前海 开源 金银 珠宝 主题 精选 灵活 配置 混合
型证 券投 资基 金 2015 年第4 季度 报告
2015 年 12 月 31 日
基金管理 人：前海 开源基金 管理有限 公司
基金托管 人：中信 证券股份 有限公司
报告送出 日期：2016 年 1 月 22 日
前海开源金银珠宝混合 2015 年第 4 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年1 月 20 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品 概况
基金简称 前海开源金银珠宝混合
交易代码 001302
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 7 月9 日
报告期末基金份额总额 99,184,245.30 份
投资目标
深入研究影响黄金、珠宝及稀有金属等防御性资产价格的主要因
素，把握不同市场环境下防御性资产的长期价格趋势和短期市场
波动，通过精选投资于金银珠宝主题相关证券，在合理控制风险
并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期
稳定增值。
本基金所指的金银珠宝主题相关证券主要包括： （1 ）沪深两 市中
与黄金、珠宝及稀有金属的生产、制造和销售相关的上市公司发
行的证券； （2 ）与黄金等 贵金属价格具有较高收益相关性的、信
用评级较高的债券。
投资策略
本基金的投资策略主要有以下六个方面内容：
1 、大类资产 配置
在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段，在
对宏观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处
阶段。本基金将依据经济周期理论，结合对证券市场的系统性风
险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制
定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。
2 、股票投资 策略
本基金将精选沪深两市中与黄金、珠宝及稀有金属的生产、制造
和销售相关的上市公司股票构建股票投资组合。股票投资策略将前海开源金银珠宝混合 2015 年第 4 季度报 告
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从定性和定量两方面入手，定性方面主要考察上市公司所属行业
发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、创新能力等多种因
素；定量方面考量公司估值、资产质量及财务状况，比较分析各
优质上市公司的估值、成长及财务指标，优先选择具有相对比较
优势的公司作为最终股票投资对象。
3 、债券投资 策略
在债券投资策略方面，本基金将以与金银珠宝主题相关债券为主
线，在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，从宏观环境
分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在宏观
环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的
综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特
征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定不同类
属资产的最优权重。
4 、权证投资 策略
在权证投资方面，本基金根据权证对应公司基本面研究成果确定
权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；利用权证
衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合
风险收益特征的目的。
5 、资产支持 证券投资策略
本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿
付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合
理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性
的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
6 、股指期货 投资策略
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。
业绩比较基准 沪深 300 指 数收益率×60% ＋中证全 债指数收益率×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品种，其预期风
险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基
金。
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 中信证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 前海开源金银珠宝混合 A
前海开源金银珠宝混
合 C
下属分级基金的交易代码 001302 002207
报告期末下属分级基金的
份额总额
99,182,248.30 份 1,997.00 份
§3 主要财务 指标和基 金净值表 现
3.1 主要财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月 31 日 ）
前海开源金银珠宝混合 A 前海开源金银珠宝混合 C
1 ．本期已实 现收益 -48,628.54 -4.15 前海开源金银珠宝混合 2015 年第 4 季度报 告
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2 ．本期利润 -55,402.77 9.97
3 ．加权平均 基金份额本期利润 -0.0005 0.0050
4 ．期末基金 资产净值 98,806,349.58 2,006.97
5 ．期末基金 份额净值 0.996 1.005
注： ①上述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益水平要低
于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含公 允价值变动收益) 扣除相 关
费用后的余额, 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表 现
3.2.1 本报告期基 金份额净值 增长率及其 与同期业绩 比较基准收 益率的比较
前海开源金银珠宝混合A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.00% 0.15% 11.02% 1.00% -11.02% -0.85%
前海开源金银珠宝混合C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.50% 0.14% 0.79% 0.80% -0.29% -0.66%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数 收益率×60%＋中证全债指数收益率×40% 。 前海开源金银珠宝混合 2015 年第 4 季度报 告
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3.2.2 自基金合同 生效以来基 金累计净值 增长率变动 及其与同期 业绩比较基 准收益率
变动的比较
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注：①本基金的基金合同于 2015 年7 月9 日生效 ，截至 2015 年 12 月 31 日，本基金成立未满 1
年。
②本基金自 2015 年12 月02 日起，增 加 C 类基金 份额并设置对应基金代码。
③本基金的建仓期为 6 个月，截至 2015 年12 月31 日，本基 金建仓期尚未结束。
§4 管理人报 告
4.1 基金经理（ 或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谢屹
本基金
的基金
经理、 公
司执行
投资总
监
2015 年 7
月 9 日
- 7 年
本基金合同生效起至披露
截止日不满一年；谢屹先
生， 金融与经济数学、 工程
物理学硕士，国籍：德国。
历任汇丰银行 （德国） 股票
研究所及投资银行部分析
师、高级分析师、副总裁。
现任前海开源基金管理有
限公司执行投资总监。 前海开源金银珠宝混合 2015 年第 4 季度报 告
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注： ①对基金的首任基金经理， 其 “任职日期” 为基金合同生效日， “ 离任日期” 为根据公司决定
确定的解聘日期， 对此后的非首任基金经理， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指 根据公司决定 确
定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各 项实施细则 、
《前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规
定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持
有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投
资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专 项说明
4.3.1 公平交易制 度的执行情 况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行 为的专项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情 况。
4.4 报告期内基 金投资策略 和运作分析
2015 年第 4 季度市场迎来了短暂的反弹， 尽管反弹持续了近一个季度， 但是我们认为这一反
弹主要还是技术面驱动的，而没有基本面的支撑。事实上，宏观经济的景气程度继续下行，价格
指数( 尤其是 工业品价格指数) 疲弱。 经济转型的过程是缓慢的，并不会很快传导到上市公司的盈
利上。而资金面上，尽管随着场外配资的清查，股市流动性见底，后续资金流入有所恢复，尤其
是两融余额在第 4 季度 有了稳健的提升。这是促使资金面短期回暖的重要原因，同时央行持续的
宽松也为市场的修复带来了时间窗口。不过我们始终认为市场在第三季度急速下跌以后需要同样
长的时间来反弹，而在这段时间内是否适合建立长期稳定的仓位，我们还是持有谨慎的态度。综
合以上的考虑，我们并没有深度参与在今年第 4 季度的反弹 ，因而净值的波动也较小。
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4.5 报告期内基 金的业绩表 现
截至 2015 年12 月 31 日， 本基金 A 类 份额净值为 0.996 元，基 金份额净值增长率为 0.00% ，
同期业绩比较基准收益率为 11.02% ；C 类份额净 值为 1.005 元，基金份额净值增长率为 0.50% ，
同期业绩比较基准收益率为 0.79% 。
4.6 报告期内基 金持有人数 或基金资产 净值预警说 明
本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合 报告
5.1 报告期末基 金资产组合 情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 9,557,703.12 6.87
其中：股票
9,557,703.12 6.87
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
10,836,000.00 7.79
其中：债券
10,836,000.00 7.79
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
70,000,000.00 50.32
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
48,313,934.42 34.73
8 其他资产
408,587.23 0.29
9 合计
139,116,224.77
100.00
5.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合
5.2.1 报告期末按 行业分类的 境内股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 911,850.00 0.92
B 采矿业 - -
C 制造业 4,886,451.12 4.95
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - - 前海开源金银珠宝混合 2015 年第 4 季度报 告
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H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
2,886,323.00 2.92
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 873,079.00 0.88
S 综合 - -
合计 9,557,703.12 9.67
5.2.2 报告期末按 行业分类的 沪港通投资 股票投资组 合
本基金本报告期末未通过沪港通机制投资港股。
5.3 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名股票投资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002402 和而泰 11,900 337,841.00 0.34
2 002389 南洋科技 16,300 332,194.00 0.34
3 600201 金宇集团 8,800 325,336.00 0.33
4 002185 华天科技 17,700 317,361.00 0.32
5 000997 新 大 陆 12,400 313,968.00 0.32
6 600965 福成五丰 19,100 311,330.00 0.32
7 000063 中兴通讯 16,600 309,258.00 0.31
8 002138 顺络电子 21,500 308,525.00 0.31
9 300002 神州泰岳 23,400 306,540.00 0.31
10 002467 二六三 14,600 306,454.00 0.31
5.4 报告期末按 债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,836,000.00 10.97
其中：政策性金融债 10,836,000.00 10.97
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - - 前海开源金银珠宝混合 2015 年第 4 季度报 告
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9 其他 - -
10 合计 10,836,000.00 10.97
5.5 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 150210 15 国开 10 100,000 10,836,000.00 10.97
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名资产支持 证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明
5.9.1 报告期末本 基金投资的 股指期货持 仓和损益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资 股指期货的 投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本 基金投资的 国债期货交 易情况说明
5.10.1 本期国债期 货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本 基金投资的 国债期货持 仓和损益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期 货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报 告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年前海开源金银珠宝混合 2015 年第 4 季度报 告
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内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 91,285.11
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 316,971.11
5 应收申购款 331.01
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 408,587.23
5.11.4 报告期末持 有的处于转 股期的可转 换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前 十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基 金份额变 动
单位：份
项目 前海开源金银珠宝混合 A
前海开源金银珠宝混
合 C
报告期期初基金份额总额 148,199,699.74 -
报告期期间基金总申购份额 203,795.40 1,997.00
减: 报告期期 间基金总赎回份额 49,221,246.84 -
报告期 期间 基金拆 分变 动份额 （份 额减
少以"-"填 列）
- -
报告期期末基金份额总额 99,182,248.30 1,997.00
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 前海开源金银珠宝混合 2015 年第 4 季度报 告
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§7 基金管理 人运用固 有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理人 持有本基金 份额变动情 况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 19,999,000.00
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 19,999,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
20.16
7.2 基金管理人 运用固有资 金投资本基 金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资 者决策的 其他重要 信息
本报告期内，本基金管理人对本基金增加收取销售服务费的 C 类基金 份额，并对本基金的基
金合同作相应修改。具体信息详见基金管理人于 2015 年 12 月1 日在中 国证监会指定媒介发布的
《关于前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金增加 C 类基金份额 并修改基金合
同的公告》。
§9 备查文件 目录
9.1 备查文件目 录
（1 ） 中国证 券监督管理委员会批准前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金
设立的文件
（2 ）《前海 开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3 ）《前海 开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（4 ）基金管 理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5 ） 前海开 源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
（1 ）投资者 可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2 ） 投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司， 客户服前海开源金银珠宝混合 2015 年第 4 季度报 告
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务电话：4001-666-998 （ 免长途话费）
（3 ）投资者 可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com
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2016 年1 月22 日
