国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)
2015 年年度报告
2015 年 12 月 31 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年三月二十八日国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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§1
重要提 示及目录
1.1 重要提 示
基金管理人 的董事会、 董事保证本 报告所载资 料不存在虚 假记载、误 导性陈述或 重大遗漏， 并
对其内容的 真实性、准 确性和完整 性承担个别 及连带的法 律责任。本 年度报告已 经三分之二 以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 24 日复核了本报
告中的财务 指标、净值 表现、利润 分配情况、 财务会计报 告、投资组 合报告等内 容，保证复 核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
根据 2014 年 8 月 8 日起实 施的 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《关于实施 〈公开募集
证券投资基 金运作管理 办法〉有关 问题的规定 》及《国泰 价值经典股 票型证券投 资基金（LOF ）基
金合同》的约定，本基金自 2015 年 8 月 8 日 起基金类别变更为混合型基金，基金名称由“ 国 泰价值
经典股票 型 证券投资 基 金（LOF ）” 修改为“ 国 泰 价值经典 混 合型证券 投 资基金（LOF ）”，基 金合 同
部分条款相应修订。具体请查阅本公司于 2015 年 7 月 23 日披露的《关于修订国泰价值经典股票型
证券投资基金（LOF ） 基金合同的公告》 。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险，投资 者在作出投 资决策前应 仔细阅读本 基
金的招募说明书及其更新。
本报告的财 务资料经审 计，普华永 道中天会计 师事务所（ 特殊普通合 伙）为本基 金出具了无 保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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1.2 目录
§1
重要提 示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 6
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 7
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 7
§3
主要财 务指标、 基 金净值表 现 及利润分 配 情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 ................................................................................................................................ 10
3.3 过去三年 基金的利润分配情况 .................................................................................................... 13
§4
管理人 报告 ........................................................................................................................................... 15
4.1 基金管理 人及基金经理情况 ........................................................................................................ 15
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 15
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 16
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 16
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 16
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 16
4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 16
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 16
4.9 管理人对 会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ........................................ 17
§5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 17
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 17
5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 17
§6
审计报 告 ............................................................................................................................................... 17
§7
年度财 务报表 ....................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 18
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 21
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 24
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 26
§8
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 85
8.1
期末基 金资产组合情况 .............................................................................................................. 85
8.2
期末按 行业分类的股票投资组合 .............................................................................................. 87
8.3
期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................. 96
8.4
报告期 内股票投资组合的重大变动 .......................................................................................... 97
8.5
期末按 债券品种分类的债券投资组合 ...................................................................................... 98
8.6
期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................ 100
8.7
期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................ 100
8.8
期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................ 101
8.9
报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................... 101 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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8.10
报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 102
8.11
投资组 合报告附注 .................................................................................................................. 103
§9
基金份 额持有人 信 息 ......................................................................................................................... 105
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................. 106
9.2 期末上市 基金前十名持有人 ...................................................................................................... 107
9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 ...................................................................... 108
9.4 发起式基 金发起资金持有份额情况 ........................................................................................... 109
§10
开 放式基 金 份 额变动 ....................................................................................................................... 1 10
§11 重大事 件揭示 ......................................................................................................................................111
11.1 基金份 额持有人大会决议 ......................................................................................................... 111
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................ 111
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................ 111
11.4 基金投 资策略的改变 ................................................................................................................ 111
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 ..................................................................................... 111
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................... 112
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................ 112
11.8 其他重 大事件 ............................................................................................................................ 113
§12 发 起式基 金 发 起资金 持 有 份额情 况 ................................................................................................. 113
§13 影响 投 资者决策 的 其他重要 信 息 ..................................................................................................... 1 15
§14
备查 文 件目录 ................................................................................................................................... 115
14.1 备查文 件目录 ............................................................................................................................ 115
14.2 存放地 点 .................................................................................................................................... 115
14.3 查阅方 式 .................................................................................................................................... 115 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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§2
基金简 介
2.1 基 金 基本情 况
基金名称 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)
基金简称 国泰价值经典混合(LOF)
场内简称 国泰价值
基金主代码 160215
交易代码 160215
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 8 月 13 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 855,819,382.48 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2010 年 9 月 13 日
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
本基金主要依据价值投资经典指标， 投资于具有良好盈利能力和价值被低
估的股票，在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1 、资产配置 策略：
为了提供更为清晰明确的风险收益特征， 大类资 产配置不作为本基金的核
心策略。除 以下情况外 ，本基金的 股票投资比 例为 90%-95% 。考虑 市 场
实际情况， 本 基金将仅在股票资产整体出现较大程度高估时进行大类资产
配置调整。 利用联邦 （FED ） 模型分析市场 PE 与国债收益率之间的关系，
判断我国股票市场和债券市场的估值水平是否高估或低估。 在该资产配置
模型中使用七年国债到期收益率与沪深 300 平 均名义收益率 （平均市盈 率
倒数） 来判断债券市场与股票市场的相对投资价值， 即当七年期国债到期
收益率大于沪深 300 平均名义收益率时，将股票投资比例下限降低为国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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60% ，股票投 资比例调整为 60%-95% 。
2 、股票投资 策略：
（1 ）盈利能 力股票筛选
本基金的股票资产投资主要以具有投资价值的股票作为投资对象， 采取 自
下而上精选个股策略，利用 ROIC 、ROE 、股息率等财务指标筛选出盈利
能力强的上市公司，构成具有盈利能力的股票备选池。
（2 ）价值评 估分析
本基金通过价值评估分析， 选择价值被低估上市公司， 形成优化的股票池。
价值评估分析主要运用国际化视野， 采用专业的估值模型， 合理使用估值
指标， 选择其中价值被低估的公司。 具体采用的方法包括市盈率法、 市 净
率法、 市销率、PEG 、EV/EBITDA 、 股息贴现模型等， 基金管理人根据不
同行业特征和市场特征灵活进行运用，努力为从估值层面持有人发掘价
值。
（3 ）实地调 研
对于本基金计划重点投资的上市公司， 公司投资 研究团队将实地调研上市
公司， 深入了解其管理团队能力、 企业经营状况、 重大投 资项目进展以 及
财务数据真实性等。 为了保证实地调研的准确性， 投资研究团队还将通过
对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调研， 对上述结 论
进行核实。
（4 ）投资组 合建立和调整
本基金将在案头分析和实地调研的基础上， 建立和调整投资组合。 在投资
组合管理过程中， 本基金还将注重投资品种的交易活跃程度， 以保证整体
组合具有良好的流动性。
3 、债券投资 策略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础， 结 合中短期的经
济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过收益率曲线配置等方法，
实施积极的债券投资管理。
4 、权证投资 策略
本基金将在严格控制风险的前提下， 主动进行权证投资。 基金权证投资将
以价值分析为基础， 在采用数量化模型分析其合理定价的基础上， 把握市国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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场的短期波动， 进行积极操作， 追求在风险可控的前提下稳健的超额收益。
5 、资产支持 证券投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征， 估计违约率和提前偿付比率， 并
利用收益率曲线和期权定价模型， 对资产支持证券进行估值。 本基金将严
格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风
险。
6 、股指期货 投资策略
若本基金投资股指期货， 本基金将根据风险管理的原则， 以套期保值为主
要目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动性好、 交 易
活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通 过对证券市场和期货市场运行趋势的
研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资
产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的， 本 基金将按法律
法规的规定执行。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×80% ＋中证全 债指数收益
率×20% 。
风险收益特征
本基金为混合型基金， 基 金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场
基金和债券型基金，低于股票型基金。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 巴立康 田青
联系电话 021-31081600 转 010-67595096
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 （021） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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注册地址
上海市世纪大道100号上 海环
球金融中心39 楼
北京市西城区金融大街25 号
办公地址
上海市虹口区公平路18 号8 号
楼嘉昱大厦16 层-19 层
北京市西城区闹市口大街1 号
院1 号楼
邮政编码 200082 100033
法定代表人 唐建光 王洪章
2.4 信 息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层北
京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
2.5 其 他 相关资 料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通合伙）
上海市湖滨路 202 号普 华永道中心 11 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主 要财务 指标、基 金 净值表现 及 利润分配 情 况
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和指标 2015 年 2014 年 2013 年
本期已实现收益 297,107,706.0678,848,572.18 -5,866,130.84
本期利润 380,532,023.92111,856,069.85 25,278,086.38
加权平均基金份额本期利润 0.5180 0.3707 0.0856
本期加权平均净值利润率 33.19% 39.78% 10.41%
本期基金份额净值增长率 54.14% 34.15% 8.78%国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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3.1.2 期 末数 据和指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可供分配利润 399,216,375.30 -626,767.60 -39,495,661.76
期末可供分配基金份额利润 0.4665 -0.0013 -0.1720
期末基金资产净值 1,513,303,162.90 549,043,067.91 196,401,543.08
期末基金份额净值 1.768 1.147 0.855
3.1.3 累计 期末 指 标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
基金份额累计净值增长率 76.80% 14.70% -14.50%
注： （1 ） 本 期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2 ） 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基 金份 额净值增 长 率及其与 同 期业绩比 较 基准收益 率 的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 38.88% 1.88% 13.76% 1.34% 25.12% 0.54%
过去六个月 1.43% 3.18% -11.95% 2.14% 13.38% 1.04%
过去一年 54.14% 2.87% 7.52% 1.99% 46.62% 0.88%
过去三年 124.94% 1.97% 44.35% 1.43% 80.59% 0.54%
过去五年 81.71% 1.69% 24.61% 1.29% 57.10% 0.40%
自基金合同生
效起至今
76.80% 1.65% 35.27% 1.28% 41.53% 0.37%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2010 年 8 月 13 日至 2015 年 12 月 31 日) 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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注：本基金的合同生效日为 2010 年 8 月 13 日。 本基金在 6 个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。
3.2.3 过 去五 年基金每 年 净值增长 率 及其与同 期 业绩比较 基 准收益率 的 比较
国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)
过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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3.3 过去三 年 基金的利 润 分配情况
本基金过去三年尚未进行利润分配。
§4
管理人 报告
4.1 基金管 理 人及基金 经 理情况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日 ，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2015 年 12 月 31 日， 本基金管理人共管理 58 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长混合
型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投
资基金、 国泰金龙债券证券投资基金） 、 国泰金 马稳健回报证券投资基金、 国泰货币市场证券投资基
金、国泰金 鹿保本增值 混合证券投 资基金、国 泰金鹏蓝筹 价值混合型 证券投资基 金、国泰金 鼎价值
精选混合型证券投资基金 （由金鼎证券投资基金转型而来） 、 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、
国泰沪深 300 指数证券投 资基金 （由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 、 国泰双利债券
证券投资基金、 国泰区位优势混合型证券投资基金、 国泰中小盘成长混合型证券投资基金 （LOF ） （由
金盛证券投资基金转型而来） 、 国泰 纳斯达克 100 指数证券投 资基金、 国泰价值经典混合型证券投资
基金 （LOF ） 、上 证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、 国泰上证 180 金融 交易型开放式指数
证券投资基 金联接基金 、国泰保本 混合型证券 投资基金、 国泰事件驱 动策略混合 型证券投资 基金、
国泰信用互 利分级债券 型证券投资 基金、国泰 成长优选混 合型证券投 资基金、国 泰大宗商品 配置证
券投资基金(LOF) 、 国泰 信用债券型证券投资基金、 国泰现金管理货币市场基金、 国泰金泰平衡混合
型证券投资基金 （由金泰证券投资基金转型而来） 、 国泰民 安增利债券型发起式证券投资基金、 国泰
国证房地产行业指数分级证券投资基金、 国泰估值优势混合型证券投资基金 （LOF ） （由国泰估值优
势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来） 、 上证 5 年期 国债交易型开放式指数证券投
资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易 型开放
式指数证券 投资基金、 国泰中国企 业境外高收 益债券型证 券投资基金 、国泰黄金 交易型开放 式证券
投资基金、 国泰美国房 地产开发股 票型证券投 资基金、国 泰国证医药 卫生行业指 数分级证券 投资基
金、国泰淘 金互联网债 券型证券投 资基金、国 泰聚信价值 优势灵活配 置混合型证 券投资基金 、国泰
民益灵活配置混合型证券投资基金 （LOF ） 、 国 泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、 国泰浓益
灵活配置混 合型证券投 资基金、国 泰安康养老 定期支付混 合型证券投 资基金、国 泰结构转型 灵活配国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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置混合型证券投资基金、 国泰金鑫股票型证券投资基金 （由金鑫证券投资基金转型而来） 、 国 泰新经
济灵活配置 混合型证券 投资基金、 国泰国证食 品饮料行业 指数分级证 券投资基金 、国泰创利 债券型
证券投资基金 （由国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金转型而来） 、 国泰策略收益灵活配置混合
型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来） 、国泰深证 TMT50 指数 分级
证券投资基 金、国泰国 证有色金属 行业指数分 级证券投资 基金、国泰 睿吉灵活配 置混合型证 券投资
基金、国泰 兴益灵活配 置混合型证 券投资基金 、国泰生益 灵活配置混 合型证券投 资基金、国 泰互联
网+ 股票型证券投资基金、 国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金 （由中小板 300 成长交易型开
放式指数证券投资基金转型而来） 、 国泰央企改革股票型证券投资基金、 国泰新目标收益保本混合型
证券投资基 金、国泰全 球绝对收益 型基金优选 证券投资基 金、国泰鑫 保本混合型 证券投资基 金。另
外， 本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格， 目前受托管理
全国社保基金多个投资组合。 2007 年 11 月 19 日， 本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。 2008
年 2 月 14 日， 本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务 （专户理财） 的基金公司之一，
并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者 （QDII ） 资格， 成为目前业内少数拥有“ 全
牌照” 的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。
4.1.2基 金经 理（或基 金 经理小组 ） 及基金经 理 助理的简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周伟锋
本基金的基金
经理（原国泰
价值经典股票
（LOF ） ） 、国
泰新经济灵活
配置混合、国
泰金鹰增长混
合（原国泰金
鹰增长股票） 、
国泰互联网+
股票的基金经
理
2014-03-1
7
- 8 年
硕士研究生。曾任中国航天科技
集团西安航天发动机厂技术员，
2008 年 7 月 加盟国泰基金，历任
研究员，高级研究员，2012 年 1
月至 2013 年 6 月任国泰金鹰增长
证券投资基金、国泰中小盘成长
股票型证券投资基金 （LOF）的 基
金经理助理，2013 年 6 月至 2014
年 7 月任国 泰中小盘成长股票型
证券投资基金的基金经理，2014
年 3 月起兼 任国泰价值经典混合
型证券投资 基金（LOF ） （原国泰
价值经典股票型证券投资基金
（LOF ） ）的基金经理，2015 年 1
月起兼任国泰新经济灵活配置混
合型证券投资基金的基金经
理,2015 年 5 月起兼任国泰金鹰增国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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长混合型证券投资基金（原国泰
金鹰增长证券投资基金）的基金
经理，2015 年 8 月起兼 任国泰互
联网+ 股票型证券投资基金的基
金经理。
注：1 、 此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日， 首任基金经理， 任职日期为基金合
同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报告期内 本 基金运作 遵 规守信情 况 的说明
本报告期内 ，本基金管 理人严格遵 守《证券法》 、 《证券投资 基金法》 、 《基金管理公 司公平交易
制度指导意 见》等有关 法律法规的 规定，严格 遵守基金合 同和招募说 明书约定， 本着诚实信 用、勤
勉尽责、最 大限度保护 投资人合法 权益等原则 管理和运用 基金资产， 在控制风险 的基础上为 持有人
谋求最大利 益。本报告 期内，本基 金运作合法 合规，未发 生损害基金 份额持有人 利益的行为 ，未发
生内幕交易 、操纵市场 和不当关联 交易及其他 违规行为， 信息披露及 时、准确、 完整，本基 金与本
基金管理人 所管理的其 他基金资产 、投资组合 与公司资产 之间严格分 开、公平对 待，基金管 理小组
保持独立运 作，并通过 科学决策、 规范运作、 精心管理和 健全内控体 系，有效保 障投资人的 合法权
益。
4.3 管理人 对 报告期内 公 平交易情 况 的专项说 明
4.3.1公 平交 易制度和 控 制方法
本基金管理人根据相关法规要求， 制定了 《公平交易管理制度》 ， 制度 规范了公司各部门相关岗
位职责， 适用于公司所有投资品种的一级市场申购、 二级市场交易等所有投资管理活动， 包括授权、
研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等 投资管理活 动相关的各 个环节，旨 在规范交易 行为，
严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
（一）公司 投资和研究 部门不断完 善研究方法 和投资决策 流程，提高 投资决策的 科学性和客 观
性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（二）公司 制定投资授 权机制，明 确各投资决 策主体的职 责和权限划 分，合理确 定各投资组 合
经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（三）公司 对各投资组 合信息进行 有效的保密 管理，不同 投资组合经 理之间的重 大非公开投 资
信息相互隔离。
（四）公司 实行集中交 易制度，严 格隔离投资 管理职能与 交易执行职 能，确保各 投资组合享 有
公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 14 页共 67 页
（五）公司 严格控制不 同投资组合 之间的同日 反向交易， 严格禁止可 能导致不公 平交易和利 益
输送的同日反向交易。
（六） 公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别的收益率差异、
不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。
（七）公司 相关部门建 立有效的异 常交易行为 日常监控和 分析评估制 度，对交易 过程进行定 期
检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2公 平交 易制度的 执 行情况
本报告期内 ，本基金管 理人严格遵 守《证券投 资基金管理 公司公平交 易制度指导 意见》的相 关
规定，通过 严格的内部 风险控制制 度和流程， 对各环节的 投资风险和 管理风险进 行有效控制 ，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会 公平交易指 导意见，我 们计算了公 司旗下基金 、组合同日 同向交易纪 录配对。通 过
对这些配对的交易价差分析， 我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1% 数量级及以下， 且大部分溢
价率均值通过 95% 置信 度下等于 0 的 t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为 扩展时间窗口， 将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均 ，并以此为 依据，进行 基金或组合 间在扩展时 间窗口中的 同向交易价 差分析。对 于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥30 ） ，溢价率 均值大部分在 1% 数量级 及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配 对，已要求 基金经理对 价差作出了 解释，根据 基金经理解 释公司旗下 基金或组合 间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3异 常交 易行为的 专 项说明
本报告期内 ，本基金与 本基金管理 人所管理的 其他投资组 合未发生大 额同日反向 交易。本报 告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人 对 报告期内 基 金的投资 策 略和业绩 表 现的说明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
2015 年， 证 券市场巨幅震荡： 上半年在强烈的改革预期、 货币宽松和加杆杠的共同作用下， 市国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 15 页共 67 页
场风险偏好 显著上升， 股票价格大 幅上涨，市 场估值由结 构性偏高转 向整体偏高 ；市场快速 上涨，
但经济和企 业的基本面 并未出现能 与之相匹配 的正向变化 ，市场系统 性风险逐渐 积累，最终 在去杠
杆、改革预期回落、人民币贬值、宏观经济持续偏弱等因素的共同作用下，出现暴跌。
从本基金全年的操作看， 由于一季度末我们开始预计市场可能会由结构性泡沫转向整体性泡沫，
因此在二季 度逐渐降低 了资产配置 的比例。虽 然后来市场 下跌的剧烈 程度超出了 我们的预期 ，但一
方面我们提 前降低了仓 位，并在市 场暴跌的过 程中一直保 持较低仓位 ；另一方面 我们的资产 配置方
向主要集中 在有估值安 全边际的优 秀企业，并 未参与疯狂 的主题性炒 作，从而一 定程度上规 避了市
场暴跌的风险，并取得了相对较好的投资业绩。
4.4.2 报 告期 内基金的 业 绩表现
本基金在 2015 年的净值增 长率为 54.14% ，同期业绩比较基准为 7.52% 。
4.5 管理人 对 宏观经济 、 证券市场 及 行业走势 的 简要展望
经过三轮恐 慌式暴跌， 市场整体估 值已经下降 到相对合理 的位置，甚 至出现了结 构性低估的 现
象。随着市 场的持续下 跌，长期价 值型投资者 开始进场。 我们认为当 前的市场环 境是布局未 来的最
佳时机，是专业投资者的主战场。
首先，我们 预计未来三 年企业盈利 可能会出现 好转。中国 经济低迷的 时间已经比 较长，导致 去
库存和去产 能的现象逐 渐出现，市 场本身存在 周期性好转 的内生性需 求；中国经 济体量足够 庞大，
结构足够复杂， 人均生活水平仍远低于西方发达经济体， 仍然存在规模足够大的市场需求未被满足，
经济体的抗 风险能力较 强，经济腾 挪的空间仍 较大；新一 届政府正在 稳步推进的 经济转型和 制度变
革将逐步发 挥作用。其 次，我们预 计中央仍将 营造较宽松 的货币政策 环境。最后 ，供给侧改 革的持
续推进可能会成为风险偏好改善的催化剂。
因此我们认为在当前的市场环境中， 不必过于悲观， 反而应该积极行动， 通过更加严格的标准，
发挥专业优 势，精选个 股，寻找适 合长期投资 的优秀标的 。我们将持 续关注处于 改革和转型 方向上
的部分行业 ，这些行业 存在持续较 快增长的迹 象，一些具 有良好成长 性的优秀企 业已经出现 被低估
的现象，市 场结构性机 会明显。我 们将持续关 注和挖掘未 来处于良好 发展期的新 能源与智能 汽车产
业、现代农 业、智能制 造产业、云 计算和大数 据应用、互 联网情景下 的新型消费 服务和企业 服务等
相关行业和企业带来的长期投资机会。
一如既往地 ，为持有人 创造稳健良 好的中长期 业绩回报是 我们永远不 变的目标。 在追求收益 的国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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同时，我们将持续关注风险与价值的匹配度，做好风险控制。
4.6 管理人 内 部有关本 基 金的监察 稽 核工作情 况
本报告期内 ，本基金管 理人从合规 运作、维护 基金份额持 有人合法利 益的角度出 发，完善内 部
控制制度和 流程，加强 日常监察力 度，推动内 控体系和制 度措施的落 实；在对基 金投资运作 和公司
经营管理的 合规性监察 方面，通过 实时监控、 报表揭示、 定期检查、 专项检查等 方式，及时 发现情
况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：
1 、 全面开展 对公司各项业务的稽核监察， 对公司内控缺失、 薄弱环节和风险隐患做到及时发现，
提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。
2 、 根据基金 监管法律法规的相关要求及业务发展变化， 优化公司内控和风险管理， 更新完善内
控制度和业 务流程，推 动全员全过 程风险管理 和风险控制 责任制，并 进行持续监 督，跟踪检 查执行
情况。
3 、 注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察， 并通过开展法规培训、 业务学习等形式， 提
升员工的诚信规范和风险责任意识。
今后本基金 管理人将继 续以“诚信勤 勉为投资人 服务” 为宗旨 ，不断提高 内部监察稽 核和风 险 控
制工作的科 学性和实效 性，在完善 内部控制体 系、有效防 范风险的基 础上，确保 基金资产的 规范运
作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。
4.7 管理人 对 报告期内 基 金估值程 序 等事项的 说 明
本基金管理 人按照相关 法律法规规 定，设有估 值委员会， 并制定了相 关制度及流 程。估值委 员
会主要负责 基金估值相 关工作的评 估、决策、 执行和监督 ，确保基金 估值的公允 与合理。报 告期内
相关基金估 值政策由托 管银行进行 复核。公司 估值委员会 由主管运营 副总经理负 责，成员包 括基金
核算、风险 管理、行业 研究方面业 务骨干，均 具有丰富的 行业分析、 会计核算等 证券基金行 业从业
经验及专业 能力。基金 经理如认为 估值有被歪 曲或有失公 允的情况， 可向估值委 员会报告并 提出相
关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8 管理人 对 报告期内 基 金利润分 配 情况的说 明
截止本报告 期末，根据 本基金基金 合同和相关 法律法规的 规定，本基 金无应分配 但尚未实施 的
利润。 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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4.9 报告期 内 管理人对 本 基金持有 人 数或基金 资 产净值预 警 情形的说 明
无。
§5
托管人 报告
5.1 报告期 内 本基金托 管 人遵规守 信 情况声明
本报告期， 中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证券投资基金法》 、
基金合同、 托管协议和 其他有关规 定，不存在 损害基金份 额持有人利 益的行为， 完全尽职尽 责地履
行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人 对 报告期内 本 基金投资 运 作遵规守 信 、净值计 算 、利润分 配 等情况的 说 明
本报告期， 本托管人按 照国家有关 规定、基金 合同、托管 协议和其他 有关规定， 对本基金的 基
金资产净值 计算、基金 费用开支等 方面进行了 认真的复核 ，对本基金 的投资运作 方面进行了 监督，
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人 对 本年度报 告 中财务信 息 等内容的 真 实、准确 和 完整发表 意 见
本托管人复 核审查了本 报告中的财 务指标、净 值表现、利 润分配情况 、财务会计 报告、投资 组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
审计报 告
普华永道中天审字(2016) 第 20755 号
国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF) 全体基 金份额持有人：
我们审计了后附的国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)( 原国泰价值经典股票型证券投资基金
(LOF) ，以下 简称“ 国泰价 值经典混合基金(LOF)”) 的财务报表，包括 2015 年 12 月 31 日的资产负债
表、2015 年 度的利润表和所有者权益( 基金净值) 变动表以及财务报表附注。
6.1 管 理 层对财 务 报 表的责 任
编制和 公允 列报财 务报 表是国 泰价 值经典 混合 基金(LOF) 的基金 管理 人国泰 基金 管理有 限公 司
管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会( 以下简称“ 中国证监会”) 、中国证券投资基国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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金业协会( 以下简称“ 中国 基金业协会”) 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表， 并
使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
6.2 注册会 计 师的责任
我们的责任 是在执行审 计工作的基 础上对财务 报表发表审 计意见。我 们按照中国 注册会计师 审
计准则的规 定执行了审 计工作。中 国注册会计 师审计准则 要求我们遵 守中国注册 会计师职业 道德守
则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉 及实施审计 程序，以获 取有关财务 报表金额和 披露的审计 证据。选择 的审计程序 取
决于注册会 计师的判断 ，包括对由 于舞弊或错 误导致的财 务报表重大 错报风险的 评估。在进 行风险
评估时，注 册会计师考 虑与财务报 表编制和公 允列报相关 的内部控制 ，以设计恰 当的审计程 序，但
目的并非对 内部控制的 有效性发表 意见。审计 工作还包括 评价管理层 选用会计政 策的恰当性 和作出
会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计意 见
我们认为， 上述国泰价值经典混合基金(LOF) 的财 务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在
财务报表附 注中所列示 的中国证监 会、中国基 金业协会发 布的有关规 定及允许的 基金行业实 务操作
编制， 公允反映了国泰价值经典混合基金(LOF) 2015 年 12 月 31 日的财务状 况以及 2015 年度的经营
成果和基金净值变动情况。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
许康玮
胡逸嵘
上海市湖滨路 202 号普 华永道中心 11 楼
2016 年 3 月 25 日
§7 年 度财务 报表
7.1 资 产 负债表
会计主体：国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2015 年 12 月 31 日 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产：
--
银行存款 7.4.7.1 341,011,796.87 27,274,525.78
结算备付金
4,181,714.91 2,888,886.91
存出保证金
796,000.22 254,035.03
交易性金融资产 7.4.7.2 1,169,519,037.33 521,005,659.85
其中：股票投资
1,159,497,037.33 498,248,748.85
基金投资
--
债券投资
10,022,000.00 22,756,911.00
资产支持证券投资
--
贵金属投资
--
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
4,177,159.86 1,713,074.29
应收利息 7.4.7.5 250,281.20 205,655.29
应收股利
--
应收申购款
101,452.06 121,671.21
递延所得税资产
--
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,520,037,442.45 553,463,508.36
负债和所 有 者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债：
--
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
--国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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应付证券清算款
846,893.78 374,652.32
应付赎回款
533,081.09 1,780,461.56
应付管理人报酬
1,942,718.84 645,197.89
应付托管费
323,786.49 107,532.98
应付销售服务费
--
应付交易费用 7.4.7.7 2,887,455.07 1,451,252.19
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 7.4.7.8 200,344.28 61,343.51
负债合计
6,734,279.55 4,420,440.45
所有者权 益 ：
--
实收基金 7.4.7.9 855,819,382.48 478,742,818.16
未分配利润 7.4.7.10 657,483,780.42 70,300,249.75
所 有 者 权益合 计
1,513,303,162.90 549,043,067.91
负债和所 有 者权益总 计
1,520,037,442.45 553,463,508.36
注： 报告截止日 2015 年 12 月 31 日， 基金份额净值 1.768 元， 基金份额总额 855,819,382.48 份。
7.2 利润表
会计主体：国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
一、收入
415,666,073.25 121,866,369.07
1. 利息收入
2,195,961.68591,746.08
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,245,193.35 169,507.51
债券利息收入
933,182.77 358,101.71国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
17,585.56 64,136.86
其他利息收入
--
2. 投资收益（ 损失以“-” 填列 ）
329,463,751.89 88,125,328.72
其中：股票投资收益 7.4.7.12 322,431,429.55 86,618,451.48
基金投资收益
--
债券投资收益 7.4.7.13 916,386.74 -295,851.76
资产支持证券投资收益
--
贵金属投资收益
--
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 6,115,935.60 1,802,729.00
3. 公允价值变动收益（损失以“-” 号
填列）
7.4.7.16 83,424,317.86 33,007,497.67
4. 汇兑收益（ 损失以“ －” 号填列）
--
5. 其他收入（ 损失以“-” 号 填列） 7.4.7.17 582,041.82 141,796.60
减：二、 费 用
35,134,049.33 10,010,299.22
1 ．管理人报 酬
16,994,854.734,214,513.25
2 ．托管费
2,832,475.82702,418.95
3 ．销售服务 费
--
4 ．交易费用 7.4.7.18 14,974,965.034,816,695.45
5 ．利息支出
30,148.73 25,521.47
其中：卖出回购金融资产支出
30,148.73 25,521.47
6 ．其他费用 7.4.7.19 301,605.02 251,150.10
三、 利 润总 额 （亏 损总 额以“-” 号填
列）
380,532,023.92 111,856,069.85
减：所得税费用
--
四、净利 润 （净亏损 以“-” 号填列）
380,532,023.92 111,856,069.85
7.3 所有者 权 益（基金 净 值）变动 表
会计主体：国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF) 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
478,742,818.16 70,300,249.75 549,043,067.91
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 380,532,023.92 380,532,023.92
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
377,076,564.32 206,651,506.75 583,728,071.07
其中：1. 基金 申购款 760,473,987.95 419,597,285.31 1,180,071,273.26
2. 基金赎回款 -383,397,423.63 -212,945,778.56 -596,343,202.19
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
855,819,382.48 657,483,780.42 1,513,303,162.90
项目
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
229,577,795.43 -33,176,252.35 196,401,543.08
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
- 111,856,069.85 111,856,069.85国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
249,165,022.73 -8,379,567.75 240,785,454.98
其中：1. 基金 申购款 465,679,608.07 -9,134,478.67 456,545,129.40
2. 基金赎回款 -216,514,585.34 754,910.92 -215,759,674.42
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
478,742,818.16 70,300,249.75 549,043,067.91
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财 务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：张峰，主管会计工作负责人：李辉，会计机构负责人：倪蓥
7.4 报表附 注
7.4.1 基金 基本 情 况
国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)( 原名为 国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF) ， 以下
简称“ 本基金”) 经中国证券监督管理委员会( 以下简称“ 中国证监 会”) 证监许可[2010] 第 630 号 《关于同
意国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF) 募集 的批复》 核准， 由国泰基金管理有限公司依照 《中华
人民共和国证券投资基金法》 和 《国 泰价值经典股票型证券投资基金(LOF) 基金合同》 负责公开募集。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
1,276,571,824.00 元，业经 普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010) 第 210 号验
资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《国泰价 值经典股票型证券投资基金(LOF) 基 金合同》 于 2010
年 8 月 13 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,276,858,197.34 份基金份 额，其中认购
资金利息折合 286,373.34 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人
为中国建设银行股份有限公司。
国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 24 页共 67 页
经深圳证券交易所( 以下简称“ 深交所”) 深证上字[2010] 第 282 号文审核同意，本基金
162,490,716.00 份基金份额 于 2010 年 9 月 13 日在深 交所挂牌交易。 未上市交易的基金份额托管在场
外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据 2014 年 8 月 8 日起实 施的 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《关于实施 〈公开募集
证券投资基金运作管理办法〉 有关问题的规定》 及 《国泰价 值经典股票型证券投资基金(LOF)基金 合
同》的约定，国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF) 自 2015 年 8 月 8 日起更名为国泰价值经典混
合型证券投资基金(LOF) 。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《国泰 价值经典混合型证券投资基金(LOF) 基金合同》
的有关规定 ，本基金的 投资范围为 国内依法公 开发行、上 市的股票、 债券及中国 证监会批准 的允许
基金投资的其他金融工具。 股票投资占基金资产的比例范围为 60%-95% ， 债券、 权 证、 资产支持证
券以及法律 法规或中国 证监会允许 基金投资的 其他证券品 种占基金资 产的比例范 围为 0%-35%。其
中权证投资比例不高于基金资产净值的 3% 。 本 基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的
比例合计不低于基金资产净值的 5% 。 本基金将不低于 80% 的 股票资产投资于具有良好盈利能力和价
值被低估的股票。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率 X80% ＋中证全债指数收益率
X20% 。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2016 年 3 月 25 日批准 报出。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》 、各 项具 体会计 准则 及相关 规定(以下合 称“企 业会计 准则”) 、 中 国证 监会 颁 布的 《证 券 投资基金
信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证 券投资基金业协会( 以下简称“ 中国基
金业协会”) 颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《国泰价 值经典混合型证券投资基金(LOF) 基
金合同》 和在财务报表附注 7.4.4 所列 示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有关规定及允许的基
金行业实务操作编制。
7.4.3遵 循企 业会计准 则 及其他有 关 规定的声 明
本基金 2015 年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2015 年 12 月
31 日的财务 状况以及 2015 年度的经营 成果和基金净值变动情况等有关信息。 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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7.4.4重 要会 计政策和 会 计估计
7.4.4.1 会 计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账本位 币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融 资 产和金融 负 债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应收款项、
可供出售金 融资产及持 有至到期投 资。金融资 产的分类取 决于本基金 对金融资产 的持有意图 和持有
能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前 以交易目的 持有的股票 投资和债券 投资分类为 以公允价值 计量且其变 动计入当期 损
益的金融资 产。除衍生 工具所产生 的金融资产 在资产负债 表中以衍生 金融资产列 示外，以公 允价值
计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有 的其他金融 资产分类为 应收款项， 包括银行存 款和其他各 类应收款项 等。应收款 项
是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于 初始确认时 分类为：以 公允价值计 量且其变动 计入当期损 益的金融负 债及其他金 融
负债。本基 金目前暂无 金融负债分 类为以公允 价值计量且 其变动计入 当期损益的 金融负债。 本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4金融 资 产和金融 负 债的初始 确 认、后续 计 量和终止 确 认
金融资产或 金融负债于 本基金成为 金融工具合 同的一方时 ，按公允价 值在资产负 债表内确认 。
以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 资产，取得 时发生的相 关交易费用 计入当期损 益；对
于支付的价 款中包含的 债券起息日 或上次除息 日至购买日 止的利息， 单独确认为 应收项目。 应收款
项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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对于以公允 价值计量且 其变动计入 当期损益的 ，按照公允 价值进行后 续计量；对 于应收款项 和
其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； 或者(3)
该金融资产 已转移，虽 然本基金既 没有转移也 没有保留金 融资产所有 权上几乎所 有的风险和 报酬，
但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债 的现时义务 全部或部分 已经解除时 ，终止确认 该金融负债 或义务已解 除的部分。 终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融 资 产和金融 负 债的估值 原 则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交易， 但最近
交易日后经 济环境未发 生重大变化 且证券发行 机构未发生 影响证券价 格的重大事 件的，按最 近交易
日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化， 参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有
可靠性的估 值技术确定 公允价值。 估值技术包 括参考熟悉 情况并自愿 交易的各方 最近进行的 市场交
易中使用的 价格、参照 实质上相同 的其他金融 工具的当前 公允价值、 现金流量折 现法和期权 定价模
型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
`
7.4.4.6金融 资 产和金融 负 债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金 1) 具有抵 销已确认金额国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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的法定权利且该种法定权利现在是可执行的； 且 2) 交易双 方准备按净额结算时， 金融资产与金融负
债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实 收基金
实收基金为 对外发行基 金份额所募 集的总金额 在扣除损益 平准金分摊 部分后的余 额。由于申 购
和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损 益平准 金
损益平准金 包括已实现 平准金和未 实现平准金 。已实现平 准金指在申 购或赎回基 金份额时， 申
购或赎回款 项中包含的 按累计未分 配的已实现 损益占基金 净值比例计 算的金额。 未实现平准 金指在
申购或赎回 基金份额时 ，申购或赎 回款项中包 含的按累计 未实现损益 占基金净值 比例计算的 金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
7.4.4.9收入/( 损失)的确认 和计量
股票投资在 持有期间应 取得的现金 股利扣除由 上市公司代 扣代缴的个 人所得税后 的净额确认 为
投资收益。 债券投资在 持有期间应 取得的按票 面利率或者 发行价计算 的利息扣除 在适用情况 下由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 资产在持有 期间的公允 价值变动确 认为公允价 值
变动损益； 于处置时， 其处置价格 与初始确认 金额之间的 差额确认为 投资收益， 其中包括从 公允价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在 持有期间确 认的利息收 入按实际利 率法计算， 实际利率法 与直线法差 异较小的则 按
直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确认和 计 量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负 债在持有期 间确认的利 息支出按实 际利率法计 算，实际利 率法与直线 法差异较小 的
则按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收益分 配 政策 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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每一基金份 额享有同等 分配权。本 基金收益以 现金形式分 配，其中场 外基金份额 持有人可选 择
现金红利或 将现金红利 按除权后的 基金份额净 值自动转为 基金份额进 行再投资， 场内基金份 额持有
人只能选择 现金分红。 若期末未分 配利润中的 未实现部分 为正数，包 括基金经营 活动产生的 未实现
损益以及基 金份额交易 产生的未实 现平准金等 ，则期末可 供分配利润 的金额为期 末未分配利 润中的
已实现部分 ；若期末未 分配利润的 未实现部分 为负数，则 期末可供分 配利润的金 额为期末未 分配利
润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内 部组织结构 、管理要求 、内部报告 制度为依据 确定经营分 部，以经营 分部为基础 确
定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1) 该组成部分
能够在日常活动中产生收入、 发生费用； (2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成
果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现
金流量等有 关会计信息 。如果两个 或多个经营 分部具有相 似的经济特 征，并且满 足一定条件 的，则
合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他 重要的会 计 政策和会 计 估计
根据本基金 的估值原则 和中国证监 会允许的基 金行业估值 实务操作， 本基金确定 以下类别股 票
投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券 交易所上市 的股票和债 券，若出现 重大事项停 牌或交易不 活跃( 包括涨 跌停时的交
易不活跃) 等情况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《 关于进一步规范证券投资基金估值业务
的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC) 基金行业股票估值指数的通知》提 供 的
指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2) 在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关于 证券投资
基金执行< 企 业会计准则> 估值业务及 份额净值计 价有关事项 的通知》采 用估值技术 确定公允价 值 。
本基金持有 的银行间同 业市场债券 按现金流量 折现法估值 ，具体估值 模型、参数 及结果由中 央国债国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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登记结算有限责任公司独立提供。
(3) 对于在证 券交易所上 市或挂牌转 让的固定收 益品种( 可转 换债券、资 产支持证券 和私募债券
除外) ，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季
度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会 计政策 变 更 的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会 计估计 变 更 的说明
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、资产支持证券和私募债券除
外) ， 鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息， 本基金本 报告期改为采用中证指数有限
公司根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度 固定收益品种的估值处理
标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5.3差错 更 正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《关 于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财 税[2012]85 号《关于实施上市公司股息
红利差别化 个人所得税 政策有关问 题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公司股 息红利差别化 个
人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖股票、 债券的差
价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、 红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上 至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入 应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，于 2015 年 9 月 8 日前暂减按 25% 计 入应纳税所得额，自 2015 年
9 月 8 日起， 暂免征收个人所得税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入，
按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%
计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的 税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7重 要财 务报表项 目 的说明
7.4.7.1 银行 存款
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
活期存款 341,011,796.87 27,274,525.78
定期存款 --
其他存款 --
合计 341,011,796.8727,274,525.78
7.4.7.2 交易 性金融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,040,927,950.061,159,497,037.33118,569,087.27
贵金属投资- 金交所黄
金合约
---
债券
交易所市场 10,038,260.00 10,022,000.00 -16,260.00
银行间市场 ---
合计 10,038,260.00 10,022,000.00 -16,260.00国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 31 页共 67 页
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 1,050,966,210.06 1,169,519,037.33 118,552,827.27
项目
上年度末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 463,433,842.03498,248,748.8534,814,906.82
贵金属投资- 金交所黄
金合约
---
债券
交易所市场 16,416,188.41 16,737,711.00 321,522.59
银行间市场 6,027,120.00 6,019,200.00 -7,920.00
合计 22,443,308.41 22,756,911.00 313,602.59
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 485,877,150.44 521,005,659.85 35,128,509.41
7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
本基金本报告期末及上期末均未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买入 返售金融 资 产
7.4.7.4.1 各项 买入返售 金 融资产期 末 余额
本基金本报告期末及上期末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末 买断式逆 回 购交易中 取 得的债券
本基金本报告期末及上期末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收 利息
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 32 页共 67 页
2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 76,555.29 5,792.33
应收定期存款利息 --
应收其他存款利息 --
应收结算备付金利息 2,069.87 1,430.21
应收债券利息 171,260.27 198,303.75
应收买入返售证券利息 --
应收申购款利息 1.75 3.27
应收黄金合约拆借孳息 --
其他 394.02 125.73
合计 250,281.20 205,655.29
7.4.7.6 其他 资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付 交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 2,887,455.07 1,451,062.19
银行间市场应付交易费用 -1 9 0 . 0 0
合计 2,887,455.07 1,451,252.19
7.4.7.8 其他 负债
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 --
应付赎回费 344.28 1,343.51
其他应付款 --
预提费用 200,000.00 60,000.00国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 33 页共 67 页
合计 200,344.28 61,343.51
7.4.7.9 实收 基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 478,742,818.16 478,742,818.16
本期申购 760,473,987.95 760,473,987.95
本期赎回（以“-” 号填列 ） -383,397,423.63 -383,397,423.63
本期末 855,819,382.48 855,819,382.48
注：截至 2015 年 12 月 31 日止，本基金于深交所上市的基金份额为 3,466,851.00 份(2014 年 12
月 31 日：15,946,221.00 份) ，托管在场外未上市交易的基金份额为 852,352,531.48 份(2014 年 12 月
31 日：462,796,597.16 份) 。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通或按基金
份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回。通过
跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -626,767.6070,927,017.3570,300,249.75
本期利润 297,107,706.0683,424,317.86380,532,023.92
本期基金份额交易产生的
变动数
102,735,436.84 103,916,069.91 206,651,506.75
其中：基金申购款 244,114,231.24175,483,054.07419,597,285.31
基金赎回款 -141,378,794.40 -71,566,984.16-212,945,778.56
本期已分配利润 ---
本期末 399,216,375.30258,267,405.12657,483,780.42
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民币元 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 34 页共 67 页
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
活期存款利息收入 1,128,897.52 134,616.68
定期存款利息收入 --
其他存款利息收入 --
结算备付金利息收入 72,246.81 18,960.43
其他 44,049.0215,930.40
合计 1,245,193.35169,507.51
7.4.7.12 股票 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
卖出股票成交总额 4,929,983,165.581,520,185,451.43
减：卖出股票成本总额 4,607,551,736.031,433,566,999.95
买卖股票差价收入 322,431,429.5586,618,451.48
7.4.7.13 债券 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
卖出债券 （债转股及债券到期兑付） 成交总
额
75,888,461.40 75,526,654.68
减： 卖出债券 （债转股及债券到期兑付） 成
本总额
72,573,308.41 74,592,819.28
减：应收利息总额 2,398,766.251,229,687.16
买卖债券差价收入 916,386.74-295,851.76
7.4.7.14 衍生 工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 35 页共 67 页
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
股票投资产生的股利收益 6,115,935.60 1,802,729.00
基金投资产生的股利收益 --
合计 6,115,935.601,802,729.00
7.4.7.16 公允 价值变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
1. 交易性金融 资产 83,424,317.86 33,007,497.67
——股票投资 83,754,180.45 32,765,622.58
——债券投资 -329,862.59 241,875.09
——资产支持证券投资 --
——基金投资 --
——贵金属投资 --
——其他 --
2. 衍生工具 --
——权证投资 --
3. 其他 --
合计 83,424,317.8633,007,497.67
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
基金赎回费收入 582,041.82 141,796.60
合计 582,041.82 141,796.60
注： 本基金的场外赎回费率按持有期间递减， 场内赎回费率为赎回金额的 0.5% ， 赎回费总额的
25% 归入基金 资产。 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 36 页共 67 页
7.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
交易所市场交易费用 14,973,790.03 4,815,987.95
银行间市场交易费用 1,175.00 707.50
合计 14,974,965.03 4,816,695.45
7.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
审计费用 100,000.00 60,000.00
信息披露费 100,000.00 100,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
银行汇划费用 23,605.02 11,950.10
债券帐户服务费 18,000.00 18,000.00
CA 证书费 - 1,200.00
合计 301,605.02 251,150.10
7.4.8或 有事 项、资产 负 债表日后 事 项的说明
7.4.8.1 或 有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资 产负债 表 日 后事项
本基金的基金管理人于 2016 年 3 月 23 日宣告 2016 年的第一次 分红， 向截至 2016 年 3 月 28 日
止在本基金管理人登记在册的全体持有人，按每 10 份基金 份额派发红利 2.50 元。
7.4.9 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“ 中国建 设银行”) 基金托管人、基金销售机构 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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申万宏源集团股份有限公司(“ 申万宏 源”) 基金销售机构、 受中国建投控制的公司
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
中国建银投资有限责任公司(“ 中国建 投”)
基金管理人的控股股东
国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司
注：1. 下述关 联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 本报告期内 ，申银万国证券股份有限公司吸收合并了基金管理人原关联方宏源证券股份有限
公司，并更名为申万宏源集团股份有限公司（以下简称“ 申 万宏源” ）。申万宏源为基金管理人控股
股东中国建银投资有限责任公司的控股子公司。
7.4.10 本报告 期及上年 度 可比期间 的 关联方交 易
7.4.10.1通过 关联方交 易 单元进行 的 交易
7.4.10.1.1 股 票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
申万宏源 1,123,729,900.3611.11%249,474,548.63 7.74%
7.4.10.1.2 权 证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债 券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
申万宏源 --1,170,382.90 1.25%国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 38 页共 67 页
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.4 债 券回购交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
申万宏源 --26,000,000.00 8.70%
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.5 应 支付关联 方 的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
申万宏源 1,029,243.8611.43% 181,996.31 6.30%
关联方名称
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
申万宏源 227,121.807.79% 112,284.86 7.74%
注：1. 上述佣 金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记
结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协 议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.10.2关联 方报酬 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 39 页共 67 页
7.4.10.2.1 基 金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
当期发生的基金应支付的管理费 16,994,854.73 4,214,513.25
其中：支付销售机构的客户维护费 492,429.37 990,425.17
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年 费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基 金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
当期发生的基金应支付的托管费 2,832,475.82 702,418.95
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年费率 计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年 天数。
7.4.10.3 与关 联方进行 银 行间同业 市 场的债券( 含回 购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.10.4 各关 联方投资 本 基金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期内基 金 管理人运 用 固有资金 投 资本基金 的 情况
份额单位：份
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
期初持有的基金份额 20,023,500.00 20,023,500.00国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 40 页共 67 页
期间申购/ 买入总份额 --
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/ 卖出总份额 --
期末持有的基金份额 20,023,500.00 20,023,500.00
期末持有的基金份额占基金总
份额比例
2.34% 4.18%
注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报 告期末除 基 金管理人 之 外的其他 关 联方投资 本 基金的情 况
本基金本期末及上期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关 联方保管 的 银行存款 余 额及当期 产 生的利息 收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 341,011,796.871,128,897.5227,274,525.78 134,616.68
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基 金在承销 期 内参与关 联 方承销证 券 的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。
7.4.10.7 其他 关联交易 事 项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润 分 配情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无利润分配。
7.4.12 期末 （2015 年 12 月 31 日）本 基金持有 的 流通受限 证 券
7.4.12.1 因认 购新发/ 增发 证券而于 期 末持有的 流 通受限证 券
本基金本期末无因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末 持有的暂 时 停牌等流 通 受限股票 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 41 页共 67 页
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
30002
5
华星创
业
2015-11
-26
重大事
项
28.28- -
1,500,000.0
0
35,626,615.13
42,420,000.0
0
-
60042
0
现代制
药
2015-10
-21
重大事
项
41.76
2016-0
3-23
33.44 789,595.0027,512,395.93
32,973,487.2
0
-
30004
3
互动娱
乐
2015-12
-17
重大事
项
17.19- -
1,701,700.0
0
27,956,828.85
29,252,223.0
0
-
60027
1
航天信
息
2015-10
-12
重大事
项
71.46- -109,577.005,858,760.607,830,372.42-
注： 本基金截至 2015 年 12 月 31 日止 持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.12.3 期末 债券正回 购 交易中作 为 抵押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间市场 债 券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交 易所市场 债 券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.13 金 融工具 风 险 及管理
7.4.13.1 风险 管理政策 和 组织架构
本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金。 本基金投资的金融工具主要包括股票投资、
债券投资及 权证投资等 。本基金在 日常经营活 动中面临的 与这些金融 工具相关的 风险主要包 括信用
风险、流动 性风险及市 场风险。本 基金的基金 管理人从事 风险管理的 主要目标是 争取将以上 风险控
制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“ 基金资产 整体的预期收益
和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。”
本基金的基 金管理人奉 行全员与全 程结合、风 控与发展并 重的风险管 理理念。董 事会主要负 责
公司的风险 管理战略和 控制政策、 协调突发重 大风险等事 项。在公司 经营管理层 下设风险管 理委员
会，制定公 司日常经营 过程中各类 风险的防范 和管理措施 ；在业务操 作层面，一 线业务部门 负责对国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 42 页共 67 页
各自业务领 域风险的管 控，公司具 体的风险管 理职责由风 险管理部和 稽核监察部 负责，组织 、协调
并与各业务 部门一道， 共同完成对 法律风险、 投资风险、 操作风险、 合规风险等 风险类别的 管理，
并定期向公 司专门的风 险管理委员 会报告公司 风险状况。 风险管理部 和稽核监察 部由督察长 分管，
配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基 金管理人对 于金融工具 的风险管理 方法主要是 通过定性分 析和定量分 析的方法去 估
测各种风险 产生的可能 损失。从定 性分析的角 度出发，判 断风险损失 的严重程度 和出现同类 风险损
失的频度。 而从定量分 析的角度出 发，根据本 基金的投资 目标，结合 基金资产所 运用金融工 具特征
通过特定的 风险量化指 标、模型， 日常的量化 报告，确定 风险损失的 限度和相应 置信程度， 及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是 指基金在交 易过程中因 交易对手未 履行合约责 任，或者基 金所投资证 券之发行人 出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基 金管理人在 交易前对交 易对手的资 信状况进行 了充分的评 估。本基金 的活期银行 存
款存放在本 基金的托管 行中国建设 银行，因而 与该银行存 款相关的信 用风险不重 大。本基金 在交易
所进行的交 易均以中国 证券登记结 算有限责任 公司为交易 对手完成证 券交收和款 项清算，违 约风险
可能性很小 ；在银行间 同业市场进 行交易前均 对交易对手 进行信用评 估并对证券 交割方式进 行限制
以控制相应的信用风险。
本基金的基 金管理人建 立了信用风 险管理流程 ，通过对投 资品种信用 等级评估来 控制证券发 行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2015 年 12 月 31 日， 本基金未持有信用类债券(2014 年 12 月 31 日：1.22%) 。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险 是指基金在 履行与金融 负债有关的 义务时遇到 资金短缺的 风险。本基 金的流动性 风
险一方面来 自于基金份 额持有人可 随时要求赎 回其持有的 基金份额， 另一方面来 自于投资品 种所处
的交易市场 不活跃而带 来的变现困 难或因投资 集中而无法 在市场出现 剧烈波动的 情况下以合 理的价
格变现。
针对兑付赎 回资金的流 动性风险， 本基金的基 金管理人每 日对本基金 的申购赎回 情况进行严 密
监控并预测 流动性需求 ，保持基金 投资组合中 的可用现金 头寸与之相 匹配。本基 金的基金管 理人在
基金合同中 设计了巨额 赎回条款， 约定在非常 情况下赎回 申请的处理 方式，控制 因开放申购 赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 43 页共 67 页
针对投资品 种变现的流 动性风险， 本基金的基 金管理人通 过独立的风 险管理部门 设定流动性 比
例要求，对 流动性指标 进行持续的 监测和分析 ，包括组合 持仓集中度 指标、组合 在短时间内 变现能
力的综合指 标、组合中 变现能力较 差的投资品 种比例以及 流通受限制 的投资品种 比例等。本 基金投
资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% ，本基金资产总值不超过基金资产净值的
140% ， 且本 基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该
证券的 10% 。本基金所持所有证券在证券交易所上市，因此除附注 7.4.12 中列示的 部分基金资产流
通暂时受限 制不能自由 转让的情况 外，其余均 能以合理价 格适时变现 。此外，本 基金可通过 卖出回
购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2015 年 12 月 31 日， 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息， 可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是 指基金所持 金融工具的 公允价值或 未来现金流 量因所处市 场各类价格 因素的变动 而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利 率风险
利率风险是 指金融工具 的公允价值 或现金流量 受市场利率 变动而发生 波动的风险 。利率敏感 性
金融工具均 面临由于市 场利率上升 而导致公允 价值下降的 风险，其中 浮动利率类 金融工具还 面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基 金管理人定 期对本基金 面临的利率 敏感性缺口 进行监控， 并通过调整 投资组合的 久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有 及承担的大 部分金融资 产和金融负 债不计息， 因此本基金 的收入及经 营活动的现 金
流量在很大 程度上独立 于市场利率 变化。本基 金持有的利 率敏感性资 产主要为银 行存款、结 算备付
金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险 敞 口
单位：人民币元
本期末 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 44 页共 67 页
2015 年 12 月 31
日
资产
银行存款 341,011,796.87 - - -
341,011,796.8
7
结算备付金 4,181,714.91 - - -4,181,714.91
存出保证金 796,000.22 - - -796,000.22
交易性金融资产 10,022,000.00 - -1,159,497,037.33
1,169,519,037.
33
应收证券清算款 - - -4,177,159.864,177,159.86
应收利息 - - -250,281.20250,281.20
应收申购款 22,871.75 - - 78,580.31101,452.06
资产总计 356,034,383.75 - -1,164,003,058.701,520,037,442.
45
负债
应付证券清算款 - - -846,893.78846,893.78
应付赎回款 - - -533,081.09533,081.09
应付管理人报酬 - - -1,942,718.841,942,718.84
应付托管费 - - -323,786.49323,786.49
应付交易费用 - - -2,887,455.072,887,455.07
其他负债 - - -200,344.28200,344.28
负债总计 - - -6,734,279.556,734,279.55
利率敏感度缺口 356,034,383.75 - -1,157,268,779.151,513,303,162.
90
上年度末
2014 年 12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存款 27,274,525.78 - - -27,274,525.78
结算备付金 2,888,886.91 - - -2,888,886.91
存出保证金 254,035.03 - - -254,035.03
交易性金融资产 22,756,911.00 - -498,248,748.85
521,005,659.8
5
应收证券清算款 - - -1,713,074.291,713,074.29
应收利息 - - -205,655.29205,655.29
应收申购款 100,805.27 - - 20,865.94121,671.21
资产总计 53,275,163.99 - -500,188,344.37553,463,508.3国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 45 页共 67 页
6
负债
应付证券清算款 - - -374,652.32 374,652.32
应付赎回款 - - -1,780,461.56 1,780,461.56
应付管理人报酬 - - -645,197.89 645,197.89
应付托管费 - - -107,532.98 107,532.98
应付交易费用 - - -1,451,252.19 1,451,252.19
其他负债 - - -61,343.51 61,343.51
负债总计 - - -4,420,440.454,420,440.45
利率敏感度缺口 53,275,163.99
- - 495,767,903.92
549,043,067.9
1
7.4.13.4.1.2 利率风险 的 敏感性分 析
2015 年 12 月31 日， 本基金 持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 0.66%(2014
年 12 月 31 日：4.14%) ，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2014 年 12 月 31 日：
同) 。
7.4.13.4.2 外 汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其 他价格风 险
其他价格风 险是指基金 所持金融工 具的公允价 值或未来现 金流量因除 市场利率和 外汇汇率以 外
的市场价格 因素变动而 发生波动的 风险。本基 金主要投资 于证券交易 所上市或银 行间同业市 场交易
的股票和债 券，所面临 的其他价格 风险来源于 单个证券发 行主体自身 经营情况或 特殊事项的 影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基 金管理人在 构建和管理 投资组合的 过程中，采 用“ 自上而下” 的策略，通 过对宏 观 经
济情况及政 策的分析， 结合证券市 场运行情况 ，做出资产 配置及组合 构建的决定 ；通过对单 个证券
的定性分析 及定量分析 ，选择符合 基金合同约 定范围的投 资品种进行 投资。本基 金的基金管 理人定
期结合宏观 及微观环境 的变化，对 投资策略、 资产配置、 投资组合进 行修正，来 主动应对可 能发生
的市场价格风险。
国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 46 页共 67 页
本基金通过 投资组合的 分散化降低 其他价格风 险。本基金 投资组合中 股票投资比 例为基金总 资
产的 60%-95% ， 债券、 权 证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品
种占基金资产的比例范围为 0%-35% 。 其中权证投资比例不高于基金资产净值的 3% 。 此外， 本 基金
的基金管理 人每日对本 基金所持有 的证券价格 实施监控， 定期运用多 种定量方法 对基金进行 风险度
量， 包括 VaR(ValueatRisk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险， 及时可靠地对风险进行跟踪和
控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格 风 险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产－股票投资 1,159,497,037.33 76.62 498,248,748.85 90.75
交易性金融资产—基金投资 --- -
交易性金融资产－贵金属投资 --- -
衍生金融资产－权证投资 --- -
合计 1,159,497,037.3376.62498,248,748.85 90.75
7.4.13.4.3.2 其他价格 风 险的敏感 性 分析
假设 除沪深 300 指数外的其他市场变量不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
沪深 300 指 数上升 5% 增加约 7,211 增加约 2,081
沪深 300 指 数下降 5% 减少约 7,211 减少约 2,081
7.4.14 有助 于 理解和分 析 会计报表 需 要说明的 其 他事项
(1) 公允价值
国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 47 页共 67 页
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计 量结果所属 的层次，由 对公允价值 计量整体而 言具有重要 意义的输入 值所属的最 低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2015 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 1,047,020,954.71 元 ， 属于第二层次的余额为 122,498,082.62 元， 无 属于第三层次
的余额(2014 年 12 月 31 日： 第一层次 501,587,213.65 元， 第 二层次 19,418,446.20 元， 无第三层次) 。
(ii) 公允价值 所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重 大事项停牌、 交易不活 跃( 包括涨跌停时的交易不
活跃) 、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活跃期间及
限售期间将 相关股票和 债券的公允 价值列入第 一层次；并 根据估值调 整中采用的 不可观察输 入值对
于公允价值 的影响程度 ，确定相关 股票和债券 公允价值应 属第二层次 还是第三层 次。对于在 证券交
易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债 券、资产支持证券和私募债券除外) ，本基金于 2015
年 3 月 25 日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015 年 1 季 度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值( 附注 7.4.5.2) ，
并将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。
(iii) 第三层 次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2015 年 12 月 31 日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014 年 12 月 31 日：
同) 。 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 48 页共 67 页
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价 值计量的金 融资产和负 债主要包括 应收款项和 其他金融负 债，其账面 价值与公允 价
值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资组合 报告
8.1 期末基 金 资产组合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 1,159,497,037.33 76.28
其中：股票 1,159,497,037.33 76.28
2 固定收益投资 10,022,000.00 0.66
其中：债券 10,022,000.00 0.66
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 345,193,511.78 22.71
7 其他各项资产 5,324,893.34 0.35
8 合计 1,520,037,442.45 100.00
8.2 期末按 行 业分类的 股 票投资组 合
金额单位：人民币元 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 811,413,762.38 53.62
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业 8,744,108.00 0.58
F 批发和零售业
119,019,175.02 7.86
G 交通运输、仓储和邮政业
22,770,149.76 1.50
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
74,421,052.00 4.92
J 金融业
- -
K 房地产业
20,389,257.26 1.35
L 租赁和商务服务业
25,558,281.80 1.69
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
17,600,387.20 1.16
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
59,580,863.91 3.94
S 综合
- -
合计 1,159,497,037.33 76.62
8.3 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的所有 股 票投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 002588 史丹利 4,280,090 139,231,327.70 9.20
2 002594 比亚迪 1,234,500 79,501,800.00 5.25
3 002179 中航光电 1,900,009 72,124,341.64 4.77
4 603898 好莱客 1,888,800 64,181,424.00 4.24国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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5 002466 天齐锂业 428,000 60,241,000.00 3.98
6 002104 恒宝股份 2,500,084 59,977,015.16 3.96
7 300133 华策影视 2,000,029 59,580,863.91 3.94
8 603883 老百姓 828,200 58,777,354.00 3.88
9 300124 汇川技术 1,110,082 52,395,870.40 3.46
10 601799 星宇股份 1,230,300 46,394,613.00 3.07
11 300025 华星创业 1,500,000 42,420,000.00 2.80
12 603939 益丰药房 975,274 41,185,821.02 2.72
13 002284 亚太股份 1,800,050 37,225,034.00 2.46
14 600420 现代制药 789,595 32,973,487.20 2.18
15 300020 银江股份 1,305,100 32,001,052.00 2.11
16 300427 红相电力 420,000 31,924,200.00 2.11
17 300043 互动娱乐 1,701,700 29,252,223.00 1.93
18 002674 兴业科技 1,400,000 27,790,000.00 1.84
19 300071 华谊嘉信 1,799,879 25,558,281.80 1.69
20 600563 法拉电子 596,334 24,813,457.74 1.64
21 600242 *ST 中昌 1,317,717 22,770,149.76 1.50
22 600622 嘉宝集团 1,200,074 20,389,257.26 1.35
23 000889 茂业通信 1,200,000 19,056,000.00 1.26
24 000069 华侨城Ａ 2,000,044 17,600,387.20 1.16
25 000513 丽珠集团 260,730 14,973,723.90 0.99
26 300292 吴通控股 318,777 13,484,267.10 0.89
27 000523 广州浪奇 800,000 12,064,000.00 0.80
28 002081 金 螳 螂 468,100 8,744,108.00 0.58
29 600271 航天信息 109,577 7,830,372.42 0.52
30 300083 劲胜精密 106,416 5,035,605.12 0.33
8.4 报告期 内 股票投资 组 合的重大 变 动
8.4.1 累 计买 入金额超 出 期初基金 资 产净值 2 ％或 前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 002588 史丹利 151,845,449.29 27.66
2 002594 比亚迪 112,402,386.28 20.47
3 603883 老百姓 105,259,870.02 19.17
4 002179 中航光电 105,245,805.74 19.17
5 300124 汇川技术 97,786,760.32 17.81
6 600563 法拉电子 90,448,439.84 16.47
7 603898 好莱客 89,705,454.68 16.34
8 300133 华策影视 87,890,679.31 16.01国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 51 页共 67 页
9 300070 碧水源 87,070,076.71 15.86
10 000100 TCL 集团 86,856,055.61 15.82
11 002108 沧州明珠 85,329,063.23 15.54
12 600060 海信电器 83,773,775.87 15.26
13 000793 华闻传媒 81,727,277.29 14.89
14 600079 人福医药 76,350,718.43 13.91
15 300295 三六五网 76,108,550.42 13.86
16 000651 格力电器 75,822,007.20 13.81
17 000513 丽珠集团 67,824,610.25 12.35
18 600366 宁波韵升 63,228,010.92 11.52
19 300041 回天新材 58,851,205.01 10.72
20 002104 恒宝股份 57,829,491.59 10.53
21 600223 鲁商置业 56,689,340.49 10.33
22 002436 兴森科技 55,969,876.83 10.19
23 600096 云天化 55,504,571.33 10.11
24 600805 悦达投资 54,682,485.90 9.96
25 601601 中国太保 52,719,505.18 9.60
26 002454 松芝股份 52,057,676.52 9.48
27 601777 力帆股份 51,074,165.03 9.30
28 601233 桐昆股份 51,009,994.74 9.29
29 603939 益丰药房 50,089,326.58 9.12
30 600885 宏发股份 49,667,037.70 9.05
31 300043 互动娱乐 47,017,870.89 8.56
32 002466 天齐锂业 46,047,956.32 8.39
33 601799 星宇股份 45,712,923.76 8.33
34 600483 福能股份 45,111,829.89 8.22
35 600198 大唐电信 44,657,306.89 8.13
36 000069 华侨城Ａ 44,557,636.36 8.12
37 603308 应流股份 42,809,747.52 7.80
38 000559 万向钱潮 42,615,894.30 7.76
39 002312 三泰控股 42,592,175.35 7.76
40 300025 华星创业 41,563,885.55 7.57
41 002311 海大集团 41,092,698.33 7.48
42 002275 桂林三金 40,320,442.21 7.34
43 601688 华泰证券 37,439,490.59 6.82
44 000625 长安汽车 37,390,228.75 6.81
45 600108 亚盛集团 36,081,069.76 6.57
46 002460 赣锋锂业 35,557,375.16 6.48
47 002766 索菱股份 34,295,351.00 6.25
48 300083 劲胜精密 33,311,365.05 6.07
49 002284 亚太股份 32,768,959.36 5.97
50 002642 荣之联 32,669,441.89 5.95
51 600843 上工申贝 32,345,809.03 5.89
52 603788 宁波高发 31,970,360.24 5.82国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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53 300427 红相电力 31,328,422.84 5.71
54 600109 国金证券 31,060,141.32 5.66
55 002381 双箭股份 30,970,414.76 5.64
56 600571 信雅达 30,651,444.50 5.58
57 300367 东方网力 29,624,648.49 5.40
58 300292 吴通控股 29,107,248.03 5.30
59 002117 东港股份 29,094,229.82 5.30
60 300237 美晨科技 28,974,446.43 5.28
61 300146 汤臣倍健 28,694,764.60 5.23
62 000523 广州浪奇 28,054,182.46 5.11
63 300203 聚光科技 27,877,556.77 5.08
64 601818 光大银行 27,826,173.00 5.07
65 002444 巨星科技 27,657,962.60 5.04
66 600420 现代制药 27,512,395.93 5.01
67 300071 华谊嘉信 27,504,508.37 5.01
68 600270 外运发展 27,146,850.24 4.94
69 601288 农业银行 26,250,000.00 4.78
70 600976 健民集团 25,993,179.74 4.73
71 601985 中国核电 25,770,644.00 4.69
72 002674 兴业科技 25,547,137.99 4.65
73 600588 用友网络 25,514,468.72 4.65
74 600579 天华院 25,401,626.22 4.63
75 600470 六国化工 25,150,462.77 4.58
76 300274 阳光电源 25,131,636.97 4.58
77 300020 银江股份 25,117,230.05 4.57
78 002297 博云新材 24,450,801.25 4.45
79 600019 宝钢股份 24,406,779.81 4.45
80 300332 天壕环境 24,235,331.83 4.41
81 600292 中电远达 23,800,168.64 4.33
82 002249 大洋电机 23,574,550.14 4.29
83 300250 初灵信息 23,436,950.16 4.27
84 002654 万润科技 23,368,730.88 4.26
85 601328 交通银行 22,834,255.00 4.16
86 600598 北大荒 22,506,061.40 4.10
87 600315 上海家化 22,487,254.61 4.10
88 600332 白云山 22,370,225.00 4.07
89 600622 嘉宝集团 22,239,113.68 4.05
90 300003 乐普医疗 22,181,420.98 4.04
91 002566 益盛药业 21,619,070.84 3.94
92 600823 世茂股份 21,243,290.14 3.87
93 600242 *ST 中昌 21,220,475.10 3.86
94 600176 中国巨石 20,896,824.09 3.81
95 600839 四川长虹 20,875,817.36 3.80
96 002055 得润电子 20,830,096.44 3.79国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
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97 002510 天汽模 20,786,562.70 3.79
98 300335 迪森股份 20,580,908.97 3.75
99 002153 石基信息 19,840,717.38 3.61
100 600050 中国联通 19,318,000.00 3.52
101 600406 国电南瑞 19,050,715.83 3.47
102 000889 茂业通信 19,045,566.17 3.47
103 601318 中国平安 19,019,133.25 3.46
104 300342 天银机电 18,742,288.00 3.41
105 600511 国药股份 18,343,153.61 3.34
106 600992 贵绳股份 18,315,535.00 3.34
107 002081 金 螳 螂 17,745,991.74 3.23
108 000060 中金岭南 17,737,179.50 3.23
109 000970 中科三环 17,674,412.30 3.22
110 600629 华建集团 17,508,242.32 3.19
111 300190 维尔利 17,390,220.99 3.17
112 300156 神雾环保 17,198,923.31 3.13
113 000619 海螺型材 16,986,336.96 3.09
114 300410 正业科技 16,754,592.50 3.05
115 002497 雅化集团 16,692,424.92 3.04
116 600962 *ST 中鲁 16,409,212.90 2.99
117 300364 中文在线 16,030,895.32 2.92
118 300037 新宙邦 15,957,130.29 2.91
119 603023 威帝股份 15,657,568.15 2.85
120 600731 湖南海利 15,587,938.50 2.84
121 300097 智云股份 15,005,450.79 2.73
122 300173 智慧松德 14,951,159.86 2.72
123 002008 大族激光 13,603,661.00 2.48
124 002236 大华股份 13,324,562.13 2.43
125 002458 益生股份 13,308,148.70 2.42
126 600325 华发股份 12,958,349.00 2.36
127 600486 扬农化工 12,192,266.70 2.22
128 601198 东兴证券 12,183,744.00 2.22
129 300026 红日药业 12,167,500.00 2.22
130 000826 启迪桑德 11,920,000.00 2.17
131 601177 杭齿前进 11,894,293.92 2.17
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累 计卖 出金额超 出 期初基金 资 产净值 2 ％或 前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 54 页共 67 页
（％）
1 300070 碧水源 117,607,939.64 21.42
2 600563 法拉电子 103,534,098.19 18.86
3 000100 TCL 集团 101,839,549.92 18.55
4 002108 沧州明珠 99,056,642.70 18.04
5 600096 云天化 93,755,546.94 17.08
6 000651 格力电器 89,696,573.21 16.34
7 002588 史丹利 88,085,731.95 16.04
8 600079 人福医药 84,519,675.19 15.39
9 600060 海信电器 80,327,589.68 14.63
10 300041 回天新材 78,097,720.39 14.22
11 600366 宁波韵升 70,950,022.44 12.92
12 002436 兴森科技 70,175,828.03 12.78
13 000513 丽珠集团 68,635,518.80 12.50
14 000559 万向钱潮 68,011,760.73 12.39
15 000793 华闻传媒 67,247,033.64 12.25
16 601318 中国平安 64,209,094.13 11.69
17 600223 鲁商置业 56,024,300.35 10.20
18 603883 老百姓 55,781,864.85 10.16
19 601233 桐昆股份 55,194,464.67 10.05
20 600198 大唐电信 54,332,589.44 9.90
21 601601 中国太保 52,215,955.29 9.51
22 300083 劲胜精密 50,897,225.42 9.27
23 600483 福能股份 50,180,561.69 9.14
24 002766 索菱股份 46,743,718.34 8.51
25 300295 三六五网 46,623,220.01 8.49
26 002179 中航光电 45,942,266.15 8.37
27 600805 悦达投资 45,031,177.36 8.20
28 603308 应流股份 44,240,563.33 8.06
29 601688 华泰证券 41,869,778.52 7.63
30 300124 汇川技术 41,445,349.52 7.55
31 601288 农业银行 41,073,600.59 7.48
32 600885 宏发股份 40,786,359.29 7.43
33 002642 荣之联 39,508,080.63 7.20
34 002454 松芝股份 38,009,753.19 6.92
35 002594 比亚迪 37,879,618.42 6.90
36 300133 华策影视 37,809,655.69 6.89
37 600108 亚盛集团 37,705,873.84 6.87
38 300146 汤臣倍健 37,407,003.62 6.81
39 601988 中国银行 36,905,706.41 6.72
40 002311 海大集团 36,865,119.29 6.71
41 600335 国机汽车 36,579,281.82 6.66
42 002055 得润电子 35,774,822.84 6.52国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 55 页共 67 页
43 300203 聚光科技 35,586,992.10 6.48
44 603898 好莱客 35,542,473.75 6.47
45 600109 国金证券 35,444,925.57 6.46
46 600843 上工申贝 34,526,587.17 6.29
47 002117 东港股份 34,371,743.04 6.26
48 300332 天壕环境 33,525,938.81 6.11
49 300367 东方网力 32,055,817.84 5.84
50 600571 信雅达 31,577,101.87 5.75
51 601985 中国核电 30,994,488.61 5.65
52 600588 用友网络 30,942,864.07 5.64
53 600579 天华院 30,417,026.56 5.54
54 601818 光大银行 30,394,220.00 5.54
55 002466 天齐锂业 29,896,586.92 5.45
56 600019 宝钢股份 29,610,000.00 5.39
57 601777 力帆股份 29,159,870.23 5.31
58 000625 长安汽车 28,874,212.60 5.26
59 600647 同达创业 28,669,993.61 5.22
60 002364 中恒电气 28,207,297.58 5.14
61 600270 外运发展 27,862,935.60 5.07
62 002510 天汽模 27,228,626.65 4.96
63 600470 六国化工 27,046,196.54 4.93
64 000900 现代投资 26,748,781.82 4.87
65 300250 初灵信息 26,380,015.02 4.80
66 002654 万润科技 25,988,338.88 4.73
67 000069 华侨城Ａ 25,969,289.98 4.73
68 002312 三泰控股 25,688,579.27 4.68
69 603788 宁波高发 25,081,124.99 4.57
70 600629 华建集团 24,948,392.43 4.54
71 002275 桂林三金 24,811,705.70 4.52
72 002460 赣锋锂业 24,581,249.14 4.48
73 600598 北大荒 24,449,713.30 4.45
74 002249 大洋电机 24,278,198.22 4.42
75 002297 博云新材 24,204,042.54 4.41
76 300335 迪森股份 24,130,998.31 4.40
77 300237 美晨科技 24,030,360.91 4.38
78 002153 石基信息 23,713,348.21 4.32
79 601328 交通银行 23,225,499.51 4.23
80 600315 上海家化 22,809,881.00 4.15
81 600292 中电远达 22,518,773.90 4.10
82 300342 天银机电 22,508,322.71 4.10
83 002381 双箭股份 22,381,340.19 4.08
84 300003 乐普医疗 22,256,927.38 4.05
85 600992 贵绳股份 22,007,191.32 4.01
86 300410 正业科技 21,964,660.97 4.00国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 56 页共 67 页
87 600332 白云山 21,774,894.89 3.97
88 600050 中国联通 21,526,570.53 3.92
89 300364 中文在线 21,484,867.74 3.91
90 600525 长园集团 21,372,489.16 3.89
91 600657 信达地产 21,318,017.88 3.88
92 600031 三一重工 21,139,744.65 3.85
93 600839 四川长虹 20,739,667.84 3.78
94 600176 中国巨石 20,588,437.40 3.75
95 600823 世茂股份 20,515,112.54 3.74
96 600976 健民集团 20,326,559.44 3.70
97 600731 湖南海利 19,484,559.11 3.55
98 000619 海螺型材 19,437,571.14 3.54
99 300043 互动娱乐 19,392,098.39 3.53
100 000060 中金岭南 18,913,234.19 3.44
101 600406 国电南瑞 18,861,475.15 3.44
102 002566 益盛药业 18,656,229.50 3.40
103 002497 雅化集团 18,612,284.19 3.39
104 300156 神雾环保 18,317,459.64 3.34
105 600222 太龙药业 18,196,610.79 3.31
106 603023 威帝股份 18,168,863.44 3.31
107 600511 国药股份 18,049,840.88 3.29
108 600021 上海电力 17,364,124.73 3.16
109 300190 维尔利 17,307,905.35 3.15
110 300037 新宙邦 17,078,650.25 3.11
111 300292 吴通控股 17,045,580.25 3.10
112 002444 巨星科技 16,851,445.65 3.07
113 600995 文山电力 16,655,279.14 3.03
114 600064 南京高科 16,157,731.92 2.94
115 300097 智云股份 16,118,159.71 2.94
116 300173 智慧松德 15,968,833.47 2.91
117 000826 启迪桑德 15,917,405.67 2.90
118 600962 *ST 中鲁 15,628,981.48 2.85
119 002458 益生股份 15,475,187.65 2.82
120 000970 中科三环 15,418,653.16 2.81
121 300274 阳光电源 14,891,405.44 2.71
122 300066 三川股份 14,731,360.01 2.68
123 600199 金种子酒 14,711,716.91 2.68
124 600521 华海药业 14,616,048.35 2.66
125 600486 扬农化工 14,267,754.20 2.60
126 002236 大华股份 13,696,197.91 2.49
127 000523 广州浪奇 13,500,369.76 2.46
128 600894 广日股份 13,194,330.61 2.40
129 002215 诺 普 信 13,139,245.06 2.39
130 002675 东诚药业 13,007,746.50 2.37国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 57 页共 67 页
131 601177 杭齿前进 12,706,599.59 2.31
132 300026 红日药业 12,627,078.82 2.30
133 300137 先河环保 12,477,698.29 2.27
134 600325 华发股份 12,305,137.21 2.24
135 000528 柳
工 12,208,690.57 2.22
136 603368 柳州医药 12,030,183.54 2.19
137 002637 赞宇科技 11,839,251.68 2.16
138 002448 中原内配 11,804,555.68 2.15
139 002008 大族激光 11,700,537.60 2.13
140 601198 东兴证券 11,622,657.45 2.12
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 5,185,045,844.06
卖出股票的收入（成交）总额 4,929,983,165.58
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
8.5 期末按 债 券品种分 类 的债券投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 10,022,000.00 0.66
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 58 页共 67 页
9 其他 - -
10 合计 10,022,000.00 0.66
8.6 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 债券投资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 019509 15 国债09 100,000 10,022,000.00 0.66
8.7 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的所有 资 产支持证 券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期 末 按公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排序的 前 五名贵金 属 投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 权证投资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
8.10.1 报告 期末本基 金 投资的股 指 期货持仓 和 损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基 金投资股 指 期货的投 资 政策
本基金本报 告期未投资 股指期货。 若本基金投 资股指期货 ，本基金将 根据风险管 理的原则， 以
套期保值为 主要目的， 有选择地投 资于股指期 货。套期保 值将主要采 用流动性好 、交易活跃 的期货
合约。
本基金在进 行股指期货 投资时，将 通过对证券 市场和期货 市场运行趋 势的研究， 并结合股指 期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理 人将充分考 虑股指期货 的收益性、 流动性及风 险特征，通 过资产配置 、品种选择 ，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
8.11 报告期 末本基金 投 资的国债 期 货交易情 况 说明 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 59 页共 67 页
8.11.1 本期 国债期货 投 资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
8.12 投 资组 合报告附 注
8.12.1 本 报 告期内基金 投资的前十 名证券的发 行主体没有 被监管部门 立案调查或 在报告编制 日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 基金投 资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.12.3 期 末其他 各 项 资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
796,000.22
2 应收证券清算款
4,177,159.86
3 应收股利
-
4 应收利息
250,281.20
5 应收申购款
101,452.06
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
5,324,893.34
8.12.4 期末 持 有的处于 转 股期的可 转 换债券明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.12.5 期末 前 十名股票 中 存在流通 受 限情况的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9 基 金份额 持有人信 息
9.1 期末基 金 份额持有 人 户数及持 有 人结构
份额单位：份
国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 60 页共 67 页
持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
2,132
401,416.22 823,698,212.27 96.25% 32,121,170.21 3.75%
9.2 期末上 市 基金前十 名 持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 安徽鸿路置业有限公司 1,494,179.00 43.10%
2 庄一敏 239,552.00 6.91%
3 朱平珍 130,822.00 3.77%
4 吴孙全 97,806.00 2.82%
5 贺丰泉 67,092.00 1.94%
6 梁倩绮 60,000.00 1.73%
7 翁成钢 50,008.00 1.44%
8 郭红甫 50,003.00 1.44%
9 刘梅枝 50,003.00 1.44%
10 彭道淳 50,001.00 1.44%
注：上述份额均为场内份额, 持有人均为场内持有人。
9.3 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本基金的 情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有
本基金
701,008.22 0.08%
9.4 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本开放式 基 金份额总 量 区间的情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金 50~100
§10
开 放式基 金 份 额变动
单位：份
基金合同生效日(2010 年 8 月 13 日) 基 金份额总额 1,276,858,197.34
本报告期期初基金份额总额 478,742,818.16国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 61 页共 67 页
本报告期基金总申购份额 760,473,987.95
减：本报告期基金总赎回份额 383,397,423.63
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 855,819,382.48
§11 重大 事件 揭示
11.1 基金 份 额持有人 大 会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基 金管 理人、基 金 托管人的 专 门基金托 管 部门的重 大 人事变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2015 年 8 月 8 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司总经理任职公告》 ，经本基 金
管理人第六届董事会第十七次会议审议通过，聘任张峰先生担任公司总经理。
2015 年 8 月 14 日 ， 本基 金管理人发布了 《国泰 基金管理有限公司副总经理离任公告》 ， 经本基
金管理人第六届董事会第十八次会议审议通过，贺燕萍女士不再担任公司副总经理。
2015 年 8 月 22 日，本 基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公
告》 ，经国泰 基金管理有限公司第六届董事会第二十次会议审议通过，唐建光先生担任公司董事长、
法定代表人，陈勇胜先生不再担任相关职务。
2015 年 9 月 1 日， 本基金 管理人发布了 《国泰基金 管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 ，
经国泰基金管理有限公司第六届董事会第二十一次会议审议通过， 林海中先生不再担任公司督察长，
由巴立康先生代任相关职务。
2015 年 12 月 10 日，本 基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》 ，经国
泰基金管理有限公司第六届董事会第二十二次会议审议通过，聘任陈星德先生担任公司副总经理。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下：
本基金托管人 2015 年 1 月 4 日发布 任免通知， 聘任张力铮为中国建设银行投资托管业务部副总
经理。本基金托管人 2015 年 9 月 18 日发布任免通知，解聘纪伟中国建设银行投资托管业务部副总
经理职务。
11.3 涉 及基 金管理人 、 基金财产 、 基金托管 业 务的诉讼
报告期内， 本基金无涉 及对公司运 营管理及基 金运作产生 重大影响的 与本基金管 理人、基金 财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 62 页共 67 页
11.4 基金 投资 策 略 的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5 为基 金 进行审计 的 会计师事 务 所情况
报告期内， 为本基金提 供审计服务 的会计师事 务所无改聘 情况。报告 年度应支付 给聘任会计 师
事务所的报酬为 100,000 元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为 6 年。
11.6 管 理人 、托管人 及 其高级管 理 人员受稽 查 或处罚等 情 况
报告期内，本基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7 基 金租 用证券公 司 交易单元 的 有关情况
11.7.1 基金租 用证券公 司 交易单元 进 行股票投 资 及佣金支 付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
民族证券 1 - - - - -
东方证券 22,475,264,665.2324.47%2,281,176.6525.33% -
安信证券 11,597,657,685.4015.80%1,471,345.1616.34% -
中泰证券 11,387,176,421.6613.71%1,002,878.9011.13% -
申万宏源 21,123,729,900.3611.11%1,029,243.8611.43% -
国泰君安 2932,540,828.919.22% 855,839.769.50% -
华泰证券 1583,006,008.805.76% 532,885.895.92% -
上海证券 1421,840,314.184.17% 384,693.324.27% -
海通证券 1409,980,657.824.05% 376,078.364.18% -
广发证券 1364,727,720.013.61% 333,552.673.70% -
中银国际 1251,085,052.812.48% 230,264.372.56% -
长江证券 1241,307,698.262.39% 222,146.282.47% -
华宝证券 1210,929,081.352.09% 195,129.322.17% -
东兴证券 1 66,266,865.540.66% 47,075.770.52% -
招商证券 1 49,263,999.310.49% 44,850.260.50% -
注：1 、基金 租用席位的选择标准是：
（1 ）资力雄 厚，信誉良好；
（2 ）财务状 况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3 ）经营行 为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4 ）内部管 理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5 ） 公司具 有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定 期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 63 页共 67 页
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等） ，并经公 司批准。
2 、齐鲁证券 本期更名为中泰证券。
11.7.2 基金租 用证券公 司 交易单元 进 行其他证 券 投资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
民族证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
安信证券 - -
28,800,00
0.00
8.14% - -
中泰证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
华泰证券
51,557,638.3
6
87.26%
79,000,00
0.00
22.33% - -
上海证券 - -
126,000,0
00.00
35.61% - -
海通证券 - -
50,000,00
0.00
14.13% - -
广发证券 - -
50,000,00
0.00
14.13% - -
中银国际 7,524,861.40 12.74% - - - -
长江证券 - -
20,000,00
0.00
5.65% - -
华宝证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 64 页共 67 页
11.8 其他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
国泰基金管理有限公司关于董事、 监事、 高级
管理人员及其他从业人员子公司兼职情况公
告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-01-31
2
国泰基金管理有限公司关于旗下基金调整交
易所固定收益品种估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-03-26
3
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-05-28
4
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-06-04
5
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-06-13
6
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-06-18
7
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
2015-06-24
8
国泰基金管理有限公司关于公司、 高管及基金
经理投资旗下基金相关事宜的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-07-06
9
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-07-07
10
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-07-09
11
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-07-10
12
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-07-14
13
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》
2015-07-16
14
关于国泰基金管理有限公司旗下股票型基金
变更基金类别并修订基金合同的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-07-23
15 关于修订国泰价值经典股票型证券投资基金 《中国证券报》 2015-07-23 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 65 页共 67 页
（LOF ）基 金合同的公告
16 国泰基金管理有限公司总经理任职公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-08-08
17 国泰基金管理有限公司副总经理离任公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-08-14
18
国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-08-22
19
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-08-25
20
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-08-26
21
国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-09-01
22
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-09-17
23
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-09-23
24
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-10-14
25
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-10-17
26
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-10-27
27
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-11-05
28
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-11-13
29
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-12-01
30 国泰基金管理有限公司副总经理任职公告 《中国证券报》 、 《上海 2015-12-10 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 66 页共 67 页
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
31
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《 证券时报》 、
《证券日报》
2015-12-24
§12 影响 投资 者决策的 其 他重要信 息
根据 2014 年 8 月 8 日起实 施的 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《关于实施 〈公开募集
证券投资基 金运作管理 办法〉有关 问题的规定 》及《国泰 价值经典股 票型证券投 资基金（LOF ）基
金合同》的约定，本基金自 2015 年 8 月 8 日 起基金类别变更为混合型基金，基金名称由“ 国 泰价值
经典股票 型 证券投资 基 金（LOF ）” 修改为“ 国 泰 价值经典 混 合型证券 投 资基金（LOF ）”，基 金合 同
部分条款相应修订。具体请查阅本公司于 2015 年 7 月 23 日披露的《关于修订国泰价值经典股票型
证券投资基金（LOF ） 基金合同的公告》 。
§13 备查 文件 目录
13.1 备查 文件 目 录
1 、关于同意 国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF ）募 集的批复
2 、国泰价值 经典混合型证券投资基金（LOF ） 基金合同
3 、国泰价值 经典混合型证券投资基金（LOF ） 托管协议
4 、报告期内 披露的各项公告
5 、法律法规 要求备查的其他文件
13.2 存 放地点
1 、本基金管 理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大
厦 16 层-19 层
2 、 本基金托 管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号
楼
13.3 查 阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投诉电话： （021 ）31089000 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2015 年 年度报告
第 67 页共 67 页
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金 管 理有限公 司
二〇一六 年 三月二十 八 日
