东 方 红 中 国优 势 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2015 年第 4 季 度报 告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 上海东方证 券资产管理有限公 司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月20 日
东方红中国优势混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等 内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方红 中国 优势 混合
场内简 称 -
基金主 代码 001112
前端交 易代 码 001112
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,817,608,319.09 份
投资目 标
本基金 在国 家深 化改 革、 经济结 构转 型的 背景 下， 积
极挖掘 符合 改革 方向 ，有 国际竞 争力 的行 业和 企业 ，
严控风 险， 力争 实现 基金 资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量研 究相结 合的 方法 ， 确 定投 资
组合中 权益 类资 产和 固定 收益类 资产 的配 置比 例。 通
过动态 跟踪 海内 外主 要经 济体 的GDP 、CPI 、 利 率等 宏
观经济 指标 ， 以 及估 值水 平、 盈 利预 期、 流动 性、 投
资者心 态等 市场 指标 ， 确 定未来 市场 变动 趋势 ， 通 过
全面评 估上 述各 种关 键指 标的变 动趋 势， 对 股 票、 债
券等大 类资 产的 风险 和收 益特征 进行 预测 。 根 据上 述
定性和 定量 指标 的分 析结 果，运 用资 产配 置优 化模
型， 在 目标 收益 条件 下， 追求风 险最 小化 目标 ， 最 终
确定大 类资 产投 资权 重， 实现资 产合 理配 置。 东方红中国优势混合 2015 年第 4 季度报告
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业绩比 较基 准
中证 800 指 数收 益率*70%+ 中国债 券总 指数 收益 率
*30%
风险收 益特 征
本基金 是一 只混 合型 基金 ， 属于 较高 预期 风险 、 较 高
预期收 益的 证券 投资 基金 品种， 其预 期风 险与 收益 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 668,899.40
2.本期 利润
1,185,019,846.88
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1666
4.期末 基金 资产 净值 6,203,834,366.01
5.期末 基金 份额 净值 1.066
注： （1 ）所 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ） 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收 入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 17.53% 1.28% 13.81% 1.20% 3.72% 0.08%
注： 本 基金 合同 于2015 年4 月7 日生 效， 过去 三个 月 指 2015 年10 月1 日－2015 年 12 月 31 日。
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3.2.2 自 基金 合同生 效 以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： （1 ）截 止日 期 为2015 年 12 月31 日。
（2 ） 本基 金合 同于2015 年 4 月7 日 生效 ，自 合同 生效日 起至 本报 告期 末不 足一年 。
（3 ） 本基 金建 仓期6 个 月 ，即 从 2015 年4 月7 日起至 2015 年10 月6 日， 建 仓期结 束时 各项资
产配置 比例 均符 合基 金合 同约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨达治
本基金基
金经理， 兼
任公司董
事总经理、
公募权益
2015 年4 月
7 日
- 14 年
硕士，曾任东方证券
股份有限公司证券投
资业务总部研究员；
东方基金有限责任公
司研究部研究员；东东方红中国优势混合 2015 年第 4 季度报告
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投资部总
监、 权益研
究部总监、
东方红睿
元三年定
期开放灵
活配置混
合型发起
式证券投
资基金、 东
方红京东
大数据灵
活配置混
合型证券
投资基金
基金经理
方证券股份有限公司
资产管理业务总部投
资经理；上海东方证
券资产管理有限公司
投资部投资经理、研
究部副总监兼投资经
理、执行董事；现任
公司董事总经理、公
募权益投资部总监、
权益研究部总监兼东
方红中国优势混合、
东方红睿元混合、东
方红京东大数据混合
基金经理。具有基金
从业资 格， 中国 国籍 。
王延飞
本 基 金 基
金 经 理 ，
兼 任 东 方
红 产 业 升
级 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理
2015 年6 月
8 日
- 6 年
曾任东方证券股份有
限公司资产管理业务
总部研究员、上海东
方证券资产管理有限
公司研究部研究员、
研究部高级研究员，
现任东方红产业升级
混合、东方红中国优
势混合基金经理。具
有基金从业资格，中
国国籍 。
注： （1 ）上 述表 格内 基金 首任基 金经 理 “ 任职 日期 ”指基 金合 同生 效日 ， “ 离任日 期 ” 指根 据公
司决定 确定 的解 聘日 期； 对此后 非首 任基 金经 理， 基金经 理的 “任 职日 期 ” 和“离 任日 期 ” 均指
根据公 司决 定确 定的 聘任 日期和 解聘 日期 。
（2 ） 证券 从业 的涵 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 上海 东方 证券 资产管 理有 限公 司作 为本 基金管 理人 ，严 格遵 守《 中华人 民共 和国 证券
投资基 金法 》 、 《 中华 人民 共和国 证券 法》 、 基 金合 同 以及其 它有 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，无 损害基 金持 有人 利益
的行为 ，本 基金 投资 组合 符合有 关法 规及 基金 合同 的约定 。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 上海 东方证 券资 产管 理有 限公 司公平 交易 制度 》的
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本 基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该
证券当 日成 交 量5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年4 季度 ， 实 体经 济 的表现 一如 既往 的疲 软， 仍看不 到企 稳的 迹象 ； 利 率继续 下行 ，10
年期国 债收 益率 跌 破3% 。A 股市 场在 股灾 情绪 平复 后，各 类指 数均 有所 反弹 ，四季 度沪 深 300 指
数上 涨16.49% ， 创 业板 指 数上 涨 30.32% 。 其 中计 算 机 （54.99% ） ， 基础 化工 （45.94% ） ， 房 地产
（45.84% ） 涨幅 较大， 钢 铁 （6.54% ） 银行 （11.52% ） 交通 运输 （12.02% ） 涨 幅较小 。 本 产品 坚持
个股精 选的 策略 ，跑 赢沪 深 300 指数 ，取 得了 一定 的相对 收益 。
展望 16 年 ， 我们 认为 经济 层面将 极其 复杂 ： 首先 ， 经济周 期叠 加了 政治 周期 ， 导 致财 政政 策
一定程 度上 的失 效， 只有 依赖货 币政 策， 但若 监管 不到位 或者 引导 不够 ，很 多资金 到不 了实 体经
济层面 ；其 次， 旧经 济模 式出清 不够 ，依 然占 用了 大量社 会资 源， 新兴 板块 还很难 接过 接力 棒；
再次， 外部 需求 不确 定性 也很高 ，需 要密 切关 注货 币贬值 带来 的风 险和 机遇 。在此 经济 背景 下，
结合资 本市 场本 身的 供需 ，我们 认 为A 股 市场 上下 波动幅 度可 能非 常巨 大： 一方面 流动 性宽 松，
实体经 济不 好的 局面 依然 会维持 ，资 本市 场大 概率 还会比 较活 跃； 另一 方面 以创业 板为 代表 的大
部分股 票估 值高 企， 注册 制推出 后股 票供 给也 可能 超预期 。
操作上 ， 我 们坚 信精 选个 股的重 要性 ， 仍 将坚 持 “ 幸运的 行业 ， 能 干的 管理 层， 合 理的 估值”
的投资 理念 ，优 选消 费升 级、人 口老 龄化 、新 能源 相关以 及那 些供 给侧 出清 的周期 类行 业的 龙头
公司进 行布 局， 力争 以合 理的价 格买 入， 给投 资者 带来绝 对回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.066 元， 份 额累 计净 值为1.066 元。 报告 期内，
本基金 份额 净值 增长 率 为17.53% ，同 期业 绩比 较基 准收益 率 为13.81% 。 东方红中国优势混合 2015 年第 4 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,579,313,231.82 88.99
其中： 股票
5,579,313,231.82 88.99
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
668,745,731.54 10.67
8 其他资 产
21,790,509.37 0.35
9 合计
6,269,849,472.73
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比 例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 68,614,299.56 1.11
B 采矿业 - -
C 制造业 4,265,923,620.46 68.76
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
123,128,830.00 1.98
E 建筑业 85,007,960.00 1.37
F 批发和 零售 业 9,276,186.00 0.15
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 8,924,300.00 0.14
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 11,432,359.68 0.18
J 金融业 414,091,935.91 6.67
K
房地产 业
513,030,000.00 8.27
L
租赁和 商务 服务 业
76,923,000.00 1.24
M 科学研 究和 技术 服务 业 109,392.21 0.00 东方红中国优势混合 2015 年第 4 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,851,348.00 0.05
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 5,579,313,231.82 89.93
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000002 万
科Ａ 21,000,000 513,030,000.00 8.27
2 002304 洋河股 份 7,402,120 507,341,304.80 8.18
3 002415 海康威 视 13,000,000 447,070,000.00 7.21
4 600887 伊利股 份 26,273,601 431,675,264.43 6.96
5 600066 宇通客 车 18,632,842 419,052,616.58 6.75
6 600557 康缘药 业 16,134,700 403,690,194.00 6.51
7 600703 三安光 电 12,949,419 314,411,893.32 5.07
8 002157 正邦科 技 13,711,798 275,607,139.80 4.44
9 600271 航天信 息 2,941,983 210,234,105.18 3.39
10 000538 云南白 药 2,489,800 180,809,276.00 2.91
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 东方红中国优势混合 2015 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值
（元）
公允价 值变
动（元 ）
风险说 明
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） 0
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 5,911,240.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） -2,662,000
注：本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 以套 期保值 为目 的， 以回 避市 场风险 。故 股指 期货 空头 的合约 价值 主要 与股
票组合 的 多 头价 值相 对应 。基金 管理 人通 过动 态管 理股指 期货 合约 数量 ，以 萃取相 应股 票组 合的
超额收 益。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 国债 期货 以套 期保值 为目 的， 以回 避市 场风险 。故 国债 期货 空头 的合约 价值 主要 与债
券组合 的多 头价 值相 对应 。基金 管理 人通 过动 态管 理国债 期货 合约 数量 ，以 萃取相 应债 券组 合的
超额收 益。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 持有 的前 十名 证 券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一 年内
受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 东方红中国优势混合 2015 年第 4 季度报告
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1 存出保 证金 3,852,128.85
2 应收证 券清 算款 17,097,981.13
3 应收股 利 -
4 应收利 息 173,510.26
5 应收申 购款 666,889.13
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,790,509.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转 换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000002 万
科Ａ 513,030,000.00 8.27 重大事 项停牌
2 600271 航天信 息 210,234,105.18 3.39 重大事 项停牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计项 之间可 能存 在尾
差。
§6 开放式 基金份额 变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 7,864,983,184.39
报告期 期间 基金 总申 购份 额 34,105,917.23
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,081,480,782.53
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 5,817,608,319.09
注： （1 ）本 基金 合同 于2015 年4 月7 日 生效 。
（2 ） 总申 购份 额含 红利 再 投份额 （本 基金 暂未 开通 基金转 换业 务） 。 东方红中国优势混合 2015 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期， 本 基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期， 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 设立 东方红 中国 优势 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 的文 件；
2 、《 东方 红中 国优 势灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 东方 红中 国优 势灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告；
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公 场 所： 上海 市中 山南 路 318 号 2 号楼 31 层。
8.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公场 所免 费查 阅备 查文 件， 亦 可通 过公 司网 站查 阅， 公 司网 址为 ：
www.dfham.com 。
上海东方证券资产管理有限公司
2016 年 1 月20 日
