鑫 元 鑫 新 收益 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2015 年年 度 报 告 摘要
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年3 月25 日
鑫元鑫新收 益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 3 月 23 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2015 年7 月15 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 12 月31 日 止。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 鑫元鑫 新收 益
基金主 代码 001601
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月15 日
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,476,550,395.04 份
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 鑫元鑫 新收 益 A 鑫元鑫 新收 益 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001601 001602
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 200,711,352.91 份 2,275,839,042.13 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在秉 承价 值投 资理 念的情 况下 ， 严格 控制 投 资组合 风险 ， 并在 追求 资 金
的安全 与长 期稳 定增 长的 基础上 ， 通过 积极 主动 的 资产配 置 ， 力 争获 得高 于 业
绩比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略 本 基 金 采 用 自 上 而 下 为 主 的 分 析 模 式 、 定 性 分 析 和 定 量 分 析 相 结 合 的 研 究 方
式， 跟 踪宏 观经 济基 本面 、 政策 面和 资金 等多 方面 因素， 评估 股票、 债券 及 货
币市场 工具 等大 类资 产的 估值水 平和 投资 价值， 并 利用上 述大 类资 产之 间 的 相
互关联 性进 行灵 活的 资产 配置 ， 制 定本 基金 的大 类 资产配 置比 例 ， 并 适时 进 行
调整。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×50 % ＋上证 国债 指数 收益 率 × 5 0%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金， 在 证券投 资基 金中 属于 预期 风险收 益水 平中 等的 投 资 品
种，预 期收 益和 预期 风险 高于货 币市 场基 金和 债券 型基金 ，低 于股 票型 基 金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 鑫元基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李晓燕 洪渊
联系电 话 021-20892000 转 010-66105799
电子邮 箱 service@xyamc.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4006066188 95588
传真 021-20892111 010-66105798
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.xyamc.com
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基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 富城 路99 号震旦 国际 大 楼31 楼 鑫
元基金 管理 有限 公司
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊
普通合 伙）
上海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号普华 永
道中 心11 楼
注册登 记机 构 鑫元基 金管 理有 限公 司 上海市 浦东 新区 富城 路99 号震旦 国
际大 楼31 楼
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据
和指标
2015 年 7 月 15 日( 基金 合 同生效
日)-2015 年 12 月 31 日
2014 年 2013 年
鑫元鑫 新收 益 A 鑫元鑫 新收 益 C 鑫元鑫
新收 益A
鑫元鑫
新收益
C
鑫元鑫
新收益
A
鑫元鑫
新收益
C
本期已 实现 收
益
2,392,027.34 2,975,006.83 - - - -
本期利 润 3,631,321.70 7,361,630.05 - - - -
加权平 均基 金
份额本 期利 润
0.0181 0.0106 - - - -
本期加 权平 均
净值利 润率
1.79% 1.05% - - - -
本期基 金份 额
净值增 长率
1.80% 1.40% - - - -
3.1.2 期末 数据
和指标
2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配
利润
2,391,216.04 18,379,771.36 - - - -
期末可 供分 配
基金份 额利 润
0.0119 0.0081 - - - -
期末基 金资 产
净值
204,341,306.36 2,308,229,785.16 - - - -
期末基 金份 额
净值
1.018 1.014 - - - -
3.1.3 累计 期末
指标
2015 年末 2014 年末 2013 年末
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基金份 额累 计
净值增 长率
1.80% 1.40% - - - -
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
4、本 基金 合同 于2015 年7 月 15 日 生效 ，截 止2015 年 12 月 31 日 不满 一年 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
鑫元鑫 新收 益A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.19% 0.07% 9.21% 0.84% -8.02% -0.77%
自基金 合同
生效起 至今
1.80% 0.07% -3.00% 1.23% 4.80% -1.16%
鑫元鑫 新收 益C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.90% 0.07% 9.21% 0.84% -8.31% -0.77%
自基金 合同
生效起 至今
1.40% 0.07% -3.00% 1.23% 4.40% -1.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注： 本基 金的 合同 生效 日 为 2015 年7 月15 日 ， 截 止 2015 年12 月 31 日不 满 一年 ； 本 基金 的建 仓
期为 6 个月 ，截 止本 报告 期末， 本基 金尚 处于 建仓 期内， 将在 6 个 月建 仓期 结束时 ，确 保各 项 资
产配置 比例 符合 基金 合同 约定。
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
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注：合同生效 当年的本 基 金净值增长率 与同期业 绩 比较基准收益 率按实际 存 续期计算， 不按整个
自然年 度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 基金 合同 于2015 年7 月 15 日 生效 ，本 报告期 未实 施利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 鑫元 基金 管理有 限 公 司， 本公 司经 中国证 监会 证监 许可[2013]1115 号文 批准
于2013 年8 月 成立 ， 由 南 京银行 股份 有限 公司 发起 ， 与 南京 高科 股份 有限 公 司联合 组建 ； 注册 资
本金 2 亿元 人民 币， 总部 设在上 海。 经营 范围 包括 基金募 集、 基金 销售 、特 定客户 资产 管理 、 资
产管理 （包 括特 定对 象投 资咨询 ）和 中国 证监 会许 可的其 他业 务。
截至2015 年12 月 31 日 ， 公司旗 下管 理9 只开 放式 证券投 资基 金—— 鑫 元货 币市场 基金 、 鑫
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元一年定期开 放债券型 证 券投资基金、 鑫元稳利 债 券型证券投资 基金、鑫 元 鸿利债券型 证券投资
基金、鑫元合 享分级 债 券 型证券投资基 金、鑫元 半 年定期 开放债 券型证券 投 资基金、鑫 元合丰分
级债券 型证 券投 资基 金、 鑫元安 鑫宝 货币 市场 基金 、 鑫元 鑫新 收益 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 ；
同时， 公司 还管 理多 个专 户产品 ，专 户资 产管 理总 规模 逾 318.06 亿元 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张明凯
鑫 元 货 币 市
场基金 、 鑫 元
一 年 定 期 开
放 债 券 型 证
券投资 基金 、
鑫 元 稳 利 债
券 型 证 券 投
资基金 、 鑫 元
鸿 利 债 券 型
证 券 投 资 基
金、 鑫 元合 享
分 级 债 券 型
证 券 投 资 基
金、 鑫 元半 年
定 期 开 放 债
券 型 证 券 投
资基金 、 鑫 元
合 丰 分 级 债
券 型 证 券 投
资基金 、 鑫 元
安 鑫 宝 货 币
市场基 金、 鑫
元 鑫 新 收 益
灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投
资 基 金 的 基
金经理 ； 基 金
投 资 决 策 委
员会委 员
2015 年 7
月15 日
- 7 年
学 历 ： 数 量 经 济 学 专 业 ， 经
济 学 硕 士 。 相 关 业 务 资 格 ：
证 券 投 资 基 金 从 业 资 格 。 从
业经历：2008 年7 月至 2013
年 8 月 ，任 职于 南京 银行 股
份 有 限 公 司 ， 担 任 资 深 信 用
研 究 员 ， 精 通 信 用 债 的 行情
与 风 险 研 判 ， 参 与 创 立 了 南
京 银 行 内 部 债 券 信 用 风 险 控
制 体 系 ， 对 债 券 市 场 行 情 具
有 较 为 精 准 的 研 判 能 力 。
2013 年 8 月 加入 鑫元 基金 管
理 有 限 公 司 ， 任 投 资 研 究 部
信用研 究员 。2013 年 12 月
30 日至2016 年3 月2 日担任
鑫 元 货 币 市 场 基 金 基 金 经
理， 2014 年4 月 17 日 至今 任
鑫 元 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，2014
年6 月12 日 至今 任鑫 元稳 利
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2014 年6 月 26 日 至今 任
鑫 元 鸿 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理 ， 2014 年10 月
15 日至 今任 鑫元 合享 分级 债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2014 年12 月2 日 至今 任
鑫 元 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2014 年 12 月 16 日至 今任 鑫
元 合 丰 分 级 债 券 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 ，2015 年 6
月26 日 至今 任鑫 元安 鑫宝 货
币 市 场 基 金 的 基 金 经
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理,2015 年 7 月 15 日 至今 任
鑫 元 鑫 新 收 益 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理 ； 同 时 兼 任 基 金 投 资 决 策
委员会 委员 。
赵慧
基 金 经 理 助
理
2015 年 7
月15 日
- 5 年
学 历 ： 经 济 学 专 业 ， 硕 士 。
相 关 业 务 资 格 ： 证 券 投 资 基
金从业 资格 。 从业 经历 ： 2010
年 7 月 任职 于北 京汇 致资 本
管理有 限公 司， 担 任交 易 员。
2011 年 4 月 起在 南京 银行 金
融 市 场 部 资 产 管 理 部 和 南 京
银 行 金 融 市 场 部 投 资 交 易 中
心 担 任 债 券 交 易 员 ， 有 丰 富
的 银 行 间 市 场 交 易 经 验 。
2014 年 6 月 加入 鑫元 基金 ，
担任基 金经 理助 理。2014 年
7 月 15 日起 担任 鑫元 一年 定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 鑫 元 稳 利 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 鑫 元 鸿 利 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 助
理，2014 年 10 月 20 日起 担
任 鑫 元 合 享 分 级 债 券 型 证 券
投 资 基 金 的 基 金 经 理 助 理 ，
2014 年 12 月 12 日起 担任 鑫
元 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券
投 资 基 金 的 基 金 经 理 助 理 ，
2014 年 12 月 16 日起 担任 鑫
元 合 丰 分 级 债 券 型 证 券 投 资
基 金 的 基 金 经 理 助 理 ，2015
年7 月15 日 起担 任鑫 元鑫 新
收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理助 理。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人勤勉尽责地 为基金份 额 持有人谋求利 益， 不存 在 损害基金份额 持
有人利益的行 为。本基 金 管理人遵守了 《证券投 资 基金法》及其 他有关法 律 法规、本基 金基金合
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同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本公司按照《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》等 相关法律 法 规的要求专门 制
订 《 鑫 元 基 金 管理 有 限 公司 公 平 交 易 管 理制 度》 ， 结合 《 鑫 元 基 金 管理 有 限 公司 投 资 管 理 制 度》 、
《鑫元基金 管理有限 公司 投资管理权 限及授权 管理 办法》 、 《鑫元 基金管理 有 限公司异常 交易监 控
管理办法》等 公司相关 制 度，规范公司 所管理的 所 有投资组合的 股票、债 券 等投资品种 的投资管
理活动，同时 涵盖授权 、 研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等投 资 管理活动相 关的各个
环节， 以确 保本 公司 管理 的不同 投资 组合 均得 到公 平对待 。
在研究工作层 面，公司 已 建立客观的研 究方法， 严 禁利用内幕信 息作为投 资 依据，各投资 组
合享有公平的 投资决策 机 会。在投资决 策层面， 公 司执行自上而 下的分级 投 资权限管理 体系，依
次为投资决策 委员会、 投 资分管领导、 投资组合 经 理，明确各投 资决策主 体 的职责和权 限划分，
合理确定各投 资组合经 理 的投资权限。 投资决策 委 员会和投资分 管领导等 管 理机构和人 员不得对
投资组合经理 在授权范 围 内的投资活动 进行不合 理 干预。投资组 合经理在 授 权范围内自 主决策，
超过投资权限 的操作需 要 经过严格的审 批程序。 在 交易执行层面 ，公司建 立 集中交易制 度，执行
公平交易分配 。不同投 资 组合下达同一 证券的同 向 交易指令时， 按照“价 格 优先、时间 优先、比
例分配、综合 平衡”的 原 则在各投资组 合间公平 分 配交易机会； 对于银行 间 市场投资活 动，通过
交易对手库控 制和交易 部 询价机制，严 格防范交 易 对手风险并审 查价格公 允 性；对于一 级市场申
购投资行为， 遵循价格 优 先、比例分配 的原则， 根 据事前独立申 报的价格 和 数量对交易 结果进行
公平分配。在 事后分析 层 面，公司分别 于每季度 和 每年度对公司 管理的不 同 投资组合的 收益率差
异及不 同时 间窗 下同 向交 易的交 易价 差进 行分 析， 并留存 报告 备查 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 公司继 续 严 格执行《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》等法律 法
规和公司内部 关于公平 交 易管理的各项 制度规范 ， 进一步完善境 内上市股 票 、债券的一 级市场申
购和二级市场 交易活动 。 本公司通过系 统控制和 人 工控制等各种 方式，确 保 本公司管理 的不同投
资组合在授权 、研究分 析 、投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投 资管理活 动 的相关环节 均得到公
平对待 。
报告期内，公 司整体公 平 交易制度执行 情况良好 ， 通过对不同投 资组合之 间 同向交易和反 向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
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4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司制 订 《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》 ， 通过 系统 和人 工 相结合 的方 式进
行基金投资交 易行为的 日 常监督检查， 执行异常 交 易行为的监控 、分析与 记 录工作机制 。报告期
内未发现本基 金存在可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的异常交易 行为，未 出 现涉及本基 金的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金采取相 对稳健的 操 作手法，通过 对大类资 产 未来波动的预 判来适当 调 配基金在各类 资
产中的权重。 整体来看 ， 经历过股灾之 后，波 动 性 机会仍存，债 券市场在 经 济下行的支 撑下仍然
处于长期牛市 之中，但 是 绝对收益率水 平较低限 制 了未来获利的 空间。总 体 来看，两个 市场在报
告期内 均处 于波 动之 中， 本基金 较好 的把 握住 波动 机会， 总体 上为 投资 人创 造出相 对稳 定的 收 益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期鑫 元鑫 新收 益 A 的基金 份额 净值 增长 率为 1.80% ，鑫 元鑫 新收益 C 的 基金份 额净 值
增长率 为1.40% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为-3.00% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2016 年开 局之 初， 投资者 便感受 到今 年经 济和 资本 市场的 “寒意 ” ， 沪 深300 和创 业板指数
在半个 月内 分别 下 跌16.41% 和22.15% ， 主 要是 基于 对今年 经济 前景 的担 忧、 企业盈 利能 力的 下降
以及改 革导 致供 给上 升冲 击等等 ，大 宗 商 品方 面，ICE 布 油价 格跌 破 30 美元/ 桶，因 此， 不论 是
资本市 场、 大宗 商品 还是 国内宏 观经 济，2016 年面 临的不 确定 性因 素和 不确 定性的 冲击 相 对 2015
年均会 有所 提升 。 从 主要 机构 对 2016 年 宏观 经济 判 断上， 经济 增速 继续 下行 和工业 企业 通缩 压力
仍然较 大的 预期 基本 一致 ， 其中央 行工 作论 文和 社科 院对 2016 年的 宏观 经济 和 通胀形 势展 望相 对
乐观， 券商 、 IMF 和上 海财 经大学 高等 研究 院对 明年 宏观展 望相 对悲 观一 些。 市场普 遍下 调 对 2016
年经济增速预 期，既是 当 前经济内生增 长减缓和 结 构调整引发增 速下滑， 也 是自上而下 及自下而
上的综 合判 断结 果。
内生增长方面 。促进经 济 增长的动力主 要来自劳 动 、资本的投入 及劳动生 产 率的提升三个 方
面。劳动人口 因素，劳动 的投入最重要 受人口结构 的影响，2000-2007 年 随 着我国进入劳 动力真
正流动 阶段 ， 人口 红利 大 规模进 入制 造业 ， 同时 叠 加WTO 红利 ， 我国 的劳 动 力成本 优势 充分 市场 ，
工资增 长低 于劳 动生 产率 增长， 使得 经济 在经 历 97 年金融 风暴 后快 速恢 复且 进入快 速增 长阶 段。
2007 年进 入拐 点， 新增 劳 动力人 口将 开始 减缓 ， 劳 动力成 本快 速上 升， 工资 增长高 于劳 动生 产率
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增长，对应经 济增速开 始 回落，且面临 通胀和结 构 性调整压力。 从新增劳 动 人口的趋势 推演，暂
不考虑 跨境 人口 流动 因素 ， 未来 我国 新增 劳动 力人 口持续 下滑 趋势 将持 续 到2025 年左 右。 在 新增
劳动力 人口 快速 下滑 同时 ， 也面 临老 龄人口 快速 上 升， 人 口红 利开始 转向 人 口负担 ，2011 年-2014
年我 国 65 岁 老龄 人口 占比 由 8.1%提升至 10.1% ，在 2050 年之 前我 国老 龄人 口 均处于 较快 增长 的
过程。人口结 构激烈变 迁 是经济增速下 行和产业 结 构调整的内生 推动力之 一 ，使得未来 经济增速
能否维 持6%~7% 新常 态下 的目标 仍存 在较 大不 确定 性。
资本方面，因 经济结构 在 次贷危机后调 整滞后且 经 济体对房地产 投资的过 度 依赖，导致整 体
产业结构和经 济结构不合 理性更为严重 ，2008 年至 今设备投资占 比持续下降 ，由 22.57% 下滑 至
2014 年的 19.86% ， 以 房 地 产 和 基 建 为 主 的 建 筑 安 装 工 程 投 资 占 比 由 60.75% 提 升 至 2014 年的
68.01% ， 占 投资 结构 比重 超过 2/3 ， 体现 出典 型的 房地产 经济 ， 这 也造 成在 产业结 构调 整的 滞后 。
与土木 建筑 类产 业链 上的 钢铁、 水泥、 煤炭 、 有 色、 工程机 械、 建材 等行 业出 现严重 的产 能过 剩。
在传统 制造 业的 过度 投资 和新兴 产业 投资 不足 造成 资本边 际效 率的 持续 下滑 ， 资本边 际产 出下 降，
使得未 来依 靠投 资刺 激经 济的政 策效 率也 随之 下降 。
自上而 下的 角度 分析 ， 通 过对 比 2014 年和 2015 年 中央经 济工 作会 议， 我们 认为 2014 年更 多
是经济阶段和 未来发展 方 向的界定，对 经济新常 态 的特征和转型 方向进行 整 体规划，但 对于实质
性的改 革政 策出 台相 对有 限；2015 年会 议更 多体 现 在政策 的落 实， 年内 主要 任务十 分明 确， 可归
纳为“ 去产能 、去库存 、 去杠杆、降成 本、 补短 板 ”五大重点任 务的供给 侧 结构性改革 。进入实
质性对化解过 剩产能、 地 产库存、企业 及金融杠 杆 进程中遭遇阵 痛及冲击 潜 在的不确定 性，叠加
需求端刺激政 策的相对 有 限，从次贷危 机后的经 验 看，该过程将 对经济形 成 较大负面冲 击，这也
造成投 资者 对年 内经 济形 势预期 不乐 观的 重要 因素 。2008 年-2010 年， 美国 在次贷 危机 后去 杠 杆
过程中 ， 经 济增 速分 别为-0.3%，-2.8% 和2.5% ， 失业 率超 过 11% 。 自 下而 上方 面 ， 二级 市场 方面，
剔除金 融后 ，A 股 净资 产 收益率 4.85% ，低于 2008 年的低 点； 国有 企业 营业 收入和 利润 总额 累计
同比受 经济 下行 冲击 ，增 速进入 负增 长， 进一 步降 低投资 者对 未来 前景 的预 期。
展望2016 年， 我们 认为 去 产 能和 去库 存将 进入 实质 性进展 阶段 ， 经济 整体 波 动加剧 ， 增速 下
行， 预计 为6.5% ， 增 速阶 段性向 下跌 破 6.5% 概率 较 大。 房地 产面 临高 库存 压 力， 制约 地产 投资 规
模的回升，处 于稳增长 和 去地产库存压 力，预计 房 地产相关刺激 政策会有 所 超预期。物 价方面，
通货膨 胀压 力较 小，CPI 预计 1.3% ，工 业企 业通 缩 压力仍 然较 大， 警惕 “债务 —通缩 ” 的恶 性循
环风险。资本 外流压力 较 大，人民币贬 值压力较 大 。信用风险上 ，企业盈 利 下滑、供给 侧结构性
改革 ， 特 别是 对 僵 尸企 业 处理力 度加 大 ， 信 用风 险 将加快 暴露 。 政策 面上 ， 为减缓 经济 下行 压力 ，
将采取更为积 极的财政 政 策；货币政策 整体宽松 格 局不变，但受 制于去产 能 和人民币贬 值压力，
鑫元鑫新收 益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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货币政 策主 动宽 松意 愿不 强，起 到托 底概 率较 大。
在“去产能、 去库存、 去 杠杆”以及经 济持续下 行 的背景下，对 比欧美次 贷 危后在去杠杆 的
历程， 维持 相对 宽松 的货 币和资 金环 境是 降低 去杠 杆进程 潜在 风险 的必 要条 件之一 ， 而 且年 内 “ 去
产能、去库存 、去杠杆 ” 将进入更为实 质的阶段 ， 预计资金面宽 松环境不 会 轻易打破。 利率品投
资的不 确定 性主 要来 自供 给面、 货币 宽松 力度 以及 机构投 资者 的交 易行 为。2016 年 通过 财政 手段
稳增长压力加 大以及地 方 债务置换的压 力，使得 国 债和地方债供 给进一步 提 升，增加利 率品的供
给压力。年初 以来市场 对 降准的预期迟 迟未能兑 现 ，降低市场对 货币政策 的 宽松预期， 未来货币
政策不达预期 或持续对 利 率市场形成干 扰，使得 债 市波段交易性 的特征变 得 更为明显。 机构层面
上，随着泛资 产规模大 幅 增长，交易类 产品配置 利 率债占比明显 提升，配 置 类机构占比 下降，未
来经济、政策 及供给层 面 预期的变化将 利率债市 场 的冲击变得更 为明显。 从 历史角度看 ，当前利
率债收 益率 正处 于较 低水 平， 其中 长期 限品 种 （7 年 及以上 ） 利率 债 收 益率 处 于历 史 10% 分位 数的
较低水平，下 行空间更 多 依赖于经济下 行快于预 期 以及货币政策 宽松力度 高 于 预期驱动 。短期品
种更多受整体 市场资金 价 格驱动。资金 面低位平 稳 、货币政策宽 松、供给 面 压力增大、 投资者结
构变化以及利 率品下行 空 间相对有限的 背景下， 预 计年内利率债 波段交易 特 征强于趋势 性特征，
建议把 握波 段操 作的 投资 机会。
信用品 方面 。PPI 同 比累 计 45 个月 负增 长使 得企 业 盈利能 力大 幅下 滑， 亏损 企业数 量增 多，
工业企 业亏 损企 业个 数 从 2011 年 11 月 3.5 万 个提 升至 2015 年 11 月 5.5 万 个，且 大部 分集 中在
严重产能过剩 行业，企 业 亏损规模和亏 损幅度呈 加 速上涨趋势， 企业固定 资 产投资增速 下滑速度
快于工 业出 产品 价格 的下 行幅度 ， 价 格 下 降引 发企 业投资 规模 更大 的缩 减， 这将加 大欧 文? 费雪 提
出“债务 —通 货紧缩” 造 成的恶性循环 压力，债 务 和通缩的相互 作用和强 化 ，将进一步 降低企业
的盈利能力和 举债能力 ， 且年内企业面 临通缩压 力 难以出现实质 性好转， 未 来因“债务 —通货紧
缩”循 环引 发的 信用 风险 不容忽 视。 另一 方面 值得 关注的 房地 产去 库存 的压 力，截 止 2015 年 11
月末 ， 全 国商 品房 待售 面 积 6.96 亿 平米 ， 在 建面 积 为 72.4 亿 平米 ， 按 照年 均10 亿 平米 的去 库存
速度， 也需 要 7-8 年 才能 消化， 地产 去库 存过 程直 接导致 部分 区域 投资 增速 和土地 出让 金的 快 速
下滑，财政收 入快速下 滑 也将 加大部分 区域风险 ， 同时，与地产 产业链关 系 密切的钢铁 、煤炭、
水泥、 建材 等行 业， 因需 求下滑 导致 信用 风险 上升 也应成 为重 点关 注的 对象 之一。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本公司 成立 估值 委员 会 ， 并制订 有关 工作 规则 。 成 员包括 首席 营运 官 、 首 席 投资官 、 督察 长、
研究部门负责 人、交易 部 负责人、基金 运营部负 责 人等，对公司 依法受托 管 理资产的投 资品种估
值政策、估值 方法和估 值 模型进行评估 、研究、 决 策，确定估值 业务的操 作 流程和风险 控制，确
鑫元鑫新收 益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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保基金估值的 公允、合 理 ，所有相关成 员均具有 丰 富的证券基金 行业从业 经 验。本公司 的基金估
值和会计核算 由基金运 营 部负责实施， 根据相关 的 法律法规规定 、基金合 同 的约定，制 定了内部
控制措施，对 基金估值 和 会计核算的各 个环节和 整 个流程进行风 险控制， 目 的是保证基 金估值和
会计核算的准 确性。基 金 运营部人员均 具备基金 从 业资格和相关 工作经历 。 本公司基金 经理可参
与讨论估值原 则及方法 ， 但不参与最终 估值决策 。 参与估值流程 各方之间 不 存在任何重 大利益冲
突。
报告期内，本 基金依据 签 署的《中债收 益率曲线 和 中债估值最终 用户服务 协 议》从中央国 债
登记结 算有 限责 任公 司取 得中债 估值 服务 。
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债 券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有
限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值
处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告期内， 本基金未 进 行利润分配。 截止报告 期 末，根据本基 金基金合 同 和相关法律法 规
的规定 ，本 基金 无应 分配 但尚未 实施 的利 润。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对鑫元鑫 新收益灵 活 配置混合型证 券投资基 金 的托管过程中 ，
严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他法 律法规和 基 金合同的有关 规定，不 存 在任何损害 基金份额
持有人 利益 的行 为， 完全 尽职尽 责地 履行 了基 金托 管人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 鑫元鑫新 收 益灵活配置混 合型证券 投 资基金的管理 人 ——鑫 元 基金管理有限 公
司在鑫元鑫新 收益灵 活 配 置混合型证券 投资基金 的 投资运作、基 金资产净 值 计算、基金 份额申购
赎回价格计算 、基金费 用 开支等问题上 ，不存在 任 何损害基金份 额持有人 利 益的行为， 在各重要
方面的 运作 严格 按照 基金 合同的 规定 进行 。
鑫元鑫新收 益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人依法 对鑫元基 金 管理有限公司 编制和披 露 的鑫元鑫新收 益灵活配 置 混合型证券投 资
基金2015 年年 度报 告中 财 务指标 、 净值 表现 、 利润 分配情 况 、 财 务会 计报 告 、 投 资组 合报 告等 内
容进行 了核 查， 以上 内容 真实、 准确 和完 整。
§6 审计报 告
鑫元鑫新收益 灵活配置混 合型证券投资 基 金 2015 年度财务会计 报告已由普 华永道中天会 计
师事务 所有 限公 司审 计 、 注册会 计师 薛竞 、 胡逸 嵘 签字出 具了 “ 标准 无保 留 意见的 审计 报告 ” （编
号：普 华永 道中 天审 字（2016）第 22645 号）。
投资者 可通 过登 载于 本基 金管理 人网 站的 年度 报告 正文查 看审 计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 鑫元 鑫新 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 1,431,353.04 -
结算备 付金
10,139,264.42 -
存出保 证金
66,224.82 -
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,668,214,503.19 -
其中： 股票 投资
25,651,766.19 -
基金投 资
- -
债券投 资
1,642,562,737.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 955,426,953.14 -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 16,267,212.05 -
应收股 利
- -
应收申 购款
2,147.42 -
递延所 得税 资产
- -
鑫元鑫新收 益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
2,651,547,658.08 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
133,599,348.00 -
应付证 券清 算款
405,794.26 -
应付赎 回款
9,950.00 -
应付管 理人 报酬
2,344,387.83 -
应付托 管费
532,815.44 -
应付销 售服 务费
1,566,388.21 -
应付交 易费 用 7.4.7.7 300,670.53 -
应交税 费
- -
应付利 息
7,212.29 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 210,000.00 -
负债合 计
138,976,566.56 -
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 2,476,550,395.04 -
未分配 利润 7.4.7.10 36,020,696.48 -
所有者 权益 合计
2,512,571,091.52 -
负债和 所有 者权 益总 计
2,651,547,658.08 -
注：1. 报 告截 止日2015 年12 月31 日， 基金 的份 额净 值 1.015 元，A 类基 金份额 净 值 1.018 元，
C 类 基 金 份 额 净 值 1.014 元 ； 基 金 份 额 总 额 2,476,550,395.04 份 ， 其 中 ，A 类 基 金 份 额 总 额
200,711,352.91 份；C 类 基金份 额总 额 2,275,839,042.13 份。
2. 本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为2015 年7 月15 日( 基金合 同生 效日)至2015 年 12 月 31 日。
7.2 利 润表
会计主 体： 鑫元 鑫新 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年7 月 15 日( 基金 合同 生效 日)至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年 7 月 15 日(基金
合同生效日)至2015 年
12 月31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
鑫元鑫新收 益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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一、收入
20,063,661.76 -
1.利息 收入
11,606,387.09 -
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 755,514.63 -
债券利 息收 入
7,906,367.80 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
2,944,504.66 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
2,809,429.86 -
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 1,797,048.56 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 1,012,381.30 -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.17 5,625,917.58 -
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
7.4.7.18 21,927.23 -
减： 二、费用
9,070,710.01 -
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 4,433,668.26 -
2．托 管费 7.4.10.2.2 1,007,651.97 -
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 2,474,906.54 -
4．交 易费 用 7.4.7.19 379,666.06 -
5．利 息支 出
555,630.42 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
555,630.42 -
6．其 他费 用 7.4.7.20 219,186.76 -
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
10,992,951.75 -
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
10,992,951.75 -
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 鑫元 鑫新 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年7 月 15 日( 基金 合同 生效 日)至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年7 月 15 日(基金合同生效日)至 2015 年12 月31 日
鑫元鑫新收 益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
201,451,366.77 - 201,451,366.77
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 10,992,951.75 10,992,951.75
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
2,275,099,028.27 25,027,744.73 2,300,126,773.00
其中：1. 基 金申 购款 2,275,834,789.32 25,035,017.20 2,300,869,806.52
2. 基金 赎回 款 -735,761.05 -7,272.47 -743,033.52
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,476,550,395.04 36,020,696.48 2,512,571,091.52
项目
上年度可比期间
2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
- - -
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- - -
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
- - -
鑫元鑫新收 益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 李湧______
______ 陈宇______
____ 包颖____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
鑫元鑫新收益 灵活配置 混 合型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)经中国 证券 监督管理委 员
会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”)证 监许 可[2015]1295 号文 《 关于 准予 鑫元 鑫新 收益灵 活配 置混 合型
证券投资基金 注册的批 复 》核准，由鑫 元基金管 理 有限公司依照 《中华人 民 共和国证券 投资基金
法》和《鑫元 鑫新收益 灵 活配置混合型 证券投资 基 金基金合同》 负责公开 募 集。本基金 为契约型
开放式，存续期 限不定， 首次设立募集不 包括认购 资金利息共募集 人民币 201,451,333.34 元，
业经普 华永 道中 天会 计师 事务所(特 殊普 通合 伙)普 华永道 中天 验字(2015) 第 904 号 验资 报告 予以
验证。 经向 中 国 证监 会备 案， 《 鑫元 鑫新 收益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 于 2015 年
7 月 15 日正 式生 效， 基金 合同生 效日 的基 金份 额总 额为 201,451,366.77 份 基 金份额 ，其 中认 购
资金利 息折 合 33.43 份基 金份额 。本 基金 的基 金管 理人为 鑫元 基金 管理 有限 公司， 基金 托管 人 为
中国工 商银 行股 份有 限公 司。
根据《鑫元鑫 新收益灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》和 《鑫元鑫 新 收益灵活配置 混
合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ， 本 基金 自募 集期 起 根据费 用收 取方 式的 不同 ， 将基 金份 额分 为不
同的类 别， 即 A 类基 金份 额和 C 类基 金份 额。 其中 在投资 者认 购 、 申购 时收 取认购 、申 购费 用 ，
在赎回 时根 据持 有期 限收 取赎回 费用 的基 金份 额， 称为 A 类基 金份 额； 从本 类别基 金资 产中 计 提
销售服务费而 不收取认 购 、申购费用， 在赎回时 根 据持有期限收 取赎回费 用 的基金份额 ，称为 C
类基金 份额 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《鑫 元 鑫新收益灵活 配置混合 型 证券投资基金 基
金合同》的有 关规定， 本 基金的投资范 围为具有 良 好流动性的金 融工具， 包 括国内依法 发行上市
的股票(包 括创 业板 、 中小 板以及 其他 经中 国证 监会 批准上 市的 股票) 、 权 证 、 债券( 包括 国债 、 金
融债、 央行票 据、企业 债 、公司债、中 期票据、 地 方政府 债、次 级债、中 小 企业私募债 、证券公
司短期 债、 可 转换 债券 含 分离交 易可 转债、 可交 换 债、 短期 融资 券等) 、 债 券 回购、 资 产支 持证 券、
银行存款(包 括但不限 于协 议存款、定 期存款及 其他 银行存款等) 、货币市 场工 具以及法律 法规或
中国证监会 允许基金 投资 的其他金融 工具(但须 符合 中国证监会 相关规定) 。如 法律法规或 监管机
构以后 允许 基金 投资 其他 品种， 基金 管理 人在 履行 适当程 序后 ，可 以将 其纳 入投资 范围 。
鑫元鑫新收 益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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本基金 的投 资组 合比 例为 ： 股票 资产 占基 金资 产的0%-95% ， 权 证资 产占 基金 资 产净值 的比 例
为 0%-3%， 基金保留 的现 金或者投资于 到期日在 一 年 以内的政府 债券的比 例 合计不低于基 金资产
净值 的5% 。本 基金 的业 绩 比较基 准 为 50% x 沪深 300 指数 收益 率+50% x 上证 国债指 数收 益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人鑫 元基 金管 理有 限公司 于 2016 年 3 月 24 日批准 报出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 鑫元 鑫新 收益灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金基 金合 同》 和在财 务报 表附 注 7.4.4 所列示 的中 国证 监会 、中 国基金 业协 会发 布 的
有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金2015 年7 月15 日( 基金合 同生 效日)至2015 年12 月31 日 止期 间财 务 报表符 合企 业会
计准则 的要 求， 真实 、完 整地反 映了 本基 金 2015 年 12 月 31 日 的财 务状 况 以及 2015 年 7 月 15
日( 基 金合 同生 效日) 至2015 年 12 月31 日止 期间 的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况等 有关 信息 。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2015 年7
月15 日(基 金合 同生 效日) 至2015 年12 月 31 日。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产 分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金以交易 目的持有 的 股票投资和债 券投资分 类 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益
的金融资产。 除衍生工 具 所产生的金融 资产在资 产 负债表中以衍 生金融资 产 列示外，以 公允价值
鑫元鑫新收 益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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计量且 其公 允价 值变 动计 入损益 的金 融资 产在 资产 负债表 中以 交易 性金 融资 产列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
鑫元鑫新收 益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金 融资 产和 金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情 况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 处置时， 处 置价格与初始 确认金额 之 间的差额确认 为投资收 益 ，其中包括 从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
鑫元鑫新收 益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按 实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金同一类 别每一基 金 份额享有同等 分配权。 本 基金收益以现 金形式分 配 ，但基金份额 持
有人可选择现 金红利或 将 现金红利按红 利发放日 的 基金份额净值 自动转为 基 金份额进行 再投资。
若期末未分配 利润中的 未 实现部分为正 数，包括 基 金经营活动产 生的未实 现 损益以及基 金份额交
易产生 的未 实现 平准 金等 为正数 ， 则 期末 可供 分配 利 润的金 额为 期末 未分 配利 润中的 已实 现部 分；
若期末未分配 利润的未 实 现部分为负数 ，则期末 可 供分配利润的 金额为期 末 未分配利润 ，即已实
现部分 相抵 未 实 现部 分后 的余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于红利 发放 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满 足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 在银行间同 业市场交 易 的债券品种，根 据中国证 监会证监会计字[2007]21 号《关于证 券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允
价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折现法估值 ，具体估 值 模 型、参数 及结果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
(2) 对 于在 证券 交易 所上 市 或挂牌 转让 的固 定收 益品 种(资 产支 持证 券和 私 募 债 券除外)， 根 据
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《中国 证券 投资 基金 业协 会估值 核算 工作 小组 关于2015 年1 季度 固定 收益 品种 的估值 处理 标准 》 ，
按照中 证指 数有 限公 司所 独立提 供的 债券 估值 结果 确定公 允价 值。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股 息红 利差 别化 个人 所得税 政策 有关 问题 的通 知》 、 财税[2015]101 号 《 关于上 市公 司股 息 红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 及 其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要 税项 列示 如 下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的 收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限超 过 1 年的 ， 于2015 年 9 月8 日 前暂 减 按25% 计入应 纳税 所得 额，
自2015 年9 月8 日 起， 暂 免征收 个人 所得 税。 对基 金持有 的上 市公 司限 售股 ， 解禁 后取 得的 股息 、
红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算； 解禁前取 得 的股息、红 利收入继
续暂减 按50% 计 入应 纳税 所得额 。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所 得税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
鑫元基 金管 理有 限公 司(“ 鑫元基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
鑫元鑫新收 益灵活配置混合型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 工 商
银行”)
基金托 管人
南京银 行股 份有 限公 司(“ 南京银 行”) 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
南京高 科股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
鑫沅资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
无。
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
注：无 。
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：无 。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
注：无 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：无 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：无 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 7 月 15 日( 基金 合 同生
效日) 至2015 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
4,433,668.26 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,276.30 -
注： 支 付基 金管 理人 鑫元 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值1.1% 的 年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X1.1% / 当 年 天数。
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7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 7 月 15 日( 基金 合 同生
效日) 至2015 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,007,651.97 -
注：支付基金 托管人工 商 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2015 年7 月15 日( 基金 合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鑫元鑫 新收 益A 鑫元鑫 新收 益 C 合计
南京银 行 - 344.82 344.82
鑫元基 金 - 2,473,603.23 2,473,603.23
合计 - 2,473,948.05 2,473,948.05
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鑫元鑫 新收 益A 鑫元鑫 新收 益 C 合计
注：支 付基 金销 售机 构的 基金销 售服 务费 按前 一 日 C 类 基金 份额 对应 的基 金 资产净 值 0.80%的年
费率计提，逐 日累计至 每 月月底，按月 支付给基 金 管理人，再由 基金管理 人 计算并支付 给各基金
销售机 构。 其计 算公 式为 ：
日基金 销售 服务 费＝ 前一 日 C 类 基金 份额 对应 的资 产净 值x 0.80% / 当年 天 数。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无 。
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7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：无 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年 7 月15 日( 基金 合 同生效 日) 至
2015 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 1,431,353.04 485,216.87 - -
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 工商 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无 。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
7.4.9 期 末（2015 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
002778
高科
石化
2015 年12
月28 日
2016 年
1 月 6
日
新股未上
市
8.50 8.50 5,600 47,600.00 47,600.00 -
7.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
123001
蓝标
转债
2015 年
12 月23
日
2016 年
1 月 18
日
新债未
上市
100.00 100.00 6,520 652,000.00 652,000.00 -
注：
基金可使用以 基金名义 开 设的股票账户 ，选择网 上 或者网下一种 方式进行 新 股申购。其 中基金作
为一般法人或 战略投资 者 认购的新股， 根据基金 与 上市公司所签 订申购协 议 的规定，在 新股上市
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后的约定期限 内不能自 由 转让；基金作 为个人投 资 者参与网上认 购获配的 新 股，从新股 获配日至
新股上 市日 之间 不能 自由 转让。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：无 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截止本 报告 期 末2015 年12 月 31 日， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额103,999,644.00 元 ，是 以如 下债 券作 为 质押：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
150211 15 国开11 2016 年1 月
4 日
100.29 700,000 70,203,000.00
110314 11 进出14 2016 年1 月
4 日
101.28 340,000 34,435,200.00
合计
1,040,000 104,638,200.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2015 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额29,599,704.00 元， 于 2016 年1 月4 日 到期。 该类 交易 要求 本基 金 转入质 押库 的债 券，
按证券 交易 所规 定的 比例 折算为 标准 券后 ，不 低于 债券回 购交 易的 余额 。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2015 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
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于第一 层次 的余 额 为25,604,166.19 元， 属于 第二 层 次的余 额 为 1,642,610,337.00 元， 无 属于 第
三层次 的余 额。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票 和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于2015 年12 月31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不 以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 25,651,766.19 0.97
其中： 股票 25,651,766.19 0.97
2 固定收 益投 资 1,642,562,737.00 61.95
其中： 债券 1,642,562,737.00 61.95
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 955,426,953.14 36.03
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 11,570,617.46 0.44
7 其他各 项资 产 16,335,584.29 0.62
8 合计 2,651,547,658.08 100.00
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8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 11,038,561.40 0.44
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 443,094.53 0.02
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
14,170,110.26 0.56
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 25,651,766.19 1.02
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002439 启明星 辰 400,000 12,800,000.00 0.51
2 600318 巢东股 份 287,000 8,770,720.00 0.35
3 603508 思维列 控 14,605 1,136,853.20 0.05
4 603866 桃李面 包 23,133 893,165.13 0.04
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5 002782 可立克 13,312 283,146.24 0.01
6 002786 银宝山 新 9,630 263,476.80 0.01
7 300495 美尚生 态 2,777 247,958.33 0.01
8 300497 富祥股 份 5,523 237,654.69 0.01
9 603778 乾景园 林 7,140 195,136.20 0.01
10 002787 华源包 装 10,011 163,880.07 0.01
11 300494 盛天网 络 6,251 162,901.06 0.01
12 603299 井神股 份 23,499 124,779.69 0.00
13 300490 华自科 技 7,127 93,292.43 0.00
14 300491 通合科 技 6,015 90,766.35 0.00
15 002777 久远银 海 4,264 70,356.00 0.00
16 002785 万里石 12,000 70,080.00 0.00
17 002778 高科石 化 5,600 47,600.00 0.00
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000333 美的集 团 27,996,182.42 1.11
2 000002 万
科Ａ 21,035,916.32 0.84
3 000651 格力电 器 13,390,467.40 0.53
4 002439 启明星 辰 13,190,000.00 0.52
5 601288 农业银 行 12,960,000.00 0.52
6 601318 中国平 安 10,647,000.00 0.42
7 600318 巢东股 份 10,266,540.00 0.41
8 601988 中国银 行 10,150,000.00 0.40
9 600048 保利地 产 10,019,571.28 0.40
10 002405 四维图 新 5,834,860.00 0.23
11 603508 思维列 控 490,143.80 0.02
12 603866 桃李面 包 318,310.08 0.01
13 603778 乾景园 林 135,517.20 0.01
14 002787 华源包 装 113,825.07 0.00
15 300494 盛天网 络 113,143.10 0.00
16 002786 银宝山 新 103,233.60 0.00
17 002782 可立克 100,904.96 0.00
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18 300495 美尚生 态 88,364.14 0.00
19 603299 井神股 份 86,711.31 0.00
20 300497 富祥股 份 84,667.59 0.00
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000333 美的集 团 27,963,700.97 1.11
2 000002 万
科Ａ 22,412,191.19 0.89
3 000651 格力电 器 13,030,831.65 0.52
4 601288 农业银 行 12,920,000.00 0.51
5 600048 保利地 产 10,548,260.17 0.42
6 601318 中国平 安 10,371,062.00 0.41
7 601988 中国银 行 10,100,000.00 0.40
8 002405 四维图 新 6,485,000.00 0.26
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 137,377,125.34
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 113,831,045.98
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 233,692,000.00 9.30
其中： 政策 性金 融债 233,692,000.00 9.30
4 企业债 券 151,557,737.00 6.03
5 企业短 期融 资券 843,186,000.00 33.56
6 中期票 据 413,475,000.00 16.46
7 可转债 652,000.00 0.03
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
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10 合计 1,642,562,737.00 65.37
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101551086 15 大 连万 达
MTN002
2,000,000 201,300,000.00 8.01
2 011546003 15 中车SCP003 1,200,000 120,552,000.00 4.80
3 150420 15 农发 20 1,000,000 102,830,000.00 4.09
4 101551095 15 五 矿股
MTN005
1,000,000 102,110,000.00 4.06
5 011513003 15 招 商局
SCP003
1,000,000 100,320,000.00 3.99
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
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8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 66,224.82
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,267,212.05
5 应收申 购款 2,147.42
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,335,584.29
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 报告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
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(户)
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
鑫元
鑫新
收益
A
79 2,540,650.04 199,999,000.00 99.65% 712,352.91 0.35%
鑫元
鑫新
收益
C
152 14,972,625.28 2,274,975,272.01 99.96% 863,770.12 0.04%
合计 231 10,720,997.38 2,474,974,272.01 99.94% 1,576,123.03 0.06%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
鑫元鑫 新
收益 A
224,445.13 0.1118%
鑫元鑫 新
收益 C
25,400.20 0.0011%
合计
249,845.33 0.0101%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人持
有本开 放式 基金
鑫元鑫 新收 益A 10~50
鑫元鑫 新收 益C 0~10
合计 10~50
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
鑫元鑫 新收 益A 0
鑫元鑫 新收 益C 0
合计 0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 鑫元鑫 新收 益 A 鑫元鑫 新收 益 C
基金合 同生 效日 （2015 年7 月 15 日 ） 基 金份
额总额
200,909,990.56 541,376.21
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 - -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额
78,581.94 2,275,756,207.38
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 赎
回份额
277,219.59 458,541.46
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额 （份 额减 少以"-" 填 列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 200,711,352.91 2,275,839,042.13
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 ：
本报告 期内 ，基 金管 理人 于 2015 年 2 月 4 日发 布 了《鑫 元基 金管 理有 限公 司关于 聘任 基 金
行业高 级管 理人 员的 公告 》 。2015 年2 月2 日 起， 张 乐赛先 生担 任常 务副 总经 理职务 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 于 2015 年 4 月 2 日发 布 了《鑫 元基 金管 理有 限公 司关于 独立 董 事
变 更 的公 告》 。原 独立 董事郑 德 渊先 生因 个人 原因 申请 辞 去公 司独 立董 事一 职， 安 国俊 女士 接替
郑德渊 先生 出任 公司 第一 届董事 会独 立董 事。
2 、基 金托 管人 ：本 报告 期 内，本 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内， 本基 金未 发 生对基 金份 额持 有人 权益 或者基 金份 额的 价格 产生 重大影 响的 涉 及
基金财产 、 基金 管理 业务 、基金 托管 业务 的诉 讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本 基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 基金 管理 人应 支付给 会计 师事 务所 的审 计费用 是人 民 币60,000.00 元， 本 基金 自
成立以 来对 其进 行审 计的 均为普 华永 道中 天会 计师 事务所 ，未 曾改 聘其 他会 计师事 务所 。
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11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 基 金托 管 人涉及 托管 业务 的部 门及 其高级 管理 人员 在本 报告 期内未 受稽 查 或
处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
华泰证券 2 249,321,583.40 100.00% 262,458.73 99.43% -
方正证券 2 - - 1,493.12 0.57% -
注： （1 ）交 易单 元的 主要 选择标 准：
1）财 务状 况良 好， 经营 行 为规范 ；
2） 内部 管理 规范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ， 具 备投资 运作 所需 的高 效、 安全的 通讯 条件 ， 交
易设施 符合 代理 基金 进行 证券交 易的 需要 ；
3）具 备研 究实 力， 能及 时 提供高 质量 的研 究服 务；
4）收 取的 交易 佣金 费率 合 理。
（2 ） 交易 单元 的选 择程 序 ：
1) 投 资研 究部 根据 选择 标 准选取 合作 券商 ，发 起签 署研究 服务 协议 ；
2) 营 运支 持部 发起 与合 作 券商签 订交 易单 元租 用协 议， 办 理交 易单 元的 相关 开通手 续， 调整 相关
系统参 数， 并及 时通 知托 管人。
（3 ） 报告 期内 基 金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况：
相关券 商交 易单 元均 为报 告期内 新增 租用 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
华泰证券 81,124,007.15 46.13% 2,946,000,000.00 98.16% - -
方正证券 94,718,596.85 53.87% 55,300,000.00 1.84% - -
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鑫元基金管理有限公司
2016 年3 月25 日
