兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基
金 2015年年度报告
2015年12月31日
基金管理人：兴业基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2016年3 月25 日
兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2015年9月17 日(基金合同生效日)起至 12月31日止。 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 .................................................................................................... 错误！未定义书签。
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................... 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 16
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 38
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 38
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 38
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 39
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 40
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 42
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 42 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 42
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 42
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 42
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 43
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 43
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 43
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 44
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 44
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 44
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 44
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 45
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 45
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 45
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 45
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 45
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 45
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 46
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 46
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 46
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 47
§ 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................... 错误！未定义书签。
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 49
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 49
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 49
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 49
兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 兴业国企改革混合
基金主代码 001623
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 9月17日
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 320,388,164.78 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，合理
配置股票与债券等资产，并精选国企改革主题的相关
证券进行投资，力争获得高于业绩比较基准的投资收
益。
投资策略 本基金运用多样化投资策略实现基金资产的稳定增
值。其中，股票投资采取“自上而下”与“自下而上”
相结合的分析方法，基于对国企改革相关政策的分析
以及对公司基本面的深入研究，构建投资组合。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中证国有企业改革指数收
益率*55%+上证国债指数收益率*45%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债
券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于证
券投资基金中的中等风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴业基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 朱玮 汤嵩彥
联系电话 021-22211888 95559
电子邮箱 renjb@cib-fund.com.cn tangsy@bankcomm.com
客户服务电话
40000-95561 95559
传真 021-22211997 021-62701216
注册地址 福建省福州市鼓楼区五四
路137号信和广场 25 楼
上海市浦东新区银城中路188
号
办公地址 上海市浦东新区浦明路198
号财富金融广场 7 号楼
上海市浦东新区银城中路188
号
邮政编码 200120 200120
法定代表人 卓新章 牛锡明 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.cib-fund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊普通
合伙）
上海市延安东路 222 号外滩中心 30
楼
注册登记机构 兴业基金管理有限公司 上海市浦东新区浦明路 198 号财富
广场7号楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2015年9月17日(基金合同生效
日)-2015年12月 31 日
本期已实现收益 3,514,057.48
本期利润 11,703,954.05
加权平均基金份额本期利润 0.0313
本期加权平均净值利润率 3.11%
本期基金份额净值增长率 3.20%
3.1.2 期末数据和指标 2015年末
期末可供分配利润 3,395,567.04
期末可供分配基金份额利润 0.0106
期末基金资产净值 330,706,514.67
期末基金份额净值 1.032
3.1.3 累计期末指标 2015年末
基金份额累计净值增长率 3.20%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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期末余额，不是当期发生数） 。
4、本基金基金合同于2015 年9月 17 日生效，本报告期不是完整报告期。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.20% 0.52% 8.02% 1.09% -4.82% -0.57%
自基金合同
生效起至今
3.20% 0.48% 6.31% 1.08% -3.11% -0.60%
注：1、本基金的业绩比较基准为：中证国有企业改革指数收益率*55%+上证国债指数收益率*45%。
2、本基金基金合同于2015 年9月 17 日生效，截至报告期末本基金基金合同生效未满六个月。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2015年9月17日生效。截至本报告期末，本基金基金合同生效未满一
年。 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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2、根据本基金基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合
比例符合基金合同的有关约定。截止本报告期末本基金仍处于建仓期。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
2013年3月，兴业基金管理有限公司获中国证监会批复。兴业基金由兴业银行股份有限公司
和中海集团投资有限公司共同出资设立，公司注册资本 5 亿元人民币，注册地福建省福州市。兴兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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业基金的业务范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的
其他业务。截至2015年 12 月 31 日，兴业基金管理了兴业定期开放债券型证券投资基金、兴业货
币市场证券投资基金、兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金、兴业年年利定期开放债
券型证券投资基金、兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金、兴业聚优灵活配置混合型证券投资
基金、兴业收益增强债券型证券投资基金、兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金、兴业稳
固收益一年理财债券型证券投资基金、兴业添利债券型证券投资基金、兴业聚惠灵活配置混合型
证券投资基金、兴业添天盈货币市场基金、兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金、兴业鑫
天盈货币市场基金、兴业丰利债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘方旭
本基金的
基金经理
2015年12月
15日
- 6
上海财经大学经
济学硕士，具有
证券投资基金从
业资格。 2003年
4 月至2007年6
月，先后就职于
上海济国投资管
理有限责任公
司、上海英代科
斯投资管理有限
责任公司、上海
上东投资管理有
限责任公司，担
任研究员；2007
年 7 月至 2009
年 6 月，在瑞穗
投资咨询 （上海）
有限公司担任分
析师；2009年6
月至 2012 年 5
月，在中欧基金
管理有限公司担
任研究员、基金
经理助理，其中
2010 年担任中
欧中小盘股票型
证券投资基金基兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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金经理助理，
2011 年担任中
欧新蓝筹灵活配
置混合型证券投
资基金基金经理
助理；2012年5
月至 2015 年 5
月，在中国人保
资产管理股份有
限公司股票投资
部担任投资经
理；2015年 5 月
加入兴业基金管
理有限公司。
2015年 12月 15
日起担任兴业国
企改革灵活配置
混合型证券投资
基金基金经理。
WEIDONG
WU（吴卫
东）
本基金基
金经理
2015 年 9 月
17日
- 21
美国籍，物理学
博士，具有证券
投资基金从业资
格。曾在美国证
券 交 易 协 会
（NASD）注册。
1994-1998 年任
德意志银行量化
策 略 研 究 员
(Associate
Director) ，
1998-2002 年任
摩尔 （Moore）资
产管理公司资深
策略研究员，
2002-2006 任千
禧（ Millennium）
基金投资经理，
2007-2010 任梯
度(Gradient)资
产管理公司投资
经理， 2010-2013
任兴业银行资产
管理部研究部负
责人，2013年7
月加入兴业基金兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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管理公司。2015
年1月23日起担
任兴业多策略灵
活配置混合型发
起式证券投资基
金基金经理。
2015 年 9 月 17
日起担任兴业国
企改革灵活配置
混合型证券投资
基金基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决
定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定
的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人通过事前识别、事中控制、事后检查三个步骤来保证公平交易。事前识别的任
务是制定制度和业务流程、设置系统控制项以强制执行公平交易和防范反向交易；事中控制的工
作是确保公司授权、研究、投资、交易等行为控制在事前设定的范围之内，各项业务操作根据制
度和业务流程进行；事后检查公司投资行为与事前设定的流程、限额等有无偏差，编制投资组合
公平交易报告，分析事中控制的效果。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完善相
应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基
金和投资组合。 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年 9 月 17 日本基金成立后，由于判断市场处于指数剧烈下跌后的震荡回落期、且基金
处于建仓期，本基金在三季度末四季度初建仓相对较慢，股票仓位在 11 月中旬之后才逐步上升，
这使得本基金净值涨幅在四季度前期明显跑输基准。之后，本基金通过积极建仓，把握市场的结
构性机会，产品净值在12月份有一定上升，该段时间也明显跑赢基准。本基金因为是定位在国企
改革方面的主题基金，因此在行业配置上没有明显的倾向性，考虑到国企改革前期力度较大的案
例多发生在竞争性的商业领域，因此基金配置较多的主要是医药、消费及金融等。本基金在个股
层面的配置相对分散。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为3.20%，同期业绩比较基准收益率为 6.31%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为，2016 年中国整体宏观经济仍将延续 2015 年相对偏弱的态势。股票市场在经历了
2015年的“疯牛”“暴跌”之后，基本面的压力、流动性的支撑、政策的友好等影响因素的边际
力量都在弱化，人民币中期贬值的压力将使得市场弱势震荡的可能性较大。
首先，国内经济有望呈现弱势企稳格局。由于长期经济增速仍在下行通道中，加上海外经济
复苏乏力， 中国经济2016年增长企稳的压力仍较大。 物价方面， 由于猪价难以独立经济周期启动，
CPI 反弹的动能仍较弱；PPI跌幅有所企稳，但国内供给侧改革仍任重而道远。
其次，货币政策继续放松但空间已有限。目前，一年期定存利率已经降至 1.5%，美国已开启
新一轮加息周期，预计2016年仍将继续加息，中美利差快速缩小。在人民币持续贬值，资本外流
压力仍然不小的背景下，预计央行将通过持续降准来对冲。但实体经济真实融资成本仍然高企，
降准难以推动信贷显著增长。总体来看，尽管2016年货币政策仍维持宽松格局，但货币政策对市
场的影响力在不断下降。
此外，估值偏高,供求关系仍偏弱。在经历了 2015 年四季度持续反弹之后，中小创个股估值
仍然偏高，安全边际有限。从股票供给端来看，市场压力也在增大，2016年注册制将启动、上交
所战略新兴板也有望推出，2015年下半年被监管机构限制的大股东减持也将释放。需求方面，短
期相对平稳，中长期全社会无风险收益率的下降、资产荒、居民对金融资产的配置需求以及养老兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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金入市等将为市场提供支撑。
综上，预计2016年股市压力较 2015年明显增大，弱势震荡将成 2016年全年乃至更长时间内
市场主基调。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人从合法经营、规范运作、勤勉尽责、保障基金持有人利益出发，严
守合规底线、完善内部控制，2015年度主要从如下几个方面落实风险控制、强化监察稽核职能：
1、梳理完善公司内控制度及业务流程：报告期内组织各部门对公司制度体系进行全面梳理、
整合，规范公司业务运作和经营管理，全面建立内部控制标准与要求。
2、加强业务合规审核控制：通过对各类新产品的实现方案、相关协议、法律文件、流程、投
资限制等进行审核评估并提供合规咨询等业务支持，确保业务创新的合规实施。
3、全面实施投资监督和风险监测：通过事前、事中、事后三个阶段进行投资风险监控，事前
通过编制投资合规风控卡、设置恒生系统合规阀值等方式明确法规、合同及内控要求；事中结合
系统与人工控制方式，每日监控投资交易过程并及时提示投资异常情况；事后定期对公募产品的
合规运作、投资业绩等进行评估、分析，确保公司各产品合规运作、风险可控。
4、开展各项稽核审计工作：除应监管要求开展定期稽核、特定人员离任审计并及时向监管报
送工作报告外，还就重点业务领域组织开展常规、专项审计，对产品运作、业务开展合规性及内
控完善性进行审查及整改跟踪，促进公司内控制度执行有效，内控水平不断提升。
5、加强员工行为合规管理：公司按照法规要求组织全体员工开展投资申报、定期检查信息管
制要求落实情况，并通过组织合规培训和学习以及发送法规解读、违规案例、合规宣传手册等多
种形式开展合规教育。在加强员工培训教育的同时加强违规问责力度，惩防并举，促进合规文化
建设。
报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续本着诚实信
用、勤勉尽责的原则，坚持风险控制为核心，确保管理基金的合规、安全运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、估值政策及重大变化
无。
2、估值政策重大变化对基金资产净值及当期损益的影响 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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无。
3、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
（1）公司方面
估值委员会设主任委员一名，由分管运营的公司领导担任；委员若干名，由基金运营部、风
险管理总部、研究部、投资管理总部（视会议议题内容选择相关投资方向部门）部门负责人或其
指定人员组成。
估值委员会主要工作职责如下：制定合理、公允的估值方法；对估值方法进行讨论并作出评
价，在发生了影响估值公允性及合理性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用；评价现
有估值方法对新投资策略或新投资品种的适用性，对新投资策略或新投资品种采用的估值方法作
出决定；讨论、决定其他与估值相关的重大问题。
（2）托管银行
托管银行根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任，并且认真核查公司采用的估值
政策和程序。
（3）会计师事务所
对相关估值模型、假设及参数的适当性出具审核意见和报告。
4、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
5、已签约的任何定价服务的性质与程度等信息
无。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金合同》 ，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12
次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的
20%。若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配。
本基金本报告期内未进行利润分配，但符合基金合同规定。
本报告期没有应分配但尚未分配的利润。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2015年度，基金托管人在兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵
守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人
应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2015年度，兴业基金管理有限公司在兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金投资运作、
基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损
害基金持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2015年度，由兴业基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关兴业国企改革灵活配置
混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、
投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 德师报(审)字(16)第 P0812号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金全体持有人
引言段 我们审计了后附的兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金
(以下简称“兴业国企改革混合”)的财务报表， 包括2015年12
月 31 日的资产负债表，2015 年 9 月 17 日（基金合同生效日）
至2015年12月31日止期间的利润表、 所有者权益(基金净值)
变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是兴业国企改革混合的基金管理人兴
业基金管理有限公司管理层的责任，这种责任包括：(1)按照企
业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实
务操作的有关规定编制财务报表，并使其实现公允反映；(2)设
计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞兴业国企改革混合 2015 年年度报告
第 16 页 共 49 页
弊或错误而导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总
体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，兴业国企改革混合的财务报表在所有重大方面按照
企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业
实务操作的有关规定编制，公允反映了兴业国企改革混合 2015
年 12 月 31 日的财务状况以及 2015 年 9 月 17 日（基金合同生
效日）至 2015年 12 月 31日止期间经营成果和基金净值变动情
况。
注册会计师的姓名 陶坚
吴凌志
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 中国?上海
审计报告日期 2016年3月23日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2015年 12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015 年12 月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 6,507,451.48
结算备付金
5,998,798.54
存出保证金
59,872.68
交易性金融资产 7.4.7.2 197,814,045.22
其中：股票投资
177,756,045.22 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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基金投资
-
债券投资
20,058,000.00
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 125,000,000.00
应收证券清算款
13,787.50
应收利息 7.4.7.5 459,969.90
应收股利
-
应收申购款
264,933.97
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
336,118,859.29
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年12 月 31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
1,656,247.90
应付赎回款
2,740,051.83
应付管理人报酬
453,012.83
应付托管费
75,502.16
应付销售服务费
-
应付交易费用 7.4.7.7 280,648.80
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 206,881.10
负债合计
5,412,344.62
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 320,388,164.78
未分配利润 7.4.7.10 10,318,349.89
所有者权益合计
330,706,514.67
负债和所有者权益总计
336,118,859.29
注：1、报告截止日2015年12月31日，基金份额净值 1.032元，基金份额总额 320,388,164.78
份。
2、本基金合同于2015年9月 17 日生效，本期数据按实际存续期计算，无上年度可比期间数据。
兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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7.2 利润表
会计主体：兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2015年9月17 日(基金合同生效日)至2015年12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2015 年9 月 17日(基金合同生效
日)至 2015年 12月 31 日
一、收入
14,315,060.21
1.利息收入
1,726,824.27
其中：存款利息收入 7.4.7.11 156,579.85
债券利息收入
116,792.35
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
1,453,452.07
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
4,164,056.16
其中：股票投资收益 7.4.7.12 4,164,056.16
基金投资收益
-
债券投资收益 7.4.7.13 -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 -
贵金属投资收益 7.4.7.14 -
衍生工具收益 7.4.7.15 -
股利收益 7.4.7.16 -
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
7.4.7.17 8,189,896.57
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 234,283.21
减：二、费用
2,611,106.16
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,629,848.56
2．托管费 7.4.10.2.2 271,641.44
3．销售服务费 7.4.10.2.3 -
4．交易费用 7.4.7.19 509,181.16
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．其他费用 7.4.7.20 200,435.00
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
11,703,954.05
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
11,703,954.05
注：本基金合同于2015年9 月 17 日生效，本期数据按实际存续期计算，无上年度可比期间数据。 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015年9月 17 日(基金合同生效日)至2015年12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2015年 9月 17 日(基金合同生效日)至2015 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
389,134,845.56 - 389,134,845.56
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 11,703,954.05 11,703,954.05
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-68,746,680.78 -1,385,604.16 -70,132,284.94
其中：1.基金申购款 5,383,744.24 93,391.60 5,477,135.84
2.基金赎回款 -74,130,425.02 -1,478,995.76 -75,609,420.78
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
320,388,164.78 10,318,349.89 330,706,514.67
注：本基金合同于2015年9 月 17 日生效，本期数据按实际存续期计算，无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______卓新章______
______黄文锋______
____莫艳鸿____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人兴业基金
管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《兴业国企改革灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)以证监许可[2015]1394 号文批准公开募集。本基金为契约型开放式
基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为389,134,845.56份，经德勤华永会计师事务兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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所(特殊普通合伙)验证， 并出具了编号为德师报(验)字(15)第1446号验资报告。 基金合同于 2015
年9月17日正式生效。本基金的基金管理人为兴业基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股
份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及截至报告期末最新公告的《兴业国企改
革灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性
的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市
的股票） 、权证、银行存款、债券资产（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、
短期公司债、中小企业私募债券、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融
资券、债券回购等） 、货币市场工具、资产支持证券、国债期货、股指期货以及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。如法律法规或监管机构以
后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投
资组合比例为： 本基金股票投资占基金资产的比例为 0%-95%；投资于国企改革主题方向的相关
证券投资比例不低于非现金基金资产的 80%；权证投资占基金资产净值的比例为 0%–3%；每个交
易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的 5%；持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值
的10%。 本基金参与股指期货、国债期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制
并遵守相关期货交易所的业务规则。
本基金的业绩比较基准为：中证国有企业改革指数收益率*55%+上证国债指数收益率*45%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称
“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制， 同时在具体会计
核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2015年12月 31日的财务状况以及2015 年9月17日 （基
金合同生效日）至2015年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
- 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务报表的实际编制
期间为2015年9月17 日（基金合同生效日）至2015 年 12 月31日止期间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1)金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出
售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列
示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
2)金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷款及应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全
部或部分终止确认的， 将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的
新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体
具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得
的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资
产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本
基金主要金融工具的估值方法如下：
1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，
且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采
用最近交易市价确定公允价值。
2)对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化或
证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似
投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
3)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍
认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值
技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的
其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最
大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同
时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收
基金的变动分别于上述各交易确认日认列。 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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7.4.4.8 损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项
中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净
值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认
日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
1)利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除
适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视
同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日
确认债券利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
2)投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后
的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个
人所得税后的净额确认。
3)公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值
变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交
易费用。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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7.4.4.11 基金的收益分配政策
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每份基金份
额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的 20%，若《基金
合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向
管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期内无其他重要的会计政策和会计估计。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]103 号文《关于股
权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所
得税若干优惠政策的通知》 、2008年9月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税
征收方式调整工作的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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策有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
2) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3) 对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴个人所
得税；对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减
按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适
用20%的税率计征个人所得税，暂不征收企业所得税。
4) 对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5) 对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不
再缴纳印花税。
6) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对
价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 12月 31 日
活期存款 6,507,451.48
定期存款 -
其中：存款期限 1-3个月 -
其他存款 -
合计： 6,507,451.48
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 169,565,488.65 177,756,045.22 8,190,556.57 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 20,058,660.00 20,058,000.00 -660.00
合计 20,058,660.00 20,058,000.00 -660.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 189,624,148.65 197,814,045.22 8,189,896.57
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 12月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券-银行间 - -
买入返售证券-交易所 125,000,000.00 -
合计 125,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月 31 日
应收活期存款利息 4,927.99
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 2,969.45
应收债券利息 407,901.64
应收买入返售证券利息 44,140.53
应收申购款利息 0.70
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 29.59
合计 459,969.90 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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7.4.7.6 其他资产
注：本基金本报告期末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月 31 日
交易所市场应付交易费用 280,448.80
银行间市场应付交易费用 200.00
合计 280,648.80
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 12月 31 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 6,881.10
预提审计费 50,000.00
预提信息披露费 150,000.00
合计 206,881.10
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2015年 9月 17日(基金合同生效日)至 2015年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 389,134,845.56 389,134,845.56
本期申购 5,383,744.24 5,383,744.24
本期赎回（以“-”号填列） -74,130,425.02 -74,130,425.02
本期末 320,388,164.78 320,388,164.78
注：1、本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。
2、本基金合同于2015年9月 17 日生效。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民
币 389,029,709.15 元，折合 389,029,709.15 份基金份额。募集资金在募集期间产生的活期存款
利息为人民币 105,136.41 元，折合 105,136.41 份基金份额。以上收到的实收基金（本息）共计
人民币389,134,845.56元，折合389,134,845.56份基金份额。 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 3,514,057.48 8,189,896.57 11,703,954.05
本期基金份额交易
产生的变动数
-118,490.44 -1,267,113.72 -1,385,604.16
其中：基金申购款 10,627.91 82,763.69 93,391.60
基金赎回款 -129,118.35 -1,349,877.41 -1,478,995.76
本期已分配利润 - - -
本期末 3,395,567.04 6,922,782.85 10,318,349.89
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年9月17日(基金合同生效日)至 2015年 12月 31日
活期存款利息收入 133,126.03
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 22,272.70
其他 1,181.12
合计 156,579.85
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年 9月 17日(基金合同生效日)至 2015年
12 月 31 日
卖出股票成交总额 181,464,747.47
减：卖出股票成本总额 177,300,691.31
买卖股票差价收入 4,164,056.16
7.4.7.13 债券投资收益、
注：本基金本报告期无债券投资收益。
兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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7.4.7.13.1 资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期无衍生工具收益。
7.4.7.14.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
注：本基金本报告期无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
注：本基金本报告期无股利收益。
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2015年9月17日(基金合同生效日)至2015年
12 月 31 日
1.交易性金融资产 8,189,896.57
——股票投资 8,190,556.57
——债券投资 -660.00
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 8,189,896.57
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年9月17日(基金合同生效日)至2015年12月31日
基金赎回费收入 234,283.21
合计 234,283.21
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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项目
本期
2015年9月 17日(基金合同生效日)至2015年 12 月 31日
交易所市场交易费用
508,981.16
银行间市场交易费用 200.00
合计
509,181.16
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年9月 17日(基金合同生效日)至 2015年 12月 31日
审计费用 50,000.00
信息披露费 150,000.00
银行费用 435.00
合计 200,435.00
7.4.7.20 分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向
管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
兴业基金管理有限公司(以下简称“兴业
基金”)
基金管理人、基金销售机构、注册登记机构
交通银行股份有限公司(以下简称“交通
银行”)
基金托管人、基金销售机构
兴业财富资产管理有限公司(以下简称
“兴业财富”)
基金管理人控制的公司
兴业银行股份有限公司(以下简称“兴业
银行”)
基金管理人的控股股东、基金销售机构
兴晟股权投资管理有限公司 基金管理人控制的公司
注：本报告期间存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化；下述关联方交易均在正兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
-
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
债券交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
债券回购交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.10.1.2 权证交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年9月17日(基金合同生效日)至 2015年 12月 31日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,629,848.56
其中： 支付销售机构的客
户维护费
631,420.68
注：支付基金管理人兴业基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提，逐
日累计至每月月末， 按月支付。 其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%÷
当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年9月17日(基金合同生效日)至 2015年 12月 31日
当期发生的基金应支付 271,641.44 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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的托管费
注：支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月末，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天
数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未持有本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2015年9月17日(基金合同生效日)至 2015年 12月 31日
期末余额 当期利息收入
交通银行 6,507,451.48 133,126.03
注：本基金的活期银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期间未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期间未发生其他关联方交易事项。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
注：本基金本报告期间未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2015 年12 月31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金本期末未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限证券。 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，属于中高风险品种。本基金投资的金融
工具主要包括股票、权证、股指期货、可转换债券、银行存款和债券等资产，以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的
风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标
是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现 “预
期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金”的风险收益目标。本基金
的基金管理人按照“自上而下与自下而上相结合，全面管理、专业分工”的思路，将风险控制嵌
入到全公司的组织架构中，对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。本基金管理人建立的风
险管理体系由三个风险防范等级构成：
一级风险防范是指在公司董事会层面对公司的风险进行的预防和控制。董事会下设审计与风
险管理委员会，负责公司审计风险的控制、管理、监督和评价；负责对公司经营的合法、合规性
进行监控和检查，对经营活动进行审计。
二级风险防范是指在公司风险控制委员会，投资决策委员会和风险管理总部层次对公司风险
进行的预防和控制。经理层下设风险控制委员会，对公司在经营管理和基金运作中的风险进行全
面的研究、分析、评估，制定相应的风险控制制度并监督制度的执行，全面、及时、有效地防范
公司经营过程中可能面临的各种风险。
三级风险防范是公司各部门对自身业务工作中的风险进行的自我检查和控制。公司各部门根
据经营计划、业务规则及本部门具体情况制定本部门的工作流程及风险控制措施。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性和定量分析方法去估算各
种风险产生的可能损失。从定性分析判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度，从定兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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量分析建立风险量化指标、模型，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险
进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险又称违约风险，是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行
合同条件而构成违约，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人建立了较完善的信用风险管理流程，通过对信用债券发行人基本面的深
入调研分析，结合流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果，选取具有价格优
势和套利机会的优质信用债券产品进行投资。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行,申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构
进行。基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,以控制相应的信用风险。本
基金均投资于具有良好信用等级的证券，投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的
10%， 且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该
证券的10%。最后,本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完
成证券交收和款项清算,因此违约风险发生的可能性很小。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
注：截止报告期末，本基金无按短期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2015年12月 31 日
AAA
-
AAA 以下
-
未评级
20,058,000.00
合计
20,058,000.00
注：上表中未评级债券均为政策性金融债。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指因金融资产的流动性不足，无法在合理价格变现资产。本基金的流动性风险
主要来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的流动性不足，导致金融资产不能在合理价格
变现。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，本报告兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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期内基金的资产均能及时变现。此外，本基金管理人采用分散投资、监控流通受限证券比例等方
式防范流动性风险，同时基金管理人通过分析和监测持有个券的市场交易状况、变现比例、压力
测试等方法评估组合的流动性风险。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息
资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升
而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重
新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人通过调整投资组合的久期等方法对上
述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2015年12月 31 日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 6,507,451.48 - - - 6,507,451.48
结算备付金 5,998,798.54 - - - 5,998,798.54
存出保证金 59,872.68 - - - 59,872.68
交易性金融资产 20,058,000.00 - - 177,756,045.22 197,814,045.22
买入返售金融资产 125,000,000.00 - - - 125,000,000.00
应收证券清算款 - - - 13,787.50 13,787.50
应收利息 - - - 459,969.90 459,969.90
应收申购款 14,910.54 - - 250,023.43 264,933.97
其他资产 - - - - -
资产总计 157,639,033.24 - - 178,479,826.05 336,118,859.29
负债
应付证券清算款 - - - 1,656,247.90 1,656,247.90
应付赎回款 - - - 2,740,051.83 2,740,051.83
应付管理人报酬 - - - 453,012.83 453,012.83
应付托管费 - - - 75,502.16 75,502.16
应付交易费用 - - - 280,648.80 280,648.80 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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其他负债 - - - 206,881.10 206,881.10
负债总计 - - - 5,412,344.62 5,412,344.62
利率敏感度缺口 157,639,033.24 - - 173,067,481.43 330,706,514.67
上年度末
2014年12月 31 日
1年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
负债
注：1、表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
2、基金成立于2015年 9月17日，无上年度数据。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
除市场利率以外的其他市场变量保持不变
利率曲线平行移动
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2015年 12 月 31 日 ）
上年度末（ 2014年12月31 日 ）
市场利率下降 25 个
基点
18,083.53
-
市场利率上升 25 个
基点
-18,050.97
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具公允价值或未来现金流量因外汇变动而发生波动的风险。本基金的所
有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，
结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分
析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观
环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的其他价格风险。 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金
所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测试本基金面临的
潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月 31 日
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 177,756,045.22 53.75
交易性金融资产－基金投资 - -
交易性金融资产－债券投资 20,058,000.00 6.07
交易性金融资产－贵金属投
资
- -
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - -
合计 197,814,045.22 59.82
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除股票价格以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2015年 12 月 31 日 ）
股票价格上升 5%
8,887,802.26
-
股票价格下降 5% -8,887,802.26
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相若。
(b)以公允价值计量的金融工具 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
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(i)各层次金融工具公允价值
于2015年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人
民币177,756,045.22元，属于第二层次的余额为人民币 20,058,000.00元，无属于第三层次的余
额。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于本基金投资的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、
或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售
期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值应
属第二层次或第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 177,756,045.22 52.88
其中：股票 177,756,045.22 52.88
2 固定收益投资 20,058,000.00 5.97
其中：债券 20,058,000.00 5.97
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 125,000,000.00 37.19
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 12,506,250.02 3.72
7 其他各项资产 798,564.05 0.24
8 合计 336,118,859.29 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
第 39 页 共 49 页
A
农、林、牧、渔业 11,732,338.80 3.55
B
采矿业 - -
C
制造业 87,999,937.67 26.61
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 9,762,721.82 2.95
F
批发和零售业 24,405,811.44 7.38
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
10,135,260.00 3.06
J
金融业 33,719,975.49 10.20
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 177,756,045.22 53.75
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601336 新华保险 249,933 13,049,001.93 3.95
2 000651 格力电器 507,800 11,349,330.00 3.43
3 600826 兰生股份 300,026 10,332,895.44 3.12
4 601628 中国人寿 346,676 9,814,397.56 2.97
5 000928 中钢国际 551,878 9,762,721.82 2.95
6 000661 长春高新 80,000 9,636,000.00 2.91
7 600511 国药股份 237,300 8,998,416.00 2.72
8 600521 华海药业 299,977 7,616,416.03 2.30 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
第 40 页 共 49 页
9 000530 大冷股份 400,099 7,593,879.02 2.30
10 600418 江淮汽车 457,300 6,672,007.00 2.02
11 000581 威孚高科 267,820 6,631,223.20 2.01
12 600848 上海临港 286,100 6,571,717.00 1.99
13 000860 顺鑫农业 300,000 6,390,000.00 1.93
14 600313 农发种业 415,900 6,313,362.00 1.91
15 600096 云天化 485,393 6,295,547.21 1.90
16 600061 国投安信 232,800 6,036,504.00 1.83
17 002447 壹桥海参 561,552 5,418,976.80 1.64
18 600850 华东电脑 104,400 5,392,260.00 1.63
19 000639 西王食品 300,556 5,085,407.52 1.54
20 600976 健民集团 150,000 5,074,500.00 1.53
21 000915 山大华特 139,100 4,890,756.00 1.48
22 601998 中信银行 667,600 4,820,072.00 1.46
23 002104 恒宝股份 200,000 4,798,000.00 1.45
24 600831 广电网络 300,000 4,743,000.00 1.43
25 600055 华润万东 100,000 4,232,000.00 1.28
26 300497 富祥股份 5,523 237,654.69 0.07
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 600061 国投安信 13,729,293.00 4.15
2 600612 老凤祥 12,368,581.00 3.74
3 600887 伊利股份 12,268,050.94 3.71
4 000963 华东医药 11,720,308.12 3.54
5 600511 国药股份 11,545,965.62 3.49
6 600598 北大荒 11,390,711.27 3.44
7 601336 新华保险 11,339,045.37 3.43
8 000651 格力电器 10,860,114.00 3.28
9 000661 长春高新 10,743,206.03 3.25
10 000639 西王食品 10,406,104.41 3.15
11 601628 中国人寿 10,274,655.98 3.11
12 000860 顺鑫农业 10,008,468.75 3.03 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
第 41 页 共 49 页
13 600826 兰生股份 9,633,518.46 2.91
14 000928 中钢国际 9,573,806.97 2.89
15 600521 华海药业 7,112,429.60 2.15
16 600373 中文传媒 7,054,580.45 2.13
17 000538 云南白药 7,011,854.40 2.12
18 600850 华东电脑 6,874,497.50 2.08
19 600418 江淮汽车 6,749,405.99 2.04
20 000581 威孚高科 6,710,625.40 2.03
21 000558 莱茵体育 6,652,220.00 2.01
8.4.2
累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 000963 华东医药 12,397,465.31 3.75
2 600887 伊利股份 11,447,691.00 3.46
3 600598 北大荒 10,753,903.00 3.25
4 600612 老凤祥 10,643,826.40 3.22
5 600061 国投安信 8,907,827.60 2.69
6 000558 莱茵体育 8,242,285.87 2.49
7 600872 中炬高新 8,089,315.65 2.45
8 000538 云南白药 6,894,704.54 2.08
9 600373 中文传媒 6,849,168.60 2.07
10 000639 西王食品 6,556,014.43 1.98
11 000728 国元证券 6,281,262.52 1.90
12 600581 八一钢铁 6,070,654.50 1.84
13 600329 中新药业 5,729,611.00 1.73
14 600750 江中药业 5,511,031.25 1.67
15 601339 百隆东方 5,325,823.00 1.61
16 002230 科大讯飞 5,206,522.80 1.57
17 600085 同仁堂 5,193,573.90 1.57
18 000860 顺鑫农业 4,559,150.49 1.38
19 600270 外运发展 4,079,005.00 1.23
20 600184 光电股份 4,008,188.38 1.21
兴业国企改革混合 2015 年年度报告
第 42 页 共 49 页
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 346,866,179.96
卖出股票收入（成交）总额 181,464,747.47
注： “买入股票成本（成交）总额”和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金额（成交单价
乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,058,000.00 6.07
其中：政策性金融债 20,058,000.00 6.07
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 20,058,000.00 6.07
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 150211 15 国开 11 200,000 20,058,000.00 6.07
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
第 43 页 共 49 页
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期
货市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流
动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系
统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲
击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
： 本基金投资国债期货,将根据风险管理原则,充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征,在风险
可控的前提下,适度参与国债期货投资。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券
的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 59,872.60
2 应收证券清算款 13,787.50
3 应收股利 -
4 应收利息 459,969.90
5 应收申购款 264,933.97 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
第 44 页 共 49 页
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 798,564.05
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
6,094 52,574.36 6,347,811.74 1.98% 314,040,353.04 98.02%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
2,054,536.96 0.6413%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
兴业国企改革混合 2015 年年度报告
第 45 页 共 49 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2015 年 9 月 17 日 ）基金份额总额
389,134,845.56
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 5,383,744.24
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 74,130,425.02
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份
额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额 320,388,164.78
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金管理人兴业基金管理有限公司于2015年1月31日公布了《兴业基金管理
有限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告》 ， 2015年 1月 28日起霍建生不再担任兴业基金
管理有限公司督察长职务，张银华担任兴业基金管理有限公司督察长职务。2015年12月 26日公
布了《兴业基金管理有限公司关于聘任总经理助理的公告》 ，2015 年 12 月 25 日起，张顺国担任
总经理助理。
本报告期内,交通银行股份有限公司(以下简称“本行”) 因工作需要，刘树军先生不再担任
本行资产托管业务中心总裁，任命袁庆伟女士为本行资产托管业务中心总裁。
袁庆伟女士的基金行业高级管理人员任职资格已在中国证券投资基金业协会备案。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
兴业国企改革混合 2015 年年度报告
第 46 页 共 49 页
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
德勤华永会计师事务所自本基金合同生效日（2015 年 9 月 17 日）起至本报告期末，为本基
金进行审计。本报告期末，应付未付的审计费用为人民币伍万元整。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或
处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
兴业证券股份
有限公司
2 528,246,259.84 100.00% 280,655.26 100.00% -
注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即 ：
ⅰ资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币。
ⅱ财务状况良好，经营行为规范，最近一年未因发生重大违规行为而受到有关管理机关处罚。
ⅲ内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。具备基金运
作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金
提供全面的信息服务。
ⅳ投研交综合实力较强。
ⅴ其他因素(综合能力一般，但在某些特色领域或行业，研究能力、深度和质量在行业领先)。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和研究实力进
行评估，确定选用交易单元的券商。
ⅱ协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③在上述租用的券商交易单元中，兴业证券的交易单元为本基金本期新增的交易单元。本期没有
剔除的券商交易单元。 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
第 47 页 共 49 页
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
兴业证券股份
有限公司
- - 3,648,000,000.00 100.00% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
兴业国企改革灵活配置混合型证
券投资基金基金合同生效公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报 2015年 9月 18日
2
兴业基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增代销机构以及参加
代销机构费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015年 10月 13 日
3
兴业基金管理有限公司关于旗下
基金调整停牌股票估值方法的公
告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015年 10月 16 日
4
兴业基金管理有限公司关于旗下
基金调整停牌股票估值方法的公
告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015年 10月 17 日
5
兴业基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增代销机构以及参加
代销机构费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015年 10月 23 日
6
兴业基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金通过直销机构申
购、赎回数量限制的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015年 11月 11 日
7
兴业国企改革灵活配置混合型证
券投资基金开放申购、赎回业务
公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015年 11月 14 日 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
第 48 页 共 49 页
8
兴业国企改革灵活配置混合型证
券投资基金开放申购、赎回业务
公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015年 11月 16 日
9
兴业基金管理有限公司关于旗下
基金新增代销机构以及参加代销
机构费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015年 11月 16 日
10
兴业基金管理有限公司关于旗下
部分基金在代销机构开通定投、
转换业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015年 11月 20 日
11
兴业基金管理有限公司关于旗下
部分基金在直销机构开通转换业
务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015年 11月 20 日
12
兴业基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加兴业银行股份有限
公司费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015年 11月 23 日
13
关于公司旗下部分开放式基金参
加兴业银行、交通银行基金定期
定额投资费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015年 11月 23 日
14
兴业基金管理有限公司关于调整
旗下部分开放式基金在代销渠道
认（申）购金额下限的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015年 12月 9日
15
兴业基金管理有限公司关于旗下
基金新增代销机构以及参加代销
机构费率优惠活劢并开通定期定
额投资及转换业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015年 12月 12 日
16
兴业国企改革灵活配置混合型证
券投资基金基金经理变更公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报 2015年 12月 17 日
17
兴业基金管理有限公司关于聘任
总经理助理的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报 2015年 12月 26 日 兴业国企改革混合 2015 年年度报告
第 49 页 共 49 页
18
兴业基金2015年12月31日净值
（收益）
中国证券报、 上海证
券报、证券时报 2015年 12月 31 日
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件
（二） 《兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三） 《兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
12.2 存放地点
除上述第（六）项文件存放于基金托管人处外，其他备查文件等文本存放于基金管理人处，
投资人在办公时间内可供免费查阅。
12.3 查阅方式
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561
兴业基金管理有限公司
2016年3月25日
