国寿安保尊享债券型证券投资基金
2015 年第4 季度 报 告
2015 年12 月31 日
基金管理人： 国寿 安 保 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人： 中国 建 设 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2016 年1 月20 日
国寿安保尊享债券 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 的基金 合同 规定 ， 于2016 年01月19日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险 ， 投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自2015 年10 月01 日起至12月31日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保尊 享债 券
交易代 码 000668
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 867,251,589.49 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全、 保持资 产流 动性 以及 有
效控制 风险 的基 础上 ，通 过积极 主动 的投 资管
理， 力 争为 基金 份额 持有 人提供 超越 业绩 比较 基
准的当 期收 益以 及长 期稳 定的投 资回 报。
投资策 略
本基金 在投 资中 主要 基于 对国家 财政 政策 、 货 币
政策的 深入 分析 以及 对宏 观经济 的动 态跟 踪， 采
用期限 匹配 下的 主动 性投 资策略， 主要 包括： 类
属资产 配置 策略 、 期限 结 构策略 、 久期 调整 策略 、
个券选 择策 略、 分散 投资 策略、 回购 套利 策略 、
可转换 债券 投资 策略 、 中 小企业 私募 债投 资策 略
等投资 管理 手段， 对债 券 市场、 债 券收 益率 曲线
以及各 种固 定收 益品 种价 格的变 化进 行预 测， 相
机而动 、积 极调 整。
业绩比 较基 准
2014 年7 月24 日至2014 年12 月31 日为 中债 综
合 （财 富） 指数 收益 率，2015 年1 月1 日 起为 中
债综合 （全 价） 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低
预期风 险、 较 低预 期收 益 的品种。 本基 金债 券资
产占基 金资 产的 比例 不低 于 80 ％， 不 主动 参与 股国寿安保尊享债券 2015 年第 4 季度报告
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票投资。 从预 期风 险收 益 方面看， 本基 金的 预期
风险收 益水 平相 应会 高于 货币市 场基 金， 低于 混
合型基 金、 股票 型基 金。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保尊 享债 券 A 国寿安 保尊 享债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000668 000669
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 852,212,442.46 份 15,039,147.03 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
国寿安 保尊 享债 券 A 国寿安 保尊 享债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 17,625,377.43 520,111.91
2．本 期利 润 22,979,032.89 821,200.54
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0264 0.0301
4．期 末基 金资 产净 值 1,055,906,832.31 18,620,859.97
5．期 末基 金份 额净 值 1.239 1.238
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上述 基金 业绩
指标不 包括 持有 人交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后投资 人的 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安保尊享债券A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.14% 0.07% 1.81% 0.08% 0.33% -0.01%
国寿安保尊享债券C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.98% 0.07% 1.81% 0.08% 0.17% -0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较 国寿安保尊享债券 2015 年第 4 季度报告
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注：本 基金 的基 金合 同于2014 年7 月24 日生 效， 按照 本基金 的基 金合 同规 定, 自 基金合 同生 效
之日起6个 月内 使基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 关于投 资范 围和 投资 限制 的有关 约定 。 本 基金
建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。图示 日期 为2014 年7月24日至2015 年12月31
日。
国寿安保尊享债券 2015 年第 4 季度报告
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注：本 基金 的基 金合 同于2014 年7 月24 日生 效， 按照 本基金 的基 金合 同规 定, 自 基金合 同生 效
之日起6个 月内 使基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 关于投 资范 围和 投资 限制 的有关 约定 。 本 基金
建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。图示 日期 为2014 年7月24日至2015 年12月31
日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
董瑞倩
投 资 管
理 部 总
经理、 基
金经理
2014 年7
月24 日
- 18 年
董瑞倩 女士 ， 硕士 。 曾 任 工
银瑞信基金管理有限公司
专户投 资部 基金 经理， 中 银
国际证券有限责任公司定
息收益 部副 总经 理、 执 行 总
经理； 现 任国 寿安 保基 金 管
理有限公司投资管理部总
经理， 国 寿安 保尊 享债 券 型
证券投 资基 金、 国 寿安 保 尊国寿安保尊享债券 2015 年第 4 季度报告
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益信用纯债 一 年 定 期 开 放
债券型 证券 投资 基金、 国 寿
安保稳定回报混合型证券
投资基金和国寿安保稳健
回报混合型证券投资基金
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保 尊享债券型
证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原
则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情形。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度经济基本面乏善可陈， 工业生产和通胀维持弱势， 房地产土地购置、 新开
工投资没有明显起色， 工业品通缩压力继续加大， 经济托底继续依靠基建投资。 在经
济疲弱的宏观背景下， 央行货币政策维持了宽松基调， 四季度降低存贷款基准利率一
次，维持了资金面的总体平稳。
债券市场方面， 金融机构资金再配置继续成为市场运行的主线逻辑。 商业银行在
经济下行时期主动降低风险暴露， 对利率债和高等级信用债需求等安全资产的需求增
强， 同时银行理财为代表的广义基金在金融脱媒背景下规模持续扩张， 四季度债券配
置需求仍然强劲， 中长期利率债收益率屡创年内新低 ， 信用利差也被压缩至历史低位。
本基金在四季度提高整体杠杆率， 增加中长期利率债和中高等级信用债持仓比例，
实现净值的稳健增长。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015年12月31 日， 本基金A类基金份额净值为1.239元， 累计份额净值为1.239国寿安保尊享债券 2015 年第 4 季度报告
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元，C类基金份额净值为1.238元， 累计份额净值为1.238元。 报告期内A 类基金份额净
值增长率为2.14%，C类基金份额净值增长率为1.98%，同期业绩基准涨幅为1.81%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望一季度，2016 年初房地产销售增速可能会小 幅放缓， 新开工和土地市场预计
仍难有起色； 历史上具有前瞻性的货币数量指标可能受到了地方债置换的扰动， 数据
指标的参考意义下降； 此外， 若工业企业盈利的持续恶化影响到劳动力市场， 央行继
续放松货币政策的空间也 得 以 打 开 。 总 体 判 断2016年一季度经济增长动能继续放缓，
银行体系信用创造不畅，经济基本面仍然对债券市场构成支撑。
随着人民币贬值压力加大， 央行需要在汇率政策与利率政策间寻求平衡， 存款准
备金率的调整节奏可 能 因 汇 率 市 场 的 波 动 而 存 在 变 数 。 不 过 ， 在 供 给 侧 改 革 去 产 能 、
经济下行压力增大的背景下， 央行将延续宽松基调， 维持资金面 的平稳， 并在汇率平
稳期视劳动力市场和物价状况适度引导利率下行。 财政政策预计将更加积极， 赤字率
将小幅提升， 国债供给和地方债务置换规模增加， 但财政政策扩张仅为托底经济增长，
为产能去化赢得时间，经济增速下行、融资需求下降的趋势难以改变。
市场策略方面， 基本面 、 政策面继续对债券市 场形成支撑， 而银行体 系惜贷、 高
息资产到期等因素驱使金融机构加大对利率债和中高等级信用债的投资需求， 一季度
债券市场仍然具有较好的投资机会， 短端收益率的下行趋势相对确定。 转债市场在供
给压力释放、估值回落之后，也将跟随正股出现交易性机会。
本基金将维持高杠杆、 中等久期， 持有流动性 好、 中高信用资质的信 用债， 供 给
压力释放之后把握转债市场交易性机会，实现净值的稳健增长。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,763,787,424.40 91.11
其中： 债券
1,763,787,424.40 91.11
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
10,000,000.00 0.52 国寿安保尊享债券 2015 年第 4 季度报告
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其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
70,549,943.57 3.64
8 其他资 产
91,620,453.95 4.73
9 合计
1,935,957,821.92 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 50,549,000.00 4.70
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 411,111,000.00 38.26
其中： 政策 性金 融债 411,111,000.00 38.26
4 企业债 券 666,518,485.70 62.03
5 企业短 期融 资券 321,369,000.00 29.91
6 中期票 据 295,602,000.00 27.51
7 可转债 18,637,938.70 1.73
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,763,787,424.40 164.15
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150210 15 国开 10 1,800,000 195,048,000.00 18.15
2 130206 13 国开 06 800,000 80,016,000.00 7.45
3 150314 15 进出 14 500,000 52,475,000.00 4.88
4 150213 15 国开 13 500,000 52,105,000.00 4.85
5 011599192
15 包 钢集
SCP003
500,000 50,360,000.00 4.69
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 国寿安保尊享债券 2015 年第 4 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 40,600.95
2 应收证 券清 算款 60,005,651.11
3 应收股 利 -
4 应收利 息 31,534,141.95
5 应收申 购款 40,059.94
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 91,620,453.95
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128009 歌尔转 债 15,200,258.70 1.41
2 132001 14 宝钢 EB 2,785,680.00 0.26
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末前 十名股票不存在流通受限情况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保尊 享债 券 A 国寿安 保尊 享债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 855,203,254.43 63,448,500.26 国寿安保尊享债券 2015 年第 4 季度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 120,221,980.00 9,248,172.31
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 123,212,791.97 57,657,525.54
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 852,212,442.46 15,039,147.03
注： 报 告期 内基 金总 申购 份额含 红利 再投 资和 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
单位： 份
国寿安 保尊 享债 券A 国寿安 保尊 享债 券C
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 116,036,766.54 －
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 － －
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 － －
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 116,036,766.54 －
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总
份额比 例（%）
13.62 －
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未交易本基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国证监会批准国寿安保尊享债券型证券投资基金募集的文件
8.1.2 《国寿安保尊享债券型证券投资基金基金合同》
8.1.3 《国寿安保尊享债券型证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
8.1.5 报告期内国寿安保尊享 债券型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
8.1.6 中国证监会要求的其他文件
8.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2
号楼11层 国寿安保尊享债券 2015 年第 4 季度报告
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8.3 查 阅方 式
8.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
8.3.2登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
8.3.3拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
2016 年1 月20 日
