银 华 核 心 价值 优 选 混 合型 证 券 投 资基 金
2015 年 年度 报 告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年3 月25 日
银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 2 页 共 67 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 3 月 24 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 3 页 共 67 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 16
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 ............................... 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 17
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 17
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 17
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 17
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度 财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 20
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 45
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 45
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 46
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 47
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 50
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 51
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 51 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 4 页 共 67 页
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 51
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 51
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 51
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 51
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 51
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 52
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 52
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 53
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 53
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 53
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 53
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 53
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 54
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 54
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 54
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 54
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 54
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 60
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 66
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 66
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 66
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 66
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 67
银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 5 页 共 67 页
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华核 心价 值优 选混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 银华价 值优 选混 合
基金主 代码 519001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 9 月 27 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,708,454,665.30 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金通 过积 极优 选具 备利 润 创造 能力 并且 估值 水平
具 备 竞争 力的 公司 ，同 时通 过 优化 风险 收益 配比 以获
取超额 收益,力 求实 现基 金 资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略 在 价 值创 造主 导的 投资 理念 指 导下 ，本 基金 的投 资策
略 以 自下 而上 的股 票精 选为 主 ，同 时也 通过 辅助 性的
主 动 类别 资产 配置 ，在 投资 组 合中 加入 债券 资产 以降
低 整 个资 产组 合的 系统 性风 险 。本 基金 充分 发挥 “自
下 而 上” 的主 动选 股能 力， 通 过定 量的 业绩 归因 分析
深 入 发掘 主动 性 回 报的 相关 信 息， 适当 加大 选股 因素
的 贡 献度 ，借 助投 资组 合优 化 技术 实现 投资 风险 与收
益的最 佳配 比。
本基金 的具 体投 资比 例如 下： 股 票投 资比 例浮 动范 围：
60%-95% ； 除 股票 资产 以外 的其他 资产 投资 比例 浮动 范
围为 5%-40% ，其 中现 金及 到期日 在一 年以 内的 政府 债
券不低 于 5% 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率 ×8 0%+ 中 国 债 券 总 指 数 收 益 率
×20% 。
风险收 益特 征 本 基 金是 属于 证券 投资 基金 中 的较 高风 险、 较高 收益
的 产 品， 其预 期风 险与 预期 收 益高 于债 券基 金与 货币
市 场 基金 ，低 于股 票型 基金 。 本基 金将 力求 在严 格控
制风险 的前 提下 实 现 较高 的投资 收益 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人 姓名 杨文辉 田青 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 6 页 共 67 页
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
注册地 址 广东省 深圳 市深 南大 道
6008 号特 区报 业大 厦 19 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号
院1 号 楼长 安兴 融中 心
邮政编 码 100738 100033
法定代 表人 王珠林 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场东方 经贸 城安 永大 楼（ 即东 3 办
公楼）16 层
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2015 年 2014 年 2013 年
本期已 实现 收益 4,365,409,264.12 2,302,863,277.48 389,582,433.66
本期利 润 4,174,256,594.59 1,555,195,798.99 1,460,275,955.15
加权平 均基 金份 额本 期利 润 1.1558 0.2213 0.1669
本期加 权平 均净 值利 润率 51.36% 16.72% 13.04%
本期基 金份 额净 值增 长率 47.58% 18.69% 13.64%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配利 润 5,493,789,490.69 5,508,018,572.92 5,213,174,418.48
期末可 供分 配基 金份 额利 润 2.0284 1.0176 0.6580
期末基 金资 产净 值 6,331,639,152.33 8,573,876,695.82 10,573,157,198.27 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 7 页 共 67 页
期末基 金份 额净 值 2.3377 1.5840 1.3346
3.1.3 累计 期末 指标 2015 年末
2014 年末
2013 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 799.28% 509.35% 413.40%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 19.92% 1.51% 13.84% 1.34% 6.08% 0.17%
过去六 个月 -10.30% 2.62% -11.97% 2.14% 1.67% 0.48%
过去一 年 47.58% 2.47% 7.38% 1.99% 40.20% 0.48%
过去三 年 99.05% 1.73% 43.97% 1.43% 55.08% 0.30%
过去五 年 50.42% 1.53% 24.00% 1.29% 26.42% 0.24%
自基金 合同
生效起 至今
799.28% 1.68% 230.45% 1.50% 568.83% 0.18%
注： 自2011 年1 月1 日 起 ， 本基 金业 绩比 较基 准变 更为沪 深 300 指 数收 益率 ×80%+ 中国 债券 总指
数收益 率 × 20% 。 由 于本 基 金属于 股票 型基 金， 一般 情况下 股票 投资 比例 大约 为 80% ， 本 基金 采用
业界较 为公 认、 市场 代表 性较好 的沪 深 300 指数 和 中国债 券总 指数 加权 作为 本基金 的业 绩评 价基
准，权 重分 别 为80 ％和 20％。 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 8 页 共 67 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月为建仓期 ，建仓期 结 束时各项资 产配置比
例已达 到基 金合 同的 规定 ： 本 基金 股票 投资 比例 浮 动范围 ：60%-95% ； 除 股票 资产以 外的 其他 资产
投资比 例浮 动范 围 为5%-40% ，其 中现 金及 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于5% 。 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 9 页 共 67 页
3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 过去 三年 均未 进行利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至 2015 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人管 理着 55 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 10 页 共 67 页
证券投 资基 金、 银华 保本 增 值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场
证券投资基金 、银华核 心 价值优选混合 型证券投 资 基金、银华优 质增长混 合 型证券投资 基金、银
华富裕主题混 合型证券 投 资基金、银华 领先策略 混 合型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证券投
资基金 、 银华 内需 精选 混 合型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐
主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深 300 指数分 级证 券投 资基 金、 银华深 证 100 指数分
级证券投资基 金、银华 信 用债券型证券 投资基金 （LOF ） 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银
华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 （LOF ） 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证 券投 资基 金、 银华 永祥保 本混 合型 证券 投资 基金、 银华 消费 主题 分级 混合型 证券 投资 基金 、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积 极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选混 合型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银华 永 兴纯债 分级 债券 型发 起式 证券投 资基 金 、 银 华
交易型 货币 市场 基金 、银 华中证 成长 股债 恒定 组 合 30/70 指数 证券 投资 基金 、银华 信用 四季 红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华永益 分 级债券型证 券投资基
金、银华活钱 宝货币市 场 基金、银华双 月定期理 财 债券型证券投 资基金、 银 华高端制造 业灵活配
置混合型证券 投资基金 、 银华惠增利货 币市场基 金 及银华回报灵 活配置定 期 开放混合型 发起式 证
券投资 基金 、 银华 泰利 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 银华 中国 梦30 股票 型 证券投 资基 金 、 银 华
恒利灵活配置 混合型证 券 投资基金、银 华聚利灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、银华汇利 灵活配置
混合型证券投 资基金、 银 华稳利灵活配 置混合型 证 券 投资基金、 银华中证 国 防安全指数 分级证券
投资基金、银 华中证一 带 一路主题指数 分级证券 投 资基金、银华 战略新兴 灵 活配置定期 开放混合
型发起式证券 投资基金 、 银华逆向投资 灵活配置 定 期开放混合型 发起式证 券 投资基金、 银华互联
网主题灵活配 置混合型 证 券投资基金。 同时，本 基 金管理人管理 着多个全 国 社保基金、 企业年金
和特定 客户 资产 管理 投资 组合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
倪明先 生
本 基 金 的
基金经 理
2011 年 9 月
26 日
- 11 年
博 士 学位 。 曾在 大成 基金管 理
有 限 公司 从 事研 究分 析工作 ，银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 11 页 共 67 页
历 任 债券 信 用分 析师 、债券 基
金 助 理、 行 业研 究员 、股票 基
金助理 等职 ， 并 曾 于 2008 年1
月12 日至2011 年4 月15 日期
间 担 任大 成 创新 成长 混合型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 职 务 。
2011 年4 月加 盟银 华基 金 管理
有限公 司。 自 2015 年 5 月6 日
起 兼 任银 华 领先 策略 混合型 证
券投资 基金 基金 经理 ， 自 2015
年8 月27 日起 兼任 银华 战 略新
兴 灵 活配 置 定期 开放 混合型 发
起 式 基金 基 金经 理。 具有从 业
资格。 国籍 ：中 国。
石磊先 生
本 基 金 基
金 经 理 助
理
2013 年 7 月
30 日
2015 年3 月
13 日
6.5 年
学士学 位；2000 年至 2002 年
期 间 任职 于 中信 证券 沈阳营 业
部；2003 年至 2007 年 9 月期
间 ， 任职 于 沈阳 机床 股份有 限
公司， 担任 证券 事务 代表 职 务；
2007 年10 月至2008 年 期 间，
在 信 邦投 资 任投 资经 理职务 ；
2009 年 1 月至 2015 年 3 月期
间 任 职于 银 华基 金管 理有限 公
司 ， 历任 研 究员 、研 究主管 、
基 金 经理 助 理等 职务 。具有 从
业资格 。国 籍： 中国 。
哈默女 士
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2014 年 6 月
23 日
2015 年5 月
25 日
7 年
学士学 位。2007 年7 月 加 盟银
华 基 金管 理 有限 公司 ，历任 股
票交易 员、 债券 交易 员等 职 位，
自 2015 年 5 月 25 日起 担 任银
华 多 利宝 货 币市 场基 金、银 华
活 钱 宝货 币 市场 基金 、银华 惠
增 利 货币 市 场基 金、 银华双 月
定 期 理财 债 券型 证券 投资基 金
基金经 理， 自 2015 年 7 月 16
日 起 兼任 银 华货 币市 场证券 投
资 基 金及 银 华交 易型 货币市 场
基金基 金经 理。 具有 从业 资 格。
国籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证 券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 12 页 共 67 页
基金法 》 、 《证 券投 资基 金 运作管 理办 法 》 及 其各 项 实施准 则、 《银 华核 心价 值 优选混 合型 证券 投资
基金基 金合 同》 和其 他有 关 法律法 规的 规定,本 着诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产,
在严格控制 风险的基 础上, 为基金份额 持有人谋 求最 大利益,无损 害基金份 额持 有人利益的 行为。
本基金 无违 法、 违规 行为 。本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理有限公司 公平交易 制 度》, 对投资 部、固定 收 益部、量化 投资部、
研究部、交易 管理部、 监 察稽核部等相 关所有业 务 部门进行了制 度上的约 束 。该制度适 用于本基
金管理人所管 理的公募 基 金、社保组合 、企业年 金 及特定客户资 产管理组 合 等，规范的 范围包括
但不限于境内 上市股票 、 债券的一级市 场申购、 二 级市场交易等 投资管理 活 动，同时包 括授权、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 各个 环节 。
为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程， 完善公平 交 易制度，确保 各
投资组合享有 公平的交 易 执行 机会，本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》 ， 制 定了 《 银华 基金 管理 有限公 司公 平交 易执
行制度 》 ，规 定了公平 交 易的执行流 程及特殊 情况 的审批机制 ；明确了 交易 执行环节的 集中交 易
制度， 并对 交易 执行 环节 的内部 控制 措施 进行 了完 善。
此外，为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控，本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理有限 公
司异常 交易 监控 实施 细则 》 ， 规 定了 异常 交易 监控 的 范围以 及异 常交 易发 生后 的分析 、 说明 、 报 备
流程。
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ，本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改完善，进一 步修订了 公 平交易的范围 ，修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 ， 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 ， 具 体控 制方 法 为：1 、 交 易所 市场 的
公平交易均通 过恒生交 易 系统实现，不 掺杂任何 的 人为判断，所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平
交易模 块电 子化 强制 执行 ， 公 平交 易程 序自 动启 动 ；2 、 一般 情况 下 ， 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达，执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场申 购 投标及二级市 场交易， 并 确保非集中 竞价交易
与投资 组合 一一 对应 ， 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ；3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购等以基 金 管理人名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 ， 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ；4 、 本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块， 定 期及 不定 期进 行报 告分析 ， 对 公平 交易银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 13 页 共 67 页
的情况 进行 检查 ，以 规范 操作流 程， 适应 公平 交易 的需要 。
综上所述，本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ，
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明
报告期 内，本 基金管理 人 根据《银华基 金管理有 限 公司公平交易 制度》及 相 关配套制度， 在
研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等各 个 环节，建立了 健全有效 的 公平交易执 行体系，
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下：
在研究分析环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持 。
在投资决策环 节，各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资
授权制 度， 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ，未出现 违 反公平交易制 度
的情况 。
4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 （1 日 内、3 日 内及 5 日内 ） 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验（置 信度 为 95% ）和 溢 价率占 优频 率等 方面 进行 了专项 分析 ，未 发现
违反公 平交 易制 度的 异常 情况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合参与的 交 易所公开竞价 同日反向 交 易成交较少的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有2 次 ， 这两 次反 向交 易属 于指 数基金 或量 化专 户与
其他基 金的 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 14 页 共 67 页
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年资 本市 场的 巨幅 震 荡，足 以让 每个 参与 其间 的人铭 记一 生。 从 2015 年一季 度起 ，在
经济结构改革 预期、宽 松 的流动性和居 民资产配 置 结构变化等强 劲基本面 支 持下，A 股 市场经历
了一波涨幅巨 大、全面 繁 荣的牛市行情 。无论大 小 股票，各板块 轮番上涨 。 进入二季度 ，主板、
中小板和创业 板涨幅加 快 ，同时由于大 量杠杆资 金 入市，各板块 指数高歌 猛 进、频创新 高。从结
构上看 ， 成长 股的 优异 表 现成为 贯穿 行情 的主 线 。 截至6 月 15 日 ， 上证 指数 、 中 小板 和创 业板 累
计涨幅 达 到49.8% 、135.7% 和 163.5% 。 但 是自6 月15 日开始 ， 上证 综合 指数 及 创业板 指数 开始 快
速下跌 ， 上 证指 数从5176 点开 始 下跌 ， 最 大跌 幅超过35%； 创 业板 和中 小板 的最 大跌幅 分别 为45.5%
和40.6% 。 尤其 自6 月 24 日开始 ， 出 现了 崩溃 式的 下跌， 腰斩 个股 不计 其数 ， 行情 之惨 烈前 所未
有。 指 数振 荡下 行， 至8 月底 9 月初 ， 上 证A 股、 中小板 和创 业板 相继 见底 。 期间 虽有 两次 反弹，
但未成 趋势 ，指 数相 继创 新低。 从 9 月初 到年 底， 市场又 经历 了一 轮强 劲反 弹的行 情， 创业 板 指
数一马 当先 ，领 涨市 场， 很多创 业板 股票 涨幅 巨大 ，甚至 创出 历史 新高 。
回顾本基金全 年投资情 况 ，总体看，一 、二、四 季 度表现均超越 业绩基准 ， 第三季度略低 于
业绩基 准。 年初 至 6 月中 旬，我 们重 仓配 置 于 光伏 、风电 、生 物发 电为 代表 的新能 源行 业； 具 有
核心技术优势 和壁垒的 高 端装备制造业 、新材料 行 业、互联网行 业；以及 具 有核心竞争 力和估值
优势的医药行 业和消费 行 业龙头公司。 充分享受 了 这波成长股的 大行情， 净 值增长超过 100% 。6
月中旬在暴跌 之前，我 们 综合分析认为 市场的不 确 定性和风险在 急剧增加 ， 因此我们将 仓位从最
高接近 满仓 大幅 下降 至 75% 左右 ， 之 后进 一步 下调 到60% 附 近。 结构 上减 持了 前 期涨幅 较大 的成 长
股， 增加 了估 值相 对较 低 、 涨 幅较 少的 二线 蓝筹 股 。 由 于我 们认 为无 论是 市 场参 与 程度 、 基本 面、
还是市场的大 环境，都 很 难支持市场在 短时间内 产 生一轮新的牛 市行情， 所 以一直保持 着这种低
仓位至年底。 在整个第 三 季度指数振荡 向下过程 中 ，我们的表现 也好于指 数 ，较大程度 避免了净
值的下跌。但 在第四季 度 这一轮较大的 反弹行情 中 由于我们对后 期行情仍 然 维持谨慎态 度，仓位
选择上 也一 直延 续这 种低 仓位， 更多 的是 希望 通过 组合结 构的 调整 去获 取超 额收益 ， 增 持了 电子 、
高端装备制造 业、体育 、 传媒等行业的 龙头公司 ， 适度减持了部 分医药、 石 油石化、新 能源行业
的个股 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 2.3377 元， 本 报告期 份额 净值 增长 率 为 47.58% ，同 期业
绩比较 基准 增长 率 为7.38% 。 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 15 页 共 67 页
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2016 年行 情,我 们整 体倾向 于谨 慎。 国内 经济 结构持 续调 整， 占股 市较 大市值 的传 统 行
业需求持续基 本面情况 不 乐观，但股票 操作上以 精 选个股为主， 也不排除 有 由于政策和 市场因素
导致的 整体 股价 大幅 下跌 后带来 的整 体性 机会 。
（1 ） 从 基本 面角 度看 ， 中 国经济 正在 经历 转型 阵痛 期： 一是 传统 行业 产能 出 清仍在 进行 ， 供
需结构尚未调 整到位， 反 映在传统行业 企业业绩 上 ，触底反弹的 趋势尚未 形 成。供给侧 改革可能
成为股价向上 的催化点 ， 但具体行业的 去产能执 行 情况和力度 仍 然值得观 察 ；二是新经 济尚未能
成为经济增长 的主要力 量 。在经历股价 大幅上涨 的 阶段 后，我们 认为大概 率 随之而来的 是业绩和
估值的 双杀 。尤 其是 在经 历了 2015 年四 季度 的大 幅 上涨后 ，我 们对 这类 股票 16 年一 季度 和全 年
的行情 趋于 谨慎 。
（2） 从估 值角 度观 察， 从 2012 年 底启 动的 这轮 大 牛市， 市场 整体 和各 板块 均经历 了不 小涨
幅。除 上 证 A 股 估值 合理 外，中 小板 和创 业板 年底 估值分 别超 过 40 倍和 70 倍，大 多数 公司 的估
值仍然 偏高 。
（3） 从汇 率和 外围 市场 看 ， 人 民币 汇率 的超 预期 贬 值、 海外 市场 的走 弱以 及 美联储 的持 续加
息都会 成为 潜在 的利 空因 素影 响A 股 市场 的走 势。
综上 述， 我们 对明 年整 体 市场行 业保 持谨 慎。 在经 历了 2015 年上 半年 的大 牛 市及四 季度 的
强劲反 弹后 ，2016 年再 创 辉煌的 概率 相对 较低 。 因 此， 降 低收 益率 预期 、 在 下跌中 寻找 投资 机会
可能是 我们 主要 的工 作目 标。2016 年我 们会 更为重 视个股 选择 ， 在 个股 股价 达到目 标区 间时 坚 定
加仓。但也不 排除由于 政 策和市场情绪 等因素导 致 股价大幅下跌 之后带来 的 操作机会。 由于中国
股市特征，大 涨大跌较 为 常见。在具体 操作上， 一 季度我们将继 续保持中 性 偏低的仓位 水平，同
时在优化结构 、选择新 的 投资标的时， 更加看重 安 全边际，在防 守中再去 寻 找进攻的机 会。如何
控制回 撤和 市场 下跌 的风 险，可 能是 衡量 我 们2016 年业绩 表现 的重 要标 准。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 本基金管 理 人进一步健全 了风险控 制 和监察稽核机 制，根据 不 同基金的特点 与
发展情况，及 时界定新 的 风险点，评价 风险级别 ， 并纳入稽核计 划。首先 ， 本基金管理 人以中国
证监会“季度 监察稽核 项 目表”为基础 ，对本基 金 的投资、研究 、交易、 基 金会计、注 册登记、
营销 、 宣 传推 介等 重要 业 务进行 每季 度的 风险 自查 ， 并 对其 他业 务环 节进 行 不定期 抽查 。 “ 季度 监
察稽核项目表 ”由各部 门 风险控制管理 员组织关 键 岗 位业务人员 填报自查 结 果，部门总 监签字确
认后将稽核结 果报督察 长 及公司总经理 。在持续 关 注对“季度监 察稽核项 目 ”表中识别 的风险点
进行自查的同 时，还定 期 进行有重点的 检查。在 投 资研究交易环 节，持续 进 行对研究报 告合规性银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 16 页 共 67 页
的检查、对股 票库建立 及 完善的跟踪检 查，并对 基 金的投资比例 进行日常 监 控，对关联 交易的日
常维护，对基 金持仓流 动 性风险定期关 注，并对 公 平交易执行情 况进行检 查 等等；在营 销与销售
方面，本基金 管理人定 期 对本基金宣传 推介材料 的 合规性和费率 优惠业务 等 进行检查； 在基金的
运作保障方面 ，本基金 管 理人通过加强 对注册登 记 业务、基金 会 计业务、 基 金清算业务 以及基金
估值业务的检 查来确保 本 基金财务数据 的准确性 。 上述检查中发 现问题的 会 通过口头改 进建议、
不符合事项书 面跟踪检 查 报告或警示报 告的形式 ， 及时将潜在风 险通报部 门 总监、督察 长及公司
总经理 ，督 促改 进并 跟踪 改进效 果。
与此同时，本 基金管理 人 严格按照信息 披露管理 办 法的规定，认 真做好本 基 金的信息披露 工
作，确 保信 息披 露的 真实 、完整 、准 确、 及时 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的 约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部 负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内依 据基 金合同 约定 和基 金运 作情 况，未 进行 利润 分配 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 17 页 共 67 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严 格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2016 ）审 字 第60468687_A03 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 银华核 心价 值优 选股 票型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人
引言段 我们审计了后附的银华核 心价值优选混合型证券投 资基金财务
报表， 包括 2015 年 12 月 31 日的 资产负 债表 和 2015 年度的 利
润表和 所有 者权 益（ 基金 净值） 变动 表以 及财 务报 表附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是基金管理人银华基金管 理有限公司
的责任。这种责任包括 ： （1 ）按照企业会计准则的规 定编制财
务报表，并使其实现公允 反映； （2 ） 设计 、 执 行 和维 护 必 要 的
内部控制，以使财务报表 不存在由于舞弊或错误而 导致的重大
错报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 18 页 共 67 页
中国注册会计师 审 计 准 则要 求 我 们 遵 守 中 国 注 册 会计 师 职 业 道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价基金管 理人选用会
计政策的恰当性和作出会 计估计的合理性，以及评 价财务报表
的总体 列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述财务报表 在所有重大方面按照企业 会计准则的
规定编制，公允反映了银 华核心价值优选混合型证 券投资基金
2015 年12 月31 日的 财务 状况以 及2015 年度 的经 营 成果和 净值
变动情 况。
注册会 计师 的姓 名 徐
艳
王珊珊
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 中国
北京
审计报 告日 期 2016 年3 月23 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 核心 价值 优选混 合型 证券 投资 基 金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 1,526,340,071.07 843,305,133.98
结算备 付金
3,983,136.20 30,532,303.63
存出保 证金
2,108,931.53 2,318,479.59
交易性 金融 资产 7.4.7.2 4,759,310,720.41 7,522,296,599.60
其中： 股票 投资
4,438,918,720.41 7,121,971,599.60
基金投 资
- -
债券投 资
320,392,000.00 400,325,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- - 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 19 页 共 67 页
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 196,000,338.00 274,500,971.75
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 4,940,298.08 6,850,609.87
应收股 利
- -
应收申 购款
376,923.43 814,057.45
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
6,493,060,418.72 8,680,618,155.87
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
136,818,618.09 12,855,593.19
应付赎 回款
7,999,751.89 64,058,076.98
应付管 理人 报酬
8,034,249.92 11,594,222.52
应付托 管费
1,339,041.65 1,932,370.44
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 6,135,773.85 15,404,789.60
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 1,093,830.99 896,407.32
负债合 计
161,421,266.39 106,741,460.05
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 837,849,661.64 1,674,382,554.63
未分配 利润 7.4.7.10 5,493,789,490.69 6,899,494,141.19
所有者 权益 合计
6,331,639,152.33 8,573,876,695.82
负债和 所有 者权 益总 计
6,493,060,418.72 8,680,618,155.87
注 ： 报 告 截 止 日 2015 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 为 人 民 币 2.3377 元 ， 基 金 份 额 总 额 为
2,708,454,665.30 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 银华 核心 价值 优选混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 20 页 共 67 页
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至
2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
一、收入
4,392,153,440.55 1,781,965,208.39
1.利息 收入
22,301,118.66 21,948,035.00
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 10,067,296.00 5,315,795.69
债券利 息收 入
12,001,571.12 15,291,298.24
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
232,251.54 1,340,941.07
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
4,556,524,090.39 2,507,373,409.24
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 4,530,356,693.84 2,430,283,473.49
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -1,150,070.00 -2,965,169.97
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.3 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 27,317,466.55 80,055,105.72
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17 -191,152,669.53 -747,667,478.49
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 4,480,901.03 311,242.64
减： 二、费用
217,896,845.96 226,769,409.40
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 121,538,479.53 139,831,947.03
2．托 管费 7.4.10.2.2 20,256,413.29 23,305,324.43
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.19 75,623,229.53 63,166,139.47
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.20 478,723.61 465,998.47
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
4,174,256,594.59 1,555,195,798.99
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
4,174,256,594.59 1,555,195,798.99
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 核心 价值 优选混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 21 页 共 67 页
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
1,674,382,554.63 6,899,494,141.19 8,573,876,695.82
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 4,174,256,594.59 4,174,256,594.59
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-836,532,892.99 -5,579,961,245.09 -6,416,494,138.08
其中：1.基 金申 购款 586,059,526.91 4,111,913,726.74 4,697,973,253.65
2.基金 赎回 款 -1,422,592,419.90 -9,691,874,971.83 -11,114,467,391.73
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
837,849,661.64 5,493,789,490.69 6,331,639,152.33
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
2,450,821,670.56 8,122,335,527.71 10,573,157,198.27
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 1,555,195,798.99 1,555,195,798.99
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-776,439,115.93 -2,778,037,185.51 -3,554,476,301.44
其中：1.基 金申 购款 72,701,111.84 244,797,512.57 317,498,624.41
2.基金 赎回 款 -849,140,227.77 -3,022,834,698.08 -3,871,974,925.85
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
1,674,382,554.63 6,899,494,141.19 8,573,876,695.82
银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 22 页 共 67 页
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华核心价值 优选混合 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） ，系 经中国证 券监督管理委 员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 基金 字[2005]117 号文 《关 于同 意银 华核 心价值 优选 股票 型证
券投资 基金 募集 的批 复》 的核准 ， 由 银华 基金 管理 有限公 司 于 2005 年8 月1 日至 2005 年 9 月 16
日向社会公开发行募集，基金合同于 2005 年 9 月 27 日正式生效，首次设立募集规模为
519,070,123.63 份 基金 份 额。 本 基金 为契 约型 开放 式， 存 续期 限不 定。 本基 金的基 金管 理人 为银
华基金管理有 限公司， 注 册登记机构为 中国证券 登 记结算有限责 任公司， 基 金托管人为 中国建设
银行股 份有 限公 司 。 根 据 《公 开募 集证 券投 资基 金 运作管 理办 法》 、 《 关于 实 施<公 开募 集证 券投 资
基金运 作管 理办 法> 有关 问 题的规 定 》 及 基金 合同 的 有关规 定 ， 经 协商 基金 托 管人同 意 ， 并 报中 国
证监会 备案 ， 自2015 年8 月 7 日 起， 本基 金名 称由 “银华 核心 价值 优选 股票 型证券 投资 基金 ”更
名为“ 银华 核心 价值 优选 混合型 证券 投资 基金 ”。
本基金 于 2007 年 5 月 10 日进行 了基 金份 额拆 分操 作，当 日本 基金 拆分 前基 金份额 净值 为 人
民币 3.2326 元 ， 精 确 到 小 数 点 后 第 9 位 为 人 民 币 3.232592000 元 ， 本 基 金 管 理 人 按 照 1 ：
3.232592000 的拆分 比例 对本基金的份 额进行了拆 分。拆分后， 拆分日基金 份额净值调整 为人民
币1.0000 元， 相应 地 ， 原 来每 1 份基 金份 额变 为3.232592000 份 。 持 有人 拆分 后场内 的基 金份 额
保留到整数位 ，持有人 拆 分后场外的基 金份额保 留 到小数点后两 位，其余 部 分舍去，舍 去部分所
代表的 资产 归基 金财 产所 有。本 基金 于2007 年5 月11 日进 行了 变更 登记 。
本基金主要投 资于具有 良 好流动性的金 融工具。 在 正常市场情况 下，本基 金 投资组合的基 本
范围： 股票 资产 （A 股以 及监管 机构 授权 的其 他市 场的股 票资 产等 ） 、 债券 资 产（国 债、 金 融 债、
企业债 、 可 转债 等债 券资 产） 、 货 币市 场工 具 （含 央 行票据 、 债 券回 购等） 以 及现金 资产 ； 本 基金
还可以投资法 律、法规 允 许的其他金融 工具。各 类 资产投资比例 须符合《 基 金法》的规 定。本基
金的具体投资 比例如下 ： 股票投资比例 浮动范围 为 60%-95% ；除股票 资产以外 的其他资产投 资比
例浮动 范围 为 5%-40% ， 其 中现金 及到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低 于 5%。 本基金 投资 于股 票 资
产的资金中， 不低于 80% 的资产将投资 于具备利 润 创造能力并且 估值水平 具 备竞争力的公 司。本
基金投 资的 业绩 比较 基准 ：沪 深 300 指数 收益 率 × 8 0% ＋中 国债 券总 指 数 收益 率×20% 。 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 23 页 共 67 页
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定。
本财 务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2015 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2015 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票投资、债券 投
资和衍 生工 具（ 主要 系权 证投资 ）
(2) 金 融负 债分 类 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 24 页 共 67 页
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确 认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 、债券等 ， 以及不作为有 效
套期工具的衍 生工具， 按 照取得时的公 允价值作 为 初始确认金额 ，相关的 交 易费用在发 生时计入
当期损 益；
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债
的公允 价值 变动 计入 当期 损益；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益；
当收取 该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制 的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债；
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股 票投 资
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债 券投 资
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ，其 中所 包含 的债 券应收 利息 单独 核算 ，不 构成债 券投 资成 本；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算； 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 25 页 共 67 页
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权 证投 资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ；
(4) 分 离交 易可 转债
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权 证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(5) 回 购协 议
本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关 资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场)是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第 三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 权证 投资 等投 资按如 下原 则确 定公 允价 值并进 行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调 整
的市价作为公 允价值； 估 值日无市价， 但最近交 易 日后经济环境 未发生重 大 变化且证券 发行机构
未发生影响证 券价格的 重 大事件的，按 最近交易 市 价确定公允价 值；如估 值 日无市价， 且最近 交
易日后经济环 境发生了 重 大变化或证券 发行机构 发 生了影响证券 价格的重 大 事件，参考 类似投资银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 26 页 共 67 页
品种的 现行 市价 及重 大变 化等因 素， 调整 最近 交易 市价， 确定 公允 价值 ；
(2) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 采用 市场 参与 者普 遍认同 ， 且 被以 往市 场实 际交易 价格 验证
具有可靠性的 估值技术 ， 确定公允价值 。本基金 采 用在当前情况 下适用并 且 有足够可利 用数据和
其他信息 支持 的估值技 术 ，优先使用相 关可观察 输 入值，只有在 可观察输 入 值无法取得 或取得不
切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值；
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述估值 原则 仍不 能客 观反 映其公 允价 值的 ， 基 金管 理 人可根 据具 体
情况与 基金 托管 人商 定后 ，按最 能适 当反 映公 允价 值的方 法估 值；
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别 于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/ （累 计亏 损 ） ”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 27 页 共 67 页
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得 税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账；
(7) 衍生工具 收益/（损 失 ）于卖出权证 成交日确 认 ，并按卖出权 证成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的 分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/ （ 损失）系本基 金持有的 采 用公允价值模 式计量的 交 易性金融资产 、
交易性 金融 负债 等公 允价 值变动 形成 的应 计入 当期 损益的 利得 或损 失；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的1.50% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.25% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 卖 出回 购证 券支 出， 按 卖出回 购金 融资 产的 成本 及实际 利率 （当 实际 利率 与合同 利率 差异
较小时 ，也 可以 用合 同利 率）在 回购 期内 逐日 计提 ；
(4) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 本 基金 的每 份基 金份 额 享有同 等分 配权 ；
(2) 基 金收 益分 配后 每一 基 金份额 净值 不能 低于 面值 ；
(3) 基 金当 期收 益先 弥补 上 期亏损 后， 方可 进行 当期 收益分 配；
(4)如果 基 金当 期出 现亏 损 ，则不 进行 收益 分配 ； 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 28 页 共 67 页
(5) 收 益分 配时 所发 生的 银 行转账 或其 他手 续费 用由 投资人 自行 承担 ；
(6) 本 基金 收益 每年 最多 分 配 6 次 ， 每 次基 金收 益分 配比例 不低 于可 分配 收益 的60% 。 基 金成
立不满 三个 月， 收益 可不 分配；
(7) 基 金收 益分 配采 用现 金 方式或 红利 再投 资方 式， 投 资者可 选择 获取 现金 红利 或者将 现金 红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；本 基金 分红 的默 认方式 为现 金方 式；
(8) 法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的从 其规 定。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 间无 需要 说明的 其他 重要 会计 政策 和会计 估计 事项 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本报告 期根据中国 证券投资基金 业协会中基 协发(2014)24 号《关于发 布< 中国证券 投
资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准> 的通 知》 的规
定， 自 2015 年 3 月 25 日 起，交 易所 上市 交易 或挂 牌转让 的固 定收 益品 种（ 可转换 债券 、资 产 支
持证券 和私 募债 券除 外） 采用第 三方 估值 机构 提供 的估值 数据 进行 估值 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 营业 税 、企 业所 得税 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 29 页 共 67 页
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.3 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》的规定 ，对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入、债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收入，由
上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税 政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储 蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 30 页 共 67 页
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
活期存 款 1,526,340,071.07 843,305,133.98
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 1,526,340,071.07 843,305,133.98
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 4,039,265,098.38 4,438,918,720.41 399,653,622.03
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 319,696,960.00 320,392,000.00 695,040.00
合计 319,696,960.00 320,392,000.00 695,040.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,358,962,058.38 4,759,310,720.41 400,348,662.03
项目
上年度 末
2014 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 6,529,697,878.04 7,121,971,599.60 592,273,721.56
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 401,097,390.00 400,325,000.00 -772,390.00
合计 401,097,390.00 400,325,000.00 -772,390.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 6,930,795,268.04 7,522,296,599.60 591,501,331.56
银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 31 页 共 67 页
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 于本 报告 期末 及上年 度期 末均 未持 有衍 生金融 资产/负 债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间 196,000,338.00 -
合计 196,000,338.00 -
项目
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间
274,500,971.75 -
合计 274,500,971.75 -
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 380,987.10 178,665.88
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 1,971.64 15,115.37
应收债 券利 息 4,543,475.41 6,561,945.20
应收买 入返 售证 券利 息 12,803.18 93,728.14
应收申 购款 利息 16.85 7.65
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 1,043.90 1,147.63
合计 4,940,298.08 6,850,609.87
7.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 期末 均未 持有 其他 资产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目 本期末 上年度 末 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 32 页 共 67 页
2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 6,134,335.85 15,397,824.39
银行间 市场 应付 交易 费用 1,438.00 6,965.21
合计 6,135,773.85 15,404,789.60
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00 250,000.00
应付赎 回费 9,306.26 11,882.59
其他应 付款 其他 429,524.73 429,524.73
预提费 用 405,000.00 205,000.00
合计 1,093,830.99 896,407.32
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至2015 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 5,412,647,973.28 1,674,382,554.63
本期申 购 1,894,508,538.71 586,059,526.91
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -4,598,701,846.69 -1,422,592,419.90
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 2,708,454,665.30 837,849,661.64
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 5,508,018,572.92 1,391,475,568.27 6,899,494,141.19
本期利 润 4,365,409,264.12 -191,152,669.53 4,174,256,594.59
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-4,361,458,300.29 -1,218,502,944.80 -5,579,961,245.09
其中： 基金 申购 款 3,111,438,596.76 1,000,475,129.98 4,111,913,726.74
基金赎 回款 -7,472,896,897.05 -2,218,978,074.78 -9,691,874,971.83 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 33 页 共 67 页
本期已 分配 利润 - - -
本期末 5,511,969,536.75 -18,180,046.06 5,493,789,490.69
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 9,709,009.44 5,055,711.61
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 283,017.60 222,940.23
其他 75,268.96 37,143.85
合计 10,067,296.00 5,315,795.69
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014
年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 27,266,855,550.04 22,187,721,762.53
减：卖 出股 票成 本总 额 22,736,498,856.20 19,757,438,289.04
买卖股 票差 价收 入 4,530,356,693.84 2,430,283,473.49
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年
12月31 日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
-1,150,070.00 -2,965,169.97
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 -1,150,070.00 -2,965,169.97
银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 34 页 共 67 页
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年
12月31 日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
447,867,000.00 929,717,524.30
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到
期兑付 ）成 本总 额
431,150,070.00 906,738,301.62
减：应 收利 息总 额 17,867,000.00 25,944,392.65
买卖债 券差 价收 入 -1,150,070.00 -2,965,169.97
7.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无资 产支 持证券 投资 收益 。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无贵 金属 差价收 入。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无买 卖衍 生工具 差价 收入 。
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 27,317,466.55 80,055,105.72
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 27,317,466.55 80,055,105.72
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至 2015
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至 2014 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 -191,152,669.53 -747,667,478.49
—— 股 票投 资 -192,620,099.53 -745,125,103.41
—— 债 券投 资 1,467,430.00 -2,542,375.08 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 35 页 共 67 页
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -191,152,669.53 -747,667,478.49
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 4,480,751.03 311,242.64
其他 150.00 -
合计 4,480,901.03 311,242.64
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年 12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用
75,621,754.53 63,163,689.47
银行间 市场 交易 费用 1,475.00 2,450.00
合计
75,623,229.53 63,166,139.47
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
审计费 用 105,000.00 105,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
债券帐 户维 护费 36,450.00 22,500.00
银行费 用 37,273.61 38,098.47
其他 - 400.00
合计 478,723.61 465,998.47
银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 36 页 共 67 页
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金并 无须 作披 露的 重大 资产负 债表 日后 事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司（ “ 西南 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
第一创业证券股份有限公司（ “ 第一创
业” ）
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司（ “ 东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 建 设
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
银华财 富资 本管 理（ 北京 ）有限 公司 基金管 理人 子公 司
银华国 际资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 子公 司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
东北证券 2,335,367,523.19 4.92% 2,052,761,972.53 5.15%
西南证券 2,921,341,297.41 6.15% 2,657,299,352.40 6.66%
第一创业 1,105,515,095.36 2.33% 1,480,326,557.03 3.71%
7.4.10.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 37 页 共 67 页
关联方 名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
东北证券 - - 300,000,000.00 54.55%
7.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015年1月1 日至2015 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
东北证券 2,139,501.33 4.95% 596,627.32 9.73%
西南证券 2,700,343.25 6.25% 1,816,140.63 29.61%
第一创业 1,010,030.77 2.34% 159,091.05 2.59%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
东北证券 1,868,837.04 5.15% 1,076,350.62 6.99%
西南证券 2,419,198.86 6.66% 486,057.73 3.16%
第一创业 1,347,683.09 3.71% 1,094,248.11 7.11%
注：上述佣金 按市场佣 金 率计算，以扣 除由中国 证 券登记结算有 限责任公 司 收取证管费 和经手费
后的净额列示 。该类佣 金 协议的服务范 围还包括 佣 金收取方为本 基金提供 的 证券投资研 究成果和
市场信 息服 务。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
121,538,479.53 139,831,947.03
其中： 支付 销售 机构 的客 20,003,063.65 21,280,102.20 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 38 页 共 67 页
户维护 费
注：基金管理 费每日计 提 ，按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 1.50% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
20,256,413.29 23,305,324.43
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.25% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的管 理人 于本 报告期 及上 年度 可比 期间 均未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
关联
方名
称
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额
占基金 总
份额的 比
例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
西南证
券
15,678,112.26 0.58% - - 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 39 页 共 67 页
注：除基金管 理人之外 的 其他关联方持 有上述基 金 基金份 额的交 易费用按 市 场公开的交 易费率计
算并支 付。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 1,526,340,071.07 9,709,009.44 843,305,133.98 5,055,711.61
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销 期内 参与 关联 方承 销证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 需要 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.11 利 润分 配情况
7.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
注：本 基金 于本 报告 期内 未进行 利润 分配 。
7.4.12 期 末（ 2015 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 新发/增 发而 流通 受 限的证 券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日 期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
002631
德尔
未来
2015 年11 月26 日
重大事
项
29.07 - - 4,411,175 32,495,000.59 128,232,857.25 -
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 40 页 共 67 页
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场 风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 建立了以 董 事会风险控制 委员会为 核 心的，由董事 会风险控 制 委员会、经营 管
理层及各具体 业务部门 组 成的三道风险 监控防线 ； 并在后两道监 控防线中 ， 由独立于公 司管理层
和其他业务部 门的督察 长 和监察稽核部 对公司合 规 风险状况及各 部门风险 控 制措施进行 检查、监
督及报 告。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。 本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此，除在 附
注7.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 的情 况外 ， 其 余均能 及时 变现 。 此
外，本基金可 通过卖出 回 购金融资产方 式借入短 期 资金应对流动 性需求， 其 上限一般不 超过基金
持有的债券资 产的公允 价 值。本基金于 资产负债 表 日所持有的金 融负债的 合 约约定 剩余 到期日均
为一年以内且 一般不计 息 ，可赎回基金 份 额净值 （ 所有者权益） 无固定到 期 日且不计息 ，因此账银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 41 页 共 67 页
面余额 一般 即为 未折 现的 合约到 期现 金流 量。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时设定流动性 比例要求 ， 对流动性指标 进
行持续 的监 测和 分析 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独 立
于市场 利率 变化 。本 基金 的生息 资产 主要 为银 行存 款、存 出保 证金 、结 算备 付金及 债券 投资 等。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2015 年12 月
31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 1,526,340,071.07 - - - - - 1,526,340,071.07
结算备 付金 3,983,136.20 - - - - - 3,983,136.20
存出保 证金 2,108,931.53 - - - - - 2,108,931.53
交易性 金融
资产
- - 320,392,000.00 - - 4,438,918,720.41 4,759,310,720.41
买入返 售金
融资产
196,000,338.00 - - - - - 196,000,338.00
应收利 息 - - - - - 4,940,298.08 4,940,298.08
应收申 购款 7,057.21 - - - - 369,866.22 376,923.43
资产总 计 1,728,439,534.01 - 320,392,000.00 - - 4,444,228,884.71 6,493,060,418.72
负债
应付证 券清
算款
- - - - - 136,818,618.09 136,818,618.09
应付赎 回款 - - - - - 7,999,751.89 7,999,751.89
应付管 理人
报酬
- - - - - 8,034,249.92 8,034,249.92
应付托 管费 - - - - - 1,339,041.65 1,339,041.65
应付交 易费
用
- - - - - 6,135,773.85 6,135,773.85
其他负 债 - - - - - 1,093,830.99 1,093,830.99 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 42 页 共 67 页
负债总 计 - - - - - 161,421,266.39 161,421,266.39
利率敏 感度
缺口
1,728,439,534.01 - 320,392,000.00 - - 4,282,807,618.32 6,331,639,152.33
上年度 末
2014 年12 月
31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 843,305,133.98 - - - - - 843,305,133.98
结算备 付金 30,532,303.63 - - - - - 30,532,303.63
存出保 证金 2,318,479.59 - - - - - 2,318,479.59
交易性 金融
资产
- - 400,325,000.00 - - 7,121,971,599.60 7,522,296,599.60
买入返 售金
融资产
274,500,971.75 - - - - - 274,500,971.75
应收利 息 - - - - - 6,850,609.87 6,850,609.87
应收申 购款 21,478.42 - - - - 792,579.03 814,057.45
资产总 计 1,150,678,367.37 - 400,325,000.00 - - 7,129,614,788.50 8,680,618,155.87
负债
应付证 券清
算款
- - - - - 12,855,593.19 12,855,593.19
应付赎 回款 - - - - - 64,058,076.98 64,058,076.98
应付管 理人
报酬
- - - - - 11,594,222.52 11,594,222.52
应付托 管费 - - - - - 1,932,370.44 1,932,370.44
应付交 易费
用
- - - - - 15,404,789.60 15,404,789.60
其他负 债 - - - - - 896,407.32 896,407.32
负债总 计 - - - - - 106,741,460.05 106,741,460.05
利率敏 感度
缺口
1,150,678,367.37 - 400,325,000.00 - - 7,022,873,328.45 8,573,876,695.82
注： 上 表统 计了 本基 金交 易的利 率风 险敞 口。 表中 所示为 本基 金资 产及 交易 形成负 债的 公允 价值 ，
并按照 合约 规定 的重 新定 价日或 到期 日孰 早者 进行 了分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金报 表日 的利 率风 险状 况；
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他变 量不 变；
此项影 响并 未考 虑管 理层 为减低 利率 风险 而可 能采 取的风 险管 理活 动。
分析 相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单 位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2014 年12 月31
日 ） 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 43 页 共 67 页
+25 个 基准 点 -379,937.80 -611,378.09
-25 个 基准 点 379,937.80 611,378.09
注：上表为利 率风险的 敏 感性分析，反 映了在其 他 变量不变的假 设下，利 率 发生合理、 可能的变
动时， 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的变 动对 基金 净值产 生的 影响 。
7.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇 率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券，所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的
金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ，并且本基 金管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
本基金股票投 资比例浮动 范围为 60%-95% ；除股票 资产以外的其 他资产投资 比例浮动范围 为
5%-40% ，其 中现 金及 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 不 低于 5% 。于 2015 年 12 月 31 日， 本基 金面
临的整 体其 他价 格风 险列 示如下 ：
7.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币 元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度 末
2014 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 4,438,918,720.41 70.11 7,121,971,599.60 83.07
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 320,392,000.00 5.06 400,325,000.00 4.67
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 4,759,310,720.41 75.17 7,522,296,599.60 87.74
7.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
假定本 基金 的业 绩比 较基 准变 化 5% ，其 他变 量不 变 ；
用期末 时点 比较 基准 浮 动5% 基金 资产 净值 相应 变化 来估测 组合 市场 价格 风险 ；
Beta 系 数是 根据 过去 一个 年度的 基金 资产 净值 和基 准指数 数据 回归 得出 ，反 映 了
基金和 基准 的相 关性 。
银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 44 页 共 67 页
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2015 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2014 年 12 月
31 日 ）
+5% 317,544,000.90 376,174,716.20
-5% -317,544,000.90 -376,174,716.20
注：本基金管 理人运用 定 量分析方法对 本基金的 市 场价格风险进 行分析。 上 表为市场价 格风险的
敏感性分析， 反映了在 其 他变量不变的 假设下， 证 券投资价格发 生合理、 可 能的变动时 ，将对基
金资产 净值 产生 的影 响。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 公允 价值
银行存 款、 结算 备付 金、 存出保 证金 等 ， 因其 剩余 期限不 长， 公允 价值 与账 面价值 相若 。
(1) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币
4,310,685,863.16 元， 属 于第二 层次 的余 额为 人民 币 448,624,857.25 元 ， 无属于 第三 层次 的余
额。 （2014 年12 月31 日： 第 一层次 人民 币5,919,944,922.17 元， 第 二层 次人 民币1,602,351,677.43
元，无 属于 第三 层次 的余 额） 。
(2) 公 允价 值所 属 层 次间 的 重大变 动
本基 金政 策为 以报 告期 初 作为确 定金 融工 具公 允价 值层次 之 间 转换 的时 点。 本 基金本 报告 期
持有的 以公 允价 值计 量的 金融工 具， 由第 一层 次转 入第二 层次 的金 额为 人民 币 90,420,453.00 元
（2014 年 度 ： 人 民 币 177,836,941.08 元 ） ， 由 第 二 层 次 转 入 第 一 层 次 的 金 额 为 人 民 币
419,593,896.90 元（2014 年 度 ： 无 ） 。 本 基 金 本 报 告 期 根 据 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 中 基 协 发
(2014)24 号 《关 于发 布< 中 国证券 投资 基金 业协 会估 值核算 工作 小组 关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益
品种的 估值 处理 标准>的 通 知》 的规 定， 自 2015 年3 月25 日起 ， 交 易所 上市 交 易或挂 牌转 让的 固
定收益品种 （ 可转换债 券 、资产支持证 券和私募 债 券除外）采用 第三方估 值 机构提供的 估值数据
进行估 值。
本基金本报告 期持有的 以 公允价值计量 的金融工 具 未发生转入或 转出第三 层 次公允价值的 情
况（2014 年度 ：无） 。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.14.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 45 页 共 67 页
7.4.14.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2016 年3 月23 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 4,438,918,720.41 68.36
其中： 股票 4,438,918,720.41 68.36
2 固定收 益投 资 320,392,000.00 4.93
其中： 债券 320,392,000.00 4.93
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 196,000,338.00 3.02
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,530,323,207.27 23.57
7 其他各 项资 产 7,426,153.04 0.11
8 合计 6,493,060,418.72 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 2,892,211,380.37 45.68
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
359,281,659.19 5.67
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 192,543,955.08 3.04
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - - 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 46 页 共 67 页
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 136,646,916.32 2.16
L
租赁和 商务 服务 业 330,690,163.18 5.22
M
科学研 究和 技术 服务 业 145,848,248.78 2.30
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 381,696,397.49 6.03
S
综合 - -
合计 4,438,918,720.41 70.11
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002129 中环股 份 25,209,464 308,059,650.08 4.87
2 002241 歌尔声 学 8,547,656 295,748,897.60 4.67
3 300408 三环集 团 6,931,028 258,388,723.84 4.08
4 600060 海信电 器 12,965,577 255,032,899.59 4.03
5 000681 视觉中 国 6,442,965 244,897,099.65 3.87
6 601888 中国国 旅 3,499,873 207,577,467.63 3.28
7 300263 隆华节 能 6,553,800 189,404,820.00 2.99
8 600900 长江电 力 13,636,303 184,908,268.68 2.92
9 600703 三安光 电 7,108,393 172,591,782.04 2.73
10 300027 华谊兄 弟 3,297,958 136,799,297.84 2.16
11 600158 中体产 业 5,239,529 136,646,916.32 2.16
12 002631 德尔未 来 4,411,175 128,232,857.25 2.03
13 600998 九州通 6,466,341 126,740,283.60 2.00
14 002400 省广股 份 4,895,137 123,112,695.55 1.94 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 47 页 共 67 页
15 002507 涪陵榨 菜 6,322,845 118,679,800.65 1.87
16 002444 巨星科 技 5,542,732 114,734,552.40 1.81
17 601233 桐昆股 份 8,638,171 113,591,948.65 1.79
18 600872 中炬高 新 6,924,303 108,365,341.95 1.71
19 002438 江苏神 通 3,845,530 107,328,742.30 1.70
20 002594 比亚迪 1,447,147 93,196,266.80 1.47
21 300031 宝通科 技 2,909,363 91,353,998.20 1.44
22 300008 上海佳 豪 3,373,230 89,727,918.00 1.42
23 000669 金鸿能 源 4,010,947 89,564,446.51 1.41
24 300257 开山股 份 2,895,933 89,339,533.05 1.41
25 000939 凯迪生 态 5,889,510 84,808,944.00 1.34
26 300252 金信诺 1,887,236 76,244,334.40 1.20
27 002462 嘉事堂 1,299,954 65,803,671.48 1.04
28 000970 中科三 环 4,488,950 62,979,968.50 0.99
29 300274 阳光电 源 2,295,268 62,936,248.56 0.99
30 600160 巨化股 份 2,674,722 62,775,725.34 0.99
31 002385 大北农 4,999,977 61,049,719.17 0.96
32 002303 美盈森 4,300,000 58,695,000.00 0.93
33 300012 华测检 测 2,282,242 56,120,330.78 0.89
34 000018 神州长 城 658,967 32,421,176.40 0.51
35 300124 汇川技 术 658,038 31,059,393.60 0.49
8.4 报 告期 内股 票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600535 天士力 917,301,275.79 10.70
2 600998 九州通 766,630,649.40 8.94
3 002241 歌尔声 学 672,867,103.13 7.85
4 000970 中科三 环 661,760,717.72 7.72
5 600060 海信电 器 613,765,297.12 7.16
6 300058 蓝色光 标 544,101,704.97 6.35
7 300257 开山股 份 480,544,015.35 5.60
8 601118 海南橡 胶 468,264,560.68 5.46
9 600028 中国石 化 467,660,904.67 5.45
10 300027 华谊兄 弟 435,910,283.10 5.08 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 48 页 共 67 页
11 300274 阳光电 源 433,382,102.41 5.05
12 000669 金鸿能 源 354,066,408.58 4.13
13 600332 白云山 322,073,554.89 3.76
14 002292 奥飞动 漫 280,792,522.56 3.27
15 002202 金风科 技 275,153,557.69 3.21
16 600010 包钢股 份 274,282,665.55 3.20
17 000876 新 希 望 266,903,401.98 3.11
18 300024 机器人 264,924,619.13 3.09
19 600372 中航电 子 262,250,338.02 3.06
20 000681 视觉中 国 260,047,609.36 3.03
21 601857 中国石 油 255,473,118.32 2.98
22 300408 三环集 团 252,179,343.07 2.94
23 002041 登海种 业 244,144,160.37 2.85
24 601233 桐昆股 份 241,767,609.38 2.82
25 600108 亚盛集 团 238,053,560.10 2.78
26 600549 厦门钨 业 237,982,870.41 2.78
27 600111 北方稀 土 234,831,812.49 2.74
28 002129 中环股 份 234,168,812.00 2.73
29 600259 广晟有 色 232,682,616.61 2.71
30 000758 中色股 份 229,558,544.41 2.68
31 002019 亿帆鑫 富 220,794,917.74 2.58
32 600739 辽宁成 大 220,772,199.99 2.57
33 600150 中国船 舶 220,648,941.56 2.57
34 600366 宁波韵 升 215,375,318.86 2.51
35 600703 三安光 电 200,010,519.23 2.33
36 601866 中海集 运 198,046,415.45 2.31
37 300124 汇川技 术 197,979,359.04 2.31
38 601989 中国重 工 195,467,807.23 2.28
39 601766 中国中 车 190,797,108.32 2.23
40 600537 亿晶光 电 190,181,337.88 2.22
41 600266 北京城 建 186,433,217.44 2.17
42 600900 长江电 力 185,767,845.51 2.17
43 600562 国睿科 技 183,750,462.64 2.14
44 600030 中信证 券 179,339,528.26 2.09
45 600872 中炬高 新 176,780,592.94 2.06
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 49 页 共 67 页
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计 卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300274 阳光电 源 1,009,146,019.64 11.77
2 600535 天士力 870,475,283.12 10.15
3 600998 九州通 754,426,328.63 8.80
4 300058 蓝色光 标 718,423,738.83 8.38
5 600028 中国石 化 695,846,739.78 8.12
6 300027 华谊兄 弟 627,253,344.30 7.32
7 601766 中国中 车 608,177,310.93 7.09
8 600060 海信电 器 595,584,557.94 6.95
9 000970 中科三 环 532,248,657.40 6.21
10 601118 海南橡 胶 482,315,066.00 5.63
11 002202 金风科 技 478,961,868.18 5.59
12 300124 汇川技 术 443,884,469.67 5.18
13 601299 中国北 车 419,992,607.70 4.90
14 002241 歌尔声 学 410,057,606.36 4.78
15 300257 开山股 份 401,201,385.97 4.68
16 002129 中环股 份 383,232,839.81 4.47
17 002292 奥飞动 漫 380,129,626.64 4.43
18 601989 中国重 工 362,905,785.37 4.23
19 002041 登海种 业 347,542,418.66 4.05
20 600703 三安光 电 341,244,324.49 3.98
21 600198 大唐电 信 330,461,099.87 3.85
22 300024 机器人 330,354,824.67 3.85
23 002631 德尔未 来 325,536,032.90 3.80
24 000876 新 希 望 318,219,261.96 3.71
25 600108 亚盛集 团 308,870,154.78 3.60
26 600332 白云山 300,145,847.54 3.50
27 600010 包钢股 份 289,043,813.17 3.37
28 600739 辽宁成 大 282,964,402.37 3.30
29 600150 中国船 舶 276,579,180.16 3.23
30 600310 桂东电 力 276,425,769.76 3.22
31 300005 探路者 266,214,359.35 3.10
32 600366 宁波韵 升 262,406,882.33 3.06
33 600875 东方电 气 259,755,455.42 3.03
34 002466 天齐锂 业 259,576,435.48 3.03 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 50 页 共 67 页
35 002335 科华恒 盛 257,755,334.20 3.01
36 000681 视觉中 国 254,402,284.33 2.97
37 601857 中国石 油 245,367,597.54 2.86
38 600372 中航电 子 244,001,148.20 2.85
39 601992 金隅股 份 238,061,207.20 2.78
40 601311 骆驼股 份 232,637,949.30 2.71
41 002531 天顺风 能 224,469,584.06 2.62
42 000758 中色股 份 224,186,006.11 2.61
43 601933 永辉超市 216,945,073.12 2.53
44 600549 厦门钨 业 215,987,802.62 2.52
45 300252 金信诺 215,588,477.98 2.51
46 600111 北方稀 土 214,918,824.29 2.51
47 600259 广晟有 色 209,530,090.26 2.44
48 600879 航天电 子 203,964,156.34 2.38
49 000669 金鸿能 源 202,989,470.68 2.37
50 000939 凯迪生 态 201,014,066.46 2.34
51 002230 科大讯 飞 196,674,470.46 2.29
52 601866 中海集 运 194,240,567.95 2.27
53 000839 中信国 安 192,374,111.19 2.24
54 002019 亿帆鑫 富 190,026,535.82 2.22
55 600266 北京城 建 177,849,741.21 2.07
56 601318 中国平 安 177,632,781.00 2.07
57 600537 亿晶光 电 173,796,587.53 2.03
58 600030 中信证 券 172,430,456.74 2.01
59 601908 京运通 171,860,835.35 2.00
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 20,246,066,076.54
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 27,266,855,550.04
注： “ 买入 股票 成本 总额 ” 和“卖 出股 票收 入总 额” 均按买 卖成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量）
填列， 不考 虑交 易费 用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - - 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 51 页 共 67 页
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 320,392,000.00 5.06
其中： 政策 性金 融债 320,392,000.00 5.06
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 320,392,000.00 5.06
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150215 15 国开 15 2,000,000 200,260,000.00 3.16
2 150413 15 农发 13 1,200,000 120,132,000.00 1.90
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有以 上债 券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 于本 报告 期末 未持有 股指 期货 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 于本 报告 期末 未持有 国债 期货 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期不存在 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 52 页 共 67 页
8.12.2
本基 金投 资的 前十 名股 票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 之外 的情 形。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,108,931.53
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,940,298.08
5 应收申 购款 376,923.43
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,426,153.04
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的股 票。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
223,229 12,133.08 33,236,627.54 1.23% 2,675,218,037.76 98.77%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有 本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 53 页 共 67 页
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
146,201.06 0.01%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2005 年 9 月 27 日 ） 基金 份额 总额
519,070,123.63
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,412,647,973.28
本报告 期基 金总 申购 份额 1,894,508,538.71
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 4,598,701,846.69
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,708,454,665.30
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本基金 管理 人于 2015 年 6 月 10 日发 布公 告， 凌宇 翔 先生 自 2015 年 6 月 8 日 起担任 本基 金
管理人 副总 经理 ，代 为履 行督察 长职 务。
本基金 管理 人 于2015 年7 月25 日发 布公 告， 自2015 年 7 月 24 日 起聘 任杨 文 辉先生 担任 本
基金管 理人 督察 长， 凌宇 翔先生 自该 日起 不再 代任 督察长 职务 。
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本基金 托管 人 2015 年 1 月 4 日发 布任 免通 知， 聘 任张力 铮为 中国 建设 银行 投资托 管业 务部
副总经 理。
本基金 托管 人2015 年 9 月18 日发 布任 免通 知， 解 聘纪伟 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 副 总银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 54 页 共 67 页
经理职 务。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务 的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 未变 更为 其审计 的会 计师 事务 所， 报告期 内本 基金 应支 付给 聘任会 计师 事 务
所的报 酬共 计人 民 币105,000.00 元 。目 前的 审计 机 构已为 本基 金连 续提 供 了11 年 的服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
招商证券股份
有限公司
2 3,769,621,977.25 7.93% 3,440,401.41 7.96% -
光大证券股份
有限公司
2 3,529,441,922.31 7.43% 3,213,189.84 7.43% -
西南证券股份
有限公司
1 2,921,341,297.41 6.15% 2,700,343.25 6.25% -
国金证券股份
有限公司
2 2,602,314,829.59 5.48% 2,369,140.01 5.48% -
上海华信证券
有限责任公司
1 2,341,171,434.97 4.93% 2,131,406.45 4.93% -
东北证券股份
有限公司
3 2,335,367,523.19 4.92% 2,139,501.33 4.95% -
华创证券有限
责任公司
2 2,266,947,352.10 4.77% 2,087,145.54 4.83% -
东方证券股份
有限公司
2 2,030,230,208.72 4.27% 1,848,324.68 4.28% - 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 55 页 共 67 页
申万宏源集团
股份有限公司
3 1,924,523,527.69 4.05% 1,752,083.91 4.05% -
兴业证券股份
有限公司
3 1,814,396,484.46 3.82% 1,651,825.98 3.82% -
广发证券股份
有限公司
2 1,659,143,824.04 3.49% 1,510,486.56 3.49% -
长城证券股份
有限公 司
3 1,656,966,896.16 3.49% 1,510,135.32 3.49% -
安信证券股份
有限公司
3 1,533,186,305.46 3.23% 1,395,817.34 3.23% -
民生证券股份
有限公司
2 1,290,603,036.39 2.72% 1,193,165.45 2.76% -
东吴证券股份
有限公司
3 1,290,293,600.48 2.72% 1,024,041.09 2.37% 新增 2 个交
易单元
中泰证券股份
有限公司
1 1,269,113,072.31 2.67% 1,155,399.06 2.67% -
长江证券股份
有限公司
2 1,177,297,676.37 2.48% 1,073,669.80 2.48% -
中信证券（山
东） 有限责任公
司
1 1,148,011,571.41 2.42% 1,045,149.19 2.42% -
华泰证券股份
有限公司
5 1,127,294,644.83 2.37% 1,026,286.34 2.37% 新增 2 个交
易单元
第一创业证券
股份有限公司
2 1,105,515,095.36 2.33% 1,010,030.77 2.34% -
中国银河证券
股份有限公司
1 994,898,982.38 2.09% 905,755.44 2.10% -
中国中投证券
有限责任公司
1 965,059,049.15 2.03% 878,588.59 2.03% -
国泰君安证券
股份有限公司
2 885,030,141.19 1.86% 807,214.22 1.87% -
湘财证券股份
有限公司
1 872,389,931.68 1.84% 794,222.54 1.84% -
中银国际证券
有限责任公司
2 868,276,280.58 1.83% 790,478.21 1.83% -
华宝证券有限
责任公司
1 835,128,099.09 1.76% 760,298.44 1.76% -
海通证券股份
有限公司
2 602,080,719.63 1.27% 548,133.98 1.27% -
中国国际金融
有限公司
2 548,122,591.35 1.15% 499,010.09 1.15% -
中信证券股份
有限公司
3 511,698,806.68 1.08% 465,842.77 1.08% - 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 56 页 共 67 页
渤海证券股份
有限公司
1 450,858,241.34 0.95% 410,456.74 0.95% -
东兴证券股份
有限公司
2 445,550,354.89 0.94% 408,310.81 0.94% -
方正证券股份
有限公司
5 428,212,904.95 0.90% 398,795.07 0.92% 新增 4 个交
易单元
广州证券股份
有限公司
1 166,656,247.23 0.35% 151,723.21 0.35% -
国信证券股份
有限公司
3 146,176,995.94 0.31% 133,080.30 0.31% -
北京高华证券
有限责任公司
1 - - - - -
新时代证券股
份有限公司
2 - - - - 新增 1 个交
易单元
江海证券有限
公司
2 - - - - -
华福证券有限
责任公司
1 - - - - -
日信证券有限
责任公司
1 - - - - -
上海证券有限
责任公司
1 - - - - -
华安证券股份
有限公司
1 - - - - -
首创证券有限
责任公司
2 - - - - -
中原证券股份
有限公司
2 - - - - -
华融证券股份
有限 公司
1 - - - - -
德邦证券股份
有限公司
1 - - - - -
平安证券有限
责任公司
2 - - - - -
太平洋证券股
份有限公司
2 - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
1 - - - - -
中国民族证券
有限责任公司
1 - - - - -
国都证券股份
有限公司
2 - - - - -
中信建投证券 1 - - - - - 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 57 页 共 67 页
股份有限公司
西部证券股份
有限公司
1 - - - - -
红塔证券股份
有限公司
1 - - - - -
东莞证券股份
有限公司
1 - - - - -
开源证券股份
有限公司
1 - - - - 新增 1 个交
易单元
注：a) 、基金 专用交易 单 元的选择标准 为该证券 经 营机构具有较 强的研究 服 务能力，能 及时、全
面、定期向基 金管理人 提 供高质量的咨 询服务， 包 括宏观经济报 告、行业 报 告、市场走 向分析报
告、个 股分 析报 告、 市场 服务报 告以 及全 面的 信息 服务。
b)、基金专用 交易单元 的 选择程序为根 据标准进 行 考察后，确定 证券经营 机 构的选择。 经公司批
准后与 被选 择的 证券 经营 机构签 订协 议。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
西南证券股份
有限公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
上海华信证券
有限责任公司
- - - - - -
东北证券股份
有限公司
- - - - - -
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
申万宏源集团
股份有限公司
- - - - - -
兴业证券股份 - - - - - - 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 58 页 共 67 页
有限公司
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
长城证券股份
有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
东吴证券股份
有限公司
- - - - - -
中泰证券股份
有限公司
- - - - - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
中信证券（山
东） 有限责任公
司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
第一创业证券
股份有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
湘财证券股份
有限公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
华宝证券有限
责任公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
渤海证券股份
有限公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - - 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 59 页 共 67 页
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
广州证券股份
有限公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
- - - - - -
新时代证券股
份有限公司
- - - - - -
江海证券有限
公司
- - - - - -
华福证券有限
责任公司
- - - - - -
日信证券有限
责任公司
- - - - - -
上海证券有限
责任公司
- - - - - -
华安证券股份
有限公司
- - - - - -
首创证券有限
责任公司
- - - - - -
中原证券股份
有限公司
- - - - - -
华融证券股份
有限公司
- - - - - -
德邦证券股份
有限公司
- - - - - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
太平洋证券股
份有限公司
- - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
- - - - - -
中国民族证券
有限责任公司
- - - - - -
国都证券股份
有限公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
西部证券股份
有限公司
- - - - - -
红塔证券股份
有限公司
- - - - - - 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 60 页 共 67 页
东莞证券股份
有限公司
- - - - - -
开源证券股份
有限公司
- - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 2014
年12 月 31 日基 金净 值公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 1 月 5 日
2
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投资基 金2014 年第4 季 度 报告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 1 月 20 日
3
《 银华 基金管 理有 限公司关 于增
加 深圳 众禄基 金销 售有限公 司为
旗 下部 分基金 代销 机构并参 加其
费率优 惠活 动的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 1 月 29 日
4
《 银华 基金管 理有 限公司关 于开
通通联 支付 业务 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 2 月 14 日
5
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 歌华有线 估值
方法调 整的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 3 月 3 日
6
《 银华 基金管 理有 限公司关 于暂
停网上 交易 业务 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 3 月 6 日
7
《 关于 增加上 海好 买基金销 售有
限 公司 为旗下 部分 基金代销 机构
并参加 其费 率优 惠活 动的 公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 3 月 10 日
8
《 关于 增加杭 州数 米基金销 售有
限 公司 为旗下 部分 基金代销 机构
并参加 其费 率优 惠活 动的 公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 3 月 13 日
9
《 关于 旗下部 分基 金持有的 探路
者 、海 航投资 、吉 林森工估 值方
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 3 月 19 日 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 61 页 共 67 页
法调整 的公 告》
10
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 涪陵榨菜 、中
国 国旅 、众业 达估 值方法调 整的
公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 3 月 23 日
11
《 银华 基金管 理有 限公司关 于增
加 太平 洋证券 为旗 下部分基 金代
销机构 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 3 月 25 日
12
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投资基 金2014 年年 度报 告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 3 月 28 日
13
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投资基 金2014 年年 度报 告 摘要 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 3 月 28 日
14
《 银华 基金管 理有 限 公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 阳光电源 、美
克 家居 、铜陵 有色 、安泰科 技估
值方法 调整 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 4 月 3 日
15
《 银华 基金管 理有 限公司关 于调
整 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投 资基 金网上 直销 费率优惠 折扣
的公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 4 月 8 日
16
《 银华 基金管 理有 限公司关 于增
加 东莞 农村商 业银 行为旗下 部分
基金代 销机 构的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 4 月 9 日
17
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 中环股份 估值
方法调 整的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 4 月 18 日
18
《 银 华核心 价值 优选股票 型证
券投资 基 金 2015 年第 1 季度报
告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 4 月 22 日 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 62 页 共 67 页
19
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 东方航空 、久
联 发展 、模塑 科技 、博晖创 新估
值方法 调整 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 4 月 24 日
20
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投资基 金暂 停申 购业 务的 公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 4 月 29 日
21
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金参 加深 圳众禄 基 金销
售 有限 公司网 上费 率优惠活 动的
公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 4 月 29 日
22
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 金鸿能源 估值
方法调 整的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 6 日
23
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 神舟高铁 、开
山股份 估值 方法 调整 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 9 日
24
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投资基 金恢 复申 购业 务的 公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 5 月 11 日
25
《 银华 核心价 值优 选 股票型 证券
投 资 基 金 更 新 招 募 说 明 书 摘 要
(2015 年第1 号)》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 11 日
26
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投 资基 金更 新招 募说 明书（2015
年第1 号） 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 11 日
27
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投 资基 金暂停 大额 申购业务 的公
告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 18 日
28
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 金螳螂、 正泰
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 5 月 23 日 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 63 页 共 67 页
电 器、 亿帆鑫 富、 国睿科技 、多
氟 多、 深科技 、高 德红外、 长信
科技估 值方 法调 整的 公告 》
29
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 金浦钛业 、奥
飞 动漫 、中炬 高新 、航天电 子、
中 源协 和、奥 瑞金 估值方法 调整
的公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 27 日
30
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 三安光电 、腾
邦国际 估值 方法 调整 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 5 月 30 日
31
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金持 有的 宁波韵升 、银
星 能源 、探路 者、 天壕节能 、四
维图新 估值 方法 调整 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 6 月 4 日
32
《 银华 基金管 理有 限公司关 于增
加 东兴 证券为 旗下 部分基金 代销
及转换 业务 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 6 月 10 日
33
《 银华 基金管 理有 限公司关 于高
级管理 人员 变更 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 6 月 10 日
34
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投 资基 金继续 暂停 大额申购 业务
的公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 6 月 19 日
35
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金参 加杭 州数米基 金销
售 有限 公司网 上费 率优惠活 动的
公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 6 月 26 日
36
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 2015
年6 月 30 日基 金净 值公 告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 7 月 1 日 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 64 页 共 67 页
37
《 银 华 核 心 价 值 优 选 股 票 型 证
券投资 基 金 2015 年第 2 季度报
告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 7 月 20 日
38
《 银华 基金管 理有 限公司关 于增
加 首创 证券为 旗下 部分基金 代销
及转换 业务 办理 机构 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 7 月 27 日
39
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金参 加浦 发银行费 率优
惠活动 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 7 月 31 日
40
《 银华 基金管 理有 限公司关 于增
加 中信 期货为 旗下 部分基金 代销
机构的 公告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 7 月 31 日
41
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部 分 开 放 式 基 金 变 更 基 金 名
称 、基 金类型 并相 应修改基 金合
同条款 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 8 月 7 日
42
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金参 加中 金公司费 率优
惠活动 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 8 月 21 日
43
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 基金 停止在 中信 证券（浙 江）
所有代 销业 务的 公告 》
三大证 券报 、 证券 日
报及本基金管理人
网站 2015 年 8 月 24 日
44
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金参 加上 海天天基 金销
售 有限 公司网 上费 率优惠活 动的
公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 8 月 26 日
45
《 银 华 核 心 价 值 优 选 股 票 型 证
券 投 资 基 金 2015 年 半 年 度 报
告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 8 月 26 日 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 65 页 共 67 页
46
《 银 华 核 心 价 值 优 选 股 票 型 证
券 投 资基 金 2015 年 半年度 报 告
（摘要 ） 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 8 月 26 日
47
《 关于 旗下部 分基 金参加国 都证
券申购 费率 优惠 活动 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 9 月 21 日
48
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金在 华宝 证券开通 定期
定 额投 资业务 及参 加费率优 惠活
动的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 9 月 29 日
49
《 银华 基金管 理有 限公司关 于调
整 旗下 部分基 金申 购的最低 金额
的公告 》
三大证 券报 、 证券 日
报及本基金管理人
网站 2015 年 9 月 30 日
50
《 银 华 核 心 价 值 优 选 股 票 型 证
券投资 基 金 2015 年第 3 季度报
告 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 10 月 24 日
51
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金参 加西 南证券费 率优
惠活动 的公 告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 10 月 30 日
52
《 银华 基金关 于参 加上海好 买基
金 销售 有限公 司费 率优惠活 动的
公告》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 11 月 5 日
53
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投 资基 金更 新招 募说 明书（2015
年第2 号） 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 11 月 11 日
54
《 银华 核心价 值优 选股票型 证券
投 资 基 金 更 新 招 募 说 明 书 摘 要
（2015 年第 2 号） 》
三大证券报及本基
金管理 人网 站
2015 年 11 月 11 日
55
《 银华 基金管 理有 限公司关 于旗
下 部分 基金参 加嘉 实财富管 理有
三大证券报及本基
金管理 人网 站 2015 年 11 月 16 日 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 66 页 共 67 页
限 公 司 网 上 费 率 优 惠 活 动 的 公
告》
56
《 关于 增加上 海长 量基金销 售投
资 顾问 有限公 司为 旗下部分 基金
代 销机 构并参 与其 优惠费率 活动
的公告 》
三大证 券报 、 证券 日
报及本基金管理人
网站
2015 年 12 月 23 日
57
《 关于 增加深 圳新 兰德证券 投资
咨 询有 限公司 为旗 下部分基 金代
销 机构 并参与 其优 惠费率活 动的
公告》
三大证 券报 、 证券 日
报及本基金管理人
网站
2015 年 12 月 23 日
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
13.1.1 中 国证 监会 核准 银 华核心 价值 优选 股票 型证 券投资 基金 设立 的文 件
13.1.2 《银 华核 心价 值优 选股票 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
13.1.3 《银 华核 心价 值优 选股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》
13.1.4 《银 华核 心价 值优 选股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》
13.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
13.1.6 本 基金 管理 人业 务 资格批 件和 营业 执照
13.1.7 本 基金 托管 人业 务 资格批 件和 营业 执照
13.1.8 报 告期 内本 基金 管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
13.2 存 放地 点
上述备查文本 存放在本 基 金管理人或基 金托管人 的 办公场所。本 报告存放 在 本基金管理人 及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。 银华价值优选混合 2015 年年度 报告
第 67 页 共 67 页
13.3 查 阅方 式
投资者可免费 查阅，在 支 付工本费后， 可在合理 时 间内取得上述 文件的复 制 件或复印件。 相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2016 年 3 月25 日
