富 国 通 胀 通 缩 主题 轮 动 混 合 型 证券 投 资 基 金
二 0 一五年第 4 季度报告
2015 年 12 月 31 日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：
2016 年 01 月 20 日
1
§1
重 要提 示
富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管 人中 国工商 银 行股份有 限公 司根据 本 基金合同 规定 ，于 2016 年 1
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金 管理有 限公司 承诺以诚 实信用 、勤勉 尽责的原 则管理 和运用 基金资
产， 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险，
投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2015 年10 月1 日起至2015 年12 月31 日止。
2
§2
基 金产 品概况
基金简称 富国通胀通缩主题轮动混合
基金主代码 100039
交易代码
前端交易代码：100039
后端交易代码：000155
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年05 月12 日
报 告 期 末 基 金 份 额
总额（单位：份）
163,167,967.03
投资目标
本基金依 据经济 周期 中 不同发展 阶段的 特征 ， 通过投资相
应的受益资产，力
求保护基 金财产 不受 通 货膨胀、 通货紧 缩等 宏 观经济波动
的负面冲击，从而为投资者创造长期稳定的投资回 报。
投资策略
本基金采 用“自 上而 下 ”资产配 置、行 业配 置 与“自下而
上”个券精选相结
合的主动 投资管 理策 略 ，通过精 细化的 风险 管 理，力争获
取较高的超额收益。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80% ＋中债综合指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为 混合型 基金 ， 其预期收 益及预 期风 险 水平高于债
券型基金 与货币 市场 基 金，低于 股票型 基金 ， 属于中高预
期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财 务指标 和基 金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币 元
主要财务指标
报告期（2015 年10 月 01 日-2015
年12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 24,491,776.93
2. 本期 利润 75,782,084.81
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4372
4. 期末 基金 资产 净值 288,533,770.14
5. 期末 基金 份额 净值 1.768
注： 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开 放式
基金的申购赎回费、 基金转换费等） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动 3
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 31.84% 1.88% 13.75% 1.34% 18.09% 0.54%
注：过去三 个月指2015 年10 月1 日－2015 年12 月31 日
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基 准收 益率变 动的 比较
注：1.截止日期为2015 年12 月31 日。
2. 本基金于2010 年 5 月12 日成立， 建仓期自 2010 年5 月12 日至2010 年11 月
11 日共6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
4
§4
管 理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
毕天宇
本基金 基金
经理兼 任权
益投资 副总
监、富 国高
端制造 行业
股票型 证券
投资基 金、
富国天 博创
新主题 混合
型证券 投资
基金基 金经
理
2015-06-09 － 15 年
硕士 ， 曾 任中 国燕 兴桂 林 公司
汽车经 营部 经理 助理 ； 中 国北
方工业 上海 公司 经理 助理 ； 兴
业证券 股份 有限 公司 研究 员；
2002 年3 月任 富国 基金 管 理有
限 公 司 行 业 研 究 员 ，2005 年
11 月至 2007 年 4 月任 汉 博证
券投资 基金 基金 经理 ， 2007 年
4 月 至今 任富 国天 博创 新 主题
混合型证券投资基金基金经
理， 2014 年6 月起 兼任 富 国高
端制造行业股票型证券投资
基金基 金经 理,2015 年 6 月起
兼任富国通胀通缩主题轮动
混合型 证券 投资 基 金 ； 兼 任权
益投资 副总 监 。 具 有基 金 从业
资格。
章旭峰
本基金 基金
经理
2015-08-10 － 20 年
学士 ， 曾 任职 于华 龙证 券 上海
证券部 、 大鹏 证券 上海 经 纪业
务总部 、 上海 证券 报信 息 披露
中心 、 北 京世 华国 际金 融 有限
公司基 金债 券部 ； 自 2007 年 9
月至 2015 年 4 月 在天 治 基金
管理有 限公 司工 作 ， 历 任 行业
研究员 、 基金 经理 助理 、 基金
经理； 自 2015 年 4 月 加 入富
国基金 管理 有限 公司 ， 2015 年
8 月 起任 富国 通胀 通缩 主 题轮
动混合型证券投资基金基金
经理。 具有 基金 从业 资格 。
注：1 、上述 任职 日期 为根据 公司确 定的 聘任 日期， 离任日 期为 根 据 公司确 定的
解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的涵义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为富国通胀通缩主题轮动混合型证券投 5
资基金的管理人严格按照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《中华人民共和
国证券法》 、 《富国通胀通缩主题轮动混合型证券投资基金基金合同》 以及其它
有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 以
尽可能减少和分散投资风险， 力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳 定的增
长为目标， 管理和运用基金资产， 基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管理人根据相关法规要求， 结合实际情况， 制定了内部的 《公平交易
管理办法》 ， 对证券的 一级市场申购、 二级市场交易相关的研究分析、 投资决策、
授权、 交易执行、 业绩 评估等投资管理环节， 实行事前控制、 事中监控、 事后评
估及反馈的流程化管理。 在制度、 操作层面确保各组合享有同等信息知情权、 均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括：1、 一级市场， 通过标准化的办公流程， 对关联方审核、
价格公 允性判 断及 证券 公平分 配等相 关环 节进 行控制 ；2、 二级 市场 ，通过 交易
系统的投资备选库、 交易对手库及授权管理， 对投资标的 、 交易对手和操作权限
进行自动化控制。
事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、 市场冲击的控制， 银行
间市场 交易价 格的 公允 性评估 等。1 、将 主动 投资组 合的同 日反 向交 易列为 限制
行为， 非经特别控制流程审核同意， 不得进行； 对于同日同向交易， 通过交易系
统对组 合间的 交易 公平 性进行 自动化 处理 。2 、同一 基金经 理管 理的 不同组 合，
对同一投资标的采用相同投资策略的， 必须通过交易系统采取同时、 同价下达投
资指令， 确保公平对待其所管理的组合。
事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和
反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日）的季度
公平性 交易分 析评 估等 。1、 通过公 平性 交易 的事后 分析评 估系 统， 对涉及 公平
性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，
并重点分析同类组合 （股票型、 混合型、 债券 型） 间、 不同产品间以 及同一基金
经理管理不同组合间的交易行为， 若发现异常交易行为， 监察稽核部视情况要求
相关当 事人做 出合 理性 解释， 并按法 规要 求上 报辖区 监管机 构。2、 季度公 平 性 6
交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字， 并经督察长、 总经 理审阅签字
后，归档保存，以备后查。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 未出现违反公
平交易制度的情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面， 报
告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量5%的情况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
四季度， 中国证券市场在经历三季度 “股 灾” 之后企稳反弹。 虽然经济及企
业基本面疲弱态势难改， 但是在管理层 “宽货币、 去杠杆、 稳增长、 促转型” 的
动态政策指引下，市场热点仍然层出不穷。尤其是在目前“资产荒”的背景下，
相对低风险的高收益资产缺失，股市依然成为资产配置的最优方向。
报告期内， 本基金积极参与市场热点， 重点加大了传媒、 云计算、 军 工、 迪
斯尼等行业及主题的配置， 同时采取波段操作， 取得了一定的收益。 本基金未来
仍将继 续坚持 “绝 对收 益+控 制风险 ”的 长期 投资策 略，给 基金 持有 人带来 持续
的回报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期， 本基 金份 额 净值增 长率 为 31.84% ，同期 业绩 比较 基准 收 益率为
13.75% 。
4.6 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期无需要说明的相关情形。
§5
投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额 （元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投 资 270,647,443.31 93.11
其中： 股票 270,647,443.31 93.11
7
2
固定收 益投 资 － －
其中： 债券 － －
资产 支持 证券 － －
3
贵金属 投资 － －
4
金融衍 生品 投资 － －
5
买入返 售金 融资 产 － －
其中：买 断式回 购的买 入 返售 金
融资产
－ －
6
银行存 款和 结算 备付 金合 计 19,678,422.22 6.77
7
其他资 产 346,173.80 0.12
8
合计 290,672,039.33 100.00
5.2 报 告期 末 按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 3,780,000.00 1.31
B 采矿业 － －
C 制造业 145,152,132.41 50.31
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 － －
E 建筑业 － －
F 批发和 零售 业 － －
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 18,300,000.00 6.34
H 住宿和 餐饮 业 19,492,400.00 6.76
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 20,432,010.98 7.08
J 金融业 － －
K 房地产 业 － －
L 租赁和 商务 服务 业 15,234,300.00 5.28
M 科学研 究和 技术 服务 业 － －
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 － －
R 文化、 体育 和娱 乐业 48,256,599.92 16.72
S 综合 － －
合计 270,647,443.31 93.80
5.3 报 告期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元） 占基金资产净值比例（%）
1 002366 台海核 电 301,500 19,883,925.00 6.89
2 601021 春秋航 空 300,000 18,300,000.00 6.34
8
3 300285 国瓷材 料 400,000 18,200,000.00 6.31
4 300144 宋城演 艺 500,000 14,150,000.00 4.90
5 002329 皇氏集 团 470,000 13,113,000.00 4.54
6 002117 东港股 份 273,586 12,590,427.72 4.36
7 600754 锦江股 份 230,000 11,803,600.00 4.09
8 300113 顺网科 技 110,000 11,150,700.00 3.86
9 002699 美盛文 化 215,000 10,986,500.00 3.81
10 002215 诺普信 570,000 10,932,600.00 3.79
5.4 报 告期 末按 债 券品 种 分类 的债 券投资 组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按 公 允 价 值占基 金 资 产 净值 比 例 大小排 序 的前十名 资 产 支持证 券
投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按 公 允 价 值占基 金 资 产 净值 比 例 大小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 权证 投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末 本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
公允价 值变 动总 额合 计( 元) －
股指期 货投 资 本 期收 益( 元) －
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动( 元) －
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
5.10 报 告期 末 本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
9
本基金根据基金合同的约定，不允许投资 国债期货。
5.10.2 报 告期 末 本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
公允价 值变 动总 额合 计（ 元） －
国债期 货投 资本 期收 益（ 元） －
国债期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ） －
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 申 明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 申 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保 证金 325,307.23
2 应收证 券清 算款 －
3 应收股 利 －
4 应收利 息 3,886.42
5 应收申 购款 16,980.15
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 346,173.80
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
10
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分。
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。
§6
开 放式 基金份 额变 动
单位：份
报告期 期初 基金 份额 总额 178,457,426.35
报告期 期间 基金 总申 购份 额 12,535,395.55
减： 报 告期 期间 基金 总赎 回份额 27,824,854.87
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以“-” 填 列） －
报告期 期末 基金 份额 总额 163,167,967.03
§7
基 金管 理人 运 用固 有 资金 投资 本 基金 情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位：份
报告 期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 39,999,000.00
报告 期 期间 买入/申 购总 份 额 －
报告 期 期间 卖出/赎 回总 份 额 －
报告 期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 39,999,000.00
报告 期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 24.51
注：买入/申购含红利再投资、转换入份额；卖出/赎回含转换出份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买 卖本基金。
11
§8
备 查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1、中国证监会批准设立富国通胀通缩主题轮动混合型证券投资基金的文件
2、富国通胀通缩主题轮动混合型证券投资基金基金合同
3、富国通胀通缩主题轮动混合型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国通胀通缩主题轮动混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存 放地 点
上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期 16-17 层
8.3 查 阅方 式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686 、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2016 年 01 月20 日
