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中海惠祥(000674)

中海惠祥:2015年年度报告查看PDF公告

 
 
中 海 惠 祥 分级 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2015 年 年度 报 告 
 
2015 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中海基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
送出日 期:2016 年3 月25 日 
 
 
 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 
第 2 页 共 63 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司( 以下简称“ 农业银行 ”) 根据本基金合同 规 定 , 于 2016 年 3 月 21 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 、利 润分 配情 况、 财务会 计报 告、 投 资 组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至2015 年12 月 31 日 止。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 3 页 共 63 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 7 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8 3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14 4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 15 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15 4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16 5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 16 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17 6.1 审 计报 告基 本信息 .................................................................................................................... 17 6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 17 §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18 7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 18 7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 19 7.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 20 7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 21 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 51 8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 51 8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 51 8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 51 8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 52 8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 52 8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 53 8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 53 8.8 报 告期 末按 公 允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 53 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 4 页 共 63 页


8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 53 8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 53 8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 54 8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 54 §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 55 9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 55 9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 55 9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 55 § 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 56 § 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 56 11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 56 11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 56 11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 57 11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 57 11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 57 11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 57 11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 57 11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 58 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 63 12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 63 12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 63 12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 63 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 5 页 共 63 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况


基金名 称 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金 基金简 称 中海惠 祥分 级债 券 基金主 代码 000674 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 8 月 29 日 基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 829,760,965.32 份 基金合 同存 续期 不定期 下属分 级基 金的 基金 简称 : 中海惠 祥分 级债 券 A 中海惠 祥分 级债 券 B 下属分 级基 金的 交易 代码 : 000675 000676 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 565,782,113.61 份 263,978,851.71 份


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下, 力争实 现基 金资 产的 长期 稳健增 值。 投资策 略 (一) 一级 资产 配置


一级资 产配 置主 要采 取自 上而下 的方 式。


本基金 基于 对国 内外 宏观 经济走 势 、 财 政货 币政 策 分析判 断 , 采 取自 上而 下 的 分析方 法 , 比 较不 同证 券 子市场 和金 融工 具的 收益 及风险 特征 , 动态 确定 基 金 资产在 固定 收益 类资 产和 权益类 资产 的配 置比 例。


(二) 固定 收益 品种 的投 资策略


1、固 定收 益品 种的 配置 策 略


(1) 久期 配置


久期配 置策 略是 对组 合进 行合理 的久 期控 制, 以实 现对利 率风 险的 有效 管 理 。 本基金 基于 对宏 观经 济指 标和宏 观经 济政 策的 分析 , 根据不 同大 类资 产 在 宏 观 经济周 期的 属性 , 确定 债 券资产 配置 的基 本方 向和 特征 ; 同 时结 合债 券市 场 资 金供求 分析 ,最 终确 定投 资组合 的久 期配 置。


(2) 期限 结构 配置 在确定 组合 久期 后 , 对 各 期限段 的风 险收 益情 况进 行评估 , 对收 益率 曲线 各 个 期限的 收益 进行 分析 , 在 子弹组 合 、 杠 铃组 合和 梯 形组合 中选 择风 险收 益比 最 佳的配 置方 案。


(3) 债券 类别 配置


本基金 对不 同类 型固 定收 益品种 的信 用风 险 、 市 场 流动性 、 市场 风险 等因 素 进 行分析 , 以其 历史 价格 关 系的数 量分 析为 依据 , 在 信用利 差水 平较 高时 持有 公 司债 (企 业债) 、 中小 企 业私募 债、 资 产支 持证 券 等信用 品种 , 在信 用利 差 水 平较低 时持 有国 债 、 央 行 票据等 利率 品种 , 从而 确 定整个 债券 组合 中各 类别 债 券投资 比例 。


2、个 券的 投资 策略 (可 转 换债券 除外 )


中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 6 页 共 63 页


(1 ) 利 率 品 种的 投 资 策略: 通 过 采 取 利差 套 利 策略、 相 对 价 值 策略 等 决 定投 资品种 。


(2) 信用 品种 的投 资策 略 (中小 企业 私募 债除 外):


本 基 金 自 下 而 上 投 资 策 略 指 本 基 金 运 用 行 业 和 公 司 基 本 面 研 究 方 法 对 债 券 发 行人信 用风 险进 行分 析和 度量, 选择 风险 与收 益相 匹配的 更优 品种 进行 配 置 。


(3) 中小 企业 私募 债投 资 策略


本基金 对中 小企 业私 募债 的投资 策略 主要 基于 信用 品种投 资略, 在此 基 础 上 重 点分析 私募 债的 信用 风险 及流动 性风 险。


3、可 转换 债券 投资 策略


可转换 债券 兼具 债券 和股 票的相 关特 性, 其 投资 风 险和收 益介 于债 券和 股 票 之 间。 在进 行可 转换 债券 筛 选时 , 本 基金 将首 先对 可 转换债 券自 身的 内在 债券 价 值 (如票 面利 息、 利 息补 偿及无 条件 回售 价格) 、 保护条 款的 适用 范 围 、 流 动 性等方 面进 行研 究 ; 然 后 对可转 换债 券的 基础 股票 的基本 面进 行分 析 , 形 成 对 基础股 票的 价值 评估; 最 后将可 转换 债券 自身 的基 本面评 分和 其基 础股 票 的 基 本面评 分结 合在 一起 以确 定投资 的可 转换 债券 品种 。


4、其 它交 易策 略


(1 ) 杠 杆 放 大策 略 : 即以组 合 现 有 债 券为 基 础 ,利用 回 购 等 方 式融 入 低 成本 资金, 并购 买较 高收 益的 债券, 以期 获取 超额 收益 的操作 方式 。


(2 ) 公 司 债 跨市 场 套 利:本 基 金 将 利 用两 个 市 场相同 公 司 债 券 交易 价 格 的差 异,锁 定其 中的 收益 进行 跨市场 套利 ,增 加基 金资 产收益 。 业绩比 较基 准 中证全 债指 数 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中较 低风 险的基 金品 种 , 其 风险 收 益 预期高 于货 币市 场基 金, 低于混 合型 基金 和股 票型 基金。 中海惠 祥分 级债 券 A 中海惠 祥分 级债 券B 下 属 分 级 基 金 的 风 险 收 益 特 征 惠祥 A 份 额为 较低 预期 风 险, 收益相 对稳 定的 基金 份额 。 惠祥 B 份额 为中 等预 期风 险, 中 等预 期收 益 的基 金份 额。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 中海基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 王莉 林葛 联系电 话 021-38429808 010-66060069 电子邮 箱 wangl@zhfund.com tgxxpl@abchina.com 客户服 务电 话


400-888-9788 、 021-38789788 95599 传真 021-68419525 010-68121816 注册地 址 上海市 浦东 新区 银城 中路 68 号2905-2908 室及30 层 北京市 东城 区建 国门 内大 街 69 号 办公地 址 上海市 浦东 新区 银城 中路 68 号2905-2908 室及30 层 北京复 兴门 内大 街 28 号 凯 晨世 贸中心 东 座9 层 邮政编 码 200120 100031 法定代 表人 黄鹏 刘士余 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 7 页 共 63 页





2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 址 www.zhfund.com 基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普通合 伙) 上海市 湖滨 路 202 号普 华 永道中 心 11 楼 注册登 记机 构 中海基 金管 理有 限公 司 上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 68 号 2905-2908 室及30 层 基金保 证人 中国投 融资 担保 股份 有限 公司 北京市 海淀 区西 三环 北 路 100 号金 玉大厦 写字 楼9 层 §3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标































































































金 额 单位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 2015 年 2014 年8 月29 日(基 金合同 生效 日)-2014 年12 月31 日 2013 年 本期已 实现 收益 56,827,861.91 11,350,512.02 - 本期利 润 51,871,162.66 26,034,951.26 - 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0708 0.0246 - 本期加 权平 均净 值利 润率 6.76% 2.44% - 本期基 金份 额净 值增 长率 4.82% 2.50% - 3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末 2013 年末 期末可 供 分 配利 润 80,107,465.37 11,350,512.02 - 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0965 0.0107 - 期末基 金资 产净 值 877,137,075.58 1,083,603,952.78 - 期末基 金份 额净 值 1.057 1.025 - 3.1.3 累计 期末 指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末 基金份 额累 计净 值增 长率 7.44% 2.50% -


中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 8 页 共 63 页


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.83% 0.08% 2.75% 0.07% -0.92% 0.01% 过去六 个月 -0.38% 0.51% 5.39% 0.07% -5.77% 0.44% 过去一 年 4.82% 0.38% 8.74% 0.08% -3.92% 0.30% 自基金 合同 生效起 至今 7.44% 0.33% 13.35% 0.10% -5.91% 0.23% 注: “ 自基 金合 同生 效起 至 今” 指2014 年8 月29 日( 基金合 同生 效日)至2015 年12 月 31 日。 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较


中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 9 页 共 63 页


3.2.3


自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的 比较 注:上 图 中 2014 年度 是 指 2014 年8 月 29 日( 基金 合同生 效日) 至 2014 年 12 月 31 日 ,相 关数 据 未按自 然年 度进 行折 算。 3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 注:本 基金 自基 金合 同生 效日起 至本 报告 期末 未发 生利润 分配 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日 成立 以来 ,始 终坚 持 “诚 实信 用、 勤勉 尽责 ”的原 则, 严格 履行基金管理 人的 责任 和 义务,依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管 理和内 部控 制体 系, 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2015 年 12 月 31 日 ,共 管理 证券 投资 基 金 30 只。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 10 页 共 63 页


4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 江小震 固 定 收 益 部总经 理 , 本 基 金 基 金 经 理 、 中 海 增 强 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 中 海 惠 裕 纯 债 分 级 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 中 海 可 转 换 债 券 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 2014 年 8 月 29 日 - 17 年 江 小 震 先 生 , 复 旦 大 学 金 融 学 专 业 硕 士 。 历 任 长 江 证 券 股 份 有 限 公 司 投 资 经 理 、 中 维 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司 部 门 经 理 、 天 安 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 ( 原 名 恒 康 天 安 保 险 有 限 责 任 公 司 ) 投 资 部 经 理 、 太 平 洋 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司 高 级 经 理 。 2009 年11 月 进 入 本 公司工 作 , 历 任 固 定 收 益 小 组 负 责 人 、 固 定 收 益 部 副 总 监 , 现 任 固 定 收 益 部 总 经 理。2010 年 7 月至 2012 年10 月 任 中 海中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 11 页 共 63 页


货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 基 金 经理, 2011 年 3 月 至 今 任 中 海 增 强 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金经 理 ,2013 年 1 月至 今 任 中 海 惠 裕 纯 债 分 级 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经理, 2014 年 3 月 至 今 任 中 海 可 转 换 债 券 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基金经 理,2014 年 8 月至 今 任 中 海 惠 祥 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 基金管理人在报告期内严 格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、 《基金合同》 的规定, 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益, 不存在损 害 基金份额持 有人利益 的行为 ,不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 12 页 共 63 页


4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导 意 见》 , 公司 2011 年修 订了 《中海 基金 公 平 交易管 理办 法》 , 从投 研决 策内部 控制 、 交易 执行 内 部控制 、 行为 监控 和分 析 评估 、 监 察稽 核和 信 息披露等方面 对股票、 债 券、可转债的 一级市场 申 购、二级市场 交易等投 资 管理活动进 行全程公 平交易 管理 。


投研决 策内 部控 制方 面: (1 ) 公 司研 究平 台共 享,基 金经理 和专 户投 资经 理通 过研究 平台 平等 获取研究信 息。 (2)公 司 建立投资组 合投资信 息的 管理及保密 制度,除 分管 投资副总及 投资总 监 因业务 管理 的需 要外 ,不 同投资 组合 经理 之间 的持 仓和交 易等 重大 非公 开投 资信 息 相互 隔离 。


交易执 行内 部控 制方 面:(1) 对于 债券 一级 市场 申购 、 非公 开发 行股 票申 购等 以公司 名义 进行 的交易,各投 资组合经 理 根据研究报告 独立确定 申 购价格和数量 ,在获配 额 度确定后, 根据公司 制度规定应遵 循公平原 则 对获配额度进 行分配, 按 照价格优先的 原则进行 分 配,如果申 购价格相 同,则根据该价位 各投资 组合的申购数量进 行比例 分配,如有特殊情 况,制 度规定需书面留痕 。 (2 ) 投 资交 易指 令统 一通 过交易 室下 达 , 通 过启 用 公平交 易模 块 , 力 求保 证 时间优 先 、 价 格优 先、 比例分配、 综合平衡 交易 原则得以落 实。 (3)根 据 公司制度, 通过系统 禁止 公 司组合之 间(除 指 数被动投资 组合外) 的同 日反向交 易。 (4)债券 场 外交易,交 易部在银 行间 市场上公平 公正地 进 行询价,并 由风控稽 核部 对询价收益 率偏离、 交易 对手及交易 方式进行 事前 审核。 (5 )在 特殊情 况下,投资组 合因合规 性 或应对大额赎 回等原因 需 要进行特定交 易时,由 投 资组合经理 发起暂停 投资风控阀值 的流程, 在 获得相关审批 后,由风 控 稽核部暂时关 闭投资风 控 系统的特定 阀值。完 成该交 易后 ,风 控稽 核部 立即启 动暂 停的 投资 风控 阀值。


行为监 控和 分析 评估 方面 : (1) 公 司每 季度 和每 年度 对所有 投资 组合 进行 同向 交易价 差分 析、 反向及 异常 交易 分 析 。 (2 )公司 对所 有组 合在 2015 年全年 日内 ,3 日,5 日 同 向交易 数据 进行 了 采集, 并进 行两 两比 对, 对于相 关采 集样 本进 行 了95%置 信区 间, 假设 溢价 率 为 0 的 T 分 布检 验。 (3 ) 对于 不同 时间 期间 的 同组合 反向 交易 及公 司制 度规定 的异 常交 易 , 公 司 根据交 易价 格 、 交 易 频率、 交易 数量 、交 易时 机等进 行综 合分 析。 4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 2015 年全 年, 公 司遵 循 《 中海基 金公 平交 易管 理办 法》 相 关要 求, 整体 上贯 彻 执行制 度约 定, 加强了 对投 资组 合公 平交 易的事 后分 析, (1) 对 于两 两组 合的 同向 交易, 我们 从日 内、3 日、5 日三 个时 间区 间进 行假 设价差 为零 ,T中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 13 页 共 63 页


分布的检验, 对于未通 过 假设检验的情 况 ,公司 结 合比较两两组 合间的交 易 占优比、采 集的样本 数量是否达到 一定水平 从 而具有统计学 意义、模 拟 利益输送金额 的绝对值 、 模拟利益输 送金额占 组合资产平均 净值的比 例 、模拟利益的 贡献率占 组 合收益率的比 例、两两 组 合的持仓相 似度及两 两组合 收益 率差 的比 较等 多方面 进行 综合 比较 。 (2) 对于 两两 组合 的反 向 交易 , 公 司采 集同 一组 合 对同一 投资 品 种3 日 内反 向交易 ; 两两 组 合对同 一投 资品 种3 日内 反向交 易; 并结 合市 场该 投资品 种的 总成 交量 进行 综合分 析。 (3) 对于 公司 制度 规定 的 异常交 易, 相关 组合 经理 均根据 制度 要求 提交 审批 单并书 面留 痕 。 综合而言 ,本 公司通过 事 前的制度规范 、事中的 监 控和事后的分 析评估, 执 行了公平交易 制 度,公平对待 了旗下各 投 资组合。本报 告期内, 未 发现组合存在 有可能导 致 重大不公平 交易和利 益输送 的情 况。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告期内, 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存 在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况, 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 , 风控稽核部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供 相关情 况说 明予 以留 痕。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现 的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 过去的 一年 , 国 内经 济总 体表现 低迷 , 虽 然最 后全 年的GDP 增长为 6.9% , 数 值比之 前普 遍预 期的要高。但 实际上, 季 度和月度的高 频经济数 据 如工业增加值 、固定资 产 投资等数据 都非常一 般,物 价数 据持 续处 于较 低区间 。 在这种背景下 ,政策持 续 发力,供给侧 改革提上 日 程。习近平总 书记在中 央 财经领导小组 会 议上强调,在 适度扩大 总 需求的同时, 着力加强 供 给侧结构性改 革。李克 强 总理在主持 召开“十 三五” 《规 划纲 要》 编 制工 作会议 时再 次强 调, 要在 供给侧 和需 求侧 两端 发力 促进产 业迈 向中 高端 。 年底的中央经 济工作 会 议 提出明年经济 社会发展 特 别是结构性改 革任务十 分 繁重,战略 上要坚持 稳中求进、把 握好节奏 和 力度,战术上 要抓住关 键 点,主要是抓 好去产能 、 去库存、去 杠杆、降 成本、补短板 五大任务 。 一是积极稳妥 化解产能 过 剩;二是帮助 企业降低 成 本;三是化 解房地产 库存; 四是 扩大 有效 供给 ;五是 防范 化解 金融 风险 。 全年政府财政 政策和货 币 政策均有所动 作,以推 动 经济增长。稳 增长政策 在 多方面发力。 上中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 14 页 共 63 页


半年时地产行 业政策出 现 重大调整:二 套房的首 付 比例从六成降 至四成, 同 时二手房的 营业税从 之前 满5 年 免征 调整 为 满2 年免 征。 国家 发改 委发 布 《对发 改办 财金[2015]1327 号文 件的 补充 说 明》 ,正 式放开 城投债借 新 还旧。下半年 时国务院 发 布国发(2015 )51 号文《 国务院关于调 整和 完善固定资产投资 项目资 本金制度的通知 》 , 通知下 调部分行业固定资 产投资 项目的资本金比 例 5%-10% 。 城市地下 综合管 廊、城市停车 场项目, 以 及经国务院批 准的核电 站 等重大建设项 目,可 以在规定最低 资本金比 例 基础上适当降 低。新兴 产 业方面,两会 期间李克 强 总理在政府 工作报告 中提出 “互联 网+ ”行 动 计划,推动移 动互联网 、 云计算、大数 据、物联 网 等新一代互 联网技术 与各行 各业 结合 ,促 进电 子商务 、工 业互 联网 和互 联网金 融 等 新兴 业态 发展 。 与此同 时, 货币 政策 与财 政政策 一道 双管 齐下 。 央 行在 2015 年连 续下 调存 贷 款基准 利率 和各 类金融 机构 人民 币存 款准 备金率 。 同 时央 行还 通过 降 低逆回 购利 率等 多种 方式 向市场 注入 流动 性, 降低社 会融 资成 本, 推动 经济复 苏。 债券市场方面 ,经济数 据 下滑及资金宽 松全年推 动 长期利率债收 益率下行 , 但是影响逐渐 变 弱, 边际 作用 在降 低 。 十 年期国 债收 益率 在最 低降 到2.8% 之 后 , 一 直在 3% 左 右徘徊 , 等待 市场 进 一步的 变化 。转 债市 场跟 随正股 出现 大涨 大跌 格局 ,全年 收益 为负 。 本基金 在年 内整 体操 作平 稳,持 仓以 信用 债为 主, 净值稳 定增 长。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至 2015 年 12 月 31 日, 本基金 份额 净 值 1.057 元( 累计净 值 1.074 元) 。报 告 期内本 基金 净 值增长 率 为4.82% , 低于 业绩比 较基 准 3.92 个百 分 点。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2016 年 , 经 济预 计继 续在底 部徘 徊 , 短 期难 以 出现强 势回 升 。 物 价水 平 将保持 低位 。 政 策方面,将继 续关注财 政 政策稳增长的 效果和货 币 政策宽松的节 奏和力度 。 经济结构调 整与转型 仍然是社会关 注的主题 , 因此供给侧改 革推进的 力 度和效果将非 常重要。 同 时,最近开 始出现需 求侧的政策建 议,这一 块 在今年也 值得 期待。海 外 经济体特别是 美国的复 苏 速度对全球 经济格局 会产生 重要 影响 。美 联储 和欧元 区货 币政 策措 施会 对全球 资本 市场 产生 明显 影响。 结合政 府宏 观政 策导 向和 实体经 济状 况分 析,2016 年债券 市场 仍有 投资 机会 , 经济 数据 低 迷 将推动债市收 益率 维持 低 位。转债市场 供给逐渐 增 加,溢价率回 归是大概 率 事件。而个 券则会根 据正股 的表 现而 出现 分化 ,风险 机会 收益 均等 。 对于上述因素 的变化我 们 要保持实时跟 踪。我们 在 未来的运作仍 将坚持稳 健 谨慎原则,根 据中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 15 页 共 63 页


宏观经 济走 势适 时调 整大 类资产 配置 比例 和个 券个 股的组 合。 4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作 情况 报告期内,管 理人在内 部 监察工作中一 切从合规 运 作、保障基金 份额持有 人 利益出发,由 监 察稽核部门遵 守独立、 客 观、公正的原 则,通过 常 规稽核、专项 检查和系 统 监控等方法 对公司经 营、基金运作 及员工行 为 的合规性进行 检查,推 动 内部控制机制 的完善与 优 化,保证各 项法规和 管理制 度的 落实 ,发 现问 题及时 提出 建议 并督 促有 关部门 改进 。


管理人各项业 务能遵循 国 家法律法规、 中国证监 会 规章制度、管 理人内部 的 规章制度以及 各 项业务 规范 流程 ,运 行符 合合法 性、 合规 性的 要求 ,主要 内控 制度 基本 有效 。


在本报 告期 内, 管理 人内 部监察 工作 重点 集中 于以 下 几个 方面 :


(1) 根据 基金 监管 法律 法 规的不 断更 新与 完善 , 推 动各部 门加 强内 部制 度建 设, 确保 制度 对 各项业 务和 管理 环节 的全 覆盖、 提高 制度 和流 程的 合规性 、合 理性 和可 操作 性。 (2) 开展 基金 法律 法规 和 管理人 内部 各项 基本 制度 的培训 学习 工作 , 树立 员 工规范 意识 、 合 规意识和风险 意识,形 成 员工主动、自 觉进行内 部 控制的风险管 理文化, 构 建主动进行 管理人内 部风险 控制 和自 觉接 受监 察稽核 的平 台。 (3) 全 面开 展基 金运 作监 察稽核 工作 , 确 保基 金销 售、 投 资的 合法 合规。 通 过电脑 监控 、 现 场检查、人员 询问、重 点 抽查等方法开 展工作, 不 断提高全体员 工 的风险 意 识,保证了 基金的合 法合规 运作 。 (4) 按照 中国 证监 会的 要 求, 在管 理内 部严 格推 行 风险控 制自 我评 估制 度 。 通过各 部门 的参 与和自 我评 估, 明确 了各 部门的 风险 点, 对控 制不 足的风 险点 ,制 订了 进一 步的控 制措 施。 (5) 根据 监管 部门 的要 求 , 完 成与 基金 投资 业务 相 关的定 期监 察报 告 , 报 送 中国证 监会 和董 事会。


管理人 自成 立以 来, 各项 业务运 作正 常, 内部 控制 和风险 防范 措施 逐步 完善 并积极 发挥 作用 。 基金运 作合 法合 规, 保障 了基金 份额 持有 人的 利益 。2016 年 我们 将继续 紧紧 抓住风 险控 制和 合 规 性两条主线, 构建一个 制 度修订规范化 、风险责 任 岗 位化、风险 检测细致 化 、风险评估 科学化的 长效风 险控 制机 制, 提高 内部监 察工 作的 计划 性、 科学性 和有 效性 ,实 现基 金合法 合规 运作 。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定,对基 金 所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 16 页 共 63 页


本基金管理人 设有估值 委 员会,公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ,其他委员有 风 险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和 适时修订基金 估值政 策 和 程序,指导和 监督整个 估 值流程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基 金从业经验, 熟悉相关 法 律法规,具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的 专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员,不介入基 金日常估 值 业务,但应 参加估值 委员会 会议 , 提 出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 , 参 与估 值程 序和估 值技 术的 决 策 。 本报告 期内 ,参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。 本基金管理人 已与中证 指 数有限公司以 及中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议, 由 其按约 定提 供证 券交 易所 及银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种 的 估值 数据 。 4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 根据法 律法 规以 及本 基金 合同的 相关 规定 ,本 基金 本报告 期内 未发 生利 润分 配。 §5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 在托管中海惠 祥分级债 券 型证券投资基 金的过程 中 ,本基金托管 人中国农 业 银行股份有限 公 司严格遵守《 证券投资 基 金法》相关法 律法规的 规 定以及《中海 惠祥分级 债 券型证券投 资基金基 金合同》 、 《中 海惠祥分 级 债券型证券 投资基金 托管 协议》的约 定,对中 海惠 祥分级债券 型证券 投 资基金 管理 人 — 中海 基金 管理有 限公 司 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日基金 的投 资运 作, 进行了认真、 独立的会 计 核算和必要的 投资监督 , 认真履行了托 管人的义 务 ,没有从事 任何损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本托管人认为, 中海基 金 管理有限公司 在中海惠 祥 分级债券型证 券投资基 金 的投资运作、 基 金资产净值的 计算、基 金 份额申购赎回 价格的计 算 、基金费用开 支及利润 分 配等问题上 ,不存在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ; 在报 告期 内 , 严 格遵守 了 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规, 在各重 要方 面的 运作 严格 按照基 金合 同的 规定 进行 。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中 财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 本托管人认为 ,中海基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办 法》及其他相 关法律法 规 的规定,基金 管理人所 编 制和披露的中 海惠祥分 级 债券型证券 投资基金中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 17 页 共 63 页


年度报告中的 财务指标 、 净值表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等信 息真实、 准确、 完整 ,未 发现 有损 害基金 持有 人利 益的 行为 。 §6 审计报 告 6.1 审 计报 告基本 信息 财务报 表是 否经 过审 计 是 审计意 见类 型 标准无 保留 意见 审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2016) 第 20733 号


6.2 审 计报 告的基 本内 容 审计报 告标 题 审计报 告 审计报 告收 件人 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金 全体 基金 份额 持 有人: 引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 中 海 惠 祥 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称“中 海惠 祥分 级基 金”) 的财务 报表 ,包 括 2015 年 12 月 31 日的资 产负 债表 、2015 年 度的利 润表 和所 有者 权益( 基金净 值) 变动表 以及 财务 报表 附注 管理层 对财 务报 表的 责任 段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 中 海 惠 祥 分 级 基 金 的 基 金 管 理 人 中海基 金管 理有 限公 司 管 理层的 责任 。这 种责 任包 括: (1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编制财 务报 表, 并使 其实 现公允 反映 ; (2)设 计、 执 行和 维护 必要 的内部 控制 , 以使 财务 报 表不存 在由 于舞弊 或错 误导 致的 重大 错报。 注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意 见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。 中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道 德守则,计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错 报获取 合理 保证 。 审计工作涉及实施审计程 序,以获取有关财务报表 金额和披露 的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会 计 师 的判 断 , 包 括 对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进 行风险评估时,注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相 关的内部控制,以设计恰 当的审计程序,但目的并 非对内部控 制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 选用会计政 策的恰当性和作出会计估 计的合理性,以及评价财 务报表的总 体列报 。 我们相信,我们获取的审 计证据是充分、适当的, 为发表审计 意见提 供了 基础 。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 18 页 共 63 页


审计意 见段 我们认为,上述中海惠祥 分级基金的财务报表在所 有重大方面 按照企业会计准则和在财 务报表附注中所列示的中 国证监会、 中国基金业协会发布的有 关规定及允许的基金行业 实务操作编 制, 公 允反 映了 中海 惠祥 分 级基金 2015 年12 月 31 日的财 务状 况以 及2015 年 度的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况。 注册会 计师 的姓 名 薛竞


赵钰 会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙) 会计师 事务 所的 地址 上海市 黄浦 区湖 滨 路202 号企业 天 地2 号楼 普华 永 道中 心11 楼 审计报 告日 期 2016 年3 月23 日


§7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 中海 惠祥 分级 债券型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2015 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2015 年12 月 31 日 上年度末 2014 年12 月 31 日 资 产:





银行存 款 7.4.7.1 211,386.05 163,565,500.29 结算备 付金


2,691,206.23 1,843,812.85 存出保 证金


59,117.94 13,641.16 交易性 金融 资产 7.4.7.2 887,725,206.10 500,614,644.70 其中: 股票 投资


- - 基金投 资


- - 债券投 资


877,725,206.10 500,614,644.70 资产支 持证 券投 资


10,000,000.00 - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - 416,801,855.00 应收证 券清 算款


999,619.28 - 应收利 息 7.4.7.5 19,520,165.98 10,204,264.78 应收股 利


- - 应收申 购款


- - 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 7.4.7.6 - - 资产总 计


911,206,701.58 1,093,043,718.78 负债和所有者权益 附注号 本期末 2015 年12 月 31 日 上年度末 2014 年12 月 31 日 负 债:





中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 19 页 共 63 页


短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


33,100,000.00 - 应付证 券清 算款


- 8,253,899.77 应付赎 回款


- - 应付管 理人 报酬


555,489.72 684,244.86 应付托 管费


148,130.59 182,465.27 应付销 售服 务费


170,446.91 223,338.01 应付交 易费用 7.4.7.7 20,682.25 22,818.09 应交税 费


- - 应付利 息


11,876.53 - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 7.4.7.8 63,000.00 73,000.00 负债合 计


34,069,626.00 9,439,766.00 所有者权益:





实收基 金 7.4.7.9 791,796,483.38 1,057,569,001.52 未分配 利润 7.4.7.10 85,340,592.20 26,034,951.26 所有者 权益 合计


877,137,075.58 1,083,603,952.78 负债和 所有 者权 益总 计


911,206,701.58 1,093,043,718.78 注:报 告截 止 日 2015 年 12 月 31 日, 基金 份额 总 额 829,760,965.32 份 , 其中 A 类 基金 份额 为 565,782,113.61 份 ,基 金 份额净 值 1.015 元; B 类 基金份 额 为 263,978,851.71 份 ,基 金份 额净 值1.147 元。


7.2 利 润表 会计主 体: 中海 惠祥 分级 债券型 证券 投资 基金 本报告 期: 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日


单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2015 年 1 月1 日至 2015 年 12 月31 日 上年度可比期间 2014 年8 月 29 日(基 金合同生效日)至 2014 年12 月31 日 一、收入


63,603,482.92 30,890,797.71 1.利息 收入


43,962,677.46 14,765,582.79 其中: 存款 利息 收入 7.4.7.11 4,093,078.34 4,326,927.00 债券利 息收 入


37,402,777.05 3,880,924.74 资产支 持证 券利 息收 入


16,131.51 - 买入返 售金 融资 产收 入


2,450,690.56 6,557,731.05 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ”填列)


23,388,341.15 1,440,775.68 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 20 页 共 63 页


其中: 股票 投资 收益 7.4.7.12 609,366.64 - 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 7.4.7.13 22,774,822.79 1,440,775.68 资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - - 贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - - 衍生工 具收 益 7.4.7.15 - - 股利收 益 7.4.7.16 4,151.72 - 3.公允 价值 变动 收益 ( 损 失以 “- ” 号填列 ) 7.4.7.17 -4,956,699.25 14,684,439.24 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 )


- - 5.其他 收入 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) 7.4.7.18 1,209,163.56 - 减: 二、费用


11,732,320.26 4,855,846.45 1.管 理人 报酬 7.4.10.2.1 5,804,819.23 2,715,201.59 2.托 管费 7.4.10.2.2 1,547,951.78 724,053.70 3.销 售服 务费 7.4.10.2.3 1,561,808.13 887,744.45 4.交 易费 用 7.4.7.19 121,984.64 24,587.85 5.利 息支 出


2,362,035.31 275,824.86 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


2,362,035.31 275,824.86 6.其 他费 用 7.4.7.20 333,721.17 228,434.00 三、利润总额 (亏损 总额 以“-” 号填列) 51,871,162.66 26,034,951.26 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 ( 净亏损以 “- ” 号填 列) 51,871,162.66 26,034,951.26


7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 中海 惠祥 分级 债券型 证券 投资 基金 本报告 期:2015 年1 月1 日至 2015 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、期 初所 有者 权益( 基金 净 值) 1,057,569,001.52 26,034,951.26 1,083,603,952.78 二 、本 期经 营活 动产生 的基 金 净值变 动数 (本 期利 润) - 51,871,162.66 51,871,162.66 三 、本 期基 金份 额交易 产生 的 基金净 值变 动数 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) -265,772,518.14 7,434,478.28 -258,338,039.86 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 21 页 共 63 页


其中:1.基 金申 购款 559,968,880.96 47,006,333.57 606,975,214.53 2.基金 赎回 款 -825,741,399.10 -39,571,855.29 -865,313,254.39 四 、本 期向 基金 份额持 有人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) - - - 五 、期 末所 有者 权益( 基金 净 值) 791,796,483.38 85,340,592.20 877,137,075.58 项目 上年度可比期间 2014 年 8 月 29 日(基金合同生效日)至2014 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、期 初所 有者 权益( 基金 净 值) 1,057,569,001.52 - 1,057,569,001.52 二 、本 期经 营活 动产生 的基 金 净值变 动数 (本 期利 润) - 26,034,951.26 26,034,951.26 三 、本 期基 金份 额交易 产生 的 基金净 值变 动数 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) - - - 其中:1.基 金申 购款 - - - 2.基金 赎回 款 - - - 四 、本 期向 基金 份额持 有人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) - - - 五 、期 末所 有者 权益( 基金 净 值) 1,057,569,001.52 26,034,951.26 1,083,603,952.78


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 黄鹏______














______ 宋宇______














____ 周琳____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 中海惠祥分级债券型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下 简称“ 中国证 监会 ”)证 监 许可[2014] 348 号督管 理 委员会《关于 核准中海惠 祥分级债券型 证券 投资基金募集 的批复》 核 准,由中海基 金管理有 限 公司依照《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》 和《中 海惠祥 分级债券 型 证券投资基金 基金合同 》 公开募集。本 基金为契 约 型证券投资 基金,存 续期限 不定 。 首 次设 立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集1,057,532,986.42 元 , 经江 苏公 证天 业会 计师事务所(特 殊普通合伙) 苏公[2014]B097 号验 资 报告予以验 证 。经向中 国 证监会备案 , 《 中海中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 22 页 共 63 页


惠祥分 级债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2014 年 8 月 29 日 正式 生效 ,基 金合同 生效 日的 基金 份额总 额为1,057,532,986.42 份 基金 份额 ,其 中惠 祥 A 基金 份额740,265,392.28 份 ,惠 祥 B 基 金份 额 317,303,609.24 份。 认 购资 金利 息折 合 36,015.10 份 基金 份额 ,其 中惠 祥 A 利息 折份 额 13,506.74 份, 惠祥B 利 息 折份 额 22,508.36 份 。 本 基金的 基金 管理 人为 中海 基金管 理有 限公 司, 基金托 管人 为中 国农 业银 行股份 有限 公司 。 根据《中海惠 祥分级债 券 型证券投资基 金基金合 同 》(以下简称“ 基金合同 ”) 和《中海惠 祥 分级债券型证 券投资基 金 招募说明书》( 以下简称 “ 招募说明书 ”)的有关 规定 ,本基金的 基金份 额按照 不同 流动 性、 预期 收益和 预期 风险 特征 划分 为惠祥 A 份 额和 惠祥 B 份 额两级 份额 ,所 募 集 的基金 资产 合并 运作 ,惠 祥 A 份额和 惠祥 B 份 额的 份额配 比 原 则上 不超 过 7:3 。惠祥 A 份额 为较 低预期风险、 收益相对 稳 定的基金份额 ,基金管 理 人根据基金合 同的规定 , 根据中国人 民银行公 布并执 行的 金融 机构 人民 币 1 年 期银 行定 期存 款基 准利率 和公 告的 利差 ,在 每个分 级运 作周 期 起 始日及 每个 申购 开放 日设 定一次 并公 告惠 祥 A 的约 定收益 率。 惠祥 B 份 额为 中等预 期风 险、 中 等 预期收 益的 基金 份额 ,在 扣除惠 祥 A 份额 的约 定收 益后的 全部 剩余 收益 归惠 祥 B 份额享 有, 亏 损 以惠 祥 B 份 额的 资产 净值 为限由 惠 祥 B 份 额承 担。 在本基 金资 产出 现极 端损 失情况 下, 惠 祥 A 份 额仍可 能面 临无 法取 得约 定应得 收益 乃至 投资 本金 受损的 风险 ,此 时惠 祥 B 份额剩 余资 产可 能 为 0, 若 惠 祥B 份 额获 得保 本 赔付差 额 , 将 不再 对惠 祥A 份额 未获 得的 约定 收益 部分进 行补 足 。 在 第 一个分 级运 作周 期, 基金 管理人 仅针 对惠 祥 B 份额 提供保 本, 中国 投融 资担 保有限 公司 仅针 对 惠 祥B 份 额的 保本 提供 保本 保障。 本基金 基金 合同 生效 后, 每 2 年 为一 分级 运作 周期 ,按分 级运 作周 期滚 动的 方式运 作。 本 基 金的第 一个 分级 运作 周期 自基金 合同 生效 之日 起 至 2 个公 历年 后对 应日 止。 本基金 在基 金合 同生 效后每 个分 级运 作周 期内 ,惠祥 A 份 额自 分级 运作 周期起 始日 起每 6 个 月开 放一次 赎回 和申 购 , 但分级 运作 周期 内 第 4 个 开放期 不开 放惠 祥 A 份额 的申购 ;惠 祥 B 份额 自分 级运作 周期 起始 日起 每一年 开放 一次 申购 和赎 回,但 分级 运作 周期 到期 日之前 一个 工作 日不 开放 惠祥 B 份额 的申 购 和 赎回。 除开 放日 (或 开放 期)外 ,两 级份 额在 分级 运作周 期内 封闭 运作 ,且 不上市 交易 。 基金合 同生 效后 分级 运作 周期内 ,在 分级 运作 周期 起始日 起每 6 个 月的 对日 ,惠祥 A 份额的 基金份 额净 值调 整为 1.000 元,基 金份 额持 有人 持 有的惠 祥 A 份额 数按 折算 比例相 应增 减。 惠祥 A 份额 的基 金份 额折 算日 与惠 祥 A 份额 的前 3 个 开 放期内 申购 开放 日为 同一 个工作 日, 与惠 祥 A 份额的 第 4 个赎 回开 放日 为同一 个工 作日 。分 级运 作周期 内, 惠祥 B 于 分级 运作周 期起 始日 次 年 的对日 的前 一个 工作 日开 放一次 ,接 受投 资人 对惠 祥 B 份额的 申购 与赎 回。 惠祥 B 份额 的开 放 日 与惠 祥 A 份 额的 第 2 次 赎 回开放 日为 同一 日。 分级 运作周 期到 期日 ,基 金管 理人将 对惠 祥 B 份额中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 23 页 共 63 页


进行基 金份 额折 算, 惠祥 B 份额的 基金 份额 净值 调 整为 1.000 元 ,基 金份 额 持有人 持有 的惠 祥 B 份额数 按折 算比 例相 应增 减。若 惠 祥B 份 额发 生保 本偿付 ,则 不进 行基 金份 额折算 。 本基金 主要 投资 于具 有良 好流动 性的 金融 工具 , 包 括国债 、 央行 票据 、 金融 债券 、 企 业债 券、 公司债 券、 可转 换债 券、 中小企 业私 募债 、 中 期票 据、 短 期融 资券、 地方 政 府债、 资产 支持 证券、 债券回购、银 行存款、 货 币市场工具等 固定收益 类 金融工具,股 票、权证 等 权益类资产 ,以及经 法律法规或中 国证监会 允 许基金投资的 其他金融 工 具。本基金投 资组合的 资 产配置比例 为:债券 资产占 基金 资产 的比 例不 低于 80% , 权益 类资 产占 基 金资产 的比 例不 超 过20% , 本基金 持有 的全 部 权证, 其市 值不 得超 过基 金资产 净值 的 3% , 基 金持 有现金 或到 期日 在1 年以 内的政 府债 券不 低 于 基金资 产净 值 的5% 。本 基 金业绩 比较 基准 为: 中证 全债指 数。 本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人中 海基 金管 理有 限公司 于 2016 年 3 月 23 日批准 报出 。 7.4.2 会计 报 表的编 制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则- 基 本 准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投 资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称 “中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 中海 惠祥 分级债 券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和 在财 务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中国证 监会 、 中 国基 金业 协会发 布的 有关 规定 及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。 7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基 金2015 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 , 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2015 年 12 月31 日的 财务 状况 以及2015 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。 7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 7.4.4.1 会 计年 度 本财务 报表 的实 际编 制期 间为 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日。 比较 财务报 表的 实际 编制期 间 为2014 年8 月29 日( 基金 合同 生效 日)至2014 年12 月31 日止 期间 。 7.4.4.2 记 账本 位币 以人民 币为 记账 本位 币。 7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 7.4.4.3.1 金融 资产 的分 类 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 24 页 共 63 页


金融资产于初 始确认时 分 类为:以公 允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款 项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图 和持有 能力 。本 基金 目前 暂无金 融资 产分 类为 可供 出售金 融资 产及 持有 至到 期投资 。 本基金目前持 有的股票 投 资、债券投资 和衍生工 具( 主要为权证投 资)分类为 以 公允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产。除 衍生工具 所 产生的金融资 产在资产 负 债表中以衍 生金融资 产列示外,以 公允价值 计 量且其公允价 值变动计 入 损益的金融资 产在资产 负 债表 中以交 易性金融 资产列 示。 本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项,包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和各类应 收 款项等 。应 收款 项是 指在 活跃市 场中 没有 报价 、回 收金额 固定 或可 确定 的非 衍生金 融资 产。 7.4.4.3.2 金融 负债 的分 类 金融负债于初 始确认时 分 类为:以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金 融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本 基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和各类 应付 款项 等。 7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 7.4.4.4.1 金 融资产或金 融负债于本基金 成为金融 工具合同的一方 时,于交 易日按 公允价 值 在资产负债表 内确认。 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 , 取得时发生 的相关交 易费用计入当 期损益; 支 付的价款中包 含已宣告 但 尚未发放的现 金股利或 债 券起息日或 上次除息 日至购买日止 的利息, 应 当单独确认为 应收项目 。 应收款项和其 他金融负 债 的相关交易 费用计入 初始确 认金 额。 7.4.4.4.2 以 公允价值计 量且其变动计入 当期损益 的金融资产按照 公允价值 进行后续计量 , 应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ,以 摊余 成本进 行后 续计 量。 7.4.4.4.3 当 收取某项金 融资产现金流量 的合同权 利已终止或该金 融资产所 有权上几乎所有 的风险和报酬 已转移时 , 终止确认该金 融资产。 终 止确认的金融 资产的成 本 按移动加权 平均法于 交易日 结转 。 7.4.4.4.4 本基 金金 融工 具的成 本计 价方 法具 体如 下: 7.4.4.4.4.1 股 票投 资 买入股票于成 交日确认 为 股票投资,股 票投资成 本 ,按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费 用入账 ; 因股权分置改 革而获得 非 流通股股东支 付的现金 对 价,于股权分 置改革方 案 实施后的股票 复 牌日, 冲减 股票 投资 成本 ; 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 25 页 共 63 页


卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ,出 售股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 。 7.4.4.4.4.2 债 券投 资 买入证券交易 所交易的 债 券于成交日确 认为债券 投 资。债券投资 成本,按 成 交日应支付的 全 部价款 扣除 交易 费用 入账 ,其中 所包 含的 债券 应收 利息单 独核 算, 不构 成债 券投资 成本 ; 买入未上市债 券和银行 间 同业市场交易 的债券, 于 成交日确认为 债券投资 。 债券投资成本 , 按实际成交价 款入账, 应 支付的相关交 易费用直 接 计入当期损益 。其中所 包 含的债券应 收利息单 独核算 ,不 构成 债券 投资 成本; 买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ,根据其发行 价、到期 价 和发行期限计 算 应收利 息, 并按 上述 会计 处理方 法核 算; 卖出证 券交 易所 交易 和银 行间同 业市 场交 易的 债券 均于成 交 日 确认 债券 投资 收益; 卖出债 券的 成本 按移 动加 权平均 法结 转。 7.4.4.4.4.3 权 证投 资 买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 ,按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费 用后入 账; 配股权证及由 股权分置 改 革而被动获得 的权证, 在 确认日记录所 获分配的 权 证数量,该等 权 证初始 成本 为零 ; 卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 , 出 售权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 。 7.4.4.4.4.4 分 离交 易可 转债 申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ,按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允 价值的比例将 购买分离 交 易可转 债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本,按 实际支付 的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本; 上市后 ,上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述 7.4.4.4.4.2 和 7.4.4.4.4.3 中 的相关 方法 进行 计算。 7.4.4.4.4.5 回 购协 议 基金持有的回 购协议( 封 闭式回购)以 成本列示 , 按实际利率( 当实际利 率 与合同利率差 异 较小时 ,也 可以 用合 同利 率)在 回购 期间 内逐 日计 提利息 。 7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具(主 要 为权证投资)按 如下原则 确 定公允价值 并 进行估 值: 存在活跃 市场 的金融工 具 按其估值日的 市场交易 价 格确定公允价 值;估值 日 无交易,但最 近中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 26 页 共 63 页


交易日后经济 环境未发 生 重大变化且证 券发行机 构 未发生影响证 券价格的 重 大事件的, 按最近交 易日的 市场 交易 价格 确定 公允价 值。 存在活跃市场 的金融工 具 ,如估值日无 交易且最 近 交易日后经济 环境发生 了 重大变化,参 考 类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素, 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。 当金融工具不 存在活跃 市 场,采用市场 参与者普 遍 认同且被以往 市场实际 交 易价格验证具 有 可靠性的估值 技术确定 公 允价值。估值 技术包括 参 考熟悉情况并 自愿交易 的 各方最近进 行的市场 交易中使用的 价格、参 照 实质上相同的 其他金融 工 具的当前公允 价值、现 金 流量折现法 和期权定 价模型 等 。 采 用估 值技 术 时, 尽可 能最 大程 度使 用 市场参 数 , 减 少使 用与 本 基金特 定相 关的 参数 。 本基金 以上 述原 则确 定的 公允价 值进 行估 值, 本基 金主要 金融 工具 的估 值方 法如下 : 7.4.4.5.1 上市 证券 的估 值 7.4.4.5.1.1 交 易所 上市 的有价 证券 (包 括股 票、 权证等 ) , 以其 估值 日在 证 券交易 所挂 牌的 收盘价估值; 估值日无 交 易的,且最近 交 易日后 经 济环境未发生 重大变化 , 以最近交易 日的收盘 价估值;如最 近交易日 后 经济环境发生 了重大变 化 的,可参考类 似 投资品 种 的现行市价 及重大变 化因素 ,调 整最 近交 易市 价,确 定公 允价 值; 7.4.4.5.1.2 交易所上 市 实行净价交易的 债券按估 值日收盘价估值 ,估值日 没有交易的, 且 最近交易日后 经济环境 未 发生重大变化 ,按最近 交 易日的收盘价 估值。如 最 近交易日后 经济环境 发生了重大变 化的,可 参 考类似投资品 种的现行 市 价及重大变化 因素,调 整 最近交易市 价,确定 公允价 值;


7.4.4.5.1.3 交易所上 市 未实行净价交易 的债券按 估值日收盘 价减 去债券收 盘价中所含的 债 券应收 利息 得到 的净 价进 行估值 ; 估 值日 没有 交易 的, 且 最近 交易 日后 经济 环境未 发生 重大 变化, 按最近交易日 债券收盘 价 减去债券收盘 价中所含 的 债券应收利息 得到的净 价 进行估值。 如最近交 易日后经济环 境发生了 重 大变化的,可 参考类似 投 资品种的现行 市价及重 大 变化因素, 调整最近 交易市 价, 确定 公允 价值 ; 7.4.4.5.1.4 交易所上 市 不存在活跃市场 的有价证 券,采用估值技 术确定公 允价值,在估 值 技术难 以可 靠计 量公 允价 值的情 况下 ,按 成本 估值 。 7.4.4.5.2 未上 市证 券的 估值 7.4.4.5.2.1 送股、转 增 股、公开增发新 股或配股 的股票,以其在 证券交易 所挂牌的同一 证 券估值 日的 估值 方法 估值 ,即依 照上 述7.4.4.5.1.1 和7.4.4.5.1.4 的 相关 方法进 行估 值 ; 7.4.4.5.2.2 首次公开 发 行未上市的股票 、债券和 权证,采用估值 技术确定 公允价值,在 估 值技术 难以 可靠 计量 公允 价值的 情况 下, 按成 本估 值; 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 27 页 共 63 页


7.4.4.5.2.3 首次公开 发 行有明确锁定期 的股票, 同一股票在交易 所上市后 ,以其在证券 交 易所挂 牌的 同一 证券 估值 日的估 值方 法估 值, 即依 照上述 7.4.4.5.1.1 和 7.4.4.5.1.4 的 相关 方 法进行 估值 ; 7.4.4.5.2.4 非 公开 发行 有明确 锁定 期的 股票 的估 值 估值日在证券 交易所上 市 交易的同一股 票的市价 低 于非公开 发行 股票的初 始 取得成本时, 应 采用在 证券 交易 所的 同一 股票的 市价 作为 估值 日该 非公开 发行 股票 的价 值; 估值日在证券 交易所上 市 交易的同一股 票的市价 高 于非公开发行 股票的初 始 取得成本时, 应 按中国 证监 会相 关规 定处 理; 7.4.4.5.3 因持 有股 票而 享有的 配股 权证 ,采 用估 值技术 确定 公允 价值 进行 估值; 7.4.4.5.4 全 国银行间债 券市场交易的债 券等固定 收益品种,采用 估值技术 确定公允价值 , 在估值 技术 难以 可靠 计量 公 允价 值的 情况 下, 按成 本估值 ; 7.4.4.5.5 分离 交易 可转 债 分离交易可转 债,上市 日 前,采用估值 技术分别 对 债券和 权证进 行估值; 自 上市日起,上 市 流通的 债券 和权 证分 别按 上述 7.4.4.5.1 中的 相关 方法进 行估 值; 7.4.4.5.6 同一 债券 同时 在两个 或两 个以 上市 场交 易的, 按债 券所 处的 市场 分别估 值; 7.4.4.5.7 如 有确凿证据 表明按上述方法 进行估值 不能客观反映其 公允价值 的,基金管理 人 可根据 具体 情况 与基 金托 管人商 定后 ,按 最能 反映 公允价 值的 价格 估值 ; 7.4.4.5.8 相 关法律法规 以及监管部门有 强制规定 的,从其规定。 如有新增 事项,按国家 最 新规定 估值 。 7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资 产 和 金融负债。当 本基金依 法 有权抵销债权 债 务且交 易双 方准 备按 净额 结算时 ,金 融资 产与 金融 负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债 表列 示。 7.4.4.7 实 收基 金 实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 基 金份额拆分引 起的实收 基 金份额变动于 基金份额 拆 分日根据拆分 前的基金 份 额数及确定 的拆分比 例计算 认列 。 由 于申 购和 赎 回引起 的实 收基 金变 动分 别于基 金申 购确 认日 及基 金赎回 确认 日认 列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减 少。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 28 页 共 63 页


7.4.4.8 损 益平 准金 损益平准金包 括已实现 平 准金和未 实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 , 申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金 指在申 购或 赎回 基金 份额 时, 申 购或 赎回 款项 中包 含 的按累 计未 实现 利得/(损失)占 基金 净值 比例 计算的金额。 损益平准 金 于基金申购确 认日或基 金 赎回确认日认 列,并于 期 末全额转入 未分配利 润/( 累 计亏 损) 。 7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认 为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率计算的利 息扣除在 适 用情况下由 债 券发行 企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 为利 息收 入。 资产支持证券 在持有期 间 收到的款项, 根据资产 支 持证券的预计 收益率区 分 属于资产支持 证 券投资本金部 分和投资 收 益部分,将本 金部分冲 减 资产支持证券 投资成本 , 并将投资收 益部分确 认为利 息收 入。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价 值变动损益; 处置时其 公 允价值与初始 确认金额 之 间的差额确认 为投资收 益 ,其中包括 从公允价 值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。 应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算,实际利 率法与直 线 法差异较 小的 也 可按直 线法 计算 。 7.4.4.10 费 用的 确认和 计量 本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方 法逐日 确认 。 其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算,实 际利率法 与 直线法差异较 小 的则按 直线 法计 算。 7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 本基金 在存 续期 间不 进行 收益分 配。 7.4.4.12 分 部报 告 本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部, 以 经营分部为基 础 确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分:(1) 该组 成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用;(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 29 页 共 63 页


分的经 营成 果 , 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ;(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、 经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征, 并且满足 一定条 件的 ,则 合并 为一 个经营 分部 。 本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作, 不需 要披 露分部 信息 。 7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计 根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作,本基 金 确定以下类别 股 票投资 、债 券投 资和 资产 支持证 券投 资的 公允 价值 时采用 的估 值方 法及 其关 键假设 如下 : (1)对 于证 券交 易所 上市 的股票 和债 券, 若出 现重 大 事项停 牌或 交易 不活 跃( 包 括涨跌 停时 的 交易不活跃)等 情况,本基 金根据中国证 监会公告[2008]38 号 《关于进 一步规 范证券投资基 金估 值业务 的指 导意 见》 ,根 据 具体情 况采 用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基 金行 业股 票估值 指数 的通 知》 提供的 指数 收益 法、 现金 流量折 现法 等估 值技 术进 行估值 。 (2)对 于在 锁定 期内 的非 公开发 行股 票, 根据 中国 证监会 证监 会计 字[2007]21 号 《 关于 证券 投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 之附 件《非公开 发行有 明确锁 定期 股 票 的公 允价 值的确 定方 法》 , 若在 证券 交易所 挂牌 的同 一股 票的 市场交 易收 盘价 低 于 非公开发行股 票的初始 投 资成本,按估 值日证券 交 易所挂牌的同 一股票的 市 场交易收盘 价估值; 若在证券交易 所挂牌的 同 一股票的市场 交易收盘 价 高于非公开发 行股票的 初 始投资成本 ,按锁定 期内已 经过 交易 天数 占锁 定期内 总交 易天 数的 比例 将两者 之间 差价 的一 部分 确认为 估值 增值 。 (3) 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 的 债 券 及 资 产 支 持 证 券 品 种 , 根 据 中 国 证 监 会 证 监 会 计 字 [2007]21 号《 关于 证券 投 资基金 执行<企 业会 计准 则>估值 业务 及份 额净 值计 价 有关事 项的 通知 》 采用估值技术 确 定公允 价 值。本基金持 有的银行 间 同业市场债券 按现金流 量 折现法估值 ,具体估 值模型 、参 数及 结果 由中 央国债 登记 结算 有限 责任 公司独 立提 供。 (4) 对于 在证券交 易所上 市或挂牌转让 的固定收 益 品种(可转换债 券、资产 支 持证券和私 募 债券除外),按 照中证指 数 有限公司根据 《中国证 券 投资基金业协 会估值核 算 工作小组关 于 2015 年1 季 度固 定收 益品 种的 估值处 理标 准》 所独 立提 供的债 券估 值结 果确 定公 允价值 。 7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 非 优先 级资 产 支持证 券和 私 募债券 除外), 鉴于 其交 易 量和交 易频 率不 足以 提供 持续的 定价 信息 , 本 基金 本报告 期改 为采 用中 证指数 有限 公司 根据 《中 国 证券投 资基 金业 协会 估值 核算工 作小 组关 于2015 年1 季 度固 定收 益品中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 30 页 共 63 页


种的估 值处 理标 准》 所独 立提供 的估 值结 果确 定公 允价值 。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除 外) , 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 , 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有 限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估值 处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 7.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通 知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市 公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ,主要税 项列示 如下 :7.4.6.1 以发行基金方 式募集资 金 不属于营业税 征收范围 , 不征收营业税 。基金买 卖 股票、债券的 差 价收入 不予 征收 营 业 税。 7.4.6.2 对基金 从证 券市 场中 取得 的收入 , 包括 买卖 股票 、 债券的 差价 收入 , 股权 的 股息 、 红 利收 入, 债券的 利息 收入 及其 他收 入,暂 不征 收企 业所 得税 。 7.4.6.3 对基金取得的 企业债券 利 息收入,应由 发行债券 的 企业在向基金 支付利息 时 代扣代缴 20% 的 个人所 得税 。 自2013 年1 月 1 日 起 , 对 基金 从上 市 公司取 得的 股息 红利 所得 , 持 股期 限在1 个月 以内( 含1 个月) 的, 其股 息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额; 持股 期限 在 1 个月以 上 至 1 年(含1 年) 的 ,暂 减按 50% 计 入应 纳税所 得额 ;持 股期 限超 过 1 年的, 暂减 按 25% 计 入应纳 税所 得 额 。对 基金持有的上 市公司限 售 股,解禁后取 得的股息 、 红利收入,按 照上述规 定 计算纳税, 持股时间 自解禁日起计 算;解禁 前 取得的股息、 红利收入 继 续暂减按 50% 计入应 纳税 所得额。上述 所得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人所得 税。 7.4.6.4 基金卖 出股 票 按0.1% 的 税 率缴纳 股票 交易 印花 税, 买入股 票不 征收 股票 交易 印花税 。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 31 页 共 63 页


7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 7.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2015 年12 月 31 日 上年度 末 2014 年 12 月 31 日 活期存 款 211,386.05 13,565,500.29 定期存 款 - 150,000,000.00 其中: 存款 期 限1-3 个月 - 150,000,000.00 其他存 款 - - 合计: 211,386.05 163,565,500.29


7.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2015 年12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 662,317,356.35 665,445,206.10 3,127,849.75 银行间 市场 205,680,109.76 212,280,000.00 6,599,890.24 合计 867,997,466.11 877,725,206.10 9,727,739.99 资产支 持证 券 10,000,000.00 10,000,000.00 - 基金 - - - 其他 - - - 合计 877,997,466.11 887,725,206.10 9,727,739.99 项目 上年度 末 2014 年12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 336,178,993.14 350,634,644.70 14,455,651.56 银行间 市场 149,751,212.32 149,980,000.00 228,787.68 合计 485,930,205.46 500,614,644.70 14,684,439.24 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 485,930,205.46 500,614,644.70 14,684,439.24


中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 32 页 共 63 页


7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 注:本 基金 在本 报告 期末 未持有 衍生 金融 资产/负债。 7.4.7.4 买 入返 售金融 资产 7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 单位: 人民 币元 项目 本期末 2015 年 12 月 31 日 账面余 额 其中; 买断 式逆 回购 项目 上年度 末 2014 年 12 月 31 日 账面余 额 其中; 买断 式逆 回购 买入返 售证 券_ 银行 间 330,001,855.00 - 买入返 售证 券 86,800,000.00 - 合计 416,801,855.00 -


7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 注:本 基金 在本 报告 期末 未持有 买断 式逆 回购 交易 中取得 的债 券。 7.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2015 年 12 月 31 日 上年度 末 2014 年 12 月 31 日 应收活 期存 款利 息 11,270.37 11,024.37 应收定 期存 款利 息 - 360,277.86 应收其 他存 款利 息 - - 应收结 算备 付金 利息 1,211.10 829.70 应收债 券利 息 19,491,526.40 8,796,024.38 应收买 入返 售证 券利 息 - 1,036,102.37 应收申 购款 利息 - - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - - 其他 16,158.11 6.10 合计 19,520,165.98 10,204,264.78


7.4.7.6 其 他资 产 注:本 基金 在本 报告 期末 无其他 资产 。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 33 页 共 63 页


7.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2015 年 12 月 31 日 上年度 末 2014 年12 月 31 日 交易所 市场 应付 交易 费用 19,262.25 18,950.09 银行间 市场 应付 交易 费用 1,420.00 3,868.00 合计 20,682.25 22,818.09


7.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2015 年12 月 31 日 上年度 末 2014 年12 月 31 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - - 应付赎 回费 - - 预提费 用 63,000.00 73,000.00 合计 63,000.00 73,000.00


7.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 中海惠 祥分 级债 券 A 项目 本期 2015 年1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 740,265,392.28 740,265,392.28 本期申 购 506,010,697.43 468,598,277.24 本期赎 回 ( 以“- ”号 填列 ) -688,419,718.55 -681,046,037.85 - 基金 拆分/ 份额 折算 前 - - 基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 7,925,742.45 - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以“- ”号 填列 ) - - 本期末 565,782,113.61 527,817,631.67 金额单 位: 人民 币元 中海惠 祥分 级债 券 B 项目 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 317,303,609.24 317,303,609.24 本期申 购 91,370,603.72 91,370,603.72 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 34 页 共 63 页


本期赎 回 ( 以“- ”号 填列 ) -144,695,361.25 -144,695,361.25 - 基金 拆分/ 份额 折算 前 - - 基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以“- ”号 填列 ) - - 本期末 263,978,851.71 263,978,851.71 注: 1.申购 含转 换入 份额 ;赎 回含转 换出 份额 。 2. 根 据 《 中海 惠祥 纯债 分 级债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书 》 和 《中 海惠 祥 分级债 券型 证券 投资 基金之 惠 祥 A 份 额折 算和 申购与 赎回 结果 的公 告》 的有关 规定 ,本 基金 的基 金管理 人中 海基 金 管 理有限 公司 确 定2015 年2 月 27 日和2015 年8 月 28 日为本 基金 的基 金份 额折 算日。 于 2015 年2 月27 日, 惠祥A 的 基金 份 额净值 为 1.025 元, 据此 计算的 惠 祥 A 的 折算 比例 为1.025 , 折算 后, 惠祥 A 的基 金份 额净 值调 整为 1.000 元, 基金 份额 持有人 原来 持有 的每 1 份 惠祥 A 相应 增加 至 1.025 份。 折算 前, 惠祥A 的基金 份额 总额 为257,178,967.47 份, 折算 后, 惠 祥A 的 基金 份额 总 额为263,608,441.66 份 。 中海基 金管 理有 限公 司已 根据上 述折 算比 例, 对全 体基金 份额 持有 人持 有的基 金份 额进 行了 折算 , 并 于2015 年3 月2 日 进 行了变 更登 记。 于 2015 年8 月28 日, 惠祥A 的基金 份额 净值 为 1.024 元,据 此计 算的 惠祥 A 的 折算比 例为 1.024 ,折 算 后,惠 祥 A 的基 金份 额净值 调整 为1.000 元, 基金份 额持 有人 原来 持有 的每 1 份惠 祥A 相应 增加 至1.024 份 。 折 算前 , 惠祥 A 的基 金份 额总 额为 62,344,510.81 份 ,折 算 后,惠 祥 A 的基 金份 额总 额为 63,840,779.07 份。中海基金 管理有限 公 司已根据上述 折算比例 , 对全体基金份 额持有人 持 有的基金份 额进行了 折算, 并 于2015 年8 月31 日进 行了 变更 登记 。 7.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 11,350,512.02 14,684,439.24 26,034,951.26 本期利 润 56,827,861.91 -4,956,699.25 51,871,162.66 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 11,929,091.44 -4,494,613.16 7,434,478.28 其中: 基金 申购 款 45,923,913.81 1,082,419.76 47,006,333.57 基金赎 回款 -33,994,822.37 -5,577,032.92 -39,571,855.29 本期已 分配 利润 - - - 本期末 80,107,465.37 5,233,126.83 85,340,592.20


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7.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年8 月29 日(基 金合 同 生效日) 至 2014 年12 月 31 日 活期存 款利 息收 入 271,320.78 395,413.02 定期存 款利 息收 入 3,771,171.64 3,902,675.09 其他存 款利 息收 入 - - 结算备 付金 利息 收入 34,281.46 28,800.72 其他 16,304.46 38.17 合计 4,093,078.34 4,326,927.00


7.4.7.12 股 票投 资收益 7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年8 月 29 日( 基金 合同生 效日)至2014 年 12 月 31 日 卖出股 票成 交总 额 18,574,266.32 - 减:卖 出股 票成 本总 额 17,964,899.68 - 买卖股 票差 价收 入 609,366.64 -


7.4.7.13 债 券投 资收益 7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2014年8月29 日( 基金 合 同生效 日) 至2014 年12 月31 日 债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 ( 、债 转股及 债券 到期 兑付 )差 价收入 22,774,822.79 1,440,775.68 债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - - 债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - - 合计 22,774,822.79 1,440,775.68


7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入 单位: 人民 币元 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 36 页 共 63 页


项目 本期 2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2014年8月29 日( 基金 合 同生效 日) 至2014 年12 月31 日 卖 出 债券 ( 、 债 转股 及债券 到 期兑 付)成 交总 额 589,213,222.79 18,026,131.56 减:卖 出债 券( 、债 转股 及债券 到 期兑付 )成 本总 额 550,906,028.72 16,063,861.50 减:应 收利 息总 额 15,532,371.28 521,494.38 买卖债 券差 价收 入 22,774,822.79 1,440,775.68


7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入 注:本 基金 在本 报告 期及 上 年度 可比 期间 均无 债券 投资收 益- 赎回 差价 收入 。 7.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 债券 投资收 益- 申购 差价 收入 。 7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益 注:本 基金 在本 报告 期无 资产支 持证 券投 资收 益。 7.4.7.14 贵 金属 投资收 益


7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。 7.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入 注:本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 -买 卖贵 金属差 价收 入。 7.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 -赎 回差 价收 入。 7.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 -申 购差 价收 入。 7.4.7.15 衍 生工 具收益 7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入 注:本 基金 在本 报告 期无 衍生工 具收 益- 买卖 权证 差价收 入。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 37 页 共 63 页


7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 衍生 工具收 益- 其他 投资 收益 。 7.4.7.16 股 利收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至 2015 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年8 月29 日( 基金 合 同生效 日)至2014 年 12 月31 日 股票投 资产 生的 股利 收益 4,151.72 - 基金投 资产 生的 股利 收益 - - 合计 4,151.72 -


7.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2014 年8 月29 日( 基金 合 同 生效日)至2014 年 12 月31 日 1.交易 性金 融资 产 -4,956,699.25 14,684,439.24 —— 股 票投 资 - - —— 债 券投 资 -4,956,699.25 14,684,439.24 —— 资 产支 持证 券投 资 - - —— 贵 金属 投资 - - ——其他 - - 2.衍生 工具 - - —— 权 证投 资 - - 3.其他 - - 合计 -4,956,699.25 14,684,439.24


7.4.7.18 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年8 月29 日( 基金 合 同生 效日) 至2014 年12 月 31 日 基金赎 回费 收入 1,199,163.56 - 配债手 续费 返还 10,000.00 - 合计 1,209,163.56 - 注:本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减, 赎回 费总 额的 25% 归 入基 金资 产。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 38 页 共 63 页


7.4.7.19 交 易费 用 单位 : 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年 8 月 29 日( 基金 合 同生 效日) 至2014 年12 月31 日 交易所 市场 交易 费用 119,109.64 23,762.85 银行间 市场 交易 费用 2,875.00 825.00 合计 121,984.64 24,587.85


7.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2014 年8 月29 日( 基金 合 同 生效日)至2014 年 12 月31 日 审计费 用 63,000.00 73,000.00 信息披 露费 240,000.00 150,000.00 银行费 用 8,221.17 4,534.00 帐户服 务费 22,500.00 - 开户费 - 900.00 合计 333,721.17 228,434.00


7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 7.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。 7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 根据基 金合 同的 规定 ,2016 年2 月 26 日 为惠 祥A 的第 3 个 赎回 开放 日,2016 年 2 月 29 日为 惠祥A 的第 3 个 基金 份额 折算基 准日 及开 放申 购日 。于 2016 年2 月 29 日, 惠祥A 的 基金 份额 净 值为 1.023 元, 据此 计算 的惠祥 A 的 折算 比例为 1.023 , 折算 后, 惠祥 A 的 基 金份额 净值 调整 为 1.000 元 ,基 金份 额持 有 人原来 持有 的每 1 份 惠祥 A 相应增 加至 1.023 份 。 折算前 ,惠 祥 A 的基 金份额 总额 为 419,017,456.73 份, 折算 后, 惠 祥 A 的基金 份额 总额 为 428,654,858.23 份。 各基 金份额 持有 人持 有的 惠 祥 A 经折 算后 的份 额 数 采用 四舍五 入的 方式 保留 到小 数点后 两位 ,由 此产 生的误 差计 入基 金资 产。 7.4.9 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 39 页 共 63 页


中海基 金管 理有 限公 司(“ 中海基 金”) 基金管 理人 、基 金销 售机 构、注 册登 记机 构 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 农 业 银 行”) 基金管 理人 、基 金销 售机 构 中海信 托股 份有 限公 司(“ 中海信 托”) 基金管 理人 的股 东 国联证 券股 份有 限公 司(“ 国联证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构 法国爱 德蒙 得洛 希尔 银行 股份有 限公 司 基金管 理人 的股 东 中海恒 信资 产管 理( 上海) 有限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司


7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 本报告 期及 上年 度可 比期 间本基 金未 通过 关联 方交 易单元 进行 股票 交易 。 7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 7.4.10.1.1 股 票交 易 注:本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 股票 交易 。 7.4.10.1.2 债 券交 易 注:本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 交易 。 7.4.10.1.3 债 券回 购交易 注:本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 回购 交易。 7.4.10.1.4 权 证交 易 注:本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。 7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金 注:本 报告 期本 基金 无应 支付关 联方 的佣 金。 7.4.10.2 关 联方 报酬 7.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年8 月29 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年12 月 31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 5,804,819.23 2,715,201.59 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,643,133.76 1,272,919.23 注:支付基金 管理人中 海 基金公司的管 理人报酬 按 前一日基金资 产净值 0.75% 的年费率计提 ,逐中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 40 页 共 63 页


日累计 至每 月月 底, 按月 支付。 其计 算公 式为 : 日管理 人报 酬= 前一 日基 金资产 净值 X 0.75%/ 当 年天数 。 7.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2015 年1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年8 月29 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年12 月 31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 1,547,951.78 724,053.70 注:支付基金 托管人农 业 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.20% 的年费 率计提,逐日 累计至 每月月 底, 按月 支付 。其 计算公 式为 : 日托管 费= 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当年 天 数。 7.4.10.2.3 销 售服 务费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 中海惠 祥分 级债 券 A 中海惠 祥 分 级债 券B 合计 中海基 金 584,356.02 - 584,356.02 农业银 行 533,453.37 - 533,453.37 合计 1,117,809.39 - 1,117,809.39 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 上年度 可比 期间 2014 年8 月29 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 中 海 惠 祥 分 级 债 券 A 中海惠 祥分 级债 券B 合计 中海基 金 201.73 - 201.73 农业银 行 486,359.75 - 486,359.75 合计 486,561.48 - 486,561.48 注: 本 基金 B 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费,A 类 基 金支付 基金 销售 机构 的基 金份额 的销 售服 务 费按前一日基 金份额基 金 资产净值 0.35% 的 年费率 计提,逐日累 计至每月 月 底,按月支付 给中海 基金公 司, 再由 中海 基金 公司计 算并 支付 给各 基金 销售机 构。 其计 算公 式为 : 日销售 服务 费= 前一 日A 类 基金份 额基 金资 产净 值 X 0.35% / 当 年天 数。 7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 注:本 基金 在本 报告 期内 及上年 度可 比期 间均 未与 关联方 进行 银行 间市 场交 易。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 41 页 共 63 页


7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 注:本 报告 期内 及上 年度 可比期 间基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。 7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 注:本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金。 7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2014 年 8 月 29 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年 12 月 31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 农 业银行 211,386.05 271,320.78 13,565,500.29 395,413.02 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 农业 银行 保管 ,并按 银行 间同 业利 率计 息。 7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 通过 关联方 购买 其承 销的 证券 。 7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 7.4.11 利 润分 配情况 7.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金 注:本 基金 在本 报告 期内 没有进 行利 润分 配。 7.4.12 期 末(2015 年 12 月31 日) 本基金 持有 的流通 受限 证 券 7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 金额单 位: 人民 币元 7.4.12.1.2 受限 证券 类别 : 债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位 : 张) 期末 成本总 额 期末估 值 总额 备注 123001 蓝标 转债 2015 年 12 月23 日 2016 年 1 月 16 日 新债流 通受限 100.00 100.00 6,520 652,000.00 652,000.00 -


中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 42 页 共 63 页


7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 注:本 基金 在本 报告 期末 未持有 暂时 停 牌 等流 通受 限股票 。 7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额, 因此无 抵押 债券 。 7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末2015 年12 月 31 日 止, 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证券款 余额33,100,000.00 元,于2016 年 1 月 4 日、2016 年 1 月 5 日、2016 年 1 月 6 日、2016 年1 月7 日(先后)到 期。 该 类交易 要求 本基 金在 回购 期内持 有的 证券 交易 所交 易的债 券和/或 在新 质押式回购下 转入质押 库 的债券,按证 券交易所 规 定的比例折算 成标准券 后 ,不低于债 券回购交 易的余 额。 7.4.13 金 融工 具风险 及管 理 本基金为债券 型证券投 资 基金。属于证 券投资基 金 中较低风险的 基金品种 , 其风险收益预 期 高于货 币市 场基 金, 低于 混合型 基金 和股 票型 基金 。本基 金经 过基 金份 额分 级后, 惠 祥 A 为低风 险、收 益相 对稳 定的 基金 份额, 惠 祥 B 中 等预 期风 险、中 等预 期收 益的 基金 份额。 本基 金投 资 的 金融工 具主 要为 固定 收益 类品种 等。 本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基 金管理人制 定了《中 海基 金投资决策 委员会议 事规 则》 、 《中海基 金投资业 务 流程》 、 《中海 基金权 限管理办法》 、 《中海基 金 研究管理办 法》 、 《中海 基 金股票库管 理办法》 等一 系列相应的 制度和 流 程来控制这些 风险,并 设 定适当的风险 阀值及内 部 控制流程,通 过可靠的 管 理及信息系 统持续实 时监控 上述 各类 风险 。 本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、风 险稽核部 、 相关职能部门 和 业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。 7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基 金管理人制 定了《中 海基 金投资决策 委员会议 事规 则》 、 《中海基 金投资业 务 流程》 、 《中海 基金权 限管理办法》 、 《中海基 金 固定收益部 管理办法》 、 《 中海基金债 券库管理 制度 》等一系列 相应的 制 度和流程来控 制此类风 险 ,并设定适当 的风险阀 值 及内部控制流 程,通过 可 靠的管理及 信息系统 持续实 时监 控上 述各 类风 险。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 43 页 共 63 页


本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、风 控稽核部 、 相关职能部门 和 业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。 7.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估 。 本 基金的活期银 行 存款存放在本 基金的托 管 行农业银行, 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所 进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算, 违约风险 可能性很小; 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限 制以控 制相 应的 信用 风险 。 本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程, 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发 行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计 及汇总 。 7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 短期信 用评 级 本期末 2015 年12 月 31 日 上年度 末 2014 年 12 月 31 日 A-1 0.00 0.00 A-1 以下 0.00 0.00 未评级 30,027,000.00 103,520,470.00 合计 30,027,000.00 103,520,470.00 注: 本期 末按 短期 信用 评 级为 “未 评级” 的债 券为 上 清所超 短融; 上年 度末 按 短期信 用评 级为 “ 未 评级” 的债 券为 交易 所国 债、银 行间 政策 性金 融债 及上清 所超 短融 。 7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 长期信 用评 级 本期末 2015 年12 月 31 日 上年度 末 2014 年12 月 31 日 AAA 45,649,856.20 99,328,799.60 AAA 以下 762,954,441.00 293,105,625.10 未评级 49,093,908.90 4,659,750.00 合计 857,698,206.10 397,094,174.70 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 44 页 共 63 页


注: 本 期末 按长 期信 用评 级为 “AAA 以下 ”债 券投 资明细 为:AA+ 级债 券投 资299,259,627.50 元, AA 级 债券 投资463,694,813.50 元; 按 长期 信用 评级 为 “ 未 评级 ”的 债券 为交 易所政 策性 金融 债。 上年度 末按 长期 信用 评级 为 “AA A 以下 ” 债券 投资 明细为 :AA+ 级 债券 投资40,854,574.80 元,AA 级债券 投 资252,251,050.30 元 ;按 长期 信用 评级 为 “未评 级 ” 的债 券为 交易 所国债 。 7.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性 风险来自于投 资品种所 处 的交易市场不 活跃而带 来 的变现困难或 因投资集 中 而无法在市 场出现剧 烈波动 的情 况下 以合 理的 价格变 现。 针对投资品种 变现的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人 通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性 比例要求,对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 , 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变 现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本 基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ,且本 基金 与由本基金的 基金管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证 券在证 券交 易所 上市 , 其 余亦可 在银 行间 同业 市场 交易, 因此 除附 注 7.4.12 中列示 的部 分基 金资 产流通暂时受 限制不能 自 由转让的情况 外,其余 均 能以合 理价格 适时变现 。 此外,本基 金可通过 卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求,其上限一 般不超过 基 金持有的债 券投资的 公允价 值。 于 2015 年 12 月31 日, 除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 33,100,000.00 元将在 2016 年 1 月 7 日全部到 期且计息( 该利 息金额不重大)外,本 基金 所承担的全 部金融负 债的 合约约定到 期日均 为一个 月以 内且 不计 息, 因此账 面余 额即 为未 折现 的合约 到期 现金 流量 。 7.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风 险 和其 他价格 风险 。 7.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控,并通 过 调整投资组合 的中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 45 页 共 63 页


久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。 本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种, 因此 存在 相应 的利率 风险 。 下表所示为本 基金资产 及 负债的账面价 值,并按 照 合约规定的 利 率重新定 价 日或到期日孰 早 者予以 分类 。 7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期 末


2015 年 12 月 31 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银行 存款 211,386.05 - - - - - 211,386.05 结算 备付 金 2,691,206.23 - - - - - 2,691,206.23 存出 保证 金 59,117.94 - - - - - 59,117.94 交易 性金 融资 产 59,093,908.90 1,607,840.00 95,206,746.00 507,225,092.00 224,591,619.20 0.00 887,725,206.10 应收 证券 清算 款 - - - - - 999,619.28 999,619.28 应收 利息 - - - - - 19,520,165.98 19,520,165.98 其他 资产 - - - - - - - 资产 总计 62,055,619.12 1,607,840.00 95,206,746.00 507,225,092.00 224,591,619.20 20,519,785.26 911,206,701.58 负债











卖出 回购 33,100,000.00 - - - - - 33,100,000.00 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 46 页 共 63 页


金融 资产 款 应付 管理 人报 酬 - - - - - 555,489.72 555,489.72 应付 托管 费 - - - - - 148,130.59 148,130.59 应付 销售 服务 费 - - - - - 170,446.91 170,446.91 应付 交易 费用 - - - - - 20,682.25 20,682.25 应付 利息 - - - - - 11,876.53 11,876.53 其他 负债 - - - - - 63,000.00 63,000.00 负债 总计 33,100,000.00 - - - - 969,626.00 34,069,626.00 利率 敏感 度缺 口 28,955,619.12 1,607,840.00 95,206,746.00 507,225,092.00 224,591,619.20 19,550,159.26 877,137,075.58 上年 度末


2014 年 12 月 31 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银行 存款 13,565,500.29 150,000,000.00 - - - - 163,565,500.29 结算 备付 金 1,843,812.85 - - - - - 1,843,812.85 存出 保证 金 13,641.16 - - - - - 13,641.16 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 47 页 共 63 页


交易 性金 融资 产 793,360.00 50,025,000.00 99,784,960.80 173,117,481.30 176,893,842.60 - 500,614,644.70 买入 返售 金融 资产 416,801,855.00 - - - - - 416,801,855.00 应收 利息 - - - - - 10,204,264.78 10,204,264.78 其他 资产 - - - - - 0.00 0.00 资产 总计 433,018,169.30 200,025,000.00 99,784,960.80 173,117,481.30 176,893,842.60 10,204,264.78 1,093,043,718.78 负债











应付 证券 清算 款 - - - - - 8,253,899.77 8,253,899.77 应付 管理 人报 酬 - - - - - 684,244.86 684,244.86 应付 托管 费 - - - - - 182,465.27 182,465.27 应付 销售 服务 费 - - - - - 223,338.01 223,338.01 应付 交易 费用 - - - - - 22,818.09 22,818.09 其他 负债 - - - - - 73,000.00 73,000.00 负债 总计 - - - - - 9,439,766.00 9,439,766.00 利率 敏感 度缺 口 433,018,169.30 200,025,000.00 99,784,960.80 173,117,481.30 176,893,842.60 764,498.78 1,083,603,952.78


中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 48 页 共 63 页


7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 假设 该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测 算的理 论变 动值 。 假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 , 其他市 场变 量均 不发 生变 化。 此项影 响并 未考 虑基 金经 理为降 低利 率风 险而 可能 采取的 风险 管 理 活动 。 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2015 年12 月31 日 ) 上年度 末( 2014 年12 月31 日 ) 利率下 降 25 个 基点 4,963,354.88 2,253,864.54 利率上 升 25 个 基点 -4,910,385.92 -2,228,735.59





7.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基 金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价, 因此 无重 大外 汇风险 。 7.4.13.4.3 其 他价 格风 险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场 交易的债券, 所面临的 其 他价格风险来 源于单个 证 券发行主体自 身经营情 况 或特殊事项 的影响, 也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。 本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中,采用“自 上而下” 的 策略,通过对 宏 观经济情况及 政策的分 析 ,结合证券市 场运行情 况 ,做出资产配 置及组合 构 建的决定; 通过对单 个证券的定性 分析及定 量 分析,选择符 合基金合 同 约定范围的投 资 品种进 行 投资。本基 金的基金 管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ,对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正, 来主动应 对可能 发生 的市 场价 格风 险。 本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金债券资 产占基金 资 产的比例不低 于 80% , 权益 类资 产占 基金 资 产的比 例不 超 过20% , 本 基金持 有的 全部 权证 , 其 市值不 得超 过基 金资 产净值 的 3% , 本基 金持 有 现金或 到期 日 在 1 年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 此外, 本基金的基金 管理人每 日 对本基金所持 有的证券 价 格实施监控, 定期运用 多 种定量方法 对基金进 行风险 度量 ,包 括VaR(Value at Risk) 指 标等 来测 试本基 金面 临的 潜在 价格 风险, 及时 可靠 地对 风险进 行跟 踪和 控制 。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 49 页 共 63 页


7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2015 年12 月 31 日 上年度 末 2014 年12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产净 值比例 (% ) 公允价 值 占基金 资 产净值 比 例(% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - - 交易性 金融 资产 -基金 投资 - - - - 交易性 金融 资产 -债 券投 资 0.00 0.00 0.00 0.00 交易性 金融 资产 -贵 金属 投 资 - - - - 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - - 其他 - - - - 合计 0.00 0.00 0.00 0.00


7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 假设 测算组 合市 场价 格风 险的 数据为 沪深 300 指数 变动 时,股 票资 产相 应的 理论 变 动 值。 假定沪 深300 指 数变 化 5%,其他 市场 变量 均不 发生 变化。 假定股 票持 仓市 值的 波动 与市场 同步 。 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2015 年 12 月 31 日 ) 上年度 末 ( 2014 年 12 月 31 日 ) +5% 0.00 0.00 -5% 0.00 0.00





7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险 假设 假定基 金收 益率 的分 布服 从正态 分布 。


根据基 金单 位净 值收 益率 在报表 日过 去 100 个 交易 日的分 布情 况。 以95% 的置 信区 间计 算基 金日收 益率 的绝 对VaR 值 (不 足100 个 交易 日不 予 计算) 。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 50 页 共 63 页


分析 风险价 值 (单位 : 人 民币 元 ) 本期末 ( 2015 年 12 月 31 日 ) 上年度 末 ( 2014 年 12 月 31 日 ) 收益率 绝 对 VaR (%) 0.10 - 合计 - -


7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 公 允价 值 (a)金 融工 具公 允价 值计 量的方 法 公允价值计量 结果所属 的 层次,由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最 低层次 决定 : 第一层 次: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。 第二层 次: 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 第三层 次: 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 (b)持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具 (i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值 于2015 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属 于第一 层次 的余 额 为28,313,730.20 元, 属于 第二 层 次的余 额 为 859,411,475.90 元, 无属 于第 三 层次的 余额(2014 年 12 月 31 日: 第一 层次 348,641,644.70 元, 第二 层次 151,973,000.00 元, 无第三 层次)。 (ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动 对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券, 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易 不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 , 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期 间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次;并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输 入值对于公允 价 值的影 响 程度,确定相 关 股票和 债 券公允价值应 属第二层 次 还是第三层 次。对于 在证券交易 所上市或 挂牌 转让的固定 收益品种( 可转 换债券、资 产支持证 券和 私募债券除 外),本 基金 于 2015 年 3 月 26 日 起改为 采用 中证 指数 有限 公司根 据《 中国 证券 投资 基金业 协会 估值 核 算 工作小 组关 于2015 年1 季 度固定 收益 品种 的估 值处 理标准 》 所 独立 提供 的估 值 结果确 定公 允价 值 (附注7.4.5.2) ,并 将相 关债券 的公 允价 值从 第一 层次调 整至 第二 层次 。 (iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额 无。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 51 页 共 63 页


(c)非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具 于 2015 年12 月 31 日, 本 基金 未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2014 年 12 月 31 日:同)。 (d)不 以公 允价 值计 量的 金融工 具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债, 其 账面价值与公 允 价值相 差很 小。 (2)除 公允 价值 外, 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。


§8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例(% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 887,725,206.10 97.42 其中: 债券 877,725,206.10 96.33








资产 支持 证券 10,000,000.00 1.10 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,902,592.28 0.32 7 其他各 项资 产 20,578,903.20 2.26 8 合计 911,206,701.58 100.00


8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 注:本 基金 为债 券基 金, 不进行 股票 投资 。 8.3 期 末按 公允价 值 占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 注:本 基金 为债 券基 金, 不进行 股票 投资 。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 52 页 共 63 页


8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1


累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净 值比例 (% ) 1 000089 深圳机 场 17,964,899.68 1.66 注:本报告期 内,累计 买 入股票成本总 额是以股 票 成交金额(成 交单价乘 以 成交数量) 列示的, 不考虑 相关 交易 费用 。 8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细 金额 单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净 值比例 (% ) 1 000089 深圳机 场 18,574,266.32 1.71 注:本报告期 内,累计 卖 出股票金额是 以股票成 交 金额(成交单 价乘以成 交 数量)列示 的,不考 虑相关 交易 费用 。 8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 17,964,899.68 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 18,574,266.32 注:本报告期 内,买入 股 票成本总额和 卖出股票 收 入总额都是以 股票成交 金 额(成交单 价乘以 成 交数量 )列 示的 ,不 考虑 相关交 易费 用。 8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 49,093,908.90 5.60 其中: 政策 性金 融债 49,093,908.90 5.60 4 企业债 券 654,106,091.00 74.57 5 企业短 期融 资券 30,027,000.00 3.42 6 中期票 据 105,775,000.00 12.06 7 可转债 38,723,206.20 4.41 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 53 页 共 63 页


10 合计 877,725,206.10 100.07


8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 101459024 14 桐 乡城 建 MTN001 500,000 55,340,000.00 6.31 2 124987 14 昆 经开 500,000 52,605,000.00 6.00 3 124974 14 泸 纳债 499,990 52,288,954.20 5.96 4 1182189 11 北营钢MTN1 500,000 50,435,000.00 5.75 5 122310 13 苏 新城 427,020 49,107,300.00 5.60


8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 证券代 码 证券名 称 数量( 份) 公允价 值 占基金 资产 净 值比例(%) 1 061505001 15 沪 公 积 金 1A1 100,000 10,000,000.00 1.14


8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。 8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。 8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与股 指期 货交 易。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 54 页 共 63 页


8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。 8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 8.12 投 资组 合报告 附注 8.12.1


报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。





8.12.2


报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。





8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 59,117.94 2 应收证 券清 算款 999,619.28 3 应收股 利 - 4 应收利 息 19,520,165.98 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 20,578,903.20


8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 110031 航信转 债 9,757,476.00 1.11 2 113008 电气转 债 6,608,160.00 0.75 3 128009 歌尔转 债 4,495,040.00 0.51 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 55 页 共 63 页


8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 注:本 基金 为债 券基 金, 不进行 股票 投资 。 8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 本基金 由于 四舍 五入 的原 因,分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 §9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 份额 级别 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比例 中海 惠祥 分级 债券 A 692 817,604.21 495,000,000.00 87.49% 70,782,113.61 12.51% 中海 惠祥 分级 债券 B 402 656,663.81 200,483,147.56 75.95% 63,495,704.15 24.05% 合计 1,094 758,465.23 695,483,147.56 83.82% 134,277,817.76 16.18% 9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额 比例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 中海惠 祥 分级债 券 A 1,020.00 0.0002% 中海惠 祥 分级债 券 B - - 合计 1,020.00 0.0001%


9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 56 页 共 63 页


本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部门 负责 人 持 有本开 放式 基金 中海惠 祥分 级债 券A 0 中海惠 祥分 级债 券B 0 合计 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 中海惠 祥分 级债 券A 0 中海惠 祥分 级债 券B 0 合计 0


§10 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 中海惠 祥分 级债 券 A 中海惠 祥分 级债 券 B 基金合 同生 效日 (2014 年8 月 29 日 ) 基 金份 额总额 740,265,392.28 317,303,609.24 本报告 期期 初基 金份 额总 额 740,265,392.28 317,303,609.24 本报告 期基 金总 申购 份额 506,010,697.43 91,370,603.72 减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 688,419,718.55 144,695,361.25 本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以"-" 填列) 7,925,742.45 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 565,782,113.61 263,978,851.71 注:报 告期 间基 金总 申购 份额含 红利 再投 、转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。








11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 本报告 期内 ,本 基金 管理 人免去 俞忠 华先 生副 总经 理职务 。 本报告 期内 ,托 管人 的专 门基金 托管 部门 未发 生重 大的人 事变 动。





中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 57 页 共 63 页


11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。





11.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。








11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本基金 聘请 普华 永道 中天 会计师 事务 所 ( 特殊 普通 合伙) 提供 审计 服务 , 本 报告期 内已 预 提 审计费 63,000.00 元 ,截 至 2015 年 12 月 31 日暂 未支付 。该 事务 所已 为本 基金提 供审 计服 务 的 连续年 限 为2 年。





11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本报告 期内 本基 金管 理人 、 托管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员未 受监管 部门 稽 查 或处罚 。





11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣 金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 招商证券 1 18,574,266.32 100.00% 17,936.21 18.51% - 长城证券 1 - - - - - 华创证券 1 - - - - - 渤海证券 1 - - - - - 国泰君安 1 - - 78,975.47 81.49% - 浙商证券 1 - - - - - 注 1:本基金 以券商研 究 服务质量作为 交易 单元 的 选择标准,具 体评分指 标 分为研究支 持和服务 支持,研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ;服务支 持包括券商组 织上门路 演 ,联合调研和 各类投资 研 讨会。根据我 公司及基 金 法律文件中 对券商交 易单元的选择 标准,并 参 照我公司券商 研究服务 质 量评分标准, 确定拟租 用 交易单元的 所属券商 名单;由我公 司相关部 门 分别与券商对 应部门进 行 商务谈判,草 拟证券交 易 单元租用协 议并汇总 修改意 见完 成协 议初 稿; 报风控 稽核 部审 核后 确定 租用交 易单 元。 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 58 页 共 63 页


注2 : 本报 告期 内本 基金 租用券 商 交 易单 元的 情况 未发生 变更 。 注 3:上述佣 金按市场 佣 金率计算,已 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取,并 由券商承 担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。 注4 : 由于 四舍 五入 的原 因,分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权 证 成交总 额 的比例 招商证券 17,104,354.96 2.13% - - - - 长城证券 - - - - - - 华创证券 - - - - - - 渤海证券 - - - - - - 国泰君安 787,479,456.33 97.87% 4,434,100,000.00 100.00% - - 浙商证券 - - - - - - 11.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 中海基 金管 理有 限公 司旗 下基金 更换会 计师 事务 所的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 1 月 5 日 2 中海基 金管 理有 限公 司高 级管理 人员变 更公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 1 月 10 日 3 中海惠 祥分 级 债 券型 证券 投资基 金2014 年第 4 季度 报告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 1 月 20 日 4 中海基 金管 理有 限公 司关 于从业 人员在 子公 司兼 任职 务及 领薪情 况的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 1 月 28 日 5 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金之惠 祥A 份额 折算 方案 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 2 月 16 日 6 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金之惠 祥A 份额 开放 申购 和赎回 业务公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 2 月 16 日 7 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金之惠祥 A 份额 折算 和申 购与赎 回结果 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 3 月 3 日 8 中海基 金管 理有 限公 司关 于参加 数米基 金网 费率 优惠 活动 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 3 月 4 日 9 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 中海基 金网 站 2015 年 3 月 27 日 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 59 页 共 63 页


金2014 年 年度 报告 10 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金调 整交 易所 固定 收益 品种估 值方法 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 3 月 27 日 11 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 年度 报告 摘要 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 3 月 27 日 12 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金更新 招募 说明 书摘 要(2015 年 第1 号) 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 4 月 13 日 13 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金更新 招募 说明 书(2015 年第1 号) 中海基 金网 站 2015 年 4 月 13 日 14 中海基 金管 理有 限公 司关 于暂停 官网直 销支 付宝 渠道 部分 基金认 购、申 购及 定期 定额 申购 业务的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 4 月 17 日 15 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金2015 年第 1 季度 报告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 4 月 22 日 16 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增中 期资 产管 理有限 公司为 销售 机构 并开 通基 金转换 及定期 定额 投资 业务 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 5 月 20 日 17 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增浙 江金 观诚 财富管 理有限 公司 为销 售机 构并 开通基 金转换 及定 期定 额投 资业 务的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 5 月 22 日 18 中海基 金管 理有 限公 司关 于开通 工商银 行卡 (借 记卡) 、 农 业银行 卡 ( 借记 卡) 、 浦发 银行 卡 (借 记 卡) 及兴 业银 行卡 ( 借记 卡)APP 直销业 务的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 6 月 4 日 19 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增上 海汇 付金 融服务 有限公 司为 销售 机构 并开 通基金 转换投 资业 务的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 6 月 6 日 20 中海基 金管 理有 限公 司澄 清公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 6 月 27 日 21 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金半年 度最 后一 日净 值公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 7 月 1 日 22 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金新 增中 信期 货有 限公 司为销 售机构 并开 通基 金转 换及 定期定 额投资 业务 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 7 月 15 日 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 60 页 共 63 页


23 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金2015 年第 2 季度 报告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 7 月 20 日 24 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增泰 诚财 富基 金销售 (大连 )有 限公 司为 销售 机构并 开通基 金转 换及 定期 定额 投资业 务的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 7 月 28 日 25 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金不 再参 与销 售机 构定 期定额 申购费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 8 月 1 日 26 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金新 增平 安银 行股 份有 限公司 为销售 机构 并开 通基 金转 换及定 期定额 投资 业务 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 8 月 6 日 27 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增第 一创 业证 券股份 有限公 司为 销售 机构 并开 通基金 转换及 定期 定额 投资 业务 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 8 月 11 日 28 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增华 西证 券股 份有限 公司为 销售 机构 并开 通基 金转换 及定期 定额 投资 业务 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 8 月 19 日 29 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金开放 申购 和赎 回业 务公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 8 月 21 日 30 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金之惠 祥A 份额 折算 方案 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 8 月 24 日 31 中海基 金管 理有 限公 司关 于参加 天天基 金网 费率 优惠 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 8 月 25 日 32 中海基 金管 理有 限公 司关 于新增 旗下部 分基 金参 加深 圳众 禄基金 销售有 限公 司费 率优 惠活 动的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 8 月 25 日 33 关于中 海惠 祥分 级债 券型 证券投 资基 金B 类 份额 实行 网上 直销、 官方淘 宝店 和官 方京 东店 交易费 率优惠 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 8 月 25 日 34 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海 惠祥分 级债 券型 证券 投资 基金之 惠祥A 份额 分级 运作 周期 内利差 设定的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 8 月 26 日 35 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告 中海基 金网 站 2015 年 8 月 26 日 36 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金2015 年 半年 度报 告摘 要 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 8 月 26 日 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 61 页 共 63 页


37 中海惠 祥纯 债分 级债 券型 证券投 资基金 申购 与赎 回及 惠 祥A 份额 折算结 果的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 9 月 1 日 38 中海基 金管 理有 限公 司关 于调整 旗下部 分基 金单 笔最 低赎 回份 额、账 户最 低保 留份 额及 单笔最 低申购 金额 业务 规则 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 9 月 7 日 39 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增上 海陆 金所 资产管 理有限 公司 为销 售机 构的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 9 月 16 日 40 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金参 加上 海好 买基 金销 售有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 9 月 23 日 41 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金新 增中 国国 际金 融股 份有限 公司为 销售 机构 并开 通基 金转换 业务的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 9 月 23 日 42 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 与上 海浦 东发 展银行 股份有 限公 司网 上银 行、 手机银 行基金 申购 费率 优惠 活动 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 9 月 25 日 43 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金更新 招募 说明 书(2015 年第2 号) 中海基 金网 站 2015 年 10 月 12 日 44 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金更新 招募 说明 书摘 要(2015 年 第2 号) 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 10 月 12 日 45 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 与平 安证 券有 限责任 公司基 金申 购及 定期 定额 投资费 率优惠 活动 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 10 月 16 日 46 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增北 京乐 融多 源投资 咨询有 限公 司为 销售 机构 并开通 基金转 换及 定 期 定额 投资 业务的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 10 月 19 日 47 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金参 加浙 江同 花顺 基金 销售有 限公司 费率 优惠 活动 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 10 月 20 日 48 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金投 资资 产支 持证 券的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 10 月 20 日 49 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金2015 年第 3 季度 报告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 10 月 24 日 50 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 中国证 券报 、 上 海证 2015 年 11 月 3 日 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 62 页 共 63 页


基金新 增大 泰金 石投 资管 理有限 公司为 销售 机构 并开 通基 金转换 业务的 公告 券报、 证券 时报 51 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金新 增深 圳富 济财 富管 理有限 公司为 销售 机构 并开 通基 金转换 及定期 定额 投资 业务 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 11 月 6 日 52 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金新 增上 海凯 石财 富基 金销售 有限公 司为 销售 机构 并开 通基金 转换业 务的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 11 月 11 日 53 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金参 加上 海长 量基 金销 售投资 顾问有 限公 司费 率优 惠活 动的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 11 月 13 日 54 中海基 金管 理有 限公 司关 于开通 中信银 行卡 (借 记卡) 、 大 连银行 卡 ( 借记 卡) 、 广发 银行 卡 (借 记 卡)网 上直 销业 务的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 11 月 13 日 55 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金新 增珠 海盈 米财 富管 理有限 公司为 销售 机构 并开 通基 金转换 及定期 定额 投资 业务 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 11 月 17 日 56 中海基 金管 理有 限公 司关 于董事 变更的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 11 月 27 日 57 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金参 加诺 亚正 行( 上海 )基金 销售投 资顾 问有 限公 司费 率优惠 活动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 11 月 30 日 58 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金参 与京 东基 金费 率优 惠活动 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 12 月 4 日 59 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增上 海利 得基 金销售 有限公 司为 代销 机构 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 12 月 7 日 60 中海基 金管 理有 限公 司 关 于旗下 基金参 加上 海利 得基 金销 售有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 12 月 7 日 61 中海基 金管 理有 限公 司关 于提请 投资者 及时 更新 已过 期身 份证件 或者身 份证 明文 件的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 12 月 8 日 62 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金参 加浙 江金 观诚 财富 管理有 限公司 费率 优惠 活动 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 12 月 24 日 中海惠祥分级债券 2015 年年度 报告 第 63 页 共 63 页


63 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金参 与中 国农 业银 行基 金组合 申购及 定投 费率 优惠 活动 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 12 月 30 日 64 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金新 增联 讯证 券股 份有 限公司 为销售 机构 并开 通基 金转 换及定 期定额 投资 业务 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 12 月 30 日 65 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增深 圳市 新兰 德证券 投资咨 询有 限公 司为 销售 机构的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 2015 年 12 月 31 日 66 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金参 与平 安银 行股 份有 限公司 基金申 购及 定期 定额 投资 费率优 惠活动 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时 报 2015 年 12 月 31 日


§12 备查文 件目录 12.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 募集 中 海惠祥 分级 债券 型证 券投 资基金 的文 件 2 、中 海惠 祥分 级债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 3 、中 海惠 祥分 级债 券型 证 券投资 基金 托管 协议 4 、中 海惠 祥分 级债 券型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注 5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 12.2 存 放地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层。 12.3 查 阅方 式 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。 咨询电 话:(021)38789788 或400-888-9788 公司网 址:http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 2016 年 3 月25 日