白酒A/B级：2015年第四季度报告查看PDF公告
中融中证白酒指数分级证券投资基金2015 年第4 季度报告
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中融中证白酒指数分级证券投资基金
2015年第4 季度报告
2015 年12月31 日
基 金 管理 人： 中融 基金 管理 有 限公 司
基 金 托管 人： 海通 证券 股份 有 限公 司
报 告 送出 日期 ：2016 年01 月20日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人海通证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年1 月18 日 复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2015 年10月1日起至2015 年12 月31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中融白酒
基金主代码 168202
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2015 年09月30 日
报告期末基金份额总额 48,875,754.49 份
投资目标
本基金采用指数化投资策略，通过严谨的数量化管理
和严格的 投资程序，力争将基金的净值增长率与业绩
比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%
以内，年跟踪误差控制在4%以内，实现对中证白酒指
数的有效跟踪。
投资策略
本基金主要采用完全复制法进行投资，按照成份股在
标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据
标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分
红等行为，以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中
证白酒指数的效果可能带来影响，导致无法有效复制
和跟踪标的指数时，基金管理人可以根据市场情况，
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采取 合理 措施 ， 在合 理期 限内 进 行适当的处理和调整，
力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。
业绩比较基准
95% ×中证白酒指数收益率+5% ×同期银行活期存款利
率（税后）
风险收益特征
本基金为跟踪指数的股票型基金， 具有较高预期风险、
较高预期收益的特征，其预期风险和预期收益高于货
币市场基金、债券型基金和混合型基金。从本基金所
自动分离或分拆的两类基金份额来看， 白酒A份额具有
预期 风险 、 预期 收益 较低 的特 征； 白酒B份额具有预期
风险、预期收益较高的特征。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 海通证券股份有限公司
下属分级基金的基金简 称 白酒A 级 白酒B级 白酒母基
下属分级基金的交易代码 150285 150286 168202
报告期末下属分级基金的份
额总额
50,118.00 份 50,119.00 份 48,775,517.49 份
下属分级基金的风险收益特
征
白酒A 级具有预
期风险、预期收
益较低的特征。
白酒B级具有
预期风险、预
期收益较高的
特征。
白酒母基为跟踪
指数的股票型基
金， 具有 较高 预期
风险 、 较高 预期 收
益的 特征 ， 其预 期
风险和预期收益
高于货币市场基
金、 债券 型基 金和
混合型基金。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015 年10月01 日-2015 年12 月31 日）
1.本期已实现收益 519,974.00
2.本期利润 519,974.00
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3.加权平均基金份额本期利润 0.0289
4.期末基金资产净值 52,792,712.84
5.期末基金份额净值
1.0800
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括 持有 人交易基金的各项费用， 例如： 基金的申购、 赎回费等， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期基 金份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 8.00% 1.10% 21.95% 1.68% -13.95% -0.58%
3.2.2 自 基 金 合同 生效 以来 基金 份额 累计 净 值增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比 较基 准收
益 率 变 动的 比较
中融中证白酒指数分级证券 投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年09 月30日-2015 年12 月31 日）
中融白酒 基金基准
2015-09-30 2015-10-19 2015-10-30 2015-11-12 2015-11-24 2015-12-07 2015-12-18 2015-12-31
26%
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注： 按基 金合 同和 招募 说明 书的 约定 ， 本基 金自 基金 合同 生效 日起6个月内为建仓期， 截至报告期末
本基金仍处于建仓期。
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§4
管理人报告
4.1 基 金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵菲
本基金、中
融一带一
路、中融银
行、中融钢
铁、中融煤
炭基金经
理、量化投
资部负责人
2015 年09 月
30 日
－ 7年
赵菲先生，中国国籍，
毕业于北京师范大学
概率论与数理统计专
业， 硕士研究生学历，
已取得基金从业资格，
证券从业年限7 年。
2008 年8月至2011 年5
月曾任国泰君安证券
股份有限公司证券及
衍生品投资总部投资
经理、2011 年5 月至
2012 年11 月 曾 任 嘉 实
基金管理有限公司结
构产品投资部专户投
资经理。 2012 年11 月加
入中融基金管理有限
公司 ， 任量 化投 资部 总
监及 基金 经理 ， 于2015
年9月至今任本基金基
金经理。
注：（1）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
报告 期内 ， 本基 金管 理人 严格 遵循 了 《证 券 法》 、 《证 券投 资基 金法 》 及其 各项 配
套法 规、 《中 融中 证白 酒指 数分 级证 券投 资基 金基 金合 同》 和其 他相 关法 律法 规的 规定 ，
本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在严 格控 制风 险的 基础 上， 为基
金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约
定，无损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 公 平 交 易专 项说 明
4.3.1 公 平 交 易制 度的 执行 情况
根据 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本公 司制 定了 《公 平交 易
管理 办法 》 。 公司 通过 建立 科学 、 制衡 的投 资决 策体 系， 加强 交易 分配 环节 的内 部控 制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
本报 告期 内， 上述 公平 交易 制度 总体 执行 情况 良好 ， 不同 的投 资组 合受 到了 公平 对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异 常 交 易行 为的 专项 说明
本报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报 告 期 内基 金的 投资 策略 和运 作分 析
本基金严格按照基金合同的各项要求，采取完全复制的被动式指数基金管理策略。
虽然 大额 申赎 、 停牌 股票 估值 调整 等因 素对 指数 基金 管理 带来 了一 定影 响， 本基 金仍 保
持了对指数较为有效的跟踪。
4.5 报 告 期 内基 金的 业绩 表现
截至本报告 期末该证券投资基金份额净值为1.080 元；本报告期基金份额净值增长
率为8.00% ，业绩比较基准收益率为21.95% 。
4.6 报 告 期 内基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
报告期内，本基金存在基金资产净值连续20个工作日低于5000 万元的情形。
4.7 管 理 人 对宏 观经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
2016 年预计宏观经济基本面和市场运行的脱钩仍将延续。宽松的货币环境及资产
配置荒仍是股市上涨的核心逻辑。 但随着资产风险的增加及回报率的下降， 基于过往预
期的资产配置存在明显的资产风险收益错配情况， 其调整将增加 市场的不确定性。2016
年一 季度 ， 随着 供给 侧改 革政 策的 陆续 出台 ， 市场 将逐 渐反 映其 政策 效应 。 白酒 行业 虽
处在 恢复 阶段 ， 但合 理的 库存 水平 已经 使得 厂商 对渠 道价 格的 控制 力大 幅提 升。 随着 春
节临 近， 白酒 消费 即将 进入 旺季 ， 经销 商利 润的 整体 回升 预期 将带 来上 游白 酒厂 商的 盈
利弹性提升，白酒行业的估值也有望增加。
本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击， 努力将跟踪误差控制在基
金合同规定的范围内，力争使投资者充分分享白酒行业的长期收益。
§5
投资组合报告
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5.1 报 告 期 末基 金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 52,967,961.98 99.62
8 其他资产
202,757.06 0.38
9 合计
53,170,719.04 100.00
5.2 报 告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报 告 期 末（ 指数 投资 ）按 行业 分类 的股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有指数投资股票。
5.2.2 报 告 期 末（ 积极 投资 ）按 行业 分类 的股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.3 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 股票 投资 明细
5.3.1 期 末 指 数投 资按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
本基金本报告期末未持有指数投资股票。
5.3.2 积 极 投 资按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名股 票投 资明 细
本基金本 报告期末未持有积极投资股票。
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5.4 报 告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例 大小 排名 的前 十名 资产 支持 证券 投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报 告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易情 况 说明
5.10.1 报 告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货持 仓 和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合报 告附 注
5.11.1 报告 期内 ， 本基 金投 资决 策程 序符 合相 关法 律法 规的 要求 ， 未发 现本 基金 投资
的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立 案调查， 或在报告编制日前一年内 受到
公 开 谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2 基 金 投 资的 前十 名股 票未 超过 基金 合 同规 定的 备选 股票 库。
5.11.3 其 他 资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
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1 存出保证金 7,227.08
2 应收证券清算款 169,300.68
3 应收股利 －
4 应收利息
3,229.30
5 应收申购款
23,000.00
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计
202,757.06
5.11.4 报 告 期 末持 有的 处于 转股 期的 可转 换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处 于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末前 十名 股票 中存 在流 通受 限 情况 的说 明
5.11.5.1 期 末 指 数投 资前 十名 股票 中存 在 流通 受限 情况 的说 明
本基金本报告期末未持有指数投资股票。
5.11.5.2 期 末 积 极投 资前 五名 股票 中存 在 流通 受限 情况 的说 明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.11.6 投 资 组 合报 告附 注的 其他 文字 描述 部 分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 白酒A级 白酒B级 白酒母基
基金合同生效日基金份 额总额 － － 203,493,174.25
本报告期期初基金份额总额 － －
203,493,174.25
报告期期间基金总申购份额 － －
49,618,528.42
减：报告期期间基金总赎回份额 － －
204,235,948.18
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
50,118.00 50,119.00 -100,237.00
本报告期期末基金份额总额 50,118.00 50,119.00 48,775,517.49
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注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换的变 化份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投 资本基 金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查文件目录
9.1 备 查 文 件目 录
（1 ）中国证监会准予中融中证白酒指数分级证券投资基金募集注册的文件
（2 ）《中融中证白酒指数分级证券投资基金基金合同》
（3 ）《中融中证白酒指数分级证券投资基金基金合同》
（4 ）《中融中证白酒指数分级证券投资基金托管协议》
（5 ）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6 ）基 金托管人业务资格批件、营业执照
（7 ）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可在支付工本费后, 在合理时间取得上述文件的
复印件。
中 融 基 金管 理有 限公 司
二 〇 一 六年 一月 二十 日
