上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金
2015 年年度报告摘要
2015 年 12 月 31 日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年三月二十五日上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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§1
重要提 示
1.1 重要提 示
基金管理人 的董事会、 董事保证本 报告所载资 料不存在虚 假记载、误 导性陈述或 重大遗漏， 并
对其内容的 真实性、准 确性和完整 性承担个别 及连带的法 律责任。本 年度报告已 经三分之二 以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 24 日复核了本报告中
的财务指标 、净值表现 、利润分配 情况、财务 会计报告、 投资组合报 告等内容， 保证复核内 容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险，投资 者在作出投 资决策前应 仔细阅读本 基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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§2
基金简 介
2.1 基 金 基本情 况
基金简称 国企 ETF
场内简称 国企 ETF
基金主代码 510270
交易代码 510270
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011 年 6 月 16 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 26,832,064.00 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2011 年 8 月 18 日
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
本基金为交易型开 放式指数基金（ETF ） ，紧密跟踪标的指数（上证国有
企业 100 指数 ） ，追求跟 踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金采取完全复制策略，跟踪标的指数的表现，即按照上证国有企业
100 指数的成 份股票的构成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的
指数成份股票及其权重的变动进行相应调整。 当 预期成份股发生调整和成
份股发生配股、 增发、 分 红等行为时， 或因某些 特殊情况导致流动性不足
时， 或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时， 基金管理人可以对
投资组合进行适当变通和调整， 以便实现对跟踪误差的有效控制。 本基金
投资于标的指数成份股票及备选成份股票的比例不低于基金资产净值的
90% ，但因法 律法规的规定而受限制的情形除外。
业绩比较基准 上证国有企业 100 指数
风险收益特征
本基金属于股票型基金， 预期风险与收益水平高于混合基金、 债券基金与
货币市场基金。 本基金为指数型基金， 采用完全复制法跟踪标的指数的表上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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现，是股票基金中风险中等、收益与市场平均水平大致相近的产品。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 张燕
联系电话 021-38834999 0755-83199084
电子邮箱 clientservice@bocim.com Yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-38834788
400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
2.4 信 息 披露方 式
登载基金年度报告摘要的管理人互联
网网址
http://www.bocim.com
基金年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号 中银大厦 26 层
§3
主要财 务指标、 基 金净值表 现 及利润分 配 情况
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和指标 2015 年 2014 年 2013 年
本期已实现收益 14,421,184.45 5,258,650.01 -4,159,385.05
本期利润 -2,596,930.7328,283,028.75 -9,941,215.09
加权平均基金份额本期利润 -0.0624 0.3659 -0.0981
本期基金份额净值增长率 -3.59% 67.87% -13.33%
3.1.2 期 末数 据和指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可供分配基金份额利润 0.0993 -0.1503 -0.2530
期末基金资产净值 28,781,447.73 66,612,460.78 57,535,835.23
期末基金份额净值 1.073 1.113 0.663
注：1 、 所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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要低于所列数字。
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益，
采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如果期
末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基 金份 额净值增 长 率及其与 同 期业绩比 较 基准收益 率 的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 10.50% 1.61% 11.44% 1.64% -0.94% -0.03%
过去六个月 -18.40% 2.62% -18.62% 2.72% 0.22% -0.10%
过去一年 -3.59% 2.49% -4.69% 2.56% 1.10% -0.07%
过去三年 40.26% 1.82% 34.38% 1.86% 5.88% -0.04%
自基金合同生
效起至今
25.21% 1.64% 19.40% 1.68% 5.81% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2011 年 6 月 16 日至 2015 年 12 月 31 日) 注：
各项投 资
选成份 股
基金投 资
例不低 于
后允许 本
3.2.3 自
按基金合同
资 比例已达到
股 。为更好地
资 的其他金融
于 基金资产净
本 基金投资的
基金 合同生 效
自基
上证
同 规定，本 基
到 基金合同 第
地 实现投资 目
融 工具。在 建
净 值的 90% ，
的 其他投资 工
效以 来基金 每
上证国 有
金合同生效
国有企业 10
第
基 金自基金合
第 十六部分（
目 标，本基金
建 仓期完成后
但 因法律 法
工 具，基金管
每年 净值增 长
有 企业 100 交
以来基金净 值
00 交易 型开 放
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合 同生效起 3
（ 三）的规定
金 可少量投资
后 ，本基金投
法 规的规定而
管 理人在履行
长率 及其与 同
交 易 型开放 式
值 增长率与业
放 式指数证券
个月内 为建 仓
，即本基金主
于非成份股
投 资于标的指数
而 受限制的情
适当程序后
同期 业绩比 较
式 指数证券投
业 绩比较基准
券 投资基金 2
仓 期，截至建
主 要投资于标
、 新股、债券
数 成份股票及
形除外。法律
， 可将其纳入
较基 准收益 率
投 资基金
准 收益率的对
2015 年年 度 报
建 仓结束时本
标 的指数成份
券 及中国证监
及 备选成份股
律 法规或监管
入 投资范围。
率 的比 较
对 比图
报 告摘要
本 基金的
份 股、备
监 会允许
股 票的比
管 机构日
。 注：
当年的 本
算。
3.3 过 去
年 度
2015
2014
2013
合 计
4.1 基 金
4.1.1 基
中 银
中银国 际
限公司 合
本基金合同
本 基金净值增
去 三年基 金 的
度
每10 份
份额分
5
4
3
计
金 管理人 及 基
金管 理人及 其
银 基金管理有
际 和美林投资
合 并， 合并 后
上证
同 于 2011 年
增 长率与同 期
的 利润分 配 情
份 基金
分 红数
现
-
-
-
-
基 金经理 情 况
其管 理基金 的
有 限公司前 身
资 管理合资 组
后 新公司名 称
国有企业 10
第
6 月 16 日 生
期 业绩比较基
情 况
现 金形式发 放
额
§4
况
的 经验
身 为中银国际
组 建（2006 年
称 为“ 贝莱德 投
00 交易 型开 放
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生 效，截至报
基 准收益率按
放总再 投 资
-
-
-
-
4
管理人 报
际 基金管理有
年 9 月 29 日
投 资管理有限
放 式指数证券
告期末本基金
实际存续期计
资 形式发放总
额
报 告
限公司，于
日 美林 投资 管
限 公司” ） 。 20
券 投资基金 2
金 合同生效未
计 算，不按整
总 年度利润
计
-
-
-
-
2004 年 8 月
管 理有限公司
07 年 12 月 2
2015 年年 度 报
未 满五年。合
整 个自然年度
单位：人
润 分配合
计
-
-
-
-
月 12 日正 式 成
与贝莱德投资
25 日， 经中
报 告摘要
合 同生效
度 进行折
人 民币元
备注
-
-
-
-
成 立，由
资 管理有
国证券监上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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督管理委员 会批复，同 意中国银行 股份有限公 司直接控股 中银基金。 公司注册地 为中国上海 市，注
册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5 ％的股权， 贝莱德投资管理拥有 16.5 ％的股权。 截
至 2015 年 12 月 31 日， 本管理人共管理五十六只开放式证券投资基金： 中银中国精选混合型开放式
证券投资基 金、中银货 币市场证券 投资基金、 中银持续增 长混合型证 券投资基金 、中银收益 混合型
证券投资基 金、中银动 态策略混合 型证券投资 基金、中银 稳健增利债 券型证券投 资基金、中 银行业
优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强 型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配
置混合型证 券投资基金 、中银价值 精选灵活配 置混合型证 券投资基金 、中银稳健 双利债券型 证券投
资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF ） 、上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金、
中银转债增 强债券型证 券投资基金 、中银中小 盘成长混合 型证券投资 基金、中银 信用增利债 券型证
券投资基金、 中银沪深 300 等权重指 数证券投资基金(LOF) 、 中银主题策略混合型证券投资基金、 中
银保本混合型证券投资基金、中银理财 14 天债 券型证券投资基金、中银理财 60 天 债券型发起式证
券投资基金、 中银纯债债券型证券投资基金、 中银理财 7 天债券型证券投资基金、 中银理财 30 天债
券型证券投 资基金、中 银稳健添利 债券型发起 式证券投资 基金、中银 标普全球精 选自然资源 等权重
指数证券投 资基金、中 银消费主题 混合型证券 投资基金、 中银美丽中 国混合型证 券投资基金 、中银
盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金 （LOF ） 、 中银新 回报混合型证券投资基金、 中银互利分
级债券型证 券投资基金 、中银惠利 纯债半年定 期开放债券 型证券投资 基金、中银 中高等级债 券型证
券投资基金、 中银理财 21 天债券型证 券投资基金、 中银优秀企业混合型证券投资基金、 中银活期宝
货币市场基 金、中银多 策略灵活配 置混合型证 券投资基金 、中银健康 生活混合型 证券投资基 金、中
银聚利分级 债券型证券 投资基金、 中银薪钱包 货币市场基 金、中银产 业债一年定 期开放债券 型证券
投资基金、 中银新经济 灵活配置混 合型证券投 资基金、中 银安心回报 半年定期开 放债券型证 券投资
基金、中银 研究精选灵 活配置混合 型证券投资 基金、中银 恒利半年定 期开放债券 型证券投资 基金、
中银新动力 股票型证券 投资基金、 中银宏观策 略灵活配置 混合型证券 投资基金， 中银新趋势 灵活配
置混合型证券投资基金、 中银智能制造股票型证券投资基金、 中银互联网+ 股票型证券投资基金、 中
银国有企业 债债券型证 券投资基金 ，中银新财 富灵活配置 混合型证券 投资基金， 中银新机遇 灵活配
置混合型证券投资基金， 中银战略新兴产业股票型证券投资基金， 中银机构现金管理货币市场基金，
中银美元债债券型证券投资基金（QDII ） ，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基 金经 理（或基 金 经理小组 ） 及基金经 理 助理的简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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任职日期 离任日期
赵建忠
本基金的基金
经理、中银中
证 100 指数 增
强基金基金经
理、中银沪深
300 等权重指
数基金 （LOF ）
基金经理
2015-06-0
8
- 8
金融学硕士。2007 年加 入中银基
金管理有限公司，曾担任基金运
营部基金会计、研究部研究员、
基金经理助理。2015 年 6 月至今
任中银中证 100 指数基 金基金经
理，2015 年 6 月至今任国企 ETF
基金基金经理，2015 年 6 月至今
任中银沪深 300 等权重 指数基金
（LOF) 基金 经理。具有 8 年证券
从业年限。具备基金、期货从业
资格。
周小丹
本基金的基金
经理、中银中
证 100 指数 增
强基金基金经
理、中银沪深
300 等权重指
数基金 （LOF ）
基金经理
2011-06-16 2015-06-08 8
中银基金管理有限公司副总裁
（VP ） ，经济学硕士。2005 年加
入中银基金管理有限公司，先后
担任研究员、 基金经理助理等职。
2010 年 7 月至 2014 年 1 月任中银
增长基金基金经理，2011 年 9 月
至 2015 年 5 月任中银优选基金基
金经理，2013 年 5 月至 2015 年 5
月任中银策略基金基金经理，
2014 年 5 月至 2015 年 5 月任中银
健康生活基金基金经理。具有 8
年证券从业年限。具备基金从业
资格。
注：1 、 首任基金经理的“ 任职日期” 为基金合同生效日， 非首任基金经理的“ 任职日期” 为根据 公
司决定确定的聘任日期，基金经理的“ 离任日期” 均为根据公司决定确定的解聘日期；
2 、证券从业 年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报告期内 本 基金运作 遵 规守信情 况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 中国证监会的有关规则和其他有关法
律法规的规 定，严格遵 循本基金基 金合同，本 着诚实信用 、勤勉尽责 的原则管理 和运用基金 资产，
在严格控制 风险的基础 上，为基金 份额持有人 谋求最大利 益。本报告 期内，本基 金运作合法 合规，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人 对 报告期内 公 平交易情 况 的专项说 明
4.3.1 公 平交 易制度和 控 制方法
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制 定了 《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 建立了 《新股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债券 询价上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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申购管理办 法》 、 《集中交易管理办 法》等公平 交易相关制 度体系，通 过制度确保 不同投资组 合在 投
资管理活动 中得到公平 对待，严格 防范不同投 资组合之间 进行利益输 送。公司建 立了投资决 策委员
会领导下的 投资决策及 授权制度， 以科学规范 的投资决策 体系，采用 集中交易管 理加强交易 执行环
节的内部控 制，通过工 作制度、流 程和技术手 段保证公平 交易原则的 实现；通过 建立层级完 备的公
司证券池及 组合风格库 ，完善各类 具体资产管 理业务组织 结构，规范 各项业务之 间的关系， 在保证
各投资组合 既具有相对 独立性的同 时，确保其 在获得投资 信息、投资 建议和实施 投资决策方 面享有
公平的机会 ；通过对异 常交易行为 的实时监控 、分析评估 、监察稽核 和信息披露 确保公平交 易过程
和结果的有效监督。
4.3.2 公 平交 易制度的 执 行情况
本报告期内 ，本公司严 格遵守法律 法规关于公 平交易的相 关规定，确 保本公司管 理的不同投 资
组合在授权 、研究分析 、投资决策 、交易执行 、业绩评估 等投资管理 活动和环节 得到公平对 待。各
投资组合均 严格按照法 律、法规和 公司制度执 行投资交易 ，本报告期 内公司整体 公平交易制 度执行
情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
本报告期内， 本公司通过对公司管理的不同投资组合的整体收益率、 分投资类别 （股票、 债券 ）
的收益率差异进行分析， 并对连续四个季度的不同时间窗下 （日内、3 日内、5 日内 ） 公司管理的不
同投资组合同向交易的交易价差进行分析，对其进行了 95% 置信区间， 假设溢价率为 0 的 T 分布 检
验，结合该 时间窗下组 合互相之间 的模拟输送 金额、贡献 度、交易占 优比等指标 综合判断是 否存在
不公平交易 或利益输送 的可能。结 果表明，本 报告期内公 司对各投资 组合公平对 待，不存在 利益输
送的行为。
4.3.3 异 常交 易行为的 专 项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内 ，基金管理 人未发生所 有投资组合 参与的交易 所公开竞价 同日反向交 易成交较少 的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。
4.4 管理人 对 报告期内 基 金的投资 策 略和业绩 表 现的说明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
1. 宏观经济分 析
刚刚过去的 2015 年， 主要 经济体经济态势出现明显分化， 各国货币政策也分化明显。 从国外具
体情况看， 欧洲经济通缩风险略有缓解， 欧元区通胀由年初-0.6% 回升至年底 0.2% ， 物价依然低迷；上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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制造业 PMI 由年初 51 逐 步回升至年底的 53.2 左 右；失业率持续维持在 10% 以上。在 此背景下，欧
央行多措并举， 加大了宽松力度。 美国经济整体维持复苏态势， 制造业 PMI 全年都处于较强的扩张
区域， 消费者信心指数依然保持较高水平， 就业市场持续改善， 新增非农就业多数月份维持在 20 万
以上， 失业率由年初 5.7% 降至 5.0% ， 物价小幅走高， 总体温和，GDP 年化增速 2.4% 左右， 实现了
低通胀，较 高增长的宏 观局面。美 联储逐步退 出量化宽松 ，货币政策 在正常化通 道中。新兴 市场经
济体货币政 策出现分化 ，外部环境 复杂性增加 导致政策制 定难度进一 步加大。一 方面，多个 经济体
为提振经济、 缓解外部冲击先后放宽了货币政策。2015 年 俄罗斯 5 次 下调基准利率共 600 个基 点
至 11% ；印 度储备银行 4 次下调回 购利率共 125 个基点 至 6.75% 。 另一 方面，部分经济体收紧货
币政策以应 对国内通胀 压力，减少 美联储加息 带来的冲击 。巴西央行 5 次 上调基 准利率共 250 个
基点至 14.25% ；秘鲁央行、南非央行分别 2 次上 调基准利率共 50 个基点 至 3.75% 和 6.25% 。
从国内具体情况看， 宏 观经济步入微通缩周期， 经济增速 呈现托底式下滑。2015 年一季度稳增
长压力继续增大， 房地产投资和新开工大幅下滑， 拖累固定资产投资； 政策重点开始倾向于稳增长，
基建投资力 度加大、降 低社会融资 成本等一系 列刺激政策 使得经济增 速在二季度 环比上升， 三、四
季度经济重 新进入下滑 趋势。由于 内需不足， 原油价格回 落，工业品 出厂价格持 续回落，通 缩压力
加大；居民 通胀水平也 整体呈现稳 步回落态势 。在此背景 下，稳定经 济区间运行 ，以调结构 、促改
革释放经济 增长动力成 为共识，积 极的财政政 策和稳健的 货币政策内 涵与以往也 有所不同， 宏观经
济调控方式 、宏观经济 指标与实体 经济相互关 系都发生变 化，经济环 境和政策方 式进入新常 态。财
政政策方面 ，受制于财 政赤字规模 约束和财政 收入增速放 缓、财政部 关于地方政 府债务新规 、融资
平台融资困 难等共同影 响，地方政 府以往通过 财政举债刺 激经济增长 的空间受到 限制。货币 政策方
面，面对结 构调整过程 中出现的经 济下行压力 ，继续实施 稳健的货币 政策，加强 预调微调， 进一步
增强调控的 针对性和有 效性。具体 政策上，一 是综合运用 公开市场操 作、中期借 贷便利、普 降金融
机构存款准 备金率等多 种工具合理 调节银行体 系流动性。 二是五次下 调人民币存 贷款基准利 率，九
次引导公开 市场逆回购 操作利率下 行，适时下 调信贷政策 支持再贷款 、中期借贷 便利和抵押 补充贷
款利率，探 索常备借贷 便利利率发 挥利率走廊 上限作用， 引导融资成 本下行。三 是实施定向 降准，
扩大信贷资 产质押和央 行内部评级 试点，发挥 差别准备金 动态调整机 制的逆周期 调节和结构 导向作
用。2016 年 ，预计宏观调控思路仍将延续，经济增长目标或转向 6.5%-7.0% 的 目标 区间，经济仍有
下滑压力。
2. 行情回顾
2015 年市场 可以用大起大落、 惊心 动魄来形容。 上半年依 靠杠杆资金节节走高， 投资者积极入
市，市场走 出了波澜壮 阔的牛市， 赚钱效应显 现；年中在 去杠杆背景 下股灾突然 降临，管理 层的直上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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接入市控制住了风险向其他金融领域的蔓延， 后又因汇改等原因 2 个月 左右时间内市场暴跌 45% 。 9
月之后市场逐渐修复， 并在 4 季度 震荡向上。 全年来看， 沪深 300 等 权指数涨跌幅度为 20.12%，中
证 100 涨跌 幅-1.52% ； 上证国企指数涨跌幅-4.69% 。
3. 运行分析
本报告期为 基金的正常 运作期。我 们严格遵守 基金合同， 采用完全复 制策略跟踪 指数，在因 指
数权重调整 或基金申赎 发生变动时 ，根据市场 的流动性情 况采用量化 模型优化交 易以降低冲 击成本
和减少跟踪误差。
4.4.2报 告期 内基金的 业 绩表现
截至 2015 年 12 月 31 日为 止， 本基金的单位净值为 1.073 元， 本基 金的累计单位净值 1.073 元。
报告期内本基金份额净值增长率为-3.59% ， 同期 业绩比较基准收益率为-4.69% 。
4.5 管理人 对 宏观经济 、 证券市场 及 行业走势 的 简要展望
展望 2016 年 ， 基本面来看， 还会保持稳中趋缓、 缓中有进的总体格局， 经济增速的换挡使上 市
公司业绩整体承压， 所以分子端难以给 A 股市场提升整体估值， 但结构性亮点值得期待。 政策面来
看， 我们对 2016 年宏观经 济政策保持相对乐观， 积极的财政政策有望强化； 在美元升息压力下， 人
民币继续降息的困难加大， 尽管基于对冲资本外流的降准行为仍有必要， 但宽松的力度将较 2015 年
更受限制。 积极的财政 政策更多地 对应“ 适度扩 大总需求” ， 而宽松的货 币政策利好 宏观流动性 的相
对充裕，无风险收益率仍有下降空间；我们对于 2016 年 A 股市场谨 慎乐观，仍具有配置价值，市
场的震荡整固积蓄力量将构成未来新一轮牛市的蓄势阶段。
本基金将严 格按照契约 规定，采用 完全复制投 资策略，被 动跟踪指数 ，保持跟踪 误差在较小 范
围内。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管理人 对 报告期内 基 金估值程 序 等事项的 说 明
4.7.1 有关参 与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会 的相关规定 ，本公司为 建立健全有 效的估值政 策和程序， 经公司执行 委员会批准 ，
公司成立估 值委员会， 明确参与估 值流程各方 的人员分工 和职责，由 研究部、风 险管理部、 基金运
营部相关人 员担任委员 会委员。估 值委员会委 员具备应有 的经验、专 业胜任能力 和独立性， 分工明
确，在上市 公司研究和 估值、基金 投资、投资 品种所属行 业的专业研 究、估值政 策、估值流 程和程
序、基金的 风险控制与 绩效评估、 会计政策与 基金核算以 及相关事项 的合法合规 性审核和监 督等各上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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个方面具备 专业能力和 丰富经验。 估值委员会 严格按照工 作流程诚实 守信、勤勉 尽责地讨论 和决策
估值事项。 日常估值项 目由基金运 营部严格按 照新会计准 则、证监会 相关规定和 基金合同关 于估值
的约定执行。 当经济环境和证券市场发生重大变化时， 针对特殊估值工作， 按照以下工作流程进行：
由公司估值 委员会依据 行业协会提 供的估值模 型和行业做 法选定与当 时市场经济 环境相适应 的估值
方法并征求 托管行、会 计师事务所 的相关意见 ，由基金运 营部做出提 示，对其潜 在估值调整 对前一
估值日的基金资产净值的影响是否在 0.25 ％以 上进行测算，并对确认产生影响的品种根据前述估值
模型、估值 流程计算提 供相关投资 品种的公允 价值以进行 估值处理， 待清算人员 复核后，将 估值结
果反馈基金 经理，并提 交公司估值 委员会。其 他特殊情形 ，可由基金 经理主动做 出提示，并 由研究
员提供研究报告，交估值委员会审议，同时按流程对外公布。
4.7.2 基金经 理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。
4.7.3 本公司 参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.7.4 定价服 务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人 对 报告期内 基 金利润分 配 情况的说 明
根据本基金基金合同的规定， 当基金净值增长率超过标的指数同期增长率达到 1% 以 上时， 可进
行收益分配 。截至本报 告期末，本 基金未满足 基金合同中 有关收益与 分配的约定 ，无相关收 益分配
事项。
4.8 报告期 内 管理人对 本 基金持有 人 数或基金 资 产净值预 警 情形的说 明
截至本报告期末，本基金的基金资产净值自 2015 年 7 月 17 日起已持续超过 60 个工 作日低于
5000 万元。
§5
托管人 报告
5.1 报告期 内 本基金托 管 人遵规守 信 情况声明
托管人声明 ，在本报告 期内，基金 托管人——招商银行股 份有限公司 不存在任何 损害基金份额
持有人利益 的行为，严 格遵守了《 中华人民共 和国证券投 资基金法》 及其他有关 法律法规、 基金合
同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人 对 报告期内 本 基金投资 运 作遵规守 信 、净值计 算 、利润分 配 等情况的 说 明
本报告期内 基金管理人 在投资运作 、基金资产 净值的计算 、利润分配 、基金份额 申购赎回价 格上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
第 14 页共 35 页
的计算、基 金费用开支 等问题上， 不存在任何 损害基金份 额持有人利 益的行为， 严格遵守了 《中华
人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人 对 本年度报 告 中财务信 息 等内容的 真 实、准确 和 完整发表 意 见
本年度报告 中财务指标 、净值表现 、财务会计 报告、利润 分配、投资 组合报告等 内容真实、 准
确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
审计报 告
本报告期的基金财务会计报告经安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 审计， 注册会计师
汤
骏
许培菁 签字出具了安永华明 （2016 ） 审字第 61062100_B13 号标准无保 留意见的审计报告。 投资
者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财 务报表
7.1 资 产 负债表
会计主体：上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产： --
银行存款 724,875.38831,594.37
结算备付金 2,016.436,201.87
存出保证金 4,859.46 484.71
交易性金融资产 28,282,070.5265,977,194.44
其中：股票投资 28,261,296.1265,977,194.44
基金投资 --
债券投资 20,774.40 -
资产支持证券投资 --
贵金属投资 --上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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衍生金融资产 --
买入返售金融资产 --
应收证券清算款 -2,664.27
应收利息 178.37178.46
应收股利 --
应收申购款 --
递延所得税资产 --
其他资产 --
资产总计 29,014,000.16 66,818,318.12
负债和所 有 者权益
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债： --
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债 --
卖出回购金融资产款 --
应付证券清算款 -11,017.21
应付赎回款 --
应付管理人报酬 12,623.10 24,605.06
应付托管费 2,524.624,921.04
应付销售服务费 --
应付交易费用 7,404.71 5,314.03
应交税费 --
应付利息 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债 210,000.00160,000.00
负债合计 232,552.43 205,857.34
所有者权 益 ： --上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
第 16 页共 35 页
实收基金 22,994,617.4751,275,050.02
未分配利润 5,786,830.2615,337,410.76
所 有 者 权益合 计 28,781,447.73 66,612,460.78
负债和所 有 者权益总 计 29,014,000.16 66,818,318.12
注： 报告截止日 2015 年 12 月 31 日， 基金份额净值 1.073 元， 基金份额总额 26,832,064.00 份。
7.2 利润表
会计主体：上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015
年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
一、收入 -1,917,156.64 28,948,606.89
1. 利息收入 7,951.357,235.86
其中：存款利息收入 7,937.11 7,235.86
债券利息收入 14.24 -
资产支持证券利息收入 --
买入返售金融资产收入 --
其他利息收入 --
2. 投资收益（ 损失以“-” 填列 ） 15,125,695.16 5,903,484.16
其中：股票投资收益 14,141,537.14 4,170,754.05
基金投资收益 --
债券投资收益 --
资产支持证券投资收益 --
贵金属投资收益 --
衍生工具收益 --
股利收益 984,158.021,732,730.11
3. 公允价值变动收益（损失以“-” 号填
列）
-17,018,115.18 23,024,378.74上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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4. 汇兑收益（ 损失以“ －” 号填列） --
5. 其他收入（ 损失以“-” 号 填列） -32,687.97 13,508.13
减：二、 费 用 679,774.09 665,578.14
1 ．管理人报 酬 244,774.43262,225.27
2 ．托管费 48,954.9052,445.13
3 ．销售服务 费 --
4 ．交易费用 53,788.6320,060.20
5 ．利息支出 --
其中：卖出回购金融资产支出 --
6 ．其他费用 332,256.13330,847.54
三、 利 润总额 （亏损 总额以“-”号填 列） -2,596,930.73 28,283,028.75
减：所得税费用 --
四、净利 润 （净亏损 以“-” 号填列 ） -2,596,930.73 28,283,028.75
7.3 所有者 权 益（基金 净 值）变动 表
会计主体：上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
51,275,050.02 15,337,410.76 66,612,460.78
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -2,596,930.73 -2,596,930.73
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
-28,280,432.55 -6,953,649.77 -35,234,082.32上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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其中：1. 基金 申购款 107,979,833.43 51,176,743.24 159,156,576.67
2. 基金赎回款 -136,260,265.98 -58,130,393.01 -194,390,658.99
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
22,994,617.47 5,786,830.26 28,781,447.73
项目
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
74,413,585.69 -16,877,750.46 57,535,835.23
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 28,283,028.75 28,283,028.75
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
-23,138,535.67 3,932,132.47 -19,206,403.20
其中：1. 基金 申购款 31,708,363.77 4,702,480.35 36,410,844.12
2. 基金赎回款 -54,846,899.44 -770,347.88 -55,617,247.32
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
51,275,050.02 15,337,410.76 66,612,460.78
报表附注为财务报表的组成部分。 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财 务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：欧阳向军，会计机构负责人：乐妮
7.4 报表附 注
7.4.1 基金 基本 情 况
上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金( 以下简称“ 本基金”) ， 系经中国证券监督管理
委员会 （以下简称“ 中国 证监会” ） 证 监许可[2011]269 号文 《关 于核准上证国有企业 100 交易型开放
式指数证券 投资基金募 集的批复》 的核准，由 基金管理人 中银基金管 理有限公司 向社会公开 发行募
集，基金合同于 2011 年 6 月 16 日 正式生效，首次设立募集规模为 485,765,331.00 份基金份额。本
基金为交易 型开放式， 存续期限不 定。本基金 的基金管理 人为中银基 金管理有限 公司，注册 登记机
构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
根据《上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和《上证国有企业 100 交
易型开放式 指数证券投 资基金招募 说明书》的 有关规定， 本基金的基 金管理人中 银基金管理 有限公
司确定 2011 年 7 月 28 日 为本基金的基金份额折算日。 当日上证国有企业 100 指数收盘 值为 840.396
点， 基金资产净值为 476,365,833.90 元， 折算前基金份额总额为 485,765,331.00 份， 折算前基金份额
净值为 0.981 元。根据基金份额折算公式，基金份额折算比例为 1.16689052 ，折算 后基金份额总额
为 566,832,064.00 份， 折算 后基金份额净值为 0.840 元。 中银基金 管理有限公司已根据上述折算比例，
对各基金份 额持有人认 购的基金份 额进行了折 算，并由本 基金注册登 记机构中国 证券登记结 算有限
责任公司于 2011 年 7 月 29 日进行了变更登记。 经上 海证券交易所( 以下简称“ 上交所”) 上证债字[2011]
第 176 号文 审核同意，本基金于 2011 年 8 月 18 日在上交所挂牌交易。
本基金主要 投资于标的 指数成份股 、备选成份 股。为更好 地实现投资 目标，本基 金可少量投 资
于非成份股 、新股、债 券及中国证 监会允许基 金投资的其 他金融工具 。在建仓期 完成后，本 基金投
资于标的指数成份股票及备选成份股票的比例不低于基金资产净值的 90% ，但因法 律法规的规定而
受限制的情形除外。
本基金的业绩比较基准为：上证国有企业 100 指数。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本财务报表 系按照财政 部颁布的《 企业会计准 则— 基本准 则》以及其 后颁布及修 订的具体会 计
准则、应用 指南、解释 以及其他相 关规定（以 下合称“企业 会计准则” ） 编制，同时 ，在具体会 计核
算和信息披 露方面，也 参考了中国 证券投资基 金业协会修 订并发布的 《证券投资 基金会计核 算业务
指引》 、 中国 证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及份 额净值计价 有关事项的 通知》 、 《证券投资基金 信息披露管 理 办
法》 、 《证券 投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资 基金
信息披露编报规则》第 3 号《会计报 表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 第
3 号< 年度报 告和半年度报告> 》 、其 他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵 循企 业会计准 则 及其他有 关 规定的声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2015 年 12 月 31 日的财务
状况以及 2015 年度的经营 成果和净值变动情况。
7.4.4 本 报告 期所采用 的 会计政策 、 会计估计 与 最近一期 年 度报告相 一 致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会计政 策 变 更的说 明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计 变 更的说 明
本基金本报告期根据中国证券投资基金业协会中基协发(2014)24 号 《关于 发布< 中国证券投资基
金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准> 的通知》的规定，自
2015 年 3 月 30 日起， 交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（可转换债券、资产支持证券和
私募债券除外）采用第三方估值机构提供的估值数据进行估值。
7.4.5.3 差 错 更正的说 明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花 税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰ ，由出让方缴纳。
股权分置改 革过程中因 非流通股股 东向流通股 股东支付对 价而发生的 股权转让， 暂免征收印 花
税。
7.4.6.2 营业 税、企业所得税 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
第 21 页共 35 页
证券投资基 金（封闭式 证券投资基 金，开放式 证券投资基 金）管理人 运用基金买 卖股票、债 券
的差价收入，免征营业税。
证券投资基 金从证券市 场中取得的 收入，包括 买卖股票、 债券的差价 收入，股权 的股息、红 利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置改 革中非流通 股股东通过 对价方式向 流通股股东 支付的股份 、现金等收 入，暂免征 收
流通股股东应缴纳的企业所得税。
7.4.6.3 个人 所得税
个人所得税税率为 20% 。
基金取得的 股票的股息 、红利收入 、债券的利 息收入及储 蓄利息收入 ，由上市公 司、债券发 行
企业及金融 机构在向基 金派发股息 、红利收入 、债券的利 息收入及储 蓄利息收入 时代扣代缴 个人所
得税。
股权分置改 革中非流通 股股东通过 对价方式向 流通股股东 支付的股份 、现金等收 入，暂免征 收
流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计
入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25% 计入 应纳税所得额。
自 2015 年 9 月 8 日起， 证 券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限超
过 1 年，股 息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
中国银行股份有限公司(“ 中国银行”) 基金管理人的控股股东
中银国际证券有限责任公司(“ 中银证 券”) 受中国银行重大影响、基金销售机构
中银基金管理有限公司 基金管理人
招商银行股份有限公司 (“ 招商银行”) 基金托管人
贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东
中银资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本 报告 期及上年 度 可比期间 的 关联方交 易
7.4.8.1 通过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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7.4.8.2 关 联 方报酬
7.4.8.2.1 基 金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
当期发生的基金应支付的管理费 244,774.43 262,225.27
其中：支付销售机构的客户维护费 --
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.50% 的年费率
计提。计算方法如下：
H=E×0.50%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.8.2.2 基 金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12
月31 日
当期发生的基金应支付的托管费 48,954.90 52,445.13
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.10% 的年费率
计提。计算方法如下：
H=E×0.10%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.8.3 与 关 联方进行 银 行间同业 市 场的债券( 含回 购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.8.4 各 关 联方投资 本 基金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期内基 金 管理人运 用 固有资金 投 资本基金 的 情况 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报 告期末除 基 金管理人 之 外的其他 关 联方投资 本 基金的情 况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.8.5 由 关 联方保管 的 银行存款 余 额及当期 产 生的利息 收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行股份有限公
司
724,875.38 7,537.58 831,594.37 7,100.79
合计 724,875.387,537.58831,594.37 7,100.79
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证
券登记结算有限责任公司，2015 年 度获得的利息收入为人民币 348.46 元(2014 年度 ：人民币 128.70
元) ，2015 年 末结算备付金余额为人民币 2,016.43 元(2014 年 末：人民币 6,201.87 元) 。
7.4.8.6 本 基 金在承销 期 内参与关 联 方承销证 券 的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.9 期末 （2015 年 12 月 31 日）本 基金持有 的 流通受限 证 券
7.4.9.1 因 认 购新发/ 增发 证券而于 期 末持有的 流 通受限证 券
本基金无因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期 末 持有的暂 时 停牌等流 通 受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
60137
7
兴业证
券
2015-12
-29
重大事
项
11.00
2016-0
1-07
9.40 25,500 295,330.25 280,500.00-
60101
8
宁波港
2015-08
-04
重大资
产重组
8.16
2016-0
2-22
7.34 31,800 258,644.82 259,488.00- 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
第 24 页共 35 页
60064
9
城投控
股
2015-12
-30
重大资
产重组
23.16
2016-0
1-07
20.84 9,200 187,970.53 213,072.00-
60027
1
航天信
息
2015-10
-12
重大资
产重组
55.91- - 3,700205,234.08206,867.00-
60088
0
博瑞传
播
2015-09
-16
重大事
项
7.50
2016-0
1-18
8.25 4,800 58,829.04 36,000.00-
7.4.9.3 期 末 债券正回 购 交易中作 为 抵押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间市场 债 券正回购
截至本报告期末 2015 年 12 月 31 日止 ， 本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的
债券。
7.4.9.3.2 交 易所市场 债 券正回购
截至本报告期末 2015 年 12 月 31 日止 ， 本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的
债券。
7.4.10 有助 于理解和 分 析会计报 表 需要说明 的 其他事项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括 银行存款、 结算备付金、 存出保证金、 应收款项
以及其他金融负债，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2 以 公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于 2015 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为人民币 27,265,369.12 元， 属 于第二层次的余额为人民币 1,016,701.40 元， 无 三层
次的余额。 （与 2014 年 12 月 31 日 ， 第一层次的余额为人民币 65,741,337.44 元， 第二 层次的余额为
人民币 235,857.00 元，无 划分为第三层次余额）
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交 易所上市的 股票和债券 ，若出现重 大事项停牌 、交易不活 跃或属于非 公开发行等 情
况，本基金 分别于停牌 日至交易恢 复活跃日期 间、交易不 活跃期间及 限售期间不 将相关的股 票和债上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
第 25 页共 35 页
券的公允价 值列入第一 层次；并根 据估值调整 中采用的不 可观察输入 值对于公允 价值的影响 程度，
确定相关股票和债券公的允价值应属第二层次或第三层次。
根据中国证券投资基金业协会中基协发(2014)24 号 《关于发布< 中国证券投资基金业协会估值核
算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准> 的通知》的规定，自 2015 年 3 月 30
日起， 交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、 资产支持证券和私募债券除外) 采用
第三方估值 机构提供的 估值数据进 行估值，相 关固定收益 品种的公允 价值所属层 次从第一层 次转入
第二层次。
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金于本 报告期初未 持有公允价 值归属于第 三层次的金 融工具，本 基金本报告 期及上年度 可
比期间未发生第三层次公允价值转入转出情况。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
7.4.14.3 其他 事项
截至资产负债表日，除在附注 7.4.12 中列示的本基金于期末持有的流通受限证券外，本基金期
末持有航信转债数量 160.00 张， 停牌日期 2015-10-12 ， 成本总额人民币 16,000.00 元， 估 值总额人民
币 20,774.4 元。航信转债因重大资产重组，截至报告日，尚未复牌。
截至资产负债表日， 本基金的资产净值为人民币 28,781,447.73 元， 已连续超过 113 个工作日基
金资产净值低于人民币 5,000 万元。 本基金资产管理人已就上述情况按照中国证监会颁布的《公开
募集证券投 资基金运作 管理办法》 第四十一条 规定，向中 国证监会说 明原因和报 送解决方案 。本基
金资产管理人将继续尽职尽责，积极采取措施，力争改变这一状况。
7.4.14.4 财 务报表的批准
本财务报表已于 2016 年 3 月 24 日 经 本基金的基金管理人批准。
§8
投资组 合报告
8.1 期末基 金 资产组合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
第 26 页共 35 页
的比例（% ）
1 权益投资 28,261,296.12 97.41
其中：股票 28,261,296.12 97.41
2 固定收益投资 20,774.40 0.07
其中：债券 20,774.40 0.07
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 726,891.81 2.51
7 其他各项资产 5,037.83 0.02
8 合计 29,014,000.16 100.00
注：股票投资包含可退替代款估值增值。
8.2 期末按 行 业分类的 股 票投资组 合
8.2.1 指数投 资期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
124,078.84 0.43
B 采矿业
1,273,813.26 4.43
C 制造业
5,815,789.70 20.21
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
1,441,145.60 5.01
E 建筑业
2,052,883.00 7.13
F 批发和零售业
564,020.00 1.96上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
第 27 页共 35 页
G 交通运输、仓储和邮政业
1,607,216.00 5.58
H 住宿和餐饮业
--
I 信息传输、软件和信息技术服务业
895,122.45 3.11
J 金融业
13,273,951.07 46.12
K 房地产业
950,525.20 3.30
L 租赁和商务服务业
153,473.00 0.53
M 科学研究和技术服务业
--
N 水利、环境和公共设施管理业
--
O 居民服务、修理和其他服务业
--
P 教育
--
Q 卫生和社会工作
--
R 文化、体育和娱乐业
109,278.00 0.38
S 综合
--
合计
28,261,296.12 98.19
注：上述股票投资组合不包括可退替代款估值增值。
8.2.2 积极投 资期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
8.3 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前十 名 股票投资 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净值
比例( ％)
1 601166 兴业银行 83,5141,425,583.98 4.95
2 600036 招商银行 63,0521,134,305.48 3.94
3 600000 浦发银行 57,1131,043,454.51 3.63
4 601328 交通银行 144,286 929,201.84 3.23
5 600030 中信证券 48,014 929,070.90 3.23
6 601288 农业银行 273,600 883,728.00 3.07
7 600837 海通证券 49,225 778,739.50 2.71
8 601398 工商银行 157,100 719,518.00 2.50
9 601766 中国中车 55,572 714,100.20 2.48
10 600519 贵州茅台 3,046 664,606.74 2.31上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
第 28 页共 35 页
8.4 报告期 内 股票投资 组 合的重大 变 动
8.4.1 累 计买 入金额超 出 期初基金 资 产净值 2 ％或 前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601766 中国中车 1,884,061.40 2.83
2 601398 工商银行 1,099,799.00 1.65
3 601006 大秦铁路 933,063.00 1.40
4 601727 上海电气 722,323.00 1.08
5 601328 交通银行 699,613.00 1.05
6 601169 北京银行 655,354.00 0.98
7 601288 农业银行 592,619.00 0.89
8 600637 东方明珠 547,305.80 0.82
9 601618 中国中冶 539,520.00 0.81
10 601788 光大证券 533,227.00 0.80
11 600839 四川长虹 529,539.00 0.79
12 600000 浦发银行 467,156.00 0.70
13 600958 东方证券 461,501.00 0.69
14 600068 葛洲坝 434,104.00 0.65
15 600028 中国石化 430,105.00 0.65
16 601989 中国重工 385,097.00 0.58
17 601166 兴业银行 380,569.00 0.57
18 601800 中国交建 348,574.03 0.52
19 600030 中信证券 286,051.00 0.43
20 601985 中国核电 284,900.00 0.43
注：“ 买入金 额” 按买入成交金额( 成交单价乘以成交数量) 填列, 不考虑相关交易费用。
8.4.2 累 计卖 出金额超 出 期初基金 资 产净值 2 ％或 前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600036 招商银行 1,172,005.00 1.76
2 601398 工商银行 573,600.00 0.86
3 600030 中信证券 544,925.00 0.82
4 600000 浦发银行 492,644.00 0.74
5 600837 海通证券 462,701.00 0.69上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
第 29 页共 35 页
6 601390 中国中铁 454,573.00 0.68
7 601088 中国神华 453,587.12 0.68
8 600519 贵州茅台 442,615.00 0.66
9 600383 金地集团 436,599.00 0.66
10 601166 兴业银行 416,739.00 0.63
11 601818 光大银行 376,813.00 0.57
12 600597 光明乳业 373,198.66 0.56
13 601888 中国国旅 369,938.87 0.56
14 601899 紫金矿业 338,187.00 0.51
15 600900 长江电力 333,261.00 0.50
16 601668 中国建筑 317,220.00 0.48
17 600015 华夏银行 308,411.00 0.46
18 600887 伊利股份 298,882.00 0.45
19 601766 中国中车 296,575.00 0.45
20 601601 中国太保 272,595.00 0.41
注：“ 卖出金 额” 按卖出成交金额( 成交单价乘以成交数量) 填列, 不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 19,232,213.77
卖出股票的收入（成交）总额 16,883,613.65
注：“ 买入股 票成本” 、“ 卖出股票收入” 均按买卖成交金额( 成交单价乘以成交数量) 填列, 不考虑
相关交易费用。
8.5 期末按 债 券品种分 类 的债券投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
第 30 页共 35 页
6 中期票据 --
7 可转债（可交换债） 20,774.40 0.07
8 同业存单 --
9 其他 --
10 合计 20,774.400.07
8.6 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 债券投资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 110031 航信转债 160 20,774.40 0.07
8.7 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前十 名 资产支持 证 券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期 末 按公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排序的 前 五名贵金 属 投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 权证投资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
8.10.1 报告 期末本基 金 投资的股 指 期货持仓 和 损益明细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
8.10.2 本基 金投资股 指 期货的投 资 政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
8.11 报告 期 末本基金 投 资的国债 期 货交易情 况 说明
8.11.1 本期 国债期货 投 资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
8.11.2 报告 期末本基 金 投资的国 债 期货持仓 和 损益明细 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
第 31 页共 35 页
本基金报告期内未参与国债期货投资。
8.11.3 本期 国债期货 投 资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
8.12 投 资组 合报告附 注
8.12.12015 年 1 月 16 日， 证监会通报 了去年四季度对 45 家券 商进行的融资类业务现场检查的结果，
宣布中信证 券存在违规 为到期融资 融券合约展 期问题，受 过处理仍未 改正，且涉 及客户数量 较多，
对其采取暂停新开融资融券客户信用账户 3 个月的行政监管措施，中信证券表示将认真整改，全面
梳理现有业务流程和规章制度，严格按照现有业务规则开展业务；
2015 年 1 月 16 日， 证监 会通报了去年四季度对 45 家券商进行 的融资类业务现场检查的结果， 宣布
海通证券存 在违规为到 期融资融券 合约展期问 题，受过处 理仍未改正 ，且涉及客 户数量较多 ，对其
采取暂停新开融资融券客户信用账户 3 个月的 行政监管措施；
本基金在报 告期内持有 中信证券股 票、海通证 券股票，基 金管理人通 过对该发行 人进一步了 解分析
后，认为公司所涉及的处分不会对上市公司投资价值构成实质性影响，因此未披露处罚事宜。
报告期内， 本基金投资 的前十名证 券的其余八 名证券的发 行主体没有 被监管部门 立案调查或 在本报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末 其他各项 资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
4,859.46
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
178.37
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
5,037.83上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
第 32 页共 35 页
8.12.4 期末 持有的处 于 转股期的 可 转换债券 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 110031 航信转债 20,774.40 0.07
8.12.5 期末 前十名股 票 中存在流 通 受限情况 的 说明
8.12.5.1 期末 指数投资 前 十名股票 中 存在流通 受 限情况的 说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
8.12.5.2 期末 积极投资 前 五名股票 中 存在流通 受 限情况的 说 明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
8.12.6 投资 组合报告 附 注的其他 文 字描述部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份 额持有人 信 息
9.1 期末基 金 份额持有 人 户数及持 有 人结构
份额单位：份
持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
1,428
18,789.96 1,900,932.00 7.08% 24,931,132.00 92.92%
9.2 期末上 市 基金前十 名 持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
统一证券投资信托股份
有限公司－客户资产
400,000.00 1.49%
2
统一证券投资信托股份
有限公司－统一大龙腾
400,000.00 1.49% 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
第 33 页共 35 页
中国基金
3 何锦霞 350,067.00 1.30%
4
统一证券投资信托股份
有限公司－客户资产
341,937.00 1.27%
5 金俊杰 340,200.00 1.27%
6
中信建投证券股份有限
公司客户信用交易担保
证券账户
303,200.00 1.13%
7 刘顺安 301,100.00 1.12%
8 吴荣柯 300,000.00 1.12%
9 曾敏如 287,600.00 1.07%
10 钱彬 259,500.00 0.97%
9.3 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本基金的 情 况
本报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。
9.4 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本开放式 基 金份额总 量 区间的情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10
开 放式基 金 份 额变动
单位：份
基金合同生效日(2011 年 6 月 16 日) 基 金份额总额 485,765,331.00
本报告期期初基金份额总额 59,832,064.00
本报告期基金总申购份额 126,000,000.00
减：本报告期基金总赎回份额 159,000,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 26,832,064.00
§11
重大 事 件揭示
11.1 基金 份 额持有人 大 会决议
本报告期内，未召开基金份额持有人大会。 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
第 34 页共 35 页
11.2 基 金管 理人、基 金 托管人的 专 门基金托 管 部门的重 大 人事变动
本报告期内 ，经本基金 管理人股东 会审议通过 ，选举白志 中先生、李 道滨先生、 赵春堂先生 、
宋福宁先生 、葛岱炜（David Graham ）先生担任 公司第四届 董事会董事 ，选举朱善 利先生、荆新 先
生、赵欣舸先生、雷晓波（Edward Radcliffe ）先 生担任公司第四届董事会独立董事。其中，白志中
先生、赵春堂先生、宋福宁先生为公司新任董事，赵欣舸先生、雷晓波（Edward Radcliffe ）先 生为
公司新任独 立董事。经 本基金管理 人第四届董 事会第一次 会议审议通 过，选举白 志中先生担 任本基
金管理人第 四届董事会 董事长，本 基金管理人 第三届董事 会成员谭炯 先生、梅非 奇先生不再 担任本
基金管理人 董事职务， 葛礼（Gary Rieschel ）先 生不再担任 本基金管理 人独立董事 职务，相关 事 项
已按规定向监管机构报告。详情参见 2015 年 3 月 19 日刊登的《中银基金管理有限公司关于董事会
成员变更事宜的公告》 。
本报告期内 ，经工商行 政管理部门 核准，本基 金管理人法 定代表人变 更为白志中 先生，详情 参
见 2015 年 7 月 29 日刊登 的《中银基金管理有限公司关于公司法定代表人变更公告》 。
本报告期内 ，本基金管 理人原独立 董事朱善利 先生不幸因 病逝世，不 再担任我司 的独立董事 ，
相关事项已按规定向监管机构报告。
本报告期内 ，经本基金 管理人董事 会审议通过 ，聘任陈军 先生担任本 基金管理人 副执行总裁 。
陈军先生的 基金行业高 级管理人员 任职资格已 经中国证券 监督管理委 员会核准， 详情参见 2015 年
12 月 8 日刊 登的《中银基金管理有限公司关于副总经理变更事宜的公告》 。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉 及基 金管理人 、 基金财产 、 基金托管 业 务的诉讼
本报告期内，没有发生涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金 投资 策 略 的改变
本报告期内，没有发生基金投资策略的改变。
11.5 为基 金 进行审计 的 会计师事 务 所情况
本报告期内 基金未有改 聘为其审计 的会计师事 务所，报告 期内本基金 应支付给会 计师事务所 的
报酬为 50,000.00 元，目 前事务所已为本基金提供审计服务的连续年限为 3 年。
11.6 管 理人 、托管人 及 其高级管 理 人员受稽 查 或处罚等 情 况
本报告期内，管理人、托管人及其高级管理人员没有受到任何稽查或处罚。
11.7 基 金租 用证券公 司 交易单元 的 有关情况
11.7.1 基金租 用证券公 司 交易单元 进 行股票投 资 及佣金支 付 情况
金额单位：人民币元 上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年 年度报告摘要
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券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
国信证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
中金公司 1 36,115,827.42100.00% 33,050.17100.00% -
注：1. 专用交 易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问
题的通知》 （证监基字<1998>29 号） 及 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 有
关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经
营状况） 、 券 商研究机构评价 （报告质量、 及时性和数量） 、 券商每日信息评价 （及时性和有效性）
和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序：首先根据租用证券公
司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，然后根据评分高低选择基金专用
交易单元，并与其签订交易单元租用协议。
2. 报告期内租 用证券公司交易单元的变更情况：无。
中银基金 管 理有限公 司
二〇一六 年 三月二十 五 日
