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中海惠利(000316)

中海惠利:2015年年度报告查看PDF公告

 
 
中海惠利纯债分级债券型证券投资基金
2015年年度报告 
 
2015年12月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:中海基金管理有限公司 
基金托管人:招商银行股份有限公司 
送出日期:2016年3 月25日 
 
 
 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 
第 2 页 共 68 页


§1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)根据本基金合同规定,于 2016 年 3 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2015年1月1日起至2015年12月 31日止。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 3 页 共 68 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 10 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 14 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 16 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 17 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 18 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18 6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 18 6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 19 §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20 7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 20 7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 21 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 22 7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 23 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 55 8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 55 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 55 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 55 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 55 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 56 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 56 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 56 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 56 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 4 页 共 68 页


8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 57 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 57 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 57 8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 57 §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 58 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 58 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 59 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 59 § 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 59 § 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 60 11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 60 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 60 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 60 11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 60 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 60 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 60 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 60 11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 61 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 67 12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 67 12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 67 12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 67 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 5 页 共 68 页


§2 基金简介 2.1 基金基本情况


基金名称 中海惠利纯债分级债券型证券投资基金 基金简称 中海惠利分级债券 基金主代码 000316 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 11月 21 日 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 2,319,958,709.01份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称: 中海惠利分级债券 A 中海惠利分级债券 B 下属分级基金的交易代码: 000317 000318 报告期末下属分级基金的份额总额 90,034,714.16份 2,229,923,994.85份


2.2 基金产品说明 投资目标 在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 1、固定收益品种的配置策略 (1)久期配置


本基金基于对宏观经济指标和宏观经济政策的分析,判断宏观经济所处的经济 周期,由此预测利率变动的方向和趋势。根据不同大类资产在宏观经济周期的 属性, 确定债券资产配置的基本方向和特征; 同时结合债券市场资金供求分析, 最终确定投资组合的久期配置。 (2)期限结构配置


在确定组合久期后,通过研究收益率曲线形态,采用统计和数量分析技术,对 各期限段的风险收益情况进行评估,对收益率曲线各个期限的收益进行分析, 在子弹组合、杠铃组合和梯形组合中选择风险收益比最佳的配置方案。 (3)债券类别配置 主要依据信用利差分析,自上而下的资产配置。 在宏观分析和久期及期限结 构配置的基础上,本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、市场流动性、 市场风险等因素进行分析,同时兼顾其基本面分析,综合分析各品种的利差和 变化趋势。 2、个券的投资策略(可转换债券除外) 个券的选择应遵循如下原则: 相对价值原则:同等风险中收益率较高的品种,同等收益率风险较低的品种。 流动性原则:其它条件类似,选择流动性较好的品种。 (1)利率品种的投资策略 本基金对国债、央行票据、政策性金融债等利率品种的投资,是在久期配置策 略与期限结构配置策略基础上,在合理控制风险的前提下,综合考虑组合的流 动性,通过采取利差套利策略、相对价值策略等决定投资品种。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 6 页 共 68 页


(2)信用品种的投资策略(中小企业私募债除外) 本基金对企业债、公司债和资产支持证券等信用品种采取自上而下和自下而上 相结合的投资策略。自上而下投资策略指本基金在久期配置策略与期限结构配 置策略基础上,对信用品种的系统性因素进行分析,对利差走势及其收益和风 险进行判断。自下而上投资策略指本基金运用行业和公司基本面研究方法对债 券发行人信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行配 置。 (3)中小企业私募债投资策略 本基金对中小企业私募债的投资策略主要基于信用品种投资略,在此基础上重 点分析私募债的信用风险及流动性风险。首先,确定经济周期所处阶段,规避 具有潜在风险的行业;其次,对私募债发行人公司治理、财务状况及偿债能力 综合分析;最后,结合私募债的票面利率、剩余期限、担保情况及发行规模等 因素,选择风险与收益相匹配的品种进行配置。 3、可转换债券投资策略 可转换债券兼具债券和股票的相关特性,其投资风险和收益介于债券和股票之 间。在进行可转换债券筛选时,本基金将首先对可转换债券自身的内在债券价 值(如票面利息、利息补偿及无条件回售价格)、保护条款的适用范围、流动 性等方面进行研究;然后对可转换债券的基础股票的基本面进行分析,形成对 基础股票的价值评估;最后将可转换债券自身的基本面评分和其基础股票的基 本面评分结合在一起以确定投资的可转换债券品种。 4、其它交易策略 杠杆放大策略:即以组合现有债券为基础,利用回购等方式融入低成本资金, 并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券,以期获取超额收益的操作方 式。 业绩比较基准 中证全债指数 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低风险的基金品种,其风险收益 预期高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 中海惠利分级债券 A 中海惠利分级债券B 下属分级基金 的风险收益特 征 惠利 A 份额为较低预期风险、 收益相对稳定的基金份额。 惠利 B份额为中等预期风险、 中等预期收 益的基金份额。 若在分级运作周期内惠利 B 份额设置保本保障机制的,则惠利 B份 额为较低预期风险、 中等预期收益的基金 份额。


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中海基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 王莉 张燕 联系电话 021-38429808 0755-8319 9084 电子邮箱 wangl@zhfund.com yan_zhang@cmbchina.com 客户服务电话


400-888-9788、 021-38789788 95555 传真 021-68419525 0755-8319 5201 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 7 页 共 68 页


注册地址 上海市浦东新区银城中路 68号2905-2908室及30层 深圳深南大道7088号招商银行 大厦 办公地址 上海市浦东新区银城中路 68号2905-2908室及30层 深圳深南大道7088号招商银行 大厦 邮政编码 200120 518040 法定代表人 黄鹏 李建红


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.zhfund.com 基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路68 号2905-2908 室及 30 层


2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊 普通合伙) 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11楼 注册登记机构 中海基金管理有限公司 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908室及30层 基金保证人 中国投融资担保股份有限公司 北京市海淀区西三环北路 100 号金 玉大厦写字楼9层


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标































































































金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2015年 2014年 2013年 11月 21 日 (基金合同生效 日)-2013年12月31 日 本期已实现收益 92,091,026.55 112,697,667.27 12,721,796.85 本期利润 90,927,070.80 140,523,440.38 6,575,649.74 加权平均基金份额本期利润 0.1190 0.0908 0.0028 本期加权平均净值利润率 10.47% 8.78% 0.28% 本期基金份额净值增长率 11.11% 12.85% 0.30% 3.1.2 期末数据和指标 2015年末 2014年末 2013年末 期末可供分配利润 427,827,541.31 81,130,885.92 6,575,649.74 期末可供分配基金份额利润 0.1844 0.0972 0.0028 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 8 页 共 68 页


期末基金资产净值 2,343,338,659.94 934,686,311.56 2,334,175,711.40 期末基金份额净值 1.010 1.120 1.003 3.1.3 累计期末指标 2015年末 2014年末 2013年末 基金份额累计净值增长率 25.77% 13.19% 0.30% 注1:本基金合同于2013年 11月21日生效。 注 2:以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,申购、 赎回费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注 3:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.58% 0.06% 2.75% 0.07% -1.17% -0.01% 过去六个月 4.14% 0.30% 5.39% 0.07% -1.25% 0.23% 过去一年 11.11% 0.23% 8.74% 0.08% 2.37% 0.15% 自基金合同 生效起至今 25.77% 0.25% 21.06% 0.09% 4.71% 0.16% 注: “自基金合同生效起至今”指2013年11月 21日(基金合同生效日)至2015年12月31日。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 9 页 共 68 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较


中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 10 页 共 68 页


3.2.3


自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 注:上图中2013年度是指2013年11月 21 日(基金合同生效日)至2013年 12月 31日,相关数据 未按自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 注:本基金自基金合同生效日起至本报告期末未发生利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人自 2004 年 3 月 18 日成立以来,始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则,严格 履行基金管理人的责任和义务,依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管 理和内部控制体系,为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2015 年 12 月 31日,共管理证券投资基金 30只。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 11 页 共 68 页


4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陆成来 本基金基 金经理 2013年11月 21 日 2015年 5月 26日 13 年 陆成来先 生,上海 财经大学 统计学专 业博士。 历任安徽 省巢湖市 钓鱼初级 中学教 师,安徽 省淮北市 朔里矿中 学教师, 兴业证券 股份有限 公司研究 所策略部 经理、资 深研究 员、固定 收益部投 资经理、 董事副总 经理、证 券资产管 理分公司 客户资产 管理部副 总监兼投 资主办。 2012 年 9 月进入本 公司工 作,历任 投资副总 监、投资 副总监兼 固定收益 部总监。 2013 年 1 月至 2015中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 12 页 共 68 页


年 5 月任 中海惠裕 纯债分级 债券型发 起式证券 投资基金 基金经 理,2013 年 9 月至 2015 年 5 月任中海 惠丰纯债 分级债券 型证券投 资基金基 金经理, 2013年11 月至 2015 年 5 月任 中海惠利 纯债分级 债券型证 券投资基 金基金经 理。 冯小波 本基金基 金经理、 中海货币 市场证券 投资基金 基金经 理、中海 纯债债券 型证券投 资基金基 金经理、 中海惠丰 纯债分级 债券型证 券投资基 金基金经 理、中海 稳健收益 债券型证 券投资基 2015 年 5 月 26 日 - 13 年 冯小波先 生,上海 交通大学 管理科学 与工程专 业硕士。 历任华泰 保险股份 有限公司 交易员, 平安证券 股份有限 公司投资 经理,兴 业银行股 份有限公 司债券交 易员、高 级副理。 2012 年 8中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 13 页 共 68 页


金基金经 理 月进入本 公司工 作,任职 于投研中 心。2012 年10月至 今任中海 货币市场 证券投资 基金基金 经理, 2014 年 4 月至今任 中海纯债 债券型证 券投资基 金基金经 理,2015 年 5 月至 今任中海 惠丰纯债 分级债券 型证券投 资基金基 金经理, 2015 年 5 月至今任 中海惠利 纯债分级 债券型证 券投资基 金基金经 理,2015 年 8 月至 今任中海 稳健收益 债券型证 券投资基 金基金经 理。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 14 页 共 68 页


《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益 的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ,公司 2011 年修订了《中海基金公平 交易管理办法》 ,从投研决策内部控制、交易执行内部控制、行为监控和分析评估、监察稽核和信 息披露等方面对股票、债券、可转债的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动进行全程公 平交易管理。


投研决策内部控制方面: (1)公司研究平台共享,基金经理和专户投资经理通过研究平台平等 获取研究信息。 (2)公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度,除分管投资副总及投资总监 因业务管理的需要外,不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。


交易执行内部控制方面:(1)对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行 的交易,各投资组合经理根据研究报告独立确定申购价格和数量,在获配额度确定后,根据公司 制度规定应遵循公平原则对获配额度进行分配,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相 同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配,如有特殊情况,制度规定需书面留痕。 (2)投资交易指令统一通过交易室下达,通过启用公平交易模块,力求保证时间优先、价格优先、 比例分配、综合平衡交易原则得以落实。 (3)根据公司制度,通过系统禁止公司组合之间(除指 数被动投资组合外)的同日反向交易。 (4)债券场外交易,交易部在银行间市场上公平公正地进 行询价,并由风控稽核部对询价收益率偏离、交易对手及交易方式进行事前审核。 (5)在特殊情 况下,投资组合因合规性或应对大额赎回等原因需要进行特定交易时,由投资组合经理发起暂停 投资风控阀值的流程,在获得相关审批后,由风控稽核部暂时关闭投资风控系统的特定阀值。完 成该交易后,风控稽核部立即启动暂停的投资风控阀值。


行为监控和分析评估方面: (1)公司每季度和每年度对所有投资组合进行同向交易价差分析、 反向及异常交易分析。 (2)公司对所有组合在 2015 年全年日内,3 日,5 日同向交易数据进行了 采集,并进行两两比对,对于相关采集样本进行了95%置信区间,假设溢价率为 0的 T 分布检验。 (3)对于不同时间期间的同组合反向交易及公司制度规定的异常交易,公司根据交易价格、交易 频率、交易数量、交易时机等进行综合分析。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 15 页 共 68 页


4.3.2 公平交易制度的执行情况 2015年全年,公司遵循《中海基金公平交易管理办法》相关要求,整体上贯彻执行制度约定, 加强了对投资组合公平交易的事后分析, (1)对于两两组合的同向交易,我们从日内、3日、5 日三个时间区间进行假设价差为零,T 分布的检验,对于未通过假设检验的情况,公司结合比较两两组合间的交易占优比、采集的样本 数量是否达到一定水平从而具有统计学意义、模拟利益输送金额的绝对值、模拟利益输送金额占 组合资产平均净值的比例、模拟利益的贡献率占组合收益率的比例、两两组合的持仓相似度及两 两组合收益率差的比较等多方面进行综合比较。 (2)对于两两组合的反向交易,公司采集同一组合对同一投资品种3日内反向交易;两两组 合对同一投资品种3日内反向交易;并结合市场该投资品种的总成交量进行综合分析。 (3)对于公司制度规定的异常交易,相关组合经理均根据制度要求提交审批单并书面留痕。 综合而言,本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估,执行了公平交易制 度,公平对待了旗下各投资组合。本报告期内,未发现组合存在有可能导致重大不公平交易和利 益输送的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存 在超过该证券当日成交量的 5%的情况,对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能 导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况,风控稽核部均根据制度规定要求组合经理提供 相关情况说明予以留痕。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年以来,全球经济形势更趋复杂多变,主要经济体增长态势和货币政策进一步分化,国 际金融市场和大宗商品价格波动加剧,地缘政治等非经济扰动因素增多。美国经济形势相对较好; 欧元区经济回归复苏轨道,但仍面临一些掣肘;日本经济波动较大且面临物价下行压力;新兴市 场经济体增长总体放缓。 2015 年, 中国经济稳中趋降, 全年GDP增长6.9%, 增速比去年回落 0.5%; 工业增加值增长6.1%,增速比去年回落 1.8%;固定资产投资增长 10.0%,增速比去年回落 5.7%; 社会消费品零售总额增长10.7%, 增速比去年同期回落1.3%; 进出口总值下降7.0%, 出口下降1.8%, 进口下降13.2%,贸易顺差 3.69万亿元;CPI 涨1.4%,PPI 下降 4.6%。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 16 页 共 68 页


2015 年以来,央行连续五次下调金融机构人民币存贷款基准利率,其中,金融机构一年期贷 款基准利率累计下调 1.25 个百分点至 4.35%;一年期存款基准利率累计下调 1.25 个百分点至 1.5%。央行共计五次调整了存款准备金率,包含四次普遍降准和五次定向降准,累计普遍下调金 融机构存款准备金率 2.5 个百分点,累计额外定向下调金融机构存款准备金率 0.5 个至 6.5 个百 分点。为配合存贷款基准利率下调,央行公开市场7 天期逆回购操作利率先后 9次下行,年末操 作利率为 2.25%,较年初下降 160 个基点,全年公开市场累计开展逆回购操作 32380 亿元,未开 展正回购操作;开展 SLO 操作累计投放流动性 5200 亿元。2015 年全年累计开展常备借贷便利操 作3348.35亿元。2015年,央行累计开展中期借贷便利操作 21948亿元,其中各季度分别开展中 期借贷便利操作 10145 亿元、5145 亿元、3600 亿元和 3058 亿元,期末中期借贷便利余额 6658 亿元。2015年,央行向三家银行提供抵押补充贷款共6981 亿元,期末抵押补充贷款余额为 10812 亿元。 2015年,本基金择机减持了可转债,增加了信用债的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2015年 12月 31 日,本基金份额净值 1.010 元(累计净值 1.253元)。报告期内本基金净 值增长率为11.11%,高于业绩比较基准 2.37个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2016年,中国经济发展和结构调整仍面临不少挑战。从国际环境看,美联储后续加息的节奏、 力度等存在不确定性,政策溢出效应对跨境资本流动、大类资产配置、新兴金融市场以及宏观政 策等都会产生重大影响。全球价值链再造和贸易投资格局在发生变化,发达经济体复苏对我国经 济的拉动作用可能弱化,地缘政治也更趋复杂,不确定、不稳定因素依然较多。从国内经济看, 供求的结构性矛盾依然突出,供给过剩和供给不足并存,结构性产能过剩较为严重,房地产等行 业库存较大,一些新领域增长潜力释放不足,市场难以出清,影响了经济活力。企业成本和经济 运行成本上升较快,部分领域超出生产率的提升速度,不利于增强经济竞争力。经济下行压力仍 然较大,同时债务水平还在较快上升,经济金融领域风险暴露增多。债券市场方面,由于连续两 年大牛市导致债券收益率处于较低的绝对水平,但货币宽松导致的资产配置压力仍然存在,预计 债券收益率维持窄幅区间内频繁波动的走势。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内,管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发,由监中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 17 页 共 68 页


察稽核部门遵守独立、客观、公正的原则,通过常规稽核、专项检查和系统监控等方法对公司经 营、基金运作及员工行为的合规性进行检查,推动内部控制机制的完善与优化,保证各项法规和 管理制度的落实,发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。


管理人各项业务能遵循国家法律法规、中国证监会规章制度、管理人内部的规章制度以及各 项业务规范流程,运行符合合法性、合规性的要求,主要内控制度基本有效。


在本报告期内,管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面:


(1)根据基金监管法律法规的不断更新与完善,推动各部门加强内部制度建设,确保制度对 各项业务和管理环节的全覆盖、提高制度和流程的合规性、合理性和可操作性。 (2)开展基金法律法规和管理人内部各项基本制度的培训学习工作,树立员工规范意识、合 规意识和风险意识,形成员工主动、自觉进行内部控制的风险管理文化,构建主动进行管理人内 部风险控制和自觉接受监察稽核的平台。 (3)全面开展基金运作监察稽核工作,确保基金销售、投资的合法合规。通过电脑监控、现 场检查、人员询问、重点抽查等方法开展工作,不断提高全体员工的风险意识,保证了基金的合 法合规运作。 (4)按照中国证监会的要求,在管理内部严格推行风险控制自我评估制度。通过各部门的参 与和自我评估,明确了各部门的风险点,对控制不足的风险点,制订了进一步的控制措施。 (5)根据监管部门的要求,完成与基金投资业务相关的定期监察报告,报送中国证监会和董 事会。


管理人自成立以来,各项业务运作正常,内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。 基金运作合法合规,保障了基金份额持有人的利益。2016 年我们将继续紧紧抓住风险控制和合规 性两条主线,构建一个制度修订规范化、风险责任岗位化、风险检测细致化、风险评估科学化的 长效风险控制机制,提高内部监察工作的计划性、科学性和有效性,实现基金合法合规运作。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金 所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会,公司分管运营副总担任估值委员会主任委员,其他委员有风 险控制总监、监察稽核负责人、基金会计负责人、相关基金经理等。估值委员会负责组织制定和 适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基 金从业经验,熟悉相关法律法规,具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的 专业胜任能力。基金经理作为公司估值委员会的成员,不介入基金日常估值业务,但应参加估值中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 18 页 共 68 页


委员会会议,提出基金估值流程及估值技术中存在的潜在问题,参与估值程序和估值技术的决策。 本报告期内,参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中证指数有限公司以及中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议,由 其按约定提供证券交易所及银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据法律法规以及本基金合同的相关规定,本基金本报告期内未发生利润分配。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明,在本报告期内,基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份 额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基 金合同,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价 格的计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中 华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定 进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、 准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2016)第 20732 号 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 19 页 共 68 页


6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 中海惠利纯债分级债券型证券投资基金全体基金份额持有人 引言段 我们审计了后附的中海惠利纯债分级债券型证券投资基金(以 下简称“中海惠利分级基金”)的财务报表,包括2014 年 12 月 31 日和 2013年12月31日的资产负债表、2014年度和 2013年 11 月 21 日(基金合同生效日)至 2013 年 12 月 31 日止期间的利 润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是中海惠利分级基金的基金管理人中 海基金管理有限公司 管理层的责任。这种责任包括: (1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作 编制财务报表,并使其实现公允反映; (2)设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由 于舞弊或错误导致的重大错报。 注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意 见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道 德守则,计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错 报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露 的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断,包括 对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进 行风险评估时,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相 关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控 制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政 策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总 体列报。 我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计 意见提供了基础。 审计意见段 我们认为,上述中海惠利分级基金的财务报表在所有重大方面 按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会发 布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制,公允反映了中 海惠利分级基金 2014 年 12 月 31 日和 2013 年 12 月 31 日的财 务状况以及 2014 年度和 2013 年 11 月 21 日(基金合同生效日) 至2013年12月 31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 注册会计师的姓名 薛竞


赵钰 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所的地址 中国 ? 上海市 审计报告日期 2016年3月23日


中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 20 页 共 68 页


§7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体:中海惠利纯债分级债券型证券投资基金 报告截止日: 2015年 12月 31日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2015 年12 月 31日 上年度末 2014 年12 月 31日 资 产:





银行存款 7.4.7.1 14,952,021.25 9,197,552.02 结算备付金


12,977,192.51 27,793,957.08 存出保证金


17,756.21 265,393.81 交易性金融资产 7.4.7.2 2,303,665,489.56 1,965,105,082.38 其中:股票投资


- - 基金投资


- - 债券投资


2,293,665,489.56 1,965,105,082.38 资产支持证券投资


10,000,000.00 - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - 10,000,135.00 应收证券清算款


817,251,451.95 499,109.01 应收利息 7.4.7.5 35,186,028.37 54,709,343.79 应收股利


- - 应收申购款


- - 递延所得税资产


- - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计


3,184,049,939.85 2,067,570,573.09 负债和所有者权益 附注号 本期末 2015 年12 月 31日 上年度末 2014 年12 月 31日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


840,000,000.00 1,130,559,419.80 应付证券清算款


- 401,400.59 应付赎回款


- - 应付管理人报酬


481,024.19 589,865.71 应付托管费


128,273.12 157,297.55 应付销售服务费


6,169.85 19,420.05 应付交易费用 7.4.7.7 31,318.93 91,983.65 应交税费


- - 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 21 页 共 68 页


应付利息


1,493.82 974,874.18 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 7.4.7.8 63,000.00 90,000.00 负债合计


840,711,279.91 1,132,884,261.53 所有者权益:





实收基金 7.4.7.9 1,911,792,381.46 845,550,644.44 未分配利润 7.4.7.10 431,546,278.48 89,135,667.12 所有者权益合计


2,343,338,659.94 934,686,311.56 负债和所有者权益总计


3,184,049,939.85 2,067,570,573.09 注:报告截止日 2015 年 12 月 31 日,本基金份额总额 2,319,958,709.01 份,其中 A 类基金份额 90,034,714.16份,基金份额净值 1.001元;B 类基金份额 2,229,923,994.85份,份额净值 1.010 元。


7.2 利润表 会计主体:中海惠利纯债分级债券型证券投资基金 本报告期: 2015年1月1 日至2015年 12 月31日


单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2015 年 1 月1 日至 2015 年 12 月31 日 上年度可比期间 2014 年1 月1 日至 2014 年12 月31 日 一、收入


116,974,672.85 187,564,001.02 1.利息收入


88,147,708.20 126,081,511.63 其中:存款利息收入 7.4.7.11 886,382.70 31,641,265.48 债券利息收入


86,750,303.72 90,316,743.52 资产支持证券利息收入


16,131.51 - 买入返售金融资产收入


494,890.27 4,123,502.63 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


29,166,431.74 32,049,443.27 其中:股票投资收益 7.4.7.12 - - 基金投资收益


- - 债券投资收益 7.4.7.13 29,166,431.74 32,049,443.27 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 - - 3.公允价值变动收益(损失以“-” 号填列) 7.4.7.17 -1,163,955.75 27,825,773.11 4.汇兑收益(损失以“-”号填列)


- - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 7.4.7.18 824,488.66 1,607,273.01 减:二、费用


26,047,602.05 47,040,560.64 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 22 页 共 68 页


1.管理人报酬 7.4.10.2.1 5,677,235.29 12,109,456.80 2.托管费 7.4.10.2.2 1,513,929.47 3,229,188.54 3.销售服务费 7.4.10.2.3 162,596.35 2,046,430.39 4.交易费用 7.4.7.19 121,319.91 379,260.53 5.利息支出


18,153,231.02 28,812,039.11 其中:卖出回购金融资产支出


18,153,231.02 28,812,039.11 6.其他费用 7.4.7.20 419,290.01 464,185.27 三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) 90,927,070.80 140,523,440.38 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以“-”号填 列) 90,927,070.80 140,523,440.38


7.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:中海惠利纯债分级债券型证券投资基金 本报告期:2015年1月1日至 2015年12月 31 日 单位:人民币元 项目 本期 2015年 1月 1 日至 2015年 12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净 值) 845,550,644.44 89,135,667.12 934,686,311.56 二、 本期经营活动产生的基金 净值变动数(本期利润) - 90,927,070.80 90,927,070.80 三、 本期基金份额交易产生的 基金净值变动数 (净值减少以“-”号填列) 1,066,241,737.02 251,483,540.56 1,317,725,277.58 其中:1.基金申购款 1,458,137,045.75 319,330,888.27 1,777,467,934.02 2.基金赎回款 -391,895,308.73 -67,847,347.71 -459,742,656.44 四、 本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 (净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金净 值) 1,911,792,381.46 431,546,278.48 2,343,338,659.94 项目 上年度可比期间 2014年 1月 1 日至 2014年 12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 23 页 共 68 页


一、期初所有者权益(基金净 值) 2,327,600,061.66 6,575,649.74 2,334,175,711.40 二、 本期经营活动产生的基金 净值变动数(本期利润) - 140,523,440.38 140,523,440.38 三、 本期基金份额交易产生的 基金净值变动数 (净值减少以“-”号填列) -1,482,049,417.22 -57,963,423.00 -1,540,012,840.22 其中:1.基金申购款 235,476,266.13 22,176,420.59 257,652,686.72 2.基金赎回款 -1,717,525,683.35 -80,139,843.59 -1,797,665,526.94 四、 本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 (净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金净 值) 845,550,644.44 89,135,667.12 934,686,311.56


报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署: ______黄鹏______














______宋宇______














____周琳____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 中海惠利纯债分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)由中海基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》及有关法规规定,经中国证 券监督管理委员会证监许可[2013] 1083 号《关于核准中海惠利纯债分级债券型证券投资基金募 集的批复》核准,于2013年 10月17日至 2013年11 月 18 日向社会公开募集。本基金为契约型, 存续期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 2,327,183,138.07元,经江苏公 证天业会计师事务所(特殊普通合伙)苏公 W[2013]B122 号验资报告予以验证。经向中国证监会备 案, 《中海惠利纯债分级债券型证券投资基金基金合同》于 2013 年 11 月 21 日正式生效,基金合 同生效日的基金份额总额为 2,327,600,061.66 份基金份额,其中认购资金利息折合 416,923.59 份基金份额。本基金的基金管理人为中海基金管理有限公司,基金托管人为招商银行股份有限公 司。 根据《中海惠利纯债分级债券型证券投资基金基金合同》和《中海惠利纯债分级债券型证券 投资基金招募说明书》的有关规定,本基金的基金份额按照不同流动性、预期收益和预期风险特 征划分为惠利 A 份额和惠利 B份额两级份额,所募集的基金资产合并运作,惠利 A 份额和惠利 B 份额的份额配比原则上不超过 7:3。本基金基金合同生效后,每 2 年为一分级运作周期,按中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 24 页 共 68 页


分级运作周期滚动的方式运作。每个分级运作周期内,惠利 A 份额、惠利 B 份额自分级运作周期 起始日起每 6 个月开放一次赎回和(或)申购,但分级运作周期内第 4 个开放期不开放惠利 A 份额 的申购,第 4 个开放日不开放惠利 B 份额的申购和赎回。除开放日(或开放期)外,两级份额在分 级运作周期内封闭运作。本基金管理人仅针对惠利 B 份额提供保本,中国投融资担保有限公司仅 针对惠利 B 份额的保本提供保本保障。 基金合同生效后每个分级运作周期内,惠利 A 份额的基金份额折算日为分级运作周期起始日 每6 个月的对应日。折算日日终,惠利A份额的基金份额净值调整为 1.000 元,折算后,基金份 额持有人持有的惠利 A 份额的份额数按照折算比例相应增减。惠利 B 份额的基金份额折算日为分 级运作周期到期日。折算日日终,惠利B份额的基金份额净值调整为 1.000 元,折算后,基金份 额持有人持有的惠利 B 份额的份额数按照折算比例相应增减。若惠利 B 份额发生保本偿付,则不 进行基金份额折算。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中海惠利纯债分级债券型证券投资基金基金合 同》的有关规定,本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具,包括政府债券、金 融债券、企业债券、公司债券、可转换债券、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、地方政 府债、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等固定收益类金融工具以及经法律法 规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。本基金不直接 从二级市场买入股票、权证等,也不参与一级市场的新股申购或增发新股,但可持有因所持可转 换债券转股形成的股票、因投资于可分离交易可转债等金融工具而产生的权证。本基金投资于债 券的比例不低于基金资产的 80%,现金或到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为:中证全债指数。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本 准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《中海惠利纯债分级债券型证券 投资基金 基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关 规定及允许的基金行业实务操作编制。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 25 页 共 68 页


7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历 1月1 日起至 12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 以人民币为记账本位币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 7.4.4.3.1金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款 项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图 和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量 且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资 产列示外,以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融 资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收 款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 7.4.4.3.2金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金 融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本 基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 7.4.4.4.1 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,于交易日按公允价值 在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交 易费用计入当期损益;支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息 日至购买日止的利息,应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入 初始确认金额。 7.4.4.4.2 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量,中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 26 页 共 68 页


应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。 7.4.4.4.3 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有 的风险和报酬已转移时,终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于 交易日结转。 7.4.4.4.4本基金金融工具的成本计价方法具体如下: 7.4.4.4.4.1股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资,股票投资成本,按成交日应支付的全部价款扣除交易费 用入账; 因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价,于股权分置改革方案实施后的股票复 牌日,冲减股票投资成本; 卖出股票于成交日确认股票投资收益,出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。 7.4.4.4.4.2债券投资 买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本,按成交日应支付的全 部价款扣除交易费用入账,其中所包含的债券应收利息单独核算,不构成债券投资成本; 买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券,于成交日确认为债券投资。债券投资成本, 按实际成交价款入账,应支付的相关交易费用直接计入当期损益。其中所包含的债券应收利息单 独核算,不构成债券投资成本; 买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券,根据其发行价、到期价和发行期限计算 应收利息,并按上述会计处理方法核算; 卖出证券交易所交易和银行间同业市场交易的债券均于成交日确认债券投资收益; 卖出债券的成本按移动加权平均法结转。 7.4.4.4.4.3权证投资 买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本,按成交日应支付的全部价款扣除交易费 用后入账; 配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证,在确认日记录所获分配的权证数量,该等权 证初始成本为零; 卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益, 出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。 7.4.4.4.4.4分离交易可转债 申购新发行的分离交易可转债于获得日,按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允 价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本,按实际支付中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 27 页 共 68 页


的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本; 上市后,上市流通的债券和权证分别按上述 7.4.4.4.4.2 和 7.4.4.4.4.3 中的相关方法进行 计算。 7.4.4.4.4.5回购协议 基金持有的回购协议(封闭式回购)以成本列示,按实际利率(当实际利率与合同利率差异 较小时,也可以用合同利率)在回购期间内逐日计提利息。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并 进行估值: 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交易,但最近 交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的,按最近交 易日的市场交易价格确定公允价值。 存在活跃市场的金融工具,如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化,参考 类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价以确定公允价值。 当金融工具不存在活跃市场,采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有 可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场 交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定 价模型等。采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用与本基金特定相关的参数。 本基金以上述原则确定的公允价值进行估值,本基金主要金融工具的估值方法如下: 7.4.4.5.1上市证券的估值 7.4.4.5.1.1交易所上市的有价证券(包括股票、权证等) ,以其估值日在证券交易所挂牌的 收盘价估值;估值日无交易的,且最近交易日后经济环境未发生重大变化,以最近交易日的收盘 价估值;如最近交易日后经济环境发生了重大变化的,可参考类似投资品种的现行市价及重大变 化因素,调整最近交易市价,确定公允价值; 7.4.4.5.1.2 交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值,估值日没有交易的,且 最近交易日后经济环境未发生重大变化,按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环境 发生了重大变化的,可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定 公允价值;


7.4.4.5.1.3 交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债 券应收利息得到的净价进行估值;估值日没有交易的,且最近交易日后经济环境未发生重大变化,中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 28 页 共 68 页


按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交 易日后经济环境发生了重大变化的,可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近 交易市价,确定公允价值; 7.4.4.5.1.4 交易所上市不存在活跃市场的有价证券,采用估值技术确定公允价值,在估值 技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本估值。 7.4.4.5.2未上市证券的估值 7.4.4.5.2.1 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票,以其在证券交易所挂牌的同一证 券估值日的估值方法估值,即依照上述7.4.4.5.1.1和7.4.4.5.1.4 的相关方法进行估值 ; 7.4.4.5.2.2 首次公开发行未上市的股票、债券和权证,采用估值技术确定公允价值,在估 值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本估值; 7.4.4.5.2.3 首次公开发行有明确锁定期的股票,同一股票在交易所上市后,以其在证券交 易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值,即依照上述 7.4.4.5.1.1 和 7.4.4.5.1.4 的相关方 法进行估值; 7.4.4.5.2.4非公开发行有明确锁定期的股票的估值 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时,应 采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值; 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时,应 按中国证监会相关规定处理; 7.4.4.5.3因持有股票而享有的配股权证,采用估值技术确定公允价值进行估值; 7.4.4.5.4 全国银行间债券市场交易的债券等固定收益品种,采用估值技术确定公允价值, 在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本估值; 7.4.4.5.5分离交易可转债 分离交易可转债,上市日前,采用估值技术分别对债券和权证进行估值;自上市日起,上市 流通的债券和权证分别按上述 7.4.4.5.1中的相关方法进行估值; 7.4.4.5.6 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的,按债券所处的市场分别估值; 7.4.4.5.7 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人 可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值; 7.4.4.5.8 相关法律法规以及监管部门有强制规定的,从其规定。如有新增事项,按国家最 新规定估值。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 29 页 共 68 页


7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债 务且交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基 金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比 例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减 少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时, 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金 指在申购或赎回基金份额时, 申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例 计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配利 润/(累计亏损)。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认 为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行 企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价 值变动损益;处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,其中包括从公允价 值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的也 可按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方 法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小 则可按直线法计算。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 30 页 共 68 页


7.4.4.11 基金的收益分配政策 本基金基金合同生效后每个分级运作周期内,基金收益分配原则: 1、本基金基金合同生效后每个分级运作周期内,本基金不进行收益分配; 2、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基础 确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1)该组成 部分能够在日常活动中产生收入、发生费用;(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的 经营成果,以决定向其配置资源、评价其业绩;(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营 成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定 条件的,则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要披露分部信息。 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别债 券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下: (1) 对于证券交易所上市的债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业 务的指导意见》提供的现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2) 在银行间同业市场交易的债券及资产支持证券品种,根据中国证监会证监会计字 [2007]21号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值,具体估 值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。 (3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募 债券除外),按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年1 季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 财政部于2014年颁布 《企业会计准则第39号——公允价值计量》 、 《企业会计准则第40号——中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 31 页 共 68 页


合营安排》 、 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第 2号——长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9号——职工薪酬》 、 《企业会计准则第 30 号——财务 报表列报》 、 《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》以及《企业会计准则第 37 号——金融工 具列报》 ,要求除《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》自 2014年度财务报表起施行外,其 他准则自2014年7月1日起施行。上述准则对本基金本报告期无重大影响。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券和私募债券除 外),鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息,本基金本报告期改为采用中证指数有 限公司根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年1季度固定收益品种的估值 处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计差错。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市 公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上市公司股息红 利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下: (1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。基金买卖债券的差价 收入不予征收营业税。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖债券的差价收入,债券的利息收入及其他收 入,暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2015年12月 31 日 上年度末 2014年 12月 31 日 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 32 页 共 68 页


活期存款 14,952,021.25 9,197,552.02 定期存款 - - 其中:存款期限1-3个月 - - 其他存款 - - 合计: 14,952,021.25 9,197,552.02


7.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2015年12月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 1,449,841,439.00 1,453,725,589.56 3,884,150.56 银行间市场 823,308,380.31 839,939,900.00 16,631,519.69 合计 2,273,149,819.31 2,293,665,489.56 20,515,670.25 资产支持证券 10,000,000.00 10,000,000.00 - 基金 - - - 其他 - - - 合计 2,283,149,819.31 2,303,665,489.56 20,515,670.25 项目 上年度末 2014年12月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 1,540,955,133.16 1,557,951,082.38 16,995,949.22 银行间市场 402,470,323.22 407,154,000.00 4,683,676.78 合计 1,943,425,456.38 1,965,105,082.38 21,679,626.00 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,943,425,456.38 1,965,105,082.38 21,679,626.00


7.4.7.3 衍生金融资产/负债 注:本基金在本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 33 页 共 68 页


7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位: 人民币元 项目 本期末 2015年 12月 31 日 账面余额 其中;买断式逆回购 合计 - - 项目 上年度末 2014年 12月 31 日 账面余额 其中;买断式逆回购 买入返售证券_银行间 10,000,135.00 - 合计 10,000,135.00 -


7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 注:本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2015年 12月 31 日 上年度末 2014年 12月 31 日 应收活期存款利息 14,207.92 2,176.28 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 6,423.67 13,758.03 应收债券利息 35,149,256.47 54,671,131.39 应收买入返售证券利息 - 22,146.75 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 16,140.31 131.34 合计 35,186,028.37 54,709,343.79


7.4.7.6 其他资产 注:本基金在本报告期末及上年度末均未持有其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2015年 12月 31 日 上年度末 2014年12月 31 日 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 34 页 共 68 页


交易所市场应付交易费用 27,358.93 85,529.15 银行间市场应付交易费用 3,960.00 6,454.50 合计 31,318.93 91,983.65


7.4.7.8 其他负债











单位:人民币元 项目 本期末 2015年12月 31 日 上年度末 2014年12月 31 日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 - - 预提费用 63,000.00 90,000.00 合计 63,000.00 90,000.00


7.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 中海惠利分级债券 A 项目 本期 2015年1月 1日至 2015年 12月 31日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 91,176,917.76 102,425,930.11 本期申购 50,112,723.94 41,300,870.61 本期赎回(以“-”号填列) -54,174,086.55 -54,874,873.10 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 2,919,159.01 - 本期申购 0.00 - 本期赎回(以“-”号填列) 0.00 - 本期末 90,034,714.16 88,851,927.62 金额单位:人民币元 中海惠利分级债券 B 项目 本期 2015年 1月 1日至 2015年 12月 31日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 743,124,714.33 743,124,714.33 本期申购 1,718,762,327.93 1,416,834,203.19 本期赎回(以“-”号填列) -351,736,632.74 -337,018,463.68 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 119,773,585.33 - 本期申购 0.00 - 本期赎回(以“-”号填列) 0.00 - 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 35 页 共 68 页


本期末 2,229,923,994.85 1,822,940,453.84 注:1.申购含转换入份额;赎回含转换出份额。 2. 根据《中海惠利纯债分级债券型证券投资基金招募说明书》 、 《中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金开放申购与赎回及惠利 A 份额折算结果的公告》 、 《中海惠利纯债分级债券型证券投资基金 份额折算和惠利 A 赎回结果的公告》及《中海惠利纯债分级债券型证券投资基金申购赎回结果的 公告》的有关规定,本基金的基金管理人中海基金管理有限公司确定2015年5月21日、2015年 11月 20 日和 2015年12月 18日为本基金的基金份额折算日。 于2015年5月21日, 惠利A的基金份额净值为1.024元, 据此计算的惠利A的折算比例为1.024, 折算后,惠利 A 的基金份额净值调整为 1.000 元,基金份额持有人原来持有的每 1 份惠利 A 相应 增加至1.024份。折算前,惠利 A的基金份额总额为 51,361,671.66 份,折算后,惠利 A 的基金 份额总额为 52,594,351.78 份。中海基金管理有限公司已根据上述折算比例,对全体基金份额持 有人持有的基金份额进行了折算,并于2015年5月22日进行了变更登记。 于2015年11月20日, 惠利A的基金份额净值为1.020元, 据此计算的惠利A的折算比例为1.020, 折算后,惠利 A 的基金份额净值调整为 1.000 元,基金份额持有人原来持有的每 1 份惠利 A 相应 增加至1.020份。折算前,惠利 A的基金份额总额为 52,706,351.78 份,折算后,惠利 A 的基金 份额总额为53,760,478.82 份。惠利 B的基金份额净值为 1.252 元,据此计算的惠利 B 的折算比 例为 1.252,折算后,惠利 B 的基金份额净值调整为 1.000 元,基金份额持有人原来持有的每 1 份惠利B相应增加至1.252 份。折算前,惠利B 的基金份额总额为 475,292,004.00份,折算后, 惠利B的基金份额总额为595,065,589.33 份。中海基金管理有限公司已根据上述折算比例,对全 体基金份额持有人持有的基金份额进行了折算,并于2015 年11月 21日进行了变更登记。 于2015年12月18日,惠利 A的基金份额净值为1.007 元,根据惠利A下一周期的净值计算公式 将惠利 A 的基金份额净值调整为 1.000元,基金份额持有人原来持有的每 1 份惠利 A 相应增加至 1.007 份。过渡期结束后,惠利 A 的总份额为 90,034,714.16 份。中海基金管理有限公司已根据 上述折算比例,对全体基金份额持有人持有的基金份额进行了折算,并于 2015年 12 月 21 日进行 了变更登记。 7.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 81,130,885.92 8,004,781.20 89,135,667.12 本期利润 92,091,026.55 -1,163,955.75 90,927,070.80 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 36 页 共 68 页


本期基金份额交易 产生的变动数 254,605,628.84 -3,122,088.28 251,483,540.56 其中:基金申购款 320,630,101.92 -1,299,213.65 319,330,888.27 基金赎回款 -66,024,473.08 -1,822,874.63 -67,847,347.71 本期已分配利润 - - - 本期末 427,827,541.31 3,718,737.17 431,546,278.48


7.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月 1日至 2015年 12月 31 日 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年12月31 日 活期存款利息收入 168,130.80 200,899.63 定期存款利息收入 404,444.45 31,116,999.99 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 287,117.24 314,674.42 其他 26,690.21 8,691.44 合计 886,382.70 31,641,265.48


7.4.7.12 股票投资收益 7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 注:本基金在本报告期及上年度可比期间无债券投资收益。 7.4.7.13 债券投资收益 7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015 年12月31日 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年 12月31日 债券投资收益——买卖债券(、债 转股及债券到期兑付)差价收入 29,166,431.74 32,049,443.27 债券投资收益——赎回差价收入 - - 债券投资收益——申购差价收入 - - 合计 29,166,431.74 32,049,443.27


7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位:人民币元 项目 本期 上年度可比期间 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 37 页 共 68 页


2015年1月1日至2015 年12月31日 2014年1月1日至2014年 12月31日 卖出债券(、债转股及债券到期兑 付)成交总额 1,333,111,355.27 1,868,168,794.91 减:卖出债券(、债转股及债券到 期兑付)成本总额 1,262,395,697.26 1,786,165,160.27 减:应收利息总额 41,549,226.27 49,954,191.37 买卖债券差价收入 29,166,431.74 32,049,443.27


7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 注:本基金在本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益-赎回差价收入。 7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 注:本基金在本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益-申购差价收入。 7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益 注:本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。 7.4.7.14 贵金属投资收益


7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成 注:本基金在本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。 7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 注:本基金在本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益-买卖贵金属差价收入。 7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 注:本基金在本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益-赎回差价收入。 7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入 注:本基金在本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益-申购差价收入。 7.4.7.15 衍生工具收益 7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 注:本基金在本报告期及上年度可比期间无衍生工具投资收益。 7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益 注:本基金在本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益-其他投资收益。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 38 页 共 68 页


7.4.7.16 股利收益 注:本基金在本报告期及上年度可比期间无股利资收益。 7.4.7.17 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2015年 1月 1日至 2015 年12月31日 上年度可比期间 2014年 1月 1日至 2014年 12月 31 日 1.交易性金融资产 -1,163,955.75 27,825,773.11 ——股票投资 - - ——债券投资 -1,163,955.75 27,825,773.11 ——资产支持证券投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 -1,163,955.75 27,825,773.11


7.4.7.18 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年 12月 31 日 上年度可比期间 2014年 1月 1日至 2014年 12 月 31日 基金赎回费收入 813,990.85 1,606,826.47 配债手续费返还 10,000.00 - 其他 497.81 446.54 合计 824,488.66 1,607,273.01 注:本基金的赎回费率按持有期间递减,赎回费总额的 25%归入基金资产。 7.4.7.19 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014年 1月 1日至 2014年 12 月 31日 交易所市场交易费用 115,792.41 373,595.53 银行间市场交易费用 5,527.50 5,665.00 合计 121,319.91 379,260.53


中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 39 页 共 68 页


7.4.7.20 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015 年12月31日 上年度可比期间 2014年 1月 1日至 2014年 12月 31 日 审计费用 63,000.00 90,000.00 信息披露费 320,000.00 340,000.00 证书服务费 200.00 - 银行费用 9,090.01 11,610.27 帐户服务费 27,000.00 22,500.00 其他 - 75.00 合计 419,290.01 464,185.27


7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至资产负债表日,本基金并无须作披露的日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 中海基金管理有限公司(“中海基金”) 基金管理人、直销机构 招商银行股份有限公司 基金托管人、代销机构 中海信托股份有限公司(“中海信托”) 基金管理人的股东 国联证券股份有限公司 (“国联证券”) 基金管理人的股东、代销机构 法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司 (“法国洛希尔银行”) 基金管理人的股东 中海恒信资产管理(上海)有限公司(以 下简称“中海恒信”) 基金管理人的控股子公司 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行交易。 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 注:本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 40 页 共 68 页


7.4.10.1.2 债券交易 注:本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。 7.4.10.1.3 债券回购交易 注:本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 7.4.10.1.4 权证交易 注:本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 注:本报告期及上年度可比期间本基金均未有应支付关联方的佣金。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月 1日至 2015年 12 月 31日 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年12月31 日 当期发生的基金应支付 的管理费 5,677,235.29 12,109,456.80 其中: 支付销售机构的客 户维护费 1,080,907.30 3,016,316.55 注:基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.75%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支 付。其计算方法如下: 日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 0.75% / 当年天数。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月 1日至 2015年 12 月 31日 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年12月31 日 当期发生的基金应支付 的托管费 1,513,929.47 3,229,188.54 注:支付基金托管人广发银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提,逐日累计至每 月月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。 7.4.10.2.3 销售服务费 单位:人民币元 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 41 页 共 68 页


获得销售服务费的 各关联方名称 本期 2015年 1月 1日至 2015年 12月 31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 中海惠利分级债券 A 中海惠利分级债券B 合计 中海基金 469.90 - 469.90 招商银行 155,257.65 - 155,257.65 国联证券 - - - 合计 155,727.55 - 155,727.55 获得销售服务费的 各关联方名称 上年度可比期间 2014年 1月 1日至 2014年 12月 31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 中海惠利分级债券 A 中海惠利分级债券B 合计 中海基金 1,192,680.46 - 1,192,680.46 招商银行 783,301.35 - 783,301.35 国联证券 - - - 合计 1,975,981.81 - 1,975,981.81 注:B 类基金份额不支付销售服务费,A 类基金份额支付基金销售机构的销售服务费按前一日 A 类基金资产净值的约定年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付给中海基金,再由中海基金 计算并支付给各基金销售机构。A类基金份额的销售服务费年费率为0.35%。销售服务费的计算公 式为: 日销售服务费=前一日A类基金份额资产净值 ×0.35% / 当年天数。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注:本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位:份 项目 本期 2015年 1月 1日至2015年12月31日 中海惠利分级债券 A 中海惠利分级债券 B


基金合同生效日( 2013 年 11 月 21 日 )持有的基金份额 - - 期初持有的基金份额 - - 期间申购/买入总份额 - 9,929,493.55 期间因拆分变动份额 - - 减:期间赎回/卖出总份额 - - 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 42 页 共 68 页


期末持有的基金份额 - 9,929,493.55 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 - 0.4500% 项目 上年度可比期间 2014年 1月 1日至 2014年 12月 31日 中海惠利分级债券 A 中海惠利分级债券 B


基金合同生效日( 2013 年 11月 21 日 )持有的基金份额 - - 期初持有的基金份额 - - 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减:期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 - - 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 - - 注:1. 本报告期内及上年度可比期间本基金管理人未运用固有资金投资本基金A类份额。 2. 基金管理人中海基金于本年申购本基金的交易委托国联证券办理, 申赎本基金的费率与本基金 法律文件规定一致。 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注:本基金在本报告期末及上年度可比期间末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方 名称 本期 2015年1月1日至2015年 12月 31日 上年度可比期间 2014年 1月 1日至 2014年 12月 31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行 14,952,021.25 168,130.80 9,197,552.02 200,899.63 注:本基金的银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管,并按银行间同业利率计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 金额单位:人民币元 本期 2015年1月 1日至 2015年 12月31日 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 43 页 共 68 页


关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 基金在承销期内买入 数量(单位:份) 总金额 招商银行 - - - - - 上年度可比期间 2014年1月 1日至 2014年 12月31日 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 基金在承销期内买入 数量(单位:份) 总金额 招商银行 011479001 14浙交投 SCP001 簿记建档 集中配售 200,000 19,985,150.00


7.4.11 利润分配情况 7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金 注:本基金在本报告期及上年度可比期间均未发生利润分配。 7.4.12 期末(2015 年 12 月31 日)本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 7.4.12.1.2 受限证券类别:债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受限 类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位: 张) 期末 成本总额 期末估值总额 备注 136084 15 金 源 01 2015 年 12 月10 日 2016 年 1 月 11 日 新债网 下流通 受限 100.00 100.00 1,000,000 100,000,000.00 100,000,000.00 - 136091 15 华 集 01 2015 年 12 月11 日 2016 年 1 月 11 日 新债网 下流通 受限 100.00 100.00 600,000 60,000,000.00 60,000,000.00 - 136106 15 三 友 02 2015 年 12 月17 日 2016 年 1 月 14 日 新债网 下流通 受限 100.00 100.00 250,000 25,000,000.00 25,000,000.00 - 136086 15 金 源 02 2015 年 12 月10 日 2016 年 1 月 11 日 新债网 下流通 受限 100.00 100.00 800,000 80,000,000.00 80,000,000.00 - 123001 蓝标 转债 2015 年 12 月23 日 2016 年 1 月 8 日 新债网 下流通 受限 100.00 100.00 6,520 652,000.00 652,000.00 - 136118 15 融 信 01 2015 年 12 月24 日 2016 年 2 月 1 日 新债网 下流通 受限 100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00 - 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 44 页 共 68 页


7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注:本基金在本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2015年12 月 31 日止, 本基金未有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回 购证券款余额。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2015年12 月 31 日止, 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额840,000,000.00 元,于2016年1 月4 日、2016 年1 月6 日、2016年 1月 7 日(先后) 到期。 该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入 质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算成标准券后,不低于债券回购交易的余额。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基 金管理人制定了《中海基金投资决策委员会议事规则》 、 《中海基金投资业务流程》 、 《中海基金权 限管理办法》 、 《中海基金固定收益部管理办法》 、 《中海基金债券库管理制度》等一系列相应的制 度和流程来控制此类风险,并设定适当的风险阀值及内部控制流程,通过可靠的管理及信息系统 持续实时监控上述各类风险。 本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风控稽核部、相关职能部门和 业务部门构成的风险管理架构体系。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本 基金的托管行招商银行,因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均 以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险可能性很小; 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应 的信用风险。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 45 页 共 68 页


本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发 行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计 及汇总。 7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 短期信用评级 本期末 2015年12月 31 日 上年度末 2014年 12月 31 日 A-1 1,002,900.00 0.00 A-1 以下 0.00 0.00 未评级 77,571,548.60 73,158,585.00 合计 78,574,448.60 73,158,585.00 注:本期末及上年度末按短期信用评级为“未评级”的债券均为政策性金融债和国债。 7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 长期信用评级 本期末 2015年12月 31 日 上年度末 2014年12月 31 日 AAA 175,767,886.20 231,045,575.02 AAA 以下 2,018,987,154.76 1,578,228,348.36 未评级 30,336,000.00 82,672,574.00 合计 2,225,091,040.96 1,891,946,497.38 注:本期末按长期信用评级为“未评级”的债券均为政策性金融债;上年度末按长期信用评级为 “未评级”的债券均为政策性金融债和国债。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现困难,从而对基金收益造成的不利影响。本基金的流 动性风险一方面来自于 A 类、B 类基金份额持有人在开放期时要求赎回其持有的基金份额,另一 方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。 针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性 比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变 现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本 基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金的基金管 理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 46 页 共 68 页


券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易。因此除附注 7.4.12中列示的部分基金资 产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能以合理价格适时变现。此外,本基金可通过 卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的 公允价值。 本基金每半年打开A类、B类份额的申购与赎回,在非开放期内,本基金不接受申、赎申请。 本基金严格控制现金和到期日不超过1年的政府债券持有量在基金资产净值中的占比保持在5%以 上的水平。 于 2015年 12 月31 日,除卖出回购金融资产款余额中有 840,000,000.00元将在一个月以内 到期且计息(该利息金额不重大)外,本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月 以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额约为未 折现的合约到期现金流量。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的 久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种,因此存在相应的利率风险。 下表所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本 期 末


1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5 年 5年以上 不计息 合计 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 47 页 共 68 页


201 5 年 12 月 31 日 资 产











银 行 存 款 14,952,021.25 - - - - - 14,952,021.25 结 算 备 付 金 12,977,192.51 - - - - - 12,977,192.51 存 出 保 证 金 17,756.21 - - - - - 17,756.21 交 易 性 金 融 资 产 10,000,400.16 90,565,000.0 0 449,195,731.6 0 1,063,158,887.8 0 690,745,470.0 0 - 2,303,665,489.5 6 应 收 证 券 清 算 款 - - - - - 817,251,451.9 5 817,251,451.95 应 收 利 息 - - - - - 35,186,028.37 35,186,028.37 其 他 资 产 - - - - - - - 资 37,947,370.13 90,565,000.0 449,195,731.6 1,063,158,887.8 690,745,470.0 852,437,480.3 3,184,049,939.8中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 48 页 共 68 页


产 总 计 0 0 0 0 2 5 负 债











卖 出 回 购 金 融 资 产 款 840,000,000.00 - - - - - 840,000,000.00 应 付 管 理 人 报 酬 - - - - - 481,024.19 481,024.19 应 付 托 管 费 - - - - - 128,273.12 128,273.12 应 付 销 售 服 务 费 - - - - - 6,169.85 6,169.85 应 付 交 易 费 用 - - - - - 31,318.93 31,318.93 应 付 利 息 - - - - - 1,493.82 1,493.82 其 他 - - - - - 63,000.00 63,000.00 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 49 页 共 68 页


负 债 负 债 总 计 840,000,000.00 - - - - 711,279.91 840,711,279.91 利 率 敏 感 度 缺 口 -802,052,629.87 90,565,000.0 0 449,195,731.6 0 1,063,158,887.8 0 690,745,470.0 0 851,726,200.4 1 2,343,338,659.9 4 上 年 度 末


201 4 年 12 月 31 日 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资 产











银 行 存 款 9,197,552.02 - - - - - 9,197,552.02 结 算 备 付 金 27,793,957.08 - - - - - 27,793,957.08 存 出 保 证 金 265,393.81 - - - - - 265,393.81 交 易 性 金 融 资 79,815,000.00 - 136,614,612.4 0 1,392,454,127.1 8 356,221,342.8 0 - 1,965,105,082.3 8 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 50 页 共 68 页


产 买 入 返 售 金 融 资 产 10,000,135.00 - - - - - 10,000,135.00 应 收 证 券 清 算 款 - - - - - 499,109.01 499,109.01 应 收 利 息 - - - - - 54,709,343.79 54,709,343.79 资 产 总 计 127,072,037.91 - 136,614,612.4 0 1,392,454,127.1 8 356,221,342.8 0 55,208,452.80 2,067,570,573.0 9 负 债











卖 出 回 购 金 融 资 产 款 1,130,559,419.80 - - - - - 1,130,559,419.8 0 应 付 证 券 清 算 款 - - - - - 401,400.59 401,400.59 应 付 管 - - - - - 589,865.71 589,865.71 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 51 页 共 68 页


理 人 报 酬 应 付 托 管 费 - - - - - 157,297.55 157,297.55 应 付 销 售 服 务 费 - - - - - 19,420.05 19,420.05 应 付 交 易 费 用 - - - - - 91,983.65 91,983.65 应 付 利 息 - - - - - 974,874.18 974,874.18 其 他 负 债 - - - - - 90,000.00 90,000.00 负 债 总 计 1,130,559,419.80 - - - - 2,324,841.73 1,132,884,261.5 3 利 率 敏 感 度 缺 口 -1,003,487,381.8 9 - 136,614,612.4 0 1,392,454,127.1 8 356,221,342.8 0 52,883,611.07 934,686,311.56


中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 52 页 共 68 页


7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测 算的理论变动值。 假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点,其他市场变量均不发生变化。 此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末 ( 2015年12月31日 ) 上年度末( 2014年12月31 日 ) 利率下降 25 个基点 16,219,383.32 8,905,396.16 利率上升 25 个基点 -15,994,514.73 -8,822,100.91





7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场 交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的 影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过对宏 观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;通过对单 个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金 管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进行修正,来主动应 对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于债券的比例不低于基金资产 的 80%,现金或到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。此外,本基金的基金 管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量, 包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪 和控制。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 53 页 共 68 页


7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2015年12月 31 日 上年度末 2014年12月 31 日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 交易性金融资产-股票投资 - - - - 交易性金融资产-基金投资 - - - - 交易性金融资产-债券投资 0.00 0.00 0.00 0.00 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 0.00 0.00 0.00 0.00


7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 注:于2015年12月31日,本基金未持有交易性权益类投资 (2014年 12 月31 日:同),因此除 市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2014年12月31 日:同)。 7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 假设 假定基金收益率的分布服从正态分布。


根据基金单位净值收益率在报表日过去 100个交易日的分布情况。 以95%的置信区间计算基金日收益率的绝对VaR值(不足100个交易日不予 计算) 。 分析 风险价值 (单位:人民币元) 本期末 ( 2015年 12月 31 日 ) 上年度末( 2014 年 12 月 31日 ) 收益率绝对 VaR(%) 0.10 0.45 合计 - -


中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 54 页 共 68 页


7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 低层次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2015年12月31日, 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属 于第一层次的余额为 69,152,280.40 元,属于第二层次的余额为 2,234,513,209.16 元,无属于 第三层次的余额(2014年12 月 31 日:第一层次1,517,115,570.06元,第二层次447,989,512.32 元,无第三层次)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期 间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输 入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。对于 在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外),本 基金于 2015 年 3 月 26 日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算 工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》 所独立提供的估值结果确定公允价值 (附注7.4.5.2),并将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2015 年12月 31日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014 年 12 月 31 日:同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 55 页 共 68 页


价值相差很小。 (2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。


§8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 2,303,665,489.56 72.35 其中:债券 2,293,665,489.56 72.04








资产支持证券 10,000,000.00 0.31 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 27,929,213.76 0.88 7 其他各项资产 852,455,236.53 26.77 8 合计 3,184,049,939.85 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 注:本基金为债券基金,不进行股票投资。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 注:本基金为债券基金,不进行股票投资。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1


累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前 20 名的股票明细 注:本基金为纯债基金,不进行股票投资。 8.4.2


累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 注:本基金为纯债基金,不进行股票投资。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 注:本基金为纯债基金,不进行股票投资。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 56 页 共 68 页


8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 47,499,548.60 2.03 2 央行票据 - - 3 金融债券 60,408,000.00 2.58 其中:政策性金融债 60,408,000.00 2.58 4 企业债券 1,974,861,900.56 84.28 5 企业短期融资券 1,002,900.00 0.04 6 中期票据 120,905,000.00 5.16 7 可转债 88,988,140.40 3.80 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,293,665,489.56 97.88


8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 1580300 15兴义信恒债 1,000,000 100,640,000.00 4.29 2 136093 15 华信债 1,000,000 100,160,000.00 4.27 3 136084 15 金源 01 1,000,000 100,000,000.00 4.27 4 1524006 15正定棚改项 目债 1,000,000 99,970,000.00 4.27 5 136086 15 金源 02 800,000 80,000,000.00 3.41


8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 金额单位:人民币元 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 061505001 15 沪公积金 1A1 100,000 10,000,000.00 0.43


8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 57 页 共 68 页


8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有股指期货合约。 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有国债期货合约。 8.11.3 本期国债期货投资评价 根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1


报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情况。 8.12.2


本基金为纯债基金,不进行股票投资。





8.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 17,756.21 2 应收证券清算款 817,251,451.95 3 应收股利 - 4 应收利息 35,186,028.37 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 58 页 共 68 页


9 合计 852,455,236.53


8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 110031 航信转债 19,183,860.00 0.82 2 128009 歌尔转债 11,990,519.20 0.51 3 113008 电气转债 11,426,610.00 0.49 4 110030 格力转债 11,038,400.00 0.47


8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金为债券基金,不进行股票投资。 8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额 级别 持有人 户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份 额比例 中海 惠利 分级 债券 A 314 286,734.76 50,004,602.57 55.54% 40,030,111.59 44.46% 中海 惠利 分级 债券 B 3,261 683,816.01 1,333,399,617.56 59.80% 896,524,377.29 40.20% 合计 3,575 648,939.50 1,383,404,220.13 59.63% 936,554,488.88 40.37%


中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 59 页 共 68 页


9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额 比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 中海惠利 分级债券 A 1,103.14 0.0012% 中海惠利 分级债券 B 99,720.90 0.0045% 合计 100,824.04 0.0043%


9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金 投资和研究部门负责人持 有本开放式基金 中海惠利分级债券A 0 中海惠利分级债券B 0 合计 0 本基金基金经理持有本开 放式基金 中海惠利分级债券A 0 中海惠利分级债券B 0 合计 0


§10 开放式基金份额变动 单位:份 项目 中海惠利分级债 券 A 中海惠利分级债 券 B 基金合同生效日(2013 年 11 月 21 日)基金 份额总额 1,537,576,037.09 790,024,024.57 本报告期期初基金份额总额 91,176,917.76 743,124,714.33 本报告期基金总申购份额 50,112,723.94 1,718,762,327.93 减:本报告期基金总赎回份额 54,174,086.55 351,736,632.74 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) 2,919,159.01 119,773,585.33 本报告期期末基金份额总额 90,034,714.16 2,229,923,994.85 注:报告期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 60 页 共 68 页


§11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。








11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,本基金管理人免去俞忠华先生副总经理职务。 本报告期内,本基金基金经理变更为冯小波先生。 本报告期内,托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。





11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。





11.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。





11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)提供审计服务,本报告期内已预提 审计费 63,000.00 元,截至 2015 年 12 月 31 日暂未支付。该事务所已为本基金提供审计服务的 连续年限为2 年。





11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内本基金管理人、托管机构及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 东方证券 1 - - 15,593.76 13.89% - 兴业证券 1 - - 96,656.06 86.11% - 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 61 页 共 68 页


注 1:本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准,具体评分指标分为研究支持和服务 支持,研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提供等;服务支 持包括券商组织上门路演,联合调研和各类投资研讨会。根据我公司及基金法律文件中对券商交 易单元的选择标准,并参照我公司券商研究服务质量评分标准,确定拟租用交易单元的所属券商 名单;由我公司相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判,草拟证券交易单元租用协议并汇总 修改意见完成协议初稿;报风控稽核部审核后确定租用交易单元。 注 2:上述佣金按市场佣金率计算,已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取,并由券商承 担的证券结算风险基金后的净额列示。 注3:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权 证 成交总额 的比例 东方证券 181,457,834.41 15.67% 684,904,000.00 1.82% - - 兴业证券 976,464,291.31 84.33% 36,909,800,000.00 98.18% - -


11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 中海基金管理有限公司旗下基金 更换会计师事务所的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 1月 5日 2 中海基金管理有限公司高级管理 人员变更公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 1月 10日 3 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金2014 年第 4季度报告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 1月 20日 4 中海基金管理有限公司关于从业 人员在子公司兼任职务及领薪情 况的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 1月 28日 5 中海基金管理有限公司关于参加 数米基金网费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 3月 4日 6 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金2014年年度报告 中海基金网站 2015年 3月 27日 7 中海基金管理有限公司关于旗下 基金调整交易所固定收益品种估 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 3月 27日 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 62 页 共 68 页


值方法的公告 8 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金2014年年度报告摘要 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 3月 27日 9 中海基金管理有限公司关于暂停 官网直销支付宝渠道部分基金认 购、申购及定期定额申购业务的 公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 4月 17日 10 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金2015 年第 1季度报告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 4月 22日 11 中海基金管理有限公司关于旗下 基金新增中期资产管理有限公司 为销售机构并开通基金转换及定 期定额投资业务的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 5月 11日 12 中海基金管理有限公司关于旗下 部分基金参与诺亚正行(上海) 基金销售投资顾问有限公司申购 及定期定额申购费率优惠活动的 公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 5月 15日 13 中海基金管理有限公司关于旗下 部分基金新增诺亚正行(上海) 基金销售投资顾问有限公司为销 售机构并开通定期定额投资业务 的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 5月 15日 14 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金开放申购和赎回业务公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 5月 15日 15 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金之惠利A份额折算方案的 公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 5月 15日 16 中海基金管理有限公司关于旗下 部分基金新增浙江金观诚财富管 理有限公司为销售机构并开通基 金转换及定期定额投资业务的公 告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 5月 22日 17 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金开放申购与赎回及惠利A 份额折算结果的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 5月 23日 18 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金基金经理变更公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 5月 26日 19 中海基金管理有限公司关于开通 工商银行卡(借记卡) 、农业银行 卡(借记卡) 、浦发银行卡(借记 卡)及兴业银行卡(借记卡)APP 直销业务的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 6月 4日 20 中海基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、上海证 2015年 6月 6日 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 63 页 共 68 页


部分基金新增上海汇付金融服务 有限公司为销售机构并开通基金 转换投资业务的公告 券报、证券时报 21 中海基金管理有限公司澄清公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 6月 27日 22 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金半年度最后一日净值公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 7月 1日 23 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金更新招募说明书(2015年 第1 号) 中海基金网站 2015年 7月 4日 24 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金更新招募说明书摘要 (2015 年第 1号) 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 7月 4日 25 中海基金管理有限公司关于旗下 基金新增中信期货有限公司为销 售机构并开通基金转换及定期定 额投资业务的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 7月 15日 26 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金2015 年第 2季度报告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 7月 20日 27 中海基金管理有限公司关于旗下 部分基金新增泰诚财富基金销售 (大连)有限公司为销售机构并 开通基金转换及定期定额投资业 务的公告 中海基金网站 2015年 7月 28日 28 中海基金管理有限公司关于旗下 基金不再参与销售机构定期定额 申购费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 8月 1日 29 中海基金管理有限公司关于旗下 基金新增平安银行股份有限公司 为销售机构并开通基金转换及定 期定额投资业务的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 8月 6日 30 中海基金管理有限公司关于旗下 部分基金新增第一创业证券股份 有限公司为销售机构并开通基金 转换及定期定额投资业务的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 8月 11日 31 中海基金管理有限公司关于旗下 部分基金新增华西证券股份有限 公司为销售机构并开通基金转换 及定期定额投资业务的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 8月 19日 32 中海基金管理有限公司关于参加 天天基金网费率优惠的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 8月 25日 33 中海基金管理有限公司关于新增 旗下部分基金参加深圳众禄基金 销售有限公司费率优惠活动的公 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 8月 25日 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 64 页 共 68 页


告 34 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金2015年半年度报告摘要 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 8月 26日 35 中海基金管理有限公司关于调整 旗下部分基金单笔最低赎回份 额、账户最低保留份额及单笔最 低申购金额业务规则的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 9月 7日 36 中海基金管理有限公司关于旗下 部分基金新增上海陆金所资产管 理有限公司为销售机构的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 9月 16日 37 中海基金管理有限公司关于旗下 基金参加上海好买基金销售有限 公司费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 9月 23日 38 中海基金管理有限公司关于旗下 基金新增中国国际金融股份有限 公司为销售机构并开通基金转换 业务的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 9月 25日 39 中海基金管理有限公司关于旗下 部分基金参与平安证券有限责任 公司基金申购及定期定额投资费 率优惠活动的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 10月 16 日 40 中海基金管理有限公司关于旗下 部分基金新增北京乐融多源投资 咨询有限公司为销售机构并开通 基金转换及定期定额投资业务的 公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 10月 19 日 41 中海基金管理有限公司关于旗下 基金参加浙江同花顺基金销售有 限公司费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 10月 20 日 42 中海基金管理有限公司关于旗下 基金投资资产支持证券的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 10月 20 日 43 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金2015 年第 3季度报告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 10月 24 日 44 中海基金管理有限公司关于旗下 基金新增大泰金石投资管理有限 公司为销售机构并开通基金转换 业务的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 3日 45 中海基金管理有限公司关于旗下 基金新增深圳富济财富管理有限 公司为销售机构并开通基金转换 及定期定额投资业务的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 6日 46 中海基金管理有限公司关于旗下 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金B类份额新增中国工商银 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 6日 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 65 页 共 68 页


行股份有限公司为销售机构的公 告 47 关于中海惠利纯债分级债券型证 券投资基金新增深圳市新兰德证 券投资咨询有限公司为销售机构 的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 10 日 48 中海基金管理有限公司关于旗下 基金新增上海凯石财富基金销售 有限公司为销售机构并开通基金 转换业务的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 11 日 49 中海基金管理有限公司关于旗下 基金参加上海长量基金销售投资 顾问有限公司费率优惠活动的公 告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 13 日 50 中海基金管理有限公司关于开通 中信银行卡(借记卡) 、大连银行 卡(借记卡) 、广发银行卡(借记 卡)网上直销业务的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 13 日 51 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金折算方案的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 16 日 52 关于中海惠利纯债分级债券型证 券投资基金运作周期到期及转入 下一运作周期的相关规则公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 16 日 53 中海基金管理有限公司关于旗下 基金新增珠海盈米财富管理有限 公司为销售机构并开通基金转换 及定期定额投资业务的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 17 日 54 中海基金管理有限公司更正公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 17 日 55 关于中海惠利纯债分级债券型证 券投资基金B类份额实行网上直 销、官方淘宝店和官方京东店交 易费率优惠的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 18 日 56 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金开放日常转换业务公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 19 日 57 中海基金管理有限公司关于旗下 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金新增销售机构的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 21 日 58 关于开展官网直销“e 通宝”申 购中海惠利纯债分级债券型证券 投资基金B类份额费率优惠的公 告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 24 日 59 中海基金管理有限公司关于新增 旗下部分基金转换补差费率优惠 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 24 日 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 66 页 共 68 页


的公告 60 中海基金管理有限公司关于中海 惠利纯债分级债券型证券投资基 金B类份额参与上海浦东发展银 行股份有限公司网上银行、手机 银行基金申购费率优惠活动的公 告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 24 日 61 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金份额折算和惠利 A赎回结 果的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 27 日 62 中海基金管理有限公司关于董事 变更的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 27 日 63 中海基金管理有限公司关于旗下 基金参加诺亚正行(上海)基金 销售投资顾问有限公司费率优惠 活动的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 11月 30 日 64 中海基金管理有限公司关于旗下 基金参与京东基金费率优惠活动 的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 12月 4日 65 中海基金管理有限公司关于旗下 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金新增兴业银行股份有限公 司为销售机构并开通 B类份额申 购费率优惠的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 12月 4日 66 中海基金管理有限公司关于旗下 部分基金新增上海利得基金销售 有限公司为代销机构的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 12月 7日 67 中海基金管理有限公司关于旗下 基金参加上海利得基金销售有限 公司费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 12月 7日 68 中海基金管理有限公司关于提请 投资者及时更新已过期身份证件 或者身份证明文件的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 12月 8日 69 关于中海惠利纯债分级债券型证 券投资基金过渡期时间安排调整 公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 12月 9日 70 中海惠利纯债分级债券型证券投 资基金申购赎回结果的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 12月 22 日 71 中海基金管理有限公司关于旗下 基金参加浙江金观诚财富管理有 限公司费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 12月 24 日 72 中海基金管理有限公司关于以通 讯方式召开中海惠利纯债分级债 券型证券投资基金基金份额持有 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 12月 26 日 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 67 页 共 68 页


人大会的公告 73 中海基金管理有限公司关于以通 讯方式召开中海惠利纯债分级债 券型证券投资基金基金份额持有 人大会的第一次提示性公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 12月 28 日 74 中海基金管理有限公司关于以通 讯方式召开中海惠利纯债分级债 券型证券投资基金基金份额持有 人大会的第二次提示性公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 12月 29 日 75 中海基金管理有限公司关于旗下 基金新增联讯证券股份有限公司 为销售机构并开通基金转换及定 期定额投资业务的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 12月 30 日 76 中海基金管理有限公司关于旗下 基金参与平安银行股份有限公司 基金申购及定期定额投资费率优 惠活动的公告 中国证券报、上海证 券报、证券时报 2015年 12月 31 日


§12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准募集中海惠利纯债分级债券型证券投资基金的文件 2、中海惠利纯债分级债券型证券投资基金基金合同 3、中海惠利纯债分级债券型证券投资基金基金托管协议 4、中海惠利纯债分级债券型投资基金基金财务报表及报表附注 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 12.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路68号2905-2908 室及 30层。 12.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话:(021)38789788 或400-888-9788 公司网址:http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 中海惠利分级债券 2015 年年度报告 第 68 页 共 68 页


2016年 3月25日