上银慧 财宝 货币 市场 基金2015年第4季 度报 告
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上 银 慧财 宝货 币 市场 基金
2015年第4 季度 报 告
2015 年12月31日
基金管理人 ：上银基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国建设银行股份有 限公司
报告送出日 期：2016年01月22日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月21 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年10月1日起至12月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 上银慧财宝货币
基金主代码 000542
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年02月27日
报告期末基金份额总额 43,406,007,268.45 份
投资目标
确保基金资产的高流动性，追求高于业绩比较
基准的稳定收益，并为投资人提 供暂时的流动
性储备。
投资策略
本基金投资策略将结合货币市场利率预测和现
金需求安排，在保证基金资产安全性和流动性
的基础上，获取较高的收益。将综合运用平均
剩余期限和组合期限结构、资产配置、滚动投
资、正回购、个券选择、流动性管理、收益率
曲线分析等多种策略。
业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于低风险、高流动
性、预期收益稳健的基金产品。本基金的预期
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风险和预期收益低于股票型基金、 混合型基金、
债券型基金。
基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行 股份有限公司
下属分级基金的基金简称 上银慧财宝货币A 上银慧财宝货币B
下属分级基金的交易代码 000542 000543
报告期末下属分级基金的份额总额 1,598,604,054.40 份 41,807,403,214.05份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2015年10月01日-2015年12月31日）
上银慧财宝货币A 上银慧财宝货币B
1.本期已实现收益 12,654,816.16 230,739,355.63
2.本期利润 12,654,816.16 230,739,355.63
3.期末基金资产净值 1,598,604,054.40 41,807,403,214.05
注：本期 已实现 收益指 基 金本期利 息收入 、投资 收 益、其他 收入（ 不含公 允 价值变动 收益） 扣
除相关费 用后的 余额， 本 期利润为 本期已 实现收 益 加上本期 公允价 值变动 收 益。由于 货币市 场
基金采用 摊余成 本法核 算 ，因此， 公允价 值变动 收 益为零， 本期已 实现收 益 和本期利 润的金 额
相等。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率 的比较
1 、上银 慧财宝货币A
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.7261% 0.0008% 0.3403% 0.0000% 0.3858% 0.0008%
注：本基 金收益 分配按 日 结转。
2 、上银 慧财宝货币B
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阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.7872% 0.0008% 0.3403% 0.0000% 0.4469% 0.0008%
注：本基 金收益 分配按 日 结转。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值收益率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
上银慧财 宝货币A
份额累计 净值收 益率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2014年02 月27 日-2015 年12 月31 日）
上银慧财宝货币A 业绩比较基准
2014-02-27 2014-06-03 2014-09-07 2014-12-12 2015-03-18 2015-06-22 2015-09-26 2015-12-31
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
注：1 、 本基 金合同生 效 日为2014 年2 月27 日， 本 基金建仓 期为2014 年2月27 日至2014 年8月26 日，
建仓期结 束时各 项资产 配 置比例符 合本基 金基金 合 同规定。
2 、 本基 金收益 分配自 基金 合同生效 日至2014 年3月20 日按月结 转， 自2014 年3 月21日起 按日结 转。
上银慧财 宝货币B
份额累计 净值收 益率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2014年02 月27 日-2015 年12 月31 日）
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上银慧财宝货币B 业绩比较基准
2014-02-27 2014-06-03 2014-09-07 2014-12-12 2015-03-18 2015-06-22 2015-09-26 2015-12-31
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
注：1 、 本基 金合同生 效 日为2014 年2 月27 日， 本 基金建仓 期为2014 年2月27 日至2014 年8月26 日，
建仓期结 束时各 项资产 配 置比例符 合本基 金基金 合 同规定。
2 、 本基 金收益 分配自 基金 合同生效 日至2014 年3月20 日按月结 转， 自2014 年3 月21日起 按日结 转。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
楼昕宇
本基金
基金经
理
2015年05月
13日
－ 4年
硕士研究生， 2011年7月至
2013 年8 月 在 中 国 银 河 证
券 股 份 有 限 公 司投 资 银行
总 部 负 责IPO 项 目 承 做 ，
2013 年8 月 加 入 上 银 基 金
管 理 有 限 公 司 ，担 任 交易
员职务， 2015年5月起担任
上 银 慧 财 宝 货 币市 场 基金
基金经理。
注：1 、 任职 日期和离 任 日期一般 情况下 指公司 作 出决定之 日； 若 该基金 经 理自基金 合同生 效日
起即任职 ，则任 职日期 为 基金合同 生效日 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 报 告期内本基金运作遵规守 信情况说明
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本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 《上
银慧财宝货币市场基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持有人谋求最大
利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履
行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公 平交易制度指导意见》
相关规定及公司内部的 《公平交易管理制度》 ， 通过系统和人工等方式在各个环节严格
控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
四季度以来， 由于8月末、9月初、10 月末央 行连续采取降息、 降准和"双降"的货币
政策， 股票市场持续动荡， 投资者信心仍待恢复， 以及大量资金的配置需求， 债券市场
收益率持续走低。 至11月中旬，证监会公 告IPO 重 启 ， 同 期 美 国非 农就 业 数 据 亮 眼 ， 加
强12 月 加 息 预 期 ，引 发市 场 对IPO 抽 血 效 应和资 本 外 流 的 担 忧 ，现 券收 益 率 持 续 回 升 。
至12月份，国际市场大宗商品持续低迷，新兴市场经济体增长疲软；人民币持续贬值，
外汇占款持续降低； 中国宏观经济数据未现改善， 稳增长压力加大， 央行维持流动性宽
松的意图明显。 目前， 债券市场是收益与风险的平衡点， 大量的配置需求使现券收益率
需求持续下行， 国债及利率债均创下了近年来的最低点 ； 同期， 债券市场不断出现兑付
风险，信用利差持续走阔。总体来看，债券市场持续走牛。
本基金自成立以来， 收益水平稳定， 客户信任度不断累积， 总规模从三季度末约226
亿元快速增长至四 季度 末约434 亿 元 。 预 计市场 资 金 面 明 年 一 季度 大概 率 保 持 较 长 时 间
的宽松， 但考虑到经济筑底回升的可能性、 人民币持续贬值及新股发行注册制实施等扰
动因素对流动性施压， 本基金明年一季度将继续提高债券资产信用资质， 维持资金资产
的中短久期策略，不断寻找合适的配置机会。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
本报告期内，上银慧财宝A 类份额净值收益率为0.7261% ，B 类份额净值收益率为
0.7872% ，同期业绩比较基准收益率为0.3403% ，基金投资收益高于同期业绩比较基准。
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4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
本报告期内， 本基金未出现 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规
定 的 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 两 百 人 或 者 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 元 需 要 在 本 季 度 报
告中予以披露的情形。
4.7 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
12 月份国内经济形势持续低迷， 经济数据显示经济下行压力仍然较大。 预计明年一
季度的经济政策仍将以维持资金面宽松和 稳定增长为目标， 仍有降准空间， 降息可能性
不大。 经济基本面未能好转， 股市持续震荡挫伤投资者信心， 利率市场仍将会是未来的
投资热点。 美联储持续加息可能性及力度、 新股发行注册制实施、 人民币汇率贬值引发
资本外流等因素均是明年一季度需要关注的问题。 此外， 四季度债券市场收益率创下近
年来的低点， 同时， 信用债风险事件频发导致信用利差不断走阔， 需要警惕可能的资金
面收紧带来的冲击，跟踪持仓债券发行人经营情况，谨防踩雷。
我们将做好客户结构和需求分析， 在满足投资者流动性需求的前提下， 合理搭配协
议存款、 短期融资券、 同业存单等品种， 并 动态调整上述品种的占比， 力争提高组合收
益。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （% ）
1 固定收益投资 11,008,668,361.82 24.34
其中：债券 11,008,668,361.82 24.34
资产支持证券 － －
2 买入返售金融资产 10,291,595,822.26 22.76
其中： 买断式回购的买入返
售金融资产
200,603,778.69 0.44
3
银行存款和结算备 付金合
计
23,626,491,621.15 52.24
4 其他资产 299,361,195.08 0.66
5 合计 45,226,117,000.31 100.00
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5.2 报 告期债券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 10.44
其中：买断式回购融资 －
序号 项目 金额 占基金资产净值比例 （％）
2 报告期末债券回购融资余额 1,803,198,800.00 4.15
其中：买断式回购融资 － －
注：报告 期 内债 券回购 融 资余额占 基金资 产净值 的 比例为报 告期内 每个交 易 日融资余 额占资 产
净值比例 的简单 平均值 。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值的20%的说明
在本报告期内货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基 金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
68
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 114
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 68
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过120天情况说明
根据本基 金基金 合同 约 定 ， 本基 金投资 组合的 平均 剩余期限 不超过120 天 。 在本报告 期内本 基金
未出现投 资组合 平均剩 余 期限超过120 天的 情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（% ）
1 30天以内 49.38 4.15
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
2 30天(含)—60天 9.46 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
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3 60天(含)—90天 10.83 －
其中：剩余存 续期超过397天
的浮动利率债
－ －
4 90天(含)—180天 23.93 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
5 180天(含) —397天（含） 9.91 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
合计 103.50 4.15
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 2,103,214,245.78 4.85
其中：政策性金融债 2,103,214,245.78 4.85
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 5,078,934,481.46 11.70
6 中期票据 － －
7 同业存单 3,826,519,634.58 8.82
8 其他 － －
9 合计 11,008,668,361.82 25.36
10
剩余存续期超过397天的
浮动利率债券
－ －
5.5 报 告期末按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 150416 15农发16 6,100,000 610,719,264.97 1.41
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2 111510346 15兴业CD346 5,000,000 495,094,559.16 1.14
3 111519073
15恒丰银行
CD073
5,000,000 494,946,723.01 1.14
4 111519104
15恒丰银行
CD104
4,000,000 397,314,887.17 0.92
5 150215 15国开15 3,500,000 350,019,521.56 0.81
6 011574006
15陕煤化
SCP006
3,000,000 299,947,288.24 0.69
7 111514033
15江苏银行
CD033
3,000,000 296,378,655.12 0.68
8 111592472
15吉林银行
CD026
3,000,000 296,346,742.28 0.68
9 111592531
15包商银行
CD027
3,000,000 290,856,800.43 0.67
10 150403 15农发03 2,600,000 260,378,441.18 0.60
5.6 “ 影子定价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5% 间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0718%
报告期内偏离度的最低值 0.0189%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0464%
5.7 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投 资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明。
本基金估值采用摊余成本法， 即估值对象以买入成本列示， 按照票面利率或商定利率并
考虑其买入时的溢价与折价， 在剩余期限内按实际利率法进行摊销， 每日计提收益。 本
基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
5.8.2 本报告期内，本基金不 存在持有的剩余期限小 于397天但剩余存续期 超过397 天
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的浮动利 率债券的摊余成本超过 当日基金资产净值20% 的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证 券的发行主体本报告期 内没有被监管部门立案 调查，或
在报告编 制 日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 －
3 应收利息 242,697,562.77
4 应收申购款 56,663,632.31
5 其他应收款 －
6 待摊费用 －
7 其他 －
8 合计 299,361,195.08
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
上银慧财宝货币A 上银慧财宝货币B
报告期期初基金份额总额 1,927,249,788.25 20,715,124,103.01
报告期基金总申购份额 2,305,224,231.36 59,137,243,238.49
减：报告期基金总赎回份额 2,633,869,965.21 38,044,964,127.45
报告期期末基金份额总额 1,598,604,054.40 41,807,403,214.05
注：总申 购份额 含份额 级 别调整和 红利再 投；总 赎 回份额含 份额级 别调整 。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期
交易份额
(份)
交易金额(元) 适用费率
1 红利再投 2015年10月16日 506,512.15 506,512.15 －
2 赎回 2015年10月23日 2,500,000.00 2,500,000.00 －
3 申购 2015年11月06日 4,000,000.00 4,000,000.00 －
4 分红 2015年11月16日 518,592.00 518,592.00 －
5 申购 2015年11月25日 20,000,000.00 20,000,000.00 －
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6 分红 2015年12月16日 520,608.39 520,608.39 －
合计
23,045,712.54 23,045,712.54
注：交易 日期为 确认日 期 ，交易金 额为确 认金额 （ 不含交易 费用） ，交易 份 额为确认 份额。
§8 备查 文件目录
8.1 备 查文件目录
1 、上银慧财宝货币市场基金相关批准文件
2 、《上银慧财宝货币市场基金基金合同》
3 、《上银慧财宝货币市场基金托管协议》
4 、《上银慧财宝货币市场基金招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存 放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查 阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.boscam.com.cn) 查阅，或在营业时间内至基金
管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-60231999
上银基金 管理有限公司
二〇一六 年一月二十二日
