中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金
2015 年年度报告摘要
2015 年 12 月 31 日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年三月二十五日中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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§1
重要提 示
1.1 重要提 示
基金管理人 的董事会、 董事保证本 报告所载资 料不存在虚 假记载、误 导性陈述或 重大遗漏， 并
对其内容的 真实性、准 确性和完整 性承担个别 及连带的法 律责任。本 年度报告已 经三分之二 以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 24 日复核了本报告中
的财务指标 、净值表现 、利润分配 情况、财务 会计报告、 投资组合报 告等内容， 保证复核内 容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险，投资 者在作出投 资决策前应 仔细阅读本 基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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§2
基金简 介
2.1 基 金 基本情 况
基金简称 中银惠利半年定期开放债券
基金主代码 000372
交易代码 000372
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 11 月 7 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 4,442,245,112.29 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
本基金利用定期开放、定期封闭的运作特性，通过积极主动的投资管理，
在有效保持资产流动性和控制投资风险的前提下， 追求基金 资产的长期稳
健增值。
投资策略
本基金根据对宏观经济趋势、 国家政策方向、 行业和企业盈利、 信用 状 况
及其变化趋势、 债券市场 和股票市场估值水平及预期收益等因素的动态分
析， 在限定投资范围内， 决定债券类资产和权益类资产的配置比例， 并 跟
踪影响资产配置策略的各种因素的变化， 定期或 不定期对大类资产配置比
例进行调整。在充分论证债券市场宏观环境和仔细分析利率走势基础上，
依次通过久期配置策略、 期限结构配置策略、 类属配置策略、 信用利 差 策
略和回购放大策略自上而下完成组合构建。 本基 金在整个投资决策过程中
将认真遵守投资纪律并有效管理投资风险。
业绩比较基准
6 个月定期存 款利率 （税后）+1.2% （ 每个封闭期首日，6 个月定期存款利
率根据当日中国人民银行公布并执行的利率水平调整。 ）
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较低风险品种， 本基金的预
期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 中信银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 方韡
联系电话 021-38834999 010-89936330
电子邮箱 clientservice@bocim.com fangwei@citicbank.com
客户服务电话 021-38834788
400-888-5566 95558
传真 021-68873488 010-65550832
2.4 信 息 披露方 式
登载基金年度报告摘要的管理人互联
网网址
http://www.bocim.com
基金年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号 中银大厦 26 层
§3
主要财 务指标、 基 金净值表 现 及利润分 配 情况
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和指标 2015 年 2014 年
2013 年 11 月 7 日 （基
金合同生 效 日）至
2013 年 12 月 31 日
本期已实现收益 323,931,047.34253,877,472.93 19,829,460.41
本期利润 369,285,838.39317,832,240.31 19,463,019.81
加权平均基金份额本期利润 0.1092 0.1054 0.0065
本期基金份额净值增长率 10.97% 11.59% 0.70%
3.1.2 期 末数 据和指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可供分配基金份额利润 0.0300 0.0186 0.0065
期末基金资产净值 4,737,442,558.524,535,101,993.86 3,000,196,132.65
期末基金份额净值 1.066 1.047 1.007
注：1 、本基 金合同于 2013 年 11 月 7 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满三年。 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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2 、 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益，
采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如果期
末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基 金份 额净值增 长 率及其与 同 期业绩比 较 基准收益 率 的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.91% 0.06% 0.61% 0.01% 1.30% 0.05%
过去六个月 5.58% 0.07% 1.31% 0.01% 4.27% 0.06%
过去一年 10.97% 0.07% 3.02% 0.01% 7.95% 0.06%
自基金合同生
效起至今
24.69% 0.09% 7.80% 0.01% 16.89% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013 年 11 月 7 日至 2015 年 12 月 31 日) 注：
各项投 资
金资产 的
3.2.3 自
按基金合同
资 比例已达到
的 80% 。
基金 合同生 效
自基
中
同 规定，本 基
到 基金合同 第
效以 来基金 每
中银惠
金合同生效
银 惠利纯债半
第
基 金自基金合
第 十二部分（
每年 净值增 长
惠 利纯债半 年
以来基金净 值
半 年定期开放
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合 同生效起 6
（ 二）的规定
长率 及其与 同
年 定期开放债
值 增长率与业
放 债券型证券
个月内 为建 仓
，即本基金投
同期 业绩比 较
债 券型证券投
业 绩比较基准
券 投资基金 2
仓 期，截至建
投 资于债券资
较基 准收益 率
资基金
准 收益率的对
2015 年年 度 报
建 仓结束时本
资 产的比例不
率 的比 较
对 比图
报 告摘要
本 基金的
不 低于基注：
当年的 本
算。
3.3 过 去
年 度
2013 年
2014 年
2015 年
合 计
注：
4.1 基 金
4.1.1 基
中 银
中银国 际
本基金合同
本 基金净值增
去 三年基 金 的
度
每10 份
份额分
年
年
年
计
本基金合同
金 管理人 及 基
金管 理人及 其
银 基金管理有
际 和美林投资
中
同 于 2013 年
增 长率与同 期
的 利润分 配 情
份 基金
分 红数
现
-
0.750
0.920
1.670
同 于 2013 年
基 金经理 情 况
其管 理基金 的
有 限公司前 身
资 管理合资 组
银 惠利纯债半
第
11 月 7 日 生
期 业绩比较基
情 况
现 金形式发 放
额
198,764,978
302,850,684
501,615,662
11 月 7 日 生
§4
况
的 经验
身 为中银国际
组 建（2006 年
半 年定期开放
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生 效，截至报
基 准收益率按
放总再 投 资
-
8.63
4.30
2.93 2
生 效，截至报
4
管理人 报
际 基金管理有
年 9 月 29 日
放 债券型证券
告期末本基金
实际存续期计
资 形式发放总
额
9,479,284.5
10,643,872.4
20,123,156.9
告期末本基金
报 告
限公司，于
日 美林 投资 管
券 投资基金 2
金 合同生效未
计 算，不按整
总 年度利润
计
-
12 0 8 , 2
73 1 3 , 4
85 2 1 , 7
金 合同生效未
2004 年 8 月
管 理有限公司
2015 年年 度 报
未 满五年。合
整 个自然年度
单位：人
润 分配合
计
-
244,263.14
494,556.77
738,819.91
未 满三年。
月 12 日正 式 成
与贝莱德投资
报 告摘要
合 同生效
度 进行折
人 民币元
备注
-
-
-
-
成 立，由
资 管理有中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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限公司合并， 合并后新公司名称为“ 贝莱德投资管理有限公司” ） 。 2007 年 12 月 25 日， 经中国证券监
督管理委员 会批复，同 意中国银行 股份有限公 司直接控股 中银基金。 公司注册地 为中国上海 市，注
册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5 ％的股权， 贝莱德投资管理拥有 16.5 ％的股权。 截
至 2015 年 12 月 31 日， 本管理人共管理五十六只开放式证券投资基金： 中银中国精选混合型开放式
证券投资基 金、中银货 币市场证券 投资基金、 中银持续增 长混合型证 券投资基金 、中银收益 混合型
证券投资基 金、中银动 态策略混合 型证券投资 基金、中银 稳健增利债 券型证券投 资基金、中 银行业
优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强 型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配
置混合型证 券投资基金 、中银价值 精选灵活配 置混合型证 券投资基金 、中银稳健 双利债券型 证券投
资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF ） 、上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金、
中银转债增 强债券型证 券投资基金 、中银中小 盘成长混合 型证券投资 基金、中银 信用增利债 券型证
券投资基金、 中银沪深 300 等权重指 数证券投资基金(LOF) 、 中银主题策略混合型证券投资基金、 中
银保本混合型证券投资基金、中银理财 14 天债 券型证券投资基金、中银理财 60 天 债券型发起式证
券投资基金、 中银纯债债券型证券投资基金、 中银理财 7 天债券型证券投资基金、 中银理财 30 天债
券型证券投 资基金、中 银稳健添利 债券型发起 式证券投资 基金、中银 标普全球精 选自然资源 等权重
指数证券投 资基金、中 银消费主题 混合型证券 投资基金、 中银美丽中 国混合型证 券投资基金 、中银
盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金 （LOF ） 、 中银新 回报混合型证券投资基金、 中银互利分
级债券型证 券投资基金 、中银惠利 纯债半年定 期开放债券 型证券投资 基金、中银 中高等级债 券型证
券投资基金、 中银理财 21 天债券型证 券投资基金、 中银优秀企业混合型证券投资基金、 中银活期宝
货币市场基 金、中银多 策略灵活配 置混合型证 券投资基金 、中银健康 生活混合型 证券投资基 金、中
银聚利分级 债券型证券 投资基金、 中银薪钱包 货币市场基 金、中银产 业债一年定 期开放债券 型证券
投资基金、 中银新经济 灵活配置混 合型证券投 资基金、中 银安心回报 半年定期开 放债券型证 券投资
基金、中银 研究精选灵 活配置混合 型证券投资 基金、中银 恒利半年定 期开放债券 型证券投资 基金、
中银新动力 股票型证券 投资基金、 中银宏观策 略灵活配置 混合型证券 投资基金、 中银新趋势 灵活配
置混合型证券投资基金、 中银智能制造股票型证券投资基金、 中银互联网+ 股票型证券投资基金、 中
银国有企业 债债券型证 券投资基金 、中银新财 富灵活配置 混合型证券 投资基金、 中银新机遇 灵活配
置混合型证券投资基金、 中银战略新兴产业股票型证券投资基金、 中银机构现金管理货币市场基金、
中银美元债债券型证券投资基金（QDII ） ，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基 金经 理（或基 金 经理小组 ） 及基金经 理 助理的简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理 （助 证券从业 说明 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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理）期限 年限
任职日期 离任日期
奚鹏洲
本基金的基金
经理、中银增
利基金基金经
理、中银双利
基金基金经
理、中银信用
增利基金基金
经理、中银惠
利分级债券基
金基金经理、
公司固定收益
投资部总经理
2013-11-07 - 15
中银基金管理有限公司固定收益
投资部总经理， 董事总经理(MD) ，
理学硕士。曾任中国银行总行全
球金融市场部债券高级交易员。
2009 年加入 中银基金管理有限公
司， 2010 年 5 月至 2011 年 9 月任
中银货币基金基金经理，2010 年
6 月至今任中银增利基金基金经
理， 2010 年 11 月至今任中 银双利
基金基金经理，2012 年 3 月至今
任中银信用增利基金基金经
理,2013 年 9 月至今任中银互利分
级债券基金基金经理，2013 年 11
月至今任中银惠利纯债基金基金
经理。具有 15 年证券从业 年限。
具备基金从业资格。
范静
本基金的基金
经理、中银活
期宝货币基金
基金经理、中
银薪钱包货币
基金基金经理
2013-12-0
3
- 9
中银基金管理有限公司助理副总
裁（AV P ）, 金融市场学硕士。曾
任日本瑞穗银行（中国）有限公
司资金部交易员。2007 年加入中
银基金管理有限公司，历任债券
交易员、固定收益研究员、专户
投资经理、固定收益基金经理助
理。 2013 年 12 月至今任中 银惠利
纯债基金基金经理，2014 年 2 月
至今任中银活期宝货币基金基金
经理，2014 年 6 月至今 担任中银
薪钱包货币基金基金经理。特许
公认会计师公会 （ACCA ） 准会员。
具有 9 年证 券从业年限。具备基
金、银行间本币市场交易员从业
资格。
注：1 、 首任基金经理的“ 任职日期” 为基金合同生效日， 非首任基金经理的“ 任职日期” 为根据 公
司决定确定的聘任日期， 基金经理的“ 离任日期” 均为根据公司决定确定的解聘日期；2 、 证券从业年
限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报告期内 本 基金运作 遵 规守信情 况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 中国证监会的有关规则和其他有关法
律法规的规 定，严格遵 循本基金基 金合同，本 着诚实信用 、勤勉尽责 的原则管理 和运用基金 资产，中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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在严格控制 风险的基础 上，为基金 份额持有人 谋求最大利 益。本报告 期内，本基 金运作合法 合规，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人 对 报告期内 公 平交易情 况 的专项说 明
4.3.1 公 平交 易制度和 控 制方法
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制 定了 《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 建立了 《新股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债券 询价
申购管理办 法》 、 《集中交易管理办 法》等公平 交易相关制 度体系，通 过制度确保 不同投资组 合在 投
资管理活动 中得到公平 对待，严格 防范不同投 资组合之间 进行利益输 送。公司建 立了投资决 策委员
会领导下的 投资决策及 授权制度， 以科学规范 的投资决策 体系，采用 集中交易管 理加强交易 执行环
节的内部控 制，通过工 作制度、流 程和技术手 段保证公平 交易原则的 实现；通过 建立层级完 备的公
司证券池及 组合风格库 ，完善各类 具体资产管 理业务组织 结构，规范 各项业务之 间的关系， 在保证
各投资组合 既具有相对 独立性的同 时，确保其 在获得投资 信息、投资 建议和实施 投资决策方 面享有
公平的机会 ；通过对异 常交易行为 的实时监控 、分析评估 、监察稽核 和信息披露 确保公平交 易过程
和结果的有效监督。
4.3.2 公 平交 易制度的 执 行情况
本报告期内 ，本公司严 格遵守法律 法规关于公 平交易的相 关规定，确 保本公司管 理的不同投 资
组合在授权 、研究分析 、投资决策 、交易执行 、业绩评估 等投资管理 活动和环节 得到公平对 待。各
投资组合均 严格按照法 律、法规和 公司制度执 行投资交易 ，本报告期 内公司整体 公平交易制 度执行
情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
本报告期内， 本公司通过对公司管理的不同投资组合的整体收益率、 分投资类别 （股票、 债券 ）
的收益率差异进行分析， 并对连续四个季度的不同时间窗下 （日内、3 日内、5 日内 ） 公司管理的不
同投资组合同向交易的交易价差进行分析，对其进行了 95% 置信区间， 假设溢价率为 0 的 T 分布 检
验，结合该 时间窗下组 合互相之间 的模拟输送 金额、贡献 度、交易占 优比等指标 综合判断是 否存在
不公平交易 或利益输送 的可能。结 果表明，本 报告期内公 司对各投资 组合公平对 待，不存在 利益输
送的行为。
4.3.3 异 常交 易行为的 专 项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内 ，基金管理 人未发生所 有投资组合 参与的交易 所公开竞价 同日反向交 易成交较少 的中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。
4.4 管理人 对 报告期内 基 金的投资 策 略和业绩 表 现的说明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
1. 宏观经济 分析
刚刚过去的 2015 年， 主要 经济体经济态势出现明显分化， 各国货币政策也分化明显。 从国外具
体情况看， 欧洲经济通缩风险略有缓解， 欧元区通胀由年初-0.6% 回升至年底 0.2% ， 物价依然低迷；
制造业 PMI 由年初 51 逐 步回升至年底的 53.2 左 右；失业率持续维持在 10% 以上。在 此背景下，欧
央行多措并举， 加大了宽松力度。 美国经济整体维持复苏态势， 制造业 PMI 全年都处于较强的扩张
区域， 消费者信心指数依然保持较高水平， 就业市场持续改善， 新增非农就业多数月份维持在 20 万
以上， 失业率由年初 5.7% 降至 5.0% ， 物价小幅走高， 总体温和，GDP 年化增速 2.4% 左右， 实现了
低通胀，较 高增长的宏 观局面。美 联储逐步退 出量化宽松 ，货币政策 在正常化通 道中。新兴 市场经
济体货币政 策出现分化 ，外部环境 复杂性增加 导致政策制 定难度进一 步加大。一 方面，多个 经济体
为提振经济、 缓解外部冲击先后放宽了货币政策。2015 年 俄罗斯 5 次 下调基准利率共 600 个基 点
至 11% ；印 度储备银行 4 次下调回 购利率共 125 个基点 至 6.75% 。 另一 方面，部分经济体收紧货
币政策以应 对国内通胀 压力，减少 美联储加息 带来的冲击 。巴西央行 5 次 上调基 准利率共 250 个
基点至 14.25% ；秘鲁央行、南非央行分别 2 次上 调基准利率共 50 个基点 至 3.75% 和 6.25% 。
从国内具体情况看， 宏 观经济步入微通缩周期， 经济增速 呈现托底式下滑。2015 年一季度稳增
长压力继续增大， 房地产投资和新开工大幅下滑， 拖累固定资产投资； 政策重点开始倾向于稳增长，
基建投资力 度加大、降 低社会融资 成本等一系 列刺激政策 使得经济增 速在二季度 环比上升， 三、四
季度经济重 新进入下滑 趋势。由于 内需不足， 原油价格回 落，工业品 出厂价格持 续回落，通 缩压力
加大；居民 通胀水平也 整体呈现稳 步回落态势 。在此背景 下，稳定经 济区间运行 ，以调结构 、促改
革释放经济 增长动力成 为共识，积 极的财政政 策和稳健的 货币政策内 涵与以往也 有所不同， 宏观经
济调控方式 、宏观经济 指标与实体 经济相互关 系都发生变 化，经济环 境和政策方 式进入新常 态。财
政政策方面 ，受制于财 政赤字规模 约束和财政 收入增速放 缓、财政部 关于地方政 府债务新规 、融资
平台融资困 难等共同影 响，地方政 府以往通过 财政举债刺 激经济增长 的空间受到 限制。货币 政策方
面，继续实 施稳健的货 币政策，加 强预调微调 ，进一步增 强调控的针 对性和有效 性。具体政 策上，
一是综合运 用公开市场 操作、中期 借贷便利、 普降金融机 构存款准备 金率等多种 工具合理调 节银行
体系流动性 。二是五次 下调人民币 存贷款基准 利率，九次 引导公开市 场逆回购操 作利率下行 ，适时
下调信贷政 策支持再贷 款、中期借 贷便利和抵 押补充贷款 利率，探索 常备借贷便 利利率发挥 利率走中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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廊上限作用 ，引导融资 成本下行。 三是实施定 向降准，扩 大信贷资产 质押和央行 内部评级试 点，发
挥差别准备金动态调整机制的逆周期调节和结构导向作用。
2. 市场回顾
伴随着区间 管理、调结 构、推进利 率市场化等 政策调控思 路转变以及 国际大宗商 品价格回落 ，
2015 年债券 市场表现不俗。 全年中债 总全价指数上涨 4.51% ， 中债银行间国债全价指数上涨 4.33% ，
中债企 业债 总全价 指数 上涨 1.57% ，反映 在收 益率曲 线上 ，上半 年国 债、金 融债 、信用 债收 益率 曲
线小幅震荡 ，下半年国 债、金融债 和信用债收 益率均趋于 平坦化下行 走势。 具体 来看，10 年国 债
收益率从上半年最高 3.70% 回落至年 底的 2.82% ，全年下行了 88BP 。货 币市场方面，受 IPO 影响 ，
时点流动性紧张时有发生， 但总体较为平稳， 银行间 7 天 回购加权平均利率均值在 2.93% ， 1 天回购
加权平均利率均值在 2.02% ，分别比 上年下降了 71bp 和 77bp 。
3. 运行分析
2016 年债券 市场整体表现较好， 本 基金业绩表现优于比较基准。 上半 年， 国内经 济呈现下滑迹
象，通胀虽 有反复但仍 处于较温和 水平，工业 品价格继续 萎缩，央行 货币政策基 调稳中偏松 ，债市
收益率长端 呈现小幅震 荡态势，短 端陡峭化下 行。本基金 优选中短期 限、中高评 级的信用债 ，保持
适当的杠杆和久期， 获得了良好的收益。 下半年， 经济增长下行压力增大、 权益资产价格大幅波动，
市场上避险情绪升温， 央行采取降息、 降准以及 MLF 等多 手段向市场注入流动性， 债市收益率曲线
快速下行。 策略上，本 基金适当拉 长组合久期 、提高杠杆 比例、优化 配置结构、 精选信用债 、积极
把握利率债的交易型机会，使组合业绩维持稳定增长。
4.4.2报 告期 内基金的 业 绩表现
截至 2015 年 12 月 31 日为 止， 本基金的单位净值为 1.066 元， 本基 金的累计单位净值 1.225 元。
报告期间本基金份额净值增长率为 10.97% ，同期 业绩比较基准收益率为 3.02% 。
4.5 管理人 对 宏观经济 、 证券市场 及 行业走势 的 简要展望
展望 2016 年 ， 全球经济仍将继续处于深度调整期。 一是美联储加息使主要发达经济体货币政策
进一步分化 ，可能产生 一定外溢效 应。二是部 分新兴市场 经济体可能 面临严峻的 经济下行压 力。其
中，具有经 常账户赤字 较高、对外 债依赖性较 高、对大宗 商品出口依 赖较高、名 义或实际上 实行盯
住美元汇率 制度等特征 的经济体的 潜在风险可 能更大。三 是国际大宗 商品价格低 位震荡，大 宗商品
出口国经济 下行压力和 债务风险增 加。四是全 球范围内面 临通胀下行 压力。五是 全球贸易增 速持续
放缓。此外 ，伴随经济 增长乏力， 大国间博弈 加剧，或使 得地缘政治 不稳定因素 成为冲击经 济环境
的一大黑天 鹅事件，值 得关注。国 内情况看， 新常态下， 积极财政政 策更多体现 在中央政府 财政支中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
第 13 页共 33 页
出加大，而 地方政府受 制于财政新 规、土地出 让金下降及 融资平台融 资受限等掣 肘，刺激经 济增长
依然空间有 限；货币政 策将保持政 策的连续性 和稳定性， 在继续整体 稳健的基调 上保持松紧 适度，
适时预调微 调，增强针 对性和灵活 性，做好供 给侧结构性 改革中的总 需求管理， 为结构性改 革营造
中性适度的 货币金融环 境。货币市 场维持均衡 局面，资金 利率短期难 以快速回落 至历史低位 。宏观
经济将继续 呈现托底式 下滑，其中 三、四季度 政策稳增长 压力或较大 ，但宏观经 济增速失速 硬着陆
风险较小。 受国际大宗 商品价格回 落、内需不 足等因素的 共同影响， 通胀有望低 位徘徊。存 量债务
违约暴露的风险加大，预计今年债务违约事件发生的可能性将会上升。
2016 年债券 市场机会整 体大于风险 ，机会主要 存在于：1 、 宏观经济托 底式下滑， 积极财政政
策大幅扩张 空间有限， 实体经济下 行压力依然 存在，央行 货币政策仍 将保持宽松 ，引导利率 中枢下
行；2 、 通胀水平持续低位， 受国内产能过剩、 总需求不足和大宗商品价格回落的影响， 通胀水平将
有望较长时 期保持在较 低水平，工 业品出厂价 格可能持续 维持通缩局 面，由此造 成实际利率 水平偏
高， 企业盈利困难， 客观上需要央行营造中性适度的货币金融环境以降低社会融资成本；3 、 存量债
务违约风险上升， 避险情绪或将进一步推动利率债和高等级债券收益率下行。 风险来自于：1、政 府
上半年稳增 长刺激力度 大于预期， 例如通过房 地产政策放 松或大规模 基建投资等 方式推动经 济短期
内反弹；2 、 原油价格大 幅反弹，使 得输入型通 胀压力陡然 升起；3 、经 济面临硬着 陆风险，大 面积
债务违约发 生，伴随流 动性陷阱出 现，信用债 遭受评级下 调、利率债 遭受流动性 打压等极端 情况出
现。但以上风险事件短期内出现的概率并不高。
综合上述分析， 我们对 2016 年的债券 市场走势判断整体保持谨慎乐观， 上半年债市行情可能波
动较大，下 半年预计存 在较好的投 资机会，尤 其是利率债 和高等级信 用债，仍有 一定的配置 价值。
策略上，我 们将维持适 当的杠杆比 例和基金组 合久期，合 理分配各类 资产，审慎 精选信用债 ，适当
参与利率债的波段机会，积极把握市场波动中的交易性机会，借此提升基金的业绩表现。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管理人 对 报告期内 基 金估值程 序 等事项的 说 明
4.7.1 有关参 与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会 的相关规定 ，本公司为 建立健全有 效的估值政 策和程序， 经公司执行 委员会批准 ，
公司成立估 值委员会， 明确参与估 值流程各方 的人员分工 和职责，由 研究部、风 险管理部、 基金运
营部相关人 员担任委员 会委员。估 值委员会委 员具备应有 的经验、专 业胜任能力 和独立性， 分工明
确，在上市 公司研究和 估值、基金 投资、投资 品种所属行 业的专业研 究、估值政 策、估值流 程和程
序、基金的 风险控制与 绩效评估、 会计政策与 基金核算以 及相关事项 的合法合规 性审核和监 督等各中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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个方面具备 专业能力和 丰富经验。 估值委员会 严格按照工 作流程诚实 守信、勤勉 尽责地讨论 和决策
估值事项。 日常估值项 目由基金运 营部严格按 照新会计准 则、证监会 相关规定和 基金合同关 于估值
的约定执行。 当经济环境和证券市场发生重大变化时， 针对特殊估值工作， 按照以下工作流程进行：
由公司估值 委员会依据 行业协会提 供的估值模 型和行业做 法选定与当 时市场经济 环境相适应 的估值
方法并征求 托管行、会 计师事务所 的相关意见 ，由基金运 营部做出提 示，对其潜 在估值调整 对前一
估值日的基金资产净值的影响是否在 0.25 ％以 上进行测算，并对确认产生影响的品种根据前述估值
模型、估值 流程计算提 供相关投资 品种的公允 价值以进行 估值处理， 待清算人员 复核后，将 估值结
果反馈基金 经理，并提 交公司估值 委员会。其 他特殊情形 ，可由基金 经理主动做 出提示，并 由研究
员提供研究报告，交估值委员会审议，同时按流程对外公布。
4.7.2 基金经 理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。
4.7.3 本公司 参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.7.4 定价服 务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人 对 报告期内 基 金利润分 配 情况的说 明
根据相关法 律法规和基 金合同的要 求，在符合 有关基金分 红条件的前 提下，本基 金每年收益 分
配次数最多为 12 次， 每 份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可
供分配利润的 60% ；本 基金于 2015 年 5 月 26 日进行了第一次利润分配，向基金份额持有人每 10
份基金份额派发现金红利 0.45 元， 分红总金额为 194,873,645.19 元，收 益分配基准日 2015 年 5 月
20 日每份基 金份额可供分配利润为 0.0462 元；本 基金于 2015 年 9 月 23 日进行了第二次利润分配，
向基金持有人每 10 份基 金份额派发现金红利 0.47 元， 分红总金额为 118,620,911.58 元 ， 收益分配基
准日 2015 年 9 月 11 日每 份基金份额可供分配利润为 0.0482 元， 本年分红 符合基金合同的相关规定。
4.8 报告期 内 管理人对 本 基金持有 人 数或基金 资 产净值预 警 情形的说 明
本基金在报 告期内未出 现连续二十 个工作日出 现基金份额 持有人数量 不满二百人 或者基金资 产
净值低于五千万元情形。
§5
托管人 报告
5.1 报告期 内 本基金托 管 人遵规守 信 情况声明
本报告期， 基金托管人 在本基金的 托管过程中 ，严格遵守 了《证券投 资基金法》 及其他有关 法中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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律法规、基 金合同、托 管协议，尽 职尽责地履 行了托管人 应尽的义务 ，不存在任 何损害基金 持有人
利益的行为。
5.2 托管人 对 报告期内 本 基金投资 运 作遵规守 信 、净值计 算 、利润分 配 等情况的 说 明
本报告期， 中银基金管 理有限公司 在本基金投 资运作、基 金资产净值 的计算、基 金份额申购 赎
回价格的计 算、基金费 用开支等问 题上，托管 人未发现损 害基金持有 人利益的行 为。本报告 期内本
基金进行了利润分配，经本托管人复核，符合基金合同的规定。
5.3 托管人 对 本年度报 告 中财务信 息 等内容的 真 实、准确 和 完整发表 意 见
本报告期， 由中银基金 管理有限公 司编制并经 托管人复核 审查的有关 本基金的年 度报告中财 务
指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告相关内容、 投资组合报告等内容真实、 准确、 完整。
§6
审计报 告
本报告期的 基金财务会 计报告经安 永华明会计 师事务所（ 特殊普通合 伙）审计， 注册会计师 签
字出具了安永华明 （2016 ） 审字第 61062100_B33 号标准无保留意见的审计报告。 投资者可通过年度
报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财 务报表
7.1 资 产 负债表
会计主体：中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金
报告截止日：2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产： --
银行存款 165,041,181.70181,644,034.05
结算备付金 70,335,053.71139,389,019.04
存出保证金 139,762.25255,039.60
交易性金融资产 5,318,309,254.756,779,242,919.57
其中：股票投资 --中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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基金投资 --
债券投资 5,318,309,254.756,779,242,919.57
资产支持证券投资 --
贵金属投资 --
衍生金融资产 --
买入返售金融资产 --
应收证券清算款 718,973.11 760,513.14
应收利息 81,104,883.64132,203,731.28
应收股利 --
应收申购款 --
递延所得税资产 --
其他资产 --
资产总计 5,635,649,109.16 7,233,495,256.68
负债和所 有 者权益
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债： --
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债 --
卖出回购金融资产款 895,000,000.002,694,498,016.05
应付证券清算款 -116,625.50
应付赎回款 --
应付管理人报酬 2,411,498.132,691,921.00
应付托管费 688,999.45769,120.28
应付销售服务费 --
应付交易费用 16,136.0062,714.30
应交税费 --
应付利息 697.88165,865.69
应付利润 --中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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递延所得税负债 --
其他负债 89,219.1889,000.00
负债合计 898,206,550.64 2,698,393,262.82
所有者权 益 ： --
实收基金 4,442,245,112.294,330,429,710.28
未分配利润 295,197,446.23204,672,283.58
所 有 者 权益合 计 4,737,442,558.52 4,535,101,993.86
负债和所 有 者权益总 计 5,635,649,109.16 7,233,495,256.68
注：报告截止日 2015 年 12 月 31 日， 基金份额净值 1.066 元， 基金份额总额 4,442,245,112.29
份。
7.2 利润表
会计主体：中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015
年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
一、收入 453,790,160.03 416,282,181.74
1. 利息收入 293,121,563.27247,247,964.80
其中：存款利息收入 6,281,499.45 45,612,664.87
债券利息收入 286,733,058.45 201,298,696.44
资产支持证券利息收入 --
买入返售金融资产收入 107,005.37 336,603.49
其他利息收入 --
2. 投资收益（ 损失以“-” 填列 ） 115,305,994.68 105,071,998.16
其中：股票投资收益 --
基金投资收益 --
债券投资收益 115,305,994.68 105,071,998.16
资产支持证券投资收益 --中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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贵金属投资收益 --
衍生工具收益 --
股利收益 --
3. 公允价值变动收益（损失以“-” 号填
列）
45,354,791.05 63,954,767.38
4. 汇兑收益（ 损失以“ －” 号填列） --
5. 其他收入（ 损失以“-” 号 填列） 7,811.03 7,451.40
减：二、 费 用 84,504,321.64 98,449,941.43
1 ．管理人报 酬 25,251,991.3621,934,665.09
2 ．托管费 7,214,854.586,267,047.12
3 ．销售服务 费 --
4 ．交易费用 70,161.0470,157.47
5 ．利息支出 51,573,857.9269,752,241.54
其中：卖出回购金融资产支出 51,573,857.92 69,752,241.54
6 ．其他费用 393,456.74425,830.21
三、 利 润总额 （亏损 总额以“-”号填 列） 369,285,838.39 317,832,240.31
减：所得税费用 --
四、净利 润 （净亏损 以“-” 号填列 ） 369,285,838.39 317,832,240.31
7.3 所有者 权 益（基金 净 值）变动 表
会计主体：中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
4,330,429,710.28 204,672,283.58 4,535,101,993.86
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
- 369,285,838.39 369,285,838.39中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
111,815,402.01 34,733,881.03 146,549,283.04
其中：1. 基金 申购款 2,015,391,464.43 122,621,353.36 2,138,012,817.79
2. 基金赎回款 -1,903,576,062.42 -87,887,472.33 -1,991,463,534.75
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
- -313,494,556.77 -313,494,556.77
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
4,442,245,112.29 295,197,446.23 4,737,442,558.52
项目
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
2,980,733,112.84 19,463,019.81 3,000,196,132.65
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 317,832,240.31 317,832,240.31
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
1,349,696,597.44 75,621,286.60 1,425,317,884.04
其中：1. 基金 申购款 2,557,120,634.81 135,797,760.37 2,692,918,395.18
2. 基金赎回款 -1,207,424,037.37 -60,176,473.77 -1,267,600,511.14
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
- -208,244,263.14 -208,244,263.14中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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以“-” 号填列 ）
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
4,330,429,710.28 204,672,283.58 4,535,101,993.86
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财 务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：欧阳向军，会计机构负责人：乐妮
7.4 报表附 注
7.4.1 基金 基本 情 况
中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金( 以下简称“ 本基金”) ， 系经中国证券监督管理委
员会（ 以下 简称“ 中 国证监 会” ） 证监许 可[2013]1242 号 文《关 于核准 中银 惠利纯 债半 年定期 开放 债
券型证券投资基金募集的批复》 的核准， 由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开发行募集，
基金合同于 2013 年 11 月 7 日正式生效 ， 首次设立募集规模为 2,980,733,112.84 份基金份 额。 本基金
为契约型开 放式，存续 期限不定。 本基金的基 金管理人为 中银基金管 理有限公司 ，注册登记 机构为
中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中信银行股份有限公司。
本基金投资 于具有良好 流动性的金 融工具，包 括国内依法 发行和上市 交易的国债 、金融债、 央
行票据、 地方政府债、 企业债、 公司债、 中期票据、 短期融资券、 超级短期融资券、 资产支持证券 、
次级债、可 分离交易的 可转债中的 公司债部分 、中小企业 私募债券、 债券回购、 货币市场工 具、银
行存款，以 及法律法规 或中国证监 会允许基金 投资的其它 金融工具， 但须符合中 国证监会的 相关规
定。本基金 不直接从二 级市场买入 股票、权证 、可转换债 券等，也不 参与一级市 场的新股、 可转换
债券申购（但本基金投资可分离交易的可转债中的公司债部分除外）和增发新股。
本基金业绩比较基准：6 个月定期存款利率（税后）+1.2% （ 每个封闭期首日，6 个月 定期存款
利率根据当日中国人民银行公布并执行的利率水平调整。 ）
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本财务报表 系按照财政 部颁布的《 企业会计准 则— 基本准 则》以及其 后颁布及修 订的具体会 计
准则、应用 指南、解释 以及其他相 关规定（以 下合称“企业 会计准则” ） 编制，同时 ，在具体会 计核
算和信息披 露方面，也 参考了中国 证券投资基 金业协会修 订并发布的 《证券投资 基金会计核 算业务
指引》 、 中国 证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基
金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及份 额净值计价 有关事项的 通知》 、 《证券投资基金 信息披露管 理 办中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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法》 、 《证券 投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资 基金
信息披露编报规则》第 3 号《会计报 表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 第
3 号< 年度报 告和半年度报告> 》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵 循企 业会计准 则 及其他有 关 规定的声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2015 年 12 月 31 日的财务
状况以及 2015 年度的经营 成果和净值变动情况。
7.4.4 本 报告 期所采用 的 会计政策 、 会计估计 与 最近一期 年 度报告相 一 致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会计政 策 变 更的说 明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计 变 更的说 明
本基金本报告期根据中国证券投资基金业协会中基协 发(2014)24 号《关 于发布< 中国证券投资
基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度 固定收益品种的估值处理标准> 的通知》的规定，
自 2015 年 3 月 30 日起， 交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、 资产支持证券和
私募债券除外) 采用第三方估值机构提供的估值数据进行估值。
7.4.5.3 差 错 更正的说 明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花 税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰ ，由出让方缴纳。
股权分置改 革过程中因 非流通股股 东向流通股 股东支付对 价而发生的 股权转让， 暂免征收印 花
税。
7.4.6.2 营业 税、企业所得税
证券投资基 金（封闭式 证券投资基 金，开放式 证券投资基 金）管理人 运用基金买 卖股票、债 券中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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的差价收入，免征营业税。
证券投资基 金从证券市 场中取得的 收入，包括 买卖股票、 债券的差价 收入，股权 的股息、红 利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置改 革中非流通 股股东通过 对价方式向 流通股股东 支付的股份 、现金等收 入，暂免征 收
流通股股东应缴纳的企业所得税。
7.4.6.3 个人 所得税
个人所得税税率为 20% 。
基金取得的 股票的股息 、红利收入 、债券的利 息收入及储 蓄利息收入 ，由上市公 司、债券发 行
企业及金融 机构在向基 金派发股息 、红利收入 、债券的利 息收入及储 蓄利息收入 时代扣代缴 个人所
得税。
股权分置改 革中非流通 股股东通过 对价方式向 流通股股东 支付的股份 、现金等收 入，暂免征 收
流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计
入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25% 计入 应纳税所得额。
自 2015 年 9 月 8 日起， 证 券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限超
过 1 年的， 股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中信银行股份有限公司（“ 中信银行” ） 基金托管人、基金销售机构
中国银行股份有限公司（“ 中国银行” ） 基金管理人的控股股东、 基金销售机构
中银国际证券有限责任公司（“ 中银 证券” ） 受中国银行重大影响
贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东
中银资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本 报告 期及上年 度 可比期间 的 关联方交 易
7.4.8.1 通过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
第 23 页共 33 页
7.4.8.2 关 联 方报酬
7.4.8.2.1 基 金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
当期发生的基金应支付的管理费 25,251,991.36 21,934,665.09
其中：支付销售机构的客户维护费 2,809,496.57 2,155,474.36
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.70% 的年费率
计提。计算方法如下：
H=E×0.70%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.8.2.2 基 金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
当期发生的基金应支付的托管费 7,214,854.58 6,267,047.12
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20% 的年费率
计提。计算方法如下：
H=E×0.20%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.8.3 与 关 联方进行 银 行间同业 市 场的债券( 含回 购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.8.4 各 关 联方投资 本 基金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期内基 金 管理人运 用 固有资金 投 资本基金 的 情况 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
第 24 页共 33 页
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报 告期末除 基 金管理人 之 外的其他 关 联方投资 本 基金的情 况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.8.5 由 关 联方保管 的 银行存款 余 额及当期 产 生的利息 收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中信银行股份有限公
司
15,041,181.70 287,979.57 11,644,034.05 218,089.17
中信银行- 定期存款 - - - 4,720,000.00
合计 15,041,181.70287,979.5711,644,034.05 4,938,089.17
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证
券登记结算有限责任公司，2015 年 度获得的利息收入为人民币 2,239,782.17 元(2014 年度：人民币
1,806,639.23 元) ，2015 年 末结算备付金余额为人民币 70,335,053.71 元(2014 年末：人民 币
139,389,019.04 元) 。
7.4.8.6 本 基 金在承销 期 内参与关 联 方承销证 券 的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.8.7 其 他 关联交易 事 项的说明
本基金本报告期没有需作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末 （2015 年 12 月 31 日）本 基金持有 的 流通受限 证 券
7.4.9.1 因 认 购新发/ 增发 证券而于 期 末持有的 流 通受限证 券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受 限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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13609
7
15 鲁
高 01
2015-1
2-21
2016-0
1-08
新债
未上
市
99.96 99.96
500,00
0
49,979
,890.4
1
49,979
,890.4
1
-
13608
0
15 北
汽 01
2015-1
2-10
2016-0
1-25
新债
未上
市
99.99 99.99
300,00
0
29,997
,632.8
8
29,997
,632.8
8
-
13610
6
15 三
友 02
2015-1
2-17
2016-0
1-14
新债
未上
市
99.99 99.99
300,00
0
29,996
,515.0
7
29,996
,515.0
7
-
11230
0
15 立
业债
2015-1
2-08
2016-0
3-10
新债
未上
市
99.98 99.98
300,00
0
29,993
,450.9
6
29,993
,450.9
6
-
11230
6
15 泛
控 01
2015-1
2-22
2016-0
2-05
新债
未上
市
99.98 99.98
300,00
0
29,992
,964.3
8
29,992
,964.3
8
-
13610
5
15 三
友 01
2015-1
2-17
2016-0
1-14
新债
未上
市
99.99 99.99
100,00
0
9,999,
079.45
9,999,
079.45
-
7.4.9.2 期 末 持有的暂 时 停牌等流 通 受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期 末 债券正回 购 交易中作 为 抵押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间市场 债 券正回购
截至本报告期末 2015 年 12 月 31 日止 ，本基金未从事银行间市场债券正回购交易。
7.4.9.3.2 交 易所市场 债 券正回购
截至本报告期末 2015 年 12 月 31 日止 ， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金
融资产款余额 895,000,000.00 元， 于 2016 年 1 月 4 日到期。 该类交易要求本基金在回购期内持有的
证券交易所交易的债券和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为
标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助 于理解和 分 析会计报 表 需要说明 的 其他事项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公允价值计量的金融工具
不以公允价 值计量的金 融资产和负 债主要包括 银行存款、 结算备付金 、应收款项 以及其他金 融
负债，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
第 26 页共 33 页
7.4.14.1.2 以 公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于 2015 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属于
第二层次的余额为人民币 5,318,309,254.75 元， 无第一层次及第三层次的余额。 （于 2014 年 12 月 31
日，第一层次的余额为人民币 1,220,280,203.34 元，属于第二层次的余额为人民币 5,558,962,716.23
元，无划分为三层次余额）
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交 易所上市的 股票和债券 ，若出现重 大事项停牌 、交易不活 跃、或属于 非公开发行 等
情况，本基 金分别于停 牌日至交易 恢复活跃日 期间、交易 不活跃期间 及限售期间 不将相关股 票和债
券的公允价 值列入第一 层次；并根 据估值调整 中采用的不 可观察输入 值对于公允 价值的影响 程度，
确定相关股票和债券公允价值应属第二层次或第三层次。
根据中国证券投资基金业协会中基协发(2014)24 号 《关于发布< 中国证券投资基金业协会估值核
算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准> 的通知》的规定，自 2015 年 3 月 30
日起， 交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、 资产支持证券和私募债券除外) 采用
第三方估值 机构提供的 估值数据进 行估值，相 关固定收益 品种的公允 价值所属层 级从第一层 次转入
第二层次。
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金于本 报告期初未 持有公允价 值归属于第 三层次的金 融工具，本 基金本报告 期及上年度 可
比期间未发生第三层次公允价值转入转出情况。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
7.4.14.3 其他 事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
7.4.14.4 财务 报表的批准
本财务报表已于 2016 年 3 月 24 日经 本基金的基金管理人批准。
§8
投资组 合报告
8.1 期末基 金 资产组合 情 况
金额单位：人民币元 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 5,318,309,254.75 94.37
其中：债券 5,318,309,254.75 94.37
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 235,376,235.41 4.18
7 其他各项资产 81,963,619.00 1.45
8 合计 5,635,649,109.16 100.00
8.2 期末按 行 业分类的 股 票投资组 合
8.2.1 报 告期 末按行业 分 类的境内 股 票投资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前十 名 股票投资 明 细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期 内 股票投资 组 合的重大 变 动
8.4.1 累 计买 入金额超 出 期初基金 资 产净值 2 ％或 前 20 名的股 票明细
本基金本报告期未买入股票。
8.4.2 累 计卖 出金额超 出 期初基金 资 产净值 2 ％或 前 20 名的股 票明细
本基金本报告期未卖出股票。 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 -
卖出股票的收入（成交）总额 0.00
注：本基金本报告期未买入和卖出股票。
8.5 期末按 债 券品种分 类 的债券投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 60,048,000.001.27
2 央行票据 --
3 金融债券 475,282,000.0010.03
其中：政策性金融债 475,282,000.00 10.03
4 企业债券 2,817,319,254.75 59.47
5 企业短期融资券 1,293,571,000.00 27.31
6 中期票据 672,089,000.0014.19
7 可转债（可交换债） --
8 同业存单 --
9 其他 --
10 合计 5,318,309,254.75112.26
8.6 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 债券投资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 150302 15 进出 02 1,500,000 151,875,000.00 3.21
2 101369002
13 电科院
MTN002
1,300,000 132,262,000.00 2.79
3 122280 13 海通 01 1,276,510 131,250,758.20 2.77
4 041555040 15 康美 1,300,000 130,559,000.00 2.76中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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CP002
5 150317 15 进出 17 1,000,000 101,270,000.00 2.14
8.7 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前十 名 资产支持 证 券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期 末 按公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排序的 前 五名贵金 属 投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 权证投资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
8.10.1 报告 期末本基 金 投资的股 指 期货持仓 和 损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
8.10.2 本基 金投资股 指 期货的投 资 政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
8.11 报告 期 末本基金 投 资的国债 期 货交易情 况 说明
8.11.1 本期 国债期货 投 资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
8.11.2 报告 期末本基 金 投资的国 债 期货持仓 和 损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
8.11.3 本期 国债期货 投 资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
8.12 投 资组 合报告附 注
8.12.1 报 告 期内，本基 金投资的前 十名证券的 发行主体没 有被监管部 门立案调查 或在本报告 编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末 其他各项 资 产构成
单位：人民币元 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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序号 名称 金额
1 存出保证金
139,762.25
2 应收证券清算款
718,973.11
3 应收股利
-
4 应收利息
81,104,883.64
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
81,963,619.00
8.12.4 期末 持有的处 于 转股期的 可 转换债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末 前十名股 票 中存在流 通 受限情况 的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资 组合报告 附 注的其他 文 字描述部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份 额持有人 信 息
9.1 期末基 金 份额持有 人 户数及持 有 人结构
份额单位：份
持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
3,588
1,238,083.92 3,967,146,927.37 89.30% 475,098,184.92 10.70%中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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9.2 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本开放式 基 金份额总 量 区间的情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10
开 放式基 金 份 额变动
单位：份
基金合同生效日(2013 年 11 月 7 日) 基 金份额总额 2,980,733,112.84
本报告期期初基金份额总额 4,330,429,710.28
本报告期基金总申购份额 2,015,391,464.43
减：本报告期基金总赎回份额 1,903,576,062.42
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,442,245,112.29
§11
重大 事 件揭示
11.1 基金 份 额持有人 大 会决议
本报告期内，没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、基 金 托管人的 专 门基金托 管 部门的重 大 人事变动
本报告期内 ，经基金管 理人股东会 审议通过， 选举白志中 先生、李道 滨先生、赵 春堂先生、 宋
福宁先生、 葛岱炜 （David Graham ） 先生担任公司第四届董事会董事， 选举朱善利先生、 荆新先生、
赵欣舸先生、 雷晓波 （Edward Radcliffe ） 先生担任公司第四届董事会独立董事。 其中， 白 志中先生、
赵春堂先生、宋福宁先生为公司新任董事，赵欣舸先生、雷晓波（Edward Radcliffe ）先生为公司新
任独立董事 。经基金管 理人第四届 董事会第一 次会议审议 通过，选举 白志中先生 担任本基金 管理人
第四届董事 会董事长， 基金管理人 第三届董事 会成员谭炯 先生、梅非 奇先生不再 担任本基金 管理人
董事职务， 葛礼（Gary Rieschel ）先 生不再担任 基金管理人 独立董事职 务，相关事 项已按规定 向 监
管机构报告。详情参见 2015 年 3 月 19 日刊登的《中银基金管理有限公司关于董事会成员变更事宜
的公告》 。
本报告期内 ，经工商行 政管理部门 核准，基金 管理人法定 代表人变更 为白志中先 生，详情参 见
2015 年 7 月 29 日刊登的 《中银基金管理有限公司关于公司法定代表人变更公告》 。 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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本报告期内 ，基金管理 人原独立董 事朱善利先 生不幸因病 逝世，不再 担任基金管 理人的独立 董
事，相关事项已按规定向监管机构报告。
本报告期内 ，经基金管 理人董事会 审议通过， 聘任陈军先 生担任基金 管理人副执 行总裁。陈 军
先生的基金行业高级管理人员任职资格已经中国证券监督管理委员会核准，详情参见 2015 年 12 月
8 日刊登的《 中银基金管理有限公司关于副总经理变更事宜的公告》 。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉 及基 金管理人 、 基金财产 、 基金托管 业 务的诉讼
本报告期内，没有涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金 投资 策 略 的改变
本报告期内，基金投资策略没有发生改变。
11.5 为基 金 进行审计 的 会计师事 务 所情况
本报告期内， 为基金进行审计的会计师事务所为安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） ，报 告
期内本基金应支付给会计师事务所的报酬为 80,000.00 元， 目 前会计师事务所已为本基金提供审计服
务的连续年限为 2 年。
11.6 管 理人 、托管人 及 其高级管 理 人员受稽 查 或处罚等 情 况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员没有受稽查或处罚等情况。
11.7 基 金租 用证券公 司 交易单元 的 有关情况
11.7.1 基金租 用证券公 司 交易单元 进 行股票投 资 及佣金支 付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
安信证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
华创证券 2 - - - - -
广发证券 2 - - - - -
长江证券 1 0.000.00% 0.000.00% -
注：1 、 专用交易单元的选择标准和程序： 根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问
题的通知》 （ 证监基字<1998>29 号） 及 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证
监基金字[2007]48 号 ）有 关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年 度报告摘要
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本面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信
息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择
程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，然后
根据评分高低进行选择基金专用交易单元，并与其签订交易单元租用协议。
2 、 报告期内 租用证券公司交易单元的变更情况： 报告期内新租安信证券上海交易单元一个， 国
金证券深圳交易单元一个，广发证券上海、深圳交易单元各一个，华创证券上海、深圳交易单元各
一个。
11.7.2 基金 租用证券 公 司交易单 元 进行其他 证 券投资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
中金公司
536,145,823.
69
23.52%
33,497,79
0,000.00
10.80% - -
长江证券
1,743,865,55
8.06
76.48%
276,797,3
00,000.00
89.20% - -
中银基金 管 理有限公 司
二〇一六 年 三月二十 五 日
