富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金2015 年第4 季度报告
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富兰克 林国海金融地 产灵活配置混 合型证券投资 基金
2015 年第4季度报告
2015 年12月31 日
基金管理人 ：国海富兰克林基金管 理有限公司
基金托管人 ：中国银行股份有限公 司
报告送出日 期：2016年01月20日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1 月15日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 国富金融地产混合
基金主代码 001392
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年06月09日
报告期末基金份额总额 3,330,212,603.59 份
投资目标
通过分析金融地产行业的商业模式与利润区，深入挖
掘金融地产行业内具有核心竞争优势和持续成长潜力
的优质上市公司，力争通过积极的主动管理实现稳健
的投资回报。
投资策略
（一）资产配置策略
本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略，通过对宏
观经济、国家政策、证券市场流动性、大类资产相对
收益特征等因素的综合分析，在遵守大类 资产投资比
例限制的前提下进行积极的资产配置，对基金组合中
股票、债券、短期金融工具的配置比例进行调整和优
化，平衡投资组合的风险与收益。
（二）股票投资策略
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本基金采取 “核心-卫星” 策略， 即将基金股 票资产分
成核心部分和卫星部分。核心组合主要投资于金融和
房地产行业的股票，卫星组合主要投资于与互联网金
融主题相关的股票。
（三）债券投资策略
本基金通过对宏观经济、 货币政策、财政政策、资金
流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究，结
合新券发行情况，综合分析市场利率和信用利差的变
动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置
等积极投资策略，把握债券市场投资机会，以获取稳
健的投资收益。
（四）股票申购策略
本基金将深入研究首次发行(IPO)股票及增发新股的
上市公司基本面，挖掘公司的内在价值，根据当时股
票市场整体投资环境及定价水平，一、二级市场间资
金供求关系，在有效控制风险的前提下制定相应的股
票申购策略。对通过股票申购获得的股票，将根据其
实际的投资价值确定持有或卖出。
（五）中小企业私募债券投资策略
本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收
益性和流动性等方面特征进行全方位的研究和比较，
对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券
的增信措施等进行全面分析，选择具有优势的品种进
行投资，并通过久期控制和调整、适度分散投资来管
理组合的风险。
（六）资产支持证券投资策略
对于资产支持证券，本基金将综合考虑市场利率、发
行条款、支持资产的构成和质量等因素，研究资产支
持证券的收益和风险匹配情况，在严格控制投资风险
的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。
（七）股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时， 将根据风险管理原则，
以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的
期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研
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究， 结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，
与现货资产进行 匹配，通过多头或空头套期保值等策
略进行套期保值操作。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及
风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特
殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金
融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风
险的目的。
（八）国债期货投资策略
本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分
考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控
的前提下，适度参与国债期货投资。
业绩比较基准
65% ×沪深300金融地产指数收益率+ 35% × 中债国
债总指数收益率（全价）。
风险收益 特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低
于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属
于中高风险收益特征的基金品种。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国富金融地产混合A 国富金融地产混合C
下属分级基金的交易代码 001392 001393
报告期末下属分级基金的份
额总额
136,351,247.79份 3,193,861,355.80 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2015年10月01日-2015年12月31日）
国富金融地产混合A 国富金融地产混合C
1.本期已实现收益 -1,415,234.15 -2,271,389.51
2.本期利润 3,738,458.77 6,704,041.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.0250 0.0039
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4.期末基金资产净值 136,497,317.52 3,167,706,137.58
5.期末基金份额净值 1.001 0.992
注：1. 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金 的 各项 费用 （例 如， 开放式 基金 的申 购赎 回
费等） ，计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
2. 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣除 相关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
国富金融地产混合A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.35% 0.14% 15.15% 1.16% -12.80% -1.02%
国富金融地产混合C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.27% 0.14% 15.15% 1.16% -12.88% -1.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
国富金融 地产混 合A
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2015年06 月09 日-2015 年12 月31 日）
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国富金融地产混合A 业绩比较基准
2015-06-08 2015-07-07 2015-08-04 2015-09-01 2015-10-08 2015-11-05 2015-12-03 2015-12-31
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
国富金融 地产混 合C
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2015年06 月09 日-2015 年12 月31 日）
国富金融地产混合C 业绩比较基准
2015-06-08 2015-07-07 2015-08-04 2015-09-01 2015-10-08 2015-11-05 2015-12-03 2015-12-31
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为2015 年6月9 日， 截至 本报告 期末 本基 金合 同生 效未满 一年 。 本 基金 在6
个月建 仓期 结束 时， 各项 投资比 例符 合基 金合 同约 定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴西燕 公司行业研 2015年06月 － 10年 吴西燕女士， 上海财经
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究主管，国
富中国收益
混合基金、
国富金融地
产混合基
金、国富新
机遇混合基
金、国富新
增长混合基
金及国富新
价值混合基
金的基金经
理
09日 大学硕士， 历任中国建
设银行深圳分行会计、
国海富兰克林基金管
理有限公司研究助理、
研究员、高级研究员、
国富弹性市值混合基
金及国富深化价值混
合基金的基金经理助
理。 截至本报告期末任
国海富兰克林基金管
理有限公司行业研究
主管， 国富中国收益混
合基金、 国富金融地产
混合基金、 国富新机遇
混合基金、 国富新增长
混合基金及国富新价
值混合基金的基金经
理。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人 民共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律、 法规和 《富兰克 林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金份额持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。 基金投资组合符合有
关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司在研究报告发布公平性、 投资决策独立性、 交易公平分配、 信息隔
离等方面均能严格执行 《公平交易管理制度》 ， 严格按照制度要求对异常交易进行控 制
和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照 《异常交易监控与报告制度》 和 《同日反向交易管理办法》 对异常交
易进行监控。 报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交
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易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2015 年四季度市场经历了大幅上涨，期间沪深300指数上涨16.49%，上证综指上涨
15.93% ， 以成长型公司为代表的创业板指数上涨30.32%。 市场资金面充裕， 货币政策始
终处于有利的环境，融资融券余额重回1.2万亿。
四季度， 本基金的资产配置以回购、 同业存款、 债券为主， 权益类资 产的配置比例
也有所提高。 权益类资产中持有的证券主要为金融地产行业的低估值蓝筹企业。 本基金
持有的债券以高等级信用债和利率债为主。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2015年12月31日，金融地产A份额净值为1.001元，净值上涨2.35% ，同期业绩
比较基准上涨15.15%， 本报告期内基金大幅跑输业绩比较基准12.8%。 金融地产C份额净
值为0.992 元， 净值上涨2.27%， 同期业绩比较基准上涨15.15%， 本报告期内基金大幅跑
输业绩比较基准12.88%。 本基金四季度权益类资产的配置比例低于业绩比较基准， 是基
金在报告期内大幅跑输业绩比较基准的主要原因。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 95,201,685.63 2.74
其中：股票 95,201,685.63 2.74
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 341,173,246.73 9.81
其中：债券 341,173,246.73 9.81
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
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5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 2,861,178,932.84 82.26
8 其他资产 180,756,791.92 5.20
9 合计 3,478,310,657.12 100.00
注：本基 金未通 过沪港 通 交易机制 投资港 股。
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 3,256,866.00 0.10
C 制造业 27,660,271.51 0.84
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 1,002,328.20 0.03
F 批发和零售业 15,913,600.33 0.48
G 交通运输、仓储和邮政业 12,732,963.57 0.39
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服 务
业
8,816,276.18 0.27
J 金融业 － －
K 房地产业 14,572,630.23 0.44
L 租赁和商务服务业 7,034,166.00 0.21
M 科学研究和技术服务业 109,392.21 －
N 水利、环境和公共设施管理业 3,120,467.00 0.09
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
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P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 982,724.40 0.03
S 综合 － －
合计 95,201,685.63 2.88
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净
值比例（％）
1 600313 农发种业
628,586 9,541,935.48 0.29
2 601107 四川成渝
1,520,700 9,078,579.00 0.27
3 601888 中国国旅
118,600 7,034,166.00 0.21
4 002224 三 力 士
315,100 6,843,972.00 0.21
5 600325 华发股份
419,300 6,834,590.00 0.21
6 002268 卫 士 通
110,800 6,228,068.00 0.19
7 600648 外高桥
234,083 6,149,360.41 0.19
8 000587 金叶珠宝
237,300 5,042,625.00 0.15
9 002146 荣盛发展
465,794 4,439,016.82 0.13
10 600279 重庆港九
224,333 3,654,384.57 0.11
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 9,879,000.00 0.30
2 央行票据 － －
3 金融债券 123,099,308.70 3.73
其中：政策性金融债 123,099,308.70 3.73
4 企业债券 186,104,486.83 5.63
5 企业短期融资券 20,004,000.00 0.61
6 中期票据
－
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7 可转债（可交换债） 2,086,451.20 0.06
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 341,173,246.73 10.33
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净
值比例（％）
1 018001 国开1301
1,230,870 123,099,308.70 3.73
2 112031 11晨鸣债
830,760 83,873,529.60 2.54
3 112220 14福星01
189,299 21,612,266.83 0.65
4 122384 15中信01
180,000 18,689,400.00 0.57
5 126018 08江铜债
170,680 16,868,304.40 0.51
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十 名证券中， 报告期内发 行主体被监管部门立案 调查， 或
在报告编 制日前一年内受到证监 会、证券交易所公开谴 责、处罚的情况说明如 下：
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中信证券于 2015 年 1 月 19 日公告显示， 中 信证券存在为到期融资融券合约展期的
问题（根据相关规定，融资融券合约期限最长为 6 个月） ，公司被中 国证监会采取暂停
新开融资融券客户信用账户 3 个月的行政监管措施。对此，公司已采取以下整改措施：
1 、暂停新开立融资融券客户信用账户 3 个月。
2 、自 2015 年 1 月 16 日起，公司将不允许新增任何新的合约逾期，距合约到期两
周前将反复提醒客户及时了结合约，对于到期未了结的合约将强制平仓。
3 、在监管规定的时间内，清理完成旧的逾期合约。
4 、 将融资融券业务客户开户条件由客户资产满人民币 30 万元提高到客户资产满人
民币50 万元。
中信证券 于2015年11月29日公告显示，2015 年11月26日， 中信证券收 到中国证监会
调查通知书 （稽查总队 调查通字153121 号） 。 因中信证券涉嫌违反 《 证券公司监督管理
条例》 相关规定， 中国 证监会决定对中信证券进行立案调查。 本次调查重点针对中信证
券在融资融券业务开展过程中， 涉嫌违反 《证 券公司监督管理条例》 第八十四条 “未按
照规定与客户签订业务合同”的规定。
本基金对15中信01投资决策说明： 本公司的投研团队经过充分研究， 认为该事件对
中信证券偿债能力影响有限， 公司仍具备较强的偿债能力。 本基金管理人对该债券的投
资决策遵循公司的投资决策制度。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票中， 没 有 投资于超出 基金合同规定备选股票 库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 161,202.92
2 应收证券清算款 168,234,660.21
3 应收股利 －
4 应收利息 12,351,345.18
5 应收申购款 9,583.61
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 180,756,791.92
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
国富金融地产混合A 国富金融地产混合C
报告期期初基金份额总额 173,713,776.24 68,659,063.06
报告期期间基金总申购份额 1,408,178.93 3,186,306,069.80
减：报告期期间基金总赎回份额 38,770,707.38 61,103,777.06
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 136,351,247.79 3,193,861,355.80
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1 、中国证监会批准富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金设立的文
件；
2 、《富兰克林国海 金融地产灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3 、《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4 、《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5 、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存 放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com 。
8.3 查 阅方式
1 、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本
费购买复印件。
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2 、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰 克林基金管 理有限公司
二〇一六 年一月二十日
