民生加银品牌 蓝筹灵活配 置混合型证 券投
资基金2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月21 日
民生加银品牌蓝筹混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2015 年10 月1 日起 至 2015 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银品 牌蓝 筹混 合
基金主 代码 690001
交易代 码 690001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 110,420,028.69 份
投资目 标
本基金 通过 积极 灵活 的资 产配置 ， 并 重点 投资 于具 有
品牌优 势的 蓝筹 企业 ， 在 充分控 制基 金资 产风 险的 前
提下， 追求 超越 业绩 比较 基准的 投资 回报 ， 争 取实 现
基金资 产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 将综 合运 用 “自上 而下”和 “自下 而上 ” 相结
合的投 资策 略， 在资 产配 置层面 与个 股选 择层 面对 投
资组合 进行 优化 配置 ， 争 取实现 基金 资产 超越 业绩 比
较基准 的稳 健增 值。
本基金 的资 产配 置主 要分为 战略 性资 产配 置
（SAA ）和 战术 性资 产配 置（TAA） ；股 票投 资策 略主
要包括 行业 配置 与个 股选 择， 本基金 在个 股选 择上 采
取“核心－ 卫星 策略 ”， 即本基 金股 票的 核心 资产 部
分投资 于具 有品 牌优 势的 蓝筹企 业， 此部 分投 资不 低
于股票 资产 的80% ，卫星 股票资 产部 分投 资于 具有 品
牌优势 蓝筹 企业 之外 的优 质公司 ； 债 券投 资策 略主 要
包括债 券投 资组 合策 略和 个券选 择策 略。 民生加银品牌蓝筹混合 2015 年第 4 季度报告
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业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率×60%+ 上证 国债 指数 收益 率
×40%
风险收 益特 征
本基金 属于 主动 式混 合型 证券投 资基 金， 通常 预期 风
险收益 水平 高于 货币 市场 基金和 债券 型基 金， 低于 股
票型基 金。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 27,771,856.66
2.本期 利润
40,820,200.96
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3469
4.期末 基金 资产 净值 206,314,371.29
5.期末 基金 份额 净值 1.868
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 21.61% 1.56% 10.65% 1.01% 10.96% 0.55%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指数收 益率×60%+上证国债指 数收 益率×40%。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 于2009 年3 月27 日生 效， 本基 金建仓期 为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个月。 截至
建仓期 结束 ，本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同及招 募说 明书 有关 投资 比例的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
黄一明
民生加银
品牌蓝筹
混合、民
生加银中
证内地资
源主题指
数、民生
加银城镇
2013 年8 月
13 日
- 8 年
工商管理硕士。自
2007 年起历 任交 银施
罗德基金公司投资研
究部行业研究员，平
安大华基金管理公司
投资研究部基金经理
助理及高级研究员；
自2012 年5 月加 盟民民生加银品牌蓝筹混合 2015 年第 4 季度报告
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化混合、
民生加银
优选股票
的基金经
理
生加银基金管理有限
公司，曾任基金经理
助理。
注： ① 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填写。
② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的5%的情况 。
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4.4 报告期 内 基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年A 股市 场经 历了 罕 见的大 幅波 动， 上半 年高 歌猛进 ，直 冲云 霄，6 月 之后在 去杠 杆的
背景下 飞流 直下 ；3 季度 迎来了 喘息 之机 ，开 始了 连续反 弹。 而年 底又 由于 所谓的 “资 产荒 ”带
来地产 等传 统行 业复 辟。
本基金 在上 半年 坚守 成长 策略， 净值 也出 现了 较大 的增长 ；但 很遗 憾的 是未 能及时 躲 过6 月
市场的 巨幅 下行 ；7 月市 场回暖后 本基 金在 4100 点左右迅速 将股 票仓 位比 重降 至基金 合约 允许 的
下限 。 之后， 我们在 9 月中旬市 场阶 段低 点附 近迅 速加仓 ； 年底 前， 我们认 为市场 尤其 是中 小板 、
创业板 为代 表的 成长 股又 出现了 较大 的泡 沫， 我们 将股票 仓位 又降 低到 了基 金合约 规定 的下 限。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年12 月31 日， 本基金 份额 净值 为1.868 元， 本报告 期内 份额 净值 增长率 为21.61% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为10.65% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们认 为 2016 年市 场波 动 仍将较 大。 国内 经济 增长 前景和 全球 经济 发展 动态 都不甚 明朗 。 过
去两年 流动 性结 构宽 松的 格局可 能会 出现 边际 变化 。成长 类个 股迎 来了 业绩 考验时 刻。 反倒 是传
统周期 类行 业个 股在 经过 多年调 整有 望获 得新 生。
4.6 报告 期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 72,465,066.00 33.80
其中： 股票
72,465,066.00 33.80
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
933,144.00 0.44
其中： 债券
933,144.00 0.44
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
125,980,505.85 58.75
8 其他资 产
15,044,144.31 7.02
9 合计
214,422,860.16
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 41,004,223.35 19.87
D
电力 、 热力、 燃气 及水 生产和供 应
业
- -
E 建筑业 5,066.00 0.00
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,002.00 0.00
H 住宿和 餐饮 业 1,410,400.00 0.68
I 信息传 输、 软件和 信息 技术服务 业 1,746,400.24 0.85
J 金融业 22,970,538.53 11.13
K
房地产 业
4,137,388.00 2.01
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 2,660.00 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
1,187,387.88 0.58
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 72,465,066.00 35.12
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000066 长城电 脑 901,205 13,689,303.95 6.64
2 601398 工商银 行 2,923,475 13,389,515.50 6.49
3 601288 农业银 行 2,966,261 9,581,023.03 4.64
4 600213 亚星客 车 475,033 7,115,994.34 3.45
5 000890 法 尔 胜 225,900 3,110,643.00 1.51 民生加银品牌蓝筹混合 2015 年第 4 季度报告
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6 000572 海马汽 车 484,000 3,097,600.00 1.50
7 600077 宋都股 份 414,100 3,010,507.00 1.46
8 300076 GQY 视讯 67,650 2,274,393.00 1.10
9 002278 神开股 份 90,966 2,129,514.06 1.03
10 002576 通达动 力 65,000 2,046,850.00 0.99
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 933,144.00 0.45
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 933,144.00 0.45
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122856 11 株高科 8,850 933,144.00 0.45
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 民生加银品牌蓝筹混合 2015 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 856,197.23
2 应收证 券清 算款 14,127,996.50
3 应收股 利 -
4 应收利 息 47,327.09
5 应收申 购款 12,623.49
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,044,144.31
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000066 长城电 脑 13,689,303.95 6.64 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 123,751,468.06
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,052,929.49
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 22,384,368.86
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 110,420,028.69
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 无基 金管 理人 持有本 基金 份额 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1、2015 年10 月21 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金持
有的股 票停 牌后 估值 方法 变更的 提示 性公 告》 。 民生加银品牌蓝筹混合 2015 年第 4 季度报告
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2、2015 年10 月27 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 品牌 蓝筹 灵活 配置 混合型 证券 投资
基金2015 年第3 季度报 告》。
3、2015 年10 月31 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下部 分开
放式基 金增 加珠 海盈 米财 富管理 有限 公司 为代 销机 构并开 通基 金定 期定 额投 资和转 换业 务、 同时
参加申 （认 ）购 费率 优惠 活动的 公告 》。
4、2015 年11 月3 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 开 放
式基金 开通 定投 和转 换业 务、同 时参 加申 购费 率优 惠活动 的公 告》 。
5、2015 年11 月6 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银品 牌蓝 筹灵 活配 置混 合型证 券投 资 基
金更新 招募 说明 书及 摘要 （2015 年第 2 号） 》。
6、2015 年11 月11 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下部 分开
放式基 金增 加北 京乐 融多 源投资 咨询 有限 公司 为代 销机构 并开 通基 金定 期定 额投资 和转 换业 务、
同时参 加申 购费 率优 惠活 动的公 告》 。
7、2015 年11 月25 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下部 分开
放式基 金增 加诺 亚正 行（ 上海） 基金 销售 投资 顾问 有限公 司为 代销 机构 并开 通基金 定期 定额 投资
业务、 同时 参加 申购 费率 优惠活 动的 公告 》。
8、2015 年12 月12 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于提 醒投 资者
防范金 融诈 骗的 公告 》。
9、2015 年12 月31 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下公 募基
金调整 开放 时间 的公 告》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银品 牌蓝 筹 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金招 募说 明书 》
9.1.3 《民 生加 银品 牌蓝 筹 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
9.1.4 《民 生加 银品 牌蓝 筹 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程。
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。 民生加银品牌蓝筹混合 2015 年第 4 季度报告
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9.2 存放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金 托管人 的住 所。
9.3 查阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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