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交 银 施罗 德 新回 报 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金管 理人: 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人: 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年一 月二十 一日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 1 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银新回报灵活配置混合
基金主代码 519752
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 5 月 15 日
报告期末基金份额总额 4,917,779,156.48 份
投资目标
本基金结合基金管理人对宏观经济周期和金融市场运
行趋势的判断, 自上而下进行宏观分析, 自下而上精选
投资标的, 通过灵活的资产配置策略和积极主动的投资
管理, 在控制下行风险的前提下, 力争为投资者提供长
期稳健的投资回报。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势, 在分析和判断
宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上, 自上而下
灵活调整基金大类资产配置比例和股票行业配置比例,
确定债券组合久期和债券类别配置; 在严谨深入的股票
和债券研究分析基础上,自下而上精选股票和债券。
业绩比较基准
50%× 沪深 300 指数收 益率+50%× 中债综合全 价指数收
益率
风险收益特征 本基金是一只混合型基金, 其风险和预期收益高于债券
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型基金和货币市场基金, 低于股票型基金。 属于承担较
高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
交银新回报灵活配置混合
A
交银新回报灵活配置混合 C
下属两级基金的交易代码
519752 519760
报告期末下属两级基金的
份额总额
4,917,562,513.08 份 216,643.40 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 10 月 1 日-2015 年 12 月 31 日)
交银新回报灵活配置
混合 A
交银新回报灵活配置
混合 C
1.本期已实现收益 62,429,297.33 502.47
2.本期利润 86,390,747.49 1,612.74
3.加权平均基金份额本期利润 0.0172 0.0064
4.期末基金资产净值 5,042,982,288.28 222,065.62
5.期末基金份额净值 1.026 1.025
注:1 、上述基金A 类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后
的实际收益水平要低于所列数字;
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 交银 新回报 灵活 配置 混合 A :
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
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率 ① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个
月
1.79% 0.08% 9.14% 0.83% -7.35% -0.75%
2、 交银 新回报 灵活 配置 混合 C :
阶段
净值增长
率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基金 分
级日起至
今
0.59% 0.07% 0.26% 0.84% 0.33% -0.77%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
交银施罗德新回报灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015 年 5 月 15 日至 2015 年 12 月 31 日)
1.交银新回报灵活配置混合 A
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注:图示日期为 2015 年 5 月 15 日至 2015 年 12 月 31 日。本基金基金合同生效日
为 2015 年 5 月 15 日, 基金合同生效日至报告期期末, 本基金运作时间未满一年。 本基
金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束, 本基金各项资产配置比例
符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
2.交银新回报灵活配置混合 C
注: 本基金自2015 年11 月19 日起, 开始销售 C 类份额, 当日投资者提交的申购申
请于2015 年 11 月 20 日被确认并将有效份额登记在册。图示日期为 2015 年11 月 20
日至2015 年 12 月 31 日。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
项廷锋
交银
双利
债券、
交银
策略
2015-05-
15
2015-10-0
7
16 年
项廷锋先生, 上海交通大学管
理学博士。 历任华安基金管理
有限公司研究员、 固定收益投
资经理和基金经理。 其中 2003
年 12 月至 2007 年 5 月 担任华
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回报
灵活
配置
混合、
交银
荣祥
保本
混合、
交银
荣泰
保本
混合、
交银
周期
回报
灵活
配置
混合、
交银
新回
报灵
活配
置混
合、 交
银荣
和保
本混
合、 交
银多
策略
回报
灵活
配置
混合
的基
金经
理, 公
司投
资总
监
安现金富利投资基金基金经
理。2007 年 加 入 交 银 施 罗 德
基金管理有限公司, 历任固定
收益部总经理。2012 年 6 月
20 日至 2015 年 6 月 26 日担
任已转型的交银施罗德荣安
保本混合型证券投资基金基
金经理、2013 年 9 月 4 日至
2014 年 12 月 18 日担任交银
施罗德定期支付双息平衡混
合型证券投资基金基金经理、
2013 年 4 月 24 日至 2015 年
10 月 6 日担任交银施 罗德荣
祥保本混合型证券投资基金
基金经理、2013 年 12 月 25
日至 2015 年 10 月 6 日 担任交
银施罗德荣泰保本混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 、2014
年 6 月 3 日至 2015 年 10 月 6
日担任交银施罗德周期回报
灵活配置混合型证券投资基
金基金经理、2014 年 8 月 4
日至 2015 年 10 月 6 日 担任交
银施罗德双利债券 证 券 投 资
基金基金经理、2015 年 5 月
15 日至 2015 年 10 月 6 日担
任交银施罗德新回报灵活配
置混合型证券投资基金基金
经理、2015 年 5 月 29 日至
2015 年 10 月 6 日担任交银施
罗德荣和保本混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 、2015 年 6
月 2 日至 2015 年 10 月 6 日担
任交银施罗德多策略回报灵
活配置混合型证券投资基金
的基金经理、2015 年 6 月 27
日至 2015 年 10 月 6 日 担任交
银施罗德策略回报灵活配置
混合型证券投资基金基金经
理。
李娜
交银
周期
回报
2015-08-
04
- 5 年
李娜女士, 美国宾夕法尼亚大
学应用数学与计算科学硕士。
历任国泰基金管理有限公司
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灵活
配置
混合、
交银
新回
报灵
活配
置混
合、 交
银多
策略
回报
灵活
配置
混合
的基
金经
理
研 究 员 。2012 年 加 入 交 银 施
罗德基金管理有限公司, 历任
债券分析师、基金经理助理。
注:1 、 本基金基金经理项廷锋先生于2015 年10月7日因病去世, 经本公司研究决定, 本
基金由李娜女士继续管理。
2 、基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相
关公告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内,本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平, 旗下所管理的所有资产组合, 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台, 确保各投资组合在获得 投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度, 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易,遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则, 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ;对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易, 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
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公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控, 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析, 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差 异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析,
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度, 公平对待旗下各投资组合, 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内, 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形, 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 ( 如 日 内、3
日内、5 日内)同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
本报告期内,工业增长运行疲弱,CPI 在 2% 之下持续低位运行,基本面运行继续
寻底, 在 “ 三期叠加 ” 的 大背景下逐渐开始新旧经济增长动力的切换。 与此相对应, 政策
基调维持 “ 稳增长 ” 与 “ 促转型” 并 重 , 一 方 面货 币 政 策 和 财 政 政 策 维持 发 力 , 托 底 经 济 ;
另一方面明确提出供给侧改革战略, 去产能去杠杆落实加速, 市场在高收益类资产稀缺
的背景下经历了股票的反弹和债券收益率的持续下行。 报告期内, 上 证综指和创业板指
分别上涨了 15.93% 和 30.32% ,10 年国债收益率大幅下行 42bp 到 2.82% ,10 年国开 收
益率也下行 57bp 到 3.13% 。
策略层面, 本基金继续关注债券市场牛市投资机会, 进行久期操作, 重点参与利率
债波段机会。 IPO 重启 后, 重新参与一级市场投资, 同时也关注权益、 转债市场的机会,
力争为持有人赚取回报。
展望 2016 年一季度, 预计经济增长企稳回升仍然依赖政策路径,通胀超预期加速
上 行 的概 率 不大 ,基 本面 生 下行 压 力不 减。 股票 方 面, “ 资产 荒 ” 格局下 无 需过 于 悲观 ,
但市场仍 面临美联 储加 息带来的 外围风险 、去 产能去杠 杆、股东 减持 解禁等诸 多挑战,
需要保持灵活、 审慎。 同时, 注册制有望平稳推进, 继续关注一级市场投资机会。 债券
市场收益率处于长期震荡下行的格局中, 利率债性价比仍具有相当吸引力, 但在供给侧
改革有望加大力度的背景下,信用风险值得重点关注。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2015 年 12 月 31 日,交银新回报 A 份 额净值为 1.026 元,本 报告期份额净值
增长率为 1.79% ,同期业绩比较基准增长率为 9.14% ;交银新回报 C 份额净值为 1.025
元,本报告期份额净值增长率为 0.59% ,同期业绩比较基准增长率为 0.26% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
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本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(% )
1 权益投资 56,755,553.64 1.12
其中:股票 56,755,553.64 1.12
2 固定收益投资 3,769,889,887.40 74.65
其中:债券 3,769,889,887.40 74.65
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 1,153,195,599.79 22.83
其中: 买断式回购的买 入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 22,035,384.06 0.44
7 其他资产 48,485,083.67 0.96
8 合计 5,050,361,508.56 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
31,810,096.86 0.63
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
- -
E 建筑业
1,571,551.95 0.03
F 批发和零售业
222,304.44 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
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I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
5,472,208.18 0.11
J 金融业
11,612,000.00 0.23
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
109,392.21 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
5,958,000.00 0.12
S 综合
- -
合计
56,755,553.64 1.13
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(% )
1 300161 华中数控 200,000 7,344,000.00 0.15
2 300488 恒锋工具 71,341 6,335,080.80 0.13
3 300011 鼎汉技术 200,000 5,960,000.00 0.12
4 300133 华策影视 200,000 5,958,000.00 0.12
5 600276 恒瑞医药 100,000 4,912,000.00 0.10
6 600958 东方证券 200,000 4,658,000.00 0.09
7 300171 东富龙 150,000 4,497,000.00 0.09
8 601009 南京银行 200,000 3,540,000.00 0.07
9 601166 兴业银行 200,000 3,414,000.00 0.07
10 600654 中安消 100,000 2,884,000.00 0.06
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(% )
1 国家债券 180,798,884.40 3.59
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2 央行票据 - -
3 金融债券 378,319,000.00 7.50
其中:政策性金融债 378,319,000.00 7.50
4 企业债券 21,862,003.00 0.43
5 企业短期融资 券 2,820,094,000.00 55.92
6 中期票据 368,164,000.00 7.30
7 可转债( 可交换债) 652,000.00 0.01
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,769,889,887.40 74.75
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例(%)
1 011599479
15 国药控股
SCP003
2,000,000 200,640,000.00 3.98
2 019509 15 国债 09 1,804,020 180,798,884.40 3.59
3 041558065
15 津铁投
CP001
1,500,000 150,870,000.00 2.99
4 011546002
15 中车
SCP002
1,500,000 150,525,000.00 2.98
5 011599516
15 闽投
SCP002
1,500,000 150,510,000.00 2.98
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报告期 内本基 金 投资的前 十名证 券的发 行主体未 被监管 部门立 案调查, 在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额 (元)
1 存出保证金 715,970.37
2 应收证券清算款 3,162,339.74
3 应收股利 -
4 应收利息 44,606,773.56
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 48,485,083.67
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 (%)
流通受限
情况说明
1 300488 恒锋工具 6,335,080.80 0.13 限售股
2 300011 鼎汉技术 5,960,000.00 0.12 重大事项
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3 600654 中安消 2,884,000.00 0.06 重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位:份
项目
交银新回报灵活配置
混合A
交银新回报灵活配置
混合C
报告期期初基金份额总额 5,048,328,797.41 -
本报告期 期间基金总申购份额 2,390,442.78 325,682.71
减: 本报告期期间 基金总赎回份额 133,156,727.11 109,039.31
本报告期 期间基金拆分变动份额 (份
额减少以 “- ” 填列)
- -
报告期期末基金份额总额 4,917,562,513.08 216,643.40
注:1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;
2 、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
根据《中 华人民共 和国 证券投资 基金法》 、 《公 开募集证 券投资基 金运 作管理办 法》
和本基金基金合同的有关规定, 经与基金托管人中信银行股份有限公司协商一致并报中
国证券监督管理委员会备案, 本基金管理人自 2015 年 11 月 19 日起对本基金增加收取
销售服务费的 C 类份额,并对本基金的基金合同、托管协议作相应修改。本次修改对
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基金份额持有人利益无实质性不利影响, 可不经基金份额持有人大会表决。 详情请见本
基金管理人于 2015 年 11 月 18 日发布的《交 银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗
德新回报灵活配置混合型证券投资基金增加 C 类份额并修改基金合同、托管协议的公
告》 。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
1 、中国 证监会 准予交 银施罗德 新回报 灵活配 置混合型 证券投 资基金 募集注册 的文
件;
2 、 《交银施罗德新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ;
3 、 《交银施罗德新回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ;
4 、 《交银施罗德新回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ;
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7 、关于 申请募 集注册 交银施罗 德新回 报灵活 配置混合 型证券 投资基 金的法律 意见
书;
8 、报告 期内交 银施罗 德新回报 灵活配 置混合 型证券投 资基金 在指定 报刊上各 项公
告的原稿。
9.2 存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件, 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ,www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后, 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问,可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 :400-700-5000 ( 免 长 途 话 费 ) ,021-61055000 , 电 子 邮 件 :
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