南方中债中期票据指数债券型发起式证券
投资基金 2015年第4季度报告
2015年12月31日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2016年1月21日南方中债中期票据指数债券发起式 2015年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年01月19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方中债中期票据指数债券发起式
交易代码
000022
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年5月3日
报告期末基金份额总额 69,089,993.07份
投资目标
本基金追求取得在扣除各项费用之前与标的指
数相似的总回报。
投资策略
本基金为被动式指数基金，主要采用抽样复制
法，以标的指数的成份券为基础，综合考虑债
券利息类型、债券主体资质、债券剩余期限和
债券流动性等因素构建组合，并根据本基金日
常申购赎回情况、市场流动性以及银行间债券
交易特性及交易惯例等情况，进行优化操作，
以力争对标的指数的有效跟踪。
业绩比较基准
中债-新中期票据总指数×95%＋银行活期存款
利率（税后）×5%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期
收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市
场基金。本基金主要采用抽样复制法跟踪标的
指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数
所代表的债券市场相似的风险收益特征。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
南方中债中期票据指数债券发起式 2015年第 4季度报告
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下属分级基金的基金简称
南方中债中期票据指数
债券发起式A
南方中债中期票据指
数债券发起式C
下属分级基金的交易代码
000022 000023
报告期末下属分级基金的份额总额 59,298,429.69份 9,791,563.38份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015年10月1日 － 2015年12月31日 ）
南方中债中期票据指数债券
发起式 A
南方中债中期票据指数
债券发起式 C
1．本期已实现收益
838,940.87 125,720.58
2．本期利润
1,570,979.61 244,170.68
3．加权平均基金份额本期利润
0.0276 0.0256
4．期末基金资产净值
69,208,911.88 11,348,051.35
5．期末基金份额净值
1.1671 1.1590
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方中债中期票据指数债券发起式 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.44% 0.08% 1.56% 0.07% 0.88% 0.01%
南方中债中期票据指数债券发起式 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.38% 0.08% 1.56% 0.07% 0.82% 0.01%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
董浩
本基金
基金经
理
2015年
9月11日
-
5年
南开大学金融学硕士，具有基金从业资
格。2010年7月加入南方基金，具有
5年债券交易、研究及投资管理工作经
验，历任交易管理部债券交易员、固定
收益部货币理财类研究员、南方现金通
基金经理助理；2015年9月至今，任南
方现金通基金经理；2015年9月至今，
任南方50债基金经理；2015年9月至
今，任南方中票基金经理。
孟飞
本基金
基金经
理
2014年
7月25日
2015年
12月
30日
7年
金融学硕士学历，具有基金从业资格。
曾担任第一创业证券公司债券交易员、
交易经理、高级交易经理。2013年5月
加入南方基金，任固定收益部高级研究
员，2014年7月至2015年12月，任南
方启元基金经理；2014年7月至
2015年12月，任南方50债基金经理；
2014年7月至2015年12月，任南方中
票基金经理；2014年9月至2015年
12月，任南方安心基金经理；2015年
1月至2015年12月，任南方润元基金
经理。
注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司
决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司
决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方中债中期票据指数债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求
最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范
围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的
情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015年四季度，国内经济形势继续处于底部，消极因素的影响仍占主导地位。积极因素方
面看，工业增加值的当月同比数据已出现小幅反弹，进出口贸易在人民币贬值条件下出现了显著
的改善迹象。而消极因素方面，尽管商品房销售面积累计同比增速持续反弹，但库存仍然高企，
房屋新开工面积累计同比仍在加速下滑。疲弱的投资需求，叠加国际市场上原油等大宗商品价格
继续下降，导致了PPI连续46个月为负。外部环境方面，美联储于12月拉开了加息周期大幕，
市场预期年内美联储仍将有2至4次加息。大量资金从新兴市场撤出流入发达国家，美元指数从
三季末的95左右一度上行至100，而后又有所回落。在此背景下，国内债券市场收益率继续出
现下行，其中10年期国债和国开债收益率四季度分别下行了70BP和40BP左右，1年期国开债
收益率下行35BP，曲线形态出现平坦化。本基金根据成分券变更和规模的变动进行小幅的调整，
有效实现了对指数的跟踪。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期A级基金净值收益率为2.44%，同期业绩比较基准收益率为1.56%。C级基金净值
收益率为2.38%，同期业绩比较基准收益率为1.56%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2016年经济增速将继续处于探底过程中。海外经验显示，人口结构因素发生趋势性变化后
地产投资增速将趋于下滑，经济增长中枢下移。一季度CPI将继续维持低位，但需警惕人民币贬
值可能带来的波动。在“供给侧改革”的大背景下，投资需求难以有效提振，“资产荒”局面将继
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续成为债市的主基调。财政政策将继续加码，国债发行量显著增加，地方债置换速度可能超预期。
货币政策方面，短端利率预计将保持稳定。未来针对汇率贬值带来的外汇占款下降，央行仍将有
数次降准，但降息次数有限。整体而言，一季度配置行情下债券市场收益率仍有望继续下行。同
时，在高等级信用债信用利差继续缩窄的环境下，仍需高度关注低信用等级的信用风险。本基金
为被动型指数基金，我们将进一步优化既有的跟踪策略，注重保持组合的流动性，有效跟踪标的
指数。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
固定收益投资
103,773,000.00 96.42
其中：债券
103,773,000.00 96.42
资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
910,836.37 0.85
7
其他资产
2,938,234.08 2.73
8
合计
107,622,070.45
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
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2
央行票据
- -
3
金融债券
10,029,000.00 12.45
其中：政策性金融债
10,029,000.00 12.45
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
93,744,000.00 116.37
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
103,773,000.00 128.82
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 1182085
11华润
MTN1
100,000 11,142,000.00 13.83
2 101460018
14陕延油
MTN001
100,000 10,728,000.00 13.32
3 101551010
15电网
MTN001
100,000 10,411,000.00 12.92
4 101453015
14联通
MTN002
100,000 10,336,000.00 12.83
5 101452027
14电网
MTN002
100,000 10,284,000.00 12.77
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,973,420.44
5
应收申购款
964,813.64
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,938,234.08
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
南方中债中期票据指数债券
发起式A
南方中债中期票据指
数债券发起式 C
报告期期初基金份额总额
51,718,734.75 10,462,079.60
报告期期间基金总申购份额
26,358,189.80 4,420,869.34
减:报告期期间基金总赎回份额
18,778,494.86 5,091,385.56
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
59,298,429.69 9,791,563.38
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
10,003,694.81
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
10,003,694.81
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
14.48
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有
资金
10,003,694.81 14.48 10,003,694.81 14.48
自基金合同生效
日起不少于3年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,003,694.81 14.48 10,003,694.81 14.48 -
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、南方中债中期票据指数债券型发起式证券投资基金基金合同
2、南方中债中期票据指数债券型发起式证券投资基金托管协议
3、南方中债中期票据指数债券型发起式证券投资基金2015年4季度报告原文
南方中债中期票据指数债券发起式 2015年第 4季度报告
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9.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33层
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
