中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金2015 年第4季度报告
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中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金
2015年第4 季度报告
2015 年12月31 日
基 金 管理 人： 中融 基金 管理 有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工商 银行 股 份有 限公 司
报 告 送出 日期 ：2016 年01 月20日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根 据本基金合同规定，于2016 年1月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2015 年10月1日起至2015 年12 月31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中融增鑫定期开放债券基金
基金主代码 000400
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2013 年12月03 日
报告期末基金份额总额 197,711,821.76 份
投资目标
本基金在追求基金资产长 期稳定增值的基础上,力求
获得超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因
素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，对固
定收益类资产和货币资产等的预期收益进行动态跟
踪，从而决定其配置比例。固定收益类资产中，本基
金将采取久期管理、收益率曲线策略、类属配置等积
极投资策略，在不同券种之间进行配置。在债券组合
的具体构造和调整上，本基金综合运用久期管理、收
益率曲线策略、类属配置等组合管理手段进行日常管
理。
本基金将采用期限管理策略，分散化投资于不同剩余
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期限标的，临近开放期时， 在最大限度保证收益的同
时将组合剩余期限降低，保证开放期内具备足够流动
性应对可能发生的组合规模变化。
业绩比较基准
同期中国人民银行公布的一年期定期存款利率 （税后）
+1.2%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融增鑫定期开放债券A 中融增鑫定期开放债券C
下属分级基金的交易代码 000400 000401
报告期末下属分级基金的份
额总额
145,047,246.22 份 52,664,575.54 份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2015 年10 月01 日-2015 年12月31日）
中融增鑫定期开放债
券A
中融增鑫定期开放债
券C
1.本期已实现收益 998,827.74 1,508,548.66
2.本期利润
764,918.21 944,070.94
3.加权平均基金份额本期利润
0.0229 0.0229
4.期 末基金资产净值 178,605,507.37 64,345,296.36
5.期末基金份额净值 1.231 1.222
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期基 金份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
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中融增鑫定期开放债券A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
2.07% 0.12% 0.71% 0.01% 1.36% 0.11%
中融增鑫定期开放债券C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
2.00% 0.12% 0.71% 0.01% 1.29% 0.11%
3.2.2 自 基 金 合同 生效 以来 基金 累计 净值 增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率
变 动 的 比较
中融增鑫定期开放债券A累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年12 月03日至2015 年12 月31日）
中融增鑫定期开放债券A 业绩比较基准
2013-12-03 2014-03-21 2014-07-08 2014-10-27 2015-02-06 2015-05-29 2015-09-14 2015-12-31
26%
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
中融增鑫定期开放债券C累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年12 月03日至2015 年12 月31日）
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中融增鑫定期开放债券C 业绩比较基准
2013-12-03 2014-03-21 2014-07-08 2014-10-27 2015-02-06 2015-05-29 2015-09-14 2015-12-31
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注： 按基金合同和招募说明书的约定， 本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束时
本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
§4
管理人报告
4.1 基 金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王玥
本基金、中
融融安保本
混合、中融
新机遇混
合、中融新
动力混合基
金经理
2013 年12 月
03 日
- 5年
王玥女士，中国国籍，
北京大学经济学硕士，
香港大学金融学硕士，
具备基金从业资格， 证
券从业年限5年。2010
年7 月至2013 年7 月曾
就职于中信建投证券
股份有限公司固定收
益部，任高级经理。
2013 年8月加入中融基
金管理有限公司， 任固
收投资部基金经理， 于
2013 年12 月 至 今 任 本
基金基金 经理。
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注：（1）任职日期指本基金合同生效之日。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
报告 期内 ， 本基 金管 理人 严格 遵循 了 《证 券法 》 、 《证 券投 资基 金法 》 及其 各项 配
套法 规、 《中 融增 鑫一 年定 期开 放债 券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规
的规 定， 本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在严 格控 制风 险的 基础
上， 为基 金份 额持 有人 谋求 最大 利益 。 本基 金运 作管 理符 合有 关法 律法 规和 基金 合同 的
规定和约定，无损害基金份额持 有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易专 项说 明
4.3.1 公 平 交 易制 度的 执行 情况
根据 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本公 司制 定了 《公 平交 易
管理 办法 》 。 公司 通过 建立 科学 、 制衡 的投 资决 策体 系， 加强 交易 分配 环节 的内 部控 制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
本报 告期 内， 上述 公平 交易 制度 总体 执行 情况 良好 ， 不同 的投 资组 合受 到了 公平 对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异 常 交 易行 为的 专项 说明
本报告期内，本基金未发生异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告 期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报 告 期 内基 金的 投资 策略 和运 作分 析
2015 年四 季度 ， 债券 市场 在偏 弱的 基本 面和 宽松 的货 币政 策环 境下 ， 延续 牛市 行情 ，
期间受短期利空因素扰动， 如IPO 重启 、 美国 加息 等等 ， 出现 了阶 段性 调整 ， 但随 后在"
资产荒" 的刺激下，配置情绪高涨，收益率继续大幅下行，利率绝对水平、中高等级的
信用利差、期限利差均压至了历史低位水平。
本基金在四季度面临封闭期打开问题。 自十月中旬债市大幅下行期间， 对组合进行
了逐步止盈操作， 降低仓 位， 缩短 久期 ， 积极 备付 流动 性。 并在 年底 组合 进入 新的 封闭
期时，抓住年底的配置窗口，精选个券，布局来年。
4.5 报 告 期 内基 金的 业绩 表现
截至本报告期末中融增鑫定期开放债券A份额净值为1.231 元； 本报 告期 基金 份额 净
值增长率为2.07% ，业绩比较基准收益率为0.71% 。
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截至本报告期末中融增鑫定期开放债券C份额净值为1.222 元； 本报 告期 基金 份额 净
值增长率为2.00% ，业绩比较基准收益率为0.71% 。
4.6 管 理 人 对宏 观经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
从中长期角度来看，未来债市面临较多风险：1）低 迷的基本面已在债市有了充分
的反 应， 未来 对市 场的 推动 效果 边际 递减 ， 且需 要警 惕数 据上 的边 际改 善对 债市 的冲 击。
2）自2015 年8月汇 改以 来， 人民 币贬 值预 期渐 盛， 且美 国已 开启 加息 周期 ， 欧洲 暂时 难
见进一步宽松的动作，全球流动性边际收紧。3）政策层面上，高层多次表态不会采取
大水漫灌式，且有汇率问题在前，预计货币政策多以对冲式宽松为主。4 ）积极的财政
政策需求和政府债务置换需求， 预计利率债供给充裕， 且需警惕供给超预期带来的冲击。
从中 长期 看， 以上 因素 是债 市面 临的 潜在 风险 ， 但从 短期 行情 来看 ， 风险 仍可 控： 经济
的下行风险并未得到消 除，宽松的政策环境仍将持续；IPO 新规则下，对债市资金面冲
击减 ； 一季 度债 券供 给还 难以 放量 ， 且年 初配 置需 求旺 盛等 等都 对债 市表 现有 一定 支撑 。
预计曲线仍保持相对平坦的形态，资金价格保持稳定，短端下行空间不大。
我们将密切关注宏观经济运行情况、 资金面走势、 以及各种政策的发布， 组合将做
好资 产配 置， 适度 控制 久期 和杠 杆， 积极 捕捉 交易 性机 会， 增厚 组合 收益 。 品种 上， 更
加关注中高等级信用品种，并严控信用风险，甄选个券，防止信用事件。
§5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末基 金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金 额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 590,852.29 0.24
其中：股票 590,852.29 0.24
2 基金投资 － －
3 固定收益投资
112,182,900.43 46.03
其中：债券
112,182,900.43 46.03
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产
115,500,457.75 47.39
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其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 1,848,974.22 0.76
8 其他资产 13,591,893.22 5.58
9 合计
243,715,077.91 100.00
5.2 报 告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业
220,812.73 0.09
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 261.12 －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 369,778.44 0.15
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
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合计
590,852.29 0.24
5.3 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600016 民生银行
30,921 298,078.44 0.12
2 600356 恒丰纸业
16,183 206,009.59 0.08
3 601211 国泰君安
3,000 71,700.00 0.03
4 002521 齐峰新材 605 7,562.50 0.00
5 002408 齐翔腾达 544 7,240.64 0.00
6 000089 深圳机场
32 261.12 0.00
5.4 报 告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券
31,332,000.00 12.90
其中：政策性金融债
31,332,000.00 12.90
4 企业债券 28,740,050.43 11.83
5 企业短期融资券 29,988,000.00 12.34
6 中期票据
20,268,000.00 8.34
7 可转债
1,854,850.00 0.76
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计
112,182,900.43 46.18
5.5 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净
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码 值比例（％）
1 150220 15 国开20 200,000 20,496,000.00 8.44
2
1015640
67
15 苏交通
MTN003
200,000 20,268,000.00 8.34
3 150210 15 国开10
100,000 10,836,000.00 4.46
4
0115981
41
15 绍兴城投
SCP003
100,000 10,001,000.00 4.12
5
0115981
40
15 洋河SCP001
100,000 9,995,000.00 4.11
5.6 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例 大小 排序 的前 十名 资产 支持 证券 投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大 小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报 告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报 告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易情 况 说明
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投 资 组 合报 告附 注
5.11.1 基 金 投 资的 前十 名股 票未 超过 基金 合 同规 定的 备选 股票 库。
5.11.2 报告 期内 ， 本基 金投 资决 策程 序符 合相 关法 律法 规的 要求 ， 未发 现本 基金 投资
的前十名证券 的发行主体本期出现被监管部门立 案调查， 或在报告编制日前一年内受到
公 开 谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.3 其 他 资 产构 成
单位：人民币元
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序号 名称 金额
1 存出保证金 22,064.20
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息
1,161,751.43
5 应收申购款 12,408,077.59
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计
13,591,893.22
5.11.4 报 告 期 末持 有的 处于 转股 期的 可转 换 债券 明细
金额单位：人民币元
序号
债券 代
码
债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 132001 14 宝钢EB
1,245,818.00 0.51
2 110030 格力转债
344,950.00 0.14
5.11.5 报 告 期 末前 十名 股票 中存 在流 通受 限 情况 的说 明
本基金本报告期末持有的股票不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资 组 合报 告附 注的 其他 文字 描述 部 分
由于四舍五入的原因，各比例分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
中融增鑫定期开放债
券A
中融增鑫定期开放债券C
报告期 期初基金份额总额
26,920,892.53 42,162,101.23
报告期期间基金总申购份额
136,500,720.86 36,307,628.97
减：报告期期间基金总赎回份额 18,374,367.17 25,805,154.66
报告期期间基金拆分变动份额 － －
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（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 145,047,246.22 52,664,575.54
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金
§8
影响投资者决策的其他重要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查文件目录
9.1 备 查 文 件目 录
（1 ）中国证监会核准中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件
（2 ）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
（3 ）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》
（4 ）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
（5 ）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6 ）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7 ）报告期内中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金公告的各项原稿
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可在支付工本费后, 在合理时间取得上述文件的
复印件。
中 融 基 金管 理有 限公 司
二 〇 一 六年 一月 二十 日
