告期内 ，申银万国证券股份有限公司吸收合并了基金管理人原关联方宏源证券股份有限
公司，并更名为申万宏源集团股份有限公司（以下简称 “ 申 万宏源 ” ）。申万宏源为基金管理人控股
股东中国建银投资有限责任公司的控股子公司。
7.4.8 本报 告期 及 上 年度可 比 期 间的关 联 方 交易
7.4.8.1 通过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
7.4.8.1.1 股票 交 易 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
申万宏源 437,442,023.68 35.33% - -
7.4.8.1.2 债券 交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年 度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
申万宏源 1,720,052.40 100.00% - -
7.4.8.1.3 应支 付 关 联方的 佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
申万宏源 402,710.67 35.42% 163,866.52 49.42%
关联方名称
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
申万宏源 - - - -
7.4.8.2 关联方 报 酬
7.4.8.2.1 基金 管 理 费 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 1,121,077.63 1,736,408.92
其中：支付销售机构的客户维护费 122,765.08 157,133.81
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50% 的 年费
率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31日
当期发生的基金应支付的托管费 186,846.30 289,401.50
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年费率 计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年 天数。
7.4.8.3 与关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均无与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.8.4 各关联 方 投 资本基 金 的 情况
7.4.8.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本 基 金 的 情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 17,656,065.43 67,550.65 5,915,298.12 102,654.31
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银 行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本基金本报告期及上年度可比期间均无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.8.7 其他关 联 交 易事项 的 说 明
本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末 （2015 年 12 月 31 日 ） 本基 金 持 有的流 通 受 限证券
7.4.9.1 因认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而流通受限的证券。
7.4.9.2 期末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
60068
2
南京新
百
2015-07
-01
重大事
项
32.97
2016-0
1-27
33.78 37,618.00 774,896.66 1,240,265.46 -
注： 本基金截至 2014 年 12 月 31 日止 持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
7.4.9.3.1 银行 间 市 场债券 正 回 购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易 所 市 场债券 正 回 购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
第 24 页共 39 页
7.4.10 有 助于 理 解 和分析 会 计 报表需 要 说 明的其 他 事 项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公 允 价 值 计量 结 果 所 属的 层 次 ， 由对 公 允 价 值计 量 整 体 而言 具 有 重 要意 义 的 输 入值 所 属 的 最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2015 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 112,251,105.84 元 ，属于第二层次的余额为 1,240,265.46 元，无第 三层次的余额
(2014 年 12 月 31 日：第 一层次 78,280,505.11 元， 第二层次 3,882,944.50 元 ，无第三层次) 。
(ii) 公允价值 所属层 次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重 大事项停牌、 交易不活 跃( 包括涨跌停时的交易不
活跃) 、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活跃期间及
限 售 期 间 将相 关 股 票 和债 券 的 公 允价 值 列 入 第一 层 次 ； 并根 据 估 值 调整 中 采 用 的不 可 观 察 输入 值 对
于 公 允 价 值的 影 响 程 度， 确 定 相 关股 票 和 债 券公 允 价 值 应属 第 二 层 次还 是 第 三 层次 。 对 于 在证 券 交
易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债 券、资产支持证券和私募债券除外) ，本基金于 2015
年 3 月 25 日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金 业协会估值核算工作小组关于
2015 年 1 季 度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值( 附注 7.4.5.2) ，
并将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。
(iii) 第三层 次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2015 年 12 月 31 日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014 年 12 月 31 日：
未持有) 。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不 以 公 允 价值 计 量 的 金融 资 产 和 负债 主 要 包 括应 收 款 项 和其 他 金 融 负债 ， 其 账 面价 值 与 公 允价
值相差很小。 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
第 25 页共 39 页
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投 资 组合 报 告
8.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 113,491,371.30 85.08
其中：股票 113,491,371.30 85.08
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 18,341,063.41 13.75
7 其他各项资产 1,561,538.63 1.17
8 合计 133,393,973.34 100.00
8.2 期 末 按行业 分 类 的股票 投 资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- - 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
第 26 页共 39 页
C 制造业 106,399,685.44 81.51
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业
1,240,265.46 0.95
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
2,009,018.40 1.54
J 金融业
- -
K 房地产业
1,036,390.00 0.79
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
2,806,012.00 2.15
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 113,491,371.30 86.94
8.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 十名 股 票 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净值
比例( ％)
1 300296 利亚德 492,389 12,309,725.00 9.43
2 300269 联建光电 404,576 12,113,005.44 9.28
3 300145 南方泵业 253,127 12,053,907.74 9.23
4 002635 安洁科技 420,364 11,686,119.20 8.95
5 002104 恒宝股份 486,983 11,682,722.17 8.95
6 300389 艾比森 237,465 11,638,159.65 8.92
7 300376 易事特 240,104 11,527,393.04 8.83
8 300232 洲明科技 264,467 10,348,593.71 7.93
9 300083 劲胜精密 205,372 9,718,203.04 7.44
10 002421 达实智能 91,736 2,009,018.40 1.54 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
第 27 页共 39 页
注 ： 投 资 者欲 了 解 本 报告 期 末 基 金投 资 的 所 有股 票 明 细 ，应 阅 读 登 载于 基 金 管 理人 网 站 的 年度
报告正文。
8.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
8.4.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 002104 恒宝股份 19,493,715.98 22.28
2 300232 洲明科技 16,919,486.39 19.34
3 300083 劲胜精密 13,244,882.76 15.14
4 300389 艾比森 12,408,711.59 14.18
5 300269 联建光电 12,309,151.59 14.07
6 300376 易事特 12,265,226.36 14.02
7 300296 利亚德 11,307,825.41 12.92
8 002111 威海广泰 11,213,162.84 12.81
9 300150 世纪瑞尔 11,193,802.00 12.79
10 002635 安洁科技 10,801,726.62 12.34
11 300145 南方泵业 10,125,494.72 11.57
12 002649 博彦科技 8,183,320.79 9.35
13 300207 欣旺达 7,139,262.81 8.16
14 600271 航天信息 6,853,817.99 7.83
15 600682 南京新百 6,320,943.20 7.22
16 002573 清新环境 6,078,457.54 6.95
17 002551 尚荣医疗 6,046,596.34 6.91
18 002519 银河电子 5,548,896.00 6.34
19 600129 太极集团 5,091,028.94 5.82
20 000555 神州信息 4,996,982.60 5.71
21 002672 东江环保 4,749,039.66 5.43
22 600518 康美药业 4,728,836.18 5.40
23 300011 鼎汉技术 4,596,068.00 5.25
24 300109 新开源 4,515,814.59 5.16
25 300171 东富龙 4,485,684.00 5.13
26 002588 史丹利 4,459,768.21 5.10
27 002185 华天科技 4,375,124.00 5.00
28 300100 双林股份 4,272,098.94 4.88
29 002139 拓邦股份 4,240,815.90 4.85
30 002675 东诚药业 4,216,720.40 4.82
31 002400 省广股份 4,191,262.72 4.79 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
第 28 页共 39 页
32 600289 亿阳信通 4,167,849.97 4.76
33 002554 惠博普 4,143,486.00 4.74
34 600332 白云山 4,112,152.47 4.70
35 600422 昆药集团 4,098,986.00 4.68
36 000967 上风高科 4,063,618.53 4.64
37 002036 汉麻产业 4,028,929.80 4.60
38 002421 达实智能 3,974,911.00 4.54
39 300115 长盈精密 3,805,252.60 4.35
40 002322 理工监测 3,776,240.36 4.32
41 000513 丽珠集团 3,724,997.10 4.26
42 600993 马应龙 3,636,004.06 4.16
43 300136 信维通信 3,510,262.00 4.01
44 600309 万华化学 3,442,951.34 3.93
45 300147 香雪制药 3,380,012.26 3.86
46 600521 华海药业 3,357,543.03 3.84
47 002202 金风科技 3,272,308.58 3.74
48 601799 星宇股份 3,158,073.28 3.61
49 601166 兴业银行 3,141,493.60 3.59
50 002022 科华生物 3,057,091.00 3.49
51 002539 新都化工 3,048,351.95 3.48
52 601313 江南嘉捷 3,038,641.10 3.47
53 603766 隆鑫通用 3,027,991.00 3.46
54 002335 科华恒盛 3,026,400.28 3.46
55 300088 长信科技 3,017,803.00 3.45
56 002009 天奇股份 2,917,436.00 3.33
57 002073 软控股份 2,854,301.53 3.26
58 600298 安琪酵母 2,844,566.00 3.25
59 600138 中青旅 2,837,261.29 3.24
60 000035 中国天楹 2,825,848.00 3.23
61 600699 均胜电子 2,817,421.00 3.22
62 600767 运盛医疗 2,787,661.30 3.19
63 000625 长安汽车 2,778,952.44 3.18
64 600750 江中药业 2,773,614.00 3.17
65 300336 新文化 2,744,514.60 3.14
66 300190 维尔利 2,744,365.00 3.14
67 000661 长春高新 2,740,405.00 3.13
68 300346 南大光电 2,731,840.00 3.12
69 002620 瑞和股份 2,675,829.36 3.06
70 300195 长荣股份 2,673,310.00 3.06
71 300203 聚光科技 2,661,643.93 3.04
72 002456 欧菲光 2,647,295.72 3.03
73 600728 佳都科技 2,625,205.00 3.00
74 603128 华贸物流 2,622,899.00 3.00
75 002507 涪陵榨菜 2,612,355.88 2.99 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
第 29 页共 39 页
76 000024 招商地产 2,611,540.88 2.98
77 002293 罗莱生活 2,546,764.00 2.91
78 600655 豫园商城 2,536,943.00 2.90
79 300274 阳光电源 2,518,665.13 2.88
80 300137 先河环保 2,513,701.08 2.87
81 300005 探路者 2,505,619.00 2.86
82 600687 刚泰控股 2,469,180.00 2.82
83 600976 健民集团 2,461,982.16 2.81
84 002065 东华软件 2,460,002.06 2.81
85 300098 高新兴 2,451,014.00 2.80
86 002189 利达光电 2,437,295.24 2.79
87 600048 保利地产 2,360,953.00 2.70
88 600872 中炬高新 2,357,631.50 2.69
89 300039 上海凯宝 2,349,335.00 2.68
90 600580 卧龙电气 2,324,733.89 2.66
91 600420 现代制药 2,299,469.64 2.63
92 000069 华侨城Ａ 2,288,504.70 2.62
93 002284 亚太股份 2,241,289.60 2.56
94 300332 天壕环境 2,235,249.87 2.55
95 300050 世纪鼎利 2,214,063.00 2.53
96 002383 合众思壮 2,212,983.00 2.53
97 603008 喜临门 2,207,325.49 2.52
98 002712 思美传媒 2,199,083.60 2.51
99 600642 申能股份 2,183,011.00 2.49
100 002019 亿帆鑫富 2,168,158.00 2.48
101 600109 国金证券 2,151,497.00 2.46
102 000413 东旭光电 2,142,124.24 2.45
103 002626 金达威 2,079,716.50 2.38
104 600064 南京高科 2,074,629.00 2.37
105 300234 开尔新材 2,052,498.00 2.35
106 300273 和佳股份 2,038,544.00 2.33
107 300392 腾信股份 2,017,518.60 2.31
108 002007 华兰生物 1,993,548.82 2.28
109 600305 恒顺醋业 1,986,198.44 2.27
110 002028 思源电气 1,982,442.16 2.27
111 600096 云天化 1,965,920.00 2.25
112 600325 华发股份 1,949,474.99 2.23
113 600376 首开股份 1,925,033.00 2.20
114 600845 宝信软件 1,918,022.14 2.19
115 600276 恒瑞医药 1,888,721.00 2.16
116 601222 林洋能源 1,888,616.52 2.16
117 002475 立讯精密 1,866,662.00 2.13
118 600511 国药股份 1,860,803.00 2.13
119 600418 江淮汽车 1,846,572.00 2.11 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
第 30 页共 39 页
120 002630 华西能源 1,842,025.10 2.11
121 002482 广田股份 1,838,581.00 2.10
122 300271 华宇软件 1,802,440.00 2.06
123 600837 海通证券 1,773,406.00 2.03
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2 ％ 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 300150 世纪瑞尔 15,680,903.05 17.92
2 002104 恒宝股份 15,438,800.07 17.64
3 002111 威海广泰 14,835,323.52 16.95
4 300232 洲明 科技 10,879,708.77 12.43
5 002649 博彦科技 10,501,478.86 12.00
6 600271 航天信息 9,662,273.11 11.04
7 600682 南京新百 9,474,928.82 10.83
8 300207 欣旺达 7,960,891.47 9.10
9 601318 中国平安 6,817,326.20 7.79
10 000555 神州信息 6,708,302.65 7.67
11 600872 中炬高新 6,608,063.68 7.55
12 300271 华宇软件 6,485,437.45 7.41
13 002385 大北农 6,396,348.84 7.31
14 600655 豫园商城 6,369,713.19 7.28
15 600511 国药股份 6,337,819.84 7.24
16 300083 劲胜精密 6,073,820.08 6.94
17 002672 东江环保 6,022,699.83 6.88
18 002573 清新环境 5,775,628.85 6.60
19 002519 银河电子 5,763,615.89 6.59
20 002588 史丹利 5,719,264.89 6.54
21 600518 康美药业 5,371,175.10 6.14
22 002036 汉麻产业 5,258,703.05 6.01
23 300389 艾比森 5,241,726.87 5.99
24 300100 双林股份 5,052,907.24 5.77
25 300188 美亚柏科 5,000,803.92 5.72
26 300171 东富龙 4,989,717.48 5.70
27 601601 中国太保 4,989,599.28 5.70
28 300147 香雪制药 4,798,139.08 5.48
29 300011 鼎汉技术 4,793,080.75 5.48
30 002139 拓邦股份 4,676,909.66 5.35 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
第 31 页共 39 页
31 002322 理工监测 4,415,647.89 5.05
32 300109 新开源 4,403,654.58 5.03
33 600332 白云山 4,397,984.75 5.03
34 300136 信维通信 4,360,347.51 4.98
35 002400 省广股份 4,357,045.93 4.98
36 600521 华海药业 4,341,424.82 4.96
37 002551 尚荣医疗 4,143,639.03 4.74
38 600502 安徽水利 4,107,913.44 4.69
39 600289 亿阳信通 4,044,977.76 4.62
40 002554 惠博普 3,994,540.73 4.57
41 600728 佳都科技 3,957,381.95 4.52
42 002539 新都化工 3,956,770.68 4.52
43 300115 长盈精密 3,899,090.62 4.46
44 000967 上风高科 3,811,675.45 4.36
45 600559 老白干酒 3,778,797.50 4.32
46 002185 华天科技 3,718,972.92 4.25
47 600422 昆药集团 3,660,284.83 4.18
48 603766 隆鑫通用 3,533,917.65 4.04
49 002675 东诚药业 3,486,201.50 3.98
50 002202 金风科技 3,419,437.04 3.91
51 603128 华贸物流 3,381,657.47 3.86
52 000661 长春高新 3,351,761.30 3.83
53 600309 万华化学 3,328,200.00 3.80
54 600048 保利地产 3,293,000.00 3.76
55 002022 科华生物 3,236,637.00 3.70
56 600837 海通证券 3,234,130.25 3.70
57 600754 锦江股份 3,162,037.31 3.61
58 600895 张江高科 3,142,079.27 3.59
59 002438 江苏神通 3,139,260.95 3.59
60 002335 科华恒盛 3,064,207.35 3.50
61 300137 先河环保 3,022,636.72 3.45
62 300190 维尔利 3,019,076.17 3.45
63 002620 瑞和股份 2,964,975.68 3.39
64 300346 南大光电 2,912,263.92 3.33
65 601988 中国银行 2,896,000.00 3.31
66 601166 兴业银行 2,895,061.67 3.31
67 601799 星宇股份 2,868,303.00 3.28
68 601313 江南嘉捷 2,858,503.68 3.27
69 600064 南京高科 2,835,846.04 3.24
70 300005 探路者 2,774,783.65 3.17
71 600642 申能股份 2,743,723.49 3.14
72 600138 中青旅 2,728,941.38 3.12
73 000625 长安汽车 2,712,775.32 3.10
74 600129 太极集团 2,711,426.13 3.10 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
第 32 页共 39 页
75 300336 新文化 2,709,221.75 3.10
76 002712 思美传媒 2,696,508.17 3.08
77 002284 亚太股份 2,685,440.09 3.07
78 600657 信达地产 2,655,337.07 3.03
79 600118 中国卫星 2,645,455.49 3.02
80 600687 刚泰控股 2,629,180.92 3.00
81 000024 招商地产 2,627,595.60 3.00
82 300039 上海凯宝 2,616,238.18 2.99
83 002293 罗莱生活 2,605,173.65 2.98
84 600298 安琪酵母 2,596,357.67 2.97
85 002065 东华软件 2,571,480.59 2.94
86 600993 马应龙 2,504,183.72 2.86
87 601288 农业银行 2,504,038.15 2.86
88 300234 开尔新材 2,491,362.43 2.85
89 002167 东方锆业 2,459,179.87 2.81
90 002456 欧菲光 2,451,152.00 2.80
91 002421 达实智能 2,407,575.36 2.75
92 300332 天壕环境 2,399,187.53 2.74
93 600420 现代制药 2,391,057.00 2.73
94 300050 世纪鼎利 2,376,628.44 2.72
95 300274 阳光电源 2,370,091.40 2.71
96 000513 丽珠集团 2,364,644.48 2.70
97 300098 高新兴 2,348,695.01 2.68
98 002007 华兰生物 2,328,654.52 2.66
99 002383 合众思壮 2,309,726.40 2.64
100 600750 江中药业 2,289,602.48 2.62
101 002189 利达光电 2,283,989.17 2.61
102 000069 华侨城Ａ 2,277,133.52 2.60
103 000887 中鼎股份 2,265,648.21 2.59
104 002507 涪陵榨菜 2,258,526.72 2.58
105 300088 长信科技 2,250,052.00 2.57
106 300203 聚光科技 2,247,755.40 2.57
107 000035 中国天楹 2,245,334.00 2.57
108 002019 亿帆鑫富 2,243,370.15 2.56
109 002023 海特高新 2,238,199.95 2.56
110 600845 宝信软件 2,209,817.99 2.53
111 600767 运盛医疗 2,202,877.23 2.52
112 002073 软控股份 2,198,823.00 2.51
113 000831 五矿稀土 2,186,412.00 2.50
114 002626 金达威 2,181,266.94 2.49
115 603008 喜临门 2,127,876.25 2.43
116 601919 中国远洋 2,119,247.22 2.42
117 300357 我武生物 2,112,320.46 2.41
118 600699 均胜电子 2,091,932.76 2.39 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
第 33 页共 39 页
119 600976 健民集团 2,088,244.16 2.39
120 600109 国金证券 2,040,446.00 2.33
121 300376 易事特 2,038,932.07 2.33
122 300392 腾信股份 2,032,249.00 2.32
123 600199 金种子酒 2,019,600.91 2.31
124 300302 同有科技 2,013,975.78 2.30
125 300273 和佳股份 1,994,058.44 2.28
126 600270 外运发展 1,974,331.04 2.26
127 600376 首开股份 1,942,000.00 2.22
128 002630 华西能源 1,900,702.34 2.17
129 300055 万邦达 1,890,897.42 2.16
130 000413 东旭光电 1,877,269.53 2.15
131 000970 中科三环 1,868,411.00 2.14
132 002170 芭田股份 1,863,636.00 2.13
133 600305 恒顺醋业 1,860,020.23 2.13
134 002482 广田股份 1,858,305.98 2.12
135 600276 恒瑞医药 1,856,212.10 2.12
136 002475 立讯精密 1,829,484.38 2.09
137 300356 光一科技 1,825,503.00 2.09
138 002028 思源电气 1,823,554.00 2.08
139 601222 林洋能源 1,821,230.74 2.08
140 600096 云天化 1,815,923.34 2.08
141 603019 中科曙光 1,812,585.08 2.07
142 002658 雪迪龙 1,784,147.50 2.04
143 603939 益丰药房 1,782,905.00 2.04
144 600325 华发股份 1,778,825.00 2.03
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出 股票 的 收 入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 605,253,361.33
卖出股票的收入（成交）总额 633,197,131.58
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
8.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
第 34 页共 39 页
8.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小 排序 的 前 五名债 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小 排序 的 前 十名 资 产 支 持证券 投 资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
8.10.1 报 告期 末 本 基金投 资 的 股指期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本 基金 投 资 股指期 货 的 投资政 策
本 基 金 本 报告 期 未 投 资股 指 期 货 。若 本 基 金 投资 股 指 期 货， 本 基 金 将根 据 风 险 管理 的 原 则 ，以
套期保值 为主 要 目 的 ，有 选 择 地 投资 于 股 指 期货 。 套 期 保值 将 主 要 采用 流 动 性 好、 交 易 活 跃的 期 货
合约。
本 基 金 在 进行 股 指 期 货投 资 时 ， 将通 过 对 证 券市 场 和 期 货市 场 运 行 趋势 的 研 究 ，并 结 合 股 指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本 基 金 管 理人 将 充 分 考虑 股 指 期 货的 收 益 性 、流 动 性 及 风险 特 征 ， 通过 资 产 配 置、 品 种 选 择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
8.11 报 告期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
8.12 投资 组合 报 告 附注
8.12.1 本报告 期 内 基 金投 资 的 前 十名 证 券 的 发行 主 体 没 有被 监 管 部 门立 案 调 查 或在 报 告 编 制日 前 一
年受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 基金投 资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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8.12.3 期 末其 他 各 项资产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
76,472.50
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
3,631.41
5 应收申购款
1,481,434.72
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,561,538.63
8.12.4 期 末持 有 的 处于转 股 期 的可转 换 债 券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.12.5 期 末前 十 名 股票中 存 在 流通受 限 情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9
基 金 份额 持 有 人信息
9.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
6,180
9,707.06 2,463,579.63 4.11% 57,526,050.93 95.89% 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
第 36 页共 39 页
9.2 期 末 上市基 金 前 十名持 有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 李媛芳 1,000,150.00 9.13%
2
上海新业出租汽车服务
有限公司
701,683.00 6.40%
3 高德荣 596,464.00 5.44%
4 沈玲 268,548.00 2.45%
5 谷继农 261,391.00 2.38%
6 陶洛文 200,432.00 1.83%
7 宋英心 199,000.00 1.82%
8 赵宏 135,014.00 1.23%
9 杨大美 128,118.00 1.17%
10 钱瑛 120,022.00 1.10%
注：上述份额均为场内份额，持有人均为场内持有人。
9.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 0.00 0.00%
9.4 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放 式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§ 10
开 放式基 金 份 额变动
单位：份
基金合同生效日(2010 年 2 月 10 日) 基 金份额总额 843,104,538.41
本报告期期初基金份额总额 82,178,646.10
本报告期 基金总申购份额 62,136,745.66
减： 本报告期基金总赎回份额 84,325,761.20
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 59,989,630.56
国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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§ 11
重 大事件 揭 示
11.1 基 金份额 持 有 人大会 决 议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2015 年 8 月 8 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司总经理任职公告》 ，经本基 金
管理人第六届董事会第十七次会议审议通过，聘任张峰先生担任公司总经理。
2015 年 8 月 14 日 ， 本基 金管理人发布了 《国泰 基金管理有限公司副总经理离任公告》 ， 经本基
金管理人第六届董事会第十八次会议审议通过，贺燕萍女士不再担任公司副总经理。
2015 年 8 月 22 日，本 基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司关 于高级管理人员变更的公
告》 ，经国泰 基金管理有限公司第六届董事会第二十次会议审议通过，唐建光先生担任公司董事长、
法定代表人，陈勇胜先生不再担任相关职务。
2015 年 9 月 1 日， 本基金 管理人发布了 《国泰基金 管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 ，
经国泰基金管理有限公司第六届董事会第二十一次会议审议通过， 林海中先生不再担任公司督察长，
由巴立康先生代任相关职务。
2015 年 12 月 10 日，本 基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》 ，经国
泰基金管理有限公司第六届董事会第二十二次会议审议通过，聘任陈星德先 生担任公司副总经理。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
报 告 期 内 ，本 基 金 无 涉及 对 公 司 运营 管 理 及 基金 运 作 产 生重 大 影 响 的与 本 基 金 管理 人 、 基 金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金 投资 策 略 的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5 为 基金进 行 审 计的会 计 师 事务所 情 况
报 告 期 内 ，为 本 基 金 提供 审 计 服 务的 会 计 师 事务 所 无 改 聘情 况 。 报 告年 度 应 支 付给 聘 任 会 计师
事务所的报酬为 60,000 元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为 6 年。
11.6 管理 人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
报告期内，基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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11.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况
11.7.1 基 金 租用 证 券 公司交 易 单 元进行 股 票 投资及 佣 金 支付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
西南证券 1 - - - - -
金通证券 2 - - - - -
上海证券 1 - - - - -
金 元证券 1 - - - - -
爱建信托 1 - - - - -
申万宏源 2 437,442,023.68 35.33% 402,710.67 35.42% -
国信证券 2 358,802,329.32 28.97% 330,138.11 29.04% -
光大证券 1 264,311,025.36 21.34% 241,072.99 21.21% -
华泰证券 1 81,687,022.47 6.60% 74,433.56 6.55% -
中金公司 1 23,589,197.40 1.90% 21,500.81 1.89% -
国泰君安 2 23,021,244.07 1.86% 21,439.62 1.89% -
海通证券 1 18,348,635.32 1.48% 16,844.67 1.48% -
安信证券 1 18,264,523.32 1.47% 17,009.55 1.50% -
银河证券 2 8,963,670.39 0.72% 8,160.57 0.72% -
民族证券 1 3,895,811.58 0.31% 3,546.70 0.31% -
11.7.2 基金 租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 其 他证券 投 资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
申万宏源 1,720,052.40 100.00% - - - -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1 ）资力雄 厚，信誉良好；
（2 ）财务状 况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3 ）经营行 为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4 ）内部管 理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足 基金运作高度保密的要求； 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF ）2015 年年度报告 摘要
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（5 ） 公司具 有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定 期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标
准的， 由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见 （包括调整名单及调整原因等） ，
并经公司批准。
