新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
新华惠鑫分级债券型证券投资基金
2015 年年度报告
2015 年 12 月 31 日
基金管理人：新华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年三月二十六日新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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§1
重要提 示及目录
1.1 重要提 示
基金管理人 的董事会、 董事保证本 报告所载资 料不存在虚 假记载、误 导性陈述或 重大遗漏， 并
对其内容的 真实性、准 确性和完整 性承担个别 及连带的法 律责任。本 年度报告已 经全部独立 董事签
字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 24 日复核了本报
告中的财务 指标、净值 表现、利润 分配情况、 财务会计报 告、投资组 合报告等内 容，保证复 核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险，投资 者在作出投 资决策前应 仔细阅读本 基
金的招募说明书及其更新。
本报告财务材料已经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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1.2 目录
§1
重要提 示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 6
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 7
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 7
§3
主要财 务指标、 基 金净值表 现 及利润分 配 情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 ................................................................................................................................ 10
3.3 过去三年 基金的利润分配情况 .................................................................................................... 13
§4
管理人 报告 ........................................................................................................................................... 15
4.1 基金管理 人及基金经理情况 ........................................................................................................ 15
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 15
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 16
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 16
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 16
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 16
4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 16
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 16
4.9 管理人对 会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ........................................ 17
§5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 17
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 17
5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 17
§6
审计报 告 ............................................................................................................................................... 17
§7
年度财 务报表 ....................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 18
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 21
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 24
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 26
§8
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 85
8.1
期末基 金资产组合情况 .............................................................................................................. 85
8.2
期末按 行业分类的股票投资组合 .............................................................................................. 87
8.3
期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................. 96
8.4
报告期 内股票投资组合的重大变动 .......................................................................................... 97
8.5
期末按 债券品种分类的债券投资组合 ...................................................................................... 98
8.6
期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................ 100
8.7
期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................ 100
8.8
期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................ 101
8.9
报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................... 101 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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8.10
报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 102
8.11
投资组 合报告附注 .................................................................................................................. 103
§9
基金份 额持有人 信 息 ......................................................................................................................... 105
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................. 106
9.2 期末上市 基金前十名持有人 ...................................................................................................... 107
9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 ...................................................................... 108
9.4 发起式基 金发起资金持有份额情况 ........................................................................................... 109
§10
开 放式基 金 份 额变动 ....................................................................................................................... 1 10
§11 重大事 件揭示 ......................................................................................................................................111
11.1 基金份 额持有人大会决议 ......................................................................................................... 111
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................ 111
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................ 111
11.4 基金投 资策略的改变 ................................................................................................................ 111
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 ..................................................................................... 111
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................... 112
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................ 112
11.8 其他重 大事件 ............................................................................................................................ 113
§12 发 起式基 金 发 起资金 持 有 份额情 况 ................................................................................................. 113
§13 影响 投 资者决策 的 其他重要 信 息 ..................................................................................................... 1 15
§14
备查 文 件目录 ................................................................................................................................... 115
14.1 备查文 件目录 ............................................................................................................................ 115
14.2 存放地 点 .................................................................................................................................... 115
14.3 查阅方 式 .................................................................................................................................... 115
新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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§2
基金简 介
2.1 基 金 基本情 况
基金名称 新华惠鑫分级债券型证券投资基金
基金简称 新华惠鑫分级债券
基金主代码 164302
交易代码 164302
基金运作方式 契约型开放式基金
基金合同生效日 2014 年 1 月 24 日
基金管理人 新华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 321,335,349.31 份
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2014 年 3 月 28 日
下属分级基金的基金简称 新华惠鑫分级债券 A 新华惠鑫分级债券 B
下属分级基金的交易代码 164303 150161
报告期末下属分级基金的份额总
额
25,274,694.26 份 296,060,655.05 份
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
在严格控制投资风险的前提下， 通过积极主动的资产管理， 力争为基金份
额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金的投资策略主要包括： 大类资产配置策略、 固定收益类资产投资策
略以及权益类资产投资策略。 首先， 本基金管理人将采用战略性与战术性
相结合的大类资产配置策略， 在基金 合同规定的投资比例范围内确定各大
类资产的配置比例。 在此基础之上， 一方面综合运用久期策略、 收益 率 曲
线策略以及信用策略进行固定收益类资产投资组合的构建； 另一方面通过
定量与定性相结合的分析方法， 积极进行新股申购、 定向增发、 可转 债 转
股等投资操作，在新股流通后择机卖出以提高基金的整体收益水平。
业绩比较基准 中债新综合指数（全价） 。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中较低风险的基金品种， 其风险
收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
下属分级基金的风险
收益特征
本基金《基 金合同》生 效之日起
3 年内，惠 鑫 A 为低风险、收益
相对稳定的基金份额； 惠鑫 B 为
较高风险、 较 高收益的基金份额。
本基金 《基金 合同》 生效之 日起 3 年内 ，
惠鑫 A 为低风险、收益相对稳定的基
金份额；惠鑫 B 为较高 风险、较高收
益的基金份额。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 新华基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 齐岩 蒋松云
联系电话 010-88423386 010-66105799
电子邮箱 qiyan@ncfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4008198866 95588
传真 010-88423310 010-66105798
注册地址
重庆市江北区聚贤岩广场6 号
力帆中心2 号楼19 层
北京市西城区复兴门内大街55
号
办公地址
重庆市江北区聚贤岩广场6 号
力帆中心2 号楼19 层
北京市西城区复兴门内大街55
号
邮政编码 400010 100140
法定代表人 陈重 姜建清
2.4 信 息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
www.ncfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地
2.5 其 他 相关资 料
项目 名称 办公地址 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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会计师事务所
瑞华会计师事务所（特殊普通合
伙）
北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号
楼中海地产广场西塔 5-11 层
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§3
主要财 务指标、 基 金净值表 现 及利润分 配 情况
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和指标 2015 年
2014 年 1 月 24 日 （基金 合同
生效日） 至 2014 年 12 月 31
日
本期已实现收益 57,669,746.83148,768,878.25
本期利润 65,710,350.57161,796,266.21
加权平均基金份额本期利润 0.1423 0.1362
本期加权平均净值利润率 10.02% 17.61%
本期基金份额净值增长率 39.46% 15.30%
3.1.2 期 末数 据和指标 2015 年末 2014 年末
期末可供分配利润 176,277,410.83148,768,878.25
期末可供分配基金份额利润 0.55 0.15
期末基金资产净值 516,807,565.421,137,484,471.16
期末基金份额净值 1.608 1.153
3.1.3 累计 期末 指 标 2015 年末 2014 年末
基金份额累计净值增长率 60.80% 15.30%
注：1 、 本 期 已 实 现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、 以上所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如基金申购费赎回费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3 、 对期末可 供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数（为期末余额，不是当期发生数）。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基 金份 额净值增 长 率及其与 同 期业绩比 较 基准收益 率 的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.84% 0.05% 1.83% 0.08% 0.01% -0.03%
过去六个月 13.64% 0.71% 2.98% 0.07% 10.66% 0.64%
过去一年 39.46% 1.28% 4.23% 0.08% 35.23% 1.20%
自基金合同生
效起至今
60.80% 0.93% 10.40% 0.10% 50.40% 0.83%
注：1 、本基 金于 2014 年 1 月 24 日基 金合同生效；
2 、本基金业 绩比较基准为：中债新综合指数（全价）；
3 、本基金对 业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
新华惠鑫分级债券型证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2014 年 1 月 24 日至 2015 年 12 月 31 日)
注：本基金本报告期内各项资产配置比例符合合同约定。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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3.2.3 自 基金 合同生效 以 来基金每 年 净值增长 率 及其与同 期 业绩比较 基 准收益率 的 比较
新华惠鑫分级债券型证券投资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
注： 本基金 于 2014 年 1 月 24 日基金 合同生效， 合同生效当年按实际存续期计算， 不按整个 自
然年度进行折算。
3.3 过去三 年 基金的利 润 分配情况
本基金于 2014 年 1 月 24 日基金合同生效，至 2015 年 12 月 31 日未进行过利润分配。
§4
管理人 报告
4.1 基金管 理 人及基金 经 理情况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
新华基金管理股份有限公司经中国证券监督管理委员会批复，于 2004 年 12 月 9 日注册成立。
注册地为重庆市，是我国西部首家基金管理公司。
截至 2015 年 12 月 31 日， 新华基金管理股份有限公司旗下管理着三十一只开放式基金， 即新华
优选分红混 合型证券投 资基金、新 华优选成长 混合型证券 投资基金、 新华泛资源 优势灵活配 置混合
型证券投资基金、 新华钻石品质企业混合型证券投资基金、 新华行业周期轮换混合型证券投资基金、
新华中小市 值优选混合 型证券投资 基金、新华 灵活主题混 合型证券投 资基金、新 华优选消费 混合型
证券投资基 金、新华纯 债添利债券 型发起式证 券投资基金 、新华行业 轮换灵活配 置混合型证 券投资新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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基金、新华 趋势领航混 合型证券投 资基金、新 华安享惠金 定期开放债 券型证券投 资基金、新 华壹诺
宝货币市场 基金、新华 信用增益债 券型证券投 资基金、新 华惠鑫分级 债券型证券 投资基金、 新华鑫
益灵活配置 混合型证券 投资基金、 新华阿里一 号保本混合 型证券投资 基金、新华 鑫利灵活配 置混合
型证券投资 基金、新华 鑫安保本一 号混合型证 券投资基金 、新华中证 环保产业指 数分级证券 投资基
金、 新华财富金 30 天理 财债券型证券投资基金、 新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金、 新华活期
添利货币市 场基金、新 华增盈回报 债券型证券 投资基金、 新华策略精 型股票型证 券投资基金 、新华
万银多元策 略灵活配置 混合型证券 投资基金、 新华稳健回 报灵活配置 混合型发起 式证券投资 基金、
新华战略新 兴产业灵活 配置混合型 证券投资基 金、新华鑫 回报混合型 证券投资基 金、新华阿 鑫二号
保本混合型证券投资基金和新华积极价值灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2 基 金经 理（或基 金 经理小组 ） 及基金经 理 助理的简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
于泽雨
本基金基金经
理，新华基金
管理股份有限
公司固定收益
部总监、新华
纯债添利债券
型发起式证券
投资基金基金
经理、新华安
享惠金定期开
放债券型证券
投资基金基金
经理、新华信
用增益债券型
证券投资基金
基金经理。
2014-01-2
4
- 7
经济学博士，7 年证券从 业经验。
历任华安财产保险公司债券研究
员、合众人寿保险公司债券投资
经理，于 2012 年 10 月 加入新华
基金管理股份有限公司。现任新
华基金管理股份有限公司固定收
益部总监、新华纯债添利债券型
发起式证券投资基金基金经理、
新华安享惠金定期开放债券型证
券投资基金基金经理、新华信用
增益债券型证券投资基金基金经
理、新华惠鑫分级债券型证券投
资基金基金经理。
赵楠
本基金基金经
理助理，固定
收益部债券研
究员、新华纯
债添利债券型
发起式证券投
资基金基金经
理助理、新华
2015-06-1
6
- 3
经济学博士，3 年证券从 业经验。
2012 年 7 月 加入新华基金管理股
份有限公司，现任固定收益部债
券研究员、新华纯债添利债券型
发起式证券投资基金基金经理助
理、新华安享惠金定期开放债券
型证券投资基金基金经理助理、
新华信用增益债券型证券投资基新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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安享惠金定期
开放债券型证
券投资基金基
金经理助理、
新华信用增益
债券型证券投
资基金基金经
理助理。
金基金经理助理、新华惠鑫分级
债券型证券投资基金基金经理助
理。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日为准。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报告期内 本 基金运作 遵 规守信情 况 的说明
本报告期， 新华基金管理股份有限公司作为新华惠鑫分级债券型证券投资基金的管理人按照 《中
华人民共和 国证券投资 基金法》 、 《新华惠鑫分 级债券型证 券投资基金 基金合同》 以及其它有 关法 律
法规的规定 ，本着诚实 信用、勤勉 尽责的原则 管理和运用 基金资产， 在严格控制 风险的基础 上为持
有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人 对 报告期内 公 平交易情 况 的专项说 明
4.3.1 公 平交 易制度和 控 制方法
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011 年 修订） ，公 司
制定了 《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》 。 制度的范围包括境内上市股票、 债券的一
级市场申购 、二级市场 交易等所有 投资管理活 动，同时包 括授权、研 究分析、投 资决策、交 易执行
等投资管理活动相关的各个环节。
场内交易， 投资指令统 一由交易部 下达，并且 启动交易系 统公平交易 模块。根据 公司制度， 严
格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
场外交易中 ，对于部分 债券一级市 场申购、非 公开发行股 票申购等交 易，交易部 根据各投资 组
合经理申报 的满足价格 条件的数量 进行比例分 配。如有异 议，由交易 部报投资总 监、督察长 、金融
工程部和监 察稽核部， 再次进行审 核并确定最 终分配结果 。如果督察 长认为有必 要，可以召 开风险
管理委员会 ，对公平交 易的结果进 行评估和审 议。对于银 行间市场交 易、固定收 益平台、交 易所大
宗交易，投 资组合经理 以该投资组 合的名义向 交易部下达 投资指令， 交易部向银 行间市场或 交易对
手询价、成交确认，并根据“ 时间优 先、价格优先” 的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 公 平交 易制度的 执 行情况
报告期内，基金管理人严格执行了《新华基金管理股份有限公司公平交易制度》的规定。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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基金管理人对旗下所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内以及 5 日内股票和债券交易同
向交易价差 分析及相应 情景分析表 明：债券同 向交易频率 偏低；股票 同向交易溢 价率较高的 因素主
要是受到市 场因素影响 造成个股当 日价格振幅 较大或者是 组合经理个 人对交易时 机的判断， 即成交
价格的日内 变化较大以 及投资组合 的成交时间 不一致而导 致个别组合 间的交易价 差较大，结 合通过
对平均溢价率、 买入/ 卖 出溢价率以及利益输送金额等不同组合不同时间段的同向交易价差分析表明
投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.3.3 异 常交 易行为的 专 项说明
基金管理人 原则上不允 许同日反向 交易行为的 发生，本报 告期内，未 发生有投资 组合参与的 交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5% 的 情况。
4.4 管理人 对 报告期内 基 金的投资 策 略和业绩 表 现的说明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
2015 上半年 债券市场主要呈现区间震荡走势， 一方面经济数据显示经济下行压力仍大， 货币政
策不断发力 ，资金利率 明显下行， 推动债券长 端收益率出 现阶段性下 行；但另一 方面，随着 上半年
地方债发行不断推进、 股市快速上涨、 IPO 大规模 发行， 债市资金出现分流， 长端收益率不断反复 。
2015 年下半 年， 打新资金和配资资金回流债市， 经济数据继续表现低迷， 市场预期更加悲观， 实体
经济对资金 的吸纳能力 大大降低， 大量资金的 配置需求无 法得到满足 ，推动债券 长端收益率 不断下
行。至年底，10 年期国 债收益率下降至 2.8%附近 ，10 年期 国开债收益率下降至 3.1% 附近。在操作
上，虽然收 益率整体上 震荡下行， 但由于收益 率水平吸引 力有限，本 基金在操作 上没有敢于 主动进
攻，而是维持了较低的杠杆比例和久期，主要保持了组合的流动性和收益的稳定性。
4.4.2 报 告期 内基金的 业 绩表现
截至 2015 年 12 月 31 日， 本基金份额净值为 1.608 元， 本报告期份额净值增长率为 39.46%，同
期比较基准的增长率为 4.23%
4.5 管理人 对 宏观经济 、 证券市场 及 行业走势 的 简要展望
未来一段时 间，潜在经 济增速和通 胀中枢的下 降以及大量 的配置需求 决定了利率 基本走势， 但
财政政策的 托底作用、 美国加息因 素以及金融 自由化发展 下股市等替 代资产价格 收益变动会 增加扰
动，收益率 的震荡会加 大。利率处 于历史低位 的情况下， 进一步大幅 下降空间有 限，长端利 率品应
谨慎参与并 灵活操作应 对波动。目 前资金利率 稳定，期限 走平，信用 债维持息差 策略，同时 警惕信新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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用风险释放 背后的流动 性问题。择 券层面，企 业债发行条 件放宽，城 投企业再融 资风险降低 ，可以
适当挖掘中低等级的城投债，寻找新的盈利机会。
4.6 管理人 内 部有关本 基 金的监察 稽 核工作情 况
本报告期内 ，本基金管 理人在开展 内部监察稽 核工作时本 着合规运作 、防范风险 、保障基金 份
额持有人利 益的宗旨， 由独立于各 业务部门的 督察长和监 察稽核部对 公司的经营 管理、基金 的投资
运作、基金 的销售等公 司所有业务 及员工行为 规范等方面 进行定期和 不定期检查 ，及时发现 问题并
督促相关部门进行整改，并定期制作监察稽核报告报中国证监会、董事会和公司管理层。
本报告期内，基金管理人内部监察稽核工作的重点包括以下几个方面：
一、督察长 和监察稽核 部督促、协 助各业务部 门按照法律 法规和监管 机构规定的 要求，完善 各
项内部管理 制度和业务 流程，明确 风险控制职 责并具体落 实相应措施 ，提高全体 员工的风险 意识，
有效保障基金份额持有人的利益。
二、督察长 和监察稽核 部针对各部 门具体业务 建立了相应 的检查指标 及检查重点 ，通过现场 检
查、电脑监 控、人员询 问、重点抽 查等一系列 方法，定期 对公司和基 金日常运作 的各项业务 进行合
法合规检查 ，并对基金 投资交易行 为过程实施 实时监控， 督促业务部 门不断改进 内部控制和 风险管
理，并按规定定期出具监察稽核报告报送监管机关、董事会和公司管理层。
三、根据中 国证监会的 规定，督察 长和监察稽 核部及时准 确地向监管 机关报送各 项报告，并 对
公司所有对 外信息，包 括基金法定 信息披露、 基金产品宣 传推介材料 和媒体稿件 等的合法合 规情况
进行事前审 阅，确保其 内容真实、 准确、完整 并符合中国 证监会的相 关规定。督 察长和监察 稽核部
组织、协调 各相关部门 及时完成信 息披露，确 保公司的信 息披露工作 严格按照中 国证监会规 定的时
间和方式进行。
四、在全公 司范围内开 展持续的学 习和培训。 督察长和监 察稽核部对 公司员工进 行了法律法 规
的专项培训 ，并组织员 工开展学习 、讨论，提 高和加深了 公司员工对 基金法律法 规的认识和 理解，
明确风险控制职责，树立全员内控意识。
通过上述工 作，在本报 告期内，公 司对本基金 的管理始终 都能按照法 律法规、基 金合同、招 募
说明书和公 司制度进行 ，充分维护 和保障了基 金持有人的 合法权益。 本基金管理 人将一如既 往地本
着诚实守信 、勤勉尽责 的原则管理 和运用资金 资产，以风 险控制为核 心，进一步 提高内部监 察稽核
工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人 对 报告期内 基 金估值程 序 等事项的 说 明
4.7.1 有关参 与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 14 页共 59 页
4.7.1.1 估值 工作小组的职责分工
公司建立估 值工作小组 对证券估值 负责。估值 工作小组由 运作保障部 负责人、基 金会计、投 资
管理部、交易部、监察稽核部人员组成。每个成员都可以指定一个临时或者长期的授权人员。
估值工作小组职责：
① 制定估值 制度并在必要时修改；
② 确保估值 方法符合现行法规；
③ 批准证券 估值的步骤和方法；
④ 对异常情 况做出决策。
运作保障部 负责人是估 值工作小组 的组长，运 作保障部负 责人在基金 会计或者其 他两个估值 小
组成员的建议下，可以提议召集估值工作小组会议。
估值决策由估值工作小组 2/3 或以上 多数票通过。
4.7.1.2 基金 会计的职责分工
基金会计负 责日常证券 资产估值。 基金会计和 公司投资管 理部相互独 立。在按照 本估值制度 和
相关法规估值后，基金会计定期将证券估值表向估值工作小组报告，至少每月一次。
基金会计职责：
① 获得独立 、完整的证券价格信息；
② 每日证券 估值；
③ 检查价格 波动并进行一般准确性评估；
④ 向交易员 或基金经理核实价格异常波动，并在必要时向估值工作小组报告；
⑤ 对每日证 券价格信息和估值结果进行记录；
⑥ 对估值调 整和人工估值进行记录；
⑦ 向估值工 作小组报送月度估值报告。
基金会计认为必要，可以提议召开估值工作小组会议。
4.7.1.3 投资 管理部的职责分工
① 接受监察 稽核部对所投资证券价格异常波动的问讯；
② 对停牌证 券、价格异常波动证券、退市证券提出估值建议；
③ 评价并确 认基金会计提供的估值报告；
④ 向估值工 作小组报告任何他/ 她认为可能的估值偏差。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 15 页共 59 页
4.7.1.4 交易 部的职责分工
① 对基金会 计的证券价格信息需求做出即时回应；
② 通知基金 会计关于证券停牌、价格突发性异常波动、退市等特定信息；
③ 评价并确 认基金会计提供的估值报告。
4.7.1.5 监察 稽核部的职责分工
① 监督证券 的整个估值过程；
② 确保估值 工作小组制定的估值政策得到遵守；
③ 确保公司 的估值制度和方法符合现行法律、法规的要求；
④ 评价现行 估值方法是否恰当反应证券公允价格的风险；
⑤ 对于估值 表中价格异常波动的证券向投资部问讯；
⑥ 对于认为 不合适或者不再合适的估值方法提交估值工作小组讨论。
4.8 管理人 对 报告期内 基 金利润分 配 情况的说 明
本报告期内，本基金未进行利润分配。
§5
托管人 报告
5.1 报告期 内 本基金托 管 人遵规守 信 情况声明
本报告期内， 本基金托管人在对新华惠鑫分级债券型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《证
券投资基金 法》及其他 法律法规和 基金合同的 有关规定， 不存在任何 损害基金份 额持有人利 益的行
为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人 对 报告期内 本 基金投资 运 作遵规守 信 、净值计 算 、利润分 配 等情况的 说 明
本报告期内 ，新华惠鑫 分级债券型 证券投资基 金的管理人—— 新华基 金管理股份 有限公司在新
华惠鑫分级 债券型证券 投资基金的 投资运作、 基金资产净 值计算、基 金份额申购 赎回价格计 算、基
金费用开支 等问题上， 不存在任何 损害基金份 额持有人利 益的行为， 在各重要方 面的运作严 格按照
基金合同的规定进行。本报告期内，新华惠鑫分级债券型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人 对 本年度报 告 中财务信 息 等内容的 真 实、准确 和 完整发表 意 见
本托管人依法对新华基金管理股份有限公司编制和披露的新华惠鑫分级债券型证券投资基金新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 16 页共 59 页
2015 年年度 报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内容进行
了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行资产托管部
2 01 6 年 3 月 18 日
§6
审计报 告
瑞华审字[2016]01360040 号
新华惠鑫分级债券型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的新华惠鑫分级债券型证券投资基金（以下简称“ 新华 惠鑫分级基金” ）财务报表，
包括 2015 年 12 月 31 日的 资产负债表、2015 年度 的利润表、所有者权益（基金净值）变动表和财
务报表附注。
6.1 管 理 层对财 务 报 表的责 任
编制和公允 列报财务报 表是新华惠 鑫分级基金 的基金管理 人新华基金 管理股份有 限公司管理 层
的责任。 这种责任包括： （1 ） 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会 （以下简称“ 中 国证监会” ）
发布的有关 规定及允许 的基金行业 实务操作编 制财务报表 ，并使其实 现公允反映； （2 ）设 计、 执行
和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
6.2 注册会 计 师的责任
我们的责任 是在执行审 计工作的基 础上对财务 报表发表审 计意见。我 们按照中国 注册会计师 审
计准则的规 定执行了审 计工作。中 国注册会计 师审计准则 要求我们遵 守中国注册 会计师职业 道德守
则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉 及实施审计 程序，以获 取有关财务 报表金额和 披露的审计 证据。选择 的审计程序 取
决于注册会 计师的判断 ，包括对由 于舞弊或错 误导致的财 务报表重大 错报风险的 评估。在进 行风险
评估时，注 册会计师考 虑与财务报 表编制和公 允列报相关 的内部控制 ，以设计恰 当的审计程 序，但
目的并非对 内部控制的 有效性发表 意见。审计 工作还包括 评价管理层 选用会计政 策的恰当性 和作出
会计估
计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 17 页共 59 页
6.3 审计意 见
我们认为， 上述财务报 表在所有重 大方面按照 企业会计准 则和在财务 报表附注中 所列示的中 国
证监会发布 的有关规定 及允许的基 金行业实务 操作编制， 公允反映了 新华惠鑫分 级债券型证 券投资
基金 2015 年 12 月 31 日的 财务状况以及 2015 年度 的经营成果和基金净值变动情况。
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
张伟
胡慰
北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中 海地产广场西塔 5-11 层
2016 年 3 月 25 日
§7
年度财 务报表
7.1 资 产 负债表
会计主体：新华惠鑫分级债券型证券投资基金
报告截止日：2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
--
银行存款 7.4.7.1 3,449,738.69 14,562,211.45
结算备付金
2,521,501.29 3,505,001.75
存出保证金
18,286.27 247,886.11
交易性金融资产 7.4.7.2 669,949,633.79 1,303,436,441.24
其中：股票投资
--
基金投资
--
债券投资
669,949,633.79 1,303,436,441.24
资产支持证券投资
--
贵金属投资
--
衍生金融资产
--
买入返售金融资产
--新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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应收证券清算款
- 921,879.95
应收利息 7.4.7.3 22,650,622.05 35,269,452.16
应收股利
--
应收申购款
--
递延所得税资产
--
其他资产
--
资产总计
698,589,782.09 1,357,942,872.66
负债和所 有 者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
--
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
180,900,000.00 218,800,000.00
应付证券清算款
--
应付赎回款
--
应付管理人报酬
305,444.73 679,180.09
应付托管费
87,269.92 194,051.48
应付销售服务费
10,895.12 299,416.94
应付交易费用 7.4.7.4 825.00 5,203.05
应交税费
--
应付利息
22,823.04 44,495.01
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 7.4.7.5 454,958.86 436,054.93
负债合计
181,782,216.67 220,458,401.50
所有者权 益 ：
--
实收基金 7.4.7.6 319,462,163.23 969,362,986.55
未分配利润 7.4.7.7 197,345,402.19 168,121,484.61新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 19 页共 59 页
所 有 者 权益合 计
516,807,565.42 1,137,484,471.16
负债和所 有 者权益总 计
698,589,782.09 1,357,942,872.66
注：报告截止日 2015 年 12 月 31 日，A 级基金份额净值 1.017 元，基金份额 25,274,694.26 份，
B 级基金份 额净值 1.659 元，基金份额 296,060,655.05 份。
7.2 利润表
会计主体：新华惠鑫分级债券型证券投资基金
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 24 日（ 基
金合同生效日） 至 2014
年 12 月 31 日
一、收入
77,268,563.35 200,541,605.76
1. 利息收入
53,658,215.9393,327,284.33
其中：存款利息收入 7.4.7.8 125,977.33 1,532,785.81
债券利息收入
53,177,468.96 91,095,406.27
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
354,769.64 699,092.25
其他利息收入
--
2. 投资收益（ 损失以“-” 填列 ）
15,569,743.68 94,186,933.47
其中：股票投资收益
--
基金投资收益
--
债券投资收益 7.4.7.9 15,569,743.68 94,186,933.47
资产支持证券投资收益
--
贵金属投资收益
--
衍生工具收益
--
股利收益
--
3. 公允价值变动收益（损失以“-” 号
填列）
7.4.7.10 8,040,603.74 13,027,387.96新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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4. 汇兑收益（ 损失以“ －” 号填列）
--
5. 其他收入（ 损失以“-” 号 填列）
--
减：二、 费 用
11,558,212.78 38,745,339.55
1 ．管理人报 酬
4,049,715.645,995,833.23
2 ．托管费
1,157,061.651,713,095.27
3 ．销售服务 费
572,442.502,611,514.28
4 ．交易费用 7.4.7.11 8,364.87 17,567.47
5 ．利息支出
5,271,045.1927,952,150.00
其中：卖出回购金融资产支出
5,271,045.19 27,952,150.00
6 ．其他费用 7.4.7.12 499,582.93 455,179.30
三、 利 润总 额 （亏 损总 额以“-” 号填
列）
65,710,350.57 161,796,266.21
减：所得税费用
--
四、净利 润 （净亏损 以“-” 号填列）
65,710,350.57 161,796,266.21
7.3 所有者 权 益（基金 净 值）变动 表
会计主体：新华惠鑫分级债券型证券投资基金
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
969,362,986.55 168,121,484.61 1,137,484,471.16
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 65,710,350.57 65,710,350.57
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
-649,900,823.32 -36,486,432.99 -686,387,256.31新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 21 页共 59 页
列）
其中：1. 基金 申购款 45,153,156.78 2,401,526.83 47,554,683.61
2. 基金赎回款 -695,053,980.10 -38,887,959.82 -733,941,939.92
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
319,462,163.23 197,345,402.19 516,807,565.42
项目
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 24 日（基金 合同生效日）至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
726,085,320.66 - 726,085,320.66
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 161,796,266.21 161,796,266.21
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
243,277,665.89 6,325,218.40 249,602,884.29
其中：1. 基金 申购款 569,344,910.76 14,802,967.68 584,147,878.44
2. 基金赎回款 -326,067,244.87 -8,477,749.28 -334,544,994.15
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
969,362,986.55 168,121,484.61 1,137,484,471.16新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 22 页共 59 页
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财 务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：陈重，主管会计工作负责人：张宗友，会计机构负责人：徐端骞
7.4 报表附 注
7.4.1 基金 基本 情 况
新华惠鑫分级债券型证券投资基金系经中国证券监督管理委员会证监许可 【2013 】1320 号《 关
于核准新华 惠鑫分级债 券型证券投 资基金募集 的批复》的 批准，由新 华基金管理 股份有限公 司作为
发起人， 于 2013 年 12 月 26 日至 2014 年 1 月 20 日 通过销售机构公开发售， 其中惠鑫 A 自 2014 年
1 月 8 日至 2014 年 1 月 20 日进行发售 ， 惠鑫 B 自 2013 年 12 月 26 日至 2014 年 1 月 7 日 进行发售。
首次募集资金总额 726,085,320.66 元, 其中募集资 金产生利息 243,443.20 元， 并经瑞华会计师事务所
（特殊普通合伙） 瑞华 验字[2014]37100006 号验 资报告予以验证。2014 年 1 月 24 日经向证监会办
理基金备案手续，基金合同正式生效。基金合同生效日的基金总份额为 726,085,320.66 份，其 中新
华惠鑫分级债券型基金 A 级（以下简称“ 惠鑫 A” ）430,024,631.26 份，含认购资金利息折合份额
73,387.32 份 ，新华惠鑫分级债券型基金 B 级（以下简称“ 惠鑫 B” ）296,060,689.40 份 ，含认购资金
利息折合份额 170,055.88 份。本基金为契约型开放式证券投资基金，存续期不限定，本基金管理人
为新华基金管理股份有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据 《新华 惠鑫分级债券型证券投资基金招募说明书》 及 《新华惠鑫分级债券型证券投资基金
基金合同》 的有关规定, 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的债券 （包含国债、 央票、 政策性
金融债及所有非国家信用的固定收益类金融工具） 、 股票 （ 包含中小板、 创业板及其他经中国证监会
核准上市的股票） 、 货币 市场工具、 权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工 具（但须符 合中国证监 会的相关规 定） 。基金的 投资组合比 例为：本基 金是债券型 基金，
投资于国债 、中央银行 票据、银行 同业存款、 金融债、企 业债、公司 债、中小企 业私募债、 可转换
公司债 （含分离交易的可转换公司债券） 、 短期融资券、 中期票据、 资产支持证券、 回购等债券资产
占基金资产比例不低于 80% ；其中单 只中小企业私募债占基金资产比例不高于 10% 。本基金将保持
不低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 本基金不直接从二级市场买入股
票、权证等 非固定收益 类金融工具 ，但可以参 与一级市场 新股与增发 新股的申购 ，并可持有 因可转
债转股所形 成的股票、 因所持股票 所派发的权 证以及因投 资可分离债 券而产生的 权证等，以 及法律
法规或
中国证监会允许投资的权益类金融工具，其中持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3% 。新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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因上述原因持有的股票和权证等资产， 本基金将在其可交易之日起 60 个 交易日内卖出。 如法律法规
或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本财务报表由本基金的基金管理人新华基金管理股份有限公司于 2016 年 3 月 25 日 批准报出。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本基金财务 报表以持续 经营假设为 基础编制， 根据实际发 生的交易和 事项，按照 财政部发布 的
《企业会计准则——基本准则》 （财 政部令第 33 号发布、财政部令第 76 号修订） 、于 2006 年 2 月
15 日及其后 颁布和修订的 41 项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他
相关规定（以下合称“ 企 业会计准则” ） 、中国证券 投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证
券投资基金 会计核算业 务指引》 、 《新华惠鑫分 级债券型证 券投资基金 基金合同》 和在财务报 表附 注
四所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵 循企 业会计准 则 及其他有 关 规定的声 明
本基金 2015 年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2015 年 12 月
31 日的财务 状况以及 2015 年度的经营 成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重 要会 计政策和 会 计估计
7.4.4.1 会 计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账 本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金 融 资产和金 融 负债的分 类
（1 ）金融资 产的分类
金融资产于 初始确认时 分类为：以 公允价值计 量且其变动 计入当期损 益的金融资 产、贷款和 应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金
对金融资产 的持有意图和持有能力。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、 债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 分类为以公允价
值计量且其 变动计入当 期损益的金 融资产。除 衍生工具所 产生的金融 资产在资产 负债表中以 衍生金
融资产列示 外，其他以 公允价值计 量且其公允 价值变动计 入损益的金 融资产在资 产负债表中 以交易
性金融资产列示。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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本基金持有 的其他金融 资产分类为 应收款项， 包括银行存 款、买入返 售金融资产 和其他各类 应
收款项等。
本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
（2 ）金融负 债的分类
金融负债于 初始确认时 分类为：以 公允价值计 量且其变动 计入当期损 益的金融负 债和其他金 融
负债。
本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
除衍生工具 所产生的金 融负债外， 以公允价值 计量且其公 允价值变动 计入损益的 金融负债在 资
产负债表中 以交易性金 融负债列示 。衍生工具 所产生的金 融负债在资 产负债表中 以衍生金融 负债列
示。
7.4.4.4 金 融 资产和金 融 负债的初 始 确认、后 续 计量和终 止 确认
金融资产或 金融负债于 本基金成为 金融工具合 同的一方时 ，于交易日 按取得时的 公允价值作 为
初始确认金额。
以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 资产的股票 、债券以及 不作为有效 套期工具的 衍
生工具等， 取得时发生 的相关交易 费用计入当 期损益；支 付的价款中 包含已宣告 但尚未发放 的现金
股利或债券 起息日或上 次除息日至 购买日止的 利息，单独 确认为应收 项目。应收 款项和其他 金融负
债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 资产按照公 允价值进行 后续计量， 期间取得的 利
息或现金股 利，应当确 认为当期收 益。应收款 项和其他金 融负债采用 实际利率法 ，以成本进 行后续
计量，在摊销时产生的利得或损失，应当确认为当期收益。
当收取某项 金融资产现 金流量的合 同权利已终 止或该金融 资产所有权 上几乎所有 的风险和报 酬
已转移时， 终止确认该 金融资产； 金融负债的 现时义务全 部或部分已 经解除的， 终止确认该 金融负
债或其一部 分。处置该 金融资产或 金融负债时 ，其公允价 值与初始入 账金额之间 的差额应确 认为投
资收益，同时调整公允价值变动收益。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
（1 ）股票投 资
股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。
因股权分置 改革而获得 的非流通股 股东支付的 现金对价， 于股权分置 实施复牌日 冲减股票投 资新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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成本； 股票持有期间获得的股票股利( 包括送红股和公积金转增股本) 以及因股权分置改革而获得的股
票，于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量。
卖出股票于交易日确认股票投资收益。卖出股票按移动加权平均法结转成本。
（2 ）债券投 资
买入债券于 交易日确认 为债券投资 。债券投资 成本按债券 的公允价值 入账，相关 交易费用直 接
计入当期损 益，上述公 允价值不包 含债券起息 日或上次除 息日至购买 日止的利息 （作为应收 利息单
独核算） 。
配售及认购 新发行的分 离交易可转 债，于实际 取得日按照 估值方法对 分离交易可 转债的认购 成
本进行分摊，确认应归属于债券部分的成本。
买入零息债 券视同到期 一次还本付 息的附息债 券，根据其 发行价、到 期价和发行 期限推算内 含
报酬率后，逐日确认债券利息收入。
卖出债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法结转成本。
（3 ）权证投 资
权证投资于交易日按公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。
获赠的权证( 包括配股权证) ，在除权 日按照持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权证数量 ，
成本为零。
配售及认购 新发行的分 离交易可转 债而取得的 权证，于实 际取得日按 照估值方法 对分离交易 可
转债的认购成本进行分摊，确认应归属于权证部分的成本。
卖出权证于交易日确认权证投资收益。卖出权证的成本按移动加权平均法结转。
（4 ）分离交 易可转债
申购新发行 的分离交易 可转债于获 得日，按可 分离权证公 允价值占分 离交易可转 债全部公允 价
值的比例将 购买分离交 易可转债实 际支付全部 价款的一部 分确认为权 证投资成本 ，按实际支 付的全
部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本。
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述（2 ） 、 （3 ）中相 关原则进行计算。
（5 ）买入返 售金融资产
买入返售金 融资产为本 基金按照返 售协议约定 先买入再按 固定价格返 售证券等金 融资产所融 出
的资金。
买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账，相关交易费用计入初始成本。
买入返售金融资产于返售到期日按账面余额结转。
（6 ）卖出回 购金融资产款
新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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卖出回购金 融资产款为 本基金按照 回购协议先 卖出再按固 定价格买入 票据、证券 等金融资产 所
融入的资金。
卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交易费用计入初始成本。
卖出回购金融资产款于回购到期日按账面余额结转。
7.4.4.5 金融资 产 和 金融负 债 的 估值原 则
（1 ）估值原 则
公允价值， 是指市场参 与者在计量 日发生的有 序交易中， 出售一项资 产所能收到 或者转移一 项
负债所需支 付的价格。 本基金以公 允价值计量 相关资产或 负债，假定 出售资产或 者转移负债 的有序
交易在相关 资产或负债 的主要市场 进行；不存 在主要市场 的，本基金 假定该交易 在相关资产 或负债
的最有利市场进行。
存在活跃市 场的金融资 产或金融负 债以活跃市 场中的报价 确定公允价 值。不存在 活跃市场的 金
融资产或金 融负债采用 估值技术确 定公允价值 。采用估值 技术得出的 结果反映估 值日在公平 交易中
可能采用的 交易价格。 估值技术包 括参考熟悉 情况并自愿 交易的各方 最近进行的 市场交易中 使用的
价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
对存在活跃 市场的投资 品种，如估 值日有市价 的，采用市 价确定公允 价值；估值 日无市价， 但
最近交易日 后经济环境 未发生重大 变化且证券 发行机构未 发生影响证 券价格的重 大事件的， 采用最
近交易市价确定公允价值。
对存在活跃 市场的投资 品种，如估 值日无市价 ，且最近交 易日后经济 环境发生了 重大变化或 证
券发行机构 发生了影响 证券价格的 重大事件， 使潜在估值 调整对前一 估值日的基 金资产净值 的影响
在 0.25 ％以 上的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允
价值。
当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25 ％
以上的, 采用市场参与者普遍认同， 且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术， 确定投
资品种的公允价值。
（2 ）主要资 产的估值方法
① 股票投资
上市交易的 股票按其估 值日在证券 交易所挂牌 的市场交易 收盘价估值 ；估值日无 交易且最近 交
易日后经济 环境未发生 重大变化的 ，按最近交 易日的市场 交易收盘价 估值；估值 日无交易且 最近交
易日后经济 环境发生了 重大变化的 ，参考类似 投资品种的 现行市价及 重大变化因 素，调整最 近交易新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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市价以确定公允价值并估值。
首次公开发 行但未上市 的股票按采 用估值技术 确定的公允 价值估值， 在估值技术 难以可靠计 量
公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发 行有明确锁 定期的股票 ，在同一股 票上市交易 后，在锁定 期内按估值 日证券交易 所
挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、 转增股、配 股和公开增 发形成的暂 时流通受限 制的股票， 按估值日在 证券交易所 挂
牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
非公开发行 股票在锁定 期内的估值 方法为：若 在证券交易 所挂牌的同 一股票的市 场交易收盘 价
低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；
若在证券交 易所挂牌的 同一股票的 市场交易收 盘价高于非 公开发行股 票的初始投 资成本，按 锁定期
内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
② 债券投资
对在交易所市场上市交易或挂牌转让的实行净价交易的固定收益品种 （含上交所可交换债） ，选
取中证指数有限公司提供的相应品种当日的估值净价作为公允价值。
对在交易所市场上市交易的可转换债券 （含深交所可交换债券） ， 采用 交易所每日收盘价 （估值
全价）扣减上一起息日至估值日每百元债券的税后应计利息（算头算尾）后的价格作为公允价值。
对在交易所市场挂牌转让的资产支持证券、私募债券和未上市债券，采用成本估值。
对于银行间 市场上的固 定收益品种 ，选取中国 债券登记结 算有限公司 提供的相应 品种当日的 估
值净价加上 上一起息日 至估值日每 百元债券的 税前应计利 息（算头算 尾）减去上 一起息日至 估值日
每百元债券的税后应计利息（算头算尾）后的价格作为公允价值。
③ 如 有确凿 证据表明按 上述方法进 行估值不能 客观反映其 公允价值， 本基金的管 理人应根据 具
体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
7.4.4.6 金 融 资产和金 融 负债的抵 销
当本基金具 有抵销已确 认金融资产 和金融负债 的法定权利 ，且该种法 定权利现在 是可执行的 ，
同时本基金 计划以净额 结算或同时 变现该金融 资产和清偿 该金融负债 时，金融资 产和金融负 债以相
互抵销后的 金额在资产 负债表内列 示。除此以 外，金融资 产和金融负 债在资产负 债表内分别 列示，
不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为 对外发行的 基金份额总 额所对应的 金额。由于 申购和赎回 引起的实收 基金份额变 动新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。
7.4.4.8 损 益 平准金
损益平准金 指申购、赎 回、转入、 转出及红利 再投资等事 项导致基金 份额变动时 ，相关款项 中
包含的未分 配利润。根 据交易申请 日利润分配 （未分配利 润）已实现 与未实现部 分各自占基 金净值
的比例，损 益平准金分 为已实现损 益平准金和 未实现损益 平准金。损 益平准金于 基金申购确 认日或
基金赎回确认日认列，并于月末全额转入利润分配（未分配利润） 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认 和计量
（1 ）利息收 入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
债券利息收 入在持有债 券期内，按 债券的票面 价值和票面 利率计算的 利息扣除适 用情况下由 债
券发行企业 代扣代缴的 个人所得税 后的净额， 逐日确认债 券利息收入 。贴息债视 同到期一次 性还本
付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。
买入返售金 融资产收入 按买入返售 金融资产的 摊余成本在 返售期内以 实际利率法 逐日计提， 若
合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息收入。
（2 ）投资收 益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债券投资收益于交易日按卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息
（若有）后的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。
股利收入于 除息日按上 市公司宣告 的分红派息 比例计算的 金额扣除由 上市公司代 扣代缴的个 人
所得税后的净额确认。
（3 ）公允价 值变动损益
公允价值变 动损益系本 基金持有的 采用公允价 值模式计量 的交易性金 融资产、交 易性金融负 债
等公允价值 变动形成的 应计入当期 损益的利得 或损失，并 于相关金融 资产或金融 负债卖出或 到期时
转出计入投资收益。
（4 ）其他收 入
其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以可靠计量时确认。
7.4.4.10 费用 的确认和 计 量 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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1 、本基金的 管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7% 的年费率 逐日计提。
2 、本基金的 托管费按前一日基金资产净值 0.2% 的年费率逐日计提。
3 、基金销售 服务费按前一日 A 级基金资产净值的 0.50% 年费 率逐日计提。
4 、 卖出回购 金融资产支出， 按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提。
5 、 其他费用系根据有关法规及相应协议规定， 按实际支出金额， 列入当期基金费用。 如果影响
基金份额净值小数点后第三位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金 的收益分 配 政策
1 、本基金基 金合同生效之日起 3 年 内，基金收益分配原则：
（1 ）本基金 基金合同生效后 3 年内 ，本基金不进行收益分配；
（2 ）法律法 规或监管机构另有规定的从其规定。
2 、本基金基 金合同生效后 3 年期届 满，转换为上市开放式基金（LOF ）
后，基金收益分配原则：
（1 ）在符合 有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12
次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20% ，若《基金合同》生效
不满 3 个月 可不进行收益分配；
（2 ）本基金 收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现
金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默
认的收益分配方式是现金分红；
（3 ）基金收 益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的
基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（4 ）每一基 金份额享有同等分配权；
（5 ）法律法 规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其他 重要的会 计 政策和会 计 估计
本基金本报告期内未有其他重要的会计政策和会计估计。
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会计政 策 变 更的说 明
本基金报告期内未发生会计政策变更。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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7.4.5.2 会计估 计 变 更的说 明
根据中国证监会 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固 定收益品种
的估值处理标准》的要求，自 2015 年 3 月 30 日起，本基金对交易所市场上市交易或挂牌转让的除
实行全价交 易的可转换 债券和深交 所可交换债 券、按成本 法估值的私 募债和未上 市债券品种 以外的
固定收益品 种估值时， 由原来的直 接采用交易 所收盘价估 值变更为第 三方估值机 构（中证指 数有限
公司）提供的相应品种当日的估值净价进行估值。
7.4.5.3 差 错 更正的说 明
本基金报告期内未发生会计差错更正。
7.4.6 税项
1 、印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局决定从 2008 年 9 月 19 日起，调整证券（股票）交易印
花税征收方式， 将对买卖、 继承、 赠与所书立的 A 股、B 股股权转让书据按 0.1% 的税率对双方当事
人征收证券（股票）交易印花税，调整为单边征税，即对买卖、继承、赠与所书立的 A 股、B 股股
权转让书据的出让按 0.1% 的税率征收证券（股票）交易印花税，对受让方不再征税。
根据财政部、 国家税务总局财税[2005]103 号文 《 关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》 的规定, 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让， 暂免征
收印花税。
2 、营业税、 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《 关于证券投资基金税收政策的通知》的规定, 自
2004 年 1 月 1 日起， 对证 券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的 价差收入， 继续免征营业税
和企业所得税。
根据财政部、 国家税务总局财税[2005]103 号文 《 关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》 的规定, 股权分置改革过程中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、 现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
根据财政部 、国家税务 总局财税[2008]1 号文《关 于企业所得 税若干优惠 政策的通知 》的规定 ，
对证券投资 基金从证券 市场中取得 的收入，包 括买卖股票 、债券的差 价收入，股 权的股息、 红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3 、个人所得 税
根据财政部 、国家税务 总局财税[1998]55 号文《关于证券投 资基金有关 税收问题的 通知》的 规新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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定, 对投资者从基金分配中获得的股票的股息、 红利收入以及企业债券的利息收入, 由上市公司及债券
发行企业在向其派发股息、红利收入和利息收入时代扣代缴 20% 的个 人所得税，基金向个人投资者
分配股息、红利、利息时，不再代扣个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2005]107 号文 《关 于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》
的规定， 自 2005 年 6 月 13 日起， 对证券 投资基金从上市公司取得的股息红利所得， 按照 财税[2005]102
号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50 ％计算应纳税所得额；
根据财政部、 国家税务总局财税[2005]103 号文 《 关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》 的规定, 股权分置改革过程中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、 现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
根据财政部 、国家税务 总局、证监 会财税[2012]85 号文《关 于实施上市 公司股息红 利差别化 个
人所得税政 策有关问题 的通知》的 规定，个人 从公开发行 和转让市场 取得的上市 公司股票， 持股期
限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上
至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计 入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25% 计入 应纳
税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、证监会财税 [2015] 101 号文《 关于上市公司股息红利差别化个人
所得税政策 有关问题的 通知》的规 定，个人从 公开发行和 转让市场取 得的上市公 司股票，持 股期限
超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上市公司派发股息红利时，对个人持股 1 年以内
（含 1 年） 的，上市公司暂不扣缴个人所得税。
7.4.7 重 要财 务报表项 目 的说明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
活期存款 3,449,738.69 14,562,211.45
定期存款 --
其他存款 --
合计 3,449,738.6914,562,211.45
7.4.7.2 交 易 性金融资 产 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 ---
贵金属投资- 金交所黄
金合约
---
债券
交易所市场 437,100,389.03 458,535,372.19 21,434,983.16
银行间市场 211,781,253.06 211,414,261.60 -366,991.46
合计 648,881,642.09 669,949,633.79 21,067,991.70
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 648,881,642.09 669,949,633.79 21,067,991.70
项目
上年度末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 ---
贵金属投资- 金交所黄
金合约
---
债券
交易所市场 730,710,665.25 741,940,941.24 11,230,275.99
银行间市场 559,698,388.03 561,495,500.00 1,797,111.97
合计 1,290,409,053.28 1,303,436,441.24 13,027,387.96
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 1,290,409,053.28 1,303,436,441.24 13,027,387.96
7.4.7.3 应收利 息
单位：人民币元 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 33 页共 59 页
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 4,786.09 3,578.57
应收定期存款利息 --
应收其他存款利息 --
应收结算备付金利息 1,142.90 1,688.80
应收债券利息 22,644,693.06 35,264,184.79
应收买入返售证券利息 --
应收申购款利息 --
应收黄金合约拆借孳息 --
其他 --
合计 22,650,622.05 35,269,452.16
注：结算备付金利息包含存出保证金利息。
7.4.7.4 应 付 交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 --
银行间市场应付交易费用 825.00 5,203.05
合计 825.00 5,203.05
7.4.7.5 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 --
应付赎回费 --
其他应付款 --
预提费用 454,958.86 436,054.93
合计 454,958.86436,054.93新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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7.4.7.6 实收基 金
新华惠鑫分级债券 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
基金份额 账面金额
上年度末 690,808,192.12673,302,331.50
本期申购 --
本期赎回（以“-” 号填列 ） --
- 基金拆分/ 份额折算前- 基金拆
分/ 份额折算前
690,808,192.12 673,302,331.50
基金拆分/ 份额折算调整 20,853,758.45 —
本期申购 47,554,683.6145,153,156.78
本期赎回（以“-” 号填列 ） -733,941,939.92 -695,053,980.10
本期末 25,274,694.2623,401,508.18
注：A 级基金分别于 2015 年 1 月 23 日、2015 年 7 月 23 日进 行份额折算。
新华惠鑫分级债券 B
金额单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
基金份额 账面金额
上年度末 296,060,655.05296,060,655.05
本期申购 --
本期赎回（以“-” 号填列 ） --
本期末 296,060,655.05296,060,655.05
7.4.7.7 未 分 配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 155,094,096.9913,027,387.62168,121,484.61新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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本期利润 57,669,746.838,040,603.7465,710,350.57
本期基金份额交易产生的
变动数
-36,486,432.99 - -36,486,432.99
其中：基金申购款 2,401,526.83 - 2,401,526.83
基金赎回款 -38,887,959.82 - -38,887,959.82
本期已分配利润 ---
本期末 176,277,410.8321,067,991.36197,345,402.19
7.4.7.8 存 款 利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 24 日 （基金 合同
生效日）至 2014 年 12 月 31
日
活期存款利息收入 62,013.26 127,226.10
定期存款利息收入 -1,243,333.33
其他存款利息收入 --
结算备付金利息收入 63,964.07 162,226.38
其他 --
合计 125,977.331,532,785.81
注：结算备付金利息包含存出保证金利息。
7.4.7.9 债券 投资收益
单 位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31 日
上年度可比期间
2014 年1 月24 日 （基金合同生
效日）至2014 年12 月31 日
卖出债券 （债转股及债券到期兑付） 成交总
额
850,267,544.08 2,517,453,915.59
减： 卖出债券 （债转股及债券到期兑付） 成
本总额
817,423,357.53 2,353,445,775.49
减：应收利息总额 17,274,442.8769,821,206.63
买卖债券差价收入 15,569,743.6894,186,933.47新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
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7.4.7.10 公允 价值变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月24 日（基金合同生效
日）至2014 年12 月31 日
1. 交易性金融 资产 8,040,603.74 13,027,387.96
——股票投资 --
——债券投资 8,040,603.74 13,027,387.96
——资产支持证券投资 --
——基金投资 --
——贵金属投资 --
——其他 --
2. 衍生工具 --
——权证投资 --
3. 其他 --
合计 8,040,603.7413,027,387.96
7.4.7.11 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月24 日（基金合同生效日）至
2014 年12 月31 日
交易所市场交易费用 408.14 8,404.97
银行间市场交易费用 7,956.73 9,162.50
合计 8,364.87 17,567.47
7.4.7.12 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
上年度可比期间
2014 年1 月24 日（基金合同生效日）新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 37 页共 59 页
31 日 至2014 年12 月31 日
审计费用 80,000.00 80,000.00
信息披露费 379,994.93 356,054.93
债券账户维护费 --
汇划手续费 3,588.00 10,724.37
其他 -9 0 0 . 0 0
债券托管帐户维护费 36,000.00 7,500.00
合计 499,582.93 455,179.30
7.4.8 或 有事 项、资产 负 债表日后 事 项的说明
7.4.8.1 或有事 项
截至 2015 年 12 月 31 日， 本基金未发生需要披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负 债 表 日后事 项
根据 《关于新 华惠鑫分级债券型证券投资基金之惠鑫 A 基金份额折算和申购与赎回结果的公告》 ，
2016 年 1 月 22 日为惠鑫 A 基金份额的第 4 个基 金份额折算基准日及开放申购与赎回日。折算后，
惠鑫A
的 基金份额净值调整为 1.000 元， 惠鑫 A 的折算比例为 1.019000000 。 本次惠 鑫 A 实施基金
份额折算及开放申购与赎回结束后，本基金的总份额为 312,120,140.71 份，其中，惠鑫 A 总份 额为
16,059,485.66 份， 惠鑫 B 的基金份 额未发生变化， 仍为 296,060,655.05 份， 惠鑫 A 与惠鑫 B 的份 额
配比为 0.054243904:1 。
7.4.9 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
新华基金管理股份有限公司 基金管理人、发起人
新华信托有限公司 基金管理人股东
恒泰证券股份有限公司 基金管理人股东
杭州永原网络科技有限公司 基金管理人股东
中央汇金投资有限责任公司 基金托管人股东
深圳新华富时资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
恒泰长财证券有限责任公司 基金管理人股东的全资子公司
7.4.10 本报 告期及上 年 度可比期 间 的关联方 交 易
7.4.10.1 通过 关联方交 易 单元进行 的 交易
7.4.10.1.1 股 票交易 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 38 页共 59 页
本基金本报告期无通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 权 证交易
本基金本报告期无通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债 券交易
本基金本报告期无通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.4 债 券回购交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月24 日（基金合同生效日）
至2014 年12 月31 日
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
恒泰证券股份有限公
司
1,296,700,000.00 14.98% - -
7.4.10.1.5 应 支付关联 方 的佣金
本基金本报告期无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基 金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月24 日（基金合同
生效日）至2014 年12 月31
日
当期发生的基金应支付的管理费 4,049,715.64 5,995,833.23
其中：支付销售机构的客户维护费 267,046.89 1,618,763.78新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 39 页共 59 页
注：1 、基金 管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7% 的年费率 逐日计提, 逐日累计至每月月底,
按月支付。
其计算公式为: 日管理人报酬= 前一日基金资产净值×0.7%/ 当 年天数。
2 、 客户维护 费是指基金管理人与基金销售机构在基金销售协议中约定的依据销售机构销售基金
的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关
费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。
本报告期 列示的支付销售机构的客户维护费为当期计提金额。
7.4.10.2.2 基 金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月24 日（基金合同
生效日）至2014 年12 月31
日
当期发生的基金应支付的托管费 1,157,061.65 1,713,095.27
注：基金托管费按前一日的基金资产净值 0.2% 的年费率逐日计提确认。
7.4.10.2.3 销 售服务费
单位：人 民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
新华惠鑫分级债券 A 新华惠鑫分级债券 B 合计
恒泰证券股份有限公
司
128,826.30 - 128,826.30
新华基金管理股份有
限公司
144,880.04 - 144,880.04
中国工商银行股份有
限公司
235,181.95 - 235,181.95
合计 508,888.29 - 508,888.29
获得销售服务费的各关
联方名称
上年度可比期间
2014 年 1 月 24 日（基金 合同生效日）至 2014 年 12 月 31 日 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 40 页共 59 页
当期发生的基金应支付的销售服务费
新华惠鑫分级债券A 新华惠鑫分级债券B 合计
中国工商银行股份有
限公司
1,391,298.45 - 1,391,298.45
新华基金管理股份有
限公司
879,738.92 - 879,738.92
恒泰证券股份有限公
司
210,644.77 - 210,644.77
合计 2,481,682.14 - 2,481,682.14
注：1 、本基 金销售服务费按前一日 A 级基金资产净值的 0.5% 年费率计提。
其计算公式为：日基金销售服务费= 前一日 A 级基金资产净值×0.5%/ 当 年天数。
2 、本报告期 列示的应支付的销售服务费为当期计提金额。
7.4.10.3 与关 联方进行 银 行间同业 市 场的债券( 含回 购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各关 联方投资 本 基金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期内基 金 管理人运 用 固有资金 投 资本基金 的 情况
本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报 告期末除 基 金管理人 之 外的其他 关 联方投资 本 基金的情 况
新华惠鑫分级债券B
关联方名称
新华惠鑫分级债券 B 本期 末 2015
年 12 月 31 日
新华惠鑫分级债券 B 上 年度末 2014 年
12 月 31 日
持有的基金份额
持有的基金
份额占基金
总份额的比
例
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
恒泰证券股份有
限公司深圳分公
司
243,482,657.00 75.77% 242,829,700.00 24.61%
7.4.10.5 由关 联方保管 的 银行存款 余 额及当期 产 生的利息 收 入
单位：人民币元 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 41 页共 59 页
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月24 日（基金合同生效日）
至2014 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行股份有
限公司
3,449,738.69 62,013.26 14,562,211.45 127,226.10
7.4.10.6 本基 金在承销 期 内参与关 联 方承销证 券 的情况
本基金在本报告期内未参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他 关联交易 事 项的说明
本基金本报告期内无其他关联交易事项。
7.4.11 利润 分配情况
本基金本报告期无收益分配事项。
7.4.12 期末 （2015 年 12 月 31 日）本 基金持有 的 流通受限 证 券
7.4.12.1 因认 购新发/ 增发 证券而于 期 末持有的 流 通受限证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受 限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
12300
1
蓝标
转债
2015-1
2-23
2016-0
1-18
首次
发行
未上
市
99.99 99.99
4,660.
00
465,96
9.36
465,96
9.36
-
7.4.12.2 期末 持有的暂 时 停牌等流 通 受限股票
截至本报告期末，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末 债券正回 购 交易中作 为 抵押的债 券
截止 2015 年 12 月 31 日，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 42 页共 59 页
180,900,000.00 元， 于 2016 年 1 月 4 日全部到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券
交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融 工具风险 及 管理
7.4.13.1 风险 管理政策 和 组织架构
本基金在日 常经营活动 中涉及的财 务风险主要 包括信用风 险、流动性 风险及市场 风险。本基 金
管理人制定 了政策和程 序来识别及 分析这些风 险，并设定 适当的风险 限额及内部 控制流程， 通过可
靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理 人建立了以 风险控制委 员会为核心 的、由督察 长、风险管 理委员会、 监察稽核部 、
相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是 指基金在交 易过程中因 交易对手未 履行合约责 任，或者基 金所投资证 券之发行人 出
现违约、拒 绝支付到期 本息，导致 基金资产损 失和收益变 化的风险。 本基金均投 资于具有良 好信用
等级的证券 ，且通过分 散化投资以 分散信用风 险。本基金 投资于一家 公司发行的 证券市值不 超过基
金资产净值的 10% ，且 本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不
得超过该证券的 10% 。
本基金在交 易所进行的 交易均与中 国证券登记 结算有限责 任公司完成 证券交收和 款项清算， 因
此违约风险发生的可能性很小。
7.4.13.2.1 按 短期信用 评 级列示的 债 券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2015 年12 月31 日
上年末
2014 年12 月31 日
A-1 105,554,731.54 479,658,500.00
A-1 以下 --
未评级 120,929,331.24 29,952,000.00
合计 226,484,062.78 509,610,500.00
7.4.13.2.2 按 长期信用 评 级列示的 债 券投资
单位：人民币元 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 43 页共 59 页
长期信用评级
本期末
2015 年12 月31 日
上年末
2014 年12 月31 日
AAA 3,876,505.20 -
AAA 以下 419,593,230.19 731,977,110.53
未评级 19,995,835.62 61,848,830.71
合计 443,465,571.01 793,825,941.24
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险 是指基金所 持金融工具 变现的难易 程度。本基 金的流动性 风险一方面 来自于基金 份
额持有人可 随时要求赎 回其持有的 基金份额， 另一方面来 自于投资品 种所处的交 易市场不活 跃而带
来的变现困难。
本基金所持 大部分证券 在证券交易 所上市，其 余亦可在银 行间同业市 场交易。本 基金可通过 卖
出回购金融 资产方式借 入短期资金 应对流动性 需求，其上 限一般不超 过基金持有 的债券资产 的公允
价值。本基 金所持有的 金融负债的 合约约定到 期日均为一 年以内且不 计息，因此 账面余额即 为未折
现的合约到期现金流量。
本基金管理 人每日预测 本基金的流 动性需求， 并同时通过 独立的风险 管理部门设 定流动性比 例
要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是 指基金所持 金融工具的 公允价值或 未来现金流 量因所处市 场各类价格 因素的变动 而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利 率风险
利率风险是 指基金的财 务状况和现 金流量受市 场利率变动 而发生波动 的风险。本 基金持有的 大
部分金融资 产和金融负 债不计息， 因此本基金 的收入及经 营活动的现 金流量在很 大程度上独 立于市
场利率变化 。本基金的 生息资产主 要为银行存 款、结算备 付金及债券 投资等。下 表统计了本 基金面
临的利率风 险敞口。表 中所示为本 基金资产及 负债的公允 价值，并按 照合约规定 的利率重新 定价日
或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.1 利率风险 敞 口
单位：人民币元 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 44 页共 59 页
本期末
2015 年 12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存款 3,449,738.69 - - -3,449,738.69
结算备付金 2,521,501.29 - - -2,521,501.29
存出保证金 18,286.27 - - -18,286.27
交易性金融资产 669,949,633.79 - - -
669,949,633.7
9
应收利息 - - -22,650,622.0522,650,622.05
资产总计 675,939,160.04 - -22,650,622.05698,589,782.0
9
负债
卖出回购金融资
产款
180,900,000.00 - - -
180,900,000.0
0
应付管理人报酬 - - -305,444.73305,444.73
应付托管费 - - -87,269.9287,269.92
应付销售服务费 - - -10,895.1210,895.12
应付交易费用 - - - 825.00825.00
应付利息 - - -22,823.0422,823.04
其他负债 - - -454,958.86454,958.86
负债总计 180,900,000.00 - - 882,216.67181,782,216.6
7
利率敏感度缺口 495,039,160.04 - - 21,768,405.38516,807,565.4
2
上年度末
2014 年 12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存款 14,562,211.45 - - -14,562,211.45
结算备付金 3,505,001.75 - - -3,505,001.75
存出保证金 247,886.11 - - -247,886.11
交易性金融资产 516,431,947.14 279,116,925.63 507,887,568.47 -
1,303,436,441.
24
应收证券清算款 - - -921,879.95921,879.95
应收利息 - - -35,269,452.1635,269,452.16新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 45 页共 59 页
资产总计 534,747,046.45279,116,925.63
507,887,568.47
36,191,332.11 1,357,942,872.
66
负债
卖出回购金融资
产款
218,800,000.00 - - -
218,800,000.0
0
应付管理人报酬 - - -679,180.09 679,180.09
应付托管费 - - -194,051.48 194,051.48
应付销售服务费 - - -299,416.94 299,416.94
应付交易费用 - - -5,203.05 5,203.05
应付利息 - - -44,495.01 44,495.01
其他负债 - - -436,054.93 436,054.93
负债总计 218,800,000.00 - -1,658,401.50220,458,401.5
0
利率敏感度缺口 315,947,046.45
279,116,925.63 507,887,568.47 34,532,930.61
1,137,484,471.
16
7.4.13.4.1.2 利率风险 的 敏感性分 析
假设
其他市场变量不变，市场利率上升 25 个基点
其他市场变量不变，市场利率下降 25 个基点
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
市场利率上升 25.00 bp 减少约 124 减少约 1,001
市场利率下降 25.00 bp 增加约 124 增加约 1,001
注： 本基金管 理人运用 XRisk Suite 风险 控制系统对本基金投资组合中的银行存款、 结算 备付金、
存出保证金和债券类资产做出以上利率风险的敏感性分析
7.4.13.4.2 外 汇风险
本基金的所有资产与负债均以人民币计价, 因此无重大外汇风险.
7.4.13.4.3 其 他价格风 险
在其他价格 风险分析中 ，本基金管 理人主要分 析市场价格 风险的影响 。市场价格 风险是指基 金
所持金融工 具的公允价 值或未来现 金流量因除 市场利率和 外汇汇率以 外的市场价 格因素变动 而发生
波动的风险 。本基金主 要投资于证 券交易所上 市或银行间 同业市场交 易的股票和 债券，所面 临的最新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 46 页共 59 页
大市场价格 风险由所持 有的金融工 具的公允价 值决定。本 基金通过投 资组合的分 散化降低市 场价格
风险，并且 本基金管理 人每日对本 基金所持有 的证券价格 实施监控。 本基金的投 资范围为具 有良好
流动性的金 融工具，包 括国债、央 行票据、地 方政府债、 城投债、金 融债、企业 债（含中小 企业私
募债）短期 融资券、中 期票据、公 司债、资产 支持证券、 债券回购、 银行存款等 固定收益类 资产以
及法律法规 或中国证监 会允许基金 投资的其他 金融工具， 同时本基金 不直接在二 级市场买入 股票、
权证等权益类资产也不参与一级市场新股申购和新股增发和可转债投资。
7.4.13.4.3.1 其他价格 风 险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产－股票投资 --- -
交易性金融资产—基金投资 --- -
交易性金融资产－债券投资 669,949,633.79 129.63 - -
交易性金融资产－贵金属投资 --- -
衍生金融资产－权证投资 --- -
合计 669,949,633.79129.63 - -
7.4.13.4.3.2 其他价格 风 险的敏感 性 分析
假设
其他市场变量不变, 本基金业绩比较基准上升 1%
其他市场变量不变, 本基金业绩比较基准下降 1%
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
本基金业绩比较基准上
升 1%
--
本基金业绩比较基准下
降 1%
--新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 47 页共 59 页
注：1. 本基金 的整体业绩比较基准为中债新综合指数；
2. 本基金管 理人运用 XRISK SUITE 风险控制系统对本基金投资组合中股票资产做出以上其他
价格风险的敏感性分析。
§8
投资组 合报告
8.1 期末基 金 资产组合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 669,949,633.79 95.90
其中：债券 669,949,633.79 95.90
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 5,971,239.98 0.85
7 其他各项资产 22,668,908.32 3.24
8 合计 698,589,782.09 100.00
8.2 期末按 行 业分类的 股 票投资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的所有 股 票投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 48 页共 59 页
8.4 报告期 内 股票投资 组 合的重大 变 动
8.4.1 累 计买 入金额超 出 期初基金 资 产净值 2 ％或 前 20 名的股 票明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4.2 累 计卖 出金额超 出 期初基金 资 产净值 2 ％或 前 20 名的股 票明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
本基金本报告期末未持有股票。
8.5 期末按 债 券品种分 类 的债券投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 378,389,062.20 73.22
5 企业短期融资券 100,725,000.00 19.49
6 中期票据 50,515,000.00 9.77
7 可转债 465,969.36 0.09
8 同业存单 - -
9 其他 139,854,602.23 27.06
10 合计 669,949,633.79 129.63
8.6 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 债券投资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％) 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 49 页共 59 页
1 124608 14 句容福 696,980 76,249,612.00 14.75
2 124734 13 随州02 700,000 75,369,000.00 14.58
3 124706 14 巴国资 499,990 53,008,939.80 10.26
4 1382252
13 中条山
MTN1
500,000 50,515,000.00 9.77
5 011599214
15 徐矿
SCP001
500,000 50,390,000.00 9.75
8.7 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的所有 资 产支持证 券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期 末 按公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排序的 前 五名贵金 属 投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 权证投资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
8.10.1 报告 期末本基 金 投资的股 指 期货持仓 和 损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基 金投资股 指 期货的投 资 政策
本基金本报告期末尚无股指期货投资政策。
8.11 报告期 末本基金 投 资的国债 期 货交易情 况 说明
8.11.1 本期 国债期货 投 资政策
本基金本报告期末尚无国债期货投资政策。
8.11.2 报告 期末本基 金 投资的国 债 期货持仓 和 损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期 国债期货 投 资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投 资组 合报告附 注
8.12.1 本 报 告期内，本 基金投资的 前十名证券 的发行主体 没有出现被 监管部门立 案调查，或 在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 50 页共 59 页
8.12.2 本报告 期内，本基金投资的前十名证券没有超出基金合同约定。
8.12.3 期末 其他各项 资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
18,286.27
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
22,650,622.05
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
22,668,908.32
8.12.4 期末 持有的处 于 转股期的 可 转换债券 明 细
本基金本报告期末无处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末 前十名股 票 中存在流 通 受限情况 的 说明
本基金本报告期末无股票投资。
8.12.6 投资 组合报告 附 注的其他 文 字描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份 额持有人 信 息
9.1 期末基 金 份额持有 人 户数及持 有 人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 51 页共 59 页
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
新华惠鑫分级债
券 A
333 75,899.98 0.00 0.00%25,274,694.26
100.00
%
新华惠鑫分级债
券 B
230
1,287,220.2
4
285,025,924.00 96.27% 11,034,731.05 3.73%
合计 563 570,755.50285,025,924.0088.70%36,309,425.31 11.30%
9.2 期末上 市 基金前十 名 持有人
新华惠鑫分级债券B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
中国南方航空集团公司企业年金计划
－中国银行股份有限公司
1,100,000.00 0.37%
2 徐宏元 1,179,000.00 0.40%
3
光大证券－光大－光大阳光避险增值
集合资产管理计划
1,319,570.00 0.45%
4 瑞泰人寿保险有限公司- 万能 1,710,304.00 0.58%
5
光大资管－光大－光大阳光稳债收益
集合资产管理计划
1,873,764.00 0.63%
6
安信证券－工行－安信证券瑞享债券
分级限额特定集合资产管理计
2,227,700.00 0.75%
7
光大资管－光大银行－光大阳光北斗
星集合资产管理计划
7,817,688.00 2.64%
8 华创证券有限责任公司 10,005,300.00 3.38%
9
光大证券－光大银行－光大阳光 5 号
集合资产管理计划
11,694,703.00 3.95%
10 恒泰证券股份有限公司深圳分公司 243,482,657.00 82.24%
9.3 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本基金的 情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份
额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
新华惠鑫分级债券A 1,031.20 0.00%
新华惠鑫分级债券B 0.00 0.00%
合计 1,031.20 0.00%新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 52 页共 59 页
9.4 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本开放式 基 金份额总 量 区间的情 况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
新华惠鑫分级债券A 0
新华惠鑫分级债券B 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
新华惠鑫分级债券A 0
新华惠鑫分级债券B 0
合计 0
注：本公司 高级管理人 员、基金投 资和研究部 门负责人持 有该只基金 份额总量的 数量区间为 0
份；该只基金的基金经理持有该只基金份额总量的数量区间为 0 份。
§10
开 放式基 金 份 额变动
单位：份
项目 新华惠鑫分级债券 A 新华惠鑫分级债券 B
基金合同生效日（2014 年 1 月 24
日）基金份额总额
430,024,631.26 296,060,689.40
本报告期期初基金份额总额 690,808,192.12 296,060,655.05
本报告期基金总申购份额 47,554,683.61 -
减：本报告期基金总赎回份额 733,941,939.92 -
本报告期基金拆分变动份额 20,853,758.45 -
本报告期期末基金份额总额 25,274,694.26 296,060,655.05
§11
重大 事 件揭示
11.1 基金 份 额持有人 大 会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、基 金 托管人的 专 门基金托 管 部门的重 大 人事变动
2015 年 2 月 11 日，王卫 东先生因个人原因不再担任基金管理人副总经理。
2015 年 11 月 30 日，沈 健先生、林艳芳女士担任基金管理人副总经理。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 53 页共 59 页
11.3 涉 及基 金管理人 、 基金财产 、 基金托管 业 务的诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金 投资 策 略 的改变
本报告期本基金投资策略无改变。
11.5 为基 金 进行审计 的 会计师事 务 所情况
本报告期内， 本基金未 发生改聘会计师事务所情况。2015 年， 瑞华会 计师事务所为本基金提供
审计服务。报告年度应支付给其报酬 80000 元 人民币。审计年限为 1 年。
11.6 管 理人 、托管人 及 其高级管 理 人员受稽 查 或处罚等 情 况
本报告期，本基金无管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。
11.7 基 金租 用证券公 司 交易单元 的 有关情况
11.7.1 基金租 用证券公 司 交易单元 进 行股票投 资 及佣金支 付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
宏源证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
新时代证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
恒泰证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
中信万通 1 - - - - -
湘财证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
宏信证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
恒泰证券 1 - - - - -
华安证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
民族证券 1 - - - - - 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 54 页共 59 页
国元证券 1 - - - - -
注： 本基金根据中国证券监督管理委员会 《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》 （证 监
基字[1998]29 号） 以及 《关 于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监 基金字[2007]48
号） 的有关规定， 本基金报告期内共租用21 个 交易席位， 其中报告期内新增3 个交 易席位。 新增席 位
为：恒泰证券上海交易所席位、宏信证券深圳交易所席位及方正证券深圳交易所席位。
一、交易席位的分配依据
交易席位的分配以券商实力及其所提供的研究支持为基础，主要考察点包括：
1 、经营行为 稳健规范，内控制度健全。
2 、具备基金 运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需 要。
3 、具有较强 的全方位金融服务能力和水平。
二、交易席 位的选择流程
1 、研究部根 据上述标准考察后确定选用交易席位的券商。
2 、与被选中 的证券经营机构签订席位租用协议。
三、交易量的分配 交易 量的分配以券商所提供的服务及研究支持为基础，主要考察点包括：
1 、券商提供 独立的或第三方研究报告及服务，包括宏观经济、行业分析、公司研发、 市场数
据、 财经信息、 行业期刊、 组合分析软件、 绩效评估、 研讨会、 统计信息、 交易 评估等， 用以支持
投资决策。
2 、 以季度为 单位对经纪商通过评分的方式进行考核， 由基金经理、 研究员和交易员分 别打分，
根据经纪商给投资带来的增值确定经纪商的排名。 考核的 内容包括上一季度经纪交易执行情况、 提
供研究报告数量、 研究报告质量和及时 性、 受邀讲解次数及效果、 主动推介次数及效果等。 考核结
果将作为当期交易量分配的 依据， 交易量大小和评分高低成正比。
3 、交易部负 责落实交易量的实际分配工作。
11.7.2 基金 租用证券 公 司交易单 元 进行其他 证 券投资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
宏源证券 - - - - - -
海通证券 3,172.48 0.00%2,576,300, 29.76% - -新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 55 页共 59 页
000.00
新时代证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
恒泰证券 - - - - - -
安信证券
10,200,687.4
0
4.21% - - - -
长江证券 - - - - - -
中信万通 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
宏信证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
西南证券 - -
834,100,0
00.00
9.64% - -
恒泰证券 - -
1,296,700,
000.00
14.98% - -
华安证券 - -
811,200,0
00.00
9.37% - -
国信证券 - -
1,255,700,
000.00
14.51% - -
中信证券
232,332,831.
32
95.79%
1,767,500,
000.00
20.42% - -
民族证券 - -
115,100,0
00.00
1.33% - -
国元证券 - - - - - -
11.8 其他 重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
新华基金管理有限公司关于旗下基金 2014 年
年度资产净值的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-01-05
2
新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2014 年第
4 季度报告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-01-20
3
新华惠鑫分级债券型证券投资基金之惠鑫 A
折算方案的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-01-21
4
新华惠鑫分级债券型证券投资基金之惠鑫 A
份额开放申购、赎回业务公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-01-21 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 56 页共 59 页
5
关于新华惠鑫分级债券基金之惠鑫 A 基金份
额开放申购、赎回期间惠鑫 B 基金 份额
（150161 ） 风险提示性公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-01-21
6
关于新华基金管理有限公司旗下部分基金结
束参加申银万国证券股份有限公司申购费率
优惠活动的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-01-22
7
关于新华惠鑫分级债券型证券投资基金之惠
鑫 B 份额暂 停交易的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-01-23
8
新华基金关于新华惠鑫分级债券型证券投资
基金之惠鑫 A 份额第二个开放日后约定年收
益率的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-01-24
9
新华惠鑫分级债券型证券投资基金之惠鑫 A
份额折算和申购与赎回结果的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-01-27
10
新华基金管理有限公司基金行业高级管理人
员变更公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-02-13
11
新华基金管理有限公司关于旗下基金参加数
米基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-02-16
12
新华惠鑫分级债券型证券投资基金招募说明
书（更新）全文
公司网站 2015-03-09
13
新华惠鑫分级债券型证券投资基金招募说明
书（更新）摘要
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-03-09
14
新华基金管理有限公司关于旗下部分基金继
续参加中国工商银行股份有限公司个人电子
银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-03-26
15
新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2014 年年
度报告( 摘要)
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-03-27
16
新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2014 年年
度报告（正文）
公司网站 2015-03-27
17
新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年第
1 季度报告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-04-22
18
新华基金管理有限公司关于旗下部分基金参
加中国农业银行股份有限公司网上银行、 手机
银行申购费率优惠活动的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-05-29
19
新华基金管理有限公司关于旗下基金参加数
米基金、众禄基金网上费率优惠活动的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-06-26
20 新华基金管理有限公司关于旗下基金 2015 年 中国证券报、 证券时报、 2015-07-01 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 57 页共 59 页
半年度资产净值揭示的公告 上海证券报、 证券日报、
公司网站
21
新华基金管理有限公司关于旗下基金代销机
构名称变更的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-07-03
22
关于新华惠鑫分级债券型证券投资基金之惠
鑫 A 基金份额开放申购、赎回期间惠鑫 B 基
金份额（150161 ）风险提 示性公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-07-21
23
新华惠鑫分级债券型证券投资基金之惠鑫 A
份额开放申购、赎回业务公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-07-21
24
新华惠鑫分级债券型证券投资基金之惠鑫 A
折算方案的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-07-21
25
关于新华惠鑫分级债券型证券投资基金之惠
鑫 B 份额暂 停交易的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-07-23
26
新华惠鑫分级债券型证券投资基金之惠鑫 A
份额第三个开放日后约定年收益率的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-07-24
27
新华基金关于旗下部分基金增加深圳市新兰
德证券投资咨询有限公司为代销机构的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-07-27
28
关于新华惠鑫分级债券型证券投资基金之惠
鑫 A 基金份额折算和申购与赎回结果的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-07-27
29
新华基金管理有限公司关于股东股权变更及
修改公司章程的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-08-04
30
新华基金管理有限公司关于旗下基金参加天
天基金、同花顺网上费率优惠活动的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-08-22
31
新华基金管理有限公司关于调整旗下基金在
数米基金销售平台申购金额下限的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-08-29
32
新华基金管理有限公司关于调整旗下开放式
基金申购金额下限的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-09-07
33
新华基金管理有限公司法定名称及住所变更
公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-09-30
34
新华基金管理股份有限公司关于旗下基金参
加好买基金网费率优惠活动的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-10-13 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 58 页共 59 页
35
新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年第
3 季度报告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-10-24
36
新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基
金增加和讯信息科技有限公司为代销机构并
参加网上费率优惠活动的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-11-16
37
新华基金管理股份有限公司关于北京分公司
名称变更公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-11-21
38
新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基
金增加上海陆金所资产管理有限公司为代销
机构并参加网上费率优惠活动的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-11-27
39
新华基金管理股份有限公司关于旗下基金参
加长量基金网费率优惠活动的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-11-28
40
新华基金管理股份有限公司基金行业高级管
理人员变更公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-12-01
41
新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基
金增加嘉实财富管理有限公司为销售机构并
参加费率优惠活动及开通基金转换业务的公
告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-12-09
42
新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基
金增加珠海盈米财富管理有限公司为代销机
构并参加网上费率优惠活动的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-12-16
43
新华基金管理股份有限公司关于旗下基金参
加诺亚正行费率优惠活动的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-12-16
44
新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基
金增加代销机构并参加网上费率优惠活动的
公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-12-23
45
新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基
金参加平安银行股份有限公司基金申购费率
优惠活动的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-12-30
46
新华基金管理股份有限公司关于旗下基金调
整开放时间的公告
中国证券报、 证券时报、
上海证券报、 证券日报、
公司网站
2015-12-31
§12
影响 投 资者决策 的 其他重要 信 息
本报告期本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年年度报 告
第 59 页共 59 页
§13
备查 文 件目录
13.1 备查 文件 目 录
( 一) 中国证监 会批准新华惠鑫分级债券型证券投资基金募集的文件
( 二) 关于申请 募集新华惠鑫分级债券型证券投资基金之法律意见书
( 三) 新华惠鑫 分级债券型证券投资基金基金合同
( 四) 新华惠鑫 分级债券型证券投资基金托管协议
( 五) 新华惠鑫 分级债券型证券投资基金登记结算服务协议
( 六) 《新华基 金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
( 七) 更新的《 新华惠鑫分级债券型证券投资基金招募说明书》
( 八) 基金管理 人业务资格批件、营业执照及公司章程
( 九) 基金托管 人业务资格批件和营业执照
( 十) 重庆市工 商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住所的批复
( 十一) 中国证 监会要求的其他文件
13.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人住所。
13.3 查阅 方式
投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。
新华基金 管 理股份有 限 公司
二〇一六 年 三月二十 六 日
