银 华 回 报 灵活 配 置 定 期开 放 混 合 型发 起 式
证 券 投 资 基金
2015 年 年度 报 告 摘要
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 宁波银行股 份有限公司
送出日 期：2016 年3 月25 日
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 3 月 24 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过 往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详 细内容,应 阅读 年度 报告 正 文。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华回报灵活配置定期 开 放混合型发起式证券投 资 基
金
基金简 称 银华回 报灵 活配 置定 期开 放混合 发起 式
基金主 代码 000904
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 12 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,226,660,893.50 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金通 过积 极优 选具 备利 润 创造 能力 并且 估值 水平
具 备 竞争 力的 优势 上市 公司 ， 同时 通过 优化 风险 收益
配 比 来追 求绝 对收 益， 力求 实 现基 金资 产的 长期 稳定
增值。
投资策 略 本基金 坚持 “ 自上 而下 ” 为主、 “ 自下 而上 ” 为辅 的 投
资 视 角， 在实 际投 资过 程中 充 分体 现“ 主题 投资 ”这
个 核 心理 念。 深入 分析 挖掘 社 会经 济发 展进 程中 各类
投 资 主题 得以 产生 和持 续的 内 在驱 动因 素， 重点 投资
于 具 有 可 持 续 发 展 前 景 的 投 资 主 题 中 的 优 质 上 市 公
司。
业绩比 较基 准 年化收 益 率 5%
风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ，其 预期 收益 和预 期风
险 水 平高 于债 券型 基金 产品 和 货币 市场 基金 ，属 于中
高预期 风险 、中 高预 期收 益的基 金产 品。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 宁波银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 贺碧波
联系电 话 (010)58163000 (0574)89103198
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn hebibo@nbcb.cn
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 95574
传真 (010)58163027 (0574)89103123 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2015 年
2014 年 12 月 12 日( 基金 合同生 效
日)-2014 年12 月 31 日
本期已 实现 收益 566,736,723.50 -1,844,070.63
本期利 润 629,478,064.44 3,357,124.61
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.3847 0.0068
本期加 权平 均净 值利 润率 32.18% 0.68%
本期基 金份 额净 值增 长率 43.21% 0.70%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配利 润 -7,798,431.77 -1,844,070.63
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0064 -0.0037
期末基 金资 产净 值 1,378,640,322.94 499,629,273.44
期末基 金份 额净 值 1.124 1.007
3.1.3 累计 期末 指标 2015 年末
2014 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 44.22% 0.70%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 交易 基金的 各项 费用 ，例 如： 基金的 认购 、申 购、
赎回费 等， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 13.65% 0.94% 1.27% 0.02% 12.38% 0.92% 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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过去六 个月 -7.57% 2.37% 2.55% 0.01% -10.12% 2.36%
过去一 年 43.21% 2.21% 5.13% 0.01% 38.08% 2.20%
自基金 合同
生效起 至今
44.22% 2.15% 5.41% 0.01% 38.81% 2.14%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同的规定 ， 本基金自基金 合同生效 起 六个月为建仓 期，建仓 期 结束时本基 金的各项
资产配 置比 例已 达到 基金 合同的 规定 ： 股 票投 资比 例为基 金资 产 的0％-95 ％ ； 权证 投资 比例 为基
金资产 净值 的0-3% ；开 放 期内的 每个 交易 日日 终， 在扣除 股指 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后，
应当保 持 不 低于 基金 资产 净值 5% 的 现金 或到 期日 在 一年以 内的 政府 债券 。 在 封闭期 内， 本基 金不
受上 述5% 的限 制， 但每个 交易日 日终 在扣 除股 指期 货合约 需缴 纳的 交易 保证 金后， 应当 保持 不 低
于交易 保证 金一 倍的 现金 。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年
度
每10 份 基 金 份
额分红 数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2015 3.195 375,330,272.43 136,686,510.27 512,016,782.70
2014 - - - -
合
计
3.195 375,330,272.43 136,686,510.27 512,016,782.70
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至 2015 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人管 理着55 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业
证券投 资基 金、 银华 保本 增 值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场
证券投资基金 、银华核 心 价值优选混合 型证券投 资 基金、银华优 质增长混 合 型证券投资 基金、银
华富裕主题混 合型证券 投 资基金、银华 领先策略 混 合型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证券投
资基金 、 银华 内需 精选 混 合型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐
主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深 300 指数分 级证 券投 资基 金、 银华深 证 100 指数分
级证券投资基 金、银华 信 用债券型证券 投资基金 （LOF ） 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银
华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 （LOF ） 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证 券投 资基 金、 银华 永祥保 本混 合型 证券 投资 基金、 银华 消费 主题 分级 混合型 证券 投资 基金 、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选混 合型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联 接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银华 永 兴纯债 分级 债券 型发 起式 证券投 资基 金 、 银 华
交易型 货币 市场 基金 、银 华中证 成长 股债 恒定 组 合 30/70 指数 证券 投资 基金 、银华 信用 四季 红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华永益 分 级债券型证 券投资基
金、银华活钱 宝货币市 场 基金、银华双 月定期理 财 债券型证券投 资基金、 银 华高端制造 业灵活配
置混合型证券 投资基金 、 银华惠增利货 币市场基 金 及银华回报灵 活配置定 期 开放混合型 发起式 证
券投资 基金 、 银华 泰利 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 银华 中国 梦30 股票 型 证券投 资基 金 、 银 华
恒利灵活配置 混合型证 券 投资基金、银 华聚利灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、银华汇利 灵活配置银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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混合型证券投 资基金、 银 华稳利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华中证 国 防安全指数 分级证券
投资基金、银 华中证一 带 一路主题指数 分级证券 投 资基金、银华 战略新兴 灵 活配置定期 开放混合
型发起式证券 投资基金 、 银华逆向投资 灵活配置 定 期开放混合型 发起式证 券 投资基 金、 银华互联
网主题灵活配 置混合型 证 券投资基金。 同时，本 基 金管理人管理 着多个全 国 社保基金、 企业年金
和特定 客户 资产 管理 投资 组合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王华
先生
本 基 金 的 基 金
经 理 、 公 司 总
经 理 助 理 、 投
资 管 理 一 部 总
监及 A 股 基金
投资总 监。
2014 年12 月
12 日
- 14 年
经济学 硕士 ， 中 国注 册会 计
师协会 非执 业会 员。 曾在 西
南证券 有限 责任 公司 任职 。
2000 年 10 月加 盟银 华基 金
管理有限公司（筹） ，先后
在研究 策划 部、 基金 经理 部
工作。 曾于 2004 年 3 月 2
日至2007 年1 月30 日任 银
华 保 本 增 值 证 券 投 资 基 金
基金经 理， 于2005 年 6 月9
日至 2006 年 10 月 21 日期
间 任 银 华 货 币 市 场 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 ， 自 2006
年11 月16 日至 2013 年11
月4 日 期间 任银 华富 裕主 题
股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 自 2013 年 8 月 6 日
起 兼 任 银 华 中 小 盘 精 选 混
合型证 券投 资基 金， 自 2015
年11 月16 日起 兼任 银华 逆
向投 资 灵 活 配 置 定 期 开 放
混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 。 具 有 从 业 资
格。国 籍： 中国。
王斌
先生
本 基 金 的 基 金
经理助 理
2015 年 4 月
14 日
- 8 年
学士学 位；2007 年至 2010
年 任 职 中 国 国 际 金 融 有 限
公司研 究部 。 2011 年 加盟 银
华基金 管理 有限 公司 ， 历 任
研究员 及研 究主 管， 现任 基
金 经 理 助 理 。 具 有 从 业 资
格。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3、2016 年2 月6 日 ， 本 基 金管理 人发 布公 告， 自 2016 年2 月6 日 起增 聘王 斌 先生为 本基 金基 金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及 其各 项实 施准则 、 《 银华 回报 灵活 配 置定期 开放 混合 型发 起式 证券投 资基 金基 金合
同》和其他 有关法律 法规 的规定,本着 诚实信用 、勤 勉尽责的原 则管理和 运用 基金资产,在 严格控
制风险的基 础上,为基 金份 额持有人谋 求最大利 益,无 损害基金份 额持有人 利益 的行为。本 基金无
违法、 违规 行为 。本 基金 投资组 合符 合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理有限公司 公平交易 制 度》, 对投资 部、固定 收 益部、量化 投资部、
研究部、交易 管理部、 监 察稽核部等相 关所有业 务 部门进行了制 度上的约 束 。该制度适 用于本基
金管理人所管 理的公募 基 金、社保组合 、企业年 金 及特定客户资 产管理组 合 等，规范的 范围包括
但不限于境内 上市股票 、 债券的一级市 场申购、 二 级市场交易等 投资管理 活 动，同时包 括授权、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 各个 环节 。
为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程， 完善公平 交 易制度，确保 各
投资组合享有 公平的交 易 执行机会，本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》 ， 制 定了 《 银华 基金 管理 有限公 司公 平交 易执
行制度 》 ，规 定了公平 交 易的执行流 程及特殊 情况 的审批机制 ；明确了 交易 执行环节的 集中交 易
制度， 并对 交易 执行 环节 的内部 控制 措施 进行 了完 善。
此外，为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控，本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理有限 公
司异常 交易 监控 实施 细则 》 ， 规 定了 异常 交易 监控 的 范围以 及异 常交 易发 生后 的分析 、 说明 、 报 备
流程。
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ，本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改 完善，进一 步修订了 公 平交易的范围 ，修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 ， 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 ， 具 体控 制方 法 为：1 、 交 易所 市场 的银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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公平交易均通 过恒生交 易 系统实现，不 掺杂任何 的 人为判断，所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平
交易模 块电 子化 强制 执行 ， 公 平交 易程 序自 动启 动 ；2 、 一般 情况 下 ， 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达，执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场申 购 投标及二级市 场交易， 并 确保非集中 竞价交易
与投资 组合 一一 对应 ， 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ；3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购等以基 金 管理 人名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 ， 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ；4 、 本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块， 定 期及 不定 期进 行报 告分析 ， 对 公平 交易
的情况 进行 检查 ，以 规范 操作流 程， 适应 公平 交易 的需要 。
综上所述，本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ，
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明
报告期内，本 基金管理 人 根据《银华基 金管理有 限 公司公平交易 制度》及 相 关配套制度， 在
研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等各 个 环节，建立了 健全有效 的 公平交易执 行体系，
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下：
在研究分析环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持 。
在投资决策环 节，各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资
授权制 度， 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ，未出现 违 反公平交易制 度
的情况 。
4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 （1 日 内、3 日 内及 5 日内 ） 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验（置 信度 为 95% ）和 溢 价率占 优频 率等 方面 进行 了专项 分析 ，未 发现
违反公 平交 易制 度的 异常 情况。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合参与的 交 易所公开竞价 同日反向 交 易成交较少的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有2 次 ， 这两 次反 向交 易属 于指 数基金 或量 化专 户与
其他基 金的 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告 期内，在 宽松流 动性、乐观市 场预期以及 政策等多方面 利多支持下 ，上半年市场 走
出波澜壮阔上 涨行情， 其 后在杠杆去化 背景下市 场 开始大幅下跌 ，市场波 动 巨大，但全 年来看，
市场主 要指 数依 然实 现了 可观涨 幅。 报告 期内 我们 基于绝 对收 益理 念， 主要 选择向 下有 安全 边际 、
向上有弹性空 间的个股 作 为投资标的， 致力于谋 求 与风险承担相 匹配的收 益 ，并努力控 制波动率
水平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.124 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 43.21% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为5.13% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
目前流动性、 汇率走向 以 及供给侧改革 是市场主 要 关注焦点，就 中期而言 ， 我们认为流动 性
宽松、汇率稳 定与供给 侧 改革的推进三 者之间存 在 一定程度上的 调和难度 ， 也在一定程 度上给市
场带来 不确 定性 的震 荡， 但我们 认为 在目 前汇 率维 稳的状 态下 ，结 构性 机会 依然存 在。
行业方面，目 前符合我 们 “向下有安全 边际、向 上 有弹性空间” 选股标准 的 公司存在于部 分
供需格局良好 的农业养 殖 行业和化工行 业内，另 外 预计能够为回 报基金提 供 绝对回报的 投资标的
还包括 ：预 期回 报率 不高 但为正 的低 估值 价值 股， 以及阶 段性 主题 投资 标的 。
4.6 管 理人 对 报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常 估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 管理 人 于 2015 年 3 月 17 日 发布 分红 公告 ，向 于 2015 年 3 月 25 日 在本 基金注 册登 记
机构登 记在 册的 本基 金全 体基金 份额 持有 人， 按每10 份基 金份 额分 配红 利人 民币 1.500 元， 实际
分配收 益金 额 为 人民 币74,440,785.88 元。
本基金 管理 人 于 2015 年 6 月 19 日 发布 分红 公告 ，向 于 2015 年 6 月 24 日 在本 基金注 册登 记
机构登 记在 册的 本基 金全 体基金 份额 持有 人， 按每10 份基 金份 额分 配红 利人 民币 1.580 元， 实际
分配收 益金 额为 人民 币417,132,196.89 元。
本基金 管理 人 于 2015 年 9 月 21 日 发布 分红 公告 ，向于 2015 年 9 月 24 日 在本 基金注 册登 记
机构登 记在 册的 本基 金全 体基金 份额 持有 人， 按每10 份基 金份 额分 配红 利人 民币 0.115 元， 实际
分配收 益金 额为 人民 币20,443,799.93 元。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内（2015 年 ） ， 本托管人在银 华回报灵 活 配置定期开放 混合型发 起 式证券投资基 金
的托管过程 中，严格 遵守 《证券投资 基金法》 、 《 公 开募集证券 投资基金 运作 管理办法》 、 《 证券投
资基金 信息 披露 管理 办法 》 、 基 金合 同、 托管 协议 和 其他有 关规 定 ， 不 存在 损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期（2015 年 ） ，本 托管人按照国 家有关规 定 、基金合同、 托管协议 和 其他有关规定 ，
对本基金资产 净值计算 、 基金费用开支 、利润分 配 等方面进行了 认真 的复 核 ，对本基金 的投资运银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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作方面 进行 了监 督， 未发 现基金 管理 人有 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报告等内 容，保证 复 核内容不存在 虚假记载 、 误导性陈述或 者重大遗 漏 。其中第七 节 基金管
理费中 支付 销售 机构 的客 户维护 费、 第九 节基 金份 额持有 人信 息以 管理 人数 据为准 。
§6 审计报 告
本基 金2015 年 度财 务会 计 报告经 德勤 华永 会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙) 北京 分所审 计， 注册
会计师 出具 了标 准无 保留 意见的 审计 报告 ，投 资者 可通过 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 回报 灵活 配置定 期开 放混 合型 发起 式证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2015 年12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 187,640,129.86 10,991,140.57
结算备 付金 103,882,723.96 -
存出保 证金 5,227,782.40 -
交易性 金融 资产 1,166,053,897.05 224,123,135.76
其中： 股票 投资 1,166,053,897.05 224,123,135.76
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 265,178,400.94
应收利 息 125,408.40 30,716.01
应收股 利 - -
应收申 购款 3,752,911.16 -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,466,682,852.83 500,323,393.28 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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负债和所有者权益
本期末
2015 年12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 20,918,541.60 -
应付赎 回款 62,531,417.65 -
应付管 理人 报酬 1,387,011.27 257,734.21
应付托 管费 346,752.83 64,433.57
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 2,247,864.67 371,952.06
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 610,941.87 -
负债合 计 88,042,529.89 694,119.84
所有者权益：
实收基 金 1,226,660,893.50 496,272,148.83
未分配 利润 151,979,429.44 3,357,124.61
所有者 权益 合计 1,378,640,322.94 499,629,273.44
负债和 所有 者权 益总 计 1,466,682,852.83 500,323,393.28
注 ： 报 告 截 止 日 2015 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 人 民 币 1.124 元 ， 基 金 份 额 总 额
1,226,660,893.50 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 银华 回报 灵活 配置定 期开 放混 合型 发起 式证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2015 年1 月1 日至
2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年 12 月12 日( 基金合同生效
日)至 2014 年 12 月31 日
一、收入 862,854,604.80 4,193,242.74
1.利息 收入 6,677,416.95 653,888.05
其中： 存款 利息 收入 5,884,464.66 148,068.56
债券利 息收 入 6,794.45 -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 786,157.84 505,819.49
其他利 息收 入 - - 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 788,206,895.42 -1,661,864.98
其中： 股票 投资 收益 779,267,062.26 -1,661,864.98
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -2,698,275.45 -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 -1,583,720.00 -
股利收 益 13,221,828.61 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
62,741,340.94 5,201,195.24
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 5,228,951.49 24.43
减： 二、费用 233,376,540.36 836,118.13
1．管 理人 报酬 192,190,126.79 257,734.21
2．托 管费 4,817,347.09 64,433.57
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 35,966,879.76 513,950.35
5．利 息支 出 11,384.72 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 11,384.72 -
6．其 他费 用 390,802.00 -
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
629,478,064.44 3,357,124.61
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
629,478,064.44 3,357,124.61
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 回报 灵活 配置定 期开 放混 合型 发起 式证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
496,272,148.83 3,357,124.61 499,629,273.44
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 629,478,064.44 629,478,064.44
三、本期基金份额交易产 730,388,744.67 31,161,023.09 761,549,767.76 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
其中：1. 基 金申 购款 2,599,372,711.03 414,041,288.27 3,013,413,999.30
2. 基金 赎回 款 -1,868,983,966.36 -382,880,265.18 -2,251,864,231.54
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -512,016,782.70 -512,016,782.70
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
1,226,660,893.50 151,979,429.44 1,378,640,322.94
项目
上年度可比期间
2014 年12 月 12 日( 基金合同生效日)至 2014 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
496,272,148.83 - 496,272,148.83
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 3,357,124.61 3,357,124.61
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
496,272,148.83 3,357,124.61 499,629,273.44
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华回报灵活 配置定期 开 放混合型发起 式证券投 资 基金（以下简 称“本基 金” ） ，系经中国 证
券监督管理委 员会（以下 简称“中国证 监会 ” ）证监 许可[2014]1168 号文 《关 于准予银华回 报灵银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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活配置定期开放混合型发起式证券投资基金注册的批复》的注册，由银华基金管理有限公司于
2014 年12 月8 日至2014 年12 月9 日向 社会 公开 募 集， 募 集期 结束 经安 永华 明 会计师 事务 所 （ 特
殊普通 合伙 ） 验证 出具 安 永华明 （2014 ） 验字 第60468687_A58 号验 资报 告后 ， 向中国 证监 会报 送
基金备 案材 料 。 基 金合 同 于 2014 年12 月 12 日生 效 。 本 基金 为混 合型 发起 式 ， 存 续期 限不 定 。 首
次募集 的有 效净 认购 金额 为人民 币 496,245,674.83 元，折 合 496,245,674.83 份基金 份 额 ；有 效
认购资 金在 募集 期间 产生 的利息 为人 民币 26,474.00 元，折合 26,474.00 份 基金份 额； 以上 收到
的实收 基金 共计 人民 币 496,272,148.83 元 ，折合 496,272,148.83 份 基金 份额 。本基 金的 基金 管
理人和 注册 登记 机构 均为 银华基 金管 理有 限公 司， 基金托 管人 为宁 波银 行股 份有限 公司 。
本基金投资于 依法发行 或 上市的股票、 债券等金 融 工具及法律法 规或中国 证 监会允许基金 投
资的其 他金 融工 具 。 具 体 包括 ： 股 票 （包 含中 小板 、 创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、
权证、股指期 货、债券 （ 国债、金融债 、企业（ 公 司 ）债、次级 债、可转 换 债券（含分 离交易可
转债） 、央行 票据、短 期融 资券、超短 期融资券 、中 期票据等） 、 资产支持 证券 、债券回购 、银行
存款等固定收 益类资产 以 及现金，以及 法律法规 或 中国证监会允 许基金投 资 的其他金融 工具（但
须符合 中国 证监 会的 相关 规定） 。 未 来若 法律 法规 或 监管机 构允 许基 金投 资同 业存单 的， 本基 金可
参与同业存单 的投资， 不 需召开基金份 额持有人 大 会，具体投资 比例限制 按 届时有效的 法律法规
和监管机构的 规定执行 。 如法律法规或 监管机构 以 后允许基金投 资其他品 种 ，基金管理 人在履行
适当程序后， 可以将其 纳 入投资范围。 基金的投 资 组合比 例为： 股票投资 比 例为基金资 产的 0％
-95 ％；权证 投资比例 为基 金资产净值 的 0-3% ；开放 期内的每个交 易日日终 ， 在扣除股指期 货合
约需缴 纳的 交易 保证 金后 ， 应当 保持 不低 于基 金资 产净 值5% 的现 金或 到期 日 在一年 以内 的政 府债
券。 在 封闭 期内 ， 本 基金 不受上 述 5% 的 限制 ， 但 每 个交易 日日 终在 扣除 股指 期货合 约需 缴纳 的交
易保证金后， 应当保持 不 低于交易保证 金一倍的 现 金。待基金参 与融资融 券 和转融通业 务的相关
规定颁布后， 基金管理 人 可以在不改变 本基金既 有 投资策略和风 险收益特 征 并在控制风 险的前提
下，经与基金 托管人协 商 一致后，参与 融资融券 业 务以 及通过证 券金融公 司 办理转融通 业务，以
提高投资效率 及进行风 险 管理。届时基 金参与融 资 融券、转融通 等业务的 风 险控制原则 、具体参
与比例限制、 费用收支 、 信息披露、估 值方法及 其 他相关事项按 照中国证 监 会的规定及 其他相关
法律法规的要 求执行， 无 需召开基金份 额持有人 大 会决定。本基 金的业绩 比 较基准为： 年化收益
率5% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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体会计核算和 信息披露 方 面， 也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2015 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2015 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票投资、债券 投银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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资和衍 生工 具（ 主要 系股 指期货 投资 ） ；
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 、债券等 ， 以及不作为有 效
套期工具的衍 生工具， 按 照取得时的公 允价值作 为 初始确认金额 ，相关的 交 易费用在发 生时计入
当期损 益；
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债
的公允 价值 变动 计入 当期 损益；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益；
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债；
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股 票投 资
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债 券投 资
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ，其 中所 包含 的债 券应收 利息 单独 核算 ，不 构成债 券投 资成 本；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权 证投 资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ；
(4) 分 离交 易可 转债
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(5) 回 购协 议
本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场) 是本基金在 计量日能 够进 入 的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资等 投资 按如 下原 则确定 公允 价值 并进 行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃 市 场上未 经调 整
的市价作为公 允价值； 估 值日无市价， 但最近交 易 日后经济环境 未发生重 大 变化且证券 发行机构
未发生影响证 券价格的 重 大事件的，按 最近交易 市 价确定公允价 值；如估 值 日无市价， 且最近交银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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易日后经济环 境发生了 重 大变化或证券 发行机构 发 生了影响证券 价格的重 大 事件，参考 类似投资
品种的 现行 市价 及重 大变 化等因 素， 调整 最近 交易 市价， 确定 公允 价值 ；
(2) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 采用 市场 参与 者普 遍认同 ， 且 被以 往市 场实 际交易 价格 验证
具有可靠性的 估值技术 ， 确定公允价值 。本基金 采 用在当前情况 下适用并 且 有足够可利 用数据和
其他信息 支持 的估值技 术 ，优先使用相 关可观察 输 入值，只有在 可观察输 入 值无法取得 或取得不
切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值；
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述估值 原则 仍不 能客 观反 映其公 允价 值的 ， 基 金管 理 人可根 据具 体
情况与 基金 托管 人商 定后 ，按最 能适 当反 映公 允价 值的方 法估 值；
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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“未分 配利 润/ （累 计亏 损 ） ”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得 税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持 有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账；
(7) 衍生工具 收益/（损 失 ）于股指期货 合约平仓 和 到期交割日确 认，并按 平 仓和到期交割 日
成交金 额与 其成 本的 差额 入账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息 比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/ （ 损失）系本基 金持有的 采 用公允价值模 式计量的 交 易性金融资产 、
交易性 金融 负债 等公 允价 值变动 形成 的应 计入 当期 损益的 利得 或损 失；
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的1.00% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 附 加管 理费 在每 个提 取 评价日 计算 并提 取；
(3) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.25% 的年 费率逐 日计 提；
(4) 卖 出回 购证 券支 出， 按 卖出回 购金 融资 产的 成本 及实际 利率 （当 实际 利率 与合同 利率 差异
较小时 ，也 可以 用合 同利 率）在 回购 期内 逐日 计提 ；
(5) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 在 符合 基金 法定 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ，每份 基金 份
额每次基金收 益分配比 例 不低于收益分 配基准日 每 份基金份额可 供分 配利 润 的 30% ，若 基金合 同
生效不 满3 个月 则不 进行 收益分 配；
(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 基金 份额 持有 人可 选择现 金红 利或
将现金红利按 红利自动 转 为基金份额进 行再投资 ； 若基金份额持 有人不选 择 ，本基金默 认的收益
分配方 式是 现金 分红 ；红 利再投 方式 免受 再投 资的 费用；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ； 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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(5) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 其 他重 要的 会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本报告 期根据中国 证券投资基金 业协会中基 协发(2014)24 号《关于发 布<中国证券 投
资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准> 的通 知》 的规
定， 自 2015 年 3 月 25 日 起，交 易所 上市 交易 或挂 牌转让 的固 定收 益品 种（ 可转换 债券 、资 产 支
持证券 和私 募债 券除 外） 采用第 三方 估值 机构 提供 的估值 数据 进行 估值 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ， 受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ；
根据财 政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.3 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》的规定 ，对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入、债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收入，由
上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股 息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的 通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司（ “西南 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
第一创业证券股份有限公司（ “ 第一创
业” ）
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司（ “东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
宁波银 行股 份有 限公 司（ “宁波 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
银华财 富资 本管 理（ 北京 ）有限 公司 基金管 理人 子公 司
银华国 际资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 子公 司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 2014 年 12 月 12 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2014 年 12 月
31 日 止期 间均 未通 过关 联 方交易 单元 进行 交易 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年12 月 12 日( 基金 合同生 效
日)至2014 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
192,190,126.79 257,734.21 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
33,022,893.43 79,063.99
注：注 ：基 金管 理人 的管 理费为 基金 管理 人的 基本 管理费 和附 加管 理费 之和 。
（1 ） 基金 管理 费每 日计 提 ， 按月 支付 。 基 金管 理费 按前一 日的 基金 资产 净值 的1.00% 的 年费 率计
提。计 算方 法如 下：
H=E×1 .00% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
（2 ） 基金 附加 管理 费按 合 同规定 计提 并支 付。 详情 见基金 合同 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年12 月 12 日( 基金 合同生 效
日)至2014 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
4,817,347.09 64,433.57
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.25% 的
年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 2014 年 12 月 12 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2014 年 12 月
31 日 止期 间均 未与 关联 方 进行银 行间 同业 市场 的债 券（含 回购 ）交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目 本期 上年度 可比 期间 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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2015 年1 月1 日至2015 年12
月 31 日
2014 年12 月12 日(基 金合 同生效
日)至2014 年 12 月31 日
基金合 同生 效日 （ 2014 年
12 月 12 日 ） 持 有的 基金 份
额
10,000,550.05 10,000,550.05
期初持 有的 基金 份额 10,000,550.05 -
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,000,550.05 10,000,550.05
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.82% 2.02%
注：(1) 基 金管 理人 持有 本基金 基金 份额 的交 易费 用按市 场公 开的 交易 费率 计算并 支付 ；
(2) 根据《 银华回报 灵活 配置定期开放 混合型发 起 式证券投资基 金招募说 明 书》的规定， 发起资
金认购 本基 金的 金额 不少 于人民 币 1,000 万元 ， 且 发 起资金 认购 的基 金份 额持 有期限 不少 于 3 年，
法律法 规或 中国 证监 会另 有规定 的除 外。 于 2014 年 12 月 12 日 （基 金合 同 生效日 ） ， 银华 基金 管
理有限 公司 运用 固有 资金 作为发 起资 金认 购 的 本基 金份额 为 10,000,550.05 份，占 本基 金份 额 总
量的 2.02% ； 本报 告期 末 银华基 金管 理有 限公 司持 有的本 基金 份额 为 10,000,550.05 份， 占本 基
金份额 总量 的0.82% 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方本 报告 期末及 上年 度末 均未 持有 本基金 份额 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2014 年12 月 12 日( 基金 合同生 效日)至2014
年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
宁波银行 187,640,129.86 5,259,713.29 10,991,140.57 148,068.56
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无需 要说 明的 其他关 联交 易事 项。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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7.4.9 期 末（ 2015 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 的证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日 期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
600584
长电
科技
2015 年11 月30 日
重大事
项
22.94 - - 3,750,191 61,603,270.14 86,029,381.54 -
601000
唐山
港
2015 年10 月29 日
重大事
项
8.25 2016 年2 月17 日 7.98 249,711 2,099,653.80 2,060,115.75 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 应付赎回 款 等，因其剩余 期限不长 ， 公允价值与账 面
价值相 若。
(1) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
1,077,964,399.76 元， 属 于第二 层次 的余 额为 人民 币 88,089,497.29 元 ， 无 属于第 三层 次的 余 额
（2014 年 12 月31 日： 第 一层次 人民 币 215,297,972.14 元， 第二 层次 人民 币8,825,163.62 元，
无属于 第三 层次 的余 额） 。
(2) 公 允价 值所 属层 次间 的 重大变 动
本基金政策为 以报告期 初 作为确定金融 工具公允 价 值层次之间转 换的时点 。 本基金本报告 期
持有的以公允 价值计量 的 金融工具，在 第一层次 和 第二层次之间 无重大转 换 （2014 年 度：无） 。
本基金本报告 期根据中 国 证券投资基金 业协会中 基 协发(2014)24 号《关于 发 布< 中国证券投 资基
金业协 会估 值核 算工 作小 组关于 2015 年 1 季 度固 定 收益品 种的 估值 处理 标准> 的通知 》的 规定 ，
自 2015 年 3 月 25 日 起， 交易所 上市 交易 或挂 牌转 让的固 定收 益品 种（ 可转 换债券 、资 产支 持 证
券和私 募债 券除 外） 采用 第三方 估值 机构 提供 的估 值数据 进行 估值 。
本基金本报告 期持有的 以 公允价值计量 的金融工 具 未发生转入或 转出第三 层 次公允价值的 情
况（2014 年度 ：无） 。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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7.4.10.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.10.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无 需 要说 明的 其他 重要 事项。
7.4.10.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2016 年3 月23 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 1,166,053,897.05 79.50
其中： 股票 1,166,053,897.05 79.50
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 291,522,853.82 19.88
7 其他各 项资 产 9,106,101.96 0.62
8 合计 1,466,682,852.83 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 10,995,000.00 0.80
B
采矿业 - -
C
制造业 579,935,103.92 42.07
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
168,173,526.03 12.20 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
第 32 页 共 48 页
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 38,556,568.21 2.80
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 22,904,601.75 1.66
H
住宿和 餐饮 业 20,500,000.00 1.49
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
153,000,065.07 11.10
J
金融业 - -
K
房地产 业 32,166,420.48 2.33
L
租赁和 商务 服务 业 49,006,310.94 3.55
M
科学研 究和 技术 服务 业 23,260,645.44 1.69
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 67,555,655.21 4.90
S
综合 - -
合计 1,166,053,897.05 84.58
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600098 广州发 展 6,827,685 86,233,661.55 6.25
2 600584 长电科 技 3,750,191 86,029,381.54 6.24
3 300050 世纪鼎 利 1,705,825 61,239,117.50 4.44
4 002241 歌尔声 学 1,726,604 59,740,498.40 4.33
5 300408 三环集 团 1,430,461 53,327,586.08 3.87
6 600900 长江电 力 3,678,000 49,873,680.00 3.62
7 601888 中国国 旅 826,274 49,006,310.94 3.55
8 300159 新研股 份 2,819,800 46,808,680.00 3.40
9 600105 永鼎股 份 1,700,263 39,123,051.63 2.84
10 600351 亚宝药 业 2,359,060 36,848,517.20 2.67 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
第 33 页 共 48 页
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（http://www.yhfund.com.cn ） 的年 度报 告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 301,272,104.37 60.30
2 601601 中国太 保 287,283,604.27 57.50
3 002202 金风科 技 262,781,905.23 52.60
4 600703 三安光 电 222,465,945.07 44.53
5 603766 隆鑫通 用 215,607,057.28 43.15
6 000958 东方能 源 213,890,157.68 42.81
7 600030 中信证 券 209,753,682.38 41.98
8 300274 阳光电 源 209,278,995.32 41.89
9 600837 海通证 券 195,293,099.69 39.09
10 600036 招商银 行 191,164,575.37 38.26
11 601166 兴业银 行 189,414,024.71 37.91
12 601006 大秦铁 路 180,621,632.52 36.15
13 600309 万华化 学 166,167,871.84 33.26
14 600029 南方航 空 162,013,225.89 32.43
15 601233 桐昆股 份 160,768,689.64 32.18
16 600011 华能国 际 155,396,909.00 31.10
17 000046 泛海控 股 150,021,202.84 30.03
18 601005 重庆钢 铁 148,614,366.71 29.74
19 002538 司尔特 146,162,932.29 29.25
20 601988 中国银 行 145,198,529.46 29.06
21 600759 洲际油 气 141,879,477.60 28.40
22 600109 国金证 券 139,783,767.01 27.98
23 601009 南京银 行 139,019,153.57 27.82
24 601688 华泰证 券 136,785,391.90 27.38
25 600804 鹏博士 129,907,375.38 26.00
26 600310 桂东电 力 129,514,241.56 25.92
27 300133 华策影 视 125,552,177.88 25.13
28 600048 保利地 产 119,346,255.98 23.89 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
第 34 页 共 48 页
29 600409 三友化 工 115,071,593.79 23.03
30 601628 中国人 寿 113,514,107.94 22.72
31 002410 广联达 112,526,163.87 22.52
32 002206 海 利 得 106,280,707.84 21.27
33 601398 工商银 行 106,257,435.00 21.27
34 601555 东吴证 券 105,773,303.45 21.17
35 601818 光大银 行 103,238,447.05 20.66
36 601328 交通银 行 102,725,225.89 20.56
37 300125 易世达 102,433,012.18 20.50
38 002241 歌尔声 学 98,418,795.65 19.70
39 601111 中国国 航 96,458,465.63 19.31
40 601169 北京银 行 94,234,596.40 18.86
41 600115 东方航 空 93,750,133.28 18.76
42 000783 长江证 券 92,033,526.58 18.42
43 000100 TCL 集团 91,770,487.30 18.37
44 300050 世纪鼎 利 87,402,034.67 17.49
45 300224 正海磁 材 86,985,780.74 17.41
46 000793 华闻传 媒 83,355,689.86 16.68
47 600015 华夏银 行 82,399,950.19 16.49
48 601058 赛轮金 宇 81,532,780.74 16.32
49 600098 广州发 展 81,100,863.96 16.23
50 000002 万
科Ａ 79,162,769.84 15.84
51 300159 新研股 份 77,699,705.24 15.55
52 600999 招商证 券 76,866,032.92 15.38
53 601336 新华保 险 75,942,069.20 15.20
54 601118 海南橡 胶 69,194,936.00 13.85
55 600644 *ST 乐电 68,102,286.70 13.63
56 300408 三环集 团 67,509,488.17 13.51
57 002047 宝鹰股 份 66,432,582.14 13.30
58 002318 久立特 材 65,521,818.95 13.11
59 600552 方兴科 技 64,254,456.02 12.86
60 000030 富奥股 份 63,062,451.18 12.62
61 600584 长电科 技 61,603,270.14 12.33
62 002056 横店东 磁 61,500,254.99 12.31
63 600060 海信电 器 60,064,575.28 12.02
64 600058 五矿发 展 59,799,165.82 11.97 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
第 35 页 共 48 页
65 002299 圣农发 展 58,681,087.07 11.74
66 600000 浦发银 行 58,456,942.79 11.70
67 600305 恒顺醋 业 58,134,898.94 11.64
68 000669 金鸿能 源 55,789,201.79 11.17
69 002518 科士达 54,892,848.53 10.99
70 600307 酒钢宏 兴 54,739,200.50 10.96
71 000876 新 希 望 53,951,951.85 10.80
72 002037 久联发 展 51,287,143.37 10.27
73 600596 新安股 份 50,662,576.68 10.14
74 601888 中国国 旅 50,038,317.55 10.02
75 002715 登云股 份 49,958,973.07 10.00
76 603968 醋化股 份 49,754,387.48 9.96
77 300164 通源石 油 49,390,124.82 9.89
78 600654 中安消 48,716,777.15 9.75
79 000488 晨鸣纸 业 48,590,422.46 9.73
80 601872 招商轮 船 47,556,364.56 9.52
81 600900 长江电 力 47,519,760.00 9.51
82 600325 华发股 份 46,863,503.02 9.38
83 600664 哈药股 份 44,778,352.10 8.96
84 300190 维尔利 44,296,308.00 8.87
85 002304 洋河股 份 44,224,423.80 8.85
86 600557 康缘药 业 44,186,517.72 8.84
87 600240 华业资 本 43,201,324.44 8.65
88 600965 福成五 丰 41,396,981.04 8.29
89 002246 北化股 份 41,329,531.26 8.27
90 300284 苏交科 40,604,887.00 8.13
91 000568 泸州老 窖 40,480,892.70 8.10
92 300247 乐金健 康 39,069,964.00 7.82
93 600105 永鼎股 份 38,161,196.41 7.64
94 300014 亿纬锂 能 37,108,267.00 7.43
95 300245 天玑科 技 36,900,888.68 7.39
96 601088 中国神 华 36,093,053.75 7.22
97 002035 华帝股 份 35,366,373.36 7.08
98 300124 汇川技 术 35,224,409.71 7.05
99 600546 山煤国 际 34,471,415.39 6.90
100 601199 江南水 务 33,696,854.81 6.74 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
第 36 页 共 48 页
101 600340 华夏幸 福 33,530,887.96 6.71
102 600831 广电网 络 33,198,554.35 6.64
103 000860 顺鑫农 业 33,060,161.94 6.62
104 300385 雪浪环 境 32,546,539.94 6.51
105 002556 辉隆股 份 32,394,292.58 6.48
106 600351 亚宝药 业 31,945,771.17 6.39
107 000157 中联重 科 31,646,144.17 6.33
108 300332 天壕环 境 31,529,715.18 6.31
109 000651 格力电 器 30,409,269.92 6.09
110 600547 山东黄 金 30,376,215.77 6.08
111 600884 杉杉股 份 29,983,337.05 6.00
112 300275 梅安森 29,949,415.00 5.99
113 600707 彩虹股 份 29,777,583.34 5.96
114 002385 大北农 29,733,939.76 5.95
115 000758 中色股 份 29,658,211.89 5.94
116 600750 江中药 业 29,634,403.89 5.93
117 002228 合兴包 装 29,497,182.52 5.90
118 002072 凯瑞德 29,469,427.72 5.90
119 002427 尤夫股 份 28,365,896.10 5.68
120 002444 巨星科 技 28,031,822.00 5.61
121 601989 中国重 工 27,999,933.40 5.60
122 600969 郴电国 际 27,815,316.10 5.57
123 002438 江苏神 通 27,640,140.06 5.53
124 300335 迪森股 份 26,835,708.73 5.37
125 600198 大唐电 信 26,481,007.50 5.30
126 000802 北京文 化 25,844,475.12 5.17
127 600096 云天化 25,742,030.92 5.15
128 000732 泰禾集 团 25,679,906.36 5.14
129 000681 视觉中 国 25,315,112.67 5.07
130 000601 韶能股 份 25,184,175.00 5.04
131 601777 力帆股 份 24,699,983.52 4.94
132 002568 百润股 份 24,533,707.22 4.91
133 300165 天瑞仪 器 24,066,335.73 4.82
134 002686 亿利达 24,047,166.00 4.81
135 600016 民生银 行 23,914,616.80 4.79
136 002322 理工监 测 23,896,887.22 4.78 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
第 37 页 共 48 页
137 600101 明星电 力 23,771,248.11 4.76
138 002577 雷柏科 技 23,604,710.49 4.72
139 002658 雪迪龙 22,559,621.65 4.52
140 600647 同达创 业 21,958,551.18 4.39
141 002172 澳洋科 技 21,915,223.40 4.39
142 002499 科林环 保 21,569,195.07 4.32
143 002340 格林美 21,465,896.15 4.30
144 002343 禾欣股 份 21,457,934.00 4.29
145 300260 新莱应 材 21,419,152.78 4.29
146 002746 仙坛股 份 21,238,095.00 4.25
147 000023 深天地 Ａ 21,170,076.42 4.24
148 603167 渤海轮 渡 21,096,905.70 4.22
149 601919 中国远 洋 21,055,583.00 4.21
150 600976 健民集 团 21,046,012.17 4.21
151 002089 新 海 宜 20,697,945.15 4.14
152 300186 大华农 20,470,445.00 4.10
153 000428 华天酒 店 20,257,022.47 4.05
154 000061 农 产 品 20,141,131.00 4.03
155 300070 碧水源 19,481,683.74 3.90
156 002664 信质电 机 19,169,535.32 3.84
157 601933 永辉超 市 18,384,073.33 3.68
158 600525 长园集 团 18,148,951.64 3.63
159 002215 诺 普 信 17,494,515.38 3.50
160 300248 新开普 17,445,778.00 3.49
161 300427 红相电 力 17,341,589.00 3.47
162 600104 上汽集 团 17,219,007.70 3.45
163 300019 硅宝科 技 16,729,153.91 3.35
164 000839 中信国 安 16,438,841.22 3.29
165 000593 大通燃 气 16,316,182.10 3.27
166 600745 中茵股 份 16,183,162.26 3.24
167 300266 兴源环 境 16,033,187.28 3.21
168 002175 东方网 络 15,942,605.00 3.19
169 002196 方正电 机 15,602,435.31 3.12
170 300180 华峰超 纤 15,260,961.69 3.05
171 600735 新华锦 14,983,208.00 3.00
172 000902 新洋丰 14,981,282.00 3.00 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
第 38 页 共 48 页
173 600873 梅花生 物 14,749,655.60 2.95
174 300367 东方网 力 14,034,804.00 2.81
175 600298 安琪酵 母 13,773,078.00 2.76
176 600028 中国石 化 13,650,616.28 2.73
177 000852 石化机 械 13,347,425.20 2.67
178 300296 利亚德 13,281,195.06 2.66
179 600749 西藏旅 游 13,175,622.99 2.64
180 000920 南方汇 通 13,172,238.00 2.64
181 600643 爱建集 团 12,679,521.83 2.54
182 600019 宝钢股 份 12,651,374.00 2.53
183 600143 金发科 技 11,729,165.81 2.35
184 600521 华海药 业 11,030,000.00 2.21
185 600217 *ST 秦岭 10,973,275.38 2.20
186 000545 金浦钛 业 10,917,860.48 2.19
187 300341 麦迪电 气 10,698,734.03 2.14
188 000970 中科三 环 10,453,545.39 2.09
189 000430 张家界 10,280,726.44 2.06
190 002684 猛狮科 技 10,209,303.00 2.04
191 300203 聚光科 技 10,096,725.62 2.02
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 306,035,024.41 61.25
2 600703 三安光 电 303,166,411.17 60.68
3 002202 金风科 技 290,667,188.73 58.18
4 603766 隆鑫通 用 260,595,129.25 52.16
5 601601 中国太 保 258,090,226.66 51.66
6 000958 东方能 源 246,780,169.53 49.39
7 600837 海通证 券 225,724,371.81 45.18
8 600030 中信证 券 218,854,066.08 43.80
9 300274 阳光电 源 212,606,091.80 42.55
10 600309 万华化 学 201,119,227.15 40.25
11 002538 司尔特 197,589,994.90 39.55
12 601006 大秦铁 路 196,101,282.63 39.25 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
第 39 页 共 48 页
13 600036 招商银 行 193,070,703.10 38.64
14 601166 兴业银 行 181,173,688.97 36.26
15 000046 泛海控 股 180,186,049.81 36.06
16 601988 中国银 行 178,622,993.89 35.75
17 601233 桐昆股 份 166,422,415.15 33.31
18 600804 鹏博士 164,187,375.44 32.86
19 600029 南方航 空 152,171,843.88 30.46
20 600310 桂东电 力 151,815,992.11 30.39
21 600048 保利地 产 150,445,519.81 30.11
22 600011 华能国 际 148,367,859.01 29.70
23 601009 南京银 行 141,190,354.50 28.26
24 601398 工商银 行 138,851,260.92 27.79
25 601688 华泰证 券 138,326,931.89 27.69
26 600109 国金证 券 129,505,993.41 25.92
27 600759 洲际油 气 123,307,811.88 24.68
28 601005 重庆钢 铁 120,237,994.76 24.07
29 300133 华策影 视 115,228,472.48 23.06
30 002410 广联达 115,096,253.44 23.04
31 601555 东吴证 券 114,798,662.01 22.98
32 601818 光大银 行 111,001,216.76 22.22
33 601328 交通银 行 108,007,093.91 21.62
34 601628 中国人 寿 107,353,958.52 21.49
35 601111 中国国 航 104,230,430.38 20.86
36 300125 易世达 103,955,470.17 20.81
37 600409 三友化 工 103,183,159.61 20.65
38 600654 中安消 102,876,503.86 20.59
39 002206 海 利 得 100,311,926.14 20.08
40 601169 北京银 行 96,392,172.21 19.29
41 000783 长江证 券 93,009,077.24 18.62
42 002047 宝鹰股 份 92,670,297.48 18.55
43 002518 科士达 92,639,027.24 18.54
44 000100 TCL 集团 88,982,526.94 17.81
45 300224 正海磁 材 87,656,535.41 17.54
46 600115 东方航 空 84,686,267.30 16.95
47 002715 登云股 份 84,488,000.40 16.91
48 600999 招商证 券 83,175,749.01 16.65
49 002318 久立特 材 82,984,059.63 16.61
50 601058 赛轮金 宇 82,179,228.89 16.45 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
第 40 页 共 48 页
51 600015 华夏银 行 78,096,041.38 15.63
52 000002 万
科Ａ 77,140,845.68 15.44
53 601336 新华保 险 70,703,182.71 14.15
54 002056 横店东 磁 68,973,112.52 13.80
55 601118 海南橡 胶 67,548,367.16 13.52
56 002299 圣农发 展 64,859,313.10 12.98
57 000876 新 希 望 63,932,938.15 12.80
58 600058 五矿发 展 63,428,667.76 12.70
59 600060 海信电 器 62,691,645.86 12.55
60 600552 方兴科 技 61,494,534.36 12.31
61 600000 浦发银 行 60,795,304.21 12.17
62 600305 恒顺醋 业 57,616,586.76 11.53
63 000793 华闻传 媒 56,925,741.37 11.39
64 002228 合兴包 装 56,283,110.11 11.26
65 000488 晨鸣纸 业 55,954,544.51 11.20
66 002037 久联发 展 55,380,647.38 11.08
67 002241 歌尔声 学 55,117,490.69 11.03
68 600307 酒钢宏 兴 55,074,732.26 11.02
69 600644 *ST 乐电 53,920,206.05 10.79
70 601872 招商轮 船 52,553,172.76 10.52
71 600596 新安股 份 51,247,927.16 10.26
72 600557 康缘药 业 50,446,931.39 10.10
73 000669 金鸿能 源 49,141,215.88 9.84
74 000030 富奥股 份 48,730,507.53 9.75
75 002304 洋河股 份 48,362,872.84 9.68
76 002246 北化股 份 47,399,954.21 9.49
77 002322 理工监 测 45,651,387.81 9.14
78 600240 华业资 本 45,115,317.71 9.03
79 600664 哈药股 份 44,419,695.34 8.89
80 600969 郴电国 际 42,857,601.06 8.58
81 002556 辉隆股 份 41,847,052.95 8.38
82 600546 山煤国 际 41,077,426.34 8.22
83 300164 通源石 油 40,880,007.40 8.18
84 002746 仙坛股 份 39,065,480.00 7.82
85 600325 华发股 份 39,024,495.44 7.81
86 601088 中国神 华 38,935,061.50 7.79
87 002035 华帝股 份 38,236,232.78 7.65
88 002427 尤夫股 份 38,201,803.68 7.65 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
第 41 页 共 48 页
89 601199 江南水 务 38,010,865.53 7.61
90 002072 凯瑞德 37,258,480.08 7.46
91 000651 格力电 器 36,987,749.14 7.40
92 300385 雪浪环 境 36,498,944.74 7.31
93 300124 汇川技 术 36,058,189.56 7.22
94 600750 江中药 业 35,145,125.96 7.03
95 600729 重庆百 货 35,109,559.64 7.03
96 002074 国轩高 科 35,099,227.72 7.03
97 300159 新研股 份 34,654,884.50 6.94
98 300190 维尔利 34,077,245.93 6.82
99 600965 福成五 丰 33,827,063.25 6.77
100 002658 雪迪龙 33,465,870.68 6.70
101 002343 禾欣股 份 33,346,816.80 6.67
102 300332 天壕环 境 33,267,368.34 6.66
103 000732 泰禾集 团 33,226,104.05 6.65
104 600884 杉杉股 份 33,136,125.86 6.63
105 300014 亿纬锂 能 32,914,012.00 6.59
106 600198 大唐电 信 32,289,581.78 6.46
107 600707 彩虹股 份 31,437,058.25 6.29
108 600547 山东黄 金 31,395,328.01 6.28
109 300335 迪森股 份 30,661,518.71 6.14
110 000157 中联重 科 30,394,564.84 6.08
111 600096 云天化 29,948,441.61 5.99
112 300165 天瑞仪 器 29,115,627.24 5.83
113 601989 中国重 工 28,856,575.00 5.78
114 002686 亿利达 27,932,869.45 5.59
115 002577 雷柏科 技 27,323,412.00 5.47
116 002340 格林美 27,091,862.32 5.42
117 002385 大北农 26,877,577.32 5.38
118 000758 中色股 份 26,305,054.24 5.26
119 300247 乐金健 康 26,233,450.07 5.25
120 300186 大华农 26,207,797.50 5.25
121 002499 科林环 保 26,056,172.20 5.22
122 600690 青岛海 尔 26,030,837.55 5.21
123 300408 三环集 团 25,658,804.33 5.14
124 600016 民生银 行 24,926,262.48 4.99
125 603968 醋化股 份 23,521,450.70 4.71
126 000023 深天地 Ａ 23,351,699.63 4.67 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
第 42 页 共 48 页
127 601777 力帆股 份 23,064,561.52 4.62
128 600647 同达创 业 22,772,307.59 4.56
129 002089 新 海 宜 22,084,137.41 4.42
130 300180 华峰超 纤 21,422,705.35 4.29
131 300427 红相电 力 21,227,056.86 4.25
132 300367 东方网 力 20,753,333.96 4.15
133 002172 澳洋科 技 20,405,312.48 4.08
134 300070 碧水源 20,117,035.00 4.03
135 600101 明星电 力 19,916,368.04 3.99
136 600745 中茵股 份 19,838,466.44 3.97
137 300260 新莱应 材 19,709,233.66 3.94
138 002568 百润股 份 19,539,318.71 3.91
139 300050 世纪鼎 利 19,414,607.89 3.89
140 601919 中国远 洋 19,379,048.00 3.88
141 600525 长园集 团 19,008,882.45 3.80
142 002215 诺 普 信 18,618,940.70 3.73
143 000061 农 产 品 18,201,010.10 3.64
144 002664 信质电 机 17,575,843.81 3.52
145 300248 新开普 17,543,851.00 3.51
146 601933 永辉超 市 17,418,178.27 3.49
147 600735 新华锦 17,408,080.86 3.48
148 300341 麦迪电 气 17,354,915.96 3.47
149 600104 上汽集 团 17,014,832.53 3.41
150 300266 兴源环 境 16,583,992.88 3.32
151 002175 东方网 络 15,742,079.81 3.15
152 600873 梅花生 物 15,566,410.35 3.12
153 300019 硅宝科 技 15,399,856.61 3.08
154 600143 金发科 技 14,943,964.09 2.99
155 002196 方正电 机 14,863,681.89 2.97
156 000839 中信国 安 14,669,278.89 2.94
157 300245 天玑科 技 14,249,698.80 2.85
158 600028 中国石 化 13,842,040.00 2.77
159 000852 石化机 械 13,668,491.88 2.74
160 600643 爱建集 团 13,656,968.69 2.73
161 000545 金浦钛 业 13,461,972.01 2.69
162 300284 苏交科 13,310,460.26 2.66
163 600298 安琪酵 母 13,287,645.42 2.66
164 600521 华海药 业 12,827,028.50 2.57 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
第 43 页 共 48 页
165 600217 *ST 秦岭 12,761,512.27 2.55
166 600749 西藏旅 游 12,666,562.04 2.54
167 600019 宝钢股 份 12,163,640.24 2.43
168 000430 张家界 12,052,128.00 2.41
169 300058 蓝色光 标 11,788,763.63 2.36
170 300028 金亚科 技 10,611,688.59 2.12
171 000078 海王生 物 10,586,264.67 2.12
172 300146 汤臣倍 健 10,507,462.31 2.10
173 000709 河北钢 铁 10,258,109.00 2.05
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 11,883,484,567.34
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 11,783,562,209.25
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
第 44 页 共 48 页
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
8.12.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 5,227,782.40
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 125,408.40
5 应收申 购款 3,752,911.16
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,106,101.96
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600584 长电科 技 86,029,381.54 6.24 重大事 项
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
16,645 73,695.46 367,895,964.00 29.99% 858,764,929.50 70.01%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
6,324,283.76 0.52%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
9.4 发 起式 基金发 起资 金持有 份额 情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,000,550.05 0.82 10,000,550.05 0.82 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员
- - - - -
基金管 理人 股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,000,550.05 0.82 10,000,550.05 0.82 3 年
注： 截 至本 报告 期末， 基金 管理人 持有 本基 金份 额10,000,550.05 份 ， 其 中认 购 份额10,000,000.00
份，认 购期 间利 息折 算份 额 550.05 份。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 12 月12 日 ）基 金份 额 总额
496,272,148.83 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 496,272,148.83
本报告 期基 金总 申购 份额 2,599,372,711.03
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 1,868,983,966.36
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,226,660,893.50
注：总 申购 份额 含转 换入 、红利 再投 的基 金份 额， 总赎回 份额 含转 换出 的基 金份额 。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本基金 管理 人于 2015 年 6 月 10 日发 布公 告， 凌宇 翔 先生自 2015 年 6 月 8 日 起担任 本基 金
管理人 副总 经理 ，代 为履 行督察 长职 务。
本基金 管理 人 于2015 年7 月25 日发 布公 告， 自2015 年 7 月 24 日 起聘 任杨 文 辉先生 担任 本
基金管 理人 督察 长， 凌宇 翔先生 自该 日起 不再 代任 督察长 职务 。
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人未发 生重 大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 基 金的 审计 机 构是 安永华 明 会计 师事 务 所（ 特殊普 通 合伙 ） ，报 告期 内本 基金 应 支付 给聘
任会计 师事 务所 的报 酬共 计人民 币 90,000.00 元。 该审计 机构 首次 为本 基金 提供审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信证券股份
有限公司
4 13,673,189,298.97 57.78% 12,518,954.05 57.84% -
安信证券股份
有限公司
4 4,462,917,184.01 18.86% 4,074,279.85 18.82% -
光大证券股份
有限公司
2 2,643,839,682.67 11.17% 2,406,951.27 11.12% -
中银国际证券
有限责任公司
2 2,030,772,002.67 8.58% 1,848,813.04 8.54% -
国信证券股份
有限公司
2 855,061,979.17 3.61% 796,319.31 3.68% -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中信证券股份
有限公司
- - 800,000,000.00 87.15% - -
安信证券股份
有限公司
66,173,908.80 100.00% 48,000,000.00 5.23% - -
光大证券股份
有限公司
- - 70,000,000.00 7.63% - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - - 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2015 年年度报告摘要
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银华基金管理有限公司
2016 年3 月25 日
