鑫 元 稳 利 债券 型 证 券 投资 基 金2015 年年度
报告摘要
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年3 月25 日
鑫元稳利债券型证券投资基 金 2015 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 3 月 23 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 鑫元稳 利
基金主 代码 000655
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月 12 日
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,533,089,770.67 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金在 严格 控制 风险 和保 证 适当 流动 性的 前提 下，
通 过 积极 主动 的投 资管 理， 力 争取 得超 越基 金业 绩比
较基准 的收 益， 为投 资者 创造稳 定的 投资 收益 。
投资策 略 本 基 金通 过对 宏观 经济 趋势 、 金融 货币 政策 、供 求因
素 、 估值 因素 、市 场行 为因 素 等进 行评 估分 析， 对固
定 收 益 类 资 产 和 货 币 资 产 等 的 预 期 收 益 进 行 动 态 跟
踪，从 而决 定其 配置 比例 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征 本 基 金为 债券 型基 金， 属于 证 券投 资基 金中 的较 低风
险 品 种， 其预 期风 险与 预期 收 益高 于货 币市 场基 金，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 鑫元基 金管 理有 限公 司 中国光 大银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李晓燕 张建春
联系电 话 021-20892000 转 010-63639180
电子邮 箱 service@xyamc.com zhangjianchun@cebbank.com
客户服 务电 话
4006066188 95595
传真 021-20892111 010-63639132
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.xyamc.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 富城 路99 号震旦 国际 大 楼31 楼 鑫
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元基金 管理 有限 公司
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2015 年
2014 年6 月12 日(基
金合同 生效
日)-2014 年12 月31
日
2013 年
本期已 实现 收益 193,982,157.97 72,344,745.13 -
本期利 润 320,450,060.36 99,225,037.82 -
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1069 0.0505 -
本期加 权平 均净 值利 润率 9.65% 4.91% -
本期基 金份 额净 值增 长率 10.41% 4.70% -
3.1.2 期末 数据 和指 标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可 供分 配利 润 347,980,552.21 80,611,947.95 -
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0985 0.0335 -
期末基 金资 产净 值 4,084,483,893.82 2,521,783,818.99 -
期末基 金份 额净 值 1.156 1.047 -
3.1.3 累计 期末 指标 2015 年末
2014 年末
2013 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 15.60% 4.70% -
注：1 ） 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2） 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3）期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.12% 0.07% 2.75% 0.07% -0.63% 0.00%
过去六 个月 5.38% 0.08% 5.39% 0.07% -0.01% 0.01%
过去一 年 10.41% 0.08% 8.74% 0.08% 1.67% 0.00%
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自基金 合同
生效起 至今
15.60% 0.09% 14.35% 0.09% 1.25% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 6 月 12 日。 根 据基金 合同 约定 ，本 基金 的建仓 期为 6 个月 ，
建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：合同生效 当年的本 基 金净值增长率 与同期业 绩 比较基准收益 率按实际 存 续期计算， 不按整个
自然年 度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基 金 份 额
分红数
现金 形 式 发
放总额
再 投 资 形 式 发
放总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2015 - - - -
2014 - - - -
合计 - - - -
注：本 基金 本报 告期 未实 施利润 分配 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 鑫元 基金 管理有 限公 司， 本公 司经 中国证 监会 证监 许可[2013]1115 号文 批准
于2013 年8 月 成立 ， 由 南 京银行 股份 有限 公司 发起 ， 与 南京 高科 股份 有限 公 司联合 组建 ； 注册 资
本金 2 亿元 人民 币， 总部 设在上 海。 经营 范围 包括 基金募 集、 基金 销售 、特 定客户 资产 管理 、 资
产管理 （包 括特 定对 象投 资咨询 ）和 中国 证监 会许 可的其 他业 务。
截至2015 年12 月 31 日 ， 公司旗 下管 理9 只开 放式 证券投 资基 金—— 鑫 元货 币市场 基金 、 鑫
元一年定期开 放债券型 证 券投资基金、 鑫元稳利 债 券型证券投资 基金、鑫 元 鸿利债券型 证券投资
基金、鑫元合 享分级 债 券 型证券投资基 金、鑫元 半 年定期开放债 券型证券 投 资基金、鑫 元合丰 分
级债券 型证 券投 资基 金、 鑫元安 鑫宝 货币 市场 基金 、 鑫元 鑫新 收益 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 ；
同时， 公司 还管 理多 个专 户产品 ，专 户资 产管 理总 规模 逾 318.06 亿元 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张明凯
鑫 元 货 币 市
场基金 、 鑫 元
一 年 定 期 开
放 债 券 型 证
券投资 基金 、
鑫 元 稳 利 债
券 型 证 券 投
资基金 、 鑫 元
鸿 利 债 券 型
证 券 投 资 基
金、 鑫 元合 享
分 级 债 券 型
证 券 投 资 基
金、 鑫 元半 年
定 期 开 放 债
券 型 证 券 投
资基金 、 鑫 元
合 丰 分 级 债
券 型 证 券 投
资基金 、 鑫 元
安 鑫 宝 货 币
2014 年 6
月12 日
- 7 年
学 历 ：数 量经 济学 专业 ，经 济
学 硕 士。 相关 业务 资格 ：证 券
投资基 金从 业资 格 。 从 业经 历：
2008 年 7 月至 2013 年 8 月，
任 职 于 南 京 银 行 股 份 有 限 公
司 ， 担任 资深 信用 研究 员， 精
通 信 用债 的 行 情与 风险 研判 ，
参 与 创立 了南 京银 行内 部债 券
信 用 风险 控制 体系 ，对 债券 市
场 行 情具 有较 为精 准的 研判 能
力。2013 年8 月加 入鑫 元 基金
管 理 有限 公司 ，任 投资 研究 部
信用研 究员 。2013 年 12 月 30
日至2016 年3 月2 日担 任 鑫元
货 币 市 场基 金 基金 经理 ，2014
年4 月17 日至 今任 鑫元 一 年定
期 开 放债 券型 证券 投资 基金 基
金经理 ，2014 年 6 月 12 日至
今 任 鑫元 稳利 债券 型证 券投 资
基金基 金经 理 ， 2014 年6 月 26
日 至 今任 鑫元 鸿利 债券 型证 券
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市场基 金、 鑫
元 鑫 新 收 益
灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投
资 基 金 的 基
金经理 ； 基 金
投 资 决 策 委
员会委 员
投资基 金的 基金 经理 ，2014 年
10 月 15 日至 今任 鑫元 合 享分
级 债 券型 证券 投资 基金 的基 金
经理，2014 年 12 月 2 日 至今
任 鑫 元半 年定 期开 放债 券型 证
券 投 资 基金 的 基金 经理 ，2014
年 12 月 16 日 至今 任鑫 元 合丰
分 级 债券 型证 券投 资基 金的 基
金经理 ，2015 年 6 月 26 日至
今 任 鑫元 安鑫 宝货 币市 场基 金
的基金 经理,2015 年7 月15 日
至 今 任鑫 元鑫 新收 益灵 活配 置
混 合 型证 券投 资基 金的 基金 经
理 ； 同时 兼任 基金 投资 决策 委
员会委 员。
赵慧
基 金 经 理 助
理
2014 年 7
月15 日
- 5 年
学 历 ：经 济学 专业 ，硕 士。 相
关 业 务资 格： 证券 投资 基金 从
业资格 。从 业经 历：2010 年 7
月 任 职于 北京 汇致 资本 管理 有
限公司 ， 担 任交 易员。2011 年
4 月 起在 南京 银行 金融 市场 部
资 产 管理 部和 南京 银行 金融 市
场 部 投资 交易 中心 担任 债券 交
易 员 ，有 丰富 的银 行间 市场 交
易经验 。2014 年6 月加 入 鑫元
基金， 担 任基 金经 理助 理。 2014
年7 月15 日起 担任 鑫元 一 年定
期 开 放债 券型 证券 投资 基金 、
鑫 元 稳 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 鑫元 鸿利 债券 型证 券投 资
基金的 基金 经理 助理 ，2014 年
10 月 20 日起 担任 鑫元 合 享分
级 债 券型 证券 投资 基金 的基 金
经理助 理 ，2014 年 12 月 12 日
起 担 任鑫 元半 年定 期开 放债 券
型 证 券投 资基 金的 基金 经理 助
理，2014 年 12 月16 日 起 担任
鑫 元 合丰 分级 债券 型证 券投 资
基金的 基金 经理 助理 ，2015 年
7 月15 日 起担 任鑫 元鑫 新 收益
灵 活 配置 混合 型证 券投 资基 金
的基金 经理 助理 。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
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2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人勤勉尽责地 为基金份 额 持有人谋求利 益，不存 在 损害基金份额 持
有人利益的行 为。本基 金 管理人遵守了 《证券投 资 基金法》及其 他有关法 律 法规、本基 金基金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本公司按照《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》等 相关法律 法 规的要求专门 制
订 《 鑫 元 基 金 管理 有 限 公司 公 平 交 易 管 理制 度》 ， 结合 《 鑫 元 基 金 管理 有 限 公司 投 资 管 理 制 度》 、
《鑫元基金 管理有限 公司 投资管理权 限及授权 管理 办法》 、 《鑫元 基金管 理 有 限公司异常 交易监 控
管理办法》等 公司相关 制 度，规范公司 所管理的 所 有投资组合的 股票、债 券 等投资品种 的投资管
理活动，同时 涵盖授权 、 研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等投 资 管理活动相 关的各个
环节， 以确 保本 公司 管理 的不同 投资 组合 均得 到公 平对待 。
在研究工作层 面，公司 已 建立客观的研 究方法， 严 禁利用内幕信 息作为投 资 依据，各投资 组
合享有公平的 投资决策 机 会。在投资决 策层面， 公 司执行自上而 下的分级 投 资权限管理 体系，依
次为投资决策 委员会、 投 资分管领导、 投资组合 经 理，明确各投 资决策主 体 的职责和权 限划分，
合理确定各投 资组合经 理 的投资权限。 投资决策 委 员会和投资分 管领导等 管 理机构和人 员不得对
投资组合经理 在授权范 围 内的投资活动 进行不合 理 干预。投资组 合经理在 授 权范围内自 主决策，
超过投资权限 的操作需 要 经过严格的审 批程序。 在 交易执行层面 ，公司建 立 集中交易制 度，执行
公平交易分配 。不同投 资 组合下达同一 证券的同 向 交易指令时， 按照“价 格 优先、时间 优先、比
例分配、综合 平衡”的 原 则在各投资组 合间公平 分 配交易机会； 对于银行 间 市场投资活 动，通过
交易对手库控 制和交易 部 询价机制，严 格防范交 易 对手风险并审 查价格公 允 性；对于一 级市场申
购投资行为， 遵循价格 优 先、比 例分配 的原则， 根 据事前独立申 报的价格 和 数量对交易 结果进行
公平分配。在 事后分析 层 面，公司分别 于每季度 和 每年度对公司 管理的不 同 投资组合的 收益率差
异及不 同时 间窗 下同 向交 易的交 易价 差进 行分 析， 并留存 报告 备查 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 公司继续 严 格执行《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》等法律 法
规和公司内部 关于公平 交 易管理的各项 制度规范 ， 进一步完善境 内上市股 票 、债券的一 级市场申
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购和二级市场 交易活动 。 本公司通过系 统控制和 人 工控制等各种 方式，确 保 本公司管理 的不同投
资组合在授权 、研究分 析 、投资决策、 交易 执行 、 业绩评估等投 资管理活 动 的相关环节 均得到公
平对待 。
报告期内，公 司整体公 平 交易制度执行 情况良好 ， 通过对不同投 资组合之 间 同向交易和反 向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司制 订 《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》 ， 通过 系统 和人 工 相结合 的方 式进
行基金投资交 易行为的 日 常监督检查， 执行异常 交 易行为的监控 、分析与 记 录工作机制 。报告期
内未发现本基 金存在可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的异常交易 行为，未 出 现涉及本基 金的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金投资范 围为纯债 。 整体来看，债 券市场近 两 年投资环境相 对较好， 在 此环境下，本 基
金秉承追求稳 健收益的 思 路，通过保持 相对较高 的 静态收益，同 时采用较 低 的杠杆水平 和久期水
平来规避市场 价格的波 动 。在此基础之 上，本基 金 关注买入标的 自身信用 质 量的变化， 对信用风
险事件采取 零 容忍态度 。 对于风险的整 体相对厌 恶 契合本基金自 身的特点 ， 在过往运作 中也取得
了不错 的业 绩回 报。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 鑫 元 稳利 基金 份额净 值增 长率 为 10.41% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 8.74% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2016 年开 局之 初， 投资者 便感受 到今 年经 济和 资本 市场的 “寒意 ” ， 沪 深300 和创 业板 指 数
在半个 月内 分别 下 跌16.41% 和22.15% ， 主 要是 基于 对今年 经济 前景 的担 忧、 企业盈 利能 力的 下降
以及改 革导 致供 给上 升冲 击等等 ，大 宗 商 品方 面，ICE 布 油价 格跌 破 30 美元/ 桶，因 此， 不论 是
资本市 场、 大宗 商品 还是 国内宏 观经 济，2016 年面 临的不 确定 性因 素和 不确 定性的 冲击 相 对 2015
年均会 有所 提升 。 从 主要 机构对 2016 年 宏观 经济 判 断上， 经济 增速 继续 下行 和工业 企业 通缩 压力
仍然较 大的 预期 基本 一致 ， 其中央 行工 作论 文和 社科 院对 2016 年的 宏观 经济 和 通胀形 势展 望相 对
乐观， 券商 、 IMF 和上 海财 经大学 高等 研究 院对 明年 宏观展 望相 对悲 观一 些。 市场普 遍下 调 对 2016
年经济增速预 期，既是 当 前经济内生增 长减缓和 结 构调整引发增 速下滑， 也 是自上而下 及自下而
上的综 合判 断结 果。
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内生增长方面 。促进经 济 增长的动力主 要来自劳 动 、资本的投入 及劳动生 产 率的提升三个 方
面。劳动人口 因素，劳动 的投入最重要 受人口结构 的影响，2000-2007 年 随 着我国进入 劳 动力真
正流动 阶段 ， 人口 红利 大 规模进 入制 造业 ， 同时 叠 加WTO 红利 ， 我国 的劳 动 力成本 优势 充分 市场 ，
工资增 长低 于劳 动生 产率 增长， 使得 经济 在经 历 97 年金融 风暴 后快 速恢 复且 进入快 速增 长阶 段。
2007 年进 入拐 点， 新增 劳 动力人 口将 开始 减缓 ， 劳 动力成 本快 速上 升， 工资 增长高 于劳 动生 产率
增长，对应经 济增速开 始 回落，且面临 通胀和结 构 性调整压力。 从新增劳 动 人口的趋势 推演，暂
不考虑 跨境 人口 流动 因素 ， 未来 我国 新增 劳动 力人 口持续 下滑 趋势 将持 续 到2025 年左 右。 在 新增
劳动力 人口 快速 下滑 同时 ， 也面 临老 龄人口 快速 上 升， 人 口红 利开始 转向 人 口负担，2011 年-2014
年我 国 65 岁 老龄 人口 占比 由 8.1%提升至 10.1% ，在 2050 年之 前我 国老 龄人 口 均处于 较快 增长 的
过程。人口结 构激烈变 迁 是经济增速下 行和产业 结 构调整的内生 推动力之 一 ，使得未来 经济增速
能否维 持6%~7% 新常 态下 的目标 仍存 在较 大不 确定 性。
资本方面，因 经济结构 在 次贷危机后调 整滞后且 经 济体对房地产 投资的过 度 依赖，导致整 体
产业结构和经 济结构不合 理性更为严重 ，2008 年至 今设备投资占 比持续下降 ，由 22.57% 下滑 至
2014 年的 19.86% ， 以 房 地 产 和 基 建 为 主 的 建 筑 安 装 工 程 投 资 占 比 由 60.75% 提 升至 2014 年的
68.01% ， 占 投资 结构 比重 超过 2/3 ， 体现 出典 型的 房地产 经济 ， 这 也造 成在 产业结 构调 整的 滞后 。
与土木 建筑 类产 业链 上的 钢铁、 水泥、 煤炭 、 有 色、 工程机 械、 建材 等行 业出 现严重 的产 能过 剩。
在传统 制造 业的 过度 投资 和新兴 产业 投资 不足 造成 资本边 际效 率的 持续 下滑 ， 资本边 际产 出下 降，
使得未 来依 靠投 资刺 激经 济的政 策效 率也 随之 下降 。
自上而 下的 角度 分析 ， 通 过对 比 2014 年和 2015 年 中央经 济工 作会 议， 我们 认为 2014 年更 多
是经济阶段和 未来发展 方 向的界定，对 经济新常 态 的特征和转型 方向进行 整 体规划，但 对于实质
性的改 革政 策出 台相 对有 限；2015 年会 议更 多体 现 在政策 的落 实， 年内 主要 任务十 分明 确， 可归
纳为“ 去产能 、去库存 、 去杠杆、降成 本、 补短 板 ”五大重点任 务的供给 侧 结构性改革 。进入实
质性对化解过 剩产能、 地 产库存、企业 及金融杠 杆 进程中遭遇阵 痛及冲击 潜 在的不确定 性，叠加
需求端刺激政 策的相对 有 限，从次贷危 机后的经 验 看，该过程将 对经济形 成 较大负面冲 击，这也
造成投 资者 对年 内经 济形 势预 期 不乐 观的 重要 因素 。2008 年-2010 年， 美国 在次贷 危机 后去 杠 杆
过程中 ， 经 济增 速分 别为-0.3%，-2.8% 和2.5% ， 失业 率超 过 11% 。 自 下而 上方 面 ， 二级 市场 方面，
剔除金 融后 ，A 股 净资 产 收益率 4.85% ，低于 2008 年的低 点； 国有 企业 营业 收入和 利润 总额 累计
同比受 经济 下行 冲击 ，增 速进入 负增 长， 进一 步降 低投资 者对 未来 前景 的预 期。
展望2016 年， 我们 认为 去 产能和 去库 存将 进入 实质 性进展 阶段 ， 经济 整体 波 动加剧 ， 增速 下
行， 预计 为6.5% ， 增 速阶 段性向 下跌 破 6.5% 概率 较 大。 房地 产面 临高 库存 压 力， 制约 地产 投资 规
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模的回升，处 于稳增长 和 去地产库存压 力，预计 房 地产相关刺激 政策会有 所 超预期。物 价方面，
通货膨 胀压 力较 小，CPI 预计 1.3% ，工 业企 业通 缩 压力仍 然较 大， 警惕 “债务 —通缩 ” 的恶 性循
环风险。资本 外流压力 较 大，人民币贬 值压力较 大 。信用风险上 ，企业盈 利 下滑、供给 侧结构性
改革 ， 特 别是 对 僵 尸企 业 处理力 度加 大 ， 信 用风 险 将加快 暴露 。 政策 面上 ， 为减缓 经济 下行 压力 ，
将采取更为积 极的财政 政 策；货币政策 整体宽松 格 局不变，但受 制于去产 能 和人民币贬 值压力，
货币政 策主 动宽 松意 愿不 强，起 到托 底概 率较 大。
在“去产能、 去库存、 去 杠杆”以及经 济持续下 行 的背景下，对 比欧美次 贷 危后在去杠杆 的
历程， 维持 相对 宽松 的货 币和资 金环 境是 降低 去杠 杆进程 潜在 风险 的必 要条 件之一 ， 而 且年 内 “ 去
产能、去库存 、去杠杆 ” 将进入更为实 质的阶段 ， 预计资金面宽 松环境不 会 轻易打破。 利率品投
资的不 确定 性主 要来 自供 给面、 货币 宽松 力度 以及 机构投 资者 的交 易行 为。2016 年 通过 财政 手段
稳增长压力加 大以及地 方 债务置换的压 力，使得 国 债和地方债供 给进一步 提 升，增加利 率品的供
给压力。年初 以来市场 对 降准的预期迟 迟未能兑 现 ，降低市场对 货币政策 的 宽松预期， 未来货币
政策不达预期 或持续对 利 率市场形成干 扰，使得 债 市波 段交易性 的特征变 得 更为明显。 机构层面
上，随着泛资 产规模大 幅 增长，交易类 产品配置 利 率债占比明显 提升，配 置 类机构占比 下降，未
来经济、政策 及供给层 面 预期的变化将 利率债市 场 的冲击变得更 为明显。 从 历史角度看 ，当前利
率债收 益率 正处 于较 低水 平， 其中 长期 限品 种 （7 年 及以上 ） 利率 债 收 益率 处 于历 史 10% 分位 数的
较低水平，下 行空间更 多 依赖于经济下 行快于预 期 以及货币政策 宽松力度 高 于预期驱动 。短期品
种更多受整体 市场资金 价 格驱动。资金 面低位平 稳 、货币政策宽 松、供给 面 压力增大、 投资者结
构变化以及利 率品下行 空 间相对有限的 背景下， 预 计年内利 率债 波段交易 特 征强于趋势 性特征，
建议把 握波 段操 作的 投资 机会。
信用品 方面 。PPI 同 比累 计 45 个月 负增 长使 得企 业 盈利能 力大 幅下 滑， 亏损 企业数 量增 多，
工业企 业亏 损企 业个 数 从 2011 年 11 月 3.5 万 个提 升至 2015 年 11 月 5.5 万 个，且 大部 分集 中在
严重产能过剩 行业，企 业 亏损规模和亏 损幅度呈 加 速上涨趋势， 企业固定 资 产投资增速 下滑速度
快于工 业出 产品 价格 的下 行幅度 ， 价 格下 降引 发企 业投资 规模 更大 的缩 减， 这将加 大欧 文? 费雪 提
出“债务 —通 货紧缩” 造 成的恶性循环 压力，债 务 和通缩的相互 作用和强 化 ，将进一步 降低企业
的盈利能力和 举债能力 ， 且年内企业面 临通缩压 力 难以出现实质 性好转， 未 来因“债务 —通货紧
缩”循 环引 发的 信用 风险 不容忽 视。 另一 方面 值得 关注的 房地 产去 库存 的压 力，截 止 2015 年 11
月末 ， 全 国商 品房 待售 面 积 6.96 亿 平米 ， 在 建面 积 为 72.4 亿 平米 ， 按 照年 均10 亿 平米 的去 库存
速度， 也需 要 7-8 年 才能 消化， 地产 去库 存过 程直 接导致 部分 区域 投资 增速 和土地 出让 金的 快 速
下滑，财政收 入快速下 滑 也将加大部分 区域风险 ， 同时，与地产 产业链关 系 密切的钢铁 、煤炭、
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水泥、 建材 等行 业， 因需 求下滑 导致 信用 风险 上升 也应成 为重 点关 注的 对象 之一。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本公司 成立 估值 委员 会 ， 并制订 有关 工作 规则 。 成 员包括 首席 营运 官 、 首 席 投资官 、 督察 长、
研究部门负责 人、交易 部 负责人、基金 运营部负 责 人等，对公司 依法受托 管 理资产的投 资品种估
值政策、估值 方法和估 值 模型进行评估 、研究、 决 策，确定估值 业务的操 作 流程和风 险 控制，确
保基金估值的 公允、合 理 ，所有相关成 员均具有 丰 富的证券基金 行业从业 经 验。本公司 的基金估
值和会计核算 由基金运 营 部负责实施， 根据相关 的 法律法规规定 、基金合 同 的约定，制 定了内部
控制措施，对 基金估值 和 会计核算的各 个环节和 整 个流程进行风 险控制， 目 的是保证基 金估值和
会计核算的准 确性。基 金 运营部人员均 具备基金 从 业资格和相关 工作经历 。 本公司基金 经理可参
与讨论估值原 则及方法 ， 但不参与最终 估值决策 。 参与估值流程 各方之间 不 存在任何重 大利益冲
突。
报告期内，本 基金依据 签 署的《中债收 益率曲线 和 中债估值最终 用户服务 协 议》从中央国债
登记结 算有 限责 任公 司取 得中债 估值 服务 。
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 按照 中证 指数 有限 公 司根据 《中 国证 券投 资基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关于 2015 年 1 季
度固定 收益 品种 的估 值处 理标准 》所 独立 提供 的债 券估值 结果 确定 公允 价值
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告期内， 本基金未 进 行利润分配。 截止报告 期 末，根据本基 金基金合 同 和相关法律法 规
的规定 ，本 基金 无应 分配 但尚未 实施 的利 润。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期 内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2015 年年 度， 中国 光大 银 行在鑫 元稳 利债 券型 证券 投资基 金的 托管 过程 中， 严格遵 守了 《证
券投资基金 法》 、 《证券 投 资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息披 露管 理办法》及 其他法 律
法规、相关实 施准则、 基 金合同、托管 协议等的 规 定，依法安全 托管了基 金 的全部资产 ，对鑫元
稳利债券型证 券投资基 金 的投资运作进 行了全面 的 会计核算和应 有的监督 ， 对发现的问 题及时提
出了意见和建 议。按规 定 如实、独立地 向监管机 构 提交了本基金 运作情况 报 告，没有发 生任何损
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害基金 份额 持有 人利 益的 行为， 诚实 信用 、勤 勉尽 责地履 行了 作为 基金 托管 人所应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2015 年年 度， 中国 光大 银 行依据 《证 券投 资基 金法 》 、 《证 券投 资基 金运 作管 理 办法》 、 《证 券
投资基金信息 披露管理 办 法》及其他法 律法规、 相 关实施准则、 基金合同 、 托管协议等 的规定，
对基金管理人 鑫元基金 管 理有限公司的 投资运作 、 信息披露等行 为进行了 复 核、监督， 未发现基
金管理人在投 资运作、 基 金资产净值的 计算、基 金 份额申购赎回 价格的计 算 、基金费用 开支 等方
面存在损害基 金份额持 有 人利益的行为 。该基金 在 运作中遵守了 《证券投 资 基金法》等 有关法律
法规的 要求 ；各 重要 方面 由投资 管理 人依 据基 金合 同及实 际运 作情 况进 行处 理。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
中国光大银行 依法对基 金 管理人鑫元基 金管理有 限 公司编制的“ 鑫元稳利 债 券型证券投资 基
金2015 年 年度 报告 ”进 行 了复核 ， 报告 中相 关财 务 指标 、 净 值表 现 、 收 益分 配情况 、 财务 会计 报
告、投 资组 合报 告等 内容 是真实 、准 确的 。
§6 审计报 告
鑫元稳利债券 型证券投资 基金 2015 年度财 务会计 报告已由普华 永道中天会 计师事务所有 限
公司审 计、 注册 会计 师薛 竞、 胡 逸嵘 签字 出具 了 “ 标准无 保留 意见 的审 计报 告” （编 号： 普华 永道
中天审 字(2016) 第22647 号）。
投资者 可通 过登 载于 本基 金管理 人网 站的 年度 报告 正文查 看审 计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 鑫元 稳利 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 102,678.86 1,086,166.61
结算备 付金
34,208,161.50 13,276,708.70
存出保 证金
9,686.06 57,259.51
交易性 金融 资产 7.4.7.2 4,614,741,591.67 2,866,768,321.48
其中： 股票 投资
- -
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基金投 资
- -
债券投 资
4,614,741,591.67 2,866,768,321.48
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
1,781,520.47 104,795.66
应收利 息 7.4.7.5 101,102,365.92 73,401,071.28
应收股 利
- -
应收申 购款
149,540.27 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
4,752,095,544.75 2,954,694,323.24
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2015 年 12 月31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
663,294,841.50 430,756,018.06
应付证 券清 算款
76,842.30 -
应付赎 回款
943,690.01 71,556.54
应付管 理人 报酬
2,039,945.49 1,282,609.44
应付托 管费
679,981.87 427,536.48
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 235,256.85 123,066.48
应交税 费
- -
应付利 息
26,968.62 9,555.77
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 314,124.29 240,161.48
负债合 计
667,611,650.93 432,910,504.25
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 3,533,089,770.67 2,407,869,220.32
未分配 利润 7.4.7.10 551,394,123.15 113,914,598.67
所有者 权益 合计
4,084,483,893.82 2,521,783,818.99
负债和 所有 者权 益总 计
4,752,095,544.75 2,954,694,323.24
注：报 告截 止日 2015 年 12 月 31 日，基 金份 额净 值 1.156 元 ，基 金份 额总额 3,533,089,770.67
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 鑫元 稳利 债券 型证券 投资 基金
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本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至
2015 年12 月31 日
上年度可比期间
2014 年6 月12 日(基
金合同生效日)至
2014 年12 月31 日
一、收入
361,923,843.63 112,001,331.83
1.利息 收入
220,349,601.51 67,609,323.11
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 664,786.82 2,411,386.06
债券利 息收 入
218,780,407.59 64,101,744.75
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
904,407.10 1,096,192.30
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
14,393,105.34 17,504,682.28
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 14,393,105.34 17,504,682.28
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17 126,467,902.39 26,880,292.69
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 713,234.39 7,033.75
减： 二、费用
41,473,783.27 12,776,294.01
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 19,893,553.48 6,779,477.99
2．托 管费 7.4.10.2.2 6,631,184.52 2,259,826.05
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.19 35,415.63 32,163.75
5．利 息支 出
14,563,979.64 3,457,926.22
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
14,563,979.64 3,457,926.22
6．其 他费 用 7.4.7.20 349,650.00 246,900.00
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
320,450,060.36 99,225,037.82
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
320,450,060.36 99,225,037.82
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 鑫元 稳利 债券 型证券 投资 基金
鑫元稳利债券型证券投资基 金 2015 年年度报告摘要
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本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
2,407,869,220.32 113,914,598.67 2,521,783,818.99
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 320,450,060.36 320,450,060.36
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
1,125,220,550.35 117,029,464.12 1,242,250,014.47
其中：1. 基 金申 购款 1,965,472,043.57 231,518,599.69 2,196,990,643.26
2. 基金 赎回 款 -840,251,493.22 -114,489,135.57 -954,740,628.79
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
3,533,089,770.67 551,394,123.15 4,084,483,893.82
项目
上年度可比期间
2014 年 6 月 12 日(基金合同生效日)至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
500,648,506.24 - 500,648,506.24
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 99,225,037.82 99,225,037.82
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
1,907,220,714.08 14,689,560.85 1,921,910,274.93
其中：1. 基 金申 购款 1,916,207,412.58 15,076,282.90 1,931,283,695.48
2. 基金 赎回 款 -8,986,698.50 -386,722.05 -9,373,420.55
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基 2,407,869,220.32 113,914,598.67 2,521,783,818.99
鑫元稳利债券型证券投资基 金 2015 年年度报告摘要
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金净值 ）
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署 ：
______ 李湧______
______ 陈宇______
____ 包颖____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
鑫元稳利债券型证券投资 基金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员 会( 以下简称
“中国 证监 会”) 证 监许 可[2014] 第488 号 《关 于核 准鑫元 稳利 债券 型证 券投 资基金 注册 的批 复》
核准，由鑫元 基金管理 有 限公司依照《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 和 《鑫元稳利 债券型证
券投资基金基 金合同》 负 责公开募集。 本基金为 契 约型开放式， 存续期限 不 定，首次设 立募集不
包括认购资金利 息共募 集 500,638,467.93 元，业经 普华永道中天会 计师事务 所(特殊普通合伙)
普华永 道中 天验 字(2014) 第334 号验 资报 告予 以验 证。 经 向中 国证 监 会 备案 ， 《鑫元 稳利 债券 型证
券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 于 2014 年 6 月 12 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
500,648,506.24 份 ， 其中 认购资 金利 息折 合 10,038.31 份 基金 份额 。 本 基金 的 基金管 理人 为鑫 元
基金管 理有 限公 司， 基金 托管人 为中 国光 大银 行股 份有限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《鑫 元 稳利债券型证 券投资基 金 基金合同》的 有
关规定，本基 金的投资 范 围为具有良好 流动性的 固 定收益类金融 工具，包 括 国内依法发 行上市的
国债 、 金 融债 、 央 行票 据 、 企 业债 、 公 司债 、 中期 票据 、 地 方政 府债 、 次 级 债、 中小 企业 私募 债、
可分离交易可 转债的 纯 债 部分、短期融 资券、资 产 支持证券、债 券回购、 同 业存款、通 知存款、
银行存款等固 定收益类 金 融工具以及法 律法规或 中 国证监会允许 基金投资 的 其他固定收 益类金融
工具( 但须符 合中国证 监会 相关规定) 。 本基金不 参与 买入股票和 权证。本 基金 投资于债券 资产的
比例不低于基 金资产 的 80% ，现金及到期 日在一年 以 内的政府债券 占基金资 产 净值的比例不 低于
5%。本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中证 全债 指数 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人鑫 元基 金管 理有 限公司 于 2016 年 3 月 24 日批准 报出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
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“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 鑫元 稳利 债券型 证券 投资 基 金
基金合 同》 和在 财务 报表 附注 7.4.4 所列 示的 中国 证监会 、中 国基 金业 协会 发布的 有关 规定 及 允
许的基 金行 业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2015 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2015 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2015 年 度经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。比较 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2014
年6 月26 日(基 金合 同生 效日) 至2014 年12 月31 日。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的债券投资 分类为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融
资产。以公允 价值计量 且 其公允价值变 动计入损 益 的金融资产在 资产负债 表 中以交易性 金融资产
列示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款和其 他各类应 收 款项等。应收 款
项是指 在活 跃市 场中 没有 报 价、 回收 金额 固定 或可 确定的 非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
鑫元稳利债券型证券投资基 金 2015 年年度报告摘要
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以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益 ；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没 有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的债 券投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券 价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠 性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程 度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
鑫元稳利债券型证券投资基 金 2015 年年度报告摘要
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7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转 出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
债券投资在持 有期间应 取 得的按票面利 率或者发 行 价计算的利息 扣除在适 用 情况下由债券 发
行企业代扣代 缴的个人 所 得税后的净额 确认为利 息 收入。以公允 价值计量 且 其变动计入 当期损益
的金融资产在 持有期间 的 公允价值变动 确认为公 允 价值变动损益 ；于处置 时 ，其处置价 格与初始
确认金 额之 间的 差额 确认 为投资 收益 ， 其 中包 括从 公 允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额 。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬和 托 管费在费用涵 盖期间按 基 金合同约定的 费率和 计 算 方法逐日确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异 较小的则
按直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按红 利 发放日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利
润中的未实现 部分为正 数 ，包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现
平准金等，则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ； 若期末未分 配利润的
未实现部分为 负数，则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润，即已 实 现部分相抵 未实现部
分后的 余额 。经 宣告 的拟 分配基 金收 益于 红利 发放 日从所 有者 权益 转出 。
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7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个 经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条件的， 则合并为 一 个经营分部。 本基金目 前 以一个单一的 经营分部 运 作，不需要 披露 分部
信息。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 债
券投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下：
(1) 在银行间同 业市场交 易 的债券品种，根 据中国证 监会证监会计字[2007]21 号《关于证 券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允
价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量 折现法估值 ，具体估 值 模型、参数 及结果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
(2) 对 于在 证券 交易 所上 市 或挂牌 转让 的固 定收 益品 种(资 产支 持证 券和 私募 债 券除外)， 根 据
《中国 证券 投资 基金 业协 会估值 核算 工作 小组 关于2015 年1 季度 固定 收益 品种 的估值 处理 标准 》 ，
按照中 证指 数有 限公 司所 独立提 供的 债券 估值 结果 确定公 允价 值。
会计政 策和 会计 估计 变更 以及差 错更 正的 说明
7.4.4.14 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.4.15 会 计估 计变更 的说 明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本基 金本 报告 期 根据 《中 国证 券投 资
基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年 1 季度 固 定收益 品种 的估 值处 理标 准》 ， 改为 采用 中证
指数有 限公 司所 独立 提供 的估值 结果 确定 公允 价值 。
7.4.4.16 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
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7.4.5 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作，
主要税 项列 示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募 集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 债券的 差价 收
入不予 征收 营业 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入， 包括 买卖 债券 的 差价收 入， 债券 的利 息收 入 及其他 收入 ，
暂不征 收企 业所 得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税 。
7.4.6 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
鑫元基 金管 理有 限公 司(“ 鑫元基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 光 大 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 光 大 银
行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
南京银 行股 份有 限公 司(“ 南京银 行”) 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
南京高 科股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
鑫沅资 产管 理有 限公 司(“ 鑫沅资 产”) 基金管 理人 子公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.7 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.7.1.1 股 票交 易
注：无 。
7.4.7.1.2 债 券交 易
注：无 。
7.4.7.1.3 债 券回 购交易
注：无 。
7.4.7.1.4 权 证交 易
注：无 。
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7.4.7.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：无 。
7.4.7.2 关 联方 报酬
7.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年6 月12 日( 基金 合同 生效日)
至 2014 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
19,893,553.48 6,779,477.99
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
196,108.88 7,413.70
注：支付基金 管理人鑫 元 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 0.60% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.60% / 当 年天数 。
7.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年6 月12 日( 基金 合同 生效日)
至 2014 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
6,631,184.52 2,259,826.05
注：支付基金 托管人光 大 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.20% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当年 天 数。
7.4.7.2.3 销 售服 务费
注：无 。
7.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
光大银行 - - - - 102,000,000.00 29,006.62
上年度 可比 期间
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2014 年6 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年12 月 31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
光大银行 - - - - 75,000,000.00 7,532.02
7.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无 。
7.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：无 。
7.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月 1 日至2015 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2014 年6 月12 日( 基金 合 同生效 日)至2014 年
12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
光大银行 102,678.86 98,118.86 1,086,166.61 107,514.06
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 光大 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无 。
7.4.7.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无 。
7.4.8 期 末（ 2015 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 张 ）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
112300
15 立
业债
2015 年
12 月8 日
2016 年
3 月 10
日
新债未
上市
99.98 99.98 100,000 9,997,816.99 9,997,816.99 -
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注：无 。
7.4.8.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：无 。
7.4.8.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.8.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2015 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 余 额196,999,504.50，是 以如 下债 券作 为质 押：
金额单 位： 人民 币元
债 券 代
码
债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
150413 15 农发13 2016 年1 月4
日
100.11 1,600,000 160,176,000.00
150211 15 国开11 2016 年1 月4
日
100.29 170,000 17,049,300.00
150206 15 国开06 2016 年1 月4
日
100.43 200,000 20,086,000.00
合计
1,970,000 197,311,300.00
7.4.8.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 2015 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出
回购证 券款 余 额 466,295,337.00 元， 于 2016 年 1 月 4 日到 期。 该 类交 易要 求本基 金转 入质 押库
的债券 ，按 证券 交易 所规 定的比 例折 算为 标准 券后 ，不低 于债 券回 购交 易的 余额。
7.4.9 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1)公 允价 值
(a)金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债 直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i)各 层次 金融 工具 公允 价值
于2015 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 无
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属 于 第 一 层 次 的 余 额 ， 属 于 第 二 层 次 的 余 额为 4,599,691,454.69 元 ， 属 于 第 三 层 次 的 余 额 为
15,050,136.98(2014 年 12 月 31 日 ：第 一层 次 598,857,926.69 元， 第二 层次2,232,644,750.96
元，第 三层 次35,265,643.83 元)。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 本基 金根 据《 中国 证 券投资 基金 业协 会估 值核 算工作 小组 关于 2015 年 1 季度固 定收 益品 种
的估值 处理 标准 》 ， 于2015 年3 月26 日起 改为 采用 中 证指数 有 限 公司 所独 立提 供的估 值结 果确 定
公允价 值( 附注7.4.5.2) ，并将 相关 债券 的公 允价 值从第 一层 次调 整至 第二 层次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
于本期 末， 本基 金持 有公 允 价值归 属于 第三 层次 的金 融工具 的余 额 为15,050,136.98 元(2014
年12 月31 日：35,265,643.83 元)。 本基 金本 期净 转入第 三层 次的 金额 为零 元， 计 入损 益的 第三
层次金 融工 具公 允价 值变 动为零 元 (2014 年6 月 12 日( 基金 合同 生效 日)至2014 年12 月31 日：
同) 。
(c)非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
于 2015 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2014 年 12 月 31
日：同)。
(d)不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2)除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 4,614,741,591.67 97.11
其中： 债券 4,614,741,591.67 97.11
资产 支持 证券 - -
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3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 34,310,840.36 0.72
7 其他各 项资 产 103,043,112.72 2.17
8 合计 4,752,095,544.75 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 报告 期末 未持 有股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本 基金 报告 期末 未持 有股票 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 报告 期期 末未 持有股 票。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 报告 期期 末未 持有股 票。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 报告 期期 末未 持有股 票。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 240,409,000.00 5.89
其中： 政策 性金 融债 240,409,000.00 5.89
4 企业债 券 1,430,990,454.69 35.03
5 企业短 期融 资券 511,526,000.00 12.52
6 中期票 据 2,416,766,000.00 59.17
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 15,050,136.98 0.37
10 合计 4,614,741,591.67 112.98
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8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150413 15 农发 13 1,600,000 160,176,000.00 3.92
2 101551041 15 宁 栖建
MTN001
1,000,000 104,830,000.00 2.57
3 1382152 13 魏 桥铝
MTN1
1,000,000 103,020,000.00 2.52
4 101552044 15 华 润万 家
MTN001
1,000,000 100,780,000.00 2.47
5 011543003 15 中 核建
SCP003
1,000,000 100,440,000.00 2.46
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 报告 期末 未持 有贵金 属。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 报告 期末 未持 有权证 。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
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8.11.2
本基金本报告 期末未持 有 股票，故不存 在本基金 投 资的前十名股 票超出基 金 合同规定的备 选
股票库 的情 形。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 9,686.06
2 应收证 券清 算款 1,781,520.47
3 应收股 利 -
4 应收利 息 101,102,365.92
5 应收申 购款 149,540.27
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 103,043,112.72
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 报告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 报告 期末 未持 有股票 。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
截止报 告期 末， 本基 金持 有扬州 鼎兴 开发 建设 有限 公司 2013 年第 二期 中小 企 业私募 债券 ， 持
有数量 为150,000 张， 剩 余期限 为 0.2685+1 年， 收 益率（ 票面 利率 ） 为10% 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
1,772 1,993,842.99 3,476,698,917.99 98.40% 56,390,852.68 1.60%
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9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
50,825.07 0.0014%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 6 月 12 日 ） 基金 份额 总额
500,648,506.24
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,407,869,220.32
本报告 期基 金总 申购 份额 1,965,472,043.57
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 840,251,493.22
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,533,089,770.67
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、 基金 管理 人： 本 报告 期 内， 基 金管 理人 于 2015 年 2 月 4 日 发布 了 《 鑫元 基金管 理有 限公
司关于 聘任 基金 行业 高级 管理人 员的 公告 》 。2015 年 2 月 2 日起 ，张 乐赛 先 生担任 常务 副总 经 理
职务。
本报告 期内 ，基 金管 理人 于 2015 年 4 月 2 日发 布 了《鑫 元基 金管 理有 限公 司关于 独立 董 事
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变 更 的公 告》 。原 独立 董事郑 德 渊先 生因 个人 原因 申请 辞 去公 司独 立董 事一 职， 安 国俊 女士 接替
郑德渊 先生 出任 公司 第一 届董事 会独 立董 事。
2 、基 金托 管人 ：本 报告 期 内，本 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重 大 人事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内， 本基 金未 发 生对基 金份 额持 有人 权益 或者基 金份 额的 价格 产生 重大影 响的 涉 及
基金财产 、 基金 管理 业务 、基金 托管 业务 的诉 讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 基金 管理 人应 支付会 计师 事务 所的 审计 费用是 人民 币73,000.00 元， 本基 金 自 成
立以来 对期 进行 审计 的均 为普华 永道 中天 会计 师事 务所， 未曾 改其 他会 计师 事务所 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 基 金托 管 人涉及 托管 业务 的部 门及 其高级 管理 人员 在本 报告 期内未 受稽 查 或
处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中金公司 2 - - 46,789.60 5.62% -
中信证券 2 - - 380,865.68 45.74% -
方正证券 2 - - 134,341.17 16.14% -
广发证券 2 - - 149,650.34 17.97% -
银河证券 2 - - 120,941.80 14.53% -
注： （1 ）交 易单 元的 主要 选择标 准：
1）财 务状 况良 好， 经营 行 为规范 ；
2） 内部 管理 规范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ， 具 备投资 运作 所需 的高 效、 安全的 通讯 条件 ， 交
易设施 符合 代理 基金 进行 证券交 易的 需要 ；
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3）具 备研 究实 力， 能及 时 提供高 质量 的研 究服 务；
4）收 取的 交易 佣金 费率 合 理。
（2 ） 交易 单元 的选 择程 序 ：
1) 投 资研 究部 根据 选择 标 准选取 合作 券商 ，发 起签 署研究 服务 协议 ；
2) 营 运支 持部 发起 与合 作 券商签 订交 易单 元租 用协 议， 办 理交 易单 元的 相关 开通手 续， 调整 相关
系统参 数， 并及 时通 知托 管人。
（3 ） 报告 期内 基 金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况：
新增交 易单 元： 中金 公司 ；方正 证券 ；广 发证 券； 银河证 券。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中金公司 - - 4,678,960,000.00 5.64% - -
中信证券 118,930,899.90 51.43% 37,968,200,000.00 45.73% - -
方正证券 808,370.00 0.35% 13,433,310,000.00 16.18% - -
广发证券 81,416,401.00 35.21% 14,884,681,000.00 17.93% - -
银河证券 30,095,992.55 13.01% 12,064,500,000.00 14.53% - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
为 确保证 券投资 基金股 指的 合理性 和公允 性，根 据《 中国证 券投资 基金业 协会 估值核算工
作小组 关 于2015 年1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准》 （ 以下 简称 “估 值处 理标准 ”） ， 经与
相关托 管银 行、 会计 师事 务所协 商一 致， 自 2015 年 3 月 26 日 起， 本公 司 对旗下 证券 投资 基金
持 有的在上 海证券 交易所、 深圳证券 交易所 上市交易 或挂牌转 让的固 定收益品 种（估值 处理标
准 另有规定 的除外 ）的估值 方法进行 调整， 采用第三 方估值机 构提供 的价格数 据进行估 值，相
关调整 对前 一估 值日 基金 资产净 值的 影响 不超 过0.50% 。
鑫元基金管理有限公司
2016 年3 月25 日
