中 海 货 币 市场 证 券 投 资基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人: 中海基金管 理有限公司
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期:2016 年 1 月22 日
中海货币 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2016 年 1 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中海货 币
基金主 代码 392001
交易代 码 392001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 7 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,957,108,744.28 份
投资目 标
在保证 资产 安全 与资 产充 分流动 性前 提下 , 追 求 高 于
业绩比 较基 准的 收益 率, 为基金 份额 持有 人创 造 稳 定
的当期 收益 。
投资策 略
1、利 率预 期策 略
根据对 宏观 经济 和利 率走 势的分 析, 本基 金将 制 定 利
率预期 策略 。 如果 预期 利率 下降 , 将 增加 组合 的久 期;
反之, 如果 预期 利率 将上 升,则 缩短 组合 的久 期。
2、期 限结 构配 置策 略
各类债 券资 产在 期限 结构 上的配 置是 本基 金所 选择
的收益 率曲 线策 略在 资产 配置过 程中 的具 体体 现 , 本
基金采 用总 收益 分析 法在 子弹组 合、 杠 铃组 合 、 梯 形
组合等 三种 基础 类型 中进 行选择 。
3、类 属配 置策 略
根据各 类短 期固 定收 益类 金融工 具的 市场 规模 、 收 益
性和流 动性, 决定 各类 资 产的配 置比 例 ; 再 通过 评 估
各类资 产的 流动 性和 收益 性利差 , 确 定不 同期 限 类 别
资产的 具体 资产 配置 比例 。 中海货币 2015 年第 4 季度报告
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4、流 动性 管理 策略
在满足 基金 投资 人申 购、 赎回的 资金 需求 前提 下 , 通
过基金 资产 安排 (包 括现 金库存 、 资 产变 现、 剩 余 期
限管理 或以 其他 措施 ) , 保 证基金 资产 的高 流动 性。
5、套 利策 略
本基金 的套 利策 略主 要是 利用不 同市 场、 不同 期 限 和
不同品 种之 间的 收益 率差 异, 通 过融 入和 融出 的 资 金
安排, 获取 无风 险的 利差 收益。
业绩比 较基 准 同期 7 天 通知 存款 利率 ( 税后)
风险收 益特征
本基金 属货 币市 场证 券投 资基金 , 为 证券 投资 基 金 中
的低风 险品 种。
本基金 长期 平均 的风 险和 预期收 益低 于股 票型 基 金 、
混合型 基金 、债 券型 基金 。
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 中海货 币 A 中海货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 392001 392002
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 308,676,104.64 份 5,648,432,639.64 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位: 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 10 月1 日 - 2015 年 12 月31 日 )
中海货 币 A 中海货 币B
1. 本期已 实现 收益 3,174,504.34 48,998,850.48
2.本 期利 润 3,174,504.34 48,998,850.48
3.期 末基 金资 产净 值 308,676,104.64 5,648,432,639.64
注1 : 本报 告期 是指 自 2015 年 10 月1 日至 2015 年12 月 31 日。
注2 : 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣
除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加 上本 期公 允价 值变 动收 益,由 于货 币市 场基
金采用 摊余 成本 法核 算 , 因此 , 公 允价 值变 动收 益 为零 , 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 。
注3 : 本基 金收 益分 配是 按日结 转份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
中海货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②-④ 中海货币 2015 年第 4 季度报告
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过去三 个
月
0.7060% 0.0069% 0.3216% 0.0000% 0.3844% 0.0069%
中海货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②-④
过去三 个
月
0.7672% 0.0069% 0.3216% 0.0000% 0.4455% 0.0069%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
中海货币 2015 年第 4 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
冯小波
本基金基
金经理 、 中
海纯债债
券型证券
投资基金
基金经 理、
中海惠丰
纯债分级
债券型证
券投资基
金基金经
理、 中 海惠
利纯债分
级债券型
2012 年 10
月 26 日
- 13 年
冯小波 先生, 上海 交通 大学 管
理科学 与工 程专 业硕 士。 历 任
华泰保 险股 份有 限公 司交 易
员, 平安 证券 股份 有限 公司 投
资经理, 兴业 银行 股份 有限 公
司债券 交易 员、 高级 副理 。
2012 年8 月 进入 本公 司工 作,
任职于 投研 中心 。2012 年10
月至今 任中 海货 币市 场证 券
投资基 金基 金经 理, 2014 年4
月至今 任中 海纯 债债 券型 证
券投资 基金 基金 经理 ,2015
年 5 月 至今 任中 海惠 丰纯 债
分级债 券型 证券 投资 基金 基中海货币 2015 年第 4 季度报告
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证券投资
基金基金
经理、 中海
稳健收益
债券型证
券投资基
金基金经
理
金经理 ,2015 年 5 月至 今 任
中海惠 利纯 债分 级债 券型 证
券投资 基金 基金 经理 ,2015
年 8 月 至今 任中 海稳 健收 益
债券型 证券 投资 基金 基金 经
理。
注1 : 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
注2 : 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在报 告期 内严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规、
《基金 合同 》的 规定 ,勤 勉尽责 地为 基金 份额 持有 人谋求 利益 ,不 存在 损害 基金份 额持 有人 利益
的行为 ,不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 , 公 司从研 究 、 投 资、
交易、 风险 管理 事后 分析 等环节 ,对 股票 、债 券的 一级市 场申 购、 二级 市场 交易等 投资 管理 活动
的全程 公平 交易 进行 了明 确约定 。公 司通 过制 定研 究、交 易等 相关 制度 ,要 求公司 各组 合研 究成
果共享 , 投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室 , 由 交易 室通过 启用 公平 交易 模块 并具体 执行 相关 交易 ,
使公平 交易 制度 中要 求的 时间优 先、 价格 优先 、比 例分配 、综 合平 衡得 以落 实;同 时, 根据 公司
制度, 通过 系统 禁止 公司 组合之 间( 除指 数组 合外 )的同 日反 向交 易。 对于 发生在 银行 间市 场的
债券买 卖交 易及 交易 所市 场的大 宗交 易, 由公 司风 控稽核 部对 相关 交易 价格 进行事 前审 核, 风控
的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。
本报告 期, 公司 对不 同组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集, 进行 了相
关的假 设检 验, 对于 相关 溢价金 额对 组合 收益 率的 贡献进 行了 重要 性分 析, 并针对 交易 占优 次数
进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。
本报告 期, 公司 根据 制度 要求, 对不 同组 合不 同时 间段的 反向 交易 进行 了统 计分析 ,对 于出
现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ,均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制 度 要求予 以留 痕。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ,所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况, 对 于一 级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能中海货币 2015 年第 4 季度报告
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导致不 公平 交易 和利 益输 送的重 大异 常交 易情 况, 风控稽 核部 均根 据制 度规 定要求 组合 经理 提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年1-11 月 , 工业 增加 值增 长 6.1% , 增速 较前 三 季度下 滑 0.1% ; 固 定资 产 投资增 长 10.2% ,
增速较 前三 季度 下 滑0.1%; 社会 消费 品零 售总 额增 长10.6% , 增速 较前 三季 度上 涨 0.1% , 这 仍然
是四季 度唯 一回 升的 增长 指标 ;1-11 月 份进 出口 总 值下 降 7.% , 出 口下 降2.2% , 进 口下 降14.4% ,
贸易顺 差3.34 万亿 元。 数 据显示 经济 增长 仍然 处于 探底过 程中 。11 月6 日 , 证监会 宣布 暂停 了 4
个月 的IPO 重新 启动 , 此 前暂缓 发行 的 28 家 公司 将 按现行 制度 恢复 发行 , 此 次 IPO 重启 改变 了市
场资金 泛滥 的格 局。11 月 中旬, 央 行 网站 工作 论文 《利率 走廊 、利 率稳 定性 和调控 成本 》 , 就利
率走廊 的概 念、 作用 、调 控成本 以及 政策 建议 作了 详细的 介绍 。事 实上 ,央 行在四 季度 通过 运用
降准 、 降 息 、MLF 、SLO 等 货币政 策工 具 , 使 得货 币 市场利 率在 较窄 的区 间内 波动 , 波 动率 较往 年
同期明 显下 降。
本基金 在四 季度 仍然 是基 于流动 性的 考虑 来安 排日 常投资 ,在 结构 上相 对均 衡,银 行间 短期
融资券 和银 行存 款为 主要 投资品 种。 在操 作上 ,各 资产比 例严 格按 照法 规要 求,没 有出 现流 动性
风险。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年12 月31 日, 报告期 内本 基金A 净值 收 益率为0.7060% , 高于 业绩 比较基 准0.3844
个百分 点; 报告 期内 本基 金 B 净 值收 益率 为0.7672% ,高 于业 绩比 较基 准0.4455 个 百分 点。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% )
1 固定收 益投 资 4,014,622,559.76 58.56
其中: 债券 4,014,622,559.76 58.56
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
-
-
其中: 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- - 中海货币 2015 年第 4 季度报告
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3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
2,761,459,910.75 40.28
4 其他资 产 79,049,921.17 1.15
5 合计 6,855,132,391.68 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例( %)
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 5.88
其中: 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例( %)
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 894,999,152.49 15.02
其中: 买断 式回 购融 资 - -
注:报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融 资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
序号 发生日 期
融资余 额占 基金 资产 净值
比例(%)
原因 调整期
1
2015 年12 月 24
日
39.88 巨额赎 回 4
2
2015 年12 月 25
日
47.48 巨额赎 回 3
3
2015 年12 月 28
日
48.70 巨额赎 回 2
4
2015 年12 月 29
日
32.38 巨额赎 回 1
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 100
报告期 内投 资组 合平 均剩 余 期限 最高 值 118
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 89
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
注:报 告期 内本 基金 不存 在投资 组合 平均 剩余 期限 超过 180 天 的情 况。
根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金投 资组 合的 平均 剩余期 限在 每个 交易 日均 不得超 过 120 天 ,下
同。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值 各期限 负债 占基 金资 产净 值中海货币 2015 年第 4 季度报告
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的比例 (% ) 的比例 (% )
1 30 天 以内 34.95
15.02
其中: 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 11.92 -
其中: 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 14.96 -
其中: 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 30.76 -
其中: 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天( 含) 21.16 -
其中: 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 113.75 15.02
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% )
1 国家债 券 259,256,830.68 4.35
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 40,094,309.87 0.67
其中: 政策 性金 融债 40,094,309.87 0.67
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 3,715,271,419.21 62.37
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 - -
8 其他 - -
9 合计 4,014,622,559.76 67.39
10
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余 成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量( 张 ) 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例( %)
1 159908
15 贴现 国债
08
2,300,000 229,248,281.52 3.85
2 011514003
15 中粮
SCP003
2,200,000 220,375,491.68 3.70
3 011507003
15 南电
SCP003
2,000,000 200,018,791.44 3.36
4 041552039
15 铁道
CP002
1,900,000 189,953,911.84 3.19 中海货币 2015 年第 4 季度报告
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5 011519006
15 国电
SCP006
1,500,000 150,132,224.00 2.52
6 041554027
15 铁道
CP001
1,400,000 140,716,943.78 2.36
7 041555007
15 淮北 矿业
CP001
1,400,000 140,338,234.23 2.36
8 011599500
15 中 油股
SCP004
1,400,000 140,031,568.44 2.35
9 041552042
15 云冶
CP001
1,200,000 119,948,797.12 2.01
10 041553025
15 攀钢 钒钛
CP001
1,000,000 100,400,506.72 1.69
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 9
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.4058%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0703%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1726%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 估值 采用 摊余 成本 法估值 ,即 估值 对象 以买 入成本 列示 ,按 票面 利率 或协议 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ,在其 剩余 存续 期内 按照 实际利 率法 每日 计提 收益 。
5.8.2
本报告 期内 本基 金持 有剩 余期限 小 于397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮动 利率债 券, 未发
生该类 浮动 利率 债券 的摊 余成本 超过 当日 基金 资产 净值 的 20 %的 情况 。
5.8.3 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 ,或在 报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 79,049,321.17
4 应收申 购款 600.00 中海货币 2015 年第 4 季度报告
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5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 79,049,921.17
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因,分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位: 份
项目 中海货 币A 中海货 币B
报告期 期初 基金 份额 总额 409,489,301.52 4,245,878,190.19
报告期 期间 基金 总申 购份 额 593,836,842.62 9,612,379,890.90
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 694,650,039.50 8,209,825,441.45
报告期 期末 基金 份额 总额 308,676,104.64 5,648,432,639.64
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注:本 报告 期内 ,基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 募集 中 海货币 市场 证券 投资 基金 的文件
2 、中 海货 币市 场证 券投 资 基金基 金合 同
3 、中 海货 币市 场证 券投 资 基金托 管协 议
4 、中 海货 币市 场证 券投 资 基金财 务报 表及 报表 附注
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层 中海货币 2015 年第 4 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话:(021)38789788 或400-888-9788
公司网 址:http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
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