申万菱信盛利精选证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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申 万 菱信 盛 利精 选 证券 投 资基 金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月31 日
基 金管 理人： 申万 菱信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年一 月二十 二日申万菱信盛利精选证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 1
月 15 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 申万菱信盛利精选混合
基金主代码 310308
交易代码 310308
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年4 月9 日
报告期末基金份额总额 667,441,593.65 份
投资目标
本基金的投资目标是通过采用积极主动的分散化投
资策略， 依靠先进成熟的风险管理技术， 运用领先的
动态行业配置模型， 努力创造长期领先于投资组合基
准的稳定投资业绩，追求当期收益和长期增值的平
衡，并实现中、长期资本增值为目标的最优化回报。
投资策略
本基金是以股票投资为主的平衡型基金， 采用主动投
资管理模式。本基金采取 “ 行业配置” 与 “ 个股选申万菱信盛利精选证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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择”双线并行的投资策略。 本基金管理人引进外方股
东的投资管理经验及技能， 根据国内市场的特征， 将
外方股东行之有效的投资管理方法及工具加以吸收
和应用。 这些投资管理工具包括内部开发的专用模型
（包括股票估值模型、主动行业矩阵、债券估值模
型 ） 、 以 及惯 用 的 成长价 值 平 衡 模型 （PEG ）、 资 产
回报率模型 （ROE、ROA） 、 自由现金流折现模型(DCF)
及经济价值模型(EV/EBITDA) 等。
业绩比较基准
沪深 300 指数×75% ＋ 中债总指数（全价） ×20%＋1
年定期存款利率×5%
风险收益特征
本基金是一只偏股型的证券投资基金， 股票资产的配
置 一 般 情 况下 在 50 －75 ％ 的 比 例（ 建 仓 期以后 ） 。
从资产配置的特性分类， 本基金属于相对收益高、 风
险偏高的证券投资基金。
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托 管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 10 月1 日-2015 年12 月31 日)
1. 本期已实现收益 47,256,361.67
2. 本期利润 126,894,584.84
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1879
4. 期末基金资产净值 872,161,013.88
5. 期末基金份额净值 1.3067
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允申万菱信盛利精选证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包
括持有人认/申购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等） ，计入认/
申购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 16.71% 1.44% 12.86% 1.25% 3.85% 0.19%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
申万菱信盛利精选证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2004 年4 月9 日至2015 年12 月31 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 申万菱信盛利精选证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
高源
本基
金基
金经
理
2015-07-01 - 10 年
高源女士， 伦敦政治经济学院理
学硕士， 特许金融分析师。 曾任
职于光大证券， 安信证券，2010
年 加 入 申 万 菱 信 基 金 管 理 有 限
公司， 历任行业研究员， 消费行
业组组长， 现任申万菱信盛利精
选证券投资基金、 申万菱信消费
增 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资 格 管 理 办 法 》 的 相 关 规 定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其配
套法规的规定， 严格遵守基金合同约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责等原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定， 信息披露及时、 准确、 完
整；本 基金资 产与 本基 金管理 人与公 司资 产之 间严格 分开； 没有 发生 内幕交 易、
操纵市 场和不 当关 联交 易及其 他违规 行为 。在 基金资 产的管 理运 作中, 无任 何损
害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、 规范运作、 规避风险,保护了基金持
有人的合法权益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《 证券 投资基 金管 理公司 公平 交易制 度指 导意见 》 ， 本公司 制定 了《公
平交易 制度》 ，通 过组 织结构 的设置 、工 作制 度、流 程和技 术手 段全 面落实 公平
交易原 则在具 体业 务（ 包括研 究分析 、投 资决 策、交 易执行 等） 环节 中的实 现，
在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 确保各投资组合在获得投资信息、
投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 同时， 通过对投资交 易行为的日
常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。 申万菱信盛利精选证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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在投资和研究方面， 本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策 流
程， 提高投资决策的科学性和客观性， 确保各投资组合享有公平的投资决策机会，
建立公平交易的制度环境。
在交易执行方面， 本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离， 通过实行
集中交易制度和公平的交易分配制度， 确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在日常监控和事后分析评估方面， 本公司风险管理总部开展日内和定期的工
作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理总部通过对不同组合之
间同向交易的价差率的假设检验、 价格占优的次数百分比统计、 价差交易模拟贡
献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、 不 同时
间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析； 对于场外交
易， 还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手， 判断交
易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、 事中的监控和事后的分析评估， 严格执行了公
平交易制度， 公平对待了旗下各投资组合。 本报告期内， 未出现违反公平交易制
度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司 制定 了《异 常交 易监控 报告 制度》 ，明 确定义 了在 投资交 易过 程中出
现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型， 并规定且落实了异常
交易的日常监控、 识别以及事后的分析流程。
本报告期， 未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少 的单边 交易 量超 过该证 券当日 成交 量 的 5%的 情况以 及其 他 可能导 致不公
平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
2015 年四季度，市场在 9 月份震荡筑底的基础上开始反弹，上证指数上涨
16% ， 创业板指数上涨 30% 。 从资金供给角度看， 四季度的上涨和上半年有所区
别， 缺乏增量资金的进场， 这从基金申购以及融资余额变化幅度看较为明显。 也
就是说，四季度指数上涨更多来自存量资金低仓位回补的推动。
所以四季度的行情表现为， 大市值公司涨幅明显弱于小市值公司。 具体到行
业层面，计算机、通信、电子、传媒这些 TMT 板块涨幅较大。在主题方面，四申万菱信盛利精选证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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季度涨幅靠前的有：IP 网络剧、锂矿资源、VR 、量子通信、无人驾驶、云计算
等。
本基金从十月份开始判断市场去杠杆已经告一段落， 过度悲观情绪逐渐修复，
因此在操作层面做了两方面的修正， 一是适当提高基金仓位， 二是调整股票结构。
在结构上，降低了大市值蓝筹股的比重，增加了 TMT 的配置权重。
展望 2016 年，我们认 为企业盈利层面超预期的可能性不大，而无风险利率
和风险溢价下降的空间显著弱于 2015 年， 因此对 2016 年的收益率预期应相对谨
慎。 可能导致指数上涨的因素包括流动性的适度宽松， 同时也应警惕是否会出现
引领市 场上 涨的、 有基 本面、 可持 续的新 经济 主题（ 类似 2015 年上 半年） 。就
2016 年初 而言 ，管理 人将保 持较 为中性 的仓 位，并 希望 通过个 股甄 别来提 高超
额收益。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
本基金报告期内净值表现为 16.71% ，同期业绩比较基准表现为 12.86% 。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 635,907,637.38 72.61
其中：股票 635,907,637.38 72.61
2 固定收益投资 177,044,884.30 20.22
其中：债券 177,044,884.30 20.22
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - - 申万菱信盛利精选证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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其中： 买断式回购的买 入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 53,151,983.39 6.07
7 其他各项资产 9,635,173.42 1.10
8 合计 875,739,678.49 100.00
注：本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 387,866,894.08 44.47
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
16,095,042.00 1.85
F 批发和零售业
28,977,031.20 3.32
G 交通运输、仓储和邮政业
17,702,200.00 2.03
H 住宿和餐饮业
4,734,400.00 0.54
I 信息传输、软件和信息技术服务业
108,296,921.80 12.42
J 金融业
29,994,500.00 3.44
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
8,343,348.30 0.96
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
27,436,200.00 3.15
S 综合
6,461,100.00 0.74
合计
635,907,637.38 72.91
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％) 申万菱信盛利精选证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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1 600172 黄河旋风 2,539,757.00 64,281,249.67 7.37
2 300078 思创医惠 838,000.00 40,894,400.00 4.69
3 002055 得润电子 690,000.00 26,675,400.00 3.06
4 002343 禾欣股份 348,000.00 21,123,600.00 2.42
5 002502 骅威股份 620,000.00 19,852,400.00 2.28
6 002174 游族网络 225,290.00 19,014,476.00 2.18
7 600667 太极实业 1,605,177.00 17,897,723.55 2.05
8 601021 春秋航空 290,200.00 17,702,200.00 2.03
9 002241 歌尔声学 505,000.00 17,473,000.00 2.00
10 002380 科远股份 425,000.00 17,038,250.00 1.95
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 6,506,884.30 0.75
2 央行票据 - -
3 金融债券 170,538,000.00 19.55
其中：政策性金融债 170,538,000.00 19.55
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换 债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 177,044,884.30 20.30
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 140203 14 国开03 700,000.00 78,904,000.00 9.05
2 150416 15 农发16 300,000.00 30,069,000.00 3.45 申万菱信盛利精选证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
10
3 150207 15 国开07 200,000.00 20,678,000.00 2.37
4 150413 15 农发13 200,000.00 20,022,000.00 2.30
5 150210 15 国开10 100,000.00 10,836,000.00 1.24
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额(元) 申万菱信盛利精选证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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1 存出保证金 412,824.94
2 应收证券清算款 3,346,690.79
3 应收股利 -
4 应收利息 5,875,163.62
5 应收申购款 494.07
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,635,173.42
5.11.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002502 骅威股份 19,852,400.00 2.28 重大事项
2 002174 游族网络 19,014,476.00 2.18 重大事项
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 681,823,303.90
报告期 基金总申购份额 2,583,103.62
减： 报告期基金总赎回份额 16,964,813.87
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 667,441,593.65
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。 申万菱信盛利精选证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
8.2 存放 地点
上述备查文件中基金合同、 招募说明书及其定期更新、 基金发售公告和基金
成立公 告均放 置于 本基 金管理 人及基 金托 管人 的住所 ；开放 日常 交易 业务公 告、
定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。 本基金管理人住所地址为：
中国上海市中山南路 100 号11 层。
8.3 查阅 方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅， 也可在本基金管理人的网站
进行查阅，查询网址：www.swsmu.com。
申 万菱 信基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年一 月二 十二日
