易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券
投资基金
2015 年 年 度报 告 摘要
2015 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 兴业 银行股 份有 限公司
送 出日 期： 二 〇一 六年三 月二 十五日易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 3 月 22 日 复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告中财务资料已经审 计。 安永华明会计师事务 所（特殊普通合伙） 为本 基金出具了标准无
保留意 见的 审计 报告 ，请 投资者 注意 阅读 。
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 易方达 裕惠 定开 混合 发起 式
基金主 代码 000436
交易代 码 000436
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月 18 日
基金管 理人 易方达 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,979,868,074.12 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 在控制 基金 资产 净值 波动 的基础 上， 力争 实现 基金 资产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金在 封闭 期与开 放期 将采取不 同的 投资策 略， 力争为基 金持 有人提 供
持续稳 定的 高于 业绩 比较 基准的 收益 ，实 现基 金资 产的长 期增 值。
封闭期内 ，在 遵循债 券组 合久期与 封闭 期适当 匹配 的基础上 ，本 基金通 过
对宏观经 济变 量和宏 观经 济政策的 分析 ，预测 未来 的市场利 率、 信用利 差
水平、利 率期 限结构 的变 化，并据 此对 债券组 合进 行调整， 力争 提高债 券
组合的 总投 资收 益。
开放期内 ，本 基金为 保持 较高的组 合整 体收益 水平 ，在遵守 本基 金有关 投
资限制与 投资 比例的 前提 下，逐步 提升 组合杠 杆比 例，将更 多资 产配置 与
债券资产 上， 降低存 款配 置比例， 组合 还将在 整体 资产中保 持适 度比例 流
动性高 的投 资品 种， 以提 升组合 的流 动性 。
业绩比 较基 准 中国人 民银 行公 布的 三年 期银行 定期 整存 整取 存款 利率（ 税后）+1.75%
风险收 益特 征
本基金为 混合 型基金 ，基 金整体的 长期 平均风 险和 预期收益 率理 论上低 于
股票型 基金 、高 于债 券型 基金和 货币 市场 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 易方达 基金 管理 有限 公司 兴业银 行股 份有 限公 司 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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信息披露
负责人
姓名 张南 吴荣
联系电 话 020-85102688 021-52629999-213117
电子邮 箱 service@efunds.com.cn 011693@cib.com.cn
客户服 务电 话 400 881 8088 95561
传真 020-85104666 021-62535823
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正文 的 管理人 互联 网网 址 http://www.efunds.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
广州市 天河 区珠 江新 城珠 江东路 30 号 广州 银行 大
厦 43 楼
§3
主要财务指标、基 金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2015 年
2014 年 8 月 18 日 （基金合 同
生效日）至 2014 年 12 月 31
日
本期已 实现 收益 675,983,963.38 156,652,481.47
本期利 润 710,614,524.33 274,689,457.58
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.3596 0.1395
本期基 金份 额净 值增 长率 29.44% 12.82%
3.1.2 期末数据和指标 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.4727 0.1304
期末基 金资 产净 值 3,134,281,259.09 2,411,310,040.82
期末基 金份 额净 值 1.583 1.223
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.本基 金转 型后 基金 合同 于 2014 年 8 月 18 日 生效 ，合同 生效 当期 的相 关数 据和指 标按 实际 存
续期计 算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段 份额净 值增 份额净 值增 业绩比 较基 业绩比 较基 ①－③ ②－④ 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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长率① 长率标 准差
②
准收益 率 ③ 准收益 率标
准差④
过去三 个月 6.67% 0.27% 1.17% 0.02% 5.50% 0.25%
过去六 个月 11.32% 0.30% 2.42% 0.01% 8.90% 0.29%
过去一 年 29.44% 0.28% 5.19% 0.02% 24.25% 0.26%
过去三 年 - - - - - -
过去五 年 - - - - - -
自基金 合同 生
效起至 今
46.03% 0.28% 7.43% 0.02% 38.60% 0.26%
3.2.2 自基金转型以来 基 金份额累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
易方达 裕惠 回报 定期 开放 式混合 型发 起式 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2014 年 8 月 18 日 至 2015 年 12 月 31 日）
注：1. 本基 金由 原裕 惠回 报债券 型证 券投 资基 金 于 2014 年 8 月 18 日转 型而 来。
2.按基 金合 同和 招募 说明 书的约 定, 本基 金的 建仓 期 为六个 月， 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例
符合基 金合 同（ 第十 一部 分二、 投资 范围 ，三 、投 资策略 和四 、投 资限 制） 的有关 约定 。
3.自基 金合 同生 效至 报告 期末， 基金 份额 净值 增长 率为 46.03% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率为
7.43% 。
3.2.3 自基金转型以来 基 金每年净值增长率及 其与 同期业绩比较基准收 益率 的比较
易方达 裕惠 回报 定期 开放 式混合 型发 起式 证券 投资 基金 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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自基金 转型 以来 基金 净值 增长率 与业 绩比 较基 准历 年收益 率对 比 图
注：本 基金 合同 生效 日 为 2014 年 8 月 18 日， 合同 生效当 年期 间的 相关 数据 和指标 按实 际存 续
期计算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 自基 金转 型日 （2014 年 8 月 18 日 ）至 本报 告 期末未 发生 利润 分配 。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
经中国 证监 会证 监基 金字[2001]4 号文 批准 ， 易方 达基 金管理 有限 公司 成立 于 2001 年 4 月 17 日，
注册资 本 1.2 亿元 ，旗 下 设有北 京、 广州 、上 海、 成都、 南京 、大 连分 公司 和易方 达国 际控 股有 限
公司 、 易 方达 资产 管理 有 限公司 等子 公司 。 易方 达 秉承 “ 取信 于市 场， 取信 于 社会 ” 的宗 旨， 坚持 “ 在
诚信规 范的 前提 下 ， 通 过 专业化 运作 和团 队合 作实 现持续 稳健 增长 ” 的 经营 理 念， 以严 格的 管理 、 规
范的运 作和 良好 的投 资业 绩，赢 得市 场认 可。2004 年 10 月 ，易 方达取 得全 国社会 保障 基金 投资 管
理人资 格。2005 年 8 月， 易方达 获得 企业 年金 基金 投资管 理人 资格 。2007 年 12 月 ，易 方达 获得 合
格境内 机构 投资 者 （QDII ） 资格 。2008 年 2 月， 易 方达获 得从 事特 定客 户资 产管理 业务 资格 。 截 至
2015 年 12 月 31 日， 易方 达旗下 共管 理 88 只 开放 式 基金、 1 只封 闭式 基金 和多 个全国 社保 基金 资产
组合、 企业 年金 及特 定客 户资产 管理 业务 ，资 产管 理总规 模 8269.58 亿 元。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡剑
本基金 的基 金经 理 、 易 方 达纯 债 1
年定期 开放 债券 型证 券投 资基金
的基金 经理 （ 自 2013 年 07 月 30
日至 2015 年 03 月 13 日） 、易方
达纯债 债券 型证 券投 资基 金的基
金经理 （ 自 2013 年 04 月 22 日至
2015 年 03 月 13 日） 、 易方 达信用
债债券 型证 券投 资基 金的 基金经
理、易 方达 永旭 添利 定期 开放债
券型证 券投 资基 金的 基金 经理
（自 2013 年 04 月 22 日至 2015
年 03 月 13 日） 、 易方 达稳 健收益
债券型 证券 投资 基金 的基 金经
理、固 定收 益研 究部 总经 理
2013-12-17 - 9 年
硕 士 研 究 生 ， 曾 任
易 方 达 基 金 管 理 有
限 公 司 固 定 收 益 部
债 券 研 究 员 、 基 金
经 理 助 理 兼 债 券 研
究 员 、 固 定 收 益 研
究 部 负 责 人 、 固 定
收 益 总 部 总 经 理 助
理 、 易 方 达 中 债 新
综 合 债 券 指 数 发 起
式 证 券 投 资 基 金
（LOF ）基金经 理。
李一硕
本基金 的基 金经 理助 理、 易方达
纯债 1 年定 期开 放债 券型 证券投
资基金 的基 金经 理、 易方 达永旭
添利定 期开 放债 券型 证券 投资基
金的基 金经 理、 易方 达信 用债债
券型证 券投 资基 金的 基金 经理助
理、易 方达 稳健 收益 债券 型证券
投资基 金的 基金 经理 助理 、易方
达中债 新综 合债 券指 数发 起式证
券投资 基金(LOF) 的基金经 理助
理、易 方达 裕如 灵活 配置 混合型
证券投 资基 金的 基金 经理 助理
2015-02-17 - 7 年
硕 士 研 究 生 ， 曾 任
瑞 银 证 券 有 限 公 司
研 究 员 ， 中 国 国 际
金 融 有 限 公 司 研 究
员 ， 易 方 达 基 金 管
理 有 限 公 司 研 究
员。
苏宁
本基金 的基 金经 理助 理、 易方达
稳健收 益债 券型 证券 投资 基金的
基金经 理助 理、 易方 达信 用债债
券型证 券投 资基 金的 基金 经理助
理
2015-02-17 - 4 年
硕 士 研 究 生 ， 曾 任
易 方 达 基 金 管 理 有
限 公 司 交 易 员 、 研
究员。
轩璇
本基金 的基 金经 理助 理、 易方达
稳健收 益债 券型 证券 投资 基金的
基金经 理助 理、 易方 达信 用债债
券型证 券投 资基 金的 基金 经理助
理
2015-02-17 - 3 年
硕 士 研 究 生 ， 曾 任
易 方 达 基 金 管 理 有
限公司 研究 员。
张雅君
本基金 的基 金经 理助 理、 易方达
中债 3-5 年 期国 债指 数证 券投资
基金的 基金 经理 、易 方达 纯债债
2015-02-17 - 6 年
硕 士 研 究 生 ， 曾 任
海 通 证 券 股 份 有 限
公 司 项 目 经 理 ， 工易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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券型证 券投 资基 金的 基金 经理、
易方达 安心 回报 债券 型证 券投资
基金的 基金 经理 助理 、易 方达裕
如灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
的基金 经理 助理 、易 方达 裕丰回
报债券 型证 券投 资基 金的 基金经
理助理 、易 方达 新收 益灵 活配置
混合型 证券 投资 基金 的基 金经理
助理、 易方 达投 资级 信用 债债券
型证券 投资 基金 的基 金经 理助
理、易 方达 安心 回馈 混合 型证券
投资基 金的 基金 经理 助理 、易方
达增强 回报 债券 型证 券投 资基金
的基金 经理
银 瑞 信 基 金 管 理 有
限 公 司 债 券 交 易
员 ， 易 方 达 基 金 管
理 有 限 公 司 债 券 交
易 员 、 固 定 收 益 研
究员。
注：1. 此处 的 “ 离 任日 期 ” 为 公告确 定的 解聘 日期 ， 胡 剑的 “ 任职 日期 ” 为基 金合 同生效 之日 ， 李 一
硕、苏 宁、 轩璇 、张 雅君 的 “ 任 职日 期 ” 为 公告 确定 的聘任 日期 。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招
募说明 书等 有关 基金 法律 文件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 本 着诚 实信 用、
勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在控制风险 的前提下，为基金份额持 有人谋求最大利益。在
本报告 期内 ，基 金运 作合 法合规 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控 制方法
公司根 据 《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》 等 法规 制定 了 《 公平交 易制 度》 ， 内
容主要包括公平交易的适 用范围、公平交易的原则 和内容、公平交易的实现 措施和交易执行程序、
反向交 易控 制、 公平 交易 效果评 估及 报告 等。
公平交 易制 度所 规范 的范 围涵盖 旗下 各类 资产 组合 ， 围绕境 内上 市股 票 、 债 券的 一级市 场申 购 、
二级市 场交 易 （ 含银 行间 市场） 等投 资管 理活 动， 贯穿投 资授 权、 研究 分析 、 投资 决策 、 交 易执 行、
业绩评估等各个环节。公 平交易的原则包括：集中 交易原则、机制公平原则 、公平协调原则、及时
评估反 馈原 则。
公平交易的实现措施和执 行程 序主要包括：通过建 立规范的投资决策机制、 共享研究资源和投
资品种备选库为投资人员 提供公平的投资机会；投 资人员应公平对待其管理 的不同投资组合，控制
其所管理不同组合对同一 证券的同日同向交易价差 ；建立集中交易制度，交 易系统具备公平交易功
能，对于满足公平交易执 行条件的同向指令，系统 将自动启用公平交易功能 ，按照交易公平的原则易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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合理分配各投资指令的执 行；根据交易所场内竞价 交易和非公开竞价交易的 不同特点分别设定合理
的交易执行程序和分配机 制，通过系统与人工控制 相结合的方式，力求确保 所有投资组合在交易机
会上得到公平、合理对待 ；建 立事中和事后的同向 交易、异常交易监控分析 机制，对于发现的异常
问题进 行提 示， 并要 求投 资组合 经理 解释 说明 。
公司严格按照法律法规的 要求禁止旗下管理的不同 投资组合之间各种可能导 致不公平交易和利
益输送的反向交易行为。 对于旗下投资组合之间（ 纯被动指数组合和量化投 资组合除外）确因投资
策略或流动性管理等需要 而进行的反向交易，投资 人员须提供充分的投资决 策依据，并经审核确认
方可执 行。
公司通过定期或不定期的 公平交易效果评估报告机 制，并借助相关技术系统 ，使投资和交易人
员能及时了解各组合的公 平交易执行状况，持续督 促公平交易制度的 落实执 行，并不断在实践中检
验和完 善公 平交 易制 度。
4.3.2 公平交易制度的执 行情况
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 和控 制方 法总 体执 行情况 良好 。
公司利 用统 计分 析的 方法 和工具 ，按 照不 同的 时间 窗口（ 包括 当日 内、3 日 内、5 日内） ，对 我
司旗下 所有 投资 组 合 2015 年度的 同向 交易 价差 情况 进行了 分析 ， 包括 旗下 各 大类资 产组 合之 间 （即
公募、社保、年金、专户 四大类业务之间）的同向 交易价差、各组合与其他 所有组合之间的同向交
易价差 、以 及旗 下任 意两 个组合 之间 的同 向交 易价 差。根 据对 样本 个数 、平 均溢价 率是 否为 0 的 T
检验显著程度、平均溢价 率以及溢价率分布概率、 同向交易价差对投资组合 的业绩影响等因素的综
合分析 ，未 发现 旗下 投资 组合之 间存 在不 公平 交易 现象。
4.3.3 异常交易行为的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
本报告期内，本公司旗下 所有投资组合参与的交易 所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的 交易 共 有 11 次， 其中 8 次 为旗 下 指数及 量化 组合 因投
资策略 需要 而和 其他 组合 发生反 向交 易, 3 次 为不 同 基金经 理管 理的 组合 间因 投资策 略不 同而 发生 的
反向交 易， 有关 基金 经理 按规定 履行 了审 批程 序。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2015 年 1 季 度经 济大 幅下 滑，4 月 份开 始经 济在 1 季度的 低基 数基 础上 有所 企稳， 工业 增加 值
在 6 月 份进 一步 提升 。 受 到股票 市场 波动 的影 响，3 季度工 业增 加值 环比 增速 大幅下 降，4 季 度有 所
企稳。 需求 数据 方面， 零 售和投 资需 求同 样 在 1 季 度明显 走弱 ，2 季度 有所 恢 复。7 月零 售一 度下 滑易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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较多，其后有所企稳。投 资结构方面，上半年主要 依靠基建投资的增长，制 造业几乎处于零增长的
状态， 而房 地产 投资 和其 他投资 整体 呈现 负增 长的 状态。 不过 6 月制 造业 、 房地产 和其 他投 资都 出
现改善 的迹 象。 投资 需 求 3 季 度明显 下滑 ，9 月之 后快速 恢复 ，但 是结 构上 主要依 赖基 建投 资和 其
他投资，制造业和房地产 投资仍然疲软，反映企业 信心滑坡严重。外需方面 ，出口波动较大，2 月
异常强 劲而 3 月异 常疲 弱 ，不过 从绝 对水 平来 看仍 处于偏 弱的 状态 。二 季度 进出口 在绝 对水 平偏 弱
的基础上有所恢复。三季 度出口表现尚可，而进口 持续疲弱。四季度进口则 出 现了小幅回升，进口
的回升 可能 反映 经济 的企 稳，但 目前 来看 这种 企稳 仍然较 为疲 弱。
市场方 面 ， 债 券收 益率 水 平全年 表现 出大 幅的 下行 ， 金 融债 曲线 陡峭 下移 165-96BP ， 国债 下行
幅度 在 95-80BP ， 金 融债 国 债利差 大幅 缩窄 。 信 用债 收益率 跟随 利率 债波 动下 行，4 月份 后极度 宽松
的资金环境推动信用利差 快速下行，7 月后，叠加 大类资产配置转移的再配 置需求推动，信用利差
进一步 在低 位压 缩 。11 月 份开始 ， 受信 用事 件发 酵 的影响 ， 市场 对于 信用 风 险的偏 好迅 速下 降 ，中
低等级 信用 债的 级别 利差 触底反 弹。 截至 2015 年 12 月 31 日， 基 础信 用利 差处 于 历史 上极 低的 水平 ，
中高等 级 AAA 和 AA+ 的 信用利 差位 于历 史 上 1/4 分位数 以下 ， 而 AA 及以 下 的中低 等级 的信 用利 差
水平则 处于 历史 中位 数以 上。
城投债受到融资条件改善 、市场信用风险偏好下降 的影响，与非城投企业间 的类属利差持续缩
窄。
2015 年交 易所 债市 大幅 扩 容， 私 募债 市场 的发 行量 也在发 行新 规出 台后 大幅 提升。 二级 市场 行
情方面 ， 上 半年 交易 所低 评级债 券收 益率 一度 走高 。3 季 度出 现一 波大 幅下 行 。4 季 度之 后受 低评 级
信用债 负面 信用 事件 频发 的影响 ，交 易所 债收 益率 出现了 回调 。
操作上 ，1 季度 组合 逐渐 降低了 杠杆 水平 ， 在 3 月 份债券 市场 反转 时信 用债 仓位和 久期 已经 有
所降低，虽然市场波动较 大，对组合净值也造成一 定影响，但调整幅度有限 。2 季度组合增加了信
用债仓位水平，同时在收 益率陡峭化下行过程中积 极参与利率债的波段操作 ，获取资本利得收益。
基于对资金面维持中性宽 松的基本判断，在组合允 许的范围内尽量提高了杠 杆水平，较好地获取了
杠杆带 来的 息差 收益 。 基 于对城 投债 信用 风险 较低 的判断 ， 进 一步 提高 城投 债仓位 至较 高的 水平,保
持对产 业债 券信 用风 险的 谨慎， 较好 地获 取了 城投 类属利 差收 窄带 来的 超额 收益。 进入 4 季度 后 ，
基于对 公司 债市 场杠 杆率 偏高、 信用 风险 溢价 补偿 不足的 判 断 ， 重 点减 持了 公司债 品种 。 权 益方 面，
上半年本基金积极参与新 股申购，权益部分在为组 合带来较大正贡献的同时 也使得组合整体上保持
了较为 稳定 的净 值增 长。3 季度 IPO 暂 停后 ，本 基 金主要 利用 少量 仓位 积极 把握权 益市 场的 超跌 反
弹机会 ，分 别在 7 月 初和 8 月底 进行 了波 段操 作并 及时获 利了 结， 在成 功获 取波段 操作 收益 的同 时
避免 了 8 月中 旬的 再次 下 跌。4 季度 本基 金主 要利 用少量 仓位 积极 把握 权益 市场的 上涨 机会 ，分 别易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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在 10 月初 和 11 月 初增 加 了股票 的仓 位， 较好 的获 取了权 益市 场上 涨的 收益 。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额 净值 为 1.583 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 29.44% ， 同期 业绩 比
较基准 收益 率 为 5.19% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
短期来看我们仍然对债券 市场持乐观态度，经济复 苏的预期仍然疲弱，中央 计划大力推进供给
侧改革可能会加剧短期经 济下行的压力，甚至有可 能引发通缩风险，加上银 行和保险的部分非标资
产到期 再配 置的 压力 ，会 继续推 动债 券市 场上 涨。
但展望 2016 年全 年， 我们 认为累 积的 风险 因素 在持 续增加 ，市 场的 波动 也会 随之加 大。 首先 ，
持续的 财政 政策 刺激 对实 体经济 的效 果可 能逐 步体 现， 尤 其是 2016 年政 府将 加大相 关政 策力 度。 近
几个月 以来 房地 产销 售保 持高位 ，投 资增 速却 依旧 疲弱， 但即 使如 此相 较 于 2015 年，2016 年房 地
产投资对经济增速的拖累 将大幅缓解。其次，从金 融机构的风险偏好来看， 政府信用供给的增加以
及股权融资的增加有助于 降低全社会的财务风险， 并且若快速推进供给测改 革加大坏账核销力度，
也有助于银行风险偏好的 修复。这些积极因素在短 期很难显著带动经济走出 泥潭，但最终会逐步改
善市场 信心 重拾 增长 。 最 后， 对于 货币 政策 而言 ， 自去 年 10 月下 旬的 “ 双降” 以来 ， 央 行在 货币 政策
上释放 的积 极信 号已 经比 较有限 ， 尤 其 是 2016 年 初 以来 ， 尽管 银行 间市 场流 动性持 续紧 张， 但市 场
机构预期的降准政策迟迟 没有兑现。虽然我们认为 央行货币政策仍处于宽松 周期内，但其政策出台
的节奏 及力 度较 难预 期， 往往滞 后于 经济 和通 胀下 滑的走 势。
展望市场，短期内市场利 空因素有限；长期来看， 考虑到风险因素在不断叠 加，我们对债券市
场保持 谨慎 乐观 态度 ，避 免进行 过于 极端 的配 置操 作。
收益率接近历史低位，继 续下行受到的阻力增加， 下行空间有限，在低位的 波动性也会加大。
主要的 风险 因素 在于 ： 宽 松政策 对基 本面 阶段 性的 托底； 利率 债供 需关 系的 冲击； 美国 加息 政策 等。
收益率 阶段 性的 反弹 构 成 买入的 时机 。
新年伊 始股 票即 陷入 了剧 烈的震 荡之 中 ， 但 是我 们也 观察到 较多 估值 合理 的蓝 筹受到 市场 追捧 ，
同时主题 投资也此起彼伏。我们认 为在 “ 新常 态 ” 的经济环境 下，中国政府大力推进改 革的方向正 确
和决心 坚定 ，经 济长 期趋 势依然 向好 ，因 此总 体而 言权益 市场 仍存 在较 多结 构性投 资机 会。
实际操作上，本基金将在 基金合同规定范围内维持 尽量高的杠杆水平，获取 较好的息差收益。
持仓信用债以资质较好的 城投债和短久期信用风险 较为可控的品种为主，获 取相对确定的持有期回
报。利率债和权益主要根 据市场变化情况进行波段 操作。同时基金将积极参 与新股申 购，增厚组合
收益。未来组合将保持较 高的信用债仓位和较好的 流动性水平，在经济和政 策动向发生变化时根据易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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市场情 况及 时调 整， 力争 以较为 理想 的投 资业 绩回 报基金 持有 人。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照企业会 计准则、中国证监会相关 规定和基金合同关于估值 的约定，对基金所
持有的 投资 品种 进行 估值 。本基 金托 管人 根据 法律 法规要 求履 行估 值及 净值 计算的 复核 责任 。
本基金管理人设有估值委 员会，公司营运总监担任 估值委员会主席，研究部 、固定收益总部、
投资风险管理部、监察部 和核算部指定人员担任委 员。估值委员会负责组织 制定和适时修订基金估
值政策和程序，指导和监 督整个估值流程。估值委 员会成员具有多年的证券 、基金从业经验，熟悉
相关法律法规，具备行业 研究、风险管理、法律合 规或基金估值运作等方面 的专业胜任能力。基金
经理可 参与 估值 原则 和方 法的讨 论， 但不 参与 估值 原则和 方法 的最 终决 策和 日常估 值的 执行 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人已与中央国 债登记结 算有限责任公司 及中证指数有限公司签署 服务协议，由其按
约定分 别提 供银 行间 同业 市场及 交易 所交 易的 债券 品种的 估值 数据 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金 本报 告期 内未 实施 利润分 配。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格 遵守《中华人民共和国证 券投资基金法》及其他有 关法律法规、基金
合同和托管协议的规定， 诚信、尽责地履行了基金 托管人义务，不存在损害 本基金份额持有人利益
的行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
报告期内，本托管人根据 国家有关法律法规、基金 合同和托管协议的规定， 对基金管理人在本
基金的 投资 运作 、 基 金资 产净值 的计 算、 基金 收益 的计算 、 基 金费 用开 支等 方面进 行了 必要 的监 督、
复核和审查，未发现其存 在任何损害本基金份额持 有人利益的行为；基金管 理人在报告期内，严格
遵守了 《证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规， 在各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人认真复核了本年 度报告中的财务指标、净 值表现、收益分配情况、 财务会计报告、投
资组合 报告 等内 容， 认为 其真实 、准 确和 完整 ，不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 13 页共 36 页
§6
审计报告
安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 审计 了 2015 年 12 月 31 日 的资 产负 债表、2015 年度
的利润 表、 所有 者权 益( 基 金净值) 变动 表和 财务 报表 附注， 并出 具了 标准 无保 留意见 的审 计报 告。 投
资者可 通过 年度 报告 正文 查看审 计报 告全 文 。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 易方 达裕 惠回 报定期 开放 式混 合型 发起 式证券 投资 基金
报告截 止日 ：2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 994,168.56 1,410,025.37
结算备 付金 129,388,893.67 91,238,331.11
存出保 证金 547,131.86 161,194.75
交易性 金融 资产 4,669,713,777.42 3,435,812,423.35
其中： 股票 投资 360,760,321.59 174,782,574.52
基金投 资 - -
债券投 资 4,308,953,455.83 3,261,029,848.83
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 29,819,683.86 -
应收利 息 106,771,172.50 78,659,448.98
应收股 利 - -
应收申 购款 - - 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 4,937,234,827.87 3,607,281,423.56
负债和所有者权益
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 1,770,686,569.97 1,193,299,297.75
应付证 券清 算款 30,005,752.41 486,386.62
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 1,054,642.29 793,958.89
应付托 管费 263,660.56 198,489.72
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 409,051.77 139,754.04
应交税 费 - -
应付利 息 133,891.78 653,495.72
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 400,000.00 400,000.00
负债合计 1,802,953,568.78 1,195,971,382.74
所有者权益：
实收基 金 1,979,868,074.12 1,971,000,991.50
未分配 利润 1,154,413,184.97 440,309,049.32
所有者权益合计 3,134,281,259.09 2,411,310,040.82
负债和所有者权益总 计 4,937,234,827.87 3,607,281,423.56
注：1. 本 基金 转型 后基 金 合同生 效日 为 2014 年 8 月 18 日，2014 年 度实 际 报告期 间 为 2014 年 8
月 18 日至 2014 年 12 月 31 日。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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2.报告 截止 日 2015 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 1.583 元 ，基 金份 额总 额 1,979,868,074.12 份。
7.2 利润表
会计主 体： 易方 达裕 惠回 报定期 开放 式混 合型 发起 式证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年 8 月 18 日（ 基金 合
同生效 日 ） 至 2014 年 12 月
31 日
一、收入 768,736,660.90 308,264,799.05
1.利息 收入 244,650,991.18 86,537,891.29
其中： 存款 利息 收入 3,494,325.14 850,352.36
债券利 息收 入 239,176,189.47 85,666,209.92
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 1,980,476.57 21,329.01
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 489,452,240.66 103,680,463.51
其中： 股票 投资 收益 348,503,348.94 12,529,395.14
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 139,346,447.63 91,151,068.37
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,602,444.09 -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
34,630,560.95 118,036,976.11
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 2,868.11 9,468.14
减：二、费用 58,122,136.57 33,575,341.47 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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1．管 理人 报酬 11,236,566.79 3,333,649.25
2．托 管费 2,809,141.78 833,412.30
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 2,885,521.55 239,699.60
5．利 息支 出 40,720,308.86 28,940,954.17
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 40,720,308.86 28,940,954.17
6．其 他费 用 470,597.59 227,626.15
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 710,614,524.33 274,689,457.58
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 710,614,524.33 274,689,457.58
注：本 基金 转型 后基 金合 同生效 日 为 2014 年 8 月 18 日，2014 年度 实际 报告 期间 为 2014 年 8
月 18 日至 2014 年 12 月 31 日。
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 易方 达裕 惠回 报定期 开放 式混 合型 发起 式证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,971,000,991.50 440,309,049.32 2,411,310,040.82
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 710,614,524.33 710,614,524.33
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
8,867,082.62 3,489,611.32 12,356,693.94
其中：1.基 金申 购款 10,130,122.95 4,037,583.80 14,167,706.75 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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2.基金 赎回 款 -1,263,040.33 -547,972.48 -1,811,012.81
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,979,868,074.12 1,154,413,184.97 3,134,281,259.09
项目
上年度可比期间
2014 年 8 月 18 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,962,682,023.03 164,839,675.92 2,127,521,698.95
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 274,689,457.58 274,689,457.58
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
8,318,968.47 779,915.82 9,098,884.29
其中：1.基 金申 购款 9,900,155.00 916,801.21 10,816,956.21
2.基金 赎回 款 -1,581,186.53 -136,885.39 -1,718,071.92
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,971,000,991.50 440,309,049.32 2,411,310,040.82
注：本 基金 转型 后基 金合 同生效 日 为 2014 年 8 月 18 日，2014 年度 实际 报告 期间 为 2014 年 8
月 18 日至 2014 年 12 月 31 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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本报 告 7.1 至 7.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 刘晓 艳 ， 主管 会计 工作 负责 人 ：张优 造， 会计 机构 负责 人：陈 荣
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
易方达裕惠回报定期开放 式混合型发起式证券投资 基金由易方达裕惠回报债 券型证券投资基金
转换运 作方 式、 变 更基 金 类别及 修改 其他 相关 事项 而来。 《 关于 易方 达裕 惠回 报债券 型证 券投 资基 金
转换运 作方 式、 变更 基金 类别及 修改 其他 相关 事项 的议案 》 经 2014 年 8 月 18 日易 方达 裕惠 回报 债
券型证 券投 资基 金基 金份 额持有 人大 会决 议通 过。 自 2014 年 8 月 18 日起， 由 《易 方达 裕惠 回报 债
券型证券投资基金基金合 同》修订而成的《易方达 裕惠回报定期开放式混合 型发起式证券投资基金
基金合同》生效。易方达 裕惠回报定期开放式混合 型发起式证券投资基金的 基金管 理人为易方达基
金管理 有限 公司 ，基 金托 管人为 兴业 银行 股份 有限 公司。
原易方达裕惠回报债券型 证券投资基金经中国证券 监督管理委员会( 以下简称 “ 中国证监会”) 证
监许可[2013]1375 号《关 于核准 易方 达裕惠 回报 债 券型证 券投 资基金 募集 的 批复》 注册 ，由 易方达
基金管理有限公司依照《 中华人民共和国证券投资 基金法》和《易方达裕惠 回报债券型证券投资基
金基金 合同 》 公 开募 集。 经向中 国证 监会 备案 ， 《易 方达裕 惠回 报债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 于
2013 年 12 月 17 日正 式生 效，基 金合 同生 效日 的基 金份额 总额 为 1,000,083,493.89 份基 金份 额， 其
中认购 资金 利息 折合 40,006.81 份 基金 份额 。根 据《 易方达 裕惠 回报 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》
的约定，原易方达裕惠回 报债券型证券投资基金为 契约型开放式基金，存续 期限不定。原易方达裕
惠回报债券型证券投资基 金的基金管理人为易方达 基金管理有限公司，基金 托管人为兴业银行股份
有限公 司。
7.4.2 会计报表的编制基 础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下合称 “ 企业会计准则 ” ）编制，同时， 对于在具体 会
计核算和信息 披露方面， 也参考了中国证券投资基 金业协会修订并发布的《 证券投资基金会计核算
业务指 引》 、 中 国证 监会 制 定的 《关于 进一 步规 范证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 、 《 关于 证券 投
资基金执 行< 企业会 计准 则> 估值 业务及 份额净 值计 价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管
理办法 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露内 容与 格式 准则 》第 2 号 《年 度报 告的 内 容与格 式》 、 《证 券投 资
基金信 息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的 编制及 披露 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露 XBRL 模
板第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告> 》及 其他 中国 证监 会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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7.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本财务报表符合企业会计 准则的要求，真实、完整 地反映了本基金本报告期 末的财务状况以及
本报告 期间 的经 营成 果和 基金净 值变 动情 况等 有关 信息。
7.4.4 本报告期所采用的 会计政策、会计估计 与最 近一期年度报告相一 致的 说明
除下述 事项 外， 本报 告期 所采用 的会 计政 策、 会计 估计与 最近 一期 年度 报告 相一致 。
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除外) ，
按照中 证指 数有 限公 司根 据 《 中国 证券 投资 基金 业协 会估值 核算 工作 小组 关 于 2015 年 1 季度 固定 收
益品种 的估 值处 理标 准》 所独立 提供 的债 券估 值结 果确定 公允 价值 。
7.4.5 会计政策和会计估 计变更以及差错更正 的说 明
7.4.5.1 会计估计变更的 说明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除外) ，
鉴于其交易量和交易频率 不足以提供持续的定价信 息，本基金本报告期改为 采用中证指数有限公司
根据 《 中国 证券 投资 基金 业 协会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益 品种的 估值 处理 标准 》
所独立 提供 的估 值结 果确 定公允 价值 。
7.4.5.2 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无会 计差 错。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率 为 1‰ ，由 出让 方缴 纳。
股权分置改革过程中因非 流通股股东向流通股股东 支付对价而发生的股权转 让，暂免征收印花
税。
7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证券 投资基金）管理人运用基 金买卖股票、债券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。
证券投资基金从证券市场 中取得的收入，包括买卖 股票、债券的差价收入， 股权的股息、红利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
股权分置改革中非流通股 股东通过对价方式向流通 股股东支付的股份、现金 等收入，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 企业 所得税 。
7.4.6.3 个 人所 得税 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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个人所 得税 税率 为 20% 。
基金取得的股票的股息、 红利收入、债券的利息收 入及储蓄利息收入，由上 市公司、债券发行
企业及金融机构在向基金 派发股息、红利收入、债 券的利息收入及储蓄利息 收入时代扣代缴个人所
得税。 基金 从上 市公 司分 配取得 的股 息红 利所 得， 持股期 限在 1 个 月以 内（ 含 1 个 月） 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年 （含 1 年） 的，减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的， 减 按 25% 计入 应 纳税所 得额 ； 自 2015 年 9 月 8 日 起， 证券 投资 基
金从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 超过 1 年的 ，股 息 红利所 得暂 免征 收个 人
所得税 。
股权分置改革中非流通股 股东通过对价方式向流通 股股东支付的股份、现金 等收入，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 个人 所得税 。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
易方达 基金 管理 有限 公司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构、 基金 发起 人
兴业银 行股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 兴 业银 行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
广发证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 广 发证 券 ”) 基金管 理人 股东
广东粤 财信 托有 限公 司（ 以下简 称 “ 粤财 信托 ” ） 基金管 理人 股东
盈峰投 资控 股集 团有 限公 司 基金管 理人 股东
广东省 广晟 资产 经营 有限 公司 基金管 理人 股东
广州市 广永 国有 资产 经营 有限公 司 基金管 理人 股东
易方达 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
7.4.8.1 通过关联方交易 单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 发生 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 发生 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
7.4.8.1.3 应支付关联方 的佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 应支 付关 联方 的佣金 。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 21 页共 36 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日 至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年8 月18 日 （基 金合 同
生效日 ）至2014 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 11,236,566.79 3,333,649.25
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 246.68 0.25
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.40% 年费 率计 提。 管理 费的 计算
方法如 下：
H ＝E× 0.40%÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金管 理人 向基 金托管 人发 送基 金
管理费 划款 指令 ， 基 金托 管 人复核 后于 次月 前 5 个 工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支付 给基 金管 理人 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 等，支 付日 期顺 延。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日 至2015 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2014 年8 月18 日 （基 金合 同
生效日 ）至2014 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,809,141.78 833,412.30
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.10% 的年 费率 计提 。托 管费 的计
算方法 如下 ：
H ＝E× 0.10%÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金管 理人 向基 金托管 人发 送基 金
托管费 划款 指令 ， 基 金托 管人复 核后 于次 月 前 5 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 取。 若遇 法定 节
假日、 公休 日等 ，支 付日 期顺延 。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 22 页共 36 页
7.4.8.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
单位： 人民 币元
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
兴业银 行 63,942,843.50
52,077,813.
11
- - - -
上年度 可比 期间
2014 年8 月18 日 （基 金合 同 生效日 ）至2014 年12 月31 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
兴业银 行 22,452,603.29 - - - - -
7.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2014 年8 月18 日 （ 基金 合同 生效
日）至2014 年12 月31 日
报告 期 初持 有的 基金 份额 9,149,130.83 -
报告 期 间申 购/ 买 入总 份额 - 9,149,130.83
报告 期 间因 拆分 变动 份额 - -
减：报告 期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
报告 期 末持 有的 基金 份额 9,149,130.83 9,149,130.83
报告 期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基
金总份 额比 例
0.46% 0.46%
注：基 金管 理人 投资 本基 金相关 的费 用按 基金 合同 及更新 的招 募说 明书 的有 关规定 支付 。
7.4.8.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 23 页共 36 页
无。
7.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2014 年8 月18 日 （基 金合 同 生效日）
至2014 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
兴业银 行 994,168.56 1,864,232.52 1,410,025.37 271,131.52
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司保 管， 按银 行同 业利率 或约 定利 率
计息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
金额单 位 ： 人民 币元
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
股/ 张）
总金额
广发证 券 002777 久远银 海
新股网 下
发行
4,264 48,865.44
广发证 券 300404 博济医 药
新股网 上
发行
500 6,435.00
广发证 券 300464 星徽精 密
新股网 上
发行
500 5,100.00
广发证 券 300482 万孚生 物
新股网 下
发行
7,942 127,072.00
广发证 券 603021 山东华 鹏
新股网 下
发行
33,000 288,090.00
广发证 券 1580182
15 长 沙轨 道
债 02
分销 100,000 10,000,000.00
广发证 券 1580249
15 沛 县城 投
债
分销 200,000 20,000,000.00
上年度 可比 期间
2014 年 8 月 18 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2014 年 12 月 31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式 基金在 承销 期内 买入 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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数量（ 单位 ：
股/ 张）
总金额
广发证 券 002736 国信证 券
新股网 下
发行
9,436,346 55,013,897.18
广发证 券 002731 萃华珠 宝
新股网 下
发行
42,456 506,075.52
广发证 券 603018 设计股 份
新股网 下
发行
54,551 1,759,815.26
广发证 券 1480480 14 揭 城投 债 分销 300,000 30,000,000.00
广发证 券 1480455
14 玉 溪开 投
债
分销 300,000 30,000,000.00
7.4.8.7 其他关联交易事 项的说明
无。
7.4.9 期末（2015 年12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量（ 单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
002312
三泰
控股
2015-11-16 2016-11-17
非公
开发
行流
通受
限
20.18 21.23 1,490,000
30,068,200.0
0
31,632,700.
00
-
002778
高科
石化
2015-12-28 2016-01-06
新股
流通
受限
8.50 8.50 5,600 47,600.00 47,600.00 -
300436
广生
堂
2015-04-16 2016-04-22
老股
转让
流通
受限
21.47 83.43 94,594 1,015,466.59
7,891,977.4
2
-
300463
迈克
生物
2015-05-21 2016-05-27
老股
转让
流通
受限
27.96
117.3
9
233,333 6,523,990.68
27,390,960.
87
-
300471
厚普
股份
2015-06-05 2016-06-10
老股
转让
流通
54.01 74.60 332,286 8,973,383.43
24,788,535.
60
- 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 25 页共 36 页
受限
300477
合纵
科技
2015-06-04 2016-06-10
老股
转让
流通
受限
10.61 53.00 32,153 341,143.33
1,704,109.0
0
-
7.4.9.1.2 受 限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量（ 单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
123001
蓝标
转债
2015-12-23 2016-01-08
新发
流通
受限
99.99 99.99 4,660 465,974.47 465,974.47 -
注： （1） 福 建广 生堂 药业 股份有 限公 司 于 2015 年 9 月 16 日 （流 通受 限期 内） ， 向全体 股东 按
每 10 股转 增 10 股进 行资 本公积 金转 增股 本；
（2） 成都 华气 厚普 机电 设 备股份 有限 公司 于 2015 年 10 月 13 日（ 流通 受限 期内） ，向 全体 股
东按 每 10 股转 增 10 股进 行资本 公积 金转 增股 本；
（3） 以上 “ 可流 通日 ” 中， 部分证 券的 日期 是根 据上 市公司 公告 估算 的流 通日 期。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.9.3.1 银行间市场债 券正回购
截至本 报告 期 末 2015 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余 额 686,686,569.97 元， 是以 如下 债券 作为 质押：
金额单 位 ： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
1280142
12 铜 陵建 投
债
2016-01-06 102.22 100,000 10,222,000.00
1280263
12 梧 州东 泰
债
2016-01-06 85.70 500,000 42,850,000.00
1280297
12 通 辽天 诚
债
2016-01-06 85.83 400,000 34,332,000.00
1280314 12 阜 新债 2016-01-06 85.40 400,000 34,160,000.00
1280363
12 盐 城东 方
债
2016-01-06 85.51 700,000 59,857,000.00 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 26 页共 36 页
1280402 12 启 东债 2016-01-06 98.54 676,000 66,613,040.00
1380003 13 通 港闸 债 2016-01-06 107.42 500,000 53,710,000.00
1380175 13 瓯 交投 债 2016-01-06 107.97 400,000 43,188,000.00
1380267
13 福 如东 海
债
2016-01-06 107.85 300,000 32,355,000.00
1380309
13 永 州城 投
债
2016-01-06 108.09 120,000 12,970,800.00
1380390 13 忻 州债 01 2016-01-06 112.05 400,000 44,820,000.00
1480172
14 启 经营 债
01
2016-01-06 112.29 600,000 67,374,000.00
1480403
14 淮 南城 投
债
2016-01-06 106.35 300,000 31,905,000.00
1480466 14 绍 交投 债 2016-01-06 107.57 500,000 53,785,000.00
1480565
14 吴 中经 发
债
2016-01-06 104.29 500,000 52,145,000.00
1580060
14 阜 新城 投
债 02
2016-01-06 105.30 500,000 52,650,000.00
1580139
15 通 辽天 诚
债 02
2016-01-06 106.48 300,000 31,944,000.00
合计
7,196,000 724,880,840.00
7.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购
截至本 报告 期 末 2015 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余 额 1,084,000,000.00 元 ，于 2016 年 1 月 4 日（先 后） 到期 。该 类交 易要求 本基 金在 回购 期
内持有 的证 券交 易所 交易 的债券 和/ 或 在新 质押 式回 购下转 入质 押库 的债 券， 按证券 交易 所规 定的 比
例折算 为标 准券 后， 不低 于债券 回购 交易 的余 额。
7.4.10 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的 金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2015 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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第一层 次的 余额 为 331,273,617.26 元， 属于 第二 层次 的余额 为 4,338,440,160.16 元， 无 属于 第三层 次
的余额(2014 年 12 月 31 日 ： 第 一层 次 2,223,256,207.95 元 ， 第 二层 次 1,212,556,215.40 元 ， 无 属于 第
三层次 的余 额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市的 股 票，若 出现 重大 事项停 牌 、交易 不活 跃( 包括 涨跌 停 时的交 易不 活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值 列入第一层次；并根据估 值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的
影响程度，确定相关股票 公允价值应属第二层次还 是第三层次。对于在证券 交易所上市或挂牌转让
的固定 收益 品种 （可 转换 债券 、 资产 支持 证券 和私 募债券 除外 ） ， 本基 金于 2015 年 3 月 19 日 起改 为
采用中 证指 数有 限公 司根 据 《 中国 证券 投资 基金 业协 会估值 核算 工作 小组 关 于 2015 年 1 季度 固定 收
益品种的估值处理标准》 所独立提供的估值结果确 定公允价值，并将相关债 券的公允价值从第一层
次调整 至第 二层 次。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2015 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2014 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 360,760,321.59 7.31
其中： 股票 360,760,321.59 7.31 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 28 页共 36 页
2 固定收 益投 资 4,308,953,455.83 87.27
其中： 债券 4,308,953,455.83 87.27
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 130,383,062.23 2.64
7 其他各 项资 产 137,137,988.22 2.78
8 合计 4,937,234,827.87 100.00
8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 217,450,033.41 6.94
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 41,380,229.02 1.32
F 批发和 零售 业
20,642,581.29 0.66
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
37,235,744.64 1.19
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
1,288,453.92 0.04
J 金融业
42,653,887.10 1.36
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- - 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 29 页共 36 页
M 科学研 究和 技术 服务 业
109,392.21 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 360,760,321.59 11.51
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股 ） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600019 宝钢股 份 7,699,977 42,965,871.66 1.37
2 002312 三泰控 股 1,543,869 33,130,258.20 1.06
3 300463 迈克生 物 233,333 27,390,960.87 0.87
4 300471 厚普股 份 332,286 24,788,535.60 0.79
5 601398 工商银 行 4,999,940 22,899,725.20 0.73
6 000651 格力电 器 1,004,500 22,450,575.00 0.72
7 601111 中国国 航 2,299,914 19,733,262.12 0.63
8 002375 亚厦股 份 1,208,984 19,065,677.68 0.61
9 600115 东方航 空 2,299,932 17,502,482.52 0.56
10 600694 大商股 份 300,000 15,489,000.00 0.49
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载 于 www.efunds.com.cn 网
站的年 度报 告正 文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初 基金资产净值 2% 或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600795 国电电 力 55,468,732.32 2.30
2 601211 国泰君 安 55,358,281.14 2.30
3 000568 泸州老 窖 54,781,939.64 2.27
4 000550 江铃汽 车 53,356,802.20 2.21 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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5 601009 南京银 行 50,688,543.97 2.10
6 600019 宝钢股 份 46,292,909.54 1.92
7 002312 三泰控 股 43,937,221.00 1.82
8 601398 工商银 行 39,238,306.41 1.63
9 002035 华帝股 份 36,493,787.00 1.51
10 002375 亚厦股 份 36,247,340.82 1.50
11 000651 格力电 器 34,197,180.64 1.42
12 600875 东方电 气 33,830,227.32 1.40
13 601111 中国国 航 26,228,178.59 1.09
14 300059 东方财 富 24,852,179.71 1.03
15 000729 燕京啤 酒 23,027,050.32 0.95
16 600115 东方航 空 21,851,020.44 0.91
17 600525 长园集 团 17,003,171.93 0.71
18 000625 长安汽 车 16,476,290.00 0.68
19 600617 国新能 源 15,660,126.20 0.65
20 600958 东方证 券 13,187,052.83 0.55
注：买 入金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出 期初 基金资产净值 2% 或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002736 国信证 券 212,456,786.96 8.81
2 600795 国电电 力 76,448,198.67 3.17
3 000568 泸州老 窖 67,135,977.03 2.78
4 601009 南京银 行 49,681,485.40 2.06
5 000550 江铃汽 车 49,532,776.04 2.05
6 002035 华帝股 份 37,988,006.32 1.58
7 601211 国泰君 安 37,398,430.48 1.55
8 300059 东方财 富 37,393,618.12 1.55
9 600958 东方证 券 35,265,601.21 1.46
10 600875 东方电 气 34,997,636.50 1.45
11 002375 亚厦股 份 32,705,132.51 1.36
12 000729 燕京啤 酒 28,929,982.90 1.20
13 002312 三泰控 股 22,746,603.32 0.94
14 601398 工商银 行 22,547,429.59 0.94
15 600525 长园集 团 20,842,429.64 0.86
16 000625 长安汽 车 20,185,644.94 0.84
17 600617 国新能 源 19,635,264.34 0.81
18 600109 国金证 券 19,507,266.66 0.81
19 000651 格力电 器 18,709,745.10 0.78 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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20 603618 杭电股 份 13,393,547.53 0.56
注：卖 出金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票 成 本（ 成交 ）总 额 843,546,308.22
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,023,765,070.49
注： “ 买入 股票 成本 ” 或 “ 卖 出股票 收入 ” 均 按买 卖成 交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不
考虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 4,014,237,168.36 128.08
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 283,922,000.00 9.06
7 可转债 （可 交换 债） 10,794,287.47 0.34
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,308,953,455.83 137.48
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 1480172
14 启 经营
债 01
600,000 67,374,000.00 2.15
2 1280402 12 启 东债 676,370 66,649,499.80 2.13 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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3 122590 PR 鹤城 债 700,000 65,184,000.00 2.08
4 127255 15 平 湖债 600,000 61,224,000.00 1.95
5 1280363
12 盐 城东
方债
700,000 59,857,000.00 1.91
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查， 或在 报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.12.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
8.12.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
547,131.86
2 应收证 券清 算款
29,819,683.86
3 应收股 利
-
4 应收利 息
106,771,172.50
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
137,137,988.22 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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8.12.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例 （ ％ ）
1 128009 歌尔转 债 1,680,021.20 0.05
8.12.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002312 三泰控 股 31,632,700.00 1.01
非公开 发行 流通 受
限
2 300463 迈克生 物 27,390,960.87 0.87 老股转 让流 通受 限
3 300471 厚普股 份 24,788,535.60 0.79 老股转 让流 通受 限
§9
基金份额持有人信 息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
308
6,428,143.10 1,968,418,046.92 99.42% 11,450,027.20 0.58%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 25,980.42 0.0013%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放式 基金 份额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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9.4 发起式基金发起资金 持有份额情况
项目
持有份 额总 数 持有份额
占基金总
份额比 例
发起份 额总 数 发 起 份 额
占 基 金 总
份额比 例
发起份 额
承诺持 有
期限
基金管 理人 固有 资金 9,149,130.83 0.4621% 9,149,130.83 0.4621% 不少 于 3
年
基金管 理人 高级 管理 人员 - - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 9,149,130.83 0.4621% 9,149,130.83 0.4621% -
§10
开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日(2014 年 8 月 18 日) 基 金份 额总 额 1,000,083,493.89
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,971,000,991.50
本报告 期 基 金总 申购 份额 10,130,122.95
减：本 报告 期 基 金总 赎回 份额 1,263,040.33
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,979,868,074.12
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
2015 年 6 月 2 日， 本 基金 管理人 完成 公司 法定 代表 人变更 的工 商登 记工 作， 公司法 定代 表人 正
式变更 为现 任总 经理 刘晓 艳。
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
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11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金 自转 型之 后连 续 2 年聘请 安永 华明 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）提 供审计 服务 ，本 报
告年度 的审 计费 用 为 100,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内本基金管理人 和托管人托管业务部门及 其相关高级管理人员未受 到任何稽查或处罚 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
申万宏 源 2 1,668,158,815.63 100.00% 1,507,869.39 100.00% -
注：a) 本报 告期 内本 基金 无减少 交易 单元, 无 新增 交 易单元 。
b) 本基 金管 理人 负责 选择 证券经 营机 构 ， 租 用其 交 易单元 作为 本基 金的 交易 单元 。 基 金交 易单
元的选 择标 准如 下：
1） 经 营行 为稳 健规 范， 内控制 度健 全， 在业 内有 良好的 声誉 ；
2） 具 备基 金运 作所 需的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要；
3） 具 有较 强的 全方 位金 融服务 能力 和水 平， 包括 但不限 于： 有较 好的 研究 能力和 行业 分析 能
力，能 及时 、全 面地 向公 司提供 高质 量的 关于 宏观 、行业 及市 场走 向、 个股 分析的 报告 及丰 富全 面
的信息 服务 ；能 根据 公司 所管理 基金 的特 定要 求， 提供专 门研 究报 告， 具有 开发量 化投 资组 合模 型
的能力 ；能 积极 为公 司投 资业务 的开 展， 投资 信息 的交流 以及 其他 方面 业务 的开展 提供 良好 的服 务
和支持 。
c) 基金 交易 单元 的选 择程 序如下 ：
1） 本 基金 管理 人根 据上 述标准 考察 后确 定选 用交 易单元 的证 券经 营机 构。
2） 基 金管 理人 和被 选中 的证券 经营 机构 签订 交易 单元租 用协 议。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2015 年年度报告摘要
第 36 页共 36 页
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券 回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
申万宏 源
1,708,741,52
1.25
100.00%
241,144,7
01,000.00
100.00% - -
易方达基金管理有限 公司
二〇一六年三月二十 五日
