中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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中海 惠丰 纯债 分级 债券 型证 券投 资基 金
2015 年年 度报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 广 发 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2016 年 3 月 25 日
中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经三 分 之 二 以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基 金 托 管 人 广 发 银 行 股 份 有 限 公 司( 以下简称“ 广发银行”) 根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 于 2016
年 3 月21 日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2015 年1 月1 日起至 2015 年 12 月 31 日止。 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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1.2 目录
§1 重要 提 示及 目 录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金 简 介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要 财 务指 标 、 基金净 值 表 现及利 润 分 配情况 ............................................................................... 7
3.1 主要会计 数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 8
3.3 过去三年 基金的利润分配情况 ................................................................................................ 10
§4 管理 人 报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 14
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 14
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 16
4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 17
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 18
§5 托管 人 报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 ........ 18
5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18
§6 审计 报 告 ............................................................................................................................................. 18
6.1 审计报告 基本 信息 .................................................................................................................... 18
6.2 审计报告 的基本内容 ................................................................................................................ 19
§7 年度 财 务报 表 ..................................................................................................................................... 20
7.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 20
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 21
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 22
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 23
§8 投资 组 合报 告 ..................................................................................................................................... 48
8.1 期末基金 资产组合情况 ............................................................................................................ 48
8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 49
8.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 49
8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 49
8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 49
8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 49
8.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 50
8.8 报告期末 按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 50 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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8.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 50
8.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 50
8.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 50
8.12 投资组 合报告附注 .................................................................................................................. 51
§9 基金 份 额持 有 人 信息 ......................................................................................................................... 52
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 52
9.2 期末上市 基金前十名持有人 .................................................................................................... 52
9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 53
9.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 53
§ 10 开 放式基 金 份 额变动 ....................................................................................................................... 53
§ 11 重 大 事件 揭 示 ................................................................................................................................... 54
11.1 基金份 额持有人大会决议 ...................................................................................................... 54
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 54
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 54
11.4 基金投 资策略的改变 .............................................................................................................. 54
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 54
11.6 管理人 、托管人及其高级管 理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 54
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 55
11.8 其他重 大事件 .......................................................................................................................... 55
§ 12 备 查文件目录 ................................................................................................................................... 61
12.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 61
12.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 61
12.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 61
中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称 中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金
基金简称 中海惠丰分级债券
场内简称 中海惠丰
基金主代码 163909
基金运作方式 契约型。基金合同生效后，每 2 年 为一个运作周期，
按运作周期滚动的方式运作。 在每个分级运作周期内，
惠丰 A 份额 自分级运作周期起始日起每 6 个月 开放一
次，惠丰 B 份额封闭运作并上市交易。
基金合同生效日 2013 年 9 月12 日
基金管理人 中海基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
报告期末基金份 额总额 580,563,836.60 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市 的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013-12-06
下属分级基金的基金简称： 中海惠丰分级债券 A 中海惠丰 分级债券 B
下属分级基金的场内 简称： 惠丰 A 惠丰 B
下属分级基金的交易代码 ： 163910 150154
报告期末下属分级基金的份额总额 29,772,178.34 份 550,791,658.26 份
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标 在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 1 、固定收益 品种的配置策略
（1 ）久期配 置
本基金基于对宏观经济指标和宏观经济政策的分析， 判断宏观经济所处的经济
周期， 由此预测利率变动的方向和趋势。 根据 不同大类资产在宏观经济周期的
属性， 确定债券资产配置的基本方向和特征； 同时结合债券市场资金供求分析，
最终确定投资组合的久期配置。
（2 ）期限结 构配置
在确定组合久期后， 通过研究收益率曲线形态， 采用统计和数量分析技术， 对
各期限段的风险收益情况进行评估，对收益率曲线各个期限的收益进行分析，
在子弹组合、杠铃组合和梯形组合中选择风险收益比最佳的配置方案。
（3 ）债券类 别配置
主 要 依 据 信 用 利 差 分 析 ， 自 上 而 下 的 资 产 配 置 。 在 宏 观 分 析 和 久 期 及 期 限 结
构配置的基础上，本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、市场流动性、
市场风险等因素进行分析， 同时兼顾其基本面分析， 综合 分析各品种的利差和
变化趋势。
2 、个券的投 资策略（可转换债券除外） 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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个券的选择应遵循如下原则：
相对价值原则：同等风险中收益率较高的品种，同等收益率风险较低的品种。
流动性原则：其它条件类似，选择流动性较好的品种。
（1 ）利率品 种的投资策略
本基金对国债、 央行票据、 政策性金融债等利率品种的投资， 是在久期配置策
略与期限结构配置策略基础上， 在合理控制风险的前提下， 综合考虑 组合的流
动性，通过采取利差套利策略、相对价值策略等决定投资品种。
（2 ）信用 品种的投资策略（中小企业私募债除外）
本基金对企业债、 公司债和资产支持证券等信用品种采取自上而下和自下而上
相结合的投资策略。 自上而下投资策略指本基金在久期配置策略与期限结构配
置策略基础上， 对信用品种的系统性因素进行分析， 对利 差走势及其收益和风
险进行判断。 自下而上投资策略指本基金运用行业和公司基本面研究方法对债
券发行人信用风险进行分析和度量， 选择风险与收益相匹配的更优品种进行配
置。
（3 ）中小企 业私募债投资策略
本基金对中小企业私募债的投资策略主要基于信用品种投资略， 在此基础上重
点分析私募债的信用风险及流动性风险。 首先， 确定经济周期所处阶段， 规避
具有潜在风险的行业； 其次， 对私募债发行人公司治理、 财务状况及偿债能力
综合分析； 最后， 结合私募债的票面利率、 剩余期限、 担保情况及发行规模等
因素，选择风险与收益相匹配的品种进行配置。
3 、可转换债 券投资策略
可转换债券兼具债券和股票的相关特性， 其投资风险和收益介于债券和股票之
间。 在进行可转换债券筛选时， 本 基金将首先对可转换债券自身的内在债券价
值（ 如票面利息、 利息补偿及无条件回售价格） 、 保护条款的适用范围、 流动
性等方面进行研究； 然后对可转换债券的基础股票的基本面进行分析， 形成对
基础股票的价值评估； 最后将可转换债券自身的基本面评分和其基础股票的基
本面评分结合在一起以确定投资的可转换债券品种。
4 、其它交易 策略
杠杆放大策略：即以组合现有债券为基础，利用回购等方式融入低成本资金，
并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券， 以期获取超额收益的操作方
式。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征 本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中较低风险的基金品种， 其 风险收益
预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
中海惠丰分级债券 A 中海惠丰 分级债券 B
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
惠丰 A 份额 为低风险、收益相
对稳定的基金份额。
惠丰 B 份额 为较高风险、 较高收益的基金
份额。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中海基金管理有限公司 广发银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 王莉 李春磊 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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联系电话 021-38429808 010-65169830
电子邮箱 wangl@zhfund.com lichunlei@cgbchina.com.cn
客户服务电话
400-888-9788、
021-38789788
400-830-8003
传真 021-68419525 010-65169555
注册地址 上海市浦东新区银城中路
68 号2905-2908 室及30 层
广东省广州市越秀区东风东路
713 号
办公地址 上海市浦东新区银城中路
68 号2905-2908 室及30 层
北京市东城区东长安街甲 2 号
广发银行大厦四层
邮政编码 200120 100005
法定代表人 黄鹏 董建岳
2.4 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息 披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.zhfund.com
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及30
层
2.5 其 他 相 关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊
普通合伙）
上海市湖滨路 202 号普 华永道中心
11 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主要会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标
2015 年
2014 年 2013 年9 月12 日( 基
金合同生效
日)-2013 年12 月31
日
本期已实现收益 71,404,323.19 44,936,279.16 8,761,981.21
本期利润 53,373,251.61 89,949,450.04 -9,642,235.36
加权平均基金份额本期利润 0.1193 0.1496 -0.0082
本期加权平均净值利润率 10.56% 14.66% -0.82%
本期基金份额净值增长率 12.17% 16.09% -0.80%
3.1.2 期末数 据和指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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期末可供分配利润 111,503,531.60 27,289,240.94 -9,642,235.36
期末可供分配基金份额利润 0.1921 0.0660 -0.0082
期末基金资产净值 596,748,157.53 472,020,586.54 1,171,642,861.94
期末基金份 额净值 1.028 1.142 0.992
3.1.3 累计期 末指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
基金份额累计净值增长率 29.18% 15.16% -0.80%
注 1 ：本基金 合同于 2013 年 9 月12 日 生效。
注 2 ：以上 所述基 金业 绩指标 不包 括基金 份额 持有人 认购 或交易 基金 的各项 费用 （例如 ， 申 购 、
赎回费等） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注 3 ：本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公 允价 值变动 收 益 ） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.49% 0.10% 2.75% 0.07% -0.26% 0.03%
过去六个月 4.74% 0.10% 5.39% 0.07% -0.65% 0.03%
过去一年 12.17% 0.25% 8.74% 0.08% 3.43% 0.17%
自基金合同
生效起至今
29.18% 0.26% 18.28% 0.09% 10.90% 0.17%
注： “自基金 合同生效起至今”指 2013 年9 月12 日( 基金合同 生效日) 至 2015 年 12 月31 日。 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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3.2.3
自 基 金 合同 生 效 以 来基 金 每 年 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的
比较
注：上图中 2013 年度是 指 2013 年 9 月 12 日( 基 金合同生效日) 至 2013 年 12 月 31 日，相关数据
未按自然年度进行折算。
3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况
注：本基金自基金合同生效日起至报告期末未发生利润分配。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基金管理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
基金管理人自 2004 年 3 月 18 日成立 以来，始终坚持 “诚实信用、勤勉尽责 ”的原则，严格
履行基 金管 理人的 责任 和义务 ，依 靠强大 的投 研团队 、规 范的业 务管 理模式 、严 密科学 的 风 险 管
理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2015 年 12 月
31 日，共管 理证券投资基金 30 只。 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陆成来
本基金基
金经理
2013 年 9 月
12 日
2015 年 5 月26 日 13 年
陆成来先
生，上海
财经大学
统计学专
业博士。
历任安徽
省巢湖市
钓鱼初级
中学教
师，安徽
省淮北市
朔里矿中
学教师，
兴业证券
股份有限
公司研究
所策略部
经理、资
深研究
员、固定
收益部投
资经理、
董事副总
经理、证
券资产管
理分公司
客户资产
管理部副
总监兼投
资主办。
2012 年 9
月进入本
公司工
作，历任
投资副总
监、投资
副总监兼
固定收益
部总监。
2013 年 1
月至 2015中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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年 5 月任
中海惠裕
纯债分级
债券型发
起式证券
投资基金
基金经
理，2013
年 9 月至
2015 年 5
月任中海
惠丰纯债
分级债券
型证券投
资基金基
金经理，
2013 年11
月至 2015
年 5 月任
中海惠利
纯债分级
债券型证
券投资基
金基金经
理。
冯小波
本基金基
金经理、
中海货币
市场证券
投资基金
基金经
理、中海
纯债债券
型证券投
资基金基
金经理、
中海惠利
纯债分级
债券型证
券投资基
金基金经
理、中海
稳健收益
债券型证
券投资基
2015 年 5 月
26 日
- 13 年
冯小波先
生，上海
交通大学
管理科学
与工程专
业硕士。
历任华泰
保险股份
有限公司
交易员，
平安证券
股份有限
公司投资
经理，兴
业银行股
份有限公
司债券交
易员、高
级副理。
2012 年 8中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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金基金经
理
月进入本
公司工
作，任职
于投研中
心。2012
年10 月至
今任中海
货币市场
证券投资
基金基金
经理，
2014 年 4
月至今任
中海纯债
债券型证
券投资基
金基金经
理，2015
年 5 月至
今任中海
惠丰纯债
分级债券
型证券投
资基金基
金经理，
2015 年 5
月至今任
中海惠利
纯债分级
债券型证
券投资基
金基金经
理，2015
年 8 月至
今任中海
稳健收益
债券型证
券投资基
金基金经
理。
注 1 ：上述任 职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注 2 ：证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
基 金 管 理 人 在 报 告 期 内 严 格 遵 守 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 他 有 关 法 律 法 规 、
《基金 合同 》的规 定， 勤勉尽 责地 为基金 份额 持有人 谋求 利益， 不存 在损害 基金 份额持 有 人 利 益
的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 和 控 制 方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公 司 2011 年修 订了《中海基金公平
交易管理办法》 ， 从投研决策内部控制、 交易执行内部控制、 行为监控和分析评估、 监察稽核和信
息披露 等方 面对股 票、 债券、 可转 债的一 级市 场申购 、二 级市场 交易 等投资 管理 活动进 行 全 程 公
平交易管理。
投研决策内部控制方面： （1 ） 公司研究平台共享, 基金经理和专户投资经理通过研究平台平等
获取研 究信 息。 （2 ） 公 司建立 投资 组合投 资信 息的管 理及 保密制 度， 除分管 投资 副总及 投资 总 监
因业务管理的需要外，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信 息相互隔离。
交易执行内部控制方面：(1) 对于债券 一级市场申购、 非公开发行股票申购等以公司名义进行
的交易 ，各 投资组 合经 理根据 研究 报告独 立确 定申购 价格 和数量 ，在 获配额 度确 定后， 根 据 公 司
制度规 定应 遵循公 平原 则对获 配额 度进行 分配 ，按照 价格 优先的 原则 进行分 配， 如果申 购 价 格 相
同 ， 则 根 据 该 价 位 各 投 资 组 合 的 申 购 数 量 进 行 比 例 分 配 ， 如 有 特 殊 情 况 ， 制 度 规 定 需 书 面 留 痕 。
（2 ） 投资交易指令统一通过交易室下达， 通过启用公平交易模块， 力求保证时间优先、 价格优先、
比例分 配、 综合平 衡交 易原则 得以 落实。 （3 ） 根据公 司制 度，通 过系 统禁止 公 司 组合之 间（ 除 指
数被动 投资 组合外 ）的 同日反 向交 易。 （4 ） 债 券场外 交易 ，交易 部在 银行间 市场 上公平 公正 地 进
行询价 ，并 由风控 稽核 部对询 价收 益率偏 离、 交易对 手及 交易方 式进 行事前 审核。 （5 ）在 特 殊 情
况下， 投资 组合因 合规 性或应 对大 额赎回 等原 因需要 进行 特定交 易时 ，由投 资组 合经理 发 起 暂 停
投资风 控阀 值的流 程， 在获得 相 关 审批后 ，由 风控稽 核部 暂时关 闭投 资风控 系统 的特定 阀 值 。 完
成该交易后，风控稽核部立即启动暂停的投资风控阀值。
行为监控和分析评估方面： （1 ） 公司 每季度和每年度对所有投资组合进行同向交易价差分析、
反向及异常交易分 析。 （2 ）公司对所 有组合在 2015 年全年日内 ，3 日，5 日 同向交易数据进行 了
采集， 并进行两两比对， 对于相关采集样本进行了 95% 置信 区间， 假设溢价率为 0 的 T 分布检 验。
（3 ） 对于不同时间期间的同组合反向交易及公司制度规定的异常交易， 公司根据交易价格、 交易
频率、交易数量、交易时机等进行综合分析。
中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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4.3.2 公平交易制 度 的 执 行 情况
2015 年全年 ， 公司遵循 《中海基金公平交易管理办法》 相关要求， 整体上贯彻执行制度约定，
加强了对投资组合公平交易的事后分析，
（1 ） 对于两两组合的同向交易， 我们从日内、3 日、5 日三个时间区间进行假设价差为零，T
分布的 检验 ，对于 未通 过假设 检验 的情况 ，公 司结合 比较 两两组 合间 的交易 占优 比、采 集 的 样 本
数量是 否达 到一定 水平 从而具 有统 计学意 义、 模拟利 益输 送金额 的绝 对值、 模拟 利益输 送 金 额 占
组合资 产平 均净值 的比 例、模 拟利 益的贡 献率 占组合 收益 率的比 例、 两两组 合的 持仓相 似 度 及 两
两组合收益率差的比较等多方面进行综合比 较。
（2 ） 对于两两组合的反向交易， 公司采集同一组合对同一投资品种 3 日内反向交易； 两两组
合对同一投资品种 3 日 内反向交易；并结合市场该投资品种的总成交量进行综合分析。
（3 ）对于公 司制度规定的异常交易，相关组合经理均根据制度要求提交审批单并书面留痕。
综 合 而言 ，本 公 司通 过事 前 的制 度规 范 、事 中的 监 控和 事后 的 分析 评估 ， 执行 了公 平交易制
度，公 平对 待了旗 下各 投资组 合。 本报告 期内 ，未发 现组 合存在 有可 能导致 重大 不公平 交 易 和 利
益输送的情况。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本 报 告期 内， 所 有投 资组 合 参与 的交 易 所公 开竞 价 同日 反向 交 易 成 交较 少 的单 边交 易量不存
在超过该证券当日成交量的 5%的情 况， 对于一级市场证券申购、 二级市场证券交易中出现的可能
导致不 公平 交易和 利益 输送的 重大 异常交 易情 况，风 控稽 核部均 根据 制度规 定要 求组合 经 理 提 供
相关情况说明予以留痕。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年以来 ， 全球经济形势更趋复杂多变， 主要经济体增长态势和货币政策进一步分化， 国
际金融市场和大宗商品价格波动加剧， 地缘政治等非经济扰动因素增多。 美国经济形势相对较好；
欧元区 经济 回归复 苏轨 道，但 仍面 临一些 掣肘 ； 日本 经济 波动较 大且 面临物 价下 行压力 ； 新 兴 市
场经济体增长总体放缓。 2015 年， 中 国经济稳中趋降， 全年 GDP 增长 6.9% ， 增速比去年回落 0.5% ；
工业增加值增长 6.1% ， 增速比去年回落 1.8% ； 固定资产投资增长 10.0% ，增速比去年回落 5.7%；
社会消费品零售总额增长10.7% ， 增 速比去年同期回落1.3%； 进出口总值下降7.0%， 出 口下降1.8% ，
进口下降 13.2% ，贸易顺 差 3.69 万亿 元；CPI 涨1.4%，PPI 下降 4.6% 。 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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2015 年以来 ， 央行连续五次下调金融机构人民币存贷款基准利率， 其中， 金融机 构一年 期贷
款 基 准利 率累 计 下 调 1.25 个百 分点至 4.35% ；一 年 期存 款基 准 利率 累计 下 调 1.25 个 百分 点至
1.5% 。央 行共 计五 次调整 了存 款准备 金率 ，包含 四次 普遍降 准和 五次定 向降 准，累 计普遍 下 调 金
融机构存款准备金率 2.5 个百分点，累计额外定向下调金融机构存款准备金率 0.5 个至 6.5 个百
分点。 为配合存贷款基 准利率下调， 央行公开市场 7 天期 逆回购操作利率先后 9 次下行， 年末操
作利率为 2.25% ，较年初 下降 160 个 基点，全年公开市场累计开展逆回购操作 32380 亿元，未开
展正回购操作；开展 SLO 操作累计投放流动性 5200 亿元。2015 年全年累计 开展常备借贷便利操
作 3348.35 亿元。2015 年， 央行累计开展中期借贷便利操作 21948 亿 元， 其中各季度分别开展中
期借贷便利操作 10145 亿元、5145 亿元、3600 亿元和 3058 亿元，期末中期借贷便利余额 6658
亿元。2015 年， 央行向三家银行提供抵押补充贷款共 6981 亿元， 期末 抵押补充贷款余额为 10812
亿元。
2015 年，本 基金择机减持了可转债，增加了信用债的配置。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至 2015 年 12 月 31 日, 本基金份额净值 1.028 元( 累计净值 1.282 元) 。 报告期内本基 金净
值增长率为 12.17%，高于 业绩比较基准 3.43 个百 分点。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
2016 年， 中 国经济发展和结构调整仍面临不少挑战。 从国际环境看， 美联储后续加息的节奏、
力度等 存在 不确定 性， 政策溢 出效 应对跨 境资 本流动 、大 类资产 配置 、新兴 金融 市场以 及 宏 观 政
策等都 会产 生重大 影响 。全球 价值 链再造 和贸 易投资 格局 在发生 变化 ，发达 经济 体复苏 对 我 国 经
济的拉 动作 用可能 弱化 ，地缘 政治 也更趋 复杂 ，不确 定、 不稳定 因素 依然较 多。 从国内 经 济 看 ，
供求的 结构 性矛盾 依然 突出， 供给 过剩和 供给 不足并 存， 结构性 产能 过 剩较 为严 重，房 地 产 等 行
业库存 较大 ，一些 新领 域增长 潜力 释放不 足， 市场难 以出 清，影 响了 经济活 力。 企业成 本 和 经 济
运行 成 本上 升较快 ，部 分领域 超出 生产率 的提 升速度 ，不 利于增 强经 济竞争 力。 经济下 行 压 力 仍
然较大 ，同 时债务 水平 还在较 快上 升，经 济金 融领域 风险 暴露增 多。 债券市 场方 面，由 于 连 续 两
年大牛 市导 致债券 收益 率处于 较低 的绝对 水平 ，但货 币宽 松导致 的资 产配置 压力 仍然存 在 ， 预 计
债券收益率维持窄幅区间内频繁波动的走势。
4.6 管 理 人 内 部有 关 本 基 金的 监 察 稽 核工 作 情 况
报 告 期内 ，管 理 人在 内部 监 察工 作中 一 切从 合规 运 作、 保障 基 金份 额持 有 人利 益出 发，由监中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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察稽核 部门 遵守独 立、 客观、 公正 的原则 ，通 过常规 稽核 、专项 检查 和系统 监控 等方法 对 公 司 经
营、基 金运 作及员 工行 为的合 规性 进行检 查， 推动内 部控 制机制 的完 善与优 化， 保证各 项 法 规 和
管理制度的落实，发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。
管 理 人各 项业 务 能遵 循国 家 法律 法规 、 中国 证监 会 规章 制度 、 管理 人内 部 的规 章制 度以及各
项业务规范流程，运行符合合法性、合规性的要求，主要内控制度基本有效。
在本报告期内，管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
（1 ） 根据基金监管法律法规的不断更新与完善， 推动各部门加强内部制 度建设， 确保制度对
各项业务和管理环节的全覆盖、提高制度和流程的合规性、合理性和可操作性。
（2 ） 开展基金法律法规和管理人内部各项基本制度的培训学习工作， 树立员工规范意识、 合
规意识 和风 险意识 ，形 成员工 主动 、自觉 进行 内部控 制的 风险管 理文 化，构 建主 动进行 管 理 人 内
部风险控制和自觉接受监察稽核的平台。
（3 ） 全面开展基金运作监察稽核工作， 确保基金销售、 投资的合法合规。 通过电脑监控、 现
场检查 、人 员询问 、重 点抽查 等方 法开展 工作 ，不断 提高 全体员 工的 风险意 识， 保证了 基 金 的 合
法合规运作。
（4 ） 按照中国证监会的要求， 在管理内部 严格推行风险控制自我评估制度。 通过 各部门的参
与和自我评估，明确了各部门的风险点，对控制不足的风险点，制订了进一步的控制措施。
（5 ） 根据监管部门的要求， 完成与基金投资业务相关的定期监察报告， 报送中国 证监会和董
事会。
管理人自成立以来， 各项业务运作正常， 内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。
基金运作合法合规， 保障了基金份额持有人的利益。2016 年我们将继续紧紧抓住风险控制和合规
性两条 主线 ，构建 一个 制度修 订规 范化、 风险 责任岗 位化 、风险 检测 细致化 、风 险评估 科 学 化 的
长效风险控制机制，提高内部监察工作的计划 性、科学性和有效性，实现基金合法合规运作。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
本 基 金管 理人 按 照企 业会 计 准则 、中 国 证监 会相 关 规定 和基 金 合同 关于 估 值的 约定 ，对基金
所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本 基 金管 理人 设 有估 值委 员 会， 公司 分 管运 营副 总 担任 估值 委 员会 主任 委 员， 其他 委员有风
险控制 总监 、监察 稽核 负责人 、基 金会计 负责 人、相 关基 金经理 等。 估值委 员会 负责组 织 制 定 和
适时修 订基 金估值 政策 和程序 ，指 导和监 督整 个估值 流程 。估值 委员 会成员 具有 多年的 证 券 、 基
金从业 经验 ， 熟悉 相关 法律法 规， 具备行 业研 究、风 险管 理、法 律合 规或基 金估 值运作 等 方 面 的
专业胜 任能 力。基 金经 理作为 公司 估值委 员会 的成员 ，不 介入基 金日 常估值 业务 ，但应 参 加 估 值中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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委员会会议， 提出基金估值流程及估值技术中存在的潜在问题， 参与估值程序和估值技术的决策。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本 基 金管 理人 已 与中 证指 数 有限 公司 以 及中 央国 债 登记 结算 有 限责 任公 司 签署 服务 协议，由
其按约定提供证券交易所及银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根据法律法规以及本基金合同的相关规定，本基金本报告期内未发生利润分配。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本报告期内， 广发银行股份有限公司 （以下称 “本托管人” ） 在对中海惠丰纯债分级债券型证
券投资基金 （以下称 “ 本基金” ） 的 托管过程中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他有关法律法
规、基 金合 同和托 管协 议的有 关规 定，不 存在 任何损 害基 金份额 持有 人利益 的行 为，完 全 尽 职 尽
责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 内， 本 托管 人根 据 《证 券投 资 基金 法》 及 其他 有关 法 律法 规、 基 金合 同和 托管协议
的规定 ，对 本基金 管理 人的投 资运 作方面 进行 了必要 的监 督，对 基金 资产净 值的 计算、 基 金 份 额
申购赎 回价 格的计 算以 及基金 费用 开支等 方面 进行了 认真 地复核 ，未 发现本 基金 管理人 存 在 损 害
基金份额持有人利益的行为。
5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等数据真实、
准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审 计 报 告 基本 信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2016)第 20748 号
中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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6.2 审 计 报 告 的基 本 内 容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金份额全体持有人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以
下简称 “中海惠丰分级基金”) 的财 务报表， 包括 2015 年 12 月
31 日的资产 负债表、2015 年度的利润表和所有者权益( 基金 净
值) 变动表以 及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 中 海 惠 丰 基 金 的 管 理 人 中 海 基 金 管
理有限公司管理层的责任，这种责任包括:(1) 按 照 企 业 会 计 准
则、 《证券投 资基金会计核算业务指引》 及中国证券监督管理委
员 会 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 的 有 关 规 定 编 制 财 务 报 表 ， 并 使
其实现公允反映；(2)设 计、 执行和维护必要的内部控制， 以使
财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发 表 审 计 意
见。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 要 求 我 们 遵 守 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道
德守则, 计 划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错
报获取合理保证。
审 计 工 作 涉 及 实 施 审 计 程 序, 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金 额 和 披 露
的审计证据。 选择的审计 程序取决于注册会计师的判断, 包 括对
由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进 行
风险评估时, 注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相 关
的内部控制, 以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序, 但 目 的 并 非 对 内 部 控 制 的
有 效 性 发 表 意 见 。 审 计 工 作 还 包 括 评 价 管 理 层 选 用 会 计 政 策 的
恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 的 合 理 性, 以 及 评 价 财 务 报 表 的 总 体 列
报。
我们相信, 我 们 获 取 的 审 计 证 据 是 充 分 、 适 当 的, 为 发 表 审 计 意
见提供了基础。
审计意见段 我 们 认 为 ， 上 述 中 海 惠 丰 分 级 基 金 的 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面
按 照 企 业 会 计 准 则 和 在 财 务 报 表 附 注 中 所 列 示 的 中 国 证 监 会 、
中国基 金 业 协 会 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编
制， 公允反映了中海惠丰分级基金 2015 年 12 月31 日的财务状
况以及 2015 年度的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 薛竞
赵钰
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所( 特殊普 通合伙)
会计师事务所的地址 上海市黄浦区湖滨路202 号企业天地2 号楼普华永道中心11 楼
审计报告日期 2016 年 3 月23 日
中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金
报告截止日： 2015 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015 年12 月 31 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 6,326,438.24 45,055,626.10
结算备付金
8,102,292.17 10,574,959.81
存出保证金
37,104.34 113,828.06
交易性金融资产 7.4.7.2 976,045,991.56 937,737,402.29
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
976,045,991.56 937,737,402.29
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 16,765,346.93 19,397,954.43
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,007,277,173.24 1,012,879,770.69
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2015 年12 月 31 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
404,999,805.00 510,206,228.90
应付证券清算款
3,947,559.61 28,595,450.07
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
377,135.29 292,301.54
应付托管费
100,569.43 77,947.07
应付销售服务费
8,930.05 15,993.20
应付交易费用 7.4.7.7 24,924.06 47,559.07
应交税费
905,481.86 905,481.86 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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应付利息
110,610.41 664,222.44
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 54,000.00 54,000.00
负债合计
410,529,015.71 540,859,184.15
所 有 者 权益：
实收基金 7.4.7.9 467,865,145.97 411,521,804.33
未分配利润 7.4.7.10 128,883,011.56 60,498,782.21
所有者权益合计
596,748,157.53 472,020,586.54
负债和所有者权益总计
1,007,277,173.24 1,012,879,770.69
注： 报告截止日 2015 年12 月 31 日， 基金份额净值 1.028 元 ， 基金份额 总额 580,563,836.60 份，
其中 A 类基 金份额参考净值 1.010 元， 份额总额 29,772,178.34 份，B 类 基金份额参考净值 1.029
元，份额总额 550,791,658.26 份。
7.2 利润表
会 计主体：中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金
本报告期： 2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年12 月 31 日
一、收入
66,652,082.14 113,312,104.84
1. 利息收入
44,511,155.43 57,685,213.41
其中：存款利息收入 7.4.7.11 211,952.92 820,383.92
债券利息收入
44,259,206.37 55,565,433.80
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
39,996.14 1,299,395.69
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以“- ”填列）
40,171,998.29 10,613,720.55
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 40,171,998.29 10,613,720.55
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 - -
3. 公允价值变 动收益 （损失以 “- ”
号填列）
7.4.7.17 -18,031,071.58 45,013,170.88
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填列）
- -
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填列） 7.4.7.18 - -
减： 二 、费用
13,278,830.53 23,362,654.80 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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1 ．管理人报 酬 7.4.10.2.1 3,631,302.72 4,651,286.45
2 ．托管费 7.4.10.2.2 968,347.45 1,240,343.01
3 ．销售服务 费 7.4.10.2.3 116,486.08 882,077.66
4 ．交易费用 7.4.7.19 79,400.73 133,097.70
5 ．利息支出
8,008,393.55 15,986,942.98
其中：卖出回购金融资产支出
8,008,393.55 15,986,942.98
6 ．其他费用 7.4.7.20 474,900.00 468,907.00
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ”
号填列）
53,373,251.61 89,949,450.04
减：所得税费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号 填
列）
53,373,251.61 89,949,450.04
7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金
本报告期：2015 年1 月1 日至 2015 年12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 金 净
值）
411,521,804.33 60,498,782.21 472,020,586.54
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金
净值变动数（本期利润）
- 53,373,251.61 53,373,251.61
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填列）
56,343,341.64 15,010,977.74 71,354,319.38
其中：1. 基金 申购款 137,937,857.64 33,477,224.64 171,415,082.28
2.基金赎回 款 -81,594,516.00 -18,466,246.90 -100,060,762.90
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基 金 净
值）
467,865,145.97 128,883,011.56 596,748,157.53
项目
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 金 净
值）
1,181,285,097.30 -9,642,235.36 1,171,642,861.94
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金
净值变动数（本期利 润）
- 89,949,450.04 89,949,450.04
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填列）
-769,763,292.97 -19,808,432.47 -789,571,725.44
其中：1. 基金 申购款 2,326,600.03 83,499.97 2,410,100.00
2.基金赎回 款 -772,089,893.00 -19,891,932.44 -791,981,825.44
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基 金 净
值）
411,521,804.33 60,498,782.21 472,020,586.54
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 黄鹏______
______ 宋宇______
____ 周琳____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本 情况
中 海 惠丰 纯债 分 级债 券型 证 券投 资基 金( 以下 简称 “ 本基 金 ”) 由中 海基金 管 理有 限公 司依照
《中华 人民 共和国 证券 投资基 金法》 、 《证券 投资 基金运 作管 理办法 》及 有关法 规规 定，经 中 国 证
券 监 督管 理委 员 会证 监许 可[2013]958 号(( 关于核 准 中海 惠丰 纯 债分 级债 券 型证 券投 资 基金募集
的批复》 核准， 于 2013 年 8 月16 日至 2013 年9 月 5 日向社 会公开募集。 本基金为契约型， 存续
期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,180,918,627.02 元， 经 江苏公证天
业 会 计师 事务 所( 特殊 普通 合 伙) 苏公 W[2013]B097 号 验资报 告 予以 验证 。 经向 中国 证 监会 备案 ，
《中海 惠丰纯债分级债券型证券投资基金基金合同》于 2013 年 9 月 12 日正式生效，基金合同生
效日的基金份额总额为 1,181,285,097.30 份基金 份额，其中认购资金利息折合 366,470.28 份基
金份额。本基金的基金管理人为中海基金管理有限公司，基金托管人为广发银行股份有限公司。
根 据 《中 海惠 丰 纯债 分级 债 券型 证券 投 资基 金基 金 合同 》( 以 下 简称 “基 金 合同 ”) 和 《中海
惠丰纯 债分 级债券 型证 券投资 基金 招募说 明书 》( 以下 简称 “招募 说明 书 ”) 的有 关 规定， 本 基 金
基金合同生效后， 每 2 年为一个运作周期， 按运作周期滚动的方式运作。 在每 个 分级运作周期内 ，
本基金的基金份额划分为惠丰 A 份额、惠丰 B 份额两级份额，惠丰 A 份额自分级运作周期起始日
起每 6 个月 开放一次，惠丰 B 份额 封闭运作并上市交易。 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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经深交所深证上字[2013]416 号文审 核同意， 本基金 35,489,309.00 份惠 丰 B 份额于2013 年
12 月 6 日在 深交所挂牌交易， 未上市交易的份额托管在场外。 基金份额持有人将其跨系统转托管
至深圳证券交易所场内后即可上市流通，惠丰 B 于2013 年12 月 6 日开 通跨市场转托管业务。
根 据 《中 华人 民 共和 国证 券 投资 基金 法 》和 《中 海 惠丰 纯债 分 级债 券型 证 券投 资基 金基金合
同》的 有关 规定， 本基 金主要 投资 于具有 良好 流动性 的固 定收益 类金 融工具 ，包 括国债 、 央 行 票
据、金 融债 券、企 业债 券、公 司债 券、可 转换 债券、 中小 企业私 募债 、中期 票据 、短期 融 资 券 、
地方政 府债 、资产 支持 证券、 债券 回购、 银行 存款、 货币 市场工 具等 固定收 益类 金融工 具 以 及 经
中国证 监会 允许基 金投 资的其 他金 融工具 ，但 须符合 中国 证监会 的相 关规定 。本 基金投 资 组 合 的
资产配置比例为： 投资于债券的比例不低于基金资产的 80% ， 现金或到期日在 1 年以 内的政府债
券不低于基金资产净值的 5% 。本基 金的业绩比较基准为：中证全债指数。
7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券 投
资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会( 以下简 称
“ 中国基金业协会”) 颁 布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《中海惠 丰纯债分级债券型证券
投资基金 基 金合同》 和在财务报表附注 7.4.4 所 列示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本基金 2015 年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2015 年12
月 31 日的财 务状况以及 2015 年度的经 营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起 至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金 融 资 产 和金 融 负 债 的分 类
(1) 金融资产 的分类
金 融 资产 于初 始 确认 时分 类 为： 以公 允 价值 计量 且 其变 动计 入 当期 损益 的 金融 资产 、应收款中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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项、可 供出 售金融 资产 及持有 至到 期投资 。金 融资产 的分 类取决 于本 基金对 金融 资产的 持 有 意 图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本 基 金目 前以 交 易目 的持 有 的债 券投 资 分类 为以 公 允价 值计 量 且其 变动 计 入当 期损 益的金融
资产。 以公 允价值 计量 且其公 允价 值变动 计入 损益的 金融 资产在 资产 负债表 中以 交易性 金 融 资 产
列示。
本 基 金持 有的 其 他金 融资 产 分类 为应 收 款项 ，包 括 银行 存款 、 买入 返售 金 融资 产和 其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负 债的分类
金 融 负债 于初 始 确认 时分 类 为： 以公 允 价值 计量 且 其变 动计 入 当期 损益 的 金融 负债 及其他 金
融负债 。本 基金目 前暂 无金融 负债 分类为 以公 允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 负 债 。 本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金 融 资 产 和金 融 负 债 的初 始 确 认 、后 续 计 量 和终 止 确 认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允 价值 计量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产， 取得 时发生 的相 关交易 费用 计入当 期 损 益 ；
对于支 付的 价款中 包含 的债券 起息 日或上 次除 息日至 购买 日止的 利息 ，单独 确认 为应收 项 目 。 应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于 以公 允价 值 计量 且其 变 动计 入当 期 损益 的金 融 资产 ，按 照 公允 价值 进 行后 续计 量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金 融 资产 满足 下 列条 件之 一 的， 予以 终 止确 认：(1) 收取该 金 融资 产现 金 流量 的合 同 权利终
止；(2) 该金 融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金 融资 产已转 移， 虽然本 基金 既没有 转移 也没有 保留 金融资 产所 有权上 几乎所 有 的 风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金 融负 债的 现 时义 务全 部 或部 分已 经 解除 时， 终 止确 认该 金 融负 债或 义 务已 解除 的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金 融 资 产 和金 融 负 债 的估 值 原 则
本基金持有的债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存 在活跃 市 场的 金融 工 具按 其估 值 日的 市场 交 易价 格确 定 公允 价值 ； 估值 日无 交 易，但
最近交 易日 后经济 环境 未发生 重大 变化且 证券 发行机 构未 发生影 响证 券价格 的重 大事件 的 ， 按 最中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存 在活跃 市 场的 金融 工 具， 如估 值 日无 交易 且 最近 交易 日 后经 济环 境 发生 了重 大 变化 ，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当 金融工 具 不存 在活 跃 市场 ，采 用 市场 参与 者 普遍 认同 且 被以 往市 场 实际 交易 价 格验证
具 有可 靠性 的估值 技术 确定公 允价 值。估 值技 术包括 参考 熟悉情 况并 自愿交 易的 各方最 近 进 行 的
市场交 易中 使用的 价格 、参照 实质 上相同 的其 他金融 工具 的当前 公允 价值、 现金 流量折 现 法 和 期
权定价 模型 等。采 用估 值技术 时， 尽可能 最大 程度使 用市 场参数 ，减 少使用 与本 基金特 定 相 关 的
参数。
7.4.4.6 金 融 资 产 和金 融 负 债 的抵 销
本 基 金持 有的 资 产和 承担 的 负债 基本 为 金融 资产 和 金融 负债 。 当本 基金 1) 具有抵 销 已确认
金 额的 法定权 利且 该种法 定权 利现在 是可 执行的 ； 且 2) 交 易双 方准备 按净 额结算 时，金 融 资 产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实 收 基金 为对 外 发行 基金 份 额所 募集 的 总金 额在 扣 除损 益平 准 金分 摊部 分 后的 余额 。由于基
金份额 折算 引起的 实收 基金份 额变 动于基 金份 额折算 日根 据折算 前的 基金份 额数 及确定 的 折 算 比
例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
上 述 申 购 和 赎 回 分 别 包 括 基 金 转 换 所 引 起 的 转 入 基 金 的 实 收 基 金 增 加 和 转 出 基 金 的 实 收 基 金 减
少。
7.4.4.8 损益平准金
损 益 平准 金包 括 已实 现平 准 金和 未实 现 平准 金。 已 实现 平准 金 指在 申购 或 赎回 基金 份额时，
申购或 赎回 款项中 包含 的按累 计未 分配的 已实 现损益 占基 金净值 比例 计算的 金额 。未实 现 平 准 金
指在申 购或 赎回基 金份 额时， 申购 或赎回 款项 中包含 的按 累计未 实现 损益占 基金 净值比 例 计 算 的
金额。 损益 平准金 于基 金申购 确认 日或基 金赎 回确认 日认 列，并 于期 末全额 转入 未分配 利润/( 累
计亏损) 。
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认 和计 量
债 券 投资 在持 有 期间 应取 得 的按 票面 利 率或 者发 行 价计 算的 利 息扣 除在 适 用情 况下 由债券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允 价 值计 量 且其 变动 计 入当 期损 益 的金 融资 产 在持 有期 间 的公 允价 值 变动 确认 为公允价
值变动 损益 ；于处 置时 ，其处 置价 格与初 始确 认金额 之间 的差额 确认 为投资 收益 ，其中 包 括 从 公中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应 收 款项 在持 有 期间 确认 的 利息 收入 按 实际 利率 法 计算 ，实 际 利率 法与 直 线法 差异 较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费 用 的 确 认和 计 量
本 基 金的 管理 人 报酬 、托 管 费和 销售 服 务费 在费 用 涵盖 期间 按 基金 合同 约 定的 费率 和计算方
法逐日确认。
其 他 金融 负债 在 持有 期间 确 认的 利息 支 出按 实际 利 率法 计算 ， 实际 利率 法 与直 线法 差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的 收 益分 配 政 策
本基金基金合同生效后每个分级运作周期内，不进行收益分配。
7.4.4.12 分部报告
本 基 金以 内部 组 织结 构、 管 理要 求、 内 部报 告制 度 为依 据确 定 经营 分部 ， 以经 营分 部为基础
确 定报 告分部 并披 露分部 信息 。经营 分部 是指本 基金 内同时 满足 下列条 件的 组成部分：(1) 该组
成 部分 能够在 日常 活动中 产生 收入、 发生 费用；(2) 本 基金 的基 金管理 人能 够定期 评价该 组 成 部
分的经营成果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况 、
经营成 果和 现金流 量等 有关会 计信 息。如 果两 个或多 个经 营分部 具有 相似的 经济 特征， 并 且 满 足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其 他 重 要 的会 计 政 策 和会 计 估 计
根 据 本基 金的 估 值原 则和 中 国证 监会 允 许的 基金 行 业估 值实 务 操作 ，本 基 金确 定以 下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证 券交易所上市的股票和债券， 若出现 重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨 跌停时的
交 易 不活 跃) 等 情 况， 本基 金 根据 中国 证 监会 公告[2008]38 号 《 关于 进一 步 规范 证券 投资基金估
值业务的指导意见》 ，根 据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行 业股票估值指数的通知 》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2) 对于在 锁定期内的非公开发行 股票， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《 关于证券
投资基 金执 行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及份 额净 值计价 有关 事项的 通知 》之附 件《 非公开 发 行 有
明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ， 若在 证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于
非公开 发行 股票的 初始 投资成 本， 按估值 日证 券交易 所挂 牌的同 一股 票的市 场交 易收盘 价 估 值 ；中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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若在证 券交 易所挂 牌的 同一股 票的 市场交 易收 盘价高 于非 公开发 行股 票的初 始投 资成 本 ， 按 锁 定
期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(3) 在银 行间同 业 市场 交易 的 债券 品种 ， 根据 中国 证 监会 证监 会 计字[2007]21 号 《关 于 证 券
投资基 金执 行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及份 额净 值计价 有关 事项的 通知 》采用 估值 技术确 定 公 允
价值。 本基 金持有 的银 行间同 业市 场债券 按现 金流量 折现 法估值 ，具 体估值 模型 、参数 及 结 果 由
中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(4) 对于在 证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可 转换债券、 资 产支持证券和私募债
券除外) ，按 照中证指数有限公司根 据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年
1 季度固定收 益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公 允价值。
7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换 债券、 资产支 持证券和私募债券除
外) ， 鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息， 本基金本报告期改为采用中证指数有
限公司根据 《 中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年1 季度固定收益品种的估值
处理标准 》所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号《关 于 开放 式证 券 投资 基金 有 关税 收问 题 的 通
知》 、财税[2008]1 号《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于 实施上 市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号 《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税项列示如下：
(1) 以发行 基金方式募集资金不属于 营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖债券的差价
收入不予征收营业税。
(2) 对基金 从证券市场中取得 的收入， 包括买卖债券的差价收入， 债券的利息收入及其他收
入，暂不征收企业所得税。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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20% 的个人所 得税。
7.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
活期存款 6,326,438.24 45,055,626.10
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 6,326,438.24 45,055,626.10
7.4.7.2 交 易 性 金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 489,346,236.04 491,793,991.56 2,447,755.52
银行间市场 478,121,872.79 484,252,000.00 6,130,127.21
合计 967,468,108.83 976,045,991.56 8,577,882.73
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 967,468,108.83 976,045,991.56 8,577,882.73
项目
上年度末
2014 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 711,486,486.74 735,182,402.29 23,695,915.55
银行间市场 199,641,961.24 202,555,000.00 2,913,038.76
合计 911,128,447.98 937,737,402.29 26,608,954.31
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 911,128,447.98 937,737,402.29 26,608,954.31 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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7.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债
注：本基金在本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产
7.4.7.4.1 各 项 买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额
注：本基金在本报告期末及上年度末均 未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期 末 买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券
注：本基金在本报告期末及上年度末均无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 1,484.46 2,830.98
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 4,010.60 5,234.57
应收债券利息 16,759,833.50 19,389,832.56
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款 利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 18.37 56.32
合计 16,765,346.93 19,397,954.43
7.4.7.6 其他资产
注：本基金在本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 17,814.96 41,094.12
银行间市场应付交易费用 7,109.10 6,464.95
合计 24,924.06 47,559.07
中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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7.4.7.8 其他负债
单位 ：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 54,000.00 54,000.00
合计 54,000.00 54,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
中海惠丰 A
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 53,187,717.37 51,404,608.85
本期申购 15,006,293.58 12,094,956.11
本期赎回 （以“- ”号填列） -39,657,827.86 -33,386,787.43
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份额折算变动份额 1,235,995.25 -
本期申购 - -
本期赎回（以“- ”号填列） - -
本期末 29,772,178.34 30,112,777.53
金额单位：人民币元
中海惠丰 B
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 360,117,195.48 360,117,195.48
本期申购 156,140,473.89 125,842,901.53
本期赎回 （以“- ”号填列） -59,843,339.25 -48,207,728.57
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份额折算变动份额 94,377,328.14 -
本期申购 - -
本期赎回（以“- ”号填列） - -
本期末 550,791,658.26 437,752,368.44
注：
1. 申购含转 换入份额；赎回含转换出份额。
2. 根据《中 海惠丰 纯债 分级债 券型 证券投 资基 金基金 合同 》的相 关规 定，基 金合 同生效 后 每 个 分中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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级运作周期内， 惠丰 A 份额的基金份额折算日为分级运作周期起始日每 6 个月的 对应日( 如该 对
应日为 非工 作日或 该公 历年不 存在 对应日 ，则 为该日 之前 的最后 一个 工作日) ，惠 丰 A 份额 的 基
金份额 折算 日与前 3 个 惠丰 A 份额 的申购 开放 日为同 一个 工作日 ，与 第 4 个惠丰 A 份额的 赎
回开放日为同一个工作日。惠丰 B 份额的基金份额折算日为每个分级运作周期内封闭期届满日。
3. 本基金本 年进行了两次份额折算。 根据 《中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金之惠丰 A 份额
折算和申购与赎回结果的公告》及《中海惠丰纯债 分级债券型证券投资基金份额折算和惠丰 A 赎
回结果的公告》 ，本基金 于 2015 年 3 月 12 日及 2015 年 9 月 11 日进行了基 金份额折算。于 2015
年 3 月 12 日，惠丰 A 的 基 金 份 额 净 值 为 1.02231507 元 ， 据 此 计 算 的 惠 丰 A 的折算比例为
1.02231507 ，折算后，惠丰 A 的基金份额净值调整为 1.000 元，基金份 额持有人原来持有的每 1
份惠丰 A 相 应增加至 1.02231507 份。 折算前， 惠丰 A 的基金 份额总额 为 28,849,697.86 份， 折算
后，惠丰 A 的基金份额总额为 29,493,480.89 份 。中海基金已根据上述折算比例， 对全体基金份
额持有人持有的基金份额进行了折算，并于 2015 年 3 月 13 日进行了变更登记。于 2015 年 9 月
11 日，惠丰 A 的基金份额净值为 1.02005479 元，据 此计算的惠丰 A 的折算比例为 1.02005479 ，
折算后，惠丰 A 的基金份额净值调整为 1.000 元，基金份额持有人原来持有的每 1 份惠丰 A 相应
增加至 1.02005479 份。 折算前，惠丰 A 的基金份额总额为 29,529,714.59 份，折算 后 ，惠丰 A
的基金份额总额为 30,121,926.81 份 。惠丰 B 的基金份额净值为 1.262 元，据此计算的惠丰 B 的
折算比例为 1.26207393， 折算后， 惠丰 B 的基金 份额净值调整为 1.000 元， 基金份额持有人原来
持有的每1 份惠丰B 相应增加至1.26207393 份 。 折算前， 惠丰B 的基金份额总额为360,117,195.48
份，折算后，惠丰 B 的 基金份额总额为 454,494,523.62 份( 其中场外份额为 389,188,426.62 份，
场内份额为 65,306,097.00 份) 。 中海 基金已根据上述折算比例， 对全体基金份 额持有人持有的基
金份额进行了折算，并于 2015 年9 月 14 日进行 了变更登记。
4. 截至 2015 年12 月 31 日止， 本基金 A 类份额29,772,178.34 份全部为场 外份额(2014 年 12 月
31 日：53,187,717.37 份) ； 本基金 B 类 部分份 额 上市 交易 ， 于深 交所 上 市 的 B 类 基 金份 额为
72,439,530.00 份(2014 年 12 月 31 日：51,372,015.00 份) ， 托管在场外未上市交易的 B 类基 金
份额为 478,352,128.26 份(2014 年 12 月 31 日：308,745,180.48 份) 。上市 的基金份额登 记在证
券登记 结算 系统， 可选 择按市 价流 通或按 基金 份额净 值申 购或赎 回； 未上市 的基 金份额 登 记 在 注
册登记 系统 ，按基 金份 额净值 申购 或赎回 。通 过跨系 统转 登记可 实现 基金份 额在 两个系 统 之 间 的
转换。
中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 27,289,240.94 33,209,541.27 60,498,782.21
本期利润 71,404,323.19 -18,031,071.58 53,373,251.61
本期基金份额交易
产生的变动数
12,809,967.47 2,201,010.27 15,010,977.74
其中：基金申购款 28,386,096.61 5,091,128.03 33,477,224.64
基金赎回款 -15,576,129.14 -2,890,117.76 -18,466,246.90
本期已分配利润 - - -
本期末 111,503,531.60 17,379,479.96 128,883,011.56
7.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
活期存款利息收入 106,350.62 71,577.38
定期存款利息收入 - 625,000.00
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 99,049.03 121,343.46
其他 6,553.27 2,463.08
合计 211,952.92 820,383.92
7.4.7.12 股 票 投 资 收益
7.4.7.12.1 股 票 投 资 收益 ——买 卖股 票 差 价 收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益。
7.4.7.13 债 券 投 资 收益
7.4.7.13.1 债 券 投 资 收益 项 目 构 成
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015
年12月31日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月31 日
债 券 投 资 收 益 ——买 卖 债 券 （ 、 债
转股及债券到期兑付）差价收入
40,171,998.29 10,613,720.55
债券投资收益 ——赎回差价收入 - -
债券投资收益 ——申购差价收入 - -
合计 40,171,998.29 10,613,720.55 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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7.4.7.13.2 债 券 投 资 收益 ——买 卖债 券 差 价 收入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015
年12月31日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月31 日
卖出债券（ 、 债 转 股 及 债 券 到 期 兑
付）成交总额
916,584,164.85 1,152,773,423.15
减： 卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
851,753,030.11 1,107,188,156.39
减：应收利息总额 24,659,136.45 34,971,546.21
买卖债券差价收入 40,171,998.29 10,613,720.55
7.4.7.13.3 债 券 投 资 收益 ——赎 回差 价 收 入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益－赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债 券 投 资 收益 ——申 购差 价 收 入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益－申购差价收入。
7.4.7.13.5 资 产 支 持 证券 投 资 收 益
注：本基金在本报告期及上 年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵 金 属 投 资收 益
7.4.7.14.1 贵 金 属 投 资收 益 项 目 构成
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.14.2 贵 金 属 投 资收 益 ——买卖 贵 金 属 差价 收 入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.14.3 贵 金 属 投 资收 益 ——赎回 差 价 收 入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.14.4 贵 金 属 投 资收 益 ——申购 差 价 收 入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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7.4.7.15 衍 生 工 具 收益
7.4.7.15.1 衍 生 工 具 收益 ——买 卖权 证 差 价 收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无衍生 工具投资收益。
7.4.7.15.2 衍 生 工 具 收益 ——其 他投 资 收 益
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无衍生工具投资收益。
7.4.7.16 股利收益
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无股利收益。
7.4.7.17 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2015 年 1 月1 日至2015
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
1. 交易性金 融资产 -18,031,071.58 45,013,170.88
——股票投资 - -
——债券投资 -18,031,071.58 45,013,170.88
—— 资产支持证券投资 - -
—— 贵金属投资 - -
——其他 - -
2. 衍生工具 - -
——权证投资 - -
3. 其他 - -
合计 -18,031,071.58 45,013,170.88
7.4.7.18 其他收入
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无其他收入。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年12
月 31 日
交易所市场交易费用
71,838.23 127,030.20
银行间市场交易费用
7,562.50 6,067.50
合计
79,400.73 133,097.70
中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
审计费用 54,000.00 58,000.00
信息披露费 320,000.00 320,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
帐户服务费 40,900.00 28,500.00
开户费 - 900.00
银行费用 - 7.00
其他 - 1,500.00
合计 474,900.00 468,907.00
7.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
截至财务报表报出日，本基金并无须做披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中海基金管理有限公司（ “中海基金 ”） 基金管理人、直销机构
广发银行股份有限公司（ “广发银行 ”） 基金托管人、代销机构
中海信托股份有限公司(“ 中海信托 ”) 基金管理人的股东
国联证券股份有限公司 (“ 国联证券 ”) 基金管理人的股东、代销机构
法 国 爱 德 蒙 得 洛 希 尔 银 行 股 份 有 限 公 司
(“ 法国洛希 尔银行 ”)
基金管理人的股东
中 海 恒 信 资 产 管 理 （ 上 海 ） 有 限 公 司 （ 以
下简称“中海恒信 ”）
基金管理人的控股子公司
7.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
7.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
7.4.10.1.1 股票交易
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行股票交易。 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
第 37 页 共 61 页
7.4.10.1.2 债券交易
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债 券 回 购 交易
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4 权 证交易
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应 支 付 关 联方 的 佣 金
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
3,631,302.72 4,651,286.45
其中： 支付销售机构的客
户维护费
144,987.09 1,144,307.91
注：基金管理费按前一日的基 金资产净值的 0.75% 的年费率 计提，计算方法如下：
H=E×0.75%/ 当年天数（H 为每日应支付的基金管理费，E 为前 一日的基金资产净值）
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
968,347.45 1,240,343.01
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.2%的年费率计 提。计算方法如下：
H=E×0.2%/ 当年天数（H 为每日应支付的基金托管费，E 为前 一日的基金资产净值）
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
第 38 页 共 61 页
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中海惠丰 A 中海惠丰 B 合计
中海基金 13,803.80 - 13,803.80
广发银行 19,074.24 - 19,074.24
国联证券 - - -
合计 32,878.04 - 32,878.04
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中海惠丰 A 中海惠丰 B 合计
中海基金 473.59 - 473.59
广发银行 123,063.85 - 123,063.85
国联证券 - - -
合计 123,537.44 - 123,537.44
注： 本基金 B 类基金份额 不收取销售服务费，A 类基金份额的销售服务费年费率为 0.35% ， 销售服
务费按前一日 A 类基金 资产净值的 0.35% 年费率 计提。计算方法如下：
H ＝E×0.35% ÷ 当年天数
H 为A 类基 金份额每日应计提的销售服务费
E 为A 类基 金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间市场交易。
7.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
7.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
注：本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资 本基金。
7.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
第 39 页 共 61 页
关联方
名称
本期
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至2014 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
广发银行股份有限
公司
6,326,438.24 106,350.62 45,055,626.10 71,577.38
注：本基金的银行存款由基金托管人广发银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。
7.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
注：本基金在本 报告期内及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。
7.4.10.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项
7.4.11 利 润 分 配 情况
7.4.11.1 利 润 分 配 情况 ——非 货币 市 场 基 金
注：本基金在本报告期未发生利润分配。
7.4.12 期末（2015 年 12 月 31 日 ） 本 基金 持 有 的 流通 受 限 证 券
7.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
注：本基金在本报告期末没有因认购新发/ 增发 证券而持有流通受限证券。
7.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
注：本基金在本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
7.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2015 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额 49,999,805.00 元， 是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
101567003 15 玉皇化工
MTN001
2016 年1 月4
日
101.00 500,000 50,500,000.00
合计
500,000 50,500,000.00
7.4.12.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2015 年12 月 31 日止 ， 基金从事证 券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 355,000,000.00 元，分别 于 2016 年 1 月 4 日、1 月 6 日到期 。该类交易要求本基金中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/ 或 在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交 易
所规定的比例折算成标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
7.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
本 基 金在 日常 经 营活 动中 涉 及的 财务 风 险主 要包 括 信用 风险 、 流动 性风 险 及市 场风 险。本基
金管理 人制 定了《 中海 基金投 资决 策委员 会议 事规则》 、 《 中海基 金投 资业务 流程》 、 《中海 基金 权
限管理 办法》 、 《中海 基金 固定收 益部 管理办 法》 、 《中海 基金 债券库 管理 制度》 等一 系列相 应的 制
度和流 程来 控制此 类风 险，并 设定 适当的 风险 阀值及 内部 控制流 程， 通过可 靠的 管理及 信 息 系 统
持续实时监控上述各类风险。
本 基 金管 理人 建 立了 以风 险 控制 委员 会 为核 心的 、 由督 察长 、 风控 稽核 部 、相 关职 能部门和
业务部门构成的风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所 投资 证券 之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本 基 金的 基金 管 理人 在交 易 前对 交易 对 手的 资信 状 况进 行了 充 分的 评估 。 本基 金的 活期银行
存款存 放在 本基金 的托 管行广 发银 行，因 而与 银行存 款相 关的信 用风 险不重 大。 本基金 在 交 易 所
进行的 交易 均以中 国证 券登记 结算 有限责 任公 司为交 易对 手完成 证券 交收和 款项 清算， 违 约 风 险
可能性 很小 ；在银 行间 同业市 场进 行交易 前均 对交易 对手 进行信 用评 估并对 证券 交割方 式 进 行 限
制以控制相应的信用风险。
本 基 金的 基金 管 理人 建立 了 信用 风险 管 理流 程， 通 过对 投资 品 种信 用等 级 评估 来控 制证券发
行人的 信用 风险， 且通 过分散 化投 资以分 散信 用风险 。本 基金债 券投 资的信 用评 级情况 按 《 中 国
人民银行信用评级管理指导 意见》设定的标准统计及汇总。
7.4.13.2.1 按 短 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
A-1 10,017,000.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 28,017,400.00 42,850,850.00 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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合计 38,034,400.00 42,850,850.00
注：本 期末 按短期 信用 评级为 “未 评级” 的债 券为交 易所 国债； 上年 度末按 短期 信用评 级 为 “ 未
评级”的债券为交易所国债、银行间政策性金融债及交易所证券 公司债。
7.4.13.2.2 按 长 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
AAA 71,567,323.60 137,214,361.70
AAA 以下 866,198,949.46 756,875,576.69
未评级 245,318.50 796,613.90
合计 938,011,591.56 894,886,552.29
注： 本期末按长期信用评级为 “AAA 以下 ”债券投资明细为：AA+级债券 投资 325,833,522.16 元，
AA 级债券投 资 447,741,427.30 元，AA- 级债券投资92,624,000.00 元； 按长 期信用评级为 “未评
级 ”的债券为交易所国债。 上年度末按长期信用评级为 “AAA 以下”债 券投资明细为：AA+级债 券
投资 312,438,224.40 元， AA 级债券投 资 340,288,008.09 元， AA- 级债券投资104,149,344.20 元；
按长期信用评级为 “未评级”的债券为交易所国债。
7.4.13.3 流动性风险
流 动 性风 险是 指 基金 所持 金 融工 具变 现 困难 ，从 而 对基 金收 益 造成 的不 利 影响 。本 基金的流
动性风险一方面来自于 A 类基金份额 持有人在开放 期时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来
自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
针 对 投资 品种 变 现的 流动 性 风险 ，本 基 金的 基金 管 理人 通过 独 立的 风险 管 理部 门设 定流动性
比例要 求， 对流动 性指 标进行 持续 的监测 和分 析，包 括组 合持仓 集中 度指标 、组 合在短 时 间 内 变
现能力 的综 合指标 、组 合中变 现能 力较差 的投 资品种 比例 以及流 通受 限制的 投资 品种比 例 等 。 本
基 金投 资于一 家公 司发行 的股 票市值 不超 过基金 资产 净值的 10% ， 且本 基金 与由本 基金的 基 金 管
理 人管 理的其 他基 金共同 持有 一家公 司发 行的证 券不 得超过 该证 券 的 10% 。 本基 金所持大 部 分 证
券在证 券交 易所上 市， 其余亦 可在 银行间 同业 市场交 易， 为了应 对银 行间同 业市 场交易 不 活 跃 而
带的来变现困难， 本基金持有的银行间金融债的久期均小于一年。 因此除附注 7.4.12 中列示的部
分基金 资产 流通暂 时受 限制不 能自 由转让 的情 况外， 其余 均能以 合理 价格适 时变 现。此 外 ， 本 基
金可通 过卖 出回购 金融 资产方 式借 入短期 资金 应对流 动性 需求， 其上 限一般 不超 过基金 持 有 的 债
券投资的公允价值。
本基金为封闭式基金， 每半年打开 A 类份额的申 购与赎回， 在非开放期内， 本基金 不接受申 、
赎申请。本基金严格控制现金和到期日不超过 1 年的政府债 券持有量在基金资 产净值中的占比保中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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持在 5%以上 的水平。
于 2015 年 12 月 31 日，除卖出回购金融资产款余额中有 404,999,805.00 元将在 2016 年 1
月 6 日全部 到期且计息( 该利息金额不重大) 外， 本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日
均为一 个月 以内且 不计 息，可 赎回 基金份 额净 值( 所有 者权 益) 无固 定到 期日且 不计 息，因 此 账 面
余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 现 金流 量受 市 场利 率变 动 而发 生波 动 的风 险。 利率敏感
性金融 工具 均面临 由于 市场利 率上 升而导 致公 允价值 下降 的风险 ，其 中浮动 利率 类金融 工 具 还 面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本 基 金的 基金 管 理人 定期 对 本基 金面 临 的利 率敏 感 性缺 口进 行 监控 ，并 通 过调 整投 资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本 基 金不 能投 资 于权 益类 证 券， 主要 投 资于 交易 所 及银 行间 市 场交 易的 固 定收 益品 种，因此
存在相应的利率风险。
下 表 所示 为本 基 金资 产及 负 债的 账面 价 值， 并按 照 合约 规定 的 利率 重新 定 价 日 或到 期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本期
末
2015
年
12
月
31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
6,326,438.24 - - - - - 6,326,438.24 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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结算
备付
金
8,102,292.17 - - - - - 8,102,292.17
存出
保证
金
37,104.34 - - - - - 37,104.34
交易
性金
融资
产
10,003,000.00 60,843,318.50 228,065,133.10 624,333,673.86 52,800,866.10 - 976,045,991.56
应收
利息
- - - - - 16,765,346.93 16,765,346.93
其他
资产
- - - - - - -
资产
总计
24,468,834.75 60,843,318.50 228,065,133.10 624,333,673.86 52,800,866.10 16,765,346.93 1,007,277,173.24
负债
卖出
回购
金融
资产
款
404,999,805.00 - - - - - 404,999,805.00
应付
证券
清算
款
- - - - - 3,947,559.61 3,947,559.61
应付
管理
人报
酬
- - - - - 377,135.29 377,135.29
应付
托管
费
- - - - - 100,569.43 100,569.43
应付
销售
服务
费
- - - - - 8,930.05 8,930.05
应付
交易
费用
- - - - - 24,924.06 24,924.06
应付
利息
- - - - - 110,610.41 110,610.41
应交
税费
- - - - - 905,481.86 905,481.86 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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其他
负债
- - - - - 54,000.00 54,000.00
负债
总计
404,999,805.00 - - - - 5,529,210.71 410,529,015.71
利率
敏感
度缺
口
-380,530,970.25 60,843,318.50 228,065,133.10 624,333,673.86 52,800,866.10 11,236,136.22 596,748,157.53
上年
度末
2014
年
12
月
31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
45,055,626.10 - - - - - 45,055,626.10
结算
备付
金
10,574,959.81 - - - - - 10,574,959.81
存出
保证
金
113,828.06 - - - - - 113,828.06
交易
性金
融资
产
10,002,000.00 10,200,916.50 87,605,551.50 691,240,004.29 138,688,930.00 - 937,737,402.29
应收
利息
- - - - - 19,397,954.43 19,397,954.43
其他
资产
- - - - - - -
资产
总计
65,746,413.97 10,200,916.50 87,605,551.50 691,240,004.29 138,688,930.00 19,397,954.43 1,012,879,770.69
负债
卖出
回购
金融
资产
款
510,206,228.90 - - - - - 510,206,228.90
应付
证券
清算
- - - - - 28,595,450.07 28,595,450.07 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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款
应付
管理
人报
酬
- - - - - 292,301.54 292,301.54
应付
托管
费
- - - - - 77,947.07 77,947.07
应付
销售
服务
费
- - - - - 15,993.20 15,993.20
应付
交易
费用
- - - - - 47,559.07 47,559.07
应付
利息
- - - - - 664,222.44 664,222.44
应交
税费
- - - - - 905,481.86 905,481.86
其他
负债
- - - - - 54,000.00 54,000.00
负债
总计
510,206,228.90 - - - - 30,652,955.25 540,859,184.15
利率
敏感
度缺
口
-444,459,814.93 10,200,916.50 87,605,551.50 691,240,004.29 138,688,930.00 -11,255,000.82 472,020,586.54
7.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感 性 分 析
假设
该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测
算的理论变动值。
假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基 点，其他市场变量均不发生变化。
此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2015 年12 月31 日 ）
上年度末（ 2014 年 12 月31
日 ）
利率下降 25 个基点 4,742,966.89 3,506,378.69
利率上升 25 个基点 -4,695,419.54 -3,473,364.67
中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
第 46 页 共 61 页
7.4.13.4.2 外汇风险
外 汇 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 未 来现 金流 量 因外 汇汇 率 变动 而发 生 波动 的风 险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其 他 价 格 风险
其 他 价格 风险 是 指基 金所 持 金融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除市 场 利率 和外 汇汇率以
外的市 场价 格因素 变动 而发生 波动 的风险 。本 基金主 要投 资于证 券交 易所上 市或 银行间 同 业 市 场
交易的 股票 和债券 ，所 面临的 其他 价格风 险来 源于单 个证 券发行 主体 自身经 营情 况或特 殊 事 项 的
影响，也 可能来源于证券市场整体波动的影响。
本 基 金的 基金 管 理人 在构 建 和管 理投 资 组合 的过 程 中， 采用 “ 自上 而下 ” 的策 略， 通过对宏
观经济 情况 及政策 的分 析，结 合证 券市场 运行 情况， 做出 资产配 置及 组合构 建的 决定； 通 过 对 单
个证券 的定 性分析 及定 量分析 ，选 择符合 基金 合同约 定范 围的投 资品 种进行 投资 。本基 金 的 基 金
管理人 定期 结合宏 观及 微观环 境的 变化， 对投 资策略 、资 产配置 、投 资组合 进行 修正， 来 主 动 应
对可能发生的市场价格风险。
本 基 金通 过投 资 组合 的分 散 化降 低其 他 价格 风险 。 本基 金投 资 组合 中投 资 于债 券的 比例不低
于基金 资产 的 80% ，现金或到 期日 在 1 年以内 的政府 债券 不低于 基金 资产净 值的 5%。此外 ， 本
基金的 基金 管理人 每日 对本基 金所 持有的 证券 价格实 施监 控，定 期运 用多种 定量 方法对 基 金 进 行
风险度量，包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风
险进行跟 踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其 他 价 格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 12 月 31 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金融资产- 股票投 资 - - - -
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产 －债券投资 0.00 0.00 0.00 0.00
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - - 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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其他 - - - -
合计 0.00 0.00 0.00 0.00
7.4.13.4.4 采 用 风 险 价值 法 管 理 风险
假设
假定基金收益率的分布服从正态分布。
根据基金单位净值收益率在报表日过去 100 个 交易日的分布情况。
以 95% 的置信 区间计算基金日收益率的绝对 VaR 值 （不足 100 个交易日不 予
计算） 。
分析
风险价值
（单位：人民币元 ）
本期末 （ 2015 年12 月 31
日 ）
上年度末 （ 2014 年12 月
31 日 ）
收益率绝对 VaR （% ） 0.09 0.51
合计 - -
7.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工 具公允价值计量的方法
公 允 价值 计量 结 果所 属的 层 次， 由对 公 允价 值计 量 整体 而言 具 有重 要意 义 的输 入值 所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察 输入值。
(b) 持续的 以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金 融工具公允价值
于 2015 年 12 月31 日 ， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 39,261,363.56 元， 属于第二层次的余额为 936,784,628.00 元， 无 属于第三
层次的余额(2014 年 12 月 31 日：第 一层次 715,202,402.29 元 ，第二层次 222,535,000.00 元，
无第三层次) 。
(ii)公允价 值所属层次间的重大变动 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
第 48 页 共 61 页
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃( 包 括涨跌停时的交易
不活跃) 、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活 跃期
间及限 售期 间将相 关股 票和债 券的 公允价 值列 入第一 层次 ；并根 据估 值调整 中采 用的不 可 观 察 输
入值对 于公 允价 值 的影 响程度 ，确 定相关 股票 和债券 公允 价值应 属第 二层次 还是 第三层 次 。 对 于
在 证 券 交 易 所 上 市 或 挂 牌 转 让 的 不 含 权 固 定 收 益 品 种( 可 转 换 债 券 、 资 产 支 持 证 券 和 私 募 债 券 除
外) ， 本基金于 2015 年3 月 26 日起改 为采用中证指数有限公司根据 《中国证券投资基金业协会估
值核算工作小组关于 2015 年1 季度固 定收益品种的估值处理标准》 所独 立 提供的估值结果确定公
允价值( 附注7.4.5.2) ， 并将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。
(iii) 第三 层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续 的以公允价值计量的金融工具
于 2015 年 12 月 31 日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014 年 12 月 31
日：同) 。
(d) 不以公 允价值计量的金融工具
不 以 公允 价值 计 量的 金融 资 产和 负债 主 要包 括应 收 款项 和其 他 金融 负债 ， 其账 面价 值与公允
价值相差很小。
(2) 除公允 价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 976,045,991.56 96.90
其中：债券 976,045,991.56 96.90
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 14,428,730.41 1.43 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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7 其他各项资产 16,802,451.27 1.67
8 合计 1,007,277,173.24 100.00
8.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。
8.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
8.4.1
累 计 买 入金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。
8.4.2
累 计 卖 出金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 明 细
注：本基金为纯债基金，不进行 股票投资。
8.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。
8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 28,262,718.50 4.74
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 517,981,287.90 86.80
5 企业短期融资券 10,017,000.00 1.68
6 中期票据 372,345,000.00 62.40
7 可转债 47,439,985.16 7.95
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 976,045,991.56 163.56
8.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序 的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位：人民币元 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 101356006 13 马城投
MTN001
500,000 54,020,000.00 9.05
2 1180176 11 山煤债 500,000 51,190,000.00 8.58
3 101569028 15 泛海MTN001 500,000 50,860,000.00 8.52
4 101567003 15 玉皇化工
MTN001
500,000 50,500,000.00 8.46
5 136003 15 如意债 500,000 50,025,000.00 8.38
8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序 的 前 五 名 权证 投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
8.10.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。
8.10.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
8.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
8.11.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。
8.11.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
第 51 页 共 61 页
8.12 投 资 组 合 报告 附 注
8.12.1
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体除 石 化转 债债 券 发行 主体 中 国石 油化 工股份有
限公司 受到 国务院 调查 并处罚 以外 ，其他 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查， 或在报 告 编 制 日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
中国石油化工股份有限公司董事会秘书于 2014 年 1 月 12 日 发布《中国石油化工股份有限公
司 公 告 》 ， 称国 务 院对 山东 省 青岛 市 “11.22” 中石 化 东黄 输油 管 道泄 漏爆 炸 特别 重大 事故调查处
理报告 作出 批复， 同意 国务院 事故 调查组 的调 查处理 结果 ，认定 是一 起特别 重大 责任事 故 ； 同 意
对事故 有关 责任单 位和 责任人 的处 理建议 ，对 中国石 化及 当 地政 府的 48 名责任人 分别给 予 纪 律
处分， 对涉 嫌犯罪 的 15 名责任人 移送司 法机 关依法 追究 法律责 任。 本次事 故造 成直接 经 济 损 失
人民币 75,172 万元 ，中国 石 油化 工股 份 有限 公司 将 承担 其相 应 赔偿 责任 。 相关 资金 主要来自中
国石化 在以 前年度 积累 的安全 生产 保险基 金（ 指经国 家有 关部门 批准 由中国 石油 化工集 团 公 司 面
向公司 所属 企事业 单位 设立的 企业 安全生 产保 险基金 ）和 公司向 商业 保险公 司投 保的商 业 巨 灾 保
险的保险理赔资金。
本 基 金投 资石 化 转债 的决 策 流程 符合 本 基金 管理 人 投资 管理 制 度的 相关 规 定。 本基 金管理人
的投研 团队 对石化 转债 债券发 行主 体中国 石油 化工股 份有 限公司 此次 特别重 大责 任事故 进 行 了 及
时分析和跟踪研究，认为该事件对该公司投资价值未产生实质性影响。
8.12.2
本基金为纯债基金，不进行股票投资。
8.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 37,104.34
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 16,765,346.93
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,802,451.27
8.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 128009 歌尔转债 8,427,919.06 1.41
2 110031 航信转债 8,178,621.60 1.37 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
第 52 页 共 61 页
3 113008 电气转债 8,033,044.50 1.35
4 110030 格力转债 5,519,200.00 0.92
8.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。
8.12.6 投资组合报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
中海
惠丰
A
289 103,017.92 14,970,059.88 50.28% 14,802,118.46 49.72%
中海
惠丰
B
264 2,086,332.04 539,259,198.06 97.91% 11,532,460.20 2.09%
合计 553 1,049,844.19 554,229,257.94 95.46% 26,334,578.66 4.54%
9.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
中海惠丰 B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 中 国 平 安 财 产 保 险 股 份 有 限
公司
126,217,489.59 22.92%
2 诚泰财产保险股份有限公司 97,803,393.21 17.76%
3 和 谐 健 康 保 险 股 份 有 限 公 司
—万能产品
53,116,632.76 9.64%
4 天安财产保险股份有限公司 37,869,474.82 6.88%
5 太平人寿保险有限公司 37,862,659.63 6.87%
6 天 安 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 37,862,659.63 6.87% 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
第 53 页 共 61 页
分红产品
7 天平汽车保险股份有限公司 32,639,632.11 5.93%
8 中银保险有限公司 25,245,895.86 4.58%
9 中 国 太 平 洋 人 寿 保 险 股 份 有
限 公 司 － 传 统 － 普 通 保 险 产
品
12,243,493.00 2.22%
10 和 谐 健 康 保 险 股 份 有 限 公 司
－万能产品
10,000,000.00 1.82%
9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人 所有从业人员
持有本基金
中海惠丰
A
0.00 0.0000%
中海惠丰
B
0.00 0.0000%
合计
0.00 0.0000%
9.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金
投资和研究部门负责人 持
有本开放式基金
中海惠丰 A 0
中海惠丰 B 0
合计
0
本基金基金经理 持有本开
放式基金
中海惠丰 A
0
中海惠丰 B
0
合计
0
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 中海惠丰 A 中海惠丰 B
基金合同生效日 （2013 年 9 月12 日 ） 基金份
额总额
821,167,901.82 360,117,195.48 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
第 54 页 共 61 页
本报告期期初基金份额总额 53,187,717.37 360,117,195.48
本报告期基金总申购份额 15,006,293.58 156,140,473.89
减: 本报告期基金总赎回份额 39,657,827.86 59,843,339.25
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
1,235,995.25 94,377,328.14
本报告期期末基金份额总额 29,772,178.34 550,791,658.26
§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
本报告期内，本基金管理人免去俞忠华先生副总经理职务。
本报告期内，本基金基金经理变更为冯小波先生。
本报告期内， 基金托管人于 2015 年2 月10 日发 布公告， 聘 任蒋柯先生担任本行资产托管部
副总经理。 相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理相关手续并向中国证监会和上海证监局
报告。
11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本基金聘请普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 提供审计服务， 本报告期内已预提
审计费 54,000.00 元，截 至 2015 年 12 月 31 日暂 未支付。该事务所已 为本基金提供审计服务的
连续年限为 2 年。
11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告期内本基金管理人、托管机构及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
第 55 页 共 61 页
11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国泰君安 1 - - 10,553.84 15.45% -
兴业证券 1 - - 57,744.48 84.55% -
注 1 ：本基 金以券 商研 究服务 质量 作为交 易单 元的选 择标 准，具 体评 分指标 分为 研究支 持 和 服 务
支持， 研究 支持包 括券 商研究 报告 质量、 投资 建议、 委托 课题、 业务 培训、 数据 提供等 ； 服 务 支
持包括 券商 组织上 门路 演，联 合调 研和各 类投 资研讨 会。 根据我 公司 及基金 法律 文件中 对 券 商 交
易单元 的选 择标准 ，并 参照我 公司 券商研 究服 务质量 评分 标准， 确定 拟租用 交易 单元的 所 属 券 商
名单； 由我 公司相 关部 门分别 与券 商对应 部门 进行商 务谈 判，草 拟证 券交易 单元 租用协 议 并 汇 总
修改意见完成协议初稿；报风控稽核部审核后确定租 用交易单元。
注 2 ：本报告 期内本基金租用券商 交易单元的情况未发生变更。
注 3 ：上述 佣金按 市场 佣金率 计算 ，已扣 除由 中国证 券登 记结算 有限 责任公 司收 取，并 由 券 商 承
担的证券结算风险基金后的净额列示。
注 4 ：由于四 舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
国泰君安 135,034,597.00 18.80% 86,700,000.00 0.68% - -
兴业证券 583,346,748.99 81.20% 12,609,700,000.00 99.32% - -
11.8 其 他 重 大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 中海基金管理有限公司旗下基金
更换会计师事务所的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 1 月5 日
2 中海基金管理有限公司高级管理 中国证券报、 上海证 2015 年 1 月10 日 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
第 56 页 共 61 页
人员变更公告 券报、证券时报
3 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基 金 2014 年第 4 季度 报告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 1 月20 日
4 中海基金管理有限公司关于从业
人员在子公司兼任职务及领薪情
况的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 1 月28 日
5 中海基金管理有限公司关于参加
数米基金网费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 3 月4 日
6 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金之惠丰 A 份额开 放申购和
赎回业务公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 3 月6 日
7 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金之惠丰 A 份额折 算方案的
公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 3 月6 日
8 中海基金管理有限公司关于中海
惠丰纯债分级债券型证券投资基
金之惠丰 A 份额开放申购与赎回
期间惠丰 B 份额（150154）交易
风险提示公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 3 月6 日
9 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金之惠丰 B 份额（150154 ）
停牌公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 3 月11 日
10 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金 2014 年年度报告摘要
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 3 月27 日
11 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金 2014 年年度报告
中海基金网站 2015 年 3 月27 日
12 中海基金管理有限公司关于旗下
基金调整交易所固定收益品种估
值方法的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 3 月27 日
13 中海基金管理有限公司关于暂停
官网直销支付宝渠道部分基金认
购、申购及定期定额申购业务的
公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 4 月17 日
14 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金 2015 年第 1 季度 报告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 4 月22 日
15 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金更新招募说明书（2015 年
第 1 号）
中海基金网站 2015 年 4 月25 日
16 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金更新招募说明书摘要
（2015 年第 1 号）
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 4 月25 日
17 中海基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与诺亚正行（上海）
基金销售投资顾问有限公司申购
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 5 月15 日 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
第 57 页 共 61 页
及定期定额申购费率优惠活动的
公告
18 中海基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增诺亚正行（上海）
基金销售投资顾问有限公司为销
售机构并开通定期定额投资业务
的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 5 月15 日
19 中海基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增浙江金观诚财富管
理有限公司为销售机构并开通基
金转换及定期定额投资业务的公
告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 5 月22 日
20 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金基金经理变更公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 5 月26 日
21 中海基金管理有限公司关于开通
工商银行卡 （借记卡） 、 农业银行
卡 （借记卡） 、 浦发银行卡 （借记
卡） 及兴业银行 卡 （借记卡）APP
直销业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 6 月4 日
22 中海基金管理有限公司澄清公告 中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 6 月27 日
23 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金半年度最后一日净值公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 7 月1 日
24 关于在中海基金官方京东店开展
直销业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 7 月3 日
25 中海基金管理有限公司关于旗下
基金新增中信期货有限公司为销
售机构并开通基金转换及定期定
额投资业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 7 月15 日
26 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金 2015 年第 2 季度 报告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 7 月20 日
27 中海基金管理有限公司关于旗下
基金新增平安银行股份有限公司
为销售机构并开通基金转换及定
期定额投资业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 8 月6 日
28 中海基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增第一创业证券股份
有限公司为销售机构并开通基金
转换及定期定额投资业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 8 月11 日
29 中海基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增华西证券股份有限
公司为销售机构并开通基金转换
及定期定额投资业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 8 月19 日
30 中海基金管理有限公司关于参加 中国证券报、 上海证 2015 年 8 月25 日 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
第 58 页 共 61 页
天天基金网费率优惠的公告 券报、证券时报
31 中海基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增上海汇付金融服务
有限公司为销售机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 8 月25 日
32 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金 2015 年半年度报告
中海基金网站 2015 年 8 月26 日
33 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金 2015 年半年度报告摘要
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 8 月26 日
34 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金折算方案的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 9 月8 日
35 中海基金管理有限公司关于中海
惠丰纯债分级债券型证券投资基
金运作周期到期后惠丰 B 份额
（150154 ） 交易风险提示公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 9 月8 日
36 关于中海惠丰纯债分级券型证投
资基金运作周期及转入下一运作
周期的相关规则公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 9 月8 日
37 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金 B 份 额停牌公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 9 月11 日
38 关于中海惠丰纯债分级债券型证
券投资基金 B 类份额官方 淘宝店
铺申购费率优惠的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 9 月14 日
39 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金份额折算和惠丰 A 赎回结
果的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 9 月15 日
40 关于中海惠丰纯债分级债券型证
券投资基金 B 份额定期份 额折算
后前收盘价调整的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 9 月15 日
41 中海基金管理有限公司关于旗下
基金参加上海好买基金销售有限
公司费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 9 月23 日
42 中海基金管理有限公司关于旗下
基金新增中国国际金融股份有限
公司为销售机构并开通基金转换
业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 9 月25 日
43 中海基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与上海浦东发展银行
股份有限公司网上银行、手机银
行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 9 月25 日
44 中海基金管理有限公司关于旗下
基金参加华宝证券有限责任公司
费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 9 月26 日
45 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金申购赎回结果的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 9 月29 日 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
第 59 页 共 61 页
46 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金 B 份 额复牌公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 10 月 16 日
47 中海基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与平安证券有限责任
公司基金申购及定期定额投资费
率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 10 月 20 日
48 中海基金管理有限公司关于旗下
基金参加浙江同花顺基金销售有
限公司费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 10 月 20 日
49 中海基金管理有限公司关于旗下
基金投资资产支持证券的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 10 月 20 日
50 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金 2015 年第 3 季度 报告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 10 月 24 日
51 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金更新招募说明书（2015 年
第 2 号）
中海基金网站 2015 年 10 月 26 日
52 中海惠丰纯债分级债券型证券投
资基金更新招募说明书摘要
（2015 年第 2 号）
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 10 月 26 日
53 中海基金管理有限公司关于旗下
基金新增大泰金石投资管理有限
公司为销售机构并开通基金转换
业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 11 月 3 日
54 中海基金管理有限公司关于旗下
基金新增深圳富济财富管理有限
公司为销售机构并开通基金转换
及定期定额投资业务的公 告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 11 月 6 日
55 中海基金管理有限公司关于旗下
基金新增上海凯石财富基金销售
有限公司为销售机构并开通基金
转换业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 11 月 11 日
56 中海基金管理有限公司关于旗下
基金参加上海长量基金销售投资
顾问有限公司费率优惠活动的公
告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 11 月 13 日
57 中海基金管理有限公司关于开通
中信银行卡 （借记卡） 、 大连银行
卡 （借记卡） 、 广发银行卡 （借记
卡）网上直销业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 11 月 13 日
58 中海基金管理有限公司关于旗下
基金新增珠海盈米财富管理有限
公司为销售机构并开通基金转换
及定期定额投资业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 11 月 17 日
59 中海基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、 上海证 2015 年 11 月 26 日 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
第 60 页 共 61 页
部分基金新增上海陆金所资产管
理有限公司为代销机构的公告
券报、证券时报
60 中海基金管理有限公司关于董事
变更的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 11 月 27 日
61 中海基金管理有限公司关于旗 下
基金参加诺亚正行（上海）基金
销售投资顾问有限公司费率优惠
活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 11 月 30 日
62 中海基金管理有限公司关于旗下
基金参与京东基金费率优惠活动
的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 12 月 4 日
63 中海基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增上海利得基金销售
有限公司为代销机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 12 月 7 日
64 中海基金管理有限公司关于旗下
基金参加上海利得基金销售有限
公司费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 12 月 7 日
65 中海基金管理有限公司关于提请
投资者及时更新已过期身份证件
或者身份证明文件的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 12 月 8 日
66 中海基金管理有限公司关于以通
讯方式召开中海惠丰纯债分级债
券型证券投资基金基金份额持有
人大会的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 12 月 22 日
67 中海基金管理有限公司关于以通
讯方式召开中海惠丰纯债分级债
券型证券投资基金基金份额持有
人大会的第一次提示性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 12 月 23 日
68 中海基金管理有限公司关于旗下
基金参加浙江金观诚财富管理有
限公司费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 12 月 24 日
69 中海基金管理有限公司关于以通
讯方式召开中海惠丰纯债分级债
券型证券投资基金基金份额持有
人大会的第二次提示性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 12 月 24 日
70 中海基金管理有限公司关于旗下
基金新增联讯证券股份有限公司
为销售机构并开通基金转换及定
期定额投资业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 12 月 30 日
71 中海基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增深圳市新兰德证券
投资咨询有限公司为销售机构的
公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2015 年 12 月 31 日
72 中海基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、 上海证 2015 年 12 月 31 日 中海惠丰分级债券 2015 年年 度报告
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基金参与平安银行股份有限公司
基金申购及定期定额投资费率优
惠活动的公告
券报、证券时报
§12 备 查 文 件 目 录
12.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准募集中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金的文件
2 、中海惠丰 纯债分级债券型证券投资基金基金合同
3 、中海惠丰 纯债分级债券型证券投资基金托管协议
4 、中海惠丰 纯债分级债券型证券投资基金财务报表及报表附注
5 、报告期内 在指定报刊上披露的各项公告
12.2 存放地点
上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及30 层
12.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网址：http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
2016 年3 月25 日
