银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 1 页 共 36 页
银华 信用 债券 型证 券投 资基 金(LOF)
2015 年年 度报 告 摘要
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2016 年 3 月 25 日
银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 2 页 共 36 页
§1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经三 分 之 二 以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 24 日复 核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文, 投资者欲了解详细内容, 应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计。
本报告期自 2015 年1 月1 日起至 12 月31 日止。
银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 3 页 共 36 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情 况
基金名称 银华信用债券型证券投资基金(LOF)
基金简称 银华信用债券（LOF ）
场内简称 银华信用
基金主代码 161813
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2010 年 6 月29 日
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 207,659,294.23 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2010-07-09
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标 在合理控制信用风险、谨慎投资的基础上，追求基金
资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利
率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的
基础上，自上而下确定大类金融资产配置和信用债券
类金融工具的类属配置，动态调整组合久期和信用债
券的结构，并通过自下而上精选信用债券，构建和调
整固定收益投资组合，获取优化收益。
本基金还将在严格控制风险的前提下， 根据利率周期、
宏观经济环境、资金市场状况等实际情况适度参与一
级市场股票首次公开发行和新股增发，并调整固定收
益类资产投资比重，以进一步提高组合收益。
本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产
的比例不低于 80% ， 其中 投资于信用债券的资产占基金
固定收益类资产的比例合计不低于 80% ； 投资于权 益类
金融工具的资产占基金资产的比例不超过 20% ； 基金转
入开放期后现金或者到期日在一年以内的政府债券不
低于基金资产净值的5% 。
业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×80%+ 中债国债总全价
指数收益率×20% 。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场
基金，低于混合型基金和股票型基金。
银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 4 页 共 36 页
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杨文辉 田青
联系电话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
2.4 信 息 披 露 方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址
§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 2015 年 2014 年 2013 年
本期已实现收益 14,859,582.00 27,126,984.34 118,071,169.53
本期利润 16,311,233.76 49,191,745.70 73,386,236.93
加权平均基金份额本期利润 0.1027 0.1465 0.0452
本期加权平均净值利润率 8.53% 14.12% 4.33%
本期基金份额净值增长率 10.67% 15.24% 1.15%
3.1.2 期末数 据和指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可供分配利润 43,139,612.86 14,842,573.26 -8,375,332.81
期末可供分配基金份额利润 0.2077 0.0967 -0.0155
期末基金资产净值 260,572,643.10 174,120,130.71 531,211,983.71
期末基金份额净值 1.255 1.134 0.984
3.1.3 累计期 末指标 2015 年末
2014 年末
2013 年末
基金份额累计净值增长率 49.84% 35.40% 17.49%
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、期末可供 分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3 、 上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费 用， 例如： 基金的认购、 申购、 赎
回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 5 页 共 36 页
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.28% 0.09% 0.76% 0.08% 1.52% 0.01%
过去六个月 4.67% 0.10% 1.82% 0.08% 2.85% 0.02%
过去一年 10.67% 0.30% 2.13% 0.09% 8.54% 0.21%
过去三年 29.01% 0.23% 4.47% 0.10% 24.54% 0.13%
过去五年 40.43% 0.21% 6.76% 0.10% 33.67% 0.11%
自基金合同
生效起至今
49.84% 0.21% 3.09% 0.10% 46.75% 0.11%
注 ： 本基 金选 择 市场 代表 性 较好 、具 备 较好 公信 力 的中 债企 业 债总 全价 指 数收 益率 X80%+ 中债国
债总全价指数收益率 X20%作为本基金 的业绩比较基准
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
注：按 基金 合同规 定， 本基金 自基 金合同 生效 起六个 月内 为建仓 期， 建仓期 结束 时本基 金 的 各 项银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 6 页 共 36 页
投资比 例已 达到基 金合 同的规 定： 本基金 投资 于固定 收益 类金融 工具 的资产 占基 金资产 的 比 例 不
低于 80% ， 其 中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比例合计不低于 80% ； 投资于权益
类 金融 工具的 资产 占基金 资产 的比例 不超 过 20% ； 基金 转入开 放期 后现金 或者 到期日在一 年 以 内
的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。
3.2.3 过 去 五 年 基金 每 年 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况
单位：人民币元
年
度
每10 份 基 金 份 额
分红数
现金形式发放总
额
再 投 资 形 式 发
放总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2015 - - - -
2014 - - - -
2013 1.060 243,427,414.47 - 243,427,414.47
合
计
1.060 243,427,414.47 - 243,427,414.47
银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 7 页 共 36 页
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日 ，是经中国证监会批准( 证监基金字[2001]7
号文) 设立的 全国性资产管理公司。 公司注册资本为 2 亿元人 民币， 公司的股东及 其出资比例分别
为： 西南证券股份有限公司 49% 、 第 一创业证券股份有限公司 29% 、 东北 证券股份有限公司 21% 及
山西海鑫实业股份有限公司 1%。 公 司的主要业务是基金募集、 基金销售、 资产管理及中国证监会
许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。
截至 2015 年 12 月 31 日， 本基金管理人管理着 55 只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增 值证券投资基金、银华- 道琼斯 88 精选证券 投资基金、银华货币市场
证券投 资基 金、银 华核 心价值 优选 混合型 证券 投资基 金、 银华优 质增 长混合 型证 券投资 基 金 、 银
华富裕 主题 混合型 证券 投资基 金、 银华领 先策 略混合 型证 券投资 基金 、银华 全球 核心优 选 证 券 投
资基金、 银华内需精选混合型证券投资基金(LOF) 、 银华增 强收益债券型证券投资基金、 银华 和 谐
主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级 证券投资基金、银华深证 100 指数 分
级证券 投资 基金、 银华 信用债 券型 证券投 资基 金（LOF ） 、银华成 长先 锋混合 型证 券投资 基 金 、 银
华信用双利债券 型证券投资基金、 银华抗通胀主题证券投资基金 （LOF ） 、 银华中证 等权重 90 指数
分级证券投资基金、 银华永祥保本混合型证券投资基金、 银华消费主题分级混合型证券投资基金、
银华中 证内 地资源 主题 指数分 级证 券投资 基金 、银华 永泰 积极债 券型 证券投 资基 金、银 华 中 小 盘
精选混合型证券投资基金、 银华纯债信用主题债券型证券投资基金 （LOF ） 、 上证50 等权重交易 型
开放式指数证券投资基金、 银华上证 50 等权重 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 银华中
证中票 50 指 数债券型证券投资基金 （LOF ） 、 银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金、 银 华
交易型货币市场基金、银华中证成长股债恒定组合 30/70 指数证券投资基金、银华信用四季红债
券型证 券投 资基金 、银 华中证 转债 指数增 强分 级证券 投资 基金、 银华 信用季 季红 债券型 证 券 投资
基金、银华中证 800 等 权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒
生中国 企业 指数分 级证 券投资 基金 、银华 多利 宝货币 市场 基金、 银华 永益分 级债 券型证 券 投 资 基
金、银 华活 钱宝货 币市 场基金 、银 华双月 定期 理财债 券型 证券投 资基 金、银 华高 端制造 业 灵 活 配
置混合 型证 券投资 基金 、银华 惠增 利货币 市场 基金及 银华 回报灵 活配 置定期 开放 混合型 发 起 式 证
券投资基金、 银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、 银华中国梦 30 股票型证券投资基金、 银 华
恒利灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、银华 聚利 灵活配 置混 合型证 券投 资基金 、银 华汇利 灵 活 配 置银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 8 页 共 36 页
混合型 证券 投资基 金、 银华稳 利灵 活配置 混合 型证券 投资 基金、 银华 中证国 防安 全指数 分 级 证 券
投资基 金、 银华中 证一 带一路 主题 指数分 级证 券投资 基金 、银华 战略 新兴灵 活配 置定期 开 放 混 合
型发起 式证 券投资 基金 、银华 逆向 投资灵 活配 置定期 开放 混合型 发起 式证券 投资 基金、 银 华 互 联
网主题 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金。同 时， 本基金 管理 人管理 着多 个全国 社保 基金、 企 业 年 金
和 特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
葛鹤军先
生
本基金的
基金经理
2014 年10 月
8 日
- 7 年
博士学位。2008 年至 2011 年曾
在中诚信证券评估有限公司、 中
诚信国际信用评级有限公司从
事信用评级工作。2011 年 11 月
加盟银华基金管理有限公司， 主
要从事债券研究工作， 曾任基金
经理助理， 自 2014 年 10 月8 日
起担任银华中证中票 50 指数债
券 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ）及银
华中证成长股债恒定组合 30/70
指数证券投资基金基金经理， 自
2015 年 4 月 24 日起兼任 银华泰
利灵活配置混合型证券投资基
金基金经理，自 2015 年 5 月 6
日起兼任银华恒利灵活配置混
合型证券投资基 金基金经理， 自
2015 年 6 月 17 日起兼任 银华信
用双利债券证券投资基金基金
经理。 具有从业资格。 国籍： 中
国。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本 基金 管理人 在本 报告期 内严 格遵守 《中 华人民 共和 国证券 法 》 、 《 中华 人民 共 和 国证券 投 资
基金法》 、 《 证券投资基金运作管理办法》 及其各项实施准则、 《银华信 用债券型证券投资基金基金
合同》 和其 他有关 法律 法规的 规定, 本着诚 实信 用、勤 勉尽 责的原 则管 理和运 用基 金资产, 在 严 格
控制风 险的 基础上, 为基 金份额 持有 人谋求 最大 利益, 无 损害 基金份 额持 有人利 益的 行为。 本 基 金
无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 9 页 共 36 页
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 和 控 制 方法
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本基金管理人制定
了公司 层面 的《银 华基 金管理 有限 公司公 平交 易制度 》, 对投资 部、 固定收 益部 、量化 投 资 部 、
研究部 、交 易管理 部、 监察稽 核部 等相关 所有 业务部 门进 行了制 度上 的约束 。该 制度适 用 于 本 基
金 管理 人所 管理的 公募 基金、 社保 组合、 企业 年金及 特定 客户资 产管 理组合 等， 规范的 范 围 包 括
但不限 于境 内上市 股票 、债券 的一 级市场 申购 、二级 市场 交易等 投资 管理活 动， 同时包 括 授 权 、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
为 了 规范 本基 金 管理 人各 投 资组 合的 证 券投 资指 令 的执 行过 程 ，完 善公 平 交易 制度 ，确保各
投资组 合享 有公平 的交 易执行 机会 ，本基 金管 理人根 据《 证券投 资基 金管理 公司 公平交 易 制 度 指
导意见》 及 《银华基金管理有限公司公平交易制度》 ， 制定了 《银华基金管理有限公司公平交易执
行制度 》 ， 规定了 公平 交易 的 执行 流程及 特殊 情况的 审批 机制； 明确 了交易 执行 环节的 集中 交 易
制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。
此 外 ，为 了加 强 对异 常交 易 行为 的日 常 监控 ，本 基 金管 理人 还 制定 了《 银 华基 金管 理有限公
司异常交易监控实施细则》 ， 规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、 说明、 报备
流程。
对照 2011 年 8 月份新修订 的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，本基 金管理
人又对 上述 制度进 行了 修改完 善， 进一步 修订 了公平 交易 的范围 ，修 订了对 不同 投资组 合 同 日 反
向交易的监控重点， 并强调了本基金管理人内部控制的要求， 具体控 制方法为：1 、 交易所市场的
公平交 易均 通过恒 生交 易系统 实现 ，不掺 杂任 何的人 为判 断，所 有交 易均通 过恒 生投资 系 统 公 平
交易模块电子化强制执行， 公平交易程序自动启动；2 、 一般情况下， 场外交易指令以组合的名义
下达， 执行 交易员 以组 合的名 义进 行一级 市场 申购投 标及 二级市 场交 易，并 确保 非集中 竞 价 交 易
与投资组合一一对应， 且各投资组合获得公平的交易机会；3 、 对于部分债券一级市场申购、 非公
开发行 股票 申购等 以基 金管理 人名 义进行 的交 易，各 投资 组合经 理在 交易前 独立 地确定 各 投 资 组
合的交易价格和数量， 交易管理部按照价格优先、 比例分配的原则对交 易结果进行分配；4 、 本基
金管理人使用恒生 O3.2 系统的公平交易稽核分析模块， 定期及不定期进行报告分析， 对公平交易
的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。
综 上 所述 ，本 基 金管 理人 通 过事 前构 建 控制 环境 、 事中 强化 落 实执 行、 事 后进 行双 重监督，
来确保公平交易制度得到切实执行。 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 10 页 共 36 页
4.3.2 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
4.3.2.1 整体 执行情况说明
报 告 期内 ，本 基 金管 理人 根 据《 银华 基 金管 理有 限 公司 公平 交 易制 度》 及 相关 配套 制度，在
研究分 析、 投资决 策、 交易执 行、 业绩评 估等 各个环 节， 建立了 健全 有效的 公平 交易执 行 体 系 ，
公平对待旗下 的每一个投资组合。具体执行情况如下：
在 研 究分 析环 节 ，本 基金 管 理人 构建 了 统一 的研 究 平台 ，为 旗 下所 有投 资 组合 公平 地提供研
究支持。
在 投 资决 策环 节 ，各 基金 经 理、 投资 经 理严 格遵 守 本基 金管 理 人的 各项 投 资管 理制 度和投资
授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配 、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在 事 后监 控环 节 ，本 基金 管 理人 定期 对 股票 交易 情 况进 行分 析 ，并 出具 公 平交 易执 行情况分
析报告 ；另 外，本 基金 管理人 还对 公平交 易 制 度的遵 守和 相关业 务流 程的执 行情 况进行 定 期 和 不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
本 基 金管 理人 在 本报 告期 内 严格 执行 了 公平 交易 制 度的 相关 规 定， 未出 现 违反 公平 交易制度
的情况。
4.3.2.2 同向 交易价差专项分析
本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内 （1 日内、3 日内及 5 日内） 同
向交 易的交易价差从 T 检验（置信度为 95% ） 和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现
违反公平交易制度的异常情况。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人 所有 投资 组 合参 与的 交 易所 公开 竞 价同 日反 向 交易 成交 较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况有2 次， 这两次反向交易属于指数基金或量化专户与
其他基金的同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年， 经 济基本面以及政策层面对债券市场较为有利， 债券市场全年呈现牛市行情。 首先，
经济基本面不断走弱，房地产投资累计增速从年初的 10% 左 右不断下滑，1-11 月的 累计增速仅为银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 11 页 共 36 页
1.3% ； 企业债 务 压力 较大 ， 利润 不断 下 滑，1-11 月 工业 企业 利 润累 计同 比 为-1.9%。 基 建投资有
所发力 ，但 难以对 冲房 地产投 资下 滑对经 济增 长带来 的压 力。其 次， 货币政 策不 断放松 ， 降 准 、
降息的 频率 有所加 快， 资金价 格显 著下行 。在 此背景 下， 债券市 场的 整体收 益率 显著下 行 ， 其 中
长久期品种表现出色。 与此同时， 随着经济形势不断下行， 企业经营压力有所增 大，2015 年 债券
市场面临的信用风险有所加大，信用风险事件不断增多。
本基金在 2015 年保持了相 对积极的投资策略， 基金平均杠杆水平较高， 并根据市场情况调整
了组合结构。2015 年下 半年， 市场收益率快速下行， 基金组合适当 降低了债券仓位， 兑现了部分
收益，基金组合基本体现了债券市场的风险收益特征。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.255 元， 本 报告期份额净值增长率为 10.67% ， 同期业绩
比较基准增长率为 2.13% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望 2016 年 ， 经济总需求有望继续保持较低水平， 物价水平保持低位的概率较大， 货币环 境
仍将较 为宽 松，上 述因 素对债 券市 场较为 有利 ，债券 市场 的整体 风险 不大， 债券 投资仍 可 保 持 谨
慎乐观 的态 度。但 是， 在收益 率水 平较低 的背 景下， 需要 关注经 济政 策变动 以及 下半 年 地 产 投 资
阶段性 企稳 对债券 收益 率的扰 动。 此外， 在目 前的经 济背 景下， 企业 的盈利 水平 下降， 融 资 环 境
不断恶化，信用风险的影响在 2016 年可能更为突出。
本 基 金将 在控 制 组合 信用 风 险的 前提 下 积极 参与 债 券市 场的 投 资机 会， 同 时关 注经 济政策变
化以及地产阶段性企稳可能对债券市场带来的影响。
4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告期 内，本 基金 管理人 严格 遵守《 企业 会计准 则 》 、 《 证券 投资 基金会 计核 算 业 务指引 》 以
及中国 证监 会相关 规定 和基金 合同 的约定 ，日 常估值 由基 金管理 人同 基金托 管人 一同进 行 ， 基 金
份额净 值由 基金管 理人 完成估 值 后 ，经基 金托 管人复 核无 误后由 基金 管理人 对外 公布。 月 末 、 年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本 基 金管 理人 设 立估 值委 员 会（ 委员 包 括估 值业 务 分管 领导 以 及投 资部 、 研究 部、 监察稽核
部、 运作保障部等部门负责人及相关业务骨干） ， 负责研究、 指导基金估值业务。 估值委员会委员
和负责 基金 日常估 值业 务的基 金会 计均具 有专 业胜任 能力 和相关 工作 经历。 基金 经理不 介 入 基 金银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 12 页 共 36 页
日常估 值业 务；估 值委 员会决 议之 前会与 涉及 基金的 基金 经理进 行充 分沟通 。运 作保障 部 负 责 执
行估值委员会制定的估值政策及决议。
参 与 估值 流程 各 方之 间不 存 在任 何重 大 利 益 冲突 ； 本基 金管 理 人未 签约 与 估值 相关 的任何定
价服务。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
本基金于本报告期未进行利润分配。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
报 告 期内 ，本 基 金不 存在 连 续二 十个 工 作日 基金 份 额持 有人 数 量不 满二 百 人或 者基 金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本 报 告期 ，中 国 建设 银行 股 份有 限公 司 在本 基金 的 托管 过程 中 ，严 格遵 守 了《 证券 投资基金
法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽
责地 履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 ，本 托 管人 按照 国 家有 关规 定 、基 金合 同 、托 管协 议 和其 他有 关 规定 ，对 本基金的
基金资 产净 值计算 、基 金费用 开支 等方面 进行 了认真 的复 核，对 本基 金的投 资运 作方面 进 行 了 监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见
本 托 管人 复核 审 查了 本报 告 中的 财务 指 标、 净值 表 现、 利润 分 配情 况、 财 务会 计报 告、投资
组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
本基金 2015 年度财务会计报告经安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 审计， 注册会计师
出具了标准无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 13 页 共 36 页
§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 银华信用债券型证券投资基金(LOF)
报告截止日： 2015 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2015 年12 月 31 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 1,780,217.78 1,362,521.24
结算备付金 12,507,208.77 35,501,572.72
存出保证金 25,241.11 55,013.82
交易性金融资产 387,119,200.20 301,734,847.80
其中：股票投资 - 9,062,323.00
基金投资 - -
债券投资 387,119,200.20 292,672,524.80
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 955,071.87
应收利息 6,770,180.15 9,886,031.17
应收股利 - -
应收申购款 13,089.53 37,068.32
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 408,215,137.54 349,532,126.94
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2015 年12 月 31 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 142,999,755.00 170,600,000.00
应付证券清算款 18,032.86 -
应付赎回款 15,525.97 369,533.22
应付管理人报酬 142,960.32 130,196.59
应付托管费 43,987.78 40,060.48
应付销售服务费 - -
应付交易费用 10,487.25 13,526.60
应交税费 4,011,308.43 4,011,308.43 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 14 页 共 36 页
应付利息 15,057.51 21,812.45
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 385,379.32 225,558.46
负债合计 147,642,494.44 175,411,996.23
所 有 者 权益：
实收基金 207,659,294.23 153,501,330.02
未分配利润 52,913,348.87 20,618,800.69
所有者权益合计 260,572,643.10 174,120,130.71
负债和所有者权益总计 408,215,137.54 349,532,126.94
注： 报告截止 日2015 年12 月31 日 ， 基 金份额净值人民币1.255 元， 基金份 额总额207,659,294.23
份。
7.2 利润表
会计主体： 银华信用债券型证券投资基金(LOF)
本报告期： 2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2015 年1 月1 日至2015
年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月
31 日
一、收入 22,075,128.63 63,607,906.79
1.利息收入 18,701,877.18 34,388,887.54
其中：存款利息收入 286,560.27 475,103.35
债券利息收入 18,415,316.91 33,907,811.41
资产支持证 券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 5,972.78
其他利息收入 - -
2.投资收益 （损失以“- ”填列） 1,853,231.73 6,965,557.86
其中：股票投资收益 70,420.65 -
基金投资收益 - -
债券投资收益 1,768,252.41 6,965,557.86
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 14,558.67 -
3.公允价值 变动收益 （损失以 “- ”
号填列）
1,451,651.76 22,064,761.36
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填列） - -
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填列） 68,367.96 188,700.03
减： 二 、费用 5,763,894.87 14,416,161.09
1 ．管理人报 酬 1,258,809.96 2,279,352.55 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 15 页 共 36 页
2 ．托管费 387,326.05 701,339.26
3 ．销售服务 费 - -
4 ．交易费用 44,803.18 24,909.53
5 ．利息支出 3,606,973.47 10,895,339.75
其中：卖出回 购金融资产支出 3,606,973.47 10,895,339.75
6 ．其他费用 465,982.21 515,220.00
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ”
号填列）
16,311,233.76 49,191,745.70
减：所得税费用 - -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号 填
列）
16,311,233.76 49,191,745.70
7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 银华信用债券型证券投资基金(LOF)
本报告期：2015 年1 月1 日至 2015 年12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
153,501,330.02 20,618,800.69 174,120,130.71
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 16,311,233.76 16,311,233.76
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
54,157,964.21 15,983,314.42 70,141,278.63
其中：1. 基 金申购款 322,131,361.82 69,510,614.25 391,641,976.07
2. 基金赎回 款 -267,973,397.61 -53,527,299.83 -321,500,697.44
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
207,659,294.23 52,913,348.87 260,572,643.10
项目
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 16 页 共 36 页
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
539,587,316.52 -8,375,332.81 531,211,983.71
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 49,191,745.70 49,191,745.70
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
-386,085,986.50 -20,197,612.20 -406,283,598.70
其中：1. 基 金申购款 455,981,261.20 29,810,461.44 485,791,722.64
2. 基金赎回 款 -842,067,247.70 -50,008,073.64 -892,075,321.34
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
153,501,330.02 20,618,800.69 174,120,130.71
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 王立 新______
______ 杨清______
____ 龚飒____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本 情况
银 华 信用 债券 型 证券 投资 基 金(LOF) （ 以 下简 称 “ 本 基金 ” ） ， 系 经中 国证 券 监督 管理 委员会
（ 以 下简 称 “ 中 国证 监会 ” ）证 监许 可[2010]516 号文 《关于 核 准银 华信 用 债券 型证 券 投资基金
募集的批复》的核准，由银华基金管理有限公司于 2010 年 5 月 24 日至 2010 年 6 月 23 日向社会
公开募集，基金合同于 2010 年 6 月 29 日生效。本基金在基金合同生效后三年内（含三年）封闭
运作， 在深 圳证券交易所上市交易。 首次设立募集规模为 2,296,485,069.77 份基金 份额。 根据本
基金的基金合同及招募说明书的约定，本基金管理人于 2013 年 6 月 26 日发布《银华信用债券型
证券投资基金转为上市开放式运作方式暨开放日常申购与赎回等业务的公告》 ， 自 2013 年 6 月28
日起， 本基 金的运 作方 式由 “ 创新 型封闭 式 ” 转换为 “上 市契约 型开 放式 ” ，并 于同日 开 放 本 基
金的日 常申 购、赎 回及 定期定 额投 资业务 。本 基金的 基金 管理人 为银 华基金 管理 有限公 司 ， 注 册
登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司 。 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 17 页 共 36 页
本 基 金主 要投 资 于具 有良 好 流动 性的 固 定收 益类 金 融工 具， 包 括企 业债 券 、公 司债 券、短期
融资券 、地 方政府 债券 、商业 银行 金融债 券、 商业银 行次 级债、 可转 换公司 债券 （含分 离 交 易 的
可转换公司债券） 、 资产支持证券、 正回购、 逆回购、 国债、 中央银行票据、 政策性金融债券、 银
行存款 ，以 及法律 法规 或监管 部门 允许基 金投 资的其 他固 定收益 类金 融工具 。本 基金也 可 投 资 于
股票、 权证 以及法 律法 规或监 管部 门允许 基金 投资的 其他 权益类 金融 工具。 本基 金不直 接 从 二 级
市场买 入股 票、权 证等 权益类 金融 工具， 但可 以参与 一级 市场股 票首 次公开 发行 或新股 增 发 ， 并
可持 有 因所 持可转 换公 司债券 转股 形成的 股票 、因持 有股 票被派 发的 权证、 因投 资于分 离 交 易 可
转债而 产生 的权证 。如 法律法 规或 监管机 构以 后允许 基金 投资于 其他 品种， 基金 管理人 在 履 行 适
当程序 后， 可以将 其纳 入投资 范围 。本基 金的 投资组 合比 例为： 本基 金投资 于固 定收益 类 金 融 工
具 的资 产占基 金资 产的比 例不 低 于 80% ， 其中 投资 于信 用债券 的资 产占基 金固 定收益类资 产 的 比
例合计不低于 80% ； 投资 于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过 20% ； 基 金转入开放期
后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 本基金的业绩比较基准为：
中 债企业债总全价指数收益率×80%+ 中债国债总 全价指数收益率 ×20% 。
7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本 财 务报 表系 按 照财 政部 颁 布的 《企 业 会计 准则 — 基本 准则 》 以及 其后 颁 布及 修订 的具体会
计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下统称 “企业会计准则” ） 编制， 同时， 对于在 具
体会计 核算 和信息 披露 方面， 也参 考了中 国证 券投资 基金 业协会 修订 并发布 的《 证券投 资 基 金 会
计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关
于证券 投资 基金执 行< 企 业会计 准则> 估值业 务及 份额净 值计 价有关 事项 的通知》 、 《 证券投 资基 金
信息披露管理办法》 、 《证 券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格 式》 、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《 会计报表附注的编制及披露》 、 《证 券投资基金信息
披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁
布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 18 页 共 36 页
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2015 年12 月 31 日的财
务状况以及 2015 年度的经 营成果和净值变动情况。
7.4.4 本 报 告 期 所采 用 的 会 计政 策 、 会 计估 计 与 最 近一 期 年 度 报告 相 一 致 的说 明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本 基 金本 报告 期 根据 中国 证 券投 资基 金 业协 会中 基 协发(2014)24 号 《关 于 发布< 中国 证 券投
资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准> 的通知》的规
定，自 2015 年 3 月 25 日 起，交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（可转换债券、资产支
持证券和私募债券除外）采用第三方估值机构提供的估值数据进行估值。
7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花 税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年4 月24 日起 ， 调整证券 （股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日 起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2005]103 号文《 关 于股 权分 置 试点 改革 有 关 税 收政 策 问 题
的通知》 的规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
7.4.6.2 营业 税、企业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号文 《关 于证券投资基金税收政策的通知》 的规定，
自 2004 年1 月 1 日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税； 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 19 页 共 36 页
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2005]103 号文《 关 于股 权分 置 试点 改革 有 关税 收政 策 问 题
的通知 》的 规定， 股权 分置改 革中 非流 通 股股 东通过 对价 方式向 流通 股股东 支付 的股份 、 现 金 等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号文 《关 于 企业 所得 税 若干 优惠 政 策的 通知 》 的规
定，对 证券 投资基 金从 证券市 场中 取得的 收入 ，包括 买卖 股票、 债券 的差价 收入 ，股权 的 股 息 、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.3 个人 所得税
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号文《 关 于开 放式 证 券投 资基 金 有关 税收 问 题 的
通知》 的规 定，对 基金 取得的 股票 的股息 、红 利收入 、债 券的利 息收 入、储 蓄存 款利 息 收 入 ， 由
上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的个人所 得税；
根据财政部、 国家税务总局、 中国证监会财税[2012]85 号文 《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2013 年1 月 1 日起 ， 证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（ 含 1 个月） 的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上至 1 年 （含1 年 ） 的， 暂减按 50% 计入应 纳税所得额；
持股期限超过 1 年的， 暂 减按 25% 计入 应纳税所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得
税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 、中 国证 监 会财 税[2015]101 号文 《 关于 上市 公 司股 息 红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2015 年9 月 8 日起 ， 证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息 红利所得暂免征收个人所得税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2005]103 号文《 关 于股 权分 置 试点 改革 有 关税 收政 策 问 题
的通知 》的 规定， 股权 分置改 革中 非流通 股股 东通过 对价 方式向 流通 股股东 支付 的股份 、 现 金 等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2008]132 号《财 政 部国 家税 务 总局 关于 储 蓄存 款利 息 所 得
有关个人所得税政策的通 知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日 起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
西南证券股份有限公司（ “西南证券 ”） 基金管理人股东、基金代销机构
第 一 创 业 证 券 股 份 有 限 公 司 （ “ 第 一 创
业”）
基金管理人股东、基金代销机构 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 20 页 共 36 页
东北证券股份有限公司（ “东北证券 ”） 基金管理人股东、基金代销机构
山西海鑫实业股份有限公司 基金管理人股东
银华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 建 设
银行”）
基金托管人、基金代销机构
银华财富资本管理（北京）有限公司 基金管理人子公司
银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
7.4.8.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
西南证券 263,887.36 1.88% - -
第一创业 8,139,721.00 58.03% - -
7.4.8.1.2 债券交易
金额单位 ：人民币元
关联方名称
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
东北证券 1,167,999.80 0.18% - -
西南证券 47,030,255.73 7.31% 172,411,854.18 10.53%
第一创业 14,829,183.08 2.30% 37,348,863.97 2.28%
7.4.8.1.3 债 券 回 购 交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 21 页 共 36 页
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比
例
东北证券 59,400,000.00 0.21% 106,200,000.00 0.22%
西南证券 4,002,000,000.00 14.31% 4,269,300,000.00 8.83%
第一创业 1,601,500,000.00 5.73% 862,000,000.00 1.78%
7.4.8.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.5 应 支 付 关 联方 的 佣 金
金 额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
东北证券 - - - -
西南证券 240.23 1.88% - -
第一创业 7,410.42 58.03% - -
关联方名称
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
东北证券 - - - -
西南证券 - - - -
第一创业 - - - -
注：本基金于上年度可比期间未发生应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年12
月 31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
1,258,809.96 2,279,352.55
其中： 支付销售机构的客
户维护费
198,819.09 517,452.33
注 ： 基金 管理 费 每日 计提 ， 按月 支付 。 基金 管理 费 按前 一日 的 基金 资产 净 值 的 0.65% 的年费率计银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 22 页 共 36 页
提。计算方法如下：
H=E×0.65%/ 当年天数
H 为每日应计 提的基金管理费
E 为前一日的 基金资产净值
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年12
月 31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
387,326.05 701,339.26
注 ： 基金 托管 费 每日 计提 ， 按月 支付 。 基金 托管 费 按前 一日 的 基金 资产 净 值 的 0.20% 的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.20%/ 当年天数
H 为每日应计 提的基金托管费
E 为前一日的 基金资产净值
7.4.8.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
注： 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回购） 交易。
7.4.8.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
7.4.8.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
注：本基金的管理人于本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。
7.4.8.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31
日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 1,780,217.78 62,563.81 1,362,521.24 95,988.31
银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 23 页 共 36 页
7.4.8.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
注：本基金于本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末（ 2015 年 12 月 31 日 ） 本 基 金 持 有 的流 通 受 限 证券
7.4.9.1 因认购新发/增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.2 受 限证券类别：债券
证 券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
123001
蓝标
转债
2015 年
12 月23
日
2016 年
1 月8
日
新债未
上市
100.00 100.00 1,400 140,000.00 140,000.00 -
7.4.9.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
7.4.9.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2015 年12 月 31 日止 ， 本基金从 事 银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额人民币 29,999,755.00 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
101455027 14 万华
MTN001
2016 年1 月4
日
105.79 102,000 10,790,580.00
101554095 15 成渝高
速MTN001
2016 年1 月4
日
100.02 200,000 20,004,000.00
合计
302,000 30,794,580.00
-
7.4.9.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2015 年12 月 31 日止 ， 基金从事证 券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额人民币 113,000,000.00 元 ，于 2016 年 1 月 4 日到期。该类交易要求本基金在回购期银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 24 页 共 36 页
内持有 的质 押式回 购转 入质押 库的 债券， 按证 券交易 所规 定的比 例折 算为标 准券 后，不 低 于 债 券
回购交易的金额。
7.4.10 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
7.4.10.1 公 允价值
银 行 存款 、结 算 备付 金、 存 出保 证金 、 卖出 回购 金 融资 产款 等 ，因 其剩 余 期限 不长 ，公允价
值与账面价值相若。
(1) 各层次金 融工具公允价 值
本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
2,070,000.00 元 ， 属 于 第 二 层 次 的 余 额 为 人 民 币 385,049,200.20 元 ， 无 属 于 第 三 层 次 的 余 额
（2014 年 12 月 31 日： 第一层次人民币 124,113,902.48 元， 第二层次人民币 177,620,945.32 元，
无属于第三层次的余额） 。
(2) 公允价值 所 属层次间的重大变动
本 基 金政 策为 以 报告 期初 作 为确 定金 融 工具 公允 价 值层 次之 间 转换 的时 点 。本 基金 本报告期
持有的以公允价值计量的金融工具，由第一层次转入第二层次的金额为人 民币 15,786,476.40 元
（2014 年度 ： 无） ， 无第二层次转入第一层次的金额 （2014 年度： 人民币 19,356,000.00 元 ） 。 本
基 金 本报 告期 根 据中 国证 券 投资 基金 业 协会 中基 协 发(2014)24 号 《关于 发 布< 中 国证 券 投资基金
业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固 定收益品种的估值处理标准> 的通知 》的规定，自
2015 年 3 月 25 日起，交 易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（可转换债券、资产支持证券
和私募债券除外）采用第三方估值机构提供的估值数据进行估值。
本 基 金本 报告 期 持有 的以 公 允价 值计 量 的金 融工 具 未 发 生转 入 或转 出第 三 层次 公允 价值的情
况（2014 年 度：无） 。
7.4.10.2 承 诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.10.3 其 他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.10.4 财 务报表的批准
本财务报表已于 2016 年3 月23 日经 本基金的基金管理人批准。
银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 25 页 共 36 页
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 387,119,200.20 94.83
其中：债券 387,119,200.20 94.83
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 14,287,426.55 3.50
7 其他各项资产 6,808,510.79 1.67
8 合计 408,215,137.54 100.00
8.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
8.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
注：本基金本报 告期末未持有股票。
8.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
8.4.1
累 计 买 入金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600028 中国石化 4,809,202.38 2.76
2 002521 齐峰新材 826,608.93 0.47
3 601929 吉视传媒 760,168.98 0.44 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 26 页 共 36 页
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.4.2
累 计 卖 出金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 8,139,721.00 4.67
2 600028 中国石化 4,729,921.53 2.72
3 601929 吉视传媒 590,227.36 0.34
4 002521 齐峰新材 567,160.05 0.33
注： “卖出金 额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 6,395,980.29
卖出股票收入（成交）总额 14,027,029.94
注： “买入股 票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 14,989,500.00 5.75
2 央行票据 - -
3 金融债券 41,846,000.00 16.06
其中：政策性金融债 41,846,000.00 16.06
4 企业债券 286,911,700.20 110.11
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 41,162,000.00 15.80
7 可转债（可交换债） 2,210,000.00 0.85
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 387,119,200.20 148.56
银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 27 页 共 36 页
8.6 期末按公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 1580235 15 国网 债 03 300,000 30,522,000.00 11.71
2 122607 12 渝地产 300,000 25,800,000.00 9.90
3 1280419 12 金华国资
债
300,000 25,614,000.00 9.83
4 124601 14 唐城债 200,000 21,916,000.00 8.41
5 1180187 11 京谷财债 200,000 21,854,000.00 8.39
8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小排序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11 投 资 组 合 报告 附 注
8.11.1 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 不 存在 被 监 管 部门 立 案 调 查， 或 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。
8.11.2
本 基 金 本报 告 期 末 未持 有 股 票 ，因 此 本 基 金投 资 的 前 十名 股 票 没 有超 出 基 金
合 同 规 定 的备 选 股 票 库之 外 的 情 形。
8.11.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 25,241.11
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,770,180.15
5 应收申购款 13,089.53
6 其他应收款 - 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 28 页 共 36 页
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,808,510.79
8.11.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
注：本基金本报告期末未持有流通受限股票。
8.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,558 81,180.33 162,057,573.28 78.04% 45,601,720.95 21.96%
9.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 天平汽车保险股份有限公司
－自有资金
5,256,644.00 21.87%
2 富安达基金－广发银行－利
可 6 号资产 管理计划
4,917,213.00 20.46%
3 易方达资产－广发银行－易
方达资产利可 1 号分级 资产
管理计划
4,117,792.00 17.13%
4 中欧盛世资产－广发银行－
中欧盛世－利可 6 号资 产管
理计划
3,812,006.00 15.86%
5 福建联合石油化工有限公司
企业年金计划－中国建设银
832,560.00 3.46% 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 29 页 共 36 页
行股份有限公司
6 东北电网有限公司企业年金
计划－招商银行股份有限公
司
500,000.00 2.08%
7 江西省电力公司各控股县供
电有限责任公司企业年金计
划－中国建设银行股份
500,000.00 2.08%
8 云南中烟工业有限责任公司
企业年金计划－中国建设银
行股份有限公司
424,428.00 1.77%
9 陈咸吉 367,857.00 1.53%
10 戎静 298,420.00 1.24%
注：以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。
9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
注：截至本报告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。
9.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
注：截 至本 报告期 末， 本基金 管理 人高级 管理 人员、 基金 投资和 研究 部门负 责人 持有本 基 金 份 额
总量的数量区间为 0 ；本 基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0 。
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效日（ 2010 年 6 月29 日 ）基金份额 总额
2,296,485,069.77
本报告期期初基金份额总额 153,501,330.02
本报告期基金总申购份额 322,131,361.82
减: 本报告期基金总赎回份额 267,973,397.61
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填 列） -
本报告期期末基金份额总额 207,659,294.23
§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 30 页 共 36 页
11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
11.2.1 基金 管理人的重大人事变 动
本基金管理人于 2015 年 6 月 10 日 发布公告，凌宇翔先生自 2015 年 6 月 8 日起担 任本基金
管理人副总经理，代为履行督察长职务。
本基金管理人于 2015 年7 月25 日发 布公告， 自 2015 年7 月24 日起聘任杨 文辉先生担任本
基金管理人督察长，凌宇翔先生自该日起不再代任督察长职务。
11.2.2 基金 托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资 策略 的 改 变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本报告期由安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金提供审计服务， 报告期内本基
金应支付给安永华明会计师事务所的报酬共计人民币 50,000.00 元。 该 审计机构连续 6 年为本 基
金提供服务。
11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
第一创业证券
股份有限公司
2 8,139,721.00 58.03% 7,410.42 58.03% -
光大证券股份
有限公司
2 4,729,921.53 33.72% 4,306.65 33.72% - 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 31 页 共 36 页
长江证券股份
有限公司
2 567,160.05 4.04% 516.34 4.04% -
民生证券股份
有限公司
2 326,340.00 2.33% 297.10 2.33% -
西南证券股份
有限公司
1 263,887.36 1.88% 240.23 1.88% -
东吴证券股份
有限公司
3 - - - - 新增2 个交
易单元
中国国际金融
有限公司
2 - - - - -
平安证券有限
责任公司
2 - - - - -
东兴证券股份
有限公司
2 - - - - -
广州证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国民族证券
有限责任公司
1 - - - - -
东莞证券股份
有限公司
1 - - - - -
新时代证券股
份有限公司
2 - - - - 新增1 个交
易单元
北京高华证券
有限责任公司
1 - - - - -
申万宏源集团
股份有限公司
2 - - - - -
国金证券股份
有限公司
2 - - - - -
湘财证券股份
有限公司
1 - - - - -
中泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
2 - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
1 - - - - -
国都证券股份
有限公司
2 - - - - -
华泰证券股份
有限公司
5 - - - - 新增2 个交
易单元
长城证券股份
有限公司
3 - - - - -
招商证券股份 2 - - - - - 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 32 页 共 36 页
有限公司
中信证券股份
有限公司
3 - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
1 - - - - -
国信证券股份
有限公司
3 - - - - -
华安证券股份
有限公司
1 - - - - -
上海证券有限
责任公司
1 - - - - -
开源证券股份
有限公司
1 - - - - 新增1 个交
易单元
华创证券有限
责任公司
2 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
3 - - - - -
方正证券股份
有限公司
5 - - - - 新增4 个交
易单元
红塔证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信证券（山
东） 有限责任公
司
1 - - - - -
江海证券有限
公司
2 - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
1 - - - - -
东方证券股份
有限公司
2 - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
2 - - - - -
中原证券股份
有限公司
2 - - - - -
首创证券有限
责任公司
2 - - - - -
德邦证券股份
有限公司
1 - - - - -
安信证券股份
有限公司
3 - - - - -
华融证券股份
有限公司
1 - - - - -
西部证券股份 1 - - - - - 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 33 页 共 36 页
有限公司
海通证券股份
有限公司
2 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
1 - - - - -
广发证券股份
有限公司
2 - - - - -
华宝证券有限
责任公司
1 - - - - -
东北证券股份
有限公司
3 - - - - -
渤海证券股份
有限公司
1 - - - - -
华福证券有限
责任公司
1 - - - - -
上海华信证券
有限责任公司
1 - - - - -
太平洋证 券股
份有限公司
2 - - - - -
日信证券有限
责任公司
1 - - - - -
注： （1 ） 基 金专用 交易 单元的 选择 标准为 该证 券经营 机构 具有较 强的 研究服 务能 力，能 及时 、 全
面、定 期向 基金管 理人 提供高 质量 的咨询 服务 ，包括 宏观 经济报 告、 行业报 告、 市场走 向 分 析 报
告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
（2 ） 基 金 专用交 易单 元的选 择程 序为根 据标 准进行 考察 后，确 定证 券经营 机构 的选择 。经 公 司
准后与被选择的证券经营机构签订协议。
11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
第一创业证券
股份有限公司
14,829,183.08 2.30% 1,601,500,000.00 5.73% - -
光大证券股份
有限公司
30,113,015.32 4.68% 2,291,300,000.00 8.19% - -
长江证券股份
有限公司
36,387,128.06 5.66% 492,500,000.00 1.76% - -
民生证券股份 5,374,315.08 0.84% 83,000,000.00 0.30% - - 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 34 页 共 36 页
有限公司
西南证券股份
有限公司
47,030,255.73 7.31% 4,002,000,000.00 14.31% - -
东吴证券股份
有限公司
27,052,342.59 4.20% 4,963,500,000.00 17.75% - -
中国国际金融
有限公司
- - 370,000,000.00 1.32% - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
广州证券股份
有限公司
85,474.85 0.01% 351,400,000.00 1.26% - -
中国民族证券
有限责任公司
- - 257,000,000.00 0.92% - -
东莞证券股份
有限公司
- - - - - -
新时代证券股
份有限公司
- - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
- - - - - -
申万宏源集团
股份有限公司
337,217,805.45 52.41% 1,437,900,000.00 5.14% - -
国金证券股份
有限公司
16,883,045.43 2.62% 651,400,000.00 2.33% - -
湘财证券股份
有限公司
30,040,791.78 4.67% 1,336,300,000.00 4.78% - -
中泰证券股份
有限公司
3,054,849.73 0.47% 892,100,000.00 3.19% - -
国泰君安证券
股份有限公司
6,542,988.40 1.02% 516,400,000.00 1.85% - -
瑞银证券有限
责任公司
- - - - - -
国都证券股份
有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
4,313,877.78 0.67% 525,100,000.00 1.88% - -
长城证券股份
有限公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
15,002,032.56 2.33% 1,707,900,000.00 6.11% - -
中信证券股份
有限公司
- - 508,900,000.00 1.82% - -
中国中投证券 - - 341,000,000.00 1.22% - - 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 35 页 共 36 页
有限责任公司
国信证券股份
有限公司
- - 101,400,000.00 0.36% - -
华安证券股份
有限公司
- - - - - -
上海证券有限
责任公司
- - - - - -
开源证券股份
有限公司
- - - - - -
华创证券有限
责任公司
15,838,495.59 2.46% 1,543,300,000.00 5.52% - -
兴业证券股份
有限公司
18,756,360.55 2.91% 815,600,000.00 2.92% - -
方正证券股份
有限公司
5,236,541.30 0.81% 635,500,000.00 2.27% - -
红塔证券股份
有限公司
- - - - - -
中信证券（山
东）有限责任
公司
- - - - - -
江海证券有限
公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
东方证券股份
有限公司
- - 153,600,000.00 0.55% - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
中原证券股份
有限公司
- - - - - -
首创证券有限
责任公司
- - - - - -
德邦证券股份
有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
17,274,080.51 2.68% 632,800,000.00 2.26% - -
华融证券股份
有限公司
- - - - - -
西部证券股份
有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - 624,900,000.00 2.23% - - 银华信用债券（LOF ）2015 年年度报告摘要
第 36 页 共 36 页
广发证券股份
有限公司
2,744,845.70 0.43% 302,800,000.00 1.08% - -
华宝证券有限
责任公司
6,393,583.96 0.99% 70,000,000.00 0.25% - -
东北证券股份
有限公司
1,167,999.80 0.18% 59,400,000.00 0.21% - -
渤海证券股份
有限公司
2,106,081.82 0.33% 693,200,000.00 2.48% - -
华福证券有限
责任公司
- - - - - -
上海华信证券
有限责任公司
- - - - - -
太平洋证券股
份有限公司
- - - - - -
日信证券有限
责任公司
- - - - - -
银华基金管理有限公司
2016 年3 月25 日
