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圆信双红利A(000824)

圆信双红利:2015年第四季度报告查看PDF公告

 
 
圆 信 永 丰 双红 利 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2015 年第 4 季 度报 告 
 
2015 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 圆信永丰基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 1 月22 日 
 
 
 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2016 年 1 月 18 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 圆信永 丰双 利 交易代 码 000824 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 11 月 19 日 报告期 末基 金份 额总 额 464,448,449.97 份 投资目 标 关注中 国经 济结 构转 型等 制度红 利所 带来 的相 关产业 投资 机会, 兼顾 投 资基本 面良 好, 有 稳定 分红政 策或 高分 红预 期的 上市公 司来 均衡 组合 风险, 在 充分 控制 风险 的 前提下, 谋求 基金 资产 的长期 稳定 增值 。


投资策 略 本基金 坚持 “ 自上 而下 ” 与 “ 自下 而上 ” 相 结合 的投资 策略 , 在 投资 策略 上体现 “双 红利” 的主 题思想 。 “ 自上 而下 ”关 注 政府深 化改 革、 经济 转型、 经济 体制 不断 完善 等制度 红利 所释 放的 相 关产业 投资 机会 ,此 为本 基金的 主要 投资 策略 。 “自下 而上” 精选 基本 面 良好、 具 稳定 分红 政策 或较高 分红 预期 的公 司发 行的股 票和/或 债券 , 此为本 基金 为控 制组 合风 险所采 取的 辅助 策 略 。 业绩比 较基 准 70%*沪深 300 指 数收 益率+30%* 中 债综 合指 数收 益率 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金, 属 于中高 预期 风险、 中高 预期收 益的 基金 品种 , 其 预期风 险和 预期 收益 高 于债券 型基 金和 货币 市场 基金, 低于 股票 型基 金。 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告 第 3 页 共 12 页


基金管 理人 圆信永 丰基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 圆信永 丰双 利 A 圆信永 丰双 利 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000824 000825 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 425,110,482.21 份 39,337,967.76 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 10 月1 日 - 2015 年 12 月31 日 ) 圆信永 丰双 利 A 圆信永 丰双 利 C 1. 本 期已 实现 收益 68,975,494.14 19,241,553.06 2.本 期利 润 89,754,259.26 40,294,570.01 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.2363 0.3329 4.期 末基 金资 产净 值 496,236,480.45 45,474,606.55 5.期 末基 金份 额净 值 1.167 1.156 注1 : 本期 指2015 年10 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日, 上 述基 金业 绩指 标不 包括基 金份 额持 有人 认购或 交易 基金 的各 项费 用 ( 例如 , 申购 费 、 赎 回 费等) , 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数 字。 注2 : 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 圆信永丰双利 A 阶段 净值增 长 率① 净 值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 25.48% 1.66% 12.08% 1.17% 13.40% 0.49% 圆信永丰双利 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 25.11% 1.65% 12.08% 1.17% 13.03% 0.48%


圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告 第 5 页 共 12 页





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 洪流 本 基 金 基 金 经 理 2014 年11 月19 日 - 17 年 上海财 经大 学金 融学 硕士 , 现任圆信永丰基金管理有 限公司 首席 投资 官。 历 任 新 疆金新信托证券管理总部 信息研 究部 经理, 德恒 证 券 信息研 究部 副总 经理, 德 恒 证券经纪业务管理总部副 总经理, 兴业 证券 股份 有 限 公司理财服务中心首席理 财分析 师, 兴 业证 券股 份 有 限公司上海资产管理分公 司副总 监。 具 有十 七年 证 券 行业从 业经 验。


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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 基金 管理 人不 存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 ,勤 勉尽 责 地 为基金 份额 持有 人谋求 利益 。基 金管 理人 遵守了 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规、 《圆 信永丰 双红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。基 金经 理对 个股、 个券 和投 资组 合的比 例遵 循了 投资 决策 委员会 的授 权限 制, 基金 投资比 例符 合基 金合 同和 法律法 规的 要求 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 基金 管理 人贯 彻落实 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等相 关法 律法规 和 《圆 信永 丰基 金 管理有 限公 司公 平交 易管 理办法 》 的各 项要 求, 严 格规范 境内 上市 股票 、 债券的 一级 市场 申购 和二 级市场 交易 等活 动, 通过 系统和 人工 相结 合的 方式 进行交 易执 行和 监控 分析, 以确 保基 金管 理人 管理的 不同 投资 组合 在授 权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理活 动相 关的 环节均 得到 公平 对待 。 基金管 理人 各类 基金 资产 、特定 资产 管理 计划 资产 独立运 作。 对于 交易 所市 场投资 ,本 公司 执行集 中交 易制 度, 确保 不同投 资组 合在 买卖 同一 证券时 ,按 照价 格优 先、 时间优 先、 比例 分配 的原则 在各 投资 组合 间公 平分配 交易 量; 对于 银行 间市场 投资 ,基 金管 理人 通过交 易对 手控 制和 询价机 制 , 严 格防 范对 手 风险并 抽检 价格 公允 性 ; 对于申 购投 资行 为 , 基 金 管理人 遵循 价格 优先 、 比例分 配的 原则 ,根 据事 前独立 申报 的价 格和 数量 对交易 结果 进行 公平 分配 。 报告期 内, 通过 每季 度和 每年度 对不 同投 资组 合之 间的收 益率 差异 比较 、对 同向交 易和 反向 交易的 交易 时机 和交 易价 差进行 分析 ,基 金管 理人 未发现 整体 公平 交易 执行 出现异 常的 情况 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方向 等的抽 样分 析, 基金 管理 人未发 现存 在有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 等的 异常 交易 行为 。 基金管 理人 旗下 管理 的各 投资组 合在 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 的控 制方 面,未 出现 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 在四季 度反 弹行 情中 ,我 们适度 参与 了小 市值 股票 的反弹 ,但 出于 对风 险控 制的考 虑, 大部 分仓位 仍集 中于 前期 估值 合理、 增长 速度 较高 的白 马股上 。这 些股 票更 为稳 健,防 御性 更好 ,但 弹性要 比小 股票 差一 些。 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告 第 7 页 共 12 页


12 月 下旬 ,创 业板 涨幅 过 大,整 体创 业板 的估 值水 平一度 达 到 90 倍以 上, 我 门认为 该板 块 风险较 大, 进行 了仓 位的 调整。 此外, 整个 宏观 环境 来看 ,经济 并不 如市 场预 期的 那么差 ,同 时供 给侧 收缩 带来的 盈利 改善 已经陆 续在 养殖 、黏 胶、 维生素 等行 业上 显现 出来 ,螺纹 钢、 煤 炭 的价 格也 出现了 明显 的反 弹, 全社会 库存 水平 偏低 ,因 此我们 在 11 月 末至12 月 初也增 加了 周期 性行 业的 配置比 例。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截止2015 年12 月 31 日 , 本基 金A 类 份额 净 值1.167 元 (累 计净 值1.850 元 ) 。 报 告期 内本 基金A 类净 值增 长率 为25.48%, 高于 业绩 比较 基 准13.40 个百 分点 。本 基金C 类份 额净 值 1.156 元(累 计净 值1.821 元) 。报告 期内 本基 金 C 类净 值增长 率 为 25.11% ,高 于 业绩比 较基 准 13.03 个百分 点。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 宏观经 济出 现了 一些 企稳 的迹象 , 下 游的 消费 情况 从 2015 年 四季 度开 始就 在 不断超 出市 场预 期,2016 年房 地产 投资 可 能也会 出现 向上 的反 弹。 市场的 一致 预期 是经 济逐 季向下 , 通 货紧 缩无 法好转 ,这 两个 原假 设可 能存在 重大 的偏 差。 从我们 自己 的统 计信 息来 看,上 市企 业的 资产 负债 表和现 金流 处于 改善 的周 期之中 。经 过三 年的供 给调 整, 产量 的下 降可能 不再 意味 经济 恶化 ,而是 对应 供需 关系 改善 ,企业 盈利 好转 。 2016 年市 场的 可视 度要 远 远小 于 2015 年 。 人 民币 贬 值、 信 用风 险释 放 ( 对应 供给侧 改革 ) 、 流动性 边际 上恶 化都 可能 导致市 场大 幅波 动。 投资 策略上 我们 适度 偏向 周期 和低估 值的 股票 ,仓 位控制 上遵 循大 跌大 买, 小跌小 买, 不跌 不买 ,大 涨大卖 ,小 涨小 卖的 原则 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内未 出现 连续 二十 个工作 日基 金份 额持 有人 数量不 满二 百人 或者 基金 资产净 值低 于五 千万元 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 464,154,250.92 83.09 其中: 股票


464,154,250.92 83.09 2 固定收 益投 资


36,715,076.20 6.57 其中: 债券


36,715,076.20 6.57 资产支 持证 券 - - 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告 第 8 页 共 12 页


3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


38,441,179.01 6.88 7 其他资 产


19,332,718.45 3.46 8 合计





558,643,224.58





100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 31,017,360.00 5.73 B 采 矿 业 34,852,350.00 6.43 C 制造业 258,664,976.95 47.75 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 25,985,880.60 4.80 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 25,616,600.00 4.73 J 金融业 33,022,743.37 6.10 K 房地产 业 42,029,700.00 7.76 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 12,964,640.00 2.39 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 464,154,250.92 85.68 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 002572 索菲亚 838,300 36,130,730.00 6.67 2 002554 惠博普 2,680,950 34,852,350.00 6.43 3 002454 松芝股 份 1,330,000 25,522,700.00 4.71 4 600325 华发股 份 1,500,000 24,450,000.00 4.51 5 000513 丽珠集 团 378,950 21,763,098.50 4.02 6 600584 长电科 技 855,800 19,632,052.00 3.62 7 002714 牧原股 份 388,000 18,263,160.00 3.37 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告 第 9 页 共 12 页


8 601628 中国人 寿 630,927 17,861,543.37 3.30 9 002250 联化科 技 930,000 17,549,100.00 3.24 10 000858 五粮液 630,000 17,186,400.00 3.17 5.4 报 告期 末按债 券 品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 11,593,576.20 2.14 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 5,000,500.00 0.92 其中: 政策 性金 融债 5,000,500.00 0.92 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 20,098,000.00 3.71 6 中期票 据 - - 7 可转债 23,000.00 0.00 8 其他 - - 9 合计 36,715,076.20 6.78 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 011599253 15 首创 SCP001 200,000 20,098,000.00 3.71 2 019509 15 国债 09 91,710 9,191,176.20 1.70 3 018001 国开1301 50,000 5,000,500.00 0.92 4 019304 13 国债 04 24,000 2,402,400.00 0.44 5 123001 蓝标转债 230 23,000.00 0.00 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告 第 10 页 共 12 页


5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 根据基 金合 同约 定, 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


通过查 阅中 国证 监会 网站 公开目 录“ 行政 处罚 决定 ”及查 阅相 关发 行主 体的 公司公 告, 在基 金管理 人知 悉的 范围 内, 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情形, 也没 有在 报告 编制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。 5.11.2


本基金 前十 名股 票未 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 905,617.46 2 应收证 券清 算款 3,231,592.98 3 应收股 利 - 4 应收利 息 867,276.60 5 应收申 购款 14,328,231.41 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 19,332,718.45 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告 第 11 页 共 12 页


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分 的公允 价值 (元) 占基金 资 产净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 600584 长电科 技 19,632,052.00 3.62 重大事 项停 牌 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 本基金 由于 四舍 五入 的原 因,分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 圆信永 丰双 利 A 圆信永 丰双 利 C 报告期 期初 基金 份额 总额 377,634,632.81 219,099,717.19 报告期 期间 基金 总申 购份 额 152,455,617.78 1,353,369.70 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 104,979,768.38 181,115,119.13 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 425,110,482.21 39,337,967.76


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 ,基 金管 理人未 持有 本基 金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 ,基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 圆信 永 丰双红 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件 ; 2 、《 圆信 永丰 双红 利灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ; 3 、《 圆信 永丰 双红 利灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ; 4 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ; 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告 第 12 页 共 12 页


5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人圆 信永丰 基金 管理 有限 公司 。 咨询电 话:4006070088 公司网 址:http://www.gtsfund.com.cn 圆信永丰基金管理有限公司 2016 年1 月22 日