鑫 元 半 年 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2015 年 年度 报 告 摘要
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年3 月25 日
鑫元半 年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 3 月 23 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至2015 年12 月 31 日 止。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 鑫元半 年定 期开 放
基金主 代码 000896
基金运 作方 式 契约型 定期 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月2 日
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 317,384,333.70 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 鑫元半 年定 期开 放 A 鑫元半 年定 期开 放 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000896 000897
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 206,746,896.28 份 110,637,437.42 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 根据本 基金 定期 开放 的运 作特征， 在严 格控 制投 资 风险和 有效 保持 资产 流 动 性
的前提 下， 力求 获得 高于 业绩比 较基 准的 投资 收益 。
投资策 略 本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ， 结合 经济 周 期、 宏观 政策 方向 及收 益 率
曲线分 析， 自上 而下 决定 资产配 置及 组合 久期 ， 并 依据内 部信 用评 级系 统 ， 深
入挖掘 价值 被低 估的 标的 券种 ， 实 施积 极的 债券 投 资组合 管理 ， 以获 取较 高 的
债券组 合投 资收 益 。 本 基 金的股 票投 资策 略以 精选 个股为 主 ， 发 挥基 金管 理 人
专业研 究团 队的 研究 能力 ，从定 量和 定性 两个 方面 考察上 市公 司的 增值 潜 力 。
业绩比 较基 准 6 个月 定期 存款 利率 （税 后）
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预期 风险 与 预
期收益 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股 票 型基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 鑫元基 金管 理有 限公 司 中国光 大银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李晓燕 张建春
联系电 话 021-20892000 转 010-63639180
电子邮 箱 service@xyamc.com zhangjianchun@cebbank.com
客户服 务电 话
4006066188 95595
传真 021-20892111 010-63639132
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2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.xyamc.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 富城 路 99 号震旦 国际 大 楼 31 楼
鑫元基 金管 理有 限公 司
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期
间数据
和指标
2015 年
2014 年 12 月 2 日( 基金 合 同生效
日)-2014 年 12 月 31 日
2013 年
鑫元半 年定 期开
放 A
鑫元半 年定 期开
放C
鑫元半 年定 期开
放A
鑫元半 年定 期开
放 C
鑫
元
半
年
定
期
开
放 A
鑫
元
半
年
定
期
开
放C
本期已
实现收
益
-211,521,868.11 -30,290,869.22 3,498,585.91 6,122,759.74 - -
本期利
润
-205,457,895.68 -31,700,442.96 4,309,938.86 7,559,054.83 - -
加权平
均基金
份额本
期利润
-0.1679 -0.0974 0.0341 0.0338 - -
本期加
权平均
净值利
润率
-17.92% -10.25% 3.39% 3.36% - -
本期基
金份额
净值增
长率
-4.95% -5.25% 3.40% 3.40% - -
3.1.2 期
末数据
和指标
2015 年末 2014 年末 2013 年末
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期末可
供分配
利润
-14,383,813.53 -8,129,763.38 3,498,585.91 6,122,759.74 - -
期末可
供分配
基金份
额利润
-0.0696 -0.0735 0.0277 0.0274 - -
期末基
金资产
净值
192,363,082.75 102,507,674.04 130,523,416.54 231,068,963.28 - -
期末基
金份额
净值
0.930 0.927 1.034 1.034 - -
3.1.3 累
计期末
指标
2015 年末 2014 年末 2013 年末
基金份
额累计
净值增
长率
-1.72% -2.03% 3.40% 3.40% - -
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
鑫元半 年定 期开 放A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.99% 0.40% 0.50% 0.01% 2.49% 0.39%
过去六 个月 -3.63% 0.60% 1.01% 0.01% -4.64% 0.59%
过去一 年 -4.95% 0.77% 2.25% 0.01% -7.20% 0.76%
自基金 合同
生效起 至今
-1.72% 0.78% 2.46% 0.01% -4.18% 0.77%
鑫元半 年定 期开 放C
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阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.00% 0.39% 0.50% 0.01% 2.50% 0.38%
过去六 个月 -3.64% 0.60% 1.01% 0.01% -4.65% 0.59%
过去一 年 -5.25% 0.77% 2.25% 0.01% -7.50% 0.76%
自基金 合同
生效起 至今
-2.03% 0.78% 2.46% 0.01% -4.49% 0.77%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 12 月 2 日。 根 据基金 合同 约定 ，本 基金 的建仓 期为 6 个月 ，
建仓期 结束 时本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
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注：合同生效 当年的本 基 金净值增长率 与同期业 绩 比较基准收益 率按实际 存 续期计算， 不按整个
自然年 度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
鑫 元半 年定 期开 放 A
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2015 0.6000 7,010,071.60 562,736.90 7,572,808.50
2014 - - - -
合计 0.6000 7,010,071.60 562,736.90 7,572,808.50
单位： 人民 币元
鑫元 半年 定 期开 放 C
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2015 0.6000 12,671,764.06 738,830.52 13,410,594.58
2014 - - - -
合计 0.6000 12,671,764.06 738,830.52 13,410,594.58
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 鑫元 基金 管理有 限公 司， 本公 司经 中国证 监会 证监 许可[2013]1115 号文 批准
于2013 年8 月 成立 ， 由 南 京银行 股份 有限 公司 发起 ， 与 南京 高科 股份 有限 公 司联合 组建 ； 注册 资
本金 2 亿元 人民 币， 总部 设在上 海。 经营 范围 包括 基金募 集、 基金 销售 、特 定客户 资产 管理 、 资
产管理 （包 括特 定对 象投 资咨询 ）和 中国 证监 会许 可的其 他业 务。
截至2015 年12 月 31 日 ， 公司旗 下管 理9 只开 放式 证券投 资基 金—— 鑫 元货 币市场 基金 、 鑫
元一年定期开 放债券型 证 券投资基金、 鑫元稳利 债 券型证券投资 基金、鑫 元 鸿利债券型 证券投资
基金、鑫元合 享分级 债 券 型证券投资基 金、鑫元 半 年定期开放债 券型证券 投 资基金、鑫 元合丰分
级债券 型证 券投 资基 金、 鑫元安 鑫宝 货币 市场 基金 、 鑫元 鑫新 收益 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 ；
同时， 公司 还管 理多 个专 户产品 ，专 户资 产管 理总 规模 逾 318.06 亿元 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张明凯
鑫 元 货 币 市
场基金 、 鑫 元
一 年 定 期 开
放 债 券 型 证
券投资 基金 、
鑫 元 稳 利 债
券 型 证 券 投
资基金 、 鑫 元
鸿 利 债 券 型
证 券 投 资 基
金、 鑫 元合 享
分 级 债 券 型
证 券 投 资 基
金、 鑫 元半 年
定 期 开 放 债
券 型 证 券 投
资基金 、 鑫 元
合 丰 分 级 债
券 型 证 券 投
资基金 、 鑫 元
2014 年12
月2 日
- 7 年
学历： 数量 经济 学专 业， 经济学
硕士。 相关 业务 资格 ： 证 券投资
基金从 业资 格。 从业 经历 ：2008
年 7 月至 2013 年 8 月， 任职于
南京银 行股 份有 限公 司， 担任资
深信用 研究 员， 精通 信用 债的行
情与风 险研 判， 参与 创立 了南京
银 行 内 部 债 券 信 用 风 险 控 制 体
系， 对 债券 市场 行情 具有 较为精
准的研 判能 力。 2013 年8 月加入
鑫元基 金管 理有 限公 司， 任投资
研究部 信用 研究 员。2013 年 12
月30 日至2016 年3 月2 日担任
鑫 元 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 ，
2014 年 4 月 17 日至 今任 鑫元一
年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ，2014 年 6 月 12 日
至 今 任 鑫 元 稳 利 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理 ，2014 年 6 月
26 日 至 今 任 鑫 元 鸿 利 债 券 型 证
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安 鑫 宝 货 币
市场基 金、 鑫
元 鑫 新 收 益
灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投
资 基 金 的 基
金经理 ； 基 金
投 资 决 策 委
员会委 员
券投资基金的基金经理，2014
年10 月15 日至 今任 鑫元 合享分
级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2014 年 12 月 2 日 至今任
鑫 元 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券
投资基金的基金经理，2014 年
12 月 16 日 至今 任鑫 元合 丰分级
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2015 年 6 月 26 日至 今任鑫
元 安 鑫 宝 货 币 市 场 基 金 的 基 金
经理,2015 年7 月15 日至 今任鑫
元 鑫 新 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理； 同时兼
任基金 投资 决策 委员 会委 员。
赵慧
基 金 经 理 助
理
2014 年12
月2 日
- 5 年
学历 ： 经 济学 专业 ， 硕 士 。 相 关
业务资 格： 证券 投资 基金 从业资
格。 从 业经 历：2010 年7 月任职
于北京 汇致 资本 管理 有限 公司，
担任交 易员 。 2011 年4 月 起在南
京 银 行 金 融 市 场 部 资 产 管 理 部
和 南 京 银 行 金 融 市 场 部 投 资 交
易中心 担任 债券 交易 员， 有丰富
的银行间市场交易经验。2014
年 6 月 加入 鑫元 基金 ， 担 任基金
经理助 理。2014 年 7 月 15 日起
担 任 鑫 元 一 年 定 期 开 放 债 券 型
证券投 资基 金、 鑫元 稳利 债券型
证券投 资基 金、 鑫元 鸿利 债券型
证券投 资基 金的 基金 经理 助理，
2014 年10 月20 日起 担任 鑫元合
享 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理助 理，2014 年 12 月 12
日 起 担 任 鑫 元 半 年 定 期 开 放 债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理
助理， 2014 年 12 月 16 日 起担任
鑫 元 合 丰 分 级 债 券 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 助理 ，2015 年 7
月 15 日起 担任 鑫元 鑫新 收益灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理助 理。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
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3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人勤勉尽责地 为基金份 额 持有人谋求利 益，不存 在 损害基金份额 持
有人利益的行 为。本基 金 管理人遵守了 《证券投 资 基金法》及其 他有关法 律 法规、本基 金基金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本公司按照《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》等 相关法律 法 规的要求专门 制
订 《 鑫 元 基 金 管理 有 限 公司 公 平 交 易 管 理制 度》 ， 结合 《 鑫 元 基 金 管理 有 限 公司 投 资 管 理 制 度》 、
《鑫元基金 管理有限 公司 投资管理权 限及授权 管理 办法》 、 《鑫元 基金管理 有 限公司异常 交易监 控
管理办法》等 公司相关 制 度，规范公司 所管理的 所 有投资组合的 股票、债 券 等投资品种 的投资管
理活动，同时 涵盖授权 、 研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等投 资 管理活动相 关的各个
环节， 以确 保本 公司 管理 的不同 投资 组合 均得 到公 平对待 。
在研究工作层 面，公司 已 建立客观的研 究方 法， 严 禁利用内幕信 息作为投 资 依据，各投资 组
合享有公平的 投资决策 机 会。在投资决 策层面， 公 司执行自上而 下的分级 投 资权限管理 体系，依
次为投资决策 委员会、 投 资分管领导、 投资组合 经 理，明确各投 资决策主 体 的职责和权 限划分，
合理确定各投 资组合经 理 的投资权限。 投资决策 委 员会和投资分 管领导等 管 理机构和人 员不得对
投资组合经理 在授权范 围 内的投资活动 进行不合 理 干预。投资组 合经理在 授 权范围内自 主决策，
超过投资权限 的操作需 要 经过严格的审 批程序。 在 交易执行层面 ，公司建 立 集中交易制 度，执行
公平交易分配 。不同投 资 组合下达同一 证券的同 向 交易指 令时， 按照“价 格 优先、时间 优先、比
例分配、综合 平衡”的 原 则在各投资组 合间公平 分 配交易机会； 对于银行 间 市场投资活 动，通过
交易对手库控 制和交易 部 询价机制，严 格防范交 易 对手风险并审 查价格公 允 性；对于一 级市场申
购投资行为， 遵循价格 优 先、比例分配 的原则， 根 据事前独立申 报的价格 和 数量对交易 结果进行
公平分配。在 事后分析 层 面，公司分别 于每季度 和 每年度对公司 管理的不 同 投资组合的 收益率差
异及不 同时 间窗 下同 向交 易的交 易价 差进 行分 析， 并留存 报告 备查 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 公司继续 严 格执行《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》等法律 法
规和公司内部 关于公平 交 易管理的各项 制度规范 ， 进一步完善境 内上市股 票 、债券的一 级市场申
购和二级市场 交易活动 。 本公司通过系 统控制和 人 工控制等各种 方式，确 保 本公司管理 的不同投
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资组合在授权 、研究分 析 、投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投 资管理活 动 的相关环节 均得到公
平对待 。
报告期内，公 司整体公 平 交易制度执行 情况良好 ， 通过对不同投 资组合之 间 同向交易和反 向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司制 订 《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》 ， 通过 系统 和人 工 相结合 的方 式进
行基金投资交 易行为的 日 常监督检查， 执行异常 交 易行为的监控 、分析与 记 录工作机制 。报告期
内未发现本基 金存在可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的异常交易 行为，未 出 现涉及本基 金的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金采用大 类资产配 置 策略，结合宏 观经济变 量 ，并兼顾政策 调控方式 ， 在美林投资时 钟
的指导思想下 进行决策 。 总体来看，上 半年改革 力 度不断加大， 同时货币 政 策不断放松 ，市场风
险偏好显著上 升，在此 过 程中积极参与 权益产品 投 资。后续出现 股灾等系 统 性风险，在 策略上回
归绝对 回报 本源 ，力 争在 震荡行 情中 为投 资人 带来 稳定的 回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期鑫 元半 年定 期开 放 A 的基金 份额 净值 增长 率为-4.95% ，鑫 元半 年定 期开放 C 的基金
份额净 值增 长率 为-5.25% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 2.25% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及 行业 走势 的简要 展望
2016 年开 局之 初， 投资者 便感受 到今 年经 济和 资本 市场的 “寒意 ” ， 沪 深300 和创 业板 指 数
在半个 月内 分别 下 跌16.41% 和22.15% ， 主 要是 基于 对今年 经济 前景 的担 忧、 企业盈 利能 力的 下降
以及改 革导 致供 给上 升冲 击等等 ，大 宗 商 品方 面，ICE 布 油价 格跌 破 30 美元/ 桶，因 此， 不论 是
资本市 场、 大宗 商品 还是 国内宏 观经 济，2016 年面 临的不 确定 性因 素和 不确 定性的 冲击 相 对 2015
年均会 有所 提升 。 从 主要 机构 对 2016 年 宏观 经济 判 断上， 经济 增速 继续 下行 和工业 企业 通缩 压力
仍然较 大的 预期 基本 一致 ， 其中央 行工 作论 文和 社科 院对 2016 年的 宏观 经济 和 通胀形 势展 望相 对
乐观， 券商 、 IMF 和上 海财 经大学 高等 研究 院对 明年 宏观展 望相 对悲 观一 些。 市场普 遍下 调 对 2016
年经济增速预 期，既是 当 前经济内生增 长减缓和 结 构调整引发增 速下滑， 也 是自上而下 及自下而
上的综 合判 断结 果。
内生增长方面 。促进经 济 增长的动力主 要来自劳 动 、资本的投入 及劳动生 产 率的提升三个 方
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面。劳动人口 因素，劳动 的投入最重要 受人口结构 的影响，2000-2007 年 随 着我国进入劳 动力真
正流动 阶段 ， 人口 红利 大 规模进 入制 造业 ， 同时 叠 加WTO 红利 ， 我国 的劳 动 力成本 优势 充分 市场 ，
工资增 长低 于劳 动生 产率 增长， 使得 经济 在经 历 97 年金融 风暴 后快 速恢 复且 进入快 速增 长阶 段。
2007 年进 入拐 点， 新增 劳 动力人 口将 开始 减缓 ， 劳 动力成 本快 速上 升， 工资 增长高 于劳 动生 产率
增长，对应经 济增速开 始 回落，且面临 通胀和结 构 性调整压力。 从新增劳 动 人口的趋势 推演，暂
不考虑 跨境 人口 流动 因素 ， 未来 我国 新增 劳动 力人 口持续 下滑 趋势 将持 续 到2025 年左 右。 在 新增
劳动力 人口 快速 下滑 同时 ， 也面 临老 龄人口 快速 上 升， 人 口红 利开始 转向 人 口负担 ，2011 年-2014
年我 国 65 岁 老龄 人口 占比 由 8.1%提升至 10.1% ，在 2050 年之 前我 国老 龄人 口 均 处于 较快 增长 的
过程。人口结 构激烈变 迁 是经济增速下 行和产业 结 构调整的内生 推动力之 一 ，使得未来 经济增速
能否维 持6%~7% 新常 态下 的目标 仍存 在较 大不 确定 性。
资本方面，因 经济结构 在 次贷危机后调 整滞后且 经 济体对房地产 投资的过 度 依赖，导致整 体
产业结构和经 济结构不合 理性更为严重 ，2008 年至 今设备投资占 比持续下降 ，由 22.57% 下滑 至
2014 年的 19.86% ， 以 房 地 产 和 基 建 为 主 的 建 筑 安 装 工 程 投 资 占 比 由 60.75% 提 升 至 2014 年的
68.01% ， 占 投资 结构 比重 超过 2/3 ， 体现 出典 型的 房地产 经济 ， 这 也造 成在 产业结 构调 整的 滞后。
与土木 建筑 类产 业链 上的 钢铁、 水泥、 煤炭 、 有 色、 工程机 械、 建材 等行 业出 现严重 的产 能过 剩。
在传统 制造 业的 过度 投资 和新兴 产业 投资 不足 造成 资本边 际效 率的 持续 下滑 ， 资本边 际产 出下 降，
使得未 来依 靠投 资刺 激经 济的政 策效 率也 随之 下降 。
自上而 下的 角度 分析 ， 通 过对 比 2014 年和 2015 年 中央经 济工 作会 议， 我们 认为 2014 年更 多
是经济阶段和 未来发展 方 向的界定，对 经济新常 态 的特征和转型 方向进行 整 体规划，但 对于实质
性的改 革政 策出 台相 对有 限；2015 年会 议更 多体 现 在政策 的落 实， 年内 主要 任务十 分明 确， 可归
纳为“ 去产能 、去库存 、 去杠 杆、降成 本、 补短 板 ”五大重点任 务的供给 侧 结构性改革 。进入实
质性对化解过 剩产能、 地 产库存、企业 及金融杠 杆 进程中遭遇阵 痛及冲击 潜 在的不确定 性，叠加
需求端刺激政 策的相对 有 限，从次贷危 机后的经 验 看，该过程将 对经济形 成 较大负面冲 击，这也
造成投 资者 对年 内经 济形 势预期 不乐 观的 重要 因素 。2008 年-2010 年， 美国 在次贷 危机 后去 杠 杆
过程中 ， 经 济增 速分 别为-0.3%，-2.8% 和2.5% ， 失业 率超 过 11% 。 自 下而 上方 面 ， 二级 市场 方面，
剔除金 融后 ，A 股 净资 产 收益率 4.85% ，低于 2008 年的低 点； 国有 企业 营业 收入和 利润 总额 累计
同比受 经济 下行 冲击 ，增 速进入 负增 长， 进一 步降 低投资 者对 未来 前景 的预 期。
展望2016 年， 我们 认为 去 产能和 去库 存将 进入 实质 性进展 阶段 ， 经济 整体 波 动加剧 ， 增速 下
行， 预计 为6.5% ， 增 速阶 段性向 下跌 破 6.5% 概率 较 大。 房地 产面 临高 库存 压 力， 制约 地产 投资 规
模的回升，处 于稳增长 和 去地产库存压 力，预计 房 地产相关刺激 政策会有 所 超预期。物 价方面，
鑫元半 年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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通货膨 胀压 力较 小，CPI 预计 1.3% ，工 业企 业通 缩 压力仍 然较 大， 警惕 “债务 —通缩 ” 的恶 性循
环风险。资本 外流压力 较 大，人民币贬 值压力较 大 。信用风险上 ，企业盈 利 下滑、供给 侧结构性
改革 ， 特 别是 对 僵 尸企 业 处理力 度加 大 ， 信 用风 险 将加快 暴露 。 政策 面上 ， 为减缓 经济 下行 压力 ，
将采取更为积 极的财政 政 策；货币政策 整体宽松 格 局不变，但受 制于去产 能 和人民币贬 值压力，
货币政 策主 动宽 松意 愿不 强，起 到托 底概 率较 大。
在“去产能、 去库存、 去 杠杆”以及经 济持续下 行 的背景下，对 比欧美次 贷 危后在去杠杆 的
历程， 维持 相对 宽松 的货 币和资 金环 境是 降低 去杠 杆进程 潜在 风险 的必 要条 件之一 ， 而 且年 内 “ 去
产能、去库存 、去杠杆 ” 将进入更为实 质的阶段 ， 预计资金面宽 松环境不 会 轻易打破。 利率品投
资的不 确定 性主 要来 自供 给面、 货币 宽松 力度 以及 机构投 资 者 的交 易行 为。2016 年 通过 财政 手段
稳增长压力加 大以及地 方 债务置换的压 力，使得 国 债和地方债供 给进一步 提 升，增加利 率品的供
给压力。年初 以来市场 对 降准的预期迟 迟未能兑 现 ，降低市场对 货币政策 的 宽松预期， 未来货币
政策不达预期 或持续对 利 率市场形成干 扰，使得 债 市波段交易性 的特征变 得 更为明显。 机构层面
上，随着泛资 产规模大 幅 增长，交易类 产品配置 利 率债占比明显 提升，配 置 类机构占比 下降，未
来经济、政策 及供给层 面 预期的变化将 利率债市 场 的冲击变得更 为明显。 从 历史角度看 ，当前利
率债收 益率 正处 于较 低水 平， 其中 长期 限品 种 （7 年 及以上 ） 利率债 收 益率 处 于历 史 10% 分位 数的
较低水平，下 行空间更 多 依赖于经济下 行快于预 期 以及货币政策 宽松力度 高 于预期驱动 。短期品
种更多受整体 市场资金 价 格驱动。资金 面低位平 稳 、货币政策宽 松、供给 面 压力增大、 投资者结
构变化以及利 率品下行 空 间相对有限的 背景下， 预 计年内利率债 波段交易 特 征强于趋势 性特征，
建议把 握波 段操 作的 投资 机会。
信用品 方面 。PPI 同 比累 计 45 个月 负增 长使 得企 业 盈利能 力大 幅下 滑， 亏损 企业数 量增 多，
工业企 业亏 损企 业个 数 从 2011 年 11 月 3.5 万 个提 升至 2015 年 11 月 5.5 万 个，且 大部 分集 中在
严重产能过剩 行业， 企 业 亏损规模和亏 损幅度呈 加 速上涨趋势， 企业固定 资 产投资增速 下滑速度
快于工 业出 产品 价格 的下 行幅度 ， 价 格下 降引 发企 业投资 规模 更大 的缩 减， 这将加 大欧 文? 费雪 提
出“债务 —通 货紧缩” 造 成的恶性循环 压力，债 务 和通缩的相互 作用和强 化 ，将进一步 降低企业
的盈利能力和 举债能力 ， 且年内企业面 临通缩压 力 难以出现实质 性好转， 未 来因“债务 —通货紧
缩”循 环引 发的 信用 风险 不容忽 视。 另一 方面 值得 关注的 房地 产去 库存 的压 力，截 止 2015 年 11
月末 ， 全 国商 品房 待售 面 积 6.96 亿 平米 ， 在 建面 积 为 72.4 亿 平米 ， 按 照年 均10 亿 平米 的去 库存
速度， 也需 要 7-8 年 才能 消化， 地产 去库 存过 程直 接导致 部分 区域 投资 增速 和土地 出让 金的 快 速
下滑，财政收 入快速下 滑 也将加大部分 区域风险 ， 同时，与地产 产业链关 系 密切的钢铁 、煤炭、
水泥、 建材 等行 业， 因需 求下滑 导致 信用 风险 上升 也应成 为重 点关 注的 对象 之一。
鑫元半 年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本公司 成立 估值 委员 会 ， 并制订 有关 工作 规则 。 成 员包括 首席 营运 官 、 首 席 投资官 、 督察 长、
研究部门负责 人、交易 部 负责人、基金 运营部负 责 人等，对公司 依法受托 管 理资产的投 资品种估
值政策、估值 方法和估 值 模型进行评估 、研究、 决 策，确定估值 业务的操 作 流程和 风险 控制，确
保基金估值的 公允、合 理 ，所有相关成 员均具有 丰 富的证券基金 行业从业 经 验。本公司 的基金估
值和会计核算 由基金运 营 部负责实施， 根据相关 的 法律法规规定 、基金合 同 的约定，制 定了内部
控制措施，对 基金估值 和 会计核算的各 个环节和 整 个流程进行风 险控制， 目 的是保证基 金估值和
会计核算的准 确性。基 金 运营部人员均 具备基金 从 业资格和相关 工作经历 。 本公司基金 经理可参
与讨论估值原 则及方法 ， 但不参与最终 估值决策 。 参与估值流程 各方之间 不 存在任何重 大利益冲
突。
报告期内，本 基金依据 签 署的《中债收 益率曲线 和 中债估值最终 用户服务 协 议》从中 央国 债
登记结 算有 限责 任公 司取 得中债 估值 服务 。
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有
限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值
处理标 准》 所独 立提 供的 债券估 值结 果确 定公 允价 值。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相 关法 律和 基金 合同 以及基 金实 际运 作情 况，2015 年 5 月 29 日本 基金 A 类基金 份额 每
10 份 派发 红利0.60 元，C 类基金 份额 每 10 份 派发 红 利 0.60 元 。 截 止报 告期 末 ， 根 据本 基金 基金
合同和 相关 法律 法规 的规 定，本 基金 无应 分配 但尚 未实施 的利 润。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 中国光大 银 行在鑫元半年 定期开放 债 券型证券投资 基金的托 管 过程中，严格 遵
守了《证券 投资基金 法》 、 《证券投资 基金运作 管理 办法》 、 《证券 投资基金 信 息披露管理 办法》 及
其他法 律法 规 、 相 关实 施 准则 、 基 金合 同 、 托 管协 议等的 规定 ， 依法 安全 托 管了基 金的 全部 资产 ，
对鑫元半年定 期开放债 券 型证券投资基 金的投资 运 作进行了全面 的会计核 算 和应有的监 督，对发
鑫元半 年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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现的问题及时 提出了意 见 和建议。按规 定如实、 独 立地向监管机 构提交了 本 基金运作情 况报告，
没有发生任何 损害基金 份 额持有人利益 的行为， 诚 实信用、勤勉 尽责地履 行 了作为基金 托管人所
应尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 中国光大 银 行依据《证券 投资基金 法》 、 《证券投资基 金运作管 理 办法》 、 《证 券
投资基金信息 披露管理 办 法》及其他法 律法规、 相 关实施准则、 基金合同 、 托管协议等 的规定，
对基金管理人 鑫元基金 管 理有限公司的 投资运作 、 信息披露等行 为进行了 复 核、监督， 未发现基
金管理人在投 资运作、 基 金资产净值的 计算、基 金 份额申购赎回 价格的计 算 、基金费用 开支等方
面存在损害基 金份额持 有 人利益的行为 。该基金 在 运作中遵守了 《证券投 资 基金法》等 有关法律
法规的 要求 ； 各 重要 方面 由投资 管理 人依 据基 金合 同及实 际运 作情 况进 行处 理。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
中国光大银行 依法对基 金 管理人鑫元基 金管理有 限 公司编制的“ 鑫元半年 定 期开放债券型 证
券投资 基 金2015 年 年度 报 告 ”进 行了 复核 ， 报告 中 相关财 务指 标 、 净 值表 现 、 收 益分 配情 况 、 财
务会计 报告 、投 资组 合报 告等内 容是 真实 、准 确的 。
§6 审计报 告
鑫元半年定期 开放债券型 证券投资基 金 2015 年度 财务会计报告 已由普华永 道中天会计师 事
务所有 限公 司审 计、 注册 会计师 薛竞 、胡 逸嵘 签字 出具了 “标准 无 保留 意见 的审计 报告 ” （ 编号：
普华永 道中 天审 字(2016) 第22651 号）。
投资者 可通 过登 载于 本基 金管理 人网 站的 年度 报告 正文查 看审 计报 告全 文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 鑫元 半年 定期 开放债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
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银行存 款 7.4.7.1 1,805,177.76 100,808,064.47
结算备 付金
4,010,786.11 -
存出保 证金
1,503,119.75 -
交易性 金融 资产 7.4.7.2 224,359,821.59 249,592,702.12
其中： 股票 投资
51,258,402.49 3,989,970.00
基金投 资
- -
债券投 资
173,101,419.10 245,602,732.12
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 60,000,210.00 20,100,201.00
应收证 券清 算款
2,001,858.18 -
应收利 息 7.4.7.5 3,932,071.78 3,255,472.64
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
297,613,045.17 373,756,440.23
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 11,792,181.21
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
631,519.93 196,467.54
应付托 管费
180,434.25 56,133.62
应付销 售服 务费
75,473.42 71,746.49
应付交 易费 用 7.4.7.7 1,452,860.78 22,468.35
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 402,000.00 25,063.20
负债合 计
2,742,288.38 12,164,060.41
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 317,384,333.70 349,723,386.13
未分配 利润 7.4.7.10 -22,513,576.91 11,868,993.69
所有者 权益 合计
294,870,756.79 361,592,379.82
负债和 所有 者权 益总 计
297,613,045.17 373,756,440.23
注：1. 报 告截 止日2015 年12 月31 日， 基金 的份 额净 值 0.929 元，A 类基 金份额 净 值 0.930 元，
鑫元半 年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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C 类 基 金 份 额 净 值 0.927 元 ； 基 金 份 额 总 额 317,384,333.70 份 ， 其 中 ，A 类 基 金 份 额 总 额
206,746,896.28 份；C 类 基金份 额总 额 110,637,437.42 份。 于 2014 年 12 月 31 日 ，基 金的 份额
净值 1.034 元， 其中 A 类 基金份 额净 值 1.034 元，C 类基金 份额 净值 1.034 元；基 金的 份额 总额
349,723,386.13 份， 其中A 类基金 份额 总 额126,213,477.68 份； C 类基 金份 额总 额223,509,908.45
份。
2. 本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为 2015 年度和 2014 年 12 月 2 日( 基金 合同 生 效日) 至 2014 年 12
月31 日止 期间 。
7.2 利 润表
会计主 体： 鑫元 半年 定期 开放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至2015
年 12 月31 日
上年度可比期间
2014 年 12 月 2 日(基
金合同生效日)至2014
年 12 月31 日
一、收入
-212,836,572.51 12,241,758.00
1.利息 收入
48,179,071.28 1,124,382.41
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,264,991.75 278,718.92
债券利 息收 入
46,265,704.26 673,493.20
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
648,375.27 172,170.29
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-265,670,042.48 8,869,727.55
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -192,360,107.81 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -73,688,788.35 8,869,727.55
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 378,853.68 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.17 4,654,398.69 2,247,648.04
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
7.4.7.18 - -
减： 二、费用
24,321,766.13 372,764.31
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 8,050,610.69 196,467.54
鑫元半 年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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2．托 管费 7.4.10.2.2 2,300,174.50 56,133.62
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 1,156,471.57 71,746.49
4．交 易费 用 7.4.7.19 8,071,608.90 12,393.97
5．利 息支 出
4,341,513.67 10,559.49
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
4,341,513.67 10,559.49
6．其 他费 用 7.4.7.20 401,386.80 25,463.20
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-237,158,338.64 11,868,993.69
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-237,158,338.64 11,868,993.69
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 鑫元 半年 定期 开放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
349,723,386.13 11,868,993.69 361,592,379.82
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- -237,158,338.64 -237,158,338.64
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-32,339,052.43 223,759,171.12 191,420,118.69
其中：1. 基 金申 购款 1,794,134,156.42 108,998,947.75 1,903,133,104.17
2. 基金 赎回 款 -1,826,473,208.85 114,760,223.37 -1,711,712,985.48
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- -20,983,403.08 -20,983,403.08
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
317,384,333.70 -22,513,576.91 294,870,756.79
项目
上年度可比期间
2014 年12 月2 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月31 日
鑫元半 年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
349,723,386.13 - 349,723,386.13
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 11,868,993.69 11,868,993.69
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
349,723,386.13 11,868,993.69 361,592,379.82
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 李湧______
______ 陈宇______
____ 包颖____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
鑫元半 年定 期开 放债 券型 证券投 资基 金( 以下 简称 “ 本基金 ”) 于 2014 年 11 月 5 日 经中 国证
券监督 管理 委员 会( 以下 简 称 “中 国证 监会 ”) 证监 许 可[2014]1172 号 《关 于核 准鑫元 半年 定期 开
放债券型证券 投资基金 注 册的批复》核 准，由鑫 元 基金管理有限 公司依照 《 中华人民共 和国证券
投资基金法》 和《鑫元 半 年定期开放债 券型证券 投 资基金基金合 同》负责 公 开募集。本 基金为契
约 型 定 期 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 人 民 币
349,672,221.54 元， 业经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验字(2014) 第728 号
验资报 告予 以验 证 。 经 向 中国证 监会 备案 ， 《 鑫元 半 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》 于
2014 年12 月2 日正 式生 效， 首 次设 立募 集规 模为349,723,386.13 份基 金份 额， 其 中认 购资 金利
息折 合 51,164.59 份 基金 份额。 本基 金的 基金 管理 人为鑫 元基 金管 理有 限公 司，基 金托 管人 为 中
鑫元半 年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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国光大 银行 股份 有限 公司 。
根据《鑫元半 年定期开 放 债券型证券投 资基金基 金 合同》和《鑫 元半年定 期 开放债券型证 券
投资基金招募 说明书》 的 相关规定， 本 基金根据 认 购费、申购费 、赎回费 、 销售服务费 收取方式
的不同，将基 金份额分 为 不同的类别。 其中：在 投 资者认购、申 购时收取 认 购、申购费 用，在赎
回时根 据持 有期 限收 取赎 回费用 的基 金份 额， 称 为 A 类基 金份 额； 从本 类别 基金资 产中 计提 销售
服务费 而不 收取 认购 、 申 购费用 ， 在赎 回时 根据 持 有期限 收取 赎回 费用 的基 金份额 ， 称为 C 类基
金份额 。 由 于基 金费 用的 不同， 本基 金 A 类基 金份 额和 C 类 基金 份额 将分 别 计算基 金份 额净 值，
计算公 式为 计算 日各 类别 基金资 产净 值除 以计 算日 发售在 外的 该类 别基 金份 额总数 。
本基金以定期 开放的方 式 运作，即以封 闭运 作和 开 放运作结合的 方式运作 。 本基金的封闭 期
为自基金合 同生效之 日起( 包括基金合 同生效之 日)或 自每一开放 期结束之 日次 日起(包括该 日)至
该封闭 期首 日 的6 个 月对 日的前 一日 止。 本基 金的 首 个封闭 期为 自基 金合 同生 效之日 起( 包括 基金
合同生 效之 日) 至基 金合 同 生效日 的 6 个月 对日 的前 一日止 。 首 个封 闭期 结束 之 后第一 个工 作日 起
(包括该日)进 入首个开 放 期，第二个 封闭期为 首个 开放期结束 之日次日 起(包 括该日)至该 封闭期
首日 的 6 个 月对 日的 前一 日止， 以此 类推 。本 基金 封闭期 内不 办理 申购 与赎 回业务 ，也 不上 市 交
易。本基金 自每个封 闭期 结束之后第 一个工 作 日起( 包括该日)进 入开放期 ，期 间可以办理 申购与
赎回业 务。 本基 金每 个开 放期最 长不 超过 1 个 月， 最短不 少于 5 个 工作 日， 开放期 的具 体时 间 以
基金管 理人 届时 公告 为准 ，且基 金管 理人 最迟 应于 开放期 前 2 日进 行公 告。 如封闭 期结 束后 或 在
开放期内发生 不可抗力 或 其他情形致使 基金无法 按 时开放申购与 赎回业务 ， 或依据基金 合同需暂
停申购或赎回 业务的， 开 放期时间顺延 ，直至满 足 开放期的时间 要求，具 体 时间以基金 管理人届
时公告 为准 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《鑫 元 半年定期开放 债券型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 的投资范围 为 具有良好 流 动性的金融工 具，包括 国 内依法发行 上市的固
定收益 类金 融工 具( 包括 国 内依法 发行 和上 市交 易的 国债 、 金 融债 、 企业 债 、 公 司债 、 地 方政 府债 、
次级债、中小 企业私募 债 、可转换债券 含分离交 易 可转债、央行 票据、中 期 票据、短期 融资券、
资产支持证 券、债券 回购 、协议存款 、通知存 款、 银行存款等) 和股票(包 括 中小板、创 业板及 其
他经中 国证 监会 核准 上市 的股票)、 权 证等 权益 类金 融工具 以及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金 投
资的其他金 融工具(但 须符 合中国证监 会相关规 定)。 本基金投资 于债券资 产的 比例不低于 基金资
产的 80% ，但 在每次开 放 期的 前一个月 、开放期 及 开放期结束后 一个月的 期 间内，基金 投资不受
上述比例 限制 ；本基金 在 封闭期内持有 现金或者 到 期日在一年以 内的政府 债 券占基金资 产净值的
比例不受限制 ，但开放 期 内本基金持有 现金或者 到 期日在一年以 内的政府 债 券的投资比 例不低于
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基金净 值 的5% 。本 基金 的 业绩比 较基 准为 ：6 个月 定期存 款利 率( 税后) 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人鑫 元基 金管 理有 限公司 于 2016 年 3 月 24 日批准 报出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 鑫元 半年 定期开 放债 券型 证券
投资基 金基 金合 同》 和如 财务报 表附 注 7.4.4 所列 示的中 国证 监会 、中 国基 金业协 会发 布的 有 关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金 2015 年度 和 2014 年 12 月 2 日( 基金 合同 生 效日) 至 2014 年 12 月 31 日止期 间的 财务
报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2015 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月
31 日的 财务 状况 以及2015 年度 和2014 年12 月2 日( 基金 合同 生效 日)至2014 年12 月31 日 止期
间的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 本财务 报表 的实 际编 制期 间为 2015 年度
和2014 年12 月2 日(基 金 合同生 效日)至2014 年 12 月31 日止 期间 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本 基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 和债券投 资 分类为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期
损益的金融资 产。除衍 生 工具所产生的 金融资产 在 资产负债表中 以衍生金 融 资产列示外 ，以公允
价值计 量且 其公 允价 值变 动计入 损益 的金 融资 产在 资产负 债表 中以 交易 性金 融资产 列示 。
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本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2)金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括其 他各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产 现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1)存在活 跃市场的 金融 工具按其估值 日的市场 交 易价格确定公 允价值； 估 值日无交易， 但
最近交易日后 经济环境 未 发生重大变化 且证券发 行 机构未发生影 响证券价 格 的重大事件 的，按最
近交易 日的 市场 交易 价格 确定公 允价 值。
(2)存在活 跃市场的 金融 工具，如估值 日无交易 且 最近交易日后 经济环境 发 生了重大变化 ，
参考类 似投 资品 种的 现行 市价及 重大 变化 等因 素， 调整最 近交 易市 价以 确定 公允价 值。
(3)当金融 工具不存 在活 跃市场，采用 市场参与 者 普遍认同且被 以往市场 实 际交易 价格验 证
具有可靠性的 估值技术 确 定公允价值。 估值技术 包 括参考熟悉情 况并自愿 交 易的各方最 近进行的
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市场交易中使 用的价格 、 参照实质上相 同的其他 金 融工具的当前 公允价值 、 现金流量折 现法和期
权定价模型等 。采用估 值 技术时，尽可 能最大程 度 使用市场参数 ，减少使 用 与本基金特 定相关的
参数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实收 基金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损 益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
债券投资在持 有期间应 取 得的按票面利 率或者发 行 价计算的利息 扣除在适 用 情况下由债券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认为 利息 收入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
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其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金同一类 别每一基 金 份额享有同等 分配权。 本 基金收益以现 金形式分 配 ，但基金份额 持
有人可选择现 金红利或 将 现金红利按红 利发放日 的 基金份额净值 自动转为 基 金份额进行 再投资。
若期末未分配 利润中的 未 实现部分为正 数，包括 基 金经营活动产 生的未实 现 损益以及基 金份额交
易产生的未实 现平准金 等 ，则期末可供 分配利润 的 金额为期末未 分配利润 中 的已实现部 分；若期
末未分配利润 的未实现 部 分为负数，则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润，即 已实现部
分相抵 未实 现部 分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于红利 发放 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报 告分 部并 披露 分部 信息。
经营分部是指 本基金内 同 时满足下列条 件的组成 部 分：(1) 该 组成部分 能够 在日常活动中 产
生收入、发生 费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定 期评价该组 成部分的 经 营成果，以决 定向其
配置资源、评 价其业绩 ；(3) 本基金能 够取得该 组成 部分的财务状 况、经营 成 果和现金流量 等有
关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征，并 且满足一 定 条件的，则 合并为一
个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1)对 于证 券交 易所 上市 的股票 和债 券， 若出 现重 大 事项停 牌或 交易 不活 跃( 包 括涨跌 停时 的
交易不活跃)等 情况，本基 金根据中国证 监会公告[2008]38 号 《关于进 一步规 范证券投资基 金估
值业务 的指 导意 见》 ，根 据 具体情 况采 用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基 金行 业股 票估值 指数 的通 知》
提供的 指数 收益 法、 市盈 率法、 现金 流量 折现 法等 估值技 术进 行估 值。
(2)在 银行 间同 业市 场交 易的债 券 品 种， 根据 中国 证监会 证监 会计 字[2007]21 号 《 关于 证券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允
价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折现法估值 ，具体估 值 模型、参数 及结果由
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中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
(3)对于在 证券交易 所上 市或挂牌转让 的固定收 益 品种(资产支持 证券和私 募 债券除外)，根
据《中 国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益品种 的估 值处 理 标
准》 ， 按照 中证 指数 有限 公 司所独 立提 供的 债券 估值 结果确 定公 允价 值。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
对于在证券交 易所上市 或 挂牌转让的固 定收益品 种( 资产支持证券 和私募债 券 除外)，鉴于 其
交易量和交易 频率不足 以 提供持续的定 价信息， 本 基金本报告期 根据《中 国 证券投资基 金业协会
估值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季度 固定 收益 品种 的估值 处理 标准 》 ， 改为 采 用中证 指数 有限 公
司所独 立提 供的 估值 结果 确定公 允价 值。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市 公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》及其他相关 财税法规 和 实务操作， 主要税项
列示如 下：
(1)以发行 基金方式 募集 资金不属于营 业税征收 范 围，不征收营 业税。基 金 买卖股票、债 券
的差价 收入 不予 征收 营业 税。
(2)对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 权的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超过 1 年 的，于 2015 年 9 月 8 日前暂 减按 25% 计入 应纳 税所 得
额， 自2015 年9 月8 日起 ， 暂 免征 收个 人所 得税 。 对基金 持有 的上 市公 司限 售股 ， 解 禁后 取得 的
股息、红利收 入，按照 上 述规定计算纳 税，持股 时 间自 解禁日起 计算；解 禁 前取得的股 息、红利
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收入继 续暂 减 按50% 计入 应纳税 所得 额。 上述 所得 统一适 用 20% 的 税率 计征 个人所 得税 。
(4)基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股 票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
鑫元基 金管 理有 限公 司(“ 鑫元基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 光 大 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 光 大 银
行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
南京银 行股 份有 限公 司(“ 南京银 行”) 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
南京高 科股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
鑫沅资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
注：无 。
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
注：无 。
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：无 。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
注：无 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：无 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：无 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年12 月2 日( 基金 合 同生效 日)
至 2014 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 8,050,610.69 196,467.54
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的管理 费
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,269,972.29 59,061.88
注： 支 付基 金管 理人 鑫元 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值0.7% 的 年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.7% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月 1 日至 2015 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年12 月2 日( 基金 合 同生效 日)
至 2014 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,300,174.50 56,133.62
注： 支 付基 金托 管人 光大 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值0.2% 的 年费 率 计提， 逐日 累计 至每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.2% / 当 年天 数。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鑫元半 年定 期开 放
A
鑫元半 年定 期开 放C 合计
鑫元基 金 - 159.14 159.14
南京银 行 - 404,632.07 404,632.07
光大银 行 - 685,238.56 685,238.56
合计 - 1,090,029.77 1,090,029.77
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2014 年12 月2 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鑫 元 半 年 定 期 开 放
A
鑫元半 年定 期开 放C 合计
鑫元基 金 - 10.68 10.68
南京银 行 - 32,844.09 32,844.09
光大银 行 - 33,582.00 33,582.00
合计 - 66,436.77 66,436.77
注：A 类基 金份 额不 收取 销 售服务 费。C 类 基金 份额 销 售服务 费按 前一 日基 金资 产净 值 0.40%的年
费率每 日计 提， 按月 支付 。
鑫元半 年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 30 页 共 44 页
C 类基 金份 额销 售服 务费= 前一日 基金 资产 净 值X0.40%/ 当 年天 数。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：无 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年 1 月1 日至 2015 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2014 年 12 月 2 日( 基金 合 同生效 日) 至
2014 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
光大银行 1,805,177.76 542,804.23 11,808,064.47 21,607.78
注：本 基金 的活 期存 款由 基金托 管人 光大 银行 保管 ，按银 行同 业利 率或 约定 利率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无 。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无 。
7.4.9 期 末（2015 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：无 。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日 期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日 期
复牌
开盘单
价
数量 （股 ）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002707
众信
旅游
2015 年11
月16 日
重大
资产
重组
52.71
2016 年3 月
15 日
47.36 849,905 37,045,720.28 44,798,492.55 -
鑫元半 年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 31 页 共 44 页
事项
停牌
002174
游族
网络
2015 年7 月
23 日
重大
资产
重组
事项
停牌
89.53
2016 年2 月
15 日
80.58 98 8,575.00 8,773.94 -
注： 本 基金 截至2015 年 12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：无 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
注：无 。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a)金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i)各 层次 金融 工具 公允 价值
于2015 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 6,451,136.00 元 ，属 于第 二层 次的余 额为 217,908,685.59 元， 无属 于第 三
层次的 余额 。(2014 年 12 月31 日： 第一 层次199,616,851.16 元， 第二 层次49,975,850.96 元，
无第三 层次)。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
鑫元半 年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对于公允 价值的影 响 程度，确定相 关股票和 债 券公允价值应 属第二层 次 还是第三层 次。对于
在证券交易 所上市或 挂牌 转让的不含 权固定收 益品 种(资产支持 证券和私 募债 券除外)，本 基金根
据《中 国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益品种 的估 值处 理 标
准》 ， 于 2015 年 3 月 26 日 起改为 采用 中证 指数 有限 公司所 独立 提供 的估 值结 果确定 公允 价值(附
注7.4.5.2) ， 并将 相关 债 券的公 允价 值从 第一 层次 调整至 第二 层次 。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(c)非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
于 2015 年 12 月 31 日 ， 本基金 未持 有非 持续 的以 公允价 值计 量的 金融 资产 。(2014 年 12 月
31 日 ：同) 。
(d)不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2)除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 51,258,402.49 17.22
其中： 股票 51,258,402.49 17.22
2 固定收 益投 资 173,101,419.10 58.16
其中： 债券 173,101,419.10 58.16
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 60,000,210.00 20.16
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,815,963.87 1.95
7 其他各 项资 产 7,437,049.71 2.50
8 合计 297,613,045.17 100.00
鑫元半 年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 - -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
6,459,909.94 2.19
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 44,798,492.55 15.19
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 51,258,402.49 17.38
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002707 众信旅 游 849,905 44,798,492.55 15.19
2 002439 启明星 辰 201,598 6,451,136.00 2.19
鑫元半 年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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3 002174 游族网 络 98 8,773.94 0.00
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000977 浪潮信 息 215,696,852.20 59.65
2 002439 启明星 辰 202,436,087.81 55.98
3 002405 四维图 新 161,828,645.44 44.75
4 603993 洛阳钼 业 136,256,317.03 37.68
5 600037 歌华有 线 133,918,375.10 37.04
6 002372 伟星新 材 99,603,847.38 27.55
7 600820 隧道股 份 88,325,056.59 24.43
8 002081 金 螳 螂 85,194,276.76 23.56
9 300272 开能环 保 85,031,769.19 23.52
10 300104 乐视网 77,386,338.64 21.40
11 002456 欧菲光 75,094,166.31 20.77
12 601727 上海电 气 63,170,802.96 17.47
13 600198 大唐电 信 62,258,289.36 17.22
14 600502 安徽水 利 58,933,502.18 16.30
15 600449 宁夏建 材 52,800,447.06 14.60
16 600835 上海机 电 51,573,126.00 14.26
17 002175 东方网 络 45,086,892.00 12.47
18 600158 中体产 业 43,703,563.28 12.09
19 000920 南方汇 通 42,852,097.00 11.85
20 002030 达安基 因 42,460,285.74 11.74
21 300172 中电环 保 42,261,225.24 11.69
22 601377 兴业证 券 41,855,992.28 11.58
23 600048 保利地 产 41,126,652.01 11.37
24 601989 中国重 工 39,070,000.00 10.80
25 600639 浦东金 桥 37,643,332.98 10.41
26 002707 众信旅 游 37,045,720.28 10.25
27 300024 机器人 36,374,083.32 10.06
28 002249 大洋电 机 35,920,780.35 9.93
鑫元半 年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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29 601166 兴业银 行 34,983,942.00 9.67
30 601939 建设银 行 34,679,779.46 9.59
31 000002 万
科Ａ 33,293,681.99 9.21
32 601318 中国平 安 33,222,076.00 9.19
33 601788 光大证 券 32,716,796.00 9.05
34 600031 三一重 工 29,616,783.00 8.19
35 002408 齐翔腾 达 28,444,982.20 7.87
36 000157 中联重 科 26,802,000.00 7.41
37 000540 中天城 投 26,789,030.68 7.41
38 601988 中国银 行 26,300,000.00 7.27
39 600874 创业环 保 24,727,985.19 6.84
40 002573 清新环 境 22,999,980.00 6.36
41 002425 凯撒股 份 22,720,000.00 6.28
42 300101 振芯科 技 21,686,618.00 6.00
43 600271 航天信 息 20,230,527.10 5.59
44 603885 吉祥航 空 19,409,972.00 5.37
45 000848 承德露 露 19,150,633.82 5.30
46 000089 深圳机 场 18,434,789.00 5.10
47 600115 东方航 空 16,202,000.00 4.48
48 000998 隆平高 科 14,838,070.90 4.10
49 000826 启迪桑 德 14,575,232.00 4.03
50 600720 祁连山 13,674,117.34 3.78
51 002033 丽江旅 游 12,448,943.73 3.44
52 000402 金 融 街 12,295,913.64 3.40
53 601888 中国国 旅 12,009,283.08 3.32
54 000400 许继电 气 11,246,052.00 3.11
55 600837 海通证 券 8,428,163.57 2.33
56 000837 秦川机 床 8,302,823.00 2.30
57 002098 浔兴股 份 7,396,076.50 2.05
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000977 浪潮信 息 215,714,033.74 59.66
鑫元半 年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 36 页 共 44 页
2 002439 启明星 辰 190,061,108.43 52.56
3 002405 四维图 新 155,932,288.30 43.12
4 600037 歌华有 线 123,378,978.80 34.12
5 603993 洛阳钼 业 122,494,018.73 33.88
6 002372 伟星新 材 88,970,658.23 24.61
7 600820 隧道股 份 81,244,964.48 22.47
8 002081 金 螳 螂 79,490,216.37 21.98
9 300272 开能环 保 75,339,752.48 20.84
10 300104 乐视网 70,525,080.00 19.50
11 002456 欧菲光 70,090,702.47 19.38
12 601727 上海电 气 62,707,477.60 17.34
13 600198 大唐电 信 57,844,498.20 16.00
14 002175 东方网 络 51,801,550.80 14.33
15 600502 安徽水 利 50,079,987.50 13.85
16 600835 上海机 电 46,029,771.94 12.73
17 600048 保利地 产 42,586,282.50 11.78
18 600158 中体产 业 41,864,163.60 11.58
19 601989 中国重 工 38,915,000.00 10.76
20 600639 浦东金 桥 38,445,720.30 10.63
21 601377 兴业证 券 37,981,026.00 10.50
22 002030 达安基 因 37,695,413.89 10.42
23 600449 宁夏建 材 37,401,864.48 10.34
24 601166 兴业银 行 35,512,000.00 9.82
25 002249 大洋电 机 35,257,536.61 9.75
26 601939 建设银 行 34,168,976.00 9.45
27 601318 中国平 安 34,158,670.00 9.45
28 000002 万
科Ａ 32,844,443.78 9.08
29 300024 机器人 32,424,776.80 8.97
30 000920 南方汇 通 31,418,040.60 8.69
31 601988 中国银 行 27,202,400.00 7.52
32 300172 中电环 保 26,405,006.80 7.30
33 601788 光大证 券 25,679,258.00 7.10
34 002425 凯撒股 份 25,272,455.20 6.99
35 002408 齐翔腾 达 23,805,143.60 6.58
36 002573 清新环 境 21,975,668.00 6.08
37 300101 振芯科 技 21,120,780.88 5.84
38 000540 中天城 投 19,939,378.00 5.51
39 600271 航天信 息 19,701,329.00 5.45
鑫元半 年定期开放债券型证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 37 页 共 44 页
40 000157 中联重 科 19,653,495.00 5.44
41 600031 三一重 工 19,527,556.50 5.40
42 600874 创业环 保 19,473,585.01 5.39
43 603885 吉祥航 空 19,247,808.05 5.32
44 000089 深圳机 场 18,367,738.67 5.08
45 000998 隆平高 科 16,231,083.80 4.49
46 600115 东方航 空 15,835,041.80 4.38
47 000826 启迪桑 德 13,866,414.78 3.83
48 000848 承德露 露 13,677,512.00 3.78
49 600720 祁连山 13,368,954.00 3.70
50 000402 金 融 街 13,145,119.44 3.64
51 601888 中国国 旅 12,098,121.92 3.35
52 002033 丽江旅 游 11,957,774.70 3.31
53 000400 许继电 气 11,620,961.50 3.21
54 600845 宝信软 件 9,139,887.80 2.53
55 002098 浔兴股 份 7,857,212.16 2.17
56 000511 烯碳新 材 7,567,461.33 2.09
57 600837 海通证 券 7,517,193.81 2.08
58 600388 龙净环 保 7,427,124.00 2.05
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,837,393,427.89
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,605,471,338.24
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 62,447,419.10 21.18
5 企业短 期融 资券 70,416,000.00 23.88
6 中期票 据 40,238,000.00 13.65
7 可转债 - -
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8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 173,101,419.10 58.70
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122463 15 花 样年 294,770 29,521,215.50 10.01
2 1382164 13 伊泰煤MTN1 200,000 20,218,000.00 6.86
3 041560038 15 广 交投
CP001
200,000 20,134,000.00 6.83
4 041553045 15 上 海纺 织
CP001
200,000 20,116,000.00 6.82
5 101575023 15 筑 富实 业
MTN001
200,000 20,020,000.00 6.79
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未持 有国债 期货 。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
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8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
本司持 有前 十大 股票 之一 的安徽 水利 （600502）于 2015 年2 月 份收 到监 管函 ， 主要是 证监 会
就 2010 年 年报 安徽 证监 局 对公司 进行 了 2010 年-2014 年年报 专项 检查 后， 下 发《监 管关 注函 》
（皖证监函字 〔2011 〕230 号），指出 了公司在 治 理结构、信息 披露、防 控 内幕交易等方 面存在
的问题 。主 要问 题包 括：1 、公司 与控 股股 东安 徽省 水利建 筑工 程总 公司 共同 召开高 管办 公例 会，
存在人 员、 机构 不独 立的 问提；2、 公司 控股 股东 安 徽省水 利建 筑工 程总 公司 自2011 年3 月 起，
租用了 公司 全资 子公 司蚌 埠锦江 大酒 店有 限公 司 约326 平 方米 的办 公场 所。 对此， 公司 未按 关联
交易的 规定 与其 签订 租赁 协议， 明确 租赁 费用 等相 关事项 ；3 、 公 司于2010 年8 月 21 日分 别 与
滁州市教育局 、滁州市 重 点工程建设管 理局、滁 州 市国家安居工 程开发建 设 中心、滁州 市同创建
设投资有限责 任公司签 订 总额为 7.38 亿元 施工协 议。对此，公 司未按相 关 规定履行相应 决策程
序及信 息披 露义 务 ；4 、 安 徽水利 在进 行内 幕信 息知 情人登 记时 ， 未要 求内 幕 信息知 情人 签署 保密
承诺书；在接 待特定对 象 来访时，未按 安徽证监 局 要求登记来访 人员身份 信 息，也未 将 调研来访
内容形 成书 面记 录 ；5 、 公 司内控 制度 有待 进一 步 完 善， 一是 制度 规定 “ 分公 司对于 大额 资金 使用
实行会签制度 和股份公 司 报告制度”， 但是未对 “ 大额资金”做 出明确界 定 ，二是坏账 核销制度
不完善，对于 “预期三 年 以上未履行偿 债义务无 法 收回的应收账 款”、“ 确 实不能收回 ”的界定
没有明 确的 标准 ；6 、 公司 内部管 理有 待进 一步 加强 ， 一 是部 分备 用金 借款 超 过限定 额度 且保 障不
及时，不符合 公司财务 支 出管理办法规 定，二是 子 公司水建房地 产公司长 期 没有经营业 务，但公
司未对 该子 公司 长期 股权 投资 2460 万元 是否 存在 减 值进行 测试 ，三 是公 司在 2012 年 核销 了应 收
安徽九 华山 沃尔 特酒 店有 限公 司 14.06 万 元的 往来 款项， 没有 按照 制度 规定 ，报总 经理 办公 会 批
准；7 、公 司财 务管 理基 础 有待加 强， 公司 存在 会计 凭证后 附单 据与 凭证 不符 或者不 齐全 的问 题，
如水利 分公 司2012 年11 月202 号凭 证， 收到 榆林 市水务 集 团 1000 万 元， 后 附的银 行回 单与 凭证
不符 ； 水 利分 公司2012 年12 月235 号凭 证， 收回 应 收账 款 2052.43 万元 ， 凭 证后没 有银 行回 单。
现就投 资决 策流 程作 出说 明如下 ：
A. 投资决策程 序：基金 经 理根据投资决 策委员会 制 定的投资策略 和资产配 置 方案，综合考 虑
大类资产配置 和行业 配 置 比例对不同行 业进行投 资 金额分配，同 时在投资 研 究 部的支持 下，对准
备重点 投资 的公 司进 行深 入的基 本面 分析 ，最 终构 建投资 组合 。
B. 基金经理遵 循价值投 资 理念，看重的 是上市公 司 的基本面和长 期盈利能 力 。我们判断此 次
事件对公司短 期负面影 响 有限，再者公 司经营多 元 化，涉及多个 领域，受 到 处罚不会对 整体的业
绩造成 持续 的影 响， 因此 买入并 持有 公司 股票 。
C ．本 基金 在投 资该 标的 之 时，安 徽水 利已 经就 该监 管函进 行了 整改 ，且 整改 已经完 毕。
除安徽水利（600502 ）外 ，本报告期内 基金投资的 前十名证券的 发行主体没 有被监管部门 立
案调查 或在 报 告 编制 日前 一年受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
8.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库 。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,503,119.75
2 应收证 券清 算款 2,001,858.18
3 应收股 利 -
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4 应收利 息 3,932,071.78
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,437,049.71
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况说 明
1 002707 众信旅 游 44,798,492.55 15.19 重大资 产重 组事 项停 牌
2 002174 游族网 络 8,773.94 0.00 重大资 产重 组事 项停 牌
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
鑫 元 半 年
定 期 开 放
A
2,209 93,592.98 187,611.16 0.09% 206,559,285.12 99.91%
鑫 元 半 年
定 期 开 放
C
1,064 103,982.55 - 0.00% 110,637,437.42 100.00%
合计 3,273 96,970.47 187,611.16 0.06% 317,196,722.54 99.94%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
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基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
鑫元半 年定 期
开放A
194.46 0.0001%
鑫元半 年定 期
开放C
443,923.19 0.4012%
合计
444,117.65 0.1399%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人持
有本开 放式 基金
鑫元半 年定 期开 放A 0
鑫元半 年定 期开 放C 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
鑫元半 年定 期开 放A 0
鑫元半 年定 期开 放C 0
合计 0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
鑫元半 年定 期开
放A
鑫元半 年定 期开
放 C
基金合 同生 效日 （2014 年12 月2 日 ） 基 金份
额总额
126,213,477.68 223,509,908.45
本报告 期期 初基 金份 额总 额 126,213,477.68 223,509,908.45
本报告 期基 金总 申购 份额 1,540,451,256.01 253,682,900.41
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 1,459,917,837.41 366,555,371.44
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 206,746,896.28 110,637,437.42
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 ：
本报告 期内 ，基 金管 理人 于 2015 年 2 月 4 日发 布 了《鑫 元基 金管 理有 限公 司关于 聘任 基 金
行业高 级管 理人 员的 公告 》 。2015 年2 月2 日 起， 张 乐赛先 生担 任常 务副 总经 理职务 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 于 2015 年 4 月 2 日发 布 了《鑫 元基 金管 理有 限公 司关于 独立 董 事
变 更 的公 告》 。原 独立 董事郑 德 渊先 生因 个人 原因 申请 辞 去公 司独 立董 事一 职， 安 国俊 女士 接替
郑德渊 先生 出任 公司 第一 届董事 会独 立董 事。
2 、基 金托 管人 ：本 报告 期 内，本 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内， 本基 金未 发 生对基 金份 额持 有人 权益 或者基 金份 额的 价格 产生 重大影 响的 涉 及
基金财产 、 基金 管理 业务 、基金 托管 业务 的诉 讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 基金 管理 人应 支付给 会计 师事 务所 的审 计费用 是人 民 币72,000.00 元， 本 基金 自
成立以 来对 其进 行审 计的 均为普 华永 道中 天会 计师 事务所 ，未 曾改 聘其 他会 计师事 务所 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 基 金托 管 人涉及 托管 业务 的部 门及 其高级 管理 人员 在本 报告 期内未 受稽 查 或
处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注
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数量
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中金公司 2 73,194,082.24 1.34% 54,740.58 1.11% -
中信证券 2 1,712,849,857.53 31.47% 1,592,854.13 32.31% -
方正证券 2 630,209,008.98 11.58% 466,874.13 9.47% -
广发证券 2 1,866,901,971.47 34.30% 1,736,690.40 35.22% -
银河证券 2 1,159,558,580.91 21.30% 1,079,491.11 21.89% -
注： （1 ）交 易单 元的 主要 选择标 准：
1）财 务状 况良 好， 经营 行 为规范 ；
2） 内部 管理 规范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ， 具 备投资 运作 所需 的高 效、 安全的 通讯 条件 ， 交
易设施 符合 代理 基金 进行 证券交 易的 需要 ；
3）具 备研 究实 力， 能及 时 提供高 质量 的研 究服 务；
4）收 取的 交易 佣金 费率 合 理。
（2 ） 交易 单元 的选 择程 序 ：
1) 投 资研 究部 根据 选择 标 准选取 合作 券商 ，发 起签 署研究 服务 协议 ；
2) 营 运支 持部 发起 与合 作 券商签 订交 易单 元租 用协 议， 办 理交 易单 元的 相关 开通手 续， 调整 相关
系统参 数， 并及 时通 知托 管人。
（3 ） 报告 期内 基 金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况：
银河证 券、 广发 证券 、方 正证券 、中 金公 司交 易单 元为报 告期 内新 增租 用。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中金公司 94,760,845.00 4.44% 27,000,000.00 0.83% - -
中信证券 1,414,468,630.13 66.21% 1,915,700,000.00 58.74% - -
方正证券 188,043,176.57 8.80% 413,300,000.00 12.67% - -
广发证券 137,206,847.16 6.42% 151,000,000.00 4.63% - -
银河证券 301,973,715.37 14.13% 754,400,000.00 23.13% - -
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
为 确保证 券投资 基金股 指的 合理性 和公允 性，根 据《 中国证 券投资 基金业 协会 估值核算工
作小组 关 于2015 年1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准》 （ 以下 简称 “估 值处 理标准 ”） ， 经与
相关托 管银 行、 会计 师事 务所协 商一 致， 自 2015 年 3 月 26 日 起， 本公 司 对旗下 证券 投资 基金
持 有的在上 海证券 交易所、 深圳证券 交易所 上市交易 或挂牌转 让的固 定收益品 种（估值 处理标
准 另有规定 的除外 ）的估值 方法进行 调整， 采用第三 方估值机 构提供 的价格数 据进行估 值，相
关调整 对前 一估 值日 基金 资产净 值的 影响 不超 过0.50% 。
鑫元基金管理有限公司
2016 年3 月25 日
